股价与估值 - UPS股价处于深度价值区间 为近五年来的第二次世代性买入机会 一季度业绩证实市场担忧过度[1] - 股价在业绩公布后呈现看涨走势 4月低点形成强劲支撑 底部或已确立 反弹即将开始[2] - 当前股价97美元处于分析师目标价下限 共识预期存在30%上行空间 最新修正目标价区间为109-150美元[5][6] - 股票估值较整体市场折价近50% 2023年预期市盈率不足8倍 可能被低估[6] 一季度业绩表现 - 营收同比下滑0.9% 主要因供应链解决方案业务收缩近15% 系资产剥离所致[8] - 核心业务实现增长 超市场预期220个基点 美国国内业务增长1.4% 国际业务增长2.7%[8][9] - 运营利润率改善20个基点 调整后每股收益同比增4.2%至1.49美元 超预期近800个基点[10][11] - 公司预计全年利润率持续改善 CFO预计年底达成35亿美元财务目标[11] 资本回报与股东价值 - 季度股息年化收益率达6.75% 派息比率约60% 回购使流通股减少0.8%[12] - 资产负债表保持健康 杠杆率处于低位 未来股息增长具备可持续性[13] 机构动向与市场情绪 - 一季度机构活动创多年新高 净买入态势延续至二季度 机构持股比例超60%[7] - 分析师共识评级从适度买入下调至持有 但股价过度修正[5] 业务发展 - 转型计划成效显现 核心货运业务通过定价策略抵消运量微降[8][9] - 国际业务日均运量增长7.1% 预计保持稳定增长[9] - 放弃亚马逊合约后仍实现利润率提升 显示业务结构调整有效性[10]

文章核心观点 - 分析师调低UPS股价目标但维持跑赢评级 公司战略利于长期增长 但贸易冲突有影响 投资需耐心并容忍坏消息 [1][2][4][6] 分析师评级 - 分析师Fadi Chamoun将UPS股价目标从130美元降至125美元 但维持跑赢评级 目标价仍较现价溢价29% [1] 公司优势 - 一季度盈利超预期 [2] - 管理层减少低或无利润的亚马逊配送量 投资高利润业务 利于长期发展 [2] - 持续的效率举措和减少亚马逊业务量 预计节省35亿美元开支 [2] 行业挑战 - 贸易冲突损害运输公司 关税冲突的不确定环境使管理层未在财报中更新全年目标 [4] 投资建议 - 若有耐心且能容忍坏消息 可买入UPS股票 [5] - 若贸易环境无改善 公司可能下调指引 现金流对股息覆盖不足 [5] - 缺乏全年指引更新或使公司连续第三年未达初始全年指引 [5] - 公司战略举措合理 利于长期增长 跑赢评级合理 买入需做好应对波动准备 勿过度依赖股息 [6]

贸易紧张局势对运输公司的影响 - 美国关税公告导致UPS股价在4月初暴跌18% 随后几周未能明显回升 4月累计下跌13.4% [1] - 运输行业面临持续逆风 UPS股价在不到三年内贬值超50% [3] UPS面临的经营挑战 - 宏观经济担忧导致大企业去库存 降低了对运输服务的需求 [4] - 公司主动放弃低利润率客户（如亚马逊）导致短期收入下降 [4] - 贸易战预期加剧了投资者对复苏的担忧 关税幅度超出市场预期 [5] UPS的战略调整措施 - 计划通过网络重组在2025年前削减35亿美元成本 关闭100+低效设施 [6] - 2024年拟削减约2万个岗位 [6] - 加速拓展医疗健康等高利润率领域 4月以16亿美元收购加拿大Andlauer医疗集团 [7] 长期发展潜力 - 运输服务需求具有长期持续性 UPS凭借全国性规模优势可把握行业趋势 [8] - 当前股价提供近7%的股息收益率 适合具备长期投资耐心的投资者 [9]

行业研究服务 - 提供航空航天、国防和航空行业的投资研究服务 专注于发现该领域的投资机会 [1][2] - 服务内容包括行业分析、数据监测平台和投资观点 帮助理解行业复杂性和增长潜力 [2] - 采用自主研发的数据分析平台evoX Data Analytics 提供数据驱动的投资建议 [1] 研究方法 - 结合航空航天工程背景 对行业进行深度分析 解释事件对投资逻辑的影响 [2] - 投资观点基于数据驱动的分析 提供实时行业动态解读 [2]

