公司概况 - 公司在2023年实现净销售额9.21亿美元，并拥有约483,000名活跃客户[11] - 中国是公司最大的市场,占净销售额的46.4%和活跃客户的48.9%[11] - 公司的营养补充剂产品线占总销售的71%[19] - 公司的基础营养产品线占总销售的16%[19] - 公司的食品产品线占总销售的7%[20] - 公司的个护和护肤产品线占总销售的5%[21] - 公司2023年全年净销售额为9.21亿美元，全球活跃客户约为483,000名[11] - 中国市场是公司最大的单一市场，占净销售额约46.4%和活跃客户约48.9%[11] 业务发展策略 - 公司计划通过增加与全球各地的合作伙伴的线上线下互动来增加活跃客户数量[14] - 公司将推出针对不同市场的促销和激励策略,以推动客户增长和业务发展[15] - 公司将继续投资数字化能力建设,以提升客户体验,包括优化促销营销资产、新客户培训项目和会员计划等[15] - 公司将持续进行产品研发和创新,并将更多的Active Nutrition产品生产转移至自有工厂USANA North[15] - 公司将继续执行中国市场战略,包括针对新客户群体的数字化获客和服务举措,以及加强数字化能力建设[15,16] - 公司将继续在印度开展业务,并评估进一步的国际市场拓展[14] - 公司将评估新的并购机会,并推进2022年收购的两家公司的业务发展[14] - 公司将继续专注于提高产品的科学性和差异化,包括利用自有的InCelligence专利技术[14] - 公司于2023年第四季度开始在印度开展业务，对该新市场的长期增长潜力持乐观态度[17] - 公司将继续执行印度市场的发展策略，支持当地团队、扩大产品组合、加强营销推广[17] - 公司将继续评估新的国际市场机会，以拓展全球业务[17] - 公司将继续通过收购来增强、多元化和扩大全球业务,关注整体营养、垂直整合、产品和品类扩展以及地域扩张[17] - 2022年公司完成了Rise Bar和Oola Global两家公司的收购[18] 研发和生产 - 公司在研发方面有强大的实力,拥有专业的研发团队并进行临床试验[45][46] - 公司具有较强的自主生产能力,可以更好地控制产品质量和成本[46][47] - 公司在盐湖城、北京和天津设有自有生产和质量控制设施,生产约67%的产品[27][28] - 公司通过第三方供应商和制造商生产约33%的产品[29][30] - 公司设有内部微生物和分析化学实验室进行质量控制[31][32] - 公司研发团队包括营养学、细胞生物学、生物化学、遗传学、微生物组、天然产品化学、食品和化妆品科学以及临床研究等领域的专家[26] - 公司持续投资研发以推进在细胞营养、整体健康和福祉方面的专业知识和领导地位[26] 销售和分销模式 - 公司通过直销模式在全球范围内分销产品,直销是有效的分销方式[35] - 公司在中国市场采用不同于其他市场的商业模式,以符合中国直销法规[43] - 公司在中国通过BabyCare公司开展业务,BabyCare有自己的补偿计划[43] - BabyCare的补偿计划包括直销商和独立分销商两种类型,分别有不同的补偿方式[43] - 公司的销售伙伴可通过销售产品、发展销售团队等方式获得收入[37][38][39][40] - 公司还设有优惠客户和零售客户计划以覆盖更广泛的客户群[41][42] - 公司在中国采用不同于其他市场的业务模式,以符合中国的直销法规[43] - 公司在中国通过多种方式销售产品,包括线上、实体门店、获得直销许可的省市直销以及独立分销商[43] - 公司在中国设有自己的补偿计划,独立分销商可获得销售服务费用[43] - 公司在中国的业务模式、补偿计划和运营存在一定风险和不确定性[43] 合作伙伴管理 - 公司提供公平合理的销售人员补偿计划,并提供各种培训和支持活动[48] - 公司计划继续利用虚拟会议元素作为实地会议的组成部分[50] - 公司为合作伙伴提供低成本的销售工具和资源[50] - 公司的直销业务模式具有多方面优势,如无需公司雇佣销售人员、佣金与销售业绩挂钩、应收账款较少、有稳定的经常性收入等[50] - 公司重视合作伙伴的合规性,采取严格的监管措施确保合作伙伙伴遵守公司政策和相关法规[56][57][58] 管理团队 - 公司管理团队由各领域专家组成,负责支持公司的增长、研发、国际扩张等[51][52] - 公司于2023年7月1日任命Jim H. Brown为首席执行官,Kevin Guest 转任执行董事长[83][84] - 公司首席财务官为G. Douglas Hekking,首席人力资源官为Paul A. Jones,首席法务官兼董事会秘书为P. Joshua Foukas[84] - 公司首席营销官为Daniel A. Macuga,首席科学官为Robert Sinnott,首席运营官为Walter Noot[84] - 公司首席商务官为Brent L. Neidig,此前曾担任中国区总经理[84] - 公司董事会成员包括Kevin Guest、Gilbert A. Fuller、Xia Ding等[86] 产品质量和客户服务 - 公司产品退货率较低,一般在0.6%-0.7%之间[54][55

