现金及现金等价物相关数据变化 - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为307,081千美元，较2022年12月31日的288,420千美元增长6.47%[18] - 2023年前9个月现金、现金等价物和受限现金净增加18,503千美元，2022年同期为6,711千美元[23] - 截至2023年9月30日，现金、现金等价物和受限现金期末余额为309,823千美元，2022年末为250,364千美元[23] - 现金及现金等价物从2022年12月31日的2.884亿美元增至2023年9月30日的3.071亿美元[104] 净销售额相关数据变化 - 2023年第三季度净销售额为213,365千美元，较2022年同期的233,300千美元下降8.54%；前九个月净销售额为699,927千美元，较2022年同期的770,641千美元下降9.18%[19] - 2023年第三季度直销净销售额为21193.2万美元，2022年同期为23099.6万美元；2023年前九个月直销净销售额为69560.7万美元，2022年同期为76833.7万美元[70] - 2023年第三季度净销售额为2.134亿美元，较上年同期下降8.5%，减少1990万美元[85] - 九个月内净销售额为69992.7万美元，较上年同期的77064.1万美元下降9.2%[95] 净利润相关数据变化 - 2023年第三季度净利润为11,347千美元，较2022年同期的14,929千美元下降24.00%；前九个月净利润为47,022千美元，较2022年同期的56,555千美元下降16.85%[19] - 2023年前9个月净收益为47,022千美元，2022年同期为56,555千美元[23] - 2023年第三季度净利润为1130万美元，较上年同期的1490万美元下降24.0%[86] 每股收益相关数据变化 - 2023年第三季度基本每股收益为0.59美元，较2022年同期的0.78美元下降24.36%；前九个月基本每股收益为2.44美元，较2022年同期的2.94美元下降17.01%[19] - 2023年第三季度基本每股收益为0.59美元，稀释后每股收益为0.59美元；2023年前九个月基本每股收益为2.44美元，稀释后每股收益为2.43美元[63] - 摊薄后每股收益较上年同期下降24.4%至0.59美元，九个月内较2022年下降17.1%至2.43美元[94][101] 综合收入相关数据变化 - 2023年前九个月综合收入为39,585千美元，较2022年同期的36,098千美元增长9.66%[19] 基于股权的薪酬费用相关数据变化 - 2023年前九个月基于股权的薪酬费用为10,952千美元，较2022年同期的9,815千美元增长11.58%[20] 普通股回购相关数据变化 - 2023年前九个月回购并注销普通股180千股，较2022年同期的288千股下降37.50%[20] - 2023年第三季度公司回购并注销180股，花费1165.7万美元；2023年前九个月回购并注销180股，花费1165.7万美元；2022年前九个月回购并注销288股，花费2538.2万美元[63][64] - 截至2023年9月30日，股票回购计划剩余授权回购金额为7118.2万美元[65] - 2023年第三季度公司共回购180股普通股[122] - 截至2023年9月30日，股票回购计划授权可用金额为7120万美元[119] 经营、投资、融资活动净现金相关数据变化 - 2023年前9个月经营活动提供的净现金为44,618千美元，2022年同期为63,439千美元[23] - 2023年前9个月投资活动使用的净现金为4,653千美元，2022年同期为9,088千美元[23] - 2023年前9个月融资活动使用的净现金为14,895千美元，2022年同期为29,938千美元[23] - 2023年前九个月经营活动提供的净现金流为4460万美元，2022年同期为6340万美元[105][106] 资产负债相关数据变化 - 截至2023年9月30日，总流动资产为390,460千美元，较2022年12月31日的384,382千美元增长1.58%[18] - 截至2023年9月30日，总流动负债为112,559千美元，较2022年12月31日的143,833千美元下降21.74%[18] - 截至2023年9月30日，股东权益总额为470,394千美元，较2022年12月31日的434,472千美元增长8.27%[18] - 截至2023年9月30日，存货为60,081千美元，2022年末为67,089千美元[40] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，无公允价值可随时确定的权益证券账面价值为20,000千美元[41] - 2023年9月30日合同负债期初余额为2087.5万美元，期末余额为1152.5万美元；2022年12月31日合同负债期初余额为1963.5万美元，期末余额为2087.5万美元[47] 会计准则采用相关 - 2023年第一季度公司采用ASU 2021 - 08，该标准对合并财务报表无影响[30] 或有对价相关 - 2023年前9个月，剩余或有对价548千美元因员工离职被没收[38] 其他收入相关数据变化 - 2023年第三季度末其他收入为71.5万美元，2022年同期为89.4万美元；2023年前九个月其他收入为219.6万美元，2022年同期为268.9万美元[46] 信贷协议相关 - 信贷协议规定循环信贷额度最高为7500万美元，公司可申请增加最高2000万美元的总承诺[51] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，信贷安排无未偿还债务余额[52] 金融合约相关 - 2023年前九个月公司签订并结算名义金额为8134.3万美元的欧洲期权，2022年前九个月签订并结算名义金额为9893万美元的远期合约，分别实现收益250.4万美元和455.5万美元[59] 直销业务产品收入占比相关 - 2023年第三季度和前九个月，营养产品占直销产品总收入的比例分别为86%和87%[71] - 2023年前三季度，直销业务中USANA® Nutritionals的Optimizers产品收入占比71%，较2022年的69%有所上升[79] 直销业务销售对象占比相关 - 2023年前三季度，直销业务销售额中，销售给合作伙伴的占比约52%[81] 全球活跃客户数量 - 截至2023年9月30日，公司全球活跃客户约46.4万人[76] 地区净销售额占比相关 - 2023年前三季度，美国以外地区净销售额占合并净销售额的89.6%[77] 各地区净销售额相关数据变化 - 2023年第三季度，大中华区净销售额为1.06609亿美元，占比50.0%，较上年同期下降2.8%[87] - 2023年第三季度，东南亚太平洋地区净销售额为3915.1万美元，占比18.3%，较上年同期下降17.2%[87] 毛利润占比相关数据变化 - 