公司裁员与业务调整 - UPS计划裁员20000人 主要由于将亚马逊业务量削减一半[1][8] - 亚马逊虽是最大客户但并非最盈利 促使UPS重新评估合作关系[3] - 亚马逊自建物流体系(如无人机配送)可能加速UPS业务收缩[3] 贸易战与商业环境 - 白宫与亚马逊及中国供应商的冲突可能影响UPS剩余亚马逊业务[4] - 亚马逊被指控要求中国供应商承担关税成本 并计划单独标注关税相关价格变动[4] - 贸易政策不确定性导致UPS撤回业绩指引[2] 财务表现与股价 - 最新季度营收215亿美元超预期(预期2102亿美元) EPS 149美元超预期138美元[12] - 4月29日股价下跌037%至9673美元 盘后再跌001%至9672美元[7] - 2025年YTD股价累计下跌2191% 近30日跌幅达1206%[12] - 尽管有利空消息(裁员/大客户流失) 股价仍相对稳定引发投资者警惕[11] 行业竞争格局 - 电商巨头自建物流体系对传统快递企业形成替代压力[3] - 贸易政策变化导致跨境物流量面临进一步下滑风险[11]

UPS 2025年第一季度业绩 - 每股收益1.49美元超出Zacks共识预期1.44美元 同比增长4.2% [1] - 营收215亿美元超过Zacks共识预期211亿美元 但同比下降0.7% [1] - 公司CEO强调将利用全球物流领导地位和网络重组应对贸易环境变化 [2] 各业务板块表现 美国国内包裹 - 营收144.6亿美元同比增长1.4% 其中单件收入增长4.5%部分抵消了货量下降 [3] - 调整后营业利润10.1亿美元同比增长19.3% 营业利润率7% [3] 国际包裹 - 营收43.7亿美元同比增长2.7% 日均货量增长7.1% [4] - 调整后营业利润6.54亿美元同比下降4.1% 营业利润率15% [4] 供应链解决方案 - 营收27.1亿美元同比下降14.8% 主要因Coyote业务剥离 [5] - 调整后营业利润9800万美元同比骤降55% 营业利润率3.6% [5] - 公司整体调整后营业利润率8.2% [5] 行业其他公司表现 联合航空(UAL) - 每股收益0.91美元远超Zacks共识预期0.75美元 去年同期亏损0.15美元 [10] - 营收132.1亿美元略低于预期132.2亿美元 同比增长5.4% [11] - 客运收入119亿美元占比89.7% 同比增长4.8% [11] 达美航空(DAL) - 每股收益0.46美元超出Zacks共识预期0.40美元 同比增长2.2% [12] - 营收140.4亿美元超过预期138.1亿美元 同比增长2.1% [13] - 调整后营收(剔除炼油业务)130亿美元同比增长3.3% [13] 行业动态 - GXO物流计划5月7日公布季报 当前Zacks评级为3 [6] - 电子商务增长、自动化及外包趋势可能利好物流企业 [7]

1Q25 Earnings Call April 29, 2025 1 | . | | --- | | . | | . | | . | | . | | . | | .. | | .. | PJ GUIDO Investor Relations Officer © 2025 United Parcel Service of America, Inc. UPS, the UPS brandmark, and the color dark brown tone are trademarks of United Parcel Service of America, Inc. All rights reserved. 2 UPS Speakers CAROL B. TOMÉ Chief Executive Officer BRIAN DYKES Chief Financial Officer © 2025 United Parcel Service of America, Inc. UPS, the UPS brandmark, and the color dark brown tone are trademarks ...

UPS (UPS) Q1 2025 Earnings Call April 29, 2025 01:53 PM ET Speaker0 Good morning. My name is Matthew, and I'll be your facilitator today. I'd like to welcome everyone to the UPS first quarter two thousand twenty five earnings conference call. All lines have been placed on mute to prevent any background noise, And the speakers' remarks after the speakers' remarks, there'll be a question and answer period. Any analyst that wanna ask a question, now is the time to press star then one on your telephone keypad. ...

United Parcel Service (UPS) entered 2025 navigating the currents of a rapidly evolving logistics landscape.“We are focusing on controlling what we can control and executing our strategy to improve long-term profitability,” UPS CFO Brian Dykes told investors on Tuesday’s (April 29) first-quarter 2025 earnings call.“The macro environment may be uncertain, but with our actions, we will emerge as an even stronger, more nimble UPS,” CEO Carol Tomé added.The company plans to shutter 164 operations and close 73 bu ...

United Parcel Service (UPS) said Tuesday that it will cut about 20,000 jobs and shutter 73 of its facilities as the logistics giant cuts costs amid a potential pullback by its largest customer, Amazon, and broader economic uncertainty. The move, which amounts to a cut of about 4% of the company's workforce, makes UPS the first big American company to move forward with large-scale layoffs in the face of slowing trade due to the Trump administration's tariffs. A slowdown in global trade is likely to reduce th ...