Conference Call Participants Andrew Masuda I'm joined by our President and CEO, Jim Brown; our Chief Financial Officer, Doug Hekking; as well as other executives. Despite this environment, we delivered fourth quarter net sales and diluted EPS above expectations. We ended the year with $330 million in cash and essentially debt-free as we continue to generate strong free cash flow. While 2023 was a year of reengaging with our associate leaders in a live setting and 2024, we'll be doubling down on engaging, tr ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 or o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________ to ____________ Commission file number: 001-35024 ______________________ USANA HEALTH SCIENCES, INC. (Exact name of registra ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度受外币汇率变化影响，业绩低于预期 [12] - 本季度产生2200万美元的运营现金流，资产负债表强劲，拥有超3亿美元现金且无债务 [12] - 预计2023年其他收入费用项为700万美元，主要是利息收入 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 马来西亚当地货币销售额同比下降2%，但活跃客户数量增长4% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 除大中华区外，其他地区市场均表现疲软 [28] - 中国市场自2018年达到峰值后持续下滑，2022年WFDSA数据显示中国市场下降8%，自2018年以来累计下降超40%，公司在中国市场可能也下降超30% [76] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 关键战略举措包括重新吸引全球合作伙伴、拓展印度市场、为销售团队提供新激励机会、寻求更多收购机会以及拓展数字商务计划 [4][12] - 调整管理团队结构，Brent Neidig担任首席商务官，负责全球销售和营销团队，推动销售和客户增长 [5] - 扩大首席运营官Walter Noot的职责范围，使其负责研发部门，以促进创新和卓越发展 [39] - 注重宣传“USANA差异”，通过培训和忠诚度计划等方式让合作伙伴和客户分享公司故事，吸引新客户 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度经营环境充满挑战，经济环境影响消费者行为，销售团队吸引新客户和合作伙伴难度增加 [37] - 对2024年持乐观态度，认为组织架构调整将使销售和营销更加协同，运营效率提高，有望实现可持续增长 [30] - 印度市场虽复杂，但潜力巨大，预计初期销售贡献较小，后续将逐步增长 [13] - 中国市场虽面临挑战，但仍有长期增长机会，公司对其未来发展充满信心 [59][60] 其他重要信息 - 公司计划在年底前正式在印度开展业务 [13] - 公司将继续举办针对特定地区和市场的活动，以推动销售和客户增长 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司促销策略及未来规划 - 过去一年促销活动较多，目前正在寻找激励、促销和线下活动的最佳平衡，未来将继续开展活动以激励团队和吸引客户 [7][41] 问题: 新附属计划的观察及拓展可能性 - 目前仍处于学习阶段，已收到部分市场的相关请求，将继续推进并确保激励措施与业务目标一致 [20] 问题: 公司收购前景及股份回购计划 - 持续积极评估收购机会，但寻找合适标的较难；短期内将回购股份以抵消股权授予的稀释影响，是否进行额外回购将与董事会定期讨论 [22] 问题: 财务报表中其他收入费用项的含义及未来趋势 - 主要是利息收入，得益于资产负债表状况良好和持有现金；若保持健康现金余额且利率较高，该项目将继续为正 [25][26] 问题: 马来西亚市场收入下降但客户数量增加的原因 - 一方面受货币因素影响，另一方面促销活动可能刺激了较小的购物篮规模，同时全球经济环境和通胀对消费者支出也有一定影响 [27][47] 问题: 消费者环境变化及各地区市场疲软的原因 - 消费者在其他方面的支出增加，给消费带来压力；需考虑不同时期的促销活动对比，部分促销活动短期有提升效果，但持续性不足 [28][29] 问题: 2024年业绩是否会逐季改善 - 公司对2024年持乐观态度，但具体业绩表现需结合实际情况，预计2月会给出初步展望 [30][70] 问题: 印度市场的情况及与其他公司的对比 - 印度市场复杂，公司已筹备超一年，虽直销模式并非易事，但市场规模大，且有直销人员感兴趣，公司有信心在当地取得成功 [33][34] 问题: 未来市场拓展的时间安排 - 2025年拓展新市场的可能性较小，公司将集中资源推动印度市场发展；未来有拓展计划，会评估并进入合适的市场 [54] 问题: 中国市场与五年前相比的情况及未来展望 - 中国市场过去面临挑战，尤其是在疫情期间，但公司仍看好其长期增长潜力，目前有合适的团队和战略，有望实现增长 [59][60] 问题: 中国市场是否已触底 - 难以确定是否已触底，但目前销售团队积极性高，对未来充满信心 [61] 问题: GLP药物普及对公司业务的影响及应对策略 - 随着GLP药物的使用，人们对营养补充的需求将增加，公司有能力开发针对性产品，目前虽未制定详细策略，但会关注该领域 [87][92][95] 问题: 公司合作伙伴与医生或推荐该药物的公司合作的可能性 - 公司销售团队中有与医生有联系的人员，认为这是一个很好的合作途径，可帮助人们了解营养补充的重要性 [66] 问题: 印度市场对直销企业的吸引力及优势 - 印度市场并非容易进入，但其人口规模大，且有当地市场对公司表示兴趣，这是进入该市场的催化剂 [71] 问题: 印度市场达到与中国市场同等规模所需的时间 - 进入印度市场的方式与进入中国市场不同，预计将是一个循序渐进的过程，具体时间取决于团队发展和客户增长情况 [74]

Linda Bolton-Weiser So I'm not sure I'm understanding. So the China promotion that was better than expected occurred in the second quarter and that high gross margin business. So that helps the gross margin. Is that what you're trying to say? Doug Hekking Yes, that's what I'm saying. Linda Bolton-Weiser Okay. So then maybe going forward, we should be a little a little lower in our expectation maybe for gross margin. Doug Hekking Yes. Yes. I think you saw something is probably a little bit better than what w ...

USANA Health Sciences, Inc. (NYSE:USNA) Q1 2023 Earnings Conference Call April 26, 2023 11:00 AM ET Company Participants Andrew Masuda - Director of Investor Relations Kevin Guest - Chief Executive Officer Jim Brown - President Doug Hekking - Chief Financial Officer Walter Noot - Chief Operating Officer Brent Neidig - Chief Officer and Managing Director of China David Mulham - Chief Sales Officer Conference Call Participants Linda Bolton Weiser - D. A. Davidson & Co. Operator Good day and welcome to today’s ...

财务表现与销售数据 - 2022年公司净销售额为9.986亿美元，全球活跃客户约为49万[8] - 中国市场占公司净销售额的45.4%，活跃客户占45.9%[8] - USANA® Nutritionals产品线在2022年占总销售额的70%，较2021年的68%和2020年的66%有所增长[18] - Essentials/CellSentials®产品线在2022年占总销售额的17%，较2021年的18%和2020年的19%略有下降[18] - 2022年非美国市场销售额占合并净销售额的89.4%[23] - 2022年USANA Essentials/CellSentials、Proflavanol和Probiotic分别占销售额的11%、10%和10%[21] - 2022年产品退货率约为0.7%，与2021年的0.6%和2020年的0.7%相比保持稳定[52] - 2022年公司65%的产品销售来自“自动订购”计划，该计划提供10%的价格折扣[48] 中国市场策略与运营 - 2023年公司计划在中国市场推进研究合作、分支办公室重新设计策略和数字能力扩展[15] - 公司在中国市场的业务通过BabyCare进行，并在北京和天津设有制造和质量控制设施[26] - 公司在中国市场通过BabyCare运营，采用与全球其他市场不同的直销模式，以符合中国独特的法律法规[34] - 中国市场的直销模式包括在线销售、实体零售店、直销员和独立分销商等多种方式[41] - 中国市场的独立分销商不仅通过产品销售获得报酬，还通过提供促销、营销和销售服务获得补偿[41] - 公司在中国市场的直销员和独立分销商按月获得报酬，而其他市场的直销员按周获得报酬[46] - 公司在中国市场的直销模式涉及一定的风险和不确定性，包括法律和监管风险[41] - 公司在中国市场的直销员和独立分销商必须遵守BabyCare的政策和程序[41] - 公司在中国市场的直销模式允许中国优选顾客（CPC）通过推荐其他CPC获得未来产品购买的免费产品价值[41] - 公司在中国市场的直销模式未获得中国政府的明确批准，存在合规风险[41] - 公司在中国市场的直销模式通过独立分销商提供促销、营销和销售服务，并按月支付服务费用[41] - 公司在中国市场需要更多的本地投资，包括仓库设施、客户支持和行政设施[48] - 公司在中国市场的健康功能食品注册过程复杂且不可预测，通常需要数年时间[62] - 公司在中国市场的广告受到严格监管，限制了健康产品公司宣传其产品益处的能力[62] - 公司在中国已获得北京、江苏、陕西和天津等省市的直销许可证[65] - 公司在中国直销业务面临监管不确定性，直销许可证申请审查尚未重新开放[64] 产品研发与生产 - 2023年公司计划推出新的科学基础产品，并将更多Active Nutrition产品的生产转移到USANA North工厂[15] - 公司65%的产品在内部生产，2020年新增的54000平方英尺制造设施已开始生产食品产品[25][26] - 公司计划增加个人护理和护肤产品的内部生产比例，减少对第三方供应商的依赖[28] - 公司65%的产品销售来自内部制造，这有助于控制产品质量和生产成本[44] - 公司的研发团队与全球多所大学和研究机构保持合作关系，包括华盛顿大学、北京大学等[24] - 公司在2020年获得了美国专利10,632,101，涉及InCelligence复合配方[24] - 公司的制造设施通过了FDA、TGA等多个机构的认证，符合GMP标准[27] - 公司在美国的膳食补充剂生产符合FDA的GMP标准，并每年接受FDA审计[59] 国际市场扩展与收购 - 2023年公司计划在美国、加拿大和墨西哥推广Affiliate计划，并扩展相关数字工具[11] - 公司计划在2023年底宣布并推出一个新市场，继续评估国际市场的增长机会[17] - 2022年公司完成了对Rise Bar和Oola Global, LLC的收购，计划利用其知识和经验推动核心业务增长[17] - 公司计划继续在健康和营养领域寻求收购机会，重点关注整体营养、垂直整合、产品和品类扩展以及地理扩展[17] 客户增长与市场策略 - 2023年公司计划通过数字商务举措、市场特定促销策略和产品开发来增加活跃客户数量[9] - 2023年公司计划通过市场特定促销和激励策略来推动销售和客户增长[14] - 2023年公司计划通过改进入职流程和购物体验来提升中国市场的客户获取和保留[15] - 2023年公司计划通过增加面对面会议和改善管理团队与销售团队之间的协作来加强业务[14] - 2023年计划在亚洲太平洋地区和中国举办线下活动，如中国全国会议和亚太大会[14] 研发与创新 - 2022年公司研发支出为1160万美元，较2021年的1110万美元和2020年的1060万美元有所增加[24] - 公司计划继续推进与北京中医药大学的研究合作，并寻找新的合作伙伴关系[16] - 公司拥有美国专利10,632,101，涉及InCelligence复合配方[67] - 公司通过运营保护和保密协议保护其知识产权，包括商业秘密[68] 员工与公司文化 - 公司全球员工总数约为1,900人，其中美国占46%，中国占28%，女性员工占比58%[77] - 公司2022年员工志愿服务时间超过2,600小时，致力于促进多样性和包容性[77] - 公司全球员工中有超过350人完成了导师和辅导计划[79] - 公司总部员工中有46%的人使用了位于总部的健康诊所提供的医疗和心理健康服务[79] - 公司继续采用混合工作模式，允许员工在办公室和远程工作之间分配时间[79] 可持续发展与社会责任 - 公司致力于可持续发展，重点关注产品、员工和地球三大支柱[76] - 公司在2022年通过USANA基金会提供了超过1200万份餐食[79] - 公司在2022年向全球合作伙伴慈善机构提供了超过50万美元的援助和赠款[79] - 公司在2022年向42所学校的学生分发了周末带回家的食物背包[79] - 公司在2022年向44所学校提供了长假期间带回家的大包装食物[79] - 公司在2022年向全球营养不良儿童赠送了约6000瓶儿童维生素[79] 法律与监管风险 - 公司在中国市场的直销业务面临监管不确定性，直销许可证申请审查尚未重新开放[64] - 公司在美国面临FTC监管风险，可能因违规行为面临每次最高43,792美元的罚款[63] - 公司在中国市场的个人护理和护肤产品被归类为“非特殊用途化妆品”，并受到相关法规的约束[62] - 公司在美国和其他国家面临转移定价和税务合规的挑战，可能因税务审计而增加税负[65] 客户服务与订单管理 - 公司提供100%退款政策，未使用产品可在购买后30天内全额退款，部分国际市场政策略有不同[53] - 公司通过“自动订购”计划生成经常性收入，该计划在所有市场中使用[48] - 公司的主要客户为独立销售代表和优选客户，过去三年中没有任何单一客户占净销售额的10%以上[55] - 公司产品通常在收到订单后72小时内发货，截至2023年2月24日无显著订单积压[71] 信息技术与基础设施 - 公司投资于信息技术系统，以改善客户体验并支持全球运营[58] - 公司IT团队管理全球运营的多个关键系统，包括基于Web的应用程序、订单录入系统和全球ERP系统[58] - 公司持续投资信息技术系统和基础设施，以提升客户体验，并计划未来继续加大投资[58] 领导层变动与公司治理 - 公司计划在2023年7月1日任命Jim Brown为首席执行官，Kevin Guest将过渡为执行主席[83] - 公司总部位于美国犹他州盐湖城西公园大道3838号，邮编84120[85] - 公司网站为www.usanahealthsciences.com，提供免费的公司报告和治理文件[85] - 公司通过SEC网站www.sec.gov提供电子版年度报告、季度报告、当前报告和代理声明[85] - 公司网站上可免费获取公司治理指南、董事和员工道德准则以及董事会各委员会章程[85]

USANA Health Sciences, Inc. (NYSE:USNA) Q4 2022 Earnings Conference Call February 8, 2023 11:00 AM ET Company Participants Andrew Masuda - Investor Relations Kevin Guest - Chairman and Chief Executive Officer Jim Brown - President Doug Hekking - Chief Financial Officer Brent Neidig - Chief Officer and Managing Director, China Conference Call Participants Linda Bolton-Weiser - D.A. Davidson Susan Anderson - