核心观点 - 公司通过主动重组证券组合以提升净息差 将所售证券（占AFS组合12.6% 加权平均收益率1.70%）的收益再投资于收益率6.15%的贷款 旨在增强2026年的盈利能力 [1][6] - 尽管两项非经营性项目影响了季度报告业绩 但公司2025年全年表现成功 总资产达28亿美元同比增长8.1% 贷款增长2.16亿美元同比增长11% 存款增长1.71亿美元同比增长7.9% 每股有形账面价值同比增长10.8%至11.97美元 [5][6] - 管理层强调2026年的首要任务是扩大和加强存款基础 并计划通过四大业务条线实现增长 同时公司资本充足 将继续通过股息和股票回购为股东创造价值 [17][18][20] 财务业绩与调整 - 第四季度GAAP稀释每股收益为0.07美元 受到两项非经营性项目影响：出售4460万美元低收益AFS证券导致税后损失560万美元（合每股0.31美元） 以及因前期外州所得税产生的每股0.06美元负债费用 [3] - 剔除上述项目 运营稀释每股收益为0.44美元 与上一季度持平 运营平均资产回报率为1.14% 运营平均股本回报率为15.05% 当季运营效率比为55.92% [2] - 净息差扩大至3.27% 较上一季度上升13个基点 较上年同期上升11个基点 主要驱动力是存款重新定价速度快于贷款 [4] 资产负债表与净息差管理 - 总资产达到28亿美元 同比增长8.1% 贷款总额增长2.16亿美元至接近22亿美元 存款增长1.71亿美元 [5] - 平均贷款较上一季度增加3190万美元（年化增长6.02%） 较上年同期增加1.723亿美元 第四季度总贷款发生额为1.96亿美元 其中43%（8350万美元）来自代理银行业务 [9] - 贷款组合中61%（约13.3亿美元）为浮动利率或混合利率 约有6.92亿美元贷款将在未来一年内重新定价或到期 管理层预计第一季度净息差将持平或小幅上升 [10][11] 存款与资金成本 - 平均存款较上一季度下降390万美元 但较上年同期增加3.146亿美元 活期存款（DDA）余额较第三季度增加2640万美元 占总平均存款的24.3% [7] - 计息存款利率下降27个基点至3.02% 总存款成本环比改善25个基点 同比改善20个基点 [7] - 季度末存款变动受两个特定项目影响：一个长期客户因既定商业决策转移了“远超1亿美元”存款；另一笔约5000万美元的代理银行存款波动（该部分已在1月基本恢复） [8] 信贷质量与贷款组合 - 信贷损失拨备增至2550万美元 占贷款组合的1.16% 当季计提48万美元拨备 主要受5900万美元净贷款增长驱动 当季未发生贷款损失 [12] - 不良贷款增加约200万美元 不良贷款率为0.14% 该变化源于两笔已进入催收阶段的逾期住宅房地产贷款 但抵押充足预计不会造成损失 分类贷款增至640万美元（占组合0.29%） 同样与这两笔贷款有关 [13] - 商业房地产贷款占贷款组合的57%（约12亿美元） 集中于零售、多户住宅和自住型物业 该部分贷款加权平均贷款价值比低于60% 偿债保障比率在各细分领域均充足 [14] 运营费用与资本管理 - 第四季度非利息收入（扣除证券损失）为330万美元 与之前季度一致 总费用基础为1430万美元 其中包含75.9万美元与新非管理层人员奖金计划及销售激励保留计划增强相关的费用 以及31.5万美元咨询和法律费用增加（其中27.5万美元与2025年早期的通用储架发行和股票回购相关非经常性费用） [15] - 调整上述75.9万美元和27.5万美元项目后 第四季度费用将为1320万美元 调整后效率比为51.87% 该1320万美元可作为2026年费用建模的基准 [16] - 2025年资本行动包括第三季度发行4000万美元次级债 以及以每股加权平均价格17.19美元回购约200万股（约占公司股份10%） 董事会批准将季度现金股息提高25%至每股0.125美元 监管资本水平远高于“资本充足”门槛 [17] 2026年战略重点与业务条线目标 - 2026年首要任务是扩大和加强存款基础 强调关系驱动的方法 计划依靠四大业务条线实现增长 [18] - 商业银行业务：2025年末存款近4亿美元 将启动新团队专注于Doral、Medley和Hialeah地区 重点发展SBA贷款、商业与工业贷款、运营账户和财资服务 [18] - 私人客户群业务：存款增长18%至3亿美元 计划在第一至第二季度间增聘关系人才以深化专业服务关系 [18] - 协会银行业务：管理层设定2026年存款增长目标为1亿美元 该团队管理超过480个业主协会关系 并专注于发展物业管理公司关系 [18] - 代理银行业务：存款在年底增长至2.35亿美元 重点包括引入3至5家新代理银行 并拓展贸易融资和费用收入机会 [19] - SBA计划：去年带来超过100万美元费用收入 管理层希望在未来三年内将年业务量增长至约4000万至5000万美元 [19]

财务数据和关键指标变化 - 总资产达到28亿美元 同比增长81% [2] - 贷款总额增长216亿美元 同比增长11% [2] - 存款总额增长171亿美元 同比增长79% [2] - 净息差扩大至327% 较上年的316%有所改善 [2] - 有形账面价值每股增长108% 达到1197% [3] - 第四季度GAAP摊薄后每股收益为007美元 包含两项非经营性影响：出售证券的税后损失560万美元（每股031美元）以及每股006美元的州税负债费用 [4] - 剔除上述非经常性项目后 运营摊薄每股收益为044美元 与上季度持平 [4] - 平均存款本季度基本稳定 较上季度减少390万美元 但同比增长3146亿美元 [10] - 平均贷款较上季度增加319亿美元（年化602%） 较2024年第四季度增加1723亿美元（88%） [11] - 期末贷款总额增长近11% [11] - 净利息收入环比增加933万美元 年化增长174% 同比增长280万美元 [13] - 净息差环比扩大13个基点 同比扩大11个基点 至327% [14] - 信贷损失拨备增加至2550万美元 占贷款组合的116% [18] - 非利息收入（剔除证券出售损失）为330万美元 与之前季度一致 [22] - 总费用基础为1430万美元 包含一项759万美元的新奖金计划费用和一项275万美元的非经常性法律咨询费用 [23] - 调整后（剔除上述两项费用）费用基础为1320万美元 调整后效率比率为5187% [23] - 运营效率比率为5592% [5][9] - 运营资产平均回报率为114% 运营股本平均回报率为1505% [9] - 期末股份数为1810万股 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度总贷款发放额为196亿美元 其中835亿美元（43%）来自代理银行业务 [12] - 代理银行业务的新贷款收益率为526% 主要因其短期（180天）与SOFR挂钩的结构 [12] - 剔除代理银行业务 新贷款收益率保持健康 为643% [12] - 商业银行业务在2025年表现强劲 存款规模接近4亿美元 [27] - 私人客户集团存款增长18% 达到3亿美元 [28] - 协会银行业务目前管理超过480个业主协会关系 2026年存款增长目标为1亿美元 [29] - 代理银行业务存款规模在年底达到235亿美元 [29] - 专业业务线（私人客户 代理银行 协会银行）存款总额达686亿美元 占总存款的293% [30] - 贷款组合中 商业房地产占57%（约12亿美元） 集中在零售 多户住宅和业主自住贷款 [19] - 商业房地产投资组合的平均贷款价值比低于60% 偿债覆盖率充足 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司计划在迈阿密戴德县的小企业密集市场（多拉尔 梅德利 海厄利亚）推出新的贷款和存款收集团队 [27] - 目标市场拥有超过43万家小企业 [43] - 佛罗里达州约40%的人口（2300万）居住在公寓 业主协会或规划城市开发区内 凸显了协会银行业务的潜力 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年第三季度成功发行4000万美元次级债 并以加权平均每股1719美元的价格回购了约200万股（约占公司股份的10%） [3][24] - 第四季度执行了证券组合重组 出售了446亿美元低收益可供出售证券 将所得资金再投资于更高收益的贷款 [4][17] - 董事会批准将季度现金股息增加25% 至每股0125美元 [5][24] - 2026年的首要任务是扩大和加强存款基础 方法是多垂直领域且以关系驱动 而非利率驱动 [26] - 重点发展四条最强的业务线：商业银行业务 私人客户集团 协会银行业务和代理银行业务 [27] - 商业银行业务将扩大产能 专注于SBA和C&I贷款 运营账户和财资服务 [28] - 私人客户集团将增加专门的关系人才 专注于钱包份额 运营账户和财资服务 [28] - 协会银行业务将专注于物业管理公司 以获取运营和储备金余额 [29] - 代理银行业务将致力于扩大关系 新增3-5家代理银行 [30] - 公司计划在未来三年将SBA贷款年发放额增长至约4000万或5000万美元 [42] - 资本配置目标是使平均股本回报率保持在15%-17%之间 相当于同类规模银行中的顶级水平 [24] - 公司优先考虑赚取资本并将其回报给股东 2026年暂无除产生良好收益和积累资本外的重大计划 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年是成功的一年 团队专注执行并交付了强劲业绩 [2] - 信贷质量保持优异 不良贷款率为014% [3] - 证券重组和贷款再投资预计将提升净息差 加速盈利 并为股东创造长期价值 [5] - 资产负债表经过深思熟虑的重新定位 [4] - 2025年第四季度是全年贷款发放最强的季度 其中12月创下了2025年单月贷款发放记录 [4] - 存款结构向活期存款账户转变有利于低成本融资 支持净息差韧性 [10] - 受益于2025年9月 10月和12月的降息以及有纪律的重新定价行动 存款成本有所改善 [10] - 由于新发放贷款在12月底入账 第四季度未获得全部利息收入 这将在2026年第一季度实现 [11] - 贷款收益率预计在2026年将保持在6%以上 [12] - 进入2026年 预计净息差将进一步改善 得益于降息的持续影响和以核心关系融资为重点的存款战略执行 [14] - 根据资产负债管理模型 资产负债表对负债敏感 预计在降息周期中将获得融资成本的有力缓解和整体利差扩张的支持 [15] - 目前有218亿美元贷款组合 其中61%（约133亿美元）为可变利率或混合利率 其中52%（约692亿美元）将在未来一年内重新定价或到期 [15] - 证券投资组合预计2026年现金流为6820万美元 在利率下降100个基点的情景下约为8770万美元 这些现金流为支持贷款增长或偿还高成本融资提供了重要灵活性 [16] - 投资组合收益率预计将从当前水平改善 由未来可获得的更高收益的现金流再投资驱动 [16] - 整体贷款组合质量良好 逾期率和不良贷款率均为014% 均低于同业银行水平 [20] - 新的奖金和留任计划旨在吸引和留住顶尖人才 [23] - 2026年费用基线预计以1320万美元为起点 并随着新增人员逐步增加 预计效率比将保持在低50%区间 [66] - 非利息收入目标在2026年初为350万至380万美元区间 并预计逐步增长 [69][70] 其他重要信息 - 不良贷款在季度末增加了8个基点（约200万美元） 不良贷款率为014% 与两笔逾期住宅房地产贷款有关 这些贷款有充分房地产抵押 预计不会产生损失 [18] - 分类贷款增至640万美元 占贷款组合的029% 占资本的21% 增加与上述两笔非应计住宅贷款有关 预计分类贷款池不会产生损失 [19] - 银行目前没有其他不动产 [19] - 第四季度没有贷款损失 [18][20] - 公司维持的监管资本水平显著高于“资本充足”分类所需的门槛 [24] - 未来的税率建模应为264% [8][58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于存款趋势 特别是年底余额收缩的原因 [35] - 回答: 年底存款收缩主要源于两个已识别的孤立事件 一是与一位长期客户有关 其在年底前转移了超过1亿美元的存款 但仍在银行保留112亿美元存款（其中31%为活期存款） 该变动早有沟通 二是代理银行业务约有5000万美元的波动 因客户在年底偿还贷款所致 该部分存款已在2026年1月基本恢复 [36][37] 问题: 关于贷款存款比的目标范围 [39] - 回答: 管理层认为最优的贷款存款比在90%至95%之间 公司目前运营在该水平附近 预计随着2026年存款建设计划的推进 该比率将有所回调 [40] 问题: 关于新SBA业务线的机会和时间框架 [41] - 回答: 该业务线已于四年前启动 2025年产生了超过100万美元的费用收入 平均贷款额度约为120万美元 且多为房地产抵押 目标是在未来三年将年发放额提升至约4000万或5000万美元 这将带来可观的费用收入 公司已有人员部署 并将针对迈阿密戴德县特定市场的超过43万家小企业进行拓展 [42][43][45] 问题: 关于2026年的资本战略和优先事项 [46] - 回答: 首要任务是积累资本并将其回报给股东 近期25%的股息增长即体现了管理层的信心 2026年暂无重大资本计划 重点是产生良好收益并积累资本 [48] 问题: 关于净息差展望 特别是第一季度是否会因资产负债表重组而出现跃升 [52][53] - 