2023年第三季度，毛利润占净销售额的比例从上年同期的80.0%提高10个基点至80.1%[90] - 毛利润占净销售额比例从2022年10月1日止九个月的80.9%降至80.8%，下降10个基点[97] 合作伙伴激励费用占比相关数据变化 - 2023年第三季度，合作伙伴激励费用占净销售额的比例从上年同期的42.0%提高10个基点至42.1%[91] 所得税占比相关数据变化 - 所得税占税前收益比例从上年同期的35.7%升至44.7%，九个月内从34.1%升至38.0%[93][100] 员工激励占比相关数据变化 - 员工激励占净销售额比例从2022年10月1日止九个月的43.7%降至42.6%，下降110个基点[98] 销售、一般和行政费用相关数据变化 - 销售、一般和行政费用相对净销售额增加220个基点，绝对值减少290万美元[99]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度受外币汇率变化影响，业绩低于预期 [12] - 本季度产生2200万美元的运营现金流，资产负债表强劲，拥有超3亿美元现金且无债务 [12] - 预计2023年其他收入费用项为700万美元，主要是利息收入 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 马来西亚当地货币销售额同比下降2%，但活跃客户数量增长4% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 除大中华区外，其他地区市场均表现疲软 [28] - 中国市场自2018年达到峰值后持续下滑，2022年WFDSA数据显示中国市场下降8%，自2018年以来累计下降超40%，公司在中国市场可能也下降超30% [76] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 关键战略举措包括重新吸引全球合作伙伴、拓展印度市场、为销售团队提供新激励机会、寻求更多收购机会以及拓展数字商务计划 [4][12] - 调整管理团队结构，Brent Neidig担任首席商务官，负责全球销售和营销团队，推动销售和客户增长 [5] - 扩大首席运营官Walter Noot的职责范围，使其负责研发部门，以促进创新和卓越发展 [39] - 注重宣传“USANA差异”，通过培训和忠诚度计划等方式让合作伙伴和客户分享公司故事，吸引新客户 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度经营环境充满挑战，经济环境影响消费者行为，销售团队吸引新客户和合作伙伴难度增加 [37] - 对2024年持乐观态度，认为组织架构调整将使销售和营销更加协同，运营效率提高，有望实现可持续增长 [30] - 印度市场虽复杂，但潜力巨大，预计初期销售贡献较小，后续将逐步增长 [13] - 中国市场虽面临挑战，但仍有长期增长机会，公司对其未来发展充满信心 [59][60] 其他重要信息 - 公司计划在年底前正式在印度开展业务 [13] - 公司将继续举办针对特定地区和市场的活动，以推动销售和客户增长 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司促销策略及未来规划 - 过去一年促销活动较多，目前正在寻找激励、促销和线下活动的最佳平衡，未来将继续开展活动以激励团队和吸引客户 [7][41] 问题: 新附属计划的观察及拓展可能性 - 目前仍处于学习阶段，已收到部分市场的相关请求，将继续推进并确保激励措施与业务目标一致 [20] 问题: 公司收购前景及股份回购计划 - 持续积极评估收购机会，但寻找合适标的较难；短期内将回购股份以抵消股权授予的稀释影响，是否进行额外回购将与董事会定期讨论 [22] 问题: 财务报表中其他收入费用项的含义及未来趋势 - 主要是利息收入，得益于资产负债表状况良好和持有现金；若保持健康现金余额且利率较高，该项目将继续为正 [25][26] 问题: 马来西亚市场收入下降但客户数量增加的原因 - 一方面受货币因素影响，另一方面促销活动可能刺激了较小的购物篮规模，同时全球经济环境和通胀对消费者支出也有一定影响 [27][47] 问题: 消费者环境变化及各地区市场疲软的原因 - 消费者在其他方面的支出增加，给消费带来压力；需考虑不同时期的促销活动对比，部分促销活动短期有提升效果，但持续性不足 [28][29] 问题: 2024年业绩是否会逐季改善 - 公司对2024年持乐观态度，但具体业绩表现需结合实际情况，预计2月会给出初步展望 [30][70] 问题: 印度市场的情况及与其他公司的对比 - 印度市场复杂，公司已筹备超一年，虽直销模式并非易事，但市场规模大，且有直销人员感兴趣，公司有信心在当地取得成功 [33][34] 问题: 未来市场拓展的时间安排 - 2025年拓展新市场的可能性较小，公司将集中资源推动印度市场发展；未来有拓展计划，会评估并进入合适的市场 [54] 问题: 中国市场与五年前相比的情况及未来展望 - 中国市场过去面临挑战，尤其是在疫情期间，但公司仍看好其长期增长潜力，目前有合适的团队和战略，有望实现增长 [59][60] 问题: 中国市场是否已触底 - 难以确定是否已触底，但目前销售团队积极性高，对未来充满信心 [61] 问题: GLP药物普及对公司业务的影响及应对策略 - 随着GLP药物的使用，人们对营养补充的需求将增加，公司有能力开发针对性产品，目前虽未制定详细策略，但会关注该领域 [87][92][95] 问题: 公司合作伙伴与医生或推荐该药物的公司合作的可能性 - 公司销售团队中有与医生有联系的人员，认为这是一个很好的合作途径，可帮助人们了解营养补充的重要性 [66] 问题: 印度市场对直销企业的吸引力及优势 - 印度市场并非容易进入，但其人口规模大，且有当地市场对公司表示兴趣，这是进入该市场的催化剂 [71] 问题: 印度市场达到与中国市场同等规模所需的时间 - 进入印度市场的方式与进入中国市场不同，预计将是一个循序渐进的过程，具体时间取决于团队发展和客户增长情况 [74]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度运营现金流同比下降，主要因2022年累计的一些项目在2023年结算，如员工奖金、不同的税收支付等 [5][6] - 运营利润率较历史水平稍软，因有一定的营收压力，但公司仍产生强劲且稳定的现金流，且现金流比较在一定合理时期内将反映运营利润率 [7] - 第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）约6800万美元，高于预期，主要因疫情后增加了面对面活动，如会议和大会等，第三季度在美洲和欧洲的相关计划费用规模较小，预计不会达到二季度的水平 [14][15][16] - 进入印度市场预计在运营利润率方面产生250万 - 300万美元的净费用，这是一项值得的投资 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场第二季度当地货币销售额环比增长10%，超出预期，得益于当季的小型市场特定促销活动带来的强劲需求，但消费者支出仍受通胀压力影响 [58] - 韩国市场因提前购买应对价格上涨，出现了一些环比逆风，市场增长相对于过去几年有所放缓，但团队积极努力提升客户参与度，亚太大会在韩国举办时当地团队表现出很高的热情和参与度 [65][66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年战略从过去几年各季度提供大型全球激励措施转变为全年在不同时间提供较小的特定市场激励措施，以实现可持续销售和活跃客户增长 [56] - 计划在2024年将北美附属计划扩展到有兴趣的市场，并根据不同市场对商业模式进行小调整，下半年有特定的当地市场促销计划 [23] - 致力于扩展数字商务能力，以方便员工、附属机构和客户订购和消费产品，重点在中国的微信平台以及美洲与附属计划相关的数字资产建设，整体以移动优先的IT系统覆盖25个市场 [24] - 资本分配优先投资于刺激和发展有机业务，其次是寻找非有机业务机会，最后在无即时用途时通过股票回购计划返还价值，公司无债务偿还需求 [30][31] - 在寻找收购机会时，关注有不同销售渠道（如直接面向消费者、亚马逊、零售）的品牌，重点在健康、运动营养、水合作用等领域，目标公司规模较小，估值在EBITDA的6 - 12倍之间 [32][33][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经营环境受通胀压力影响，但公司对第二季度净销售额和活跃客户数量总体满意，认识到要实现增长还有很多工作要做 [57] - 对中国市场表现满意，尽管消费者支出受通胀影响，但随着中国市场运营更加自由，执行相关策略有望继续改善，该市场仍有巨大增长机会 [59][60] - 印度市场是令人兴奋的机会，预计2023年对收入影响较小，2024年将有适度贡献，公司将采取有意的方式实现长期可持续增长 [38][61][62] - 基于年初至今的表现和对今年剩余时间的可见性，公司提高了2023财年指导范围的低端，对执行战略实现可持续长期增长有信心 [63] 其他重要信息 无 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 中国促销活动对毛利率的影响及未来毛利率预期 - 第二季度中国的促销活动超出预期，带来了高毛利率业务，提升了整体毛利率，下半年因促销活动节奏不同，毛利率可能会稍低于二季度 [1][2][4] 问题: 运营现金流中“其他负债”项目的情况及对现金流的影响 - “其他负债”包含2022年累计在2023年结算的项目，如员工奖金、税收支付等，同比现金流变化取决于这些项目的影响，公司运营现金流仍强劲稳定 [5][6][7] 问题: 资产负债表上有大量现金却暂停股票回购的原因 - 并非所有现金都可立即使用，但公司可利用信贷安排，每季度会与董事会讨论资本分配和业务优先级，目前还未明确股票回购计划 [8][9] 问题: 中国市场第三季度当地货币收入预期 - 公司更关注环比情况，因二季度有促销活动，三季度无类似活动，同比数据需进一步查看，但对中国市场长期发展有信心，一些结构性和长期举措将带来积极影响 [10][11] 问题: 中国客户是否因疫情后更关注免疫力和健康 - 疫情防控政策放开后的第四季度和今年第一季度，免疫产品销售强劲，之后逐渐回归正常水平，长期来看，中国消费者注重健康和免疫，相关产品未来仍将畅销 [12][13] 问题: 销售、一般和行政费用（SG&A）较高的原因及未来趋势 - 因疫情后增加了面对面活动，如会议和大会等，导致SG&A费用增加，第三季度在美洲和欧洲的相关计划费用规模较小，预计不会达到二季度的水平，且预计中国市场同比会有进展 [14][15][16] 问题: 中国市场7月销售趋势 - 促销活动结束后，市场在无销售活动的情况下表现良好，公司对此满意，但仍需努力提升业绩，稳定的客户群是实现增长的基础 [18][19][20] 问题: 管理层提到的销售团队新激励机会的具体内容 - 主要指北美附属计划，公司还在多个市场寻找相关机会，计划在2024年将该计划扩展到有兴趣的市场，并根据不同市场对商业模式进行小调整 [21][23] 问题: 扩展数字商务能力的具体计划及受益市场 - 主要是为员工、附属机构和客户提供更便捷的业务体验，重点在中国的微信平台以及美洲与附属计划相关的数字资产建设，公司会根据不同市场需求评估哪些举措能产生影响，整体以移动优先的IT系统覆盖25个市场 [24] 问题: 进入印度市场对今年每股收益（EPS）的影响 - 预计在运营利润率方面产生250万 - 300万美元的净费用，这是一项值得的投资，2023年对收入影响较小，2024年有望适度贡献 [27][28][38] 问题: 公司资本分配的优先级及收购策略 - 资本分配优先投资于刺激和发展有机业务，其次是寻找非有机业务机会，最后在无即时用途时通过股票回购计划返还价值，公司无债务偿还需求；在寻找收购机会时，关注有不同销售渠道（如直接面向消费者、亚马逊、零售）的品牌，重点在健康、运动营养、水合作用等领域，目标公司规模较小，估值在EBITDA的6 - 12倍之间 [30][31][32] 问题: 消费者支出受通胀影响是特定于美国还是全球范围 - 全球范围内消费者都开始感受到通胀带来的压力，公司今年价格调整幅度比过去几年稍高，但一直谨慎考虑对消费者的影响，并保持开放沟通 [36][37] 问题: 印度市场销售增长预期及与其他市场的比较 - 预计2023年对收入影响较小，2024年将有适度贡献，公司对该市场充满期待，认为其与中国市场一样具有巨大机会 [38] 问题: 潜在收购更关注的细分领域及估值情况 - 更关注健康领域，而非美容领域，目标公司产品与现有业务重叠较少，估值在EBITDA的6 - 12倍之间，但部分公司期望过高，公司会调整或停止与这类公司的沟通 [39][40][41] 问题: 韩国市场的表现及发展趋势 - 韩国市场因提前购买应对价格上涨，出现了一些环比逆风，市场增长相对于过去几年有所放缓，但团队积极努力提升客户参与度，亚太大会在韩国举办时当地团队表现出很高的热情和参与度 [65][66] 问题: 第二季度毛利率情况及未来展望 - 第二季度毛利率好于预期，环比和同比均有改善，主要因中国市场促销活动带来增量销售，且中国市场收入占比增加时毛利率结构有所不同，下半年因促销活动节奏不同，毛利率可能会稍低于二季度 [67][68][69]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度业绩稳健，略超预期，活跃客户数量企稳，净销售额实现环比增长，因此上调了全年净销售额和每股收益指引的下限 [6] - 第一季度末库存为6800万美元，较上一季度减少200万美元，同比减少2900万美元，预计到年底库存将增加200 - 500万美元 [15][23] - 运输成本同比下降，主要是减少了空运，基本海运成本企稳；美国工厂原材料成本上涨7% - 9%，目前已企稳 [19] - 全球加权平均价格涨幅接近4% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场在第四季度政府调整新冠政策后，对健康产品的需求显著增加，这一需求延续到第一季度前几周，为净销售额增加约1200万美元，活跃客户数量也有相应提升，但由于与前一年同期的大型促销活动对比以及第四季度末的销售高峰影响，第一季度同比数据表现不佳 [7][28] - 美国市场销售额同比仍呈下降趋势 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是通过举办线下活动、开展促销活动和推出新的会员计划等市场特定举措，稳定活跃客户数量并实现净销售额增长 [6] - 计划在今年晚些时候开放一个新市场，并将于下周在韩国亚太大会上公布具体信息，公司对该市场的长期增长机会持乐观态度 [10] - 2023年将重点关注更本地化、小规模的促销活动，取代过去几年的单一大型促销活动，认为这些活动与回归线下活动相结合，将为公司带来长期增长 [13] - 收购策略是保持被收购公司独立运营，利用自身制造和专业知识与被收购公司实现协同效应，同时寻求将被收购公司的核心竞争力融入公司业务，以增加销售额和活跃客户数量 [33][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经营环境充满挑战，持续的通胀压力对客户购买决策产生重大影响，但健康和 wellness 产品需求不断增长，公司有能力执行增长战略 [7] - 公司对第一季度业绩感到满意，相信成功执行战略将实现可持续的长期增长 [17] - 中国市场尽管第一季度同比数据不佳，但有很多积极迹象，澳门活动激发了市场的乐观情绪，预计下半年市场将受益于此次活动带来的动力 [29] 其他重要信息 - 首席执行官 Kevin Guest 计划于7月1日过渡至执行董事长职位，届时总裁 Jim Brown 将担任首席执行官 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明运输成本下降的情况，以及未来一两个季度其他成本是否会同比下降？ - 运输成本下降主要是减少了空运，基本海运成本企稳；美国工厂原材料成本上涨7% - 9%，目前已企稳，采购和运营团队通过拓展供应商来降低风险；劳动力成本将继续推动成本上升；库存因运输通道改善而减少，预计年底将增加200 - 500万美元 [19][22][23] 问题2: 第二季度价格上涨是否会带来预购效应？今年价格上涨的幅度是多少？ - 大部分预购发生在第一季度受影响的市场，如中国、韩国和马来西亚，第二季度其他较小市场的预购效应预计不会相同；全球加权平均价格涨幅接近4% [26][27] 问题3: 中国市场尽管有预购和产品需求增加，但仍未达到预期，该市场目前的发展情况如何？ - 第一季度中国市场同比数据不佳主要是由于与前一年同期的大型促销活动对比以及第四季度末的销售高峰影响；市场有很多积极迹象，澳门活动激发了市场的乐观情绪，预计下半年市场将受益于此次活动带来的动力 [28][29] 问题4: 从比较的角度来看，为什么下半年的同比增长会更有利？2023年下半年的促销活动是否会比2022年下半年更多？ - 下半年同比增长更有利是因为过去三年的大型促销活动主要集中在第一季度末和第二季度；2023年将把部分促销活动调整到地方和区域层面，仍会有促销活动，但目的是实现可持续增长 [31][32] 问题5: 公司对几个月前的收购项目有何计划？ - 收购策略是保持被收购公司独立运营，利用自身制造和专业知识与被收购公司实现协同效应，同时寻求将被收购公司的核心竞争力融入公司业务，以增加销售额和活跃客户数量 [33][35] 问题6: 新市场的推出是否会在SG&A中产生特定费用？该市场能否在2024年为增长贡献几个百分点？ - 公司已经为此投入了一段时间的费用，随着市场开放临近，费用将增加，同时也会有销售来缓冲；希望新市场能够对增长产生积极影响，但今年的影响可能不大 [36][38] 问题7: 美国市场对价格上涨的适应情况如何？ - 销售团队会根据客户需求做出决策，公司在价格调整上比较谨慎，有意滞后于成本上涨；美国的会员计划推出12周以来反应积极，是一个新的销售渠道 [39][40] 问题8: 公司有大量现金且预计2023年自由现金流为正，为何不进行股票回购？ - 公司使用现金的优先顺序是首先投资于直销业务的有机增长，其次是通过并购进行业务发展，有多余现金时才会考虑股票回购，这是董事会每季度都会讨论的问题 [41][42]

财务表现与销售数据 - 2022年公司净销售额为9.986亿美元，全球活跃客户约为49万[8] - 中国市场占公司净销售额的45.4%，活跃客户占45.9%[8] - USANA® Nutritionals产品线在2022年占总销售额的70%，较2021年的68%和2020年的66%有所增长[18] - Essentials/CellSentials®产品线在2022年占总销售额的17%，较2021年的18%和2020年的19%略有下降[18] - 2022年非美国市场销售额占合并净销售额的89.4%[23] - 2022年USANA Essentials/CellSentials、Proflavanol和Probiotic分别占销售额的11%、10%和10%[21] - 2022年产品退货率约为0.7%，与2021年的0.6%和2020年的0.7%相比保持稳定[52] - 2022年公司65%的产品销售来自“自动订购”计划，该计划提供10%的价格折扣[48] 中国市场策略与运营 - 2023年公司计划在中国市场推进研究合作、分支办公室重新设计策略和数字能力扩展[15] - 公司在中国市场的业务通过BabyCare进行，并在北京和天津设有制造和质量控制设施[26] - 公司在中国市场通过BabyCare运营，采用与全球其他市场不同的直销模式，以符合中国独特的法律法规[34] - 中国市场的直销模式包括在线销售、实体零售店、直销员和独立分销商等多种方式[41] - 中国市场的独立分销商不仅通过产品销售获得报酬，还通过提供促销、营销和销售服务获得补偿[41] - 公司在中国市场的直销员和独立分销商按月获得报酬，而其他市场的直销员按周获得报酬[46] - 公司在中国市场的直销模式涉及一定的风险和不确定性，包括法律和监管风险[41] - 公司在中国市场的直销员和独立分销商必须遵守BabyCare的政策和程序[41] - 公司在中国市场的直销模式允许中国优选顾客（CPC）通过推荐其他CPC获得未来产品购买的免费产品价值[41] - 公司在中国市场的直销模式未获得中国政府的明确批准，存在合规风险[41] - 公司在中国市场的直销模式通过独立分销商提供促销、营销和销售服务，并按月支付服务费用[41] - 公司在中国市场需要更多的本地投资，包括仓库设施、客户支持和行政设施[48] - 公司在中国市场的健康功能食品注册过程复杂且不可预测，通常需要数年时间[62] - 公司在中国市场的广告受到严格监管，限制了健康产品公司宣传其产品益处的能力[62] - 公司在中国已获得北京、江苏、陕西和天津等省市的直销许可证[65] - 公司在中国直销业务面临监管不确定性，直销许可证申请审查尚未重新开放[64] 产品研发与生产 - 2023年公司计划推出新的科学基础产品，并将更多Active Nutrition产品的生产转移到USANA North工厂[15] - 公司65%的产品在内部生产，2020年新增的54000平方英尺制造设施已开始生产食品产品[25][26] - 公司计划增加个人护理和护肤产品的内部生产比例，减少对第三方供应商的依赖[28] - 公司65%的产品销售来自内部制造，这有助于控制产品质量和生产成本[44] - 公司的研发团队与全球多所大学和研究机构保持合作关系，包括华盛顿大学、北京大学等[24] - 公司在2020年获得了美国专利10,632,101，涉及InCelligence复合配方[24] - 公司的制造设施通过了FDA、TGA等多个机构的认证，符合GMP标准[27] - 公司在美国的膳食补充剂生产符合FDA的GMP标准，并每年接受FDA审计[59] 国际市场扩展与收购 - 2023年公司计划在美国、加拿大和墨西哥推广Affiliate计划，并扩展相关数字工具[11] - 公司计划在2023年底宣布并推出一个新市场，继续评估国际市场的增长机会[17] - 2022年公司完成了对Rise Bar和Oola Global, LLC的收购，计划利用其知识和经验推动核心业务增长[17] - 公司计划继续在健康和营养领域寻求收购机会，重点关注整体营养、垂直整合、产品和品类扩展以及地理扩展[17] 客户增长与市场策略 - 2023年公司计划通过数字商务举措、市场特定促销策略和产品开发来增加活跃客户数量[9] - 2023年公司计划通过市场特定促销和激励策略来推动销售和客户增长[14] - 2023年公司计划通过改进入职流程和购物体验来提升中国市场的客户获取和保留[15] - 2023年公司计划通过增加面对面会议和改善管理团队与销售团队之间的协作来加强业务[14] - 2023年计划在亚洲太平洋地区和中国举办线下活动，如中国全国会议和亚太大会[14] 研发与创新 - 2022年公司研发支出为1160万美元，较2021年的1110万美元和2020年的1060万美元有所增加[24] - 公司计划继续推进与北京中医药大学的研究合作，并寻找新的合作伙伴关系[16] - 公司拥有美国专利10,632,101，涉及InCelligence复合配方[67] - 公司通过运营保护和保密协议保护其知识产权，包括商业秘密[68] 员工与公司文化 - 公司全球员工总数约为1,900人，其中美国占46%，中国占28%，女性员工占比58%[77] - 公司2022年员工志愿服务时间超过2,600小时，致力于促进多样性和包容性[77] - 公司全球员工中有超过350人完成了导师和辅导计划[79] - 公司总部员工中有46%的人使用了位于总部的健康诊所提供的医疗和心理健康服务[79] - 公司继续采用混合工作模式，允许员工在办公室和远程工作之间分配时间[79] 可持续发展与社会责任 - 公司致力于可持续发展，重点关注产品、员工和地球三大支柱[76] - 公司在2022年通过USANA基金会提供了超过1200万份餐食[79] - 公司在2022年向全球合作伙伴慈善机构提供了超过50万美元的援助和赠款[79] - 公司在2022年向42所学校的学生分发了周末带回家的食物背包[79] - 公司在2022年向44所学校提供了长假期间带回家的大包装食物[79] - 公司在2022年向全球营养不良儿童赠送了约6000瓶儿童维生素[79] 法律与监管风险 - 公司在中国市场的直销业务面临监管不确定性，直销许可证申请审查尚未重新开放[64] - 公司在美国面临FTC监管风险，可能因违规行为面临每次最高43,792美元的罚款[63] - 公司在中国市场的个人护理和护肤产品被归类为“非特殊用途化妆品”，并受到相关法规的约束[62] - 公司在美国和其他国家面临转移定价和税务合规的挑战，可能因税务审计而增加税负[65] 客户服务与订单管理 - 公司提供100%退款政策，未使用产品可在购买后30天内全额退款，部分国际市场政策略有不同[53] - 公司通过“自动订购”计划生成经常性收入，该计划在所有市场中使用[48] - 公司的主要客户为独立销售代表和优选客户，过去三年中没有任何单一客户占净销售额的10%以上[55] - 公司产品通常在收到订单后72小时内发货，截至2023年2月24日无显著订单积压[71] 信息技术与基础设施 - 公司投资于信息技术系统，以改善客户体验并支持全球运营[58] - 公司IT团队管理全球运营的多个关键系统，包括基于Web的应用程序、订单录入系统和全球ERP系统[58] - 公司持续投资信息技术系统和基础设施，以提升客户体验，并计划未来继续加大投资[58] 领导层变动与公司治理 - 公司计划在2023年7月1日任命Jim Brown为首席执行官，Kevin Guest将过渡为执行主席[83] - 公司总部位于美国犹他州盐湖城西公园大道3838号，邮编84120[85] - 公司网站为www.usanahealthsciences.com，提供免费的公司报告和治理文件[85] - 公司通过SEC网站www.sec.gov提供电子版年度报告、季度报告、当前报告和代理声明[85] - 公司网站上可免费获取公司治理指南、董事和员工道德准则以及董事会各委员会章程[85]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度库存为6700万美元，年末库存约持平，有300万美元计入长期库存，库存峰值接近1亿美元，公司认为这是重大进展 [19][20] - 董事会授权8300万美元用于股票回购 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度中国市场销售表现好于预期，12月因疫情政策变化需求大增并延续至1月，但受春节影响需求放缓，后续需求情况有待观察 [12][14] - 东南亚市场第四季度表现较差，主要受疫情和促销活动减少影响，市场领导对未来发展持积极态度 [15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司首要任务是实现活跃客户的长期可持续增长，计划恢复线下销售会议和活动，在韩国和中国澳门举办活动 [8] - 2023年其他策略包括为销售团队提供新激励机会、为新市场扩张做准备、发展2022年收购的两家公司以及评估更多收购机会 [8] - 2023年公司关注成本和利润率管理，包括战略管理库存、调整促销策略、实施价格调整和提高运营效率 [10] - 公司于11月在美洲地区软启动联盟计划，1月全面推出，计划在2023年下半年至2024年按国家逐步推广 [24] - 公司计划在重大活动上推出新产品，亚太地区或中国年初有产品推出，8月美洲地区活动将推出更多新产品 [32][33] - 公司计划在第四季度推出新市场，目前已筹备1.5年，预计2024年产生更大影响 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年公司经营环境具有挑战性，全球通胀压力对原材料、供应链成本和消费者购买行为产生负面影响，中国内地经营环境仍较艰难 [5] - 尽管面临挑战，公司业务在财务和运营上保持强劲，战略上为未来增长做好准备，消费者对健康和 wellness 的关注使公司业务更具相关性 [6][7] - 公司预计2023年中国市场运营环境将趋于正常化，对该市场长期增长机会充满信心 [6] - 管理层对2023年执行战略以提升业绩持乐观态度，预计2024年实现同比增长 [11] 其他重要信息 - 公司在生产环境和部分岗位面临5% - 8%的材料成本压力，中国市场因本地采购和生产情况有所不同，公司将积极应对并寻找替代采购源 [22] - 过去几年公司定价低于通胀压力，2023年价格调整幅度可能略高于过去几年的2% [23] - 公司在健康食品设施方面进行了有意义的投资，为推出新产品奠定基础 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 中国市场近期销售情况及1月表现 - 年末销售增长是对疫情政策变化的反应，部分增长延续，但受春节影响需求放缓，后续需求情况有待观察，市场开放是积极的，但需要进行过渡性调整 [12][13][14] 问题: 东南亚市场表现不佳的原因 - 该地区受疫情影响严重，第四季度促销活动较少，市场领导对未来发展持积极态度 [15][16][17] 问题: 季度毛利率受库存估值负面影响的性质 - 这一影响在季度和年度都存在，供应链不稳定导致库存管理存在风险，但目前供应链已稳定，未来相关摩擦成本将减少 [18] 问题: 年末库存金额 - 年末库存约持平，有300万美元计入长期库存，库存峰值接近1亿美元 [20] 问题: 2023年营运资金对现金流的影响 - 第四季度运营现金流因销售和支付时间差得到提振，2023年可能会有一定拖累，但这是孤立事件导致的 [21] 问题: 2023年通胀成本压力的量化金额 - 公司在生产环境和部分岗位面临5% - 8%的材料成本压力，中国市场因本地采购和生产情况有所不同，公司将积极应对并寻找替代采购源 [22] 问题: 公司定价策略及2022年和2023年的价格调整情况 - 过去几年公司定价低于通胀压力，2023年价格调整幅度可能略高于过去几年的2% [23] 问题: 联盟计划的推出方式和节奏 - 公司于11月在美洲地区软启动联盟计划，1月全面推出，计划在2023年下半年至2024年按国家逐步推广 [24] 问题: 美洲和欧洲市场活跃客户数量的预期及促销活动计划 - 联盟计划旨在吸引年轻群体，预计将增加活跃客户数量，与第四季度相比，2023年促销活动将增加，公司将举办针对美国、加拿大、墨西哥和欧洲的活动 [26] 问题: 2023年资本分配的考虑，包括股票回购和潜在收购 - 资本分配与过去类似，更注重业务发展和无机增长机会，公司对2022年收购的两家公司进展满意，将积极寻找合适的收购机会，股票回购方面，董事会授权8300万美元 [29] 问题: 公司关注的收购目标估值是否更具吸引力 - 买卖双方的沟通和差距比过去两年更易于接受，但仍需确保看到价值和公司未来发展前景 [30] 问题: 畅销产品及新的增长领域 - 中国市场疫情政策放开后，免疫和整体健康类产品需求增加，公司计划在重大活动上推出新产品，关注创新、交付方式和科学研究 [32][33] 问题: 新市场推出的时间和影响 - 公司计划在第四季度推出新市场，目前已筹备1.5年，预计2024年产生更大影响 [35] 问题: 销售代表反馈的产品需求和客户反馈 - 疫情期间，支持免疫功能的产品需求较高，消费者更关注整体健康和福祉，公司会根据消费者反馈调整产品配方 [36] 问题: 联盟计划适用的产品 - 公司将推出专门为联盟计划设计的产品 [37] 问题: 糖尿病和睡眠补充剂市场的机会及公司的应对措施 - 公司产品考虑了血糖指数，有助于维持健康的血糖水平，Nutrimeal Drink 在这方面表现出色，公司还有相关食品产品正在开发中，此外，公司有睡眠产品并计划改进，还有助眠和放松的产品 [38][39]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度经营现金流为2900万美元 [6] - 第三季度末库存总计7300万美元，且较上一季度有所下降 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 - 中国大陆市场表现好于预期，短期内销售数据预计与当前相近，公司在该市场有新投资以获取长期发展动力 [12][14] - 东南亚市场表现不佳，主要因依赖线下活动、受疫情和经济通胀压力影响，且缺少二季度的促销活动，马来西亚和菲律宾市场挑战较大，但已开始企稳 [12][13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取短期举措推动业务发展，包括在不同市场和地区推出新的或调整后的激励措施、加强管理层与合作伙伴的沟通、在可行市场加速恢复线下会议和活动 [7] - 公司长期仍聚焦健康和增长，相信战略举措的成功执行将使公司回归可持续的长期增长轨道 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度经营结果面临挑战，疫情相关干扰和消费者通胀压力影响了多个市场的销售势头和活跃客户数量，预计未来仍面临相关挑战 [6] - 尽管环境艰难，但公司业务健康，有能力让公司重回增长轨道 [6] 其他重要信息 - 公司原材料成本目前稳定，物流挑战有所改善但成本仍高，预计到2023年年中成本仍将维持高位，中国市场成本低于美国 [15] - 美元强势导致公司除中国大陆外市场的毛利率压缩，在销售、一般及行政费用方面也产生了经营杠杆影响 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：请说明东南亚等亚洲其他地区市场的情况 - 东南亚市场依赖线下活动，受疫情、经济和通胀压力影响大，且缺少二季度的促销活动，去年二季度促销的后续影响在今年三季度也不存在，马来西亚和菲律宾市场挑战大，但已开始企稳 [12][13] 问题：中国市场第四季度恒定货币销售额能否增长 - 中国市场仍面临挑战，零疫情政策和线下活动限制影响较大，短期内销售数据预计与当前相近，但公司在该市场的新投资将带来长期发展动力 [14] 问题：各项投入成本情况如何 - 目前成本稳定，原材料成本未下降，物流成本仍高，预计到2023年年中维持高位，中国市场成本低于美国；美元强势导致毛利率压缩和销售、一般及行政费用的经营杠杆影响 [15][16] 问题：季度末库存情况及是否环比下降 - 季度末库存总计7300万美元，环比下降，公司正根据当前运营率和收入调整库存规模 [17] 问题：何时能实现有机或恒定货币销售额增长 - 公司正在规划中，目前客户数量有所企稳，预计在2月的电话会议上提供更详细信息 [19]

财务数据和关键指标变化 - 公司二季度运营表现受多个关键市场新冠相关封锁、限制和其他干扰的负面影响，这些干扰也对当季推出的区域销售计划产生了负面影响 [9] - 二季度运营现金流约为1500万美元，公司预计全年运营现金流在1亿 - 1.05亿美元之间 [63] - 库存同比和环比均下降，预计下半年库存会继续下降，但降幅不会像第一季度到第二季度那么大 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国市场二季度表现较弱，主要是由于活动时间对比和未开展销售计划，导致同比业绩不佳 [50] - 大中华区市场二季度业绩环比有所改善，主要是因为提前实施了销售计划 [28] - 东南亚和太平洋市场持续疲软，菲律宾市场受疫情影响严重，业务量大幅下降 [39][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场二季度未开展销售计划，与去年同期相比业绩较差，预计下半年会有本地市场活动，但规模不会像过去那么大 [50][51] - 大中华区市场二季度业绩环比改善，主要得益于提前实施销售计划，但预计下半年客户数量会有所下降 [28][36] - 东南亚和太平洋市场持续疲软，菲律宾市场受疫情影响严重，业务量大幅下降，但随着市场环境逐渐稳定，预计未来会有增长 [39][40][47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进将支出与销售业绩相匹配的策略，同时利用健康的资产负债表和自由现金流进行必要投资，以实现未来增长 [10] - 公司在多个领域推进战略，包括推出和改进合作伙伴入职计划，简化入职流程，为合作伙伴提供更多工具，以支持和增加合作伙伴基础 [11] - 公司将数字战略作为团队未来的主要关注点，以提供无缝的客户体验，增强公司竞争力 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管业务受到短期干扰，但公司对业务战略和未来客户及销售增长前景充满信心 [9][10] - 公司认为疫情对不同市场的影响不同，中国市场由于基础设施和团队的努力，表现相对较好，而东南亚和太平洋市场受影响较大，但随着市场环境逐渐稳定，预计未来会有增长 [28][39][40] - 公司认为消费者对健康的关注度不断提高，这为公司提供了机会，但也需要积极与消费者沟通，提高品牌知名度 [56] 其他重要信息 - 公司即将在盐湖城举行30周年全球大会，这将是一场混合活动，预计约4000名合作伙伴现场参加，数万人将在线参与，同时还计划举办相关活动和适度的促销活动 [12] - 公司约50%以上的销售是通过订阅业务完成的 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何解释优选客户表现稳定而合作伙伴数量下降的差异，以及优选客户转化为合作伙伴的潜力和情况如何？ - 过去几年公司将优选客户作为重点，实施了一些结构性策略，导致优选客户数量变化。优选客户有机会转化为合作伙伴，但目前转化率较低，不过转化成功的合作伙伴往往表现出色 [18][19][24] 问题: 增强版入职计划下新合作伙伴的趋势如何？ - 目前判断还为时尚早，入职计划的关键目标是提高留存率和客户连接，在疫情期间，客户连接和互动变得更加重要 [26] 问题: 为什么大中华区市场业绩环比改善，而其他市场表现不佳？ - 大中华区提前实施了销售计划，导致业绩环比改善，但公司对该计划在大多数市场的表现感到失望，未来将进行结构性调整以实现可持续增长。此外，中国市场的基础设施和团队的努力也有助于业绩表现 [28][30][42] 问题: 购买方面，平均购物篮大小是否有变化，营收下降主要是由交易数量减少导致的吗？ - 长期来看，平均消费没有明显变化，部分波动可能与促销活动有关，整体趋势在合理范围内 [33] 问题: 下半年大中华区市场业绩是否会回落？ - 预计下半年客户数量会有所下降，这与客户数量的计算方式有关，但市场仍有重要的发展机会。公司认为下半年继续进行促销活动不利于公司的长期健康发展，因此将调整业务模式 [35][36][38] 问题: 疫情对东南亚和太平洋市场的影响是否比中国市场更大，未来哪个市场反弹更大？ - 中国市场受严格封锁影响，但基础设施较好，团队也很有创造力，能够应对挑战。东南亚和太平洋市场，特别是菲律宾市场，受疫情影响严重，业务模式依赖线下，恢复需要时间。如果市场环境稳定，这些市场有增长机会 [39][40][47] 问题: 美国市场表现较弱的原因是什么？ - 主要是由于活动时间对比和未开展销售计划，导致同比业绩不佳 [50] 问题: 下半年是否有促销计划？ - 本地市场会有一些活动，但规模不会像过去那么大。公司将重点关注长期可持续增长，同时会围绕30周年庆典开展一些活动和促销活动 [51][53] 问题: 美国市场订阅业务的销售占比是多少？ - 约50%以上的销售是通过订阅业务完成的 [54] 问题: 公司业务在经济衰退时的抗风险能力如何？ - 这是一个新的环境，公司正在积极征求终端客户的意见和反馈，并及时做出反应。消费者对健康的关注度不断提高，公司认为这是一个机会，但需要积极与消费者沟通 [55][56] 问题: 下半年库存是否会继续下降？ - 预计下半年库存会继续下降，但降幅不会像第一季度到第二季度那么大。公司曾因供应链问题增加库存，目前正在根据需求调整库存水平 [57][58][59] 问题: 公司是否有上半年或季度的运营现金流数据？ - 二季度运营现金流约为1500万美元，公司预计全年运营现金流在1亿 - 1.05亿美元之间 [63] 问题: 公司采取了哪些成本降低措施？ - 短期内主要是调整与运营执行和环境相关的可变成本和绩效相关成本，公司将优先考虑对客户和公司长期增长有益的业务，并更加灵活地分配资源 [64][65]

财务数据和关键指标变化 - 一季度净销售额和摊薄后每股收益环比增长，全球销售额和经营业绩处于内部预期范围内 [7] - 一季度运营利润率预期范围下调50个基点，主要因销售业绩杠杆下降，成本材料压力也有所上升 [21][22] - 一季度末进行了约2500万美元的股票回购活动 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 恢复了活性营养产品线在部分市场的推广 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场实现同比销售增长，表现略超预期 [7] - 东南亚 - 太平洋地区部分关键市场在农历新年假期期间及之后业绩低于预期 [8] - 中国市场1月开局疲软，2月和3月有所回升 [14] - 菲律宾市场正努力扭转局面，业绩环比有所改善 [15] - 马来西亚市场因促销时间和农历新年因素，一季度表现不佳，但公司仍看好其未来发展 [16][17] - 美洲和欧洲地区按固定汇率计算下降约3%，主要因加拿大市场略有疲软，墨西哥市场面临竞争问题表现不佳 [30][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年推进多项战略举措，包括恢复活性营养产品线推广和通过战略数字投资提升客户体验 [8] - 面对中国市场挑战，公司将继续支持当地合作伙伴、客户和员工，并适应变化以推动业务发展 [10] - 针对通胀压力，公司在一季度中后期对多数市场进行了适度的价格调整，加权幅度在2% - 2.5% [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为尽管面临挑战，但全球战略的成功执行将使公司在未来实现长期可持续增长 [11] - 由于中国疫情升级及相关限制措施，公司预计中国市场业绩将受到负面影响，并下调了2022财年展望 [9][10] 其他重要信息 - 原计划9月在南京举办的线下活动改为混合形式，将利用内部媒体工作室制作高质量内容，并在全国分支机构举办小型线下聚会和分布式研讨会 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 中国市场一季度进展及应对措施 - 中国市场1月开局疲软，2 - 3月因季度后期推出的多项举措而有所回升，公司对取得的成果感到满意 [14] 问题: 亚太地区马来西亚和菲律宾市场宏观趋势及生产力情况 - 菲律宾市场正努力扭转局面，业绩环比有所改善，但仍需努力；马来西亚市场因促销时间和农历新年因素一季度表现不佳，但公司仍看好其未来发展 [15][16][17] 问题: 原材料成本趋势及全年变化情况 - 目前仍处于之前提及的5% - 7%压力区间，公司运营团队会持续关注，后续会进行报告 [18] 问题: 是否进行价格调整及后续计划 - 一季度中后期对多数市场进行了适度价格调整，加权幅度在2% - 2.5%，以应对通胀压力 [20] 问题: 运营利润率下降原因及后续预期 - 一季度运营利润率下降主要因销售业绩杠杆下降，成本材料压力也有所上升 [21][22] 问题: 销售收入减少主要影响季度及原因 - 销售收入减少并非主要集中在二季度，去年二季度的短期项目今年进行了分散安排，中国市场虽面临挑战但二季度仍有望取得一定进展 [23][25][26] 问题: 疫情对产品销售和交付的影响 - 一季度因上海等地封锁，产品交付出现小波动，导致递延收入略有增加，公司一直在努力合规地解决产品交付问题 [27] 问题: 原计划中国线下活动是否有变化 - 原计划9月在南京举办的线下活动改为混合形式，将利用内部媒体工作室制作高质量内容，并在全国分支机构举办小型线下聚会和分布式研讨会 [28] 问题: 美洲和欧洲地区业绩下降原因 - 该地区按固定汇率计算下降约3%，主要因加拿大市场略有疲软，墨西哥市场面临竞争问题表现不佳 [30][31] 问题: 二季度收入环比情况 - 公司预计二季度收入将取得一定进展，但幅度不会很大 [32] 问题: 资产负债表新增少量债务原因 - 新增债务主要是由于运营中的时间安排问题，包括股票回购、资本或库存采购、支付年度奖金等，有时会有少量剩余债务 [34]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年净销售额增长5% [8] - 第四季度因疫情导致的封锁和运营环境中断，给财务业绩带来压力 [9] - 预计2022年净销售额将加速增长，运营利润率将面临一定压力，反映了业务关键领域的通胀压力、数字基础设施的战略投资以及旅行和活动相关成本的增加 [16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 未提及 各个市场数据和关键指标变化 - 菲律宾市场以当地货币计算销售额下降52% [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续关注技术投资，2021年对数字工具进行了多项改进和增强，包括推出产品推荐工具、引入定制和品牌网站创建工具以及在中国发布原生购物应用的第一个版本 [10] - 注重产品创新，科学家和产品专家在长期产品开发路线图上取得了进展 [11] - 更多制造业务转移至盐湖城的食品工厂，预计未来几年将看到产品和财务效益 [12] - 2022年将继续对业务进行战略投资，重点是数字转型计划、产品创新、拓展中国业务和寻求业务发展机会，目标是增加活跃客户数量 [13] - 计划在安全且允许的市场恢复举办线下活动，包括在盐湖城举办混合虚拟和线下活动庆祝公司30周年，以及在下半年在中国举办线下活动 [13][14] - 计划全年在多个市场开展短期销售计划，以满足各个市场的需求 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对恢复正常持谨慎乐观态度，部分市场仍受疫情相关封锁严重影响，而其他市场则有重新开放的迹象，因此净销售额和摊薄后每股收益指引的范围比正常情况更宽 [16] - 有信心公司的战略将使其更有能力推动未来增长 [17] 其他重要信息 - 会议提醒管理层在电话会议中会做出前瞻性陈述，这些陈述涉及风险和不确定性，实际结果可能与预测结果存在重大差异 [4] - 会议结束后，可在公司网站获取回放 [3] 问答环节所有提问和回答 问题1: 2022年销售额加速增长的幅度以及与上一年的异常比较影响 - 销售额增长与假期和促销活动时间有关，2020年第三季度和2021年第二季度有大规模促销活动，2022年促销活动将更分散且在全年逐步增加，预计第一季度销售额与上一季度持平或略有增长，随后逐步上升 [21][22][23] 问题2: 成本投入情况，成本篮子中占比最大的部分、压力最大的部分，是否计划提价及提价幅度 - 产品成本中，原材料是目前最大的成本压力，在中国大陆以外市场，原材料成本压力在5% - 7%之间；工资在生产和整个组织中都有上涨；运输成本和间接费用也面临压力，预计下半年运输成本会有所缓解 [24][25][26] - 公司将进行适度的价格调整，通常在第一和第二季度进行，具体因市场而异 [27][28] 问题3: 激活关联网络测试的早期经验以及成功的做法是否会在2022年更广泛应用 - 2021年底进行的测试带来了较高的客户参与度，客户购买周期更长，粘性更高 [31] - 中国市场对短期销售激励活动进行了分析，并对未来促销活动进行了调整，希望取得更好的效果 [32][33] - 销售团队设计了2022年的计划，与2020年的计划更相似，并进行了一些改进 [34][35] 问题4: 中国市场季度销售额改善的原因，是促销活动还是结构性因素，是否已见底 - 中国市场有结构性改善，包括数字购物体验的提升和新领导团队的加入，对2022年持乐观态度 [36][37] - 第四季度业绩略低于预期，因为原计划的活动被推迟或取消，影响了产品促销效果 [39][40] 问题5: 关联激励成本在第四季度上升110个基点，明年是否仍会是压力点 - 关联激励成本在可控范围内，与去年同期相比的增长是由于去年第四季度该成本低于正常水平，2022年预计与2021年大致相当 [44][45] 问题6: 30周年大会的情况，是否有特别促销活动、新产品活动以及对业务的影响 - 大会将同时举办线下和线上活动，预计盐湖城有数千人现场参加，全球有数十万人线上参与 [47][48] - 会有与30周年和新产品相关的促销活动，但不会集中在大会期间，而是分散在全年进行，以应对可能的疫情限制 [49][50] 问题7: 菲律宾市场销售额下降52%，是否会在疫情后大幅反弹 - 菲律宾市场需要时间恢复，不会立即反弹，该市场此前大量依赖线下交易，疫情对其影响较大，团队正在努力取得进展，但预计今年无法恢复到2020年的水平 [51][52]