回答: 管理层保守预计第一季度净息差将持平或略有上升 不会出现显著跃升 挑战在于用活期存款或适度定价的货币市场存款来填补流失的存款 并偿还或重新配置联邦住房贷款银行的高成本预付款 如果发生降息 将对12亿美元的货币市场存款和定期存款进行重新定价 从而支持净息差扩张 [54][55] 问题: 关于贷款增长指引 [56] - 回答: 尽管第四季度平均贷款增长为6%（年化） 但该季度新发放贷款196亿美元创下纪录 其中许多在年底入账 因此利息收入益处将在后续季度体现 保守预计2026年贷款增长为高个位数 可能达到低双位数 [57] 问题: 关于税率提高至264%的原因 [58] - 回答: 税率提高的主要驱动因素是公司自我识别并支付了此前在外州产生贷款收入的税款 以确保合规 从建模角度 264%是2026年适用的税率 [58] 问题: 关于费用展望 考虑新奖金计划和预期新增人员 [64] - 回答: 第四季度调整后费用基础为1320万美元 可作为2026年建模的起点 预计该费用基础将随着新增人员逐步增加 但公司预计效率比将保持在低50%的区间 [66] 问题: 关于整体费用收入展望 [67] - 回答: 剔除证券出售损失 第四季度非利息收入为330万美元 管理层预计2026年初该数字将保持在350万至380万美元的区间 并逐步增长 增长动力来自电汇费用 新增代理银行 掉期费用以及财资管理业务 [69][70]

财务数据和关键指标变化 - 总资产达到28亿美元 同比增长81% [2] - 贷款总额增长216亿美元 同比增长11% [2] - 存款总额增长171亿美元 同比增长79% [2] - 净息差扩大至327% 较上年的316%有所改善 [2] - 有形每股账面价值同比增长108% 达到1197% [3] - 第四季度GAAP摊薄后每股收益为007美元 包含两项非经营性影响：出售证券的税后损失560万美元（每股031美元）以及每股006美元的州税负债费用 [4] - 剔除上述非经常性项目后 运营摊薄每股收益为044美元 与上季度持平 [4] - 平均存款本季度基本稳定 环比下降390万美元 但同比增长3146亿美元 [10] - 平均贷款环比增加3190万美元（年化602%） 同比第四季度增加1723亿美元（88%） [11] - 期末贷款总额增长近11% [11] - 净利息收入环比增加933万美元（年化增长174%） 同比增加280万美元 [13] - 净息差环比扩大13个基点 同比扩大11个基点 至327% [13] - 信贷损失拨备增加至2550万美元 占贷款组合的116% 本季度计提了48万美元的拨备 [17] - 非利息收入（剔除证券出售损失）为330万美元 与之前季度一致 [21] - 总费用基础为1430万美元 [21] - 运营效率比为5592% [22] - 调整后的费用基础为1320万美元 对应的调整后效率比为5187% [22] - 期末股份数量为1810万股 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度总贷款发放额为196亿美元 其中835亿美元（43%）来自代理银行业务 [12] - 代理银行业务的新贷款收益率因短期结构为526% 剔除该业务后 新贷款收益率为643% [12] - 商业银行业务在2025年表现强劲 存款规模接近4亿美元 [26] - 私人客户群组存款增长18% 达到3亿美元 [27] - 协会银行业务目前管理着超过480个业主协会关系 2026年存款增长目标为1亿美元 [28] - 代理银行业务存款规模在年底增长至235亿美元 [28] - 专业业务线（私人客户、代理银行、协会银行）存款总额达686亿美元 占总存款的293% [29] - SBA业务在2025年贡献了超过100万美元的费用收入 平均贷款规模约为120万美元 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 贷款组合中 商业房地产占57% 即12亿美元 主要集中在零售、多户住宅和业主自用贷款 [18] - 商业房地产投资组合的加权平均贷款价值比低于60% 偿债覆盖率充足 [19] - 贷款组合整体逾期率为014% 不良贷款率也为014% 均低于同业银行水平 [19] - 资产与负债管理模型显示 资产负债表对负债敏感 贷款组合中61%（约133亿美元）为浮动利率或混合利率 其中52%（约692亿美元）将在未来一年内重新定价或到期 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年第三季度成功发行了4000万美元的次级债 大部分收益用于以每股加权平均1719美元的价格回购约200万股 [3] - 第四季度执行了证券组合重组 出售了4460万美元低收益可供出售证券 将收益再投资于收益率更高的贷款 [4] - 董事会批准将季度现金股息提高25% 至每股012美元 [6] - 2026年的最高优先事项之一是扩大和加强存款基础 方法是多垂直领域、关系驱动而非利率驱动 [25] - 重点发展四条最强的业务线：商业银行业务、私人客户群组、协会银行业务和代理银行业务 [26] - 商业银行业务将在迈阿密-戴德县的多拉、梅德利和海厄利亚市场推出新的贷款和存款收集团队 专注于SBA和商业及工业贷款、运营账户和财资服务 [26] - 私人客户群组计划在2026年第一季度至第二季度增加专门的客户关系人才 [27] - 协会银行业务战略聚焦于物业管理公司 以获取运营和储备存款 [28] - 代理银行业务计划在2026年新增3至5家代理银行关系 [29] - 公司目标是维持平均股本回报率在15%-17%之间 相当于同类规模银行中的顶尖水平 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年是成功的一年 团队专注执行并取得了强劲业绩 [2] - 第四季度的措施将进一步加强公司在2026年持续改善的态势 [8] - 存款结构向活期存款账户的积极转变支持了净息差的韧性 特别是在不确定的利率环境中 [10] - 由于新发放贷款在12月底入账 公司未能在当季获得全部利息收入 这将在2026年第一季度实现 [11] - 展望2026年 预计贷款收益率将保持在6%以上 [12] - 进入2026年 预计净息差将进一步改善 主要得益于降息的持续影响以及强调核心关系融资的存款策略执行 [13] - 随着近期预计的进一步降息 公司预计融资成本将得到显著缓解 并对整体息差扩张形成支撑 [14] - 证券投资组合的现金流为支持贷款增长或偿还高成本融资提供了有意义的灵活性 [15] - 信贷质量良好 不良贷款的增加与两笔逾期的住宅房地产贷款有关 这些贷款有充足的房地产抵押 预计不会产生损失 [17] - 2026年的重点仍然是交付一致的业绩、增长高质量贷款、加强核心融资、严格管理风险、投资于员工并为股东创造长期价值 [73] 其他重要信息 - 非生息贷款占总贷款的014% [3] - 风险资本比率继续以舒适的幅度超过监管要求 [6] - 付息存款利率下降27个基点至302% [10] - 证券投资组合季度收益率为301% [15] - 按当前利率 预计2026年将获得6820万美元的现金流 在利率下降100个基点的情景下约为8770万美元 [15] - 分类贷款增至640万美元 占贷款组合的029% 相当于资本的21% [18] - 新的奖金和留任计划旨在吸引和留住顶尖人才 [22] - 公司2026年的建模税率应为264% [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于存款趋势和年末收缩的原因 [34] - 回答: 年末存款收缩主要源于两个已识别的孤立事件 一是与一位长期客户相关的超过1亿美元的存款变动 该客户提前沟通并仍保留112亿美元存款 其中31%为活期存款 二是代理银行业务约5000万美元的波动 已在1月基本恢复 这些是预期的年末窗口装饰行为 [35][36] 问题: 关于理想的存贷比范围 [38] - 回答: 管理层认为90%至95%是最优的存贷比范围 公司目前运营在该水平附近 并将存款建设视为2026年的首要任务 [39] 问题: 关于新SBA业务线的机会和时间框架 [40] - 回答: 该业务线已启动约四年 2025年贡献了超过100万美元的费用收入 平均贷款规模约120万美元 且多为房地产抵押 目标是在未来三年内将年贷款额增长至约4000万或5000万美元 从而显著增加费用收入 公司已有人才 并将针对迈阿密-戴德县北部和西北部超过43000家小型企业市场进行拓展 [41][42] 问题: 关于2026年的资本战略和优先事项 [45] - 回答: 2026年的首要任务是创造资本并回报股东 除了增加股息和产生良好收益外 目前没有其他重大资本计划 [47] 问题: 关于净息差展望 特别是第一季度是否会有显著上升 [51][52] - 回答: 保守预计第一季度净息差将持平或略有上升 不会显著增长 挑战在于用活期存款或适度定价的货币市场存款来填补流失的存款 并偿还或重新配置联邦住房贷款银行借款 如果降息 将对12亿美元的货币市场账户和存单进行重新定价 从而带来息差扩张 [53][54] 问题: 关于贷款增长指引 [55] - 回答: 尽管第四季度平均贷款增长率为6% 但新发放贷款创纪录达196亿美元 保守预计贷款增长率为高个位数 可能达到低双位数 [56] 问题: 关于税率上升至264%的原因 [57] - 回答: 税率上升的主要原因是公司自我识别了州外贷款产生的税务义务 并补缴了以往期间的税款 从建模角度 264%是2026年适用的税率 [57] 问题: 关于费用展望 考虑到新的奖金计划和预期招聘 [63] - 回答: 第四季度调整后的费用基础为1320万美元 这可以作为2026年建模的起点 预计费用将随着新招聘逐步增加 但目标是维持效率比在低50%的区间 [65] 问题: 关于整体费用收入展望 [66] - 回答: 预计2026年非利息收入将逐步建立 初始目标范围在350万至380万美元之间 增长动力来自电汇费用、新增代理银行、互换费用以及财资管理业务 [68][69]

财务数据和关键指标变化 - 总资产达到28亿美元 同比增长81% [2] - 贷款总额增长216亿美元 同比增长11% [2] - 存款总额增长171亿美元 同比增长79% [2] - 净息差为327% 较上年的316%有所改善 [2] - 不良贷款率为014% [2] - 每股有形账面价值为1197美元 同比增长108% [2] - 根据GAAP计算的稀释后每股收益为007美元 包含两项非经营性影响 [4] - 扣除两项非经常性项目后的经营性稀释每股收益为044美元 与上季度持平 [4] - 经营效率比率为5592% [5] - 平均存款本季度基本稳定 较上季度减少390万美元 但同比增长3146亿美元 [10] - 活期存款账户余额季度环比增加2640万美元 占平均存款总额的243% [10] - 计息存款利率下降27个基点至302% [10] - 总存款成本季度环比改善25个基点 同比改善20个基点 [10] - 平均贷款季度环比增加3190万美元 年化增长602% 同比第四季度增加1723亿美元 增长88% [11] - 期末贷款总额增长近11% [11] - 贷款组合收益率微降至616% [11] - 第四季度贷款总发放额为196亿美元 [12] - 净利息收入环比增加933万美元 年化增长174% 同比增长280万美元 [13] - 净息差季度环比扩大13个基点 同比扩大11个基点至327% [13] - 信贷损失拨备增加至2550万美元 占贷款组合的116% [18] - 本季度计提了48万美元的拨备 主要由5900万美元的净贷款增长驱动 [18] - 非利息收入为330万美元 与之前季度一致 [21] - 总费用基础为1430万美元 [21] - 调整后的费用基础为1320万美元 调整后的效率比为5187% [23] - 期末股份数量为1810万股 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业银行业务在2025年底存款接近4亿美元 [26] - 私人客户集团存款增长18% 达到3亿美元 [27] - 协会银行业务目前管理着超过480个业主协会关系 [28] - 协会银行业务2026年的存款增长目标为1亿美元 [28] - 代理银行业务在年底增长至235亿美元 [28] - 专业业务线包括私人客户 代理和协会银行业务 存款总额达686亿美元 占总存款的293% [29] - 第四季度196亿美元的总贷款发放额中 有835亿美元 43% 来自代理银行业务 [12] - 代理银行业务的新贷款收益率为526% [12] - 扣除代理银行业务 新贷款收益率保持健康 为643% [12] - 小企业管理局业务在去年创造了超过100万美元的费用收入 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 贷款组合中 商业房地产占57% 即12亿美元 主要集中在零售 多户住宅和自住型贷款 [19] - 商业房地产投资组合的加权平均贷款价值比低于60% [20] - 贷款组合整体逾期率为014% 不良贷款率也为014% 均低于同业银行 [20] - 公司正在迈阿密戴德县的小企业密集市场多拉尔 梅德利和海厄利亚启动新的贷款和存款收集团队 [26] - 分析显示目标市场有超过43000家小企业 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年第三季度成功发行了4000万美元的次级债 并以加权平均每股1719美元的价格回购了约200万股 [3] - 第四季度执行了证券组合重组 出售了4460万美元的低收益可供出售证券 产生了560万美元的税后损失 [4] - 此次重组旨在将收益再投资于更高收益的贷款 预计将提升净息差并加速盈利 [5] - 董事会批准将季度现金股息增加25% 至每股0125美元 [24] - 2026年的首要任务是扩大和加强存款基础 方法是多垂直领域和关系驱动型 [26] - 重点依靠四个最强的业务线 商业银行业务 私人客户集团 协会银行业务和代理银行业务 [26] - 小企业管理局业务目标是在未来三年内达到约4000万或5000万美元的年发放额 [42] - 公司寻求在平均股本回报率介于15%至17%之间的地方部署资本 [24] - 根据资产负债管理模型 资产负债表对负债敏感 公司保持了固定利率和浮动利率贷款的健康组合 [14] - 目前有218亿美元的贷款组合 其中61% 约133亿美元 是浮动利率或混合利率 其中52% 约692亿美元 计划在未来一年内重新定价或到期 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年是成功的一年 团队专注于业务计划 执行高效 取得了强劲业绩 [2] - 信贷质量保持优异 [2] - 业务模式保持稳健 银行在所有主要领域持续稳定执行 盈利能力 资产负债表实力 信贷质量和资本 [3] - 第四季度是2025年贷款发放最强的季度 12月创下了2025年单月结算记录 [4] - 经营效率比保持稳定 展示了稳定的经营杠杆 [5] - 基于审慎风险管理的盈利表现是团队持续关注的重点 [6] - 第四季度实施的措施将进一步加强公司的地位 以在2026年持续改进 [8] - 未来的税率应建模为264% [8] - 活期存款账户余额的增长转向低成本资金 支持了净息差的韧性 特别是在不确定的利率环境中 [10] - 存款定价策略支持了2025年净息差的稳步恢复 [13] - 进入2026年 预计净息差将进一步改善 得益于持续的降息影响和存款策略的执行 [13] - 随着近期预计的额外降息 预计融资成本将得到显著缓解 并为整体利差扩张提供支持性背景 [14] - 负债敏感性将取决于存款重新定价快于贷款组合重新定价的能力 这是公司历史上执行良好的方面 [16] - 目前不预期进行额外的投资组合重组 预计投资组合收益率将从当前水平改善 由自然现金流以更高收益率再投资驱动 [16] - 证券损失交易是刻意为之 旨在提高净息差 所得现金流被重新配置到更高收益的贷款中 [17] - 贷款组合质量良好 [20] - 新的奖金和保留计划旨在吸引和留住顶尖人才 将公司定位为领先的银行雇主 [22] - 2025年以强劲的一年结束 公司继续积极做出支持盈利能力和股东价值的战略决策 [26] - 2026年 私人客户集团将增加更多专门的客户关系人才 预计在第一季度和第二季度之间进行新增招聘 [27] - 2026年协会银行业务战略专注于物业管理公司 [28] - 2026年代理银行业务的重点是扩大代理银行关系 新增三到五家代理银行 并保持积极的差旅计划 [29] - 公司有一个清晰且可实现的计划来继续这一重要的增长轨迹 [29] 其他重要信息 - 第四季度确认了110万美元的州税负债费用 影响了每股006美元的收益 [8] - 期末证券总额为4614亿美元 67%为可供出售 33%为持有至到期 季度组合收益率为301% [16] - 按当前利率 预计2026年将获得6820万美元的现金流 在利率下降100个基点的情况下约为8770万美元 [16] - 本季度不良贷款增加了8个基点 或近200万美元 与两笔逾期的住宅房地产贷款有关 这些贷款有充分的房地产抵押 预计不会产生损失 [18] - 分类贷款增至640万美元 占投资组合的029% 占资本的21% 预计分类贷款池不会产生损失 [19] - 银行继续没有其他不动产 [19] - 第四季度净贷款增加了5900万美元 略低于22亿美元 [19] - 出售的可供出售证券约占2025年11月30日可供出售投资组合的126% 加权平均收益率为170% [21] - 收益以615%的收益率再投资于贷款 [21] - 费用中包含759万美元用于非管理人员的新的奖金计划以及销售激励和保留计划的增强 这是一项年度费用 将在未来期间根据绩效按月计提 [21] - 咨询和法律费用增加了315万美元 其中275万美元与2025年早些时候进行的通用储架发行和股票回购交易相关的非经常性费用有关 [22] - 其他运营费用增加了137万美元 主要用于为特定借款人安排的强制保险 公司完全预计在接下来的季度获得报销 [23] - 2025年8月 公司发行了4000万美元的次级票据 并使用大部分收益以加权平均每股1719美元的价格回购了200万股 约占公司的10% [24] - 银行的监管资本水平显著超过被归类为资本充足所需的门槛 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题 关于存款趋势 特别是年底的收缩以及是否有季节性因素或战略收缩 [35] - 回答 年底出现了两起孤立事件 一是与一个超过10年关系的客户沟通了超过1亿美元的存款变动 该客户仍持有112亿美元存款 其中31%是活期存款 二是代理银行业务方面约有5000万美元的波动 但在一月份已基本恢复 这些是预期中的情况 并不令人担忧 [36][37] 问题 关于贷款存款比率处于较高水平 以及对该比率理想范围和当前水平的看法 [38] - 回答 管理层认为90-95%的贷款存款比率是最优的 略高于此则显得过紧 略低则有更多流动性 公司目前在此水平运营 预计将重建存款 并且将存款建设作为2026年的首要任务 [39] 问题 关于新的小企业管理局业务垂直领域 未来一到三年的机会展望以及是否已配备人员 [40][41] - 回答 该计划实际上已于四年前启动 并一直在审慎增长 去年创造了超过100万美元的费用收入 公司主要从事SBA 504贷款 并已进入7(a)领域以多元化产品并利用出售收益机会 平均贷款额约为120万美元 大多是房地产抵押贷款 目标是在未来三年内达到约4000万或5000万美元的年发放额 这将带来可观的费用收入 目标市场有超过43000家小企业 公司将专注于营收在300万至500万美元之间的成熟企业 并销售资金管理和国库服务 这只是现有SBA业务的扩展和加速 [42][43][44][45] 问题 关于资本战略的总体思路 考虑到近期的回购 股息增加 债券发行和有机增长 2026年在资本方面的首要任务是什么 [46] - 回答 除了积累资本和回报股东外 这是首要任务 刚刚将股息增加了25% 这展示了管理层和董事会的信心和实力 去年进行了大量回购和次级债发行 2026年 公司着眼于盈利和回报资本 目前没有其他重大计划 主要是产生良好收益并积累资本 [47] 问题 关于净息差展望 第一季度是否会因资产负债表重组而出现更大幅度的跃升 随后在降息背景下稳步增长 [51][52] - 回答 预计第一季度净息差将基本持平或略有上升 不会显著增长 公司用价格较高的联邦住房贷款银行预付款填补了部分适度定价的存款流失 期末该预付款为327亿美元 如果发生降息 公司有12亿美元货币市场账户和定期存单可以重新定价 这将带来利差扩张 但当前的挑战是用活期存款或适度定价的货币市场填补流失的存款 并偿还预付款或将其重新配置到更高收益的贷款中 [53][54] 问题 关于贷款增长是否仍保持高个位数到低两位数的水平 [55] - 回答 本季度平均增长约为6% 但刚完成了196亿美元的最大季度新贷款发放 其中许多是在年底完成的 因此本季度未获得利息收入的好处 但已计提拨备 将在第二季度受益 保守估计 仍为高个位数增长 低两位数增长可作为次要指导 [56] 问题 关于税率指导上调至264%的原因 是否与出售证券有关 [57] - 回答 税率上调的主要驱动因素是公司自我识别并确保遵守州外贷款的相关税务规定 为此支付了前期税款 从建模角度来看 264%是2026年税务支出的合适数字 [57] 问题 关于费用展望的更新 考虑到新的奖金计划 销售激励和保留计划的增强以及预期的招聘 [64] - 回答 第四季度的费用包含了年度性项目支出 这些将在未来期间根据绩效按运行率计算 如果剔除这些项目 第四季度的费用基础约为1320万美元 预计第一季度随着新招聘将逐步增加 但预计效率比将保持在低50%的水平 1320万美元可作为2026年建模的第四季度起点 [65][66] 问题 关于整体费用收入展望的更新 [67] - 回答 非利息收入本季度为330万美元 如果剔除证券损失 上季度约为370万美元 330万美元 370万美元 预计2026年最初将逐步建立至350万至380万美元的范围 代理银行电汇费用增加 掉期费用对客户仍有吸引力 资金管理业务也带来大量费用 未来几个季度350万至380万美元是一个合适的数字 [68][69]

业绩总结 - 2025年第四季度每股摊薄收益为0.07美元，较2024年第四季度的0.34美元下降[9] - 净收入为136.3万美元，较2024年第四季度的689.4万美元下降[9] - 2025年第四季度的净利息收入为2.22亿美元，环比增长933千美元，年化增长17.4%[52] 资产与负债 - 2025年第四季度的总资产为27.9154亿美元，较2024年第四季度的25.81216亿美元增长[22] - 2025年第四季度的总股东权益为2.17183亿美元，较2024年第四季度的2.15388亿美元略增[22] - 截至2025年12月31日，流动性来源总计为6.7亿美元[6] 贷款与存款 - 平均存款较2024年第四季度增加3.146亿美元，增幅为14.7%[6] - 平均贷款较2024年第四季度增加1.723亿美元，增幅为8.8%[6] - 2025年第四季度的贷款总额为21.31亿美元，其中商业房地产贷款、住宅房地产贷款和商业及工业贷款分别为12.45亿美元、2.06亿美元和2.18亿美元[36] 信用与损失准备 - 2025年第四季度的拨备损失为48万美元，较2024年第四季度的103万美元有所减少[22] - 2025年第四季度的信用损失准备金增加536千美元，达到2.55亿美元，信用损失准备金覆盖率为1.16%[72] - 非执行贷款增加180万美元，非执行贷款占总贷款的比例保持在0.14%[72] 收入与支出 - 第四季度非利息收入为-41.78万美元，主要由于出售低收益证券造成的749.8万美元损失[87] - 第四季度总非利息支出为142.75万美元，较第三季度的130.48万美元增加[90] - 第四季度总服务费用为220.9万美元，较第三季度的266.1万美元下降[86] 股东回报与资本结构 - 公司董事会宣布每股现金股息为0.125美元，较上一季度增加25%[94] - 有形股东权益与有形总资产的比率为7.78%，较2025年9月30日的7.55%增长约3.05%[101] - 截至2025年12月31日，公司的有形每股账面价值为11.97美元，较2025年9月30日的11.55美元增长约3.63%[101]

宏观经济环境 - 美国经济展现韧性 2025年第三季度GDP年化增长率达4.4% 高于前一季度的3.8%且超出经济学家预期 [1] - 消费支出作为主要经济驱动力 第三季度增长3.5% 为三年来最快增速 [1] - 人工智能驱动的繁荣以及美联储的支持性货币政策 为当前经济扩张提供了额外催化剂 [1] - 美联储首选通胀指标PCE指数11月同比上涨2.8% 高于10月的2.7% 仍显著高于2%的目标 [2] - 劳动力市场状况令人担忧 失业率稳定在4.4%左右 但职位空缺呈下降趋势 [2] - 对前总统特朗普提出的关税和贸易政策的不确定性 预计将导致经济显著降温 [2] - 美元前景走弱令人担忧 可能推高进口成本并加剧国内通胀压力 [2] 投资策略建议 - 在当前市场环境下 投资者可通过选择派息股票来实现投资组合多元化 [3] - 持续派息的公司通常意味着健康的商业模式 [3] - 近期提高股息的公司展现出稳健的财务结构 并能抵御市场动荡 [3] - 在高波动性市场中 倾向于以高股息支付回报投资者的股票表现优于非派息实体 [3] 重点公司分析：USCB金融 - 公司是一家社区银行 提供个人、商业和电子银行服务 以及信用卡/借记卡、贷款、储蓄账户、租赁、退休计划和保险服务 [4] - 公司总部位于佛罗里达州多拉市 Zacks评级为1（强力买入） [4] - 于2026年1月20日宣布 股东将在2026年3月5日获得每股0.13美元的股息 [4] - 股息收益率为2% [4] - 过去五年内已两次提高股息 当前派息率为收益的25% [5] 重点公司分析：合并金融 - 公司总部位于纽约州纽约市 是一家提供全方位服务的商业银行和特许信托机构 在全国范围内提供商业银行业务和信托服务 [6] - Zacks评级为2（买入） [6] - 于2026年1月20日宣布 股东将在2026年2月19日获得每股0.17美元的股息 [6] - 股息收益率为1.6% [6] - 过去五年内已四次提高股息 当前派息率为收益的16% [7] 重点公司分析：Cadre控股 - 公司是急救人员安全与生存设备的制造商和分销商 总部位于佛罗里达州杰克逊维尔市 Zacks评级为3（持有） [8] - 于2026年1月20日宣布 股东将在2026年2月13日获得每股0.10美元的股息 [10] - 股息收益率为0.9% [10] - 过去五年内已三次提高股息 当前派息率为收益的34% [10] 重点公司分析：Cadence银行 - 公司为消费者、企业和公司提供银行及金融解决方案 总部位于密西西比州图珀洛市 Zacks评级为3（持有） [11] - 于2026年1月20日宣布 股东将在2026年2月20日获得每股0.34美元的股息 [11] - 股息收益率为2.4% [11] - 过去五年内已六次提高股息 当前派息率为收益的37% [11] 重点公司分析：大都会银行控股 - 公司是一家特许商业银行 提供存款、小企业贷款、贸易融资、现金管理解决方案、专业市场、个人支票、储蓄、电子银行和预付卡服务 [12] - 公司总部位于纽约市 Zacks评级为1（强力买入） [12] - 于2026年1月16日宣布 股东将在2026年2月6日获得每股0.20美元的股息 [12] - 股息收益率为0.7% [12] - 过去五年内已提高股息一次 当前派息率为收益的10% [13] 公司股息动态汇总 - USCB金融、合并金融、Cadre控股、Cadence银行、大都会银行控股近期在经济不确定性中仍宣布提高股息 [9] - USCB金融宣布0.13美元股息 反映了其持续的派息增长和25%的派息率 [9] - Cadence银行将股息提高至0.34美元 标志着其在五年内的第六次提高 收益率为2.4% [9]

核心财务表现 - 2025年第四季度营收为2553万美元，同比增长11% [1] - 2025年第四季度每股收益为0.44美元，去年同期为0.34美元 [1] - 营收低于扎克斯共识预期2611万美元，未达预期幅度为-2.24% [1] - 每股收益低于扎克斯共识预期0.51美元，未达预期幅度为-13.73% [1] 关键运营指标与市场预期对比 - 效率比率为79.2%，高于三位分析师平均预估的49.6% [4] - 净息差为3.3%，与三位分析师的平均预估3.3%持平 [4] - 平均生息资产为27亿美元，低于两位分析师平均预估的27.5亿美元 [4] - 总不良贷款为314万美元，高于两位分析师平均预估的141万美元 [4] - 贷款净核销率（占平均贷款）为0%，低于两位分析师平均预估的0.1% [4] - 计提贷款损失准备前的净利息收入为2221万美元，低于三位分析师平均预估的2265万美元 [4] - 总非利息收入为332万美元，低于三位分析师平均预估的379万美元 [4] - 待售贷款出售净收益为20万美元，高于两位分析师平均预估的18万美元 [4] 股票市场表现与评级 - 过去一个月股价回报率为+7.1%，同期扎克斯标普500综合指数回报率为+0.7% [3] - 股票当前扎克斯评级为1级（强力买入），预示其近期可能跑赢大市 [3]

公司业绩表现 - 2025年第四季度每股收益为0.44美元，低于Zacks一致预期的0.51美元，但高于去年同期的0.34美元，经调整后，当季盈利意外为-13.73% [1] - 上一季度（2025年第三季度）每股收益为0.45美元，超出当时预期的0.42美元，盈利意外为+7.14% [1] - 过去四个季度中，公司有两次超过了每股收益的一致预期 [2] - 2025年第四季度营收为2553万美元，低于Zacks一致预期的2.24%，但高于去年同期的2299万美元 [2] - 过去四个季度中，公司仅有一次超过了营收的一致预期 [2] 股价表现与市场比较 - 自年初以来，公司股价已上涨约10.6%，而同期标普500指数仅上涨0.4% [3] - 尽管本季度业绩未达预期，但基于财报发布前的预期修正趋势，公司股票目前被列为Zacks排名第一（强力买入），预计短期内将跑赢市场 [6] 未来业绩预期 - 市场对下一季度的普遍预期为每股收益0.51美元，营收2663万美元 [7] - 对本财年（当前）的普遍预期为每股收益2.17美元，营收1.1161亿美元 [7] 行业状况与同业比较 - 公司所属的Zacks“银行-东南部”行业，在250多个Zacks行业中排名前32% [8] - 研究显示，排名前50%的行业表现优于后50%的行业，幅度超过2比1 [8] - 同业公司Popular预计将于1月27日发布截至2025年12月的季度业绩，预期每股收益为3.02美元，同比增长20.3%，且过去30天内该预期被上调了1% [9] - Popular预计季度营收为8.149亿美元，较去年同期增长7.9% [10]

核心观点 - USCB Financial Holdings 2025年第四季度GAAP净利润大幅下滑至140万美元，摊薄后每股收益为0.07美元，远低于2024年同期的690万美元和0.34美元 [1] - 业绩下滑主要源于两项一次性项目：1) 执行投资组合重组策略，出售4460万美元低收益可供出售证券，产生税后损失560万美元，对摊薄后每股收益影响为-0.31美元；2) 与前期相关的税务负债费用，对摊薄后每股收益影响为-0.06美元 [2] - 剔除上述一次性项目影响，第四季度运营摊薄后每股收益（非GAAP指标）为0.44美元，与前一季度持平，显示核心业务表现稳定 [2] - 管理层表示，投资组合重组等战略决策旨在为2026年提升盈利能力奠定基础，出售证券所得资金已在年底前重新投资于贷款 [3] 盈利能力与运营表现 - 第四季度年化平均资产回报率为0.19%，远低于2024年同期的1.08%；运营平均资产回报率（非GAAP）为1.14%，略高于2024年同期的1.08% [6] - 第四季度年化平均股东权益回报率为2.55%，远低于2024年同期的12.73%；运营平均股东权益回报率（非GAAP）为15.05%，高于2024年同期的12.73% [6] - 净息差从2024年第四季度的3.16%提升至3.27% [6] - 扣除信贷损失准备前的净利息收入为2220万美元，较2024年同期的1940万美元增长280万美元，增幅14.7% [6] - 效率比率从2024年第四季度的55.92%恶化至79.18%，主要受非利息收入为负影响；运营效率比率（非GAAP）在两个期间均为55.92% [6] - 2025年全年净利润为2610万美元，高于2024年的2467万美元 [21] 资产负债表 - 截至2025年12月31日，总资产为28.0亿美元，较2024年底的25.8亿美元增加2.103亿美元，增幅8.1% [5] - 投资贷款总额为21.9亿美元，较2024年底的19.7亿美元增加2.164亿美元，增幅11.0% [10] - 存款总额为23.5亿美元，较2024年底的21.7亿美元增加1.711亿美元，增幅7.9% [10] - 股东权益总额为2.172亿美元，较2024年底的2.154亿美元小幅增加180万美元，增幅0.8% [10] - 有形普通股每股账面价值（非GAAP）为11.97美元，较2024年底的10.81美元增加1.16美元，增幅10.8% [10] 信贷质量 - 信贷损失准备从2024年底的2410万美元增加至2550万美元 [10] - 信贷损失准备占总贷款的比例从2024年底的1.22%微降至1.16% [10] - 第四季度信贷损失拨备为48万美元，较2024年同期的103万美元减少55万美元 [10] - 不良贷款占总贷款的比例在两个报告期末均为0.14% [10] - 截至2025年12月31日，不良贷款总额为310万美元，略高于2024年底的270万美元 [10] 非利息收入与支出 - 第四季度非利息收入为负420万美元，而2024年同期为正收入360万美元，主要由于执行投资组合重组策略产生750万美元的证券出售税前损失 [10] - 第四季度非利息支出为1430万美元，较2024年同期的1290万美元有所增加 [10] 资本与分红 - 截至2025年12月31日，公司及银行的总风险基础资本比率分别为13.91%和13.67%，远超过监管要求 [10] - 公司董事会于2026年1月20日宣布季度现金股息为每股A类普通股0.125美元，将于2026年3月5日支付给2026年2月17日收盘时登记在册的股东 [10]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年第四季度GAAP净收入为140万美元，完全稀释每股收益为0.07美元，而2024年同期为690万美元或0.34美元[2] - 2025年第四季度净收入为1363万美元，同比大幅下降80.3%（2024年第四季度为6904万美元）[23][25] - 2025年第四季度每股基本收益为0.08美元，同比大幅下降（2024年第四季度为0.35美元）[23][25] - 2025年第四季度净收入为136.3万美元，远低于前一季度的893.9万美元，主要原因是确认了749.8万美元的证券出售净损失[34] - 2025年第四季度运营稀释每股收益为0.44美元，略低于前一季度的0.45美元[37] - 2025年第四季度运营每股收益（非GAAP）为0.44美元，与前一季度一致，主要剔除了投资组合重组产生的税后影响0.31美元/股及前期税务负债费用0.06美元/股[3] - 2025年第四季度税前拨备前（PTPP）收入为375.4万美元，显著低于前一季度的1191.0万美元和2025年第二季度的1177.0万美元[34] - 2025年第四季度运营收入为2552.7万美元，略高于前一季度的2498.6万美元[34] - 调整证券出售损失和前期州税负债后，2025年第四季度运营净收入为805.7万美元，与前一季度的896.0万美元基本持平[34] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2025年第四季度信贷损失拨备为480万美元，同比减少53.4%（2024年第四季度为1030万美元）[23][25] - 效率比率在2025年第四季度恶化至79.18%，远高于前几个季度的约52%-56%[28] - 2025年第四季度运营效率比率为55.92%，高于前一季度的52.22%[34] 财务数据关键指标变化：资产回报率与股东回报率 - 2025年第四季度年化平均资产回报率为0.19%，运营平均资产回报率（非GAAP）为1.14%；年化平均股东权益回报率为2.55%，运营平均股东权益回报率（非GAAP）为15.05%[3][7] - 2025年第四季度平均股东权益为21.2亿美元，年化平均净资产收益率大幅降至2.55%[28] - 2025年第四季度年化运营资产回报率为1.14%，低于前一季度的1.27%[34] - 2025年第四季度年化运营股本回报率为15.05%，略低于前一季度的15.78%[34] 财务数据关键指标变化：净利息收入与息差 - 2025年第四季度净息差为3.27%，高于2024年同期的3.16%[7] - 2025年第四季度扣除信贷损失准备前的净利息收入为2220万美元，同比增长280万美元或14.7%[7] - 2025年第四季度净利息收入为2.2207亿美元，同比增长14.7%（2024年第四季度为1.9358亿美元）[23][25] - 2025年全年净利息收入为8.363亿美元，同比增长19.6%（2024年为6.9936亿美元）[23] - 2025年第四季度平均生息资产收益率降至5.54%，净息差扩大至3.27%[31] - 2025年第四季度净利息收入为2.22亿美元，同比增长14.7%[31] 财务数据关键指标变化：非利息收入 - 2025年第四季度非利息收入为负420万美元，主要由于投资组合重组策略导致750万美元的证券出售税前损失[13] - 2025年第四季度因证券销售产生净损失7498万美元，导致非利息总收入为负4178万美元[23][25] - 2025年第四季度非利息收入与平均资产之比为负0.59%，显著低于前几个季度的约0.5%[28] 资产与负债状况：贷款 - 截至2025年12月31日，总贷款为22亿美元，增加2.164亿美元或11.0%[7] - 截至2025年12月31日，贷款总额为21.8926亿美元，较2024年底的19.7285亿美元增长11.0%[25] - 期末总贷款达218.4亿美元，较上季度增长1.5%，其中商业房地产贷款占最大份额为124.5亿美元[28] 资产与负债状况：存款 - 截至2025年12月31日，总存款为23亿美元，较2024年同期增加1.711亿美元或7.9%[13] - 截至2025年12月31日，总存款为23.4508亿美元，较2024年底的21.7400亿美元增长7.9%[25] - 2025年第四季度平均总存款为245.3亿美元，其中付息存款为185.7亿美元，平均成本率为3.02%[28][31] 资产与负债状况：借款与资本 - 次级票据平均余额在2025年第四季度增至3.93亿美元，平均利率为8.09%[28][31] - 截至2025年12月31日，公司普通股一级资本比率为10.92%，较2024年底的12.28%有所下降[25] 资产质量与信贷损失准备 - 截至2025年12月31日，信贷损失准备金为2550万美元，占总贷款的1.16%；不良贷款总额为310万美元，占总贷款的0.14%[13] - 2025年第四季度不良贷款总额增至3138万美元，不良贷款率升至0.14%[28] - 信贷损失拨备对总贷款的覆盖率为1.16%，对不良贷款的覆盖率大幅下降至813%[28] 股东权益与账面价值 - 截至2025年12月31日，公司普通股有形账面价值为每股11.97美元，较2024年同期增加1.16美元或10.8%[13] - 截至2025年12月31日，每股有形账面价值为11.97美元，高于前一季度的11.55美元[37] - 截至2025年12月31日，有形普通股权益/有形资产比率为7.78%，高于前一季度的7.55%[37] 管理层讨论和指引 - 2025年第四季度现金股息为每股0.10美元，同比增长100%（2024年第四季度为0.05美元）[23][25] 其他财务数据 - 截至2025年12月31日，总资产为28亿美元，较2024年同期增加2.103亿美元或8.1%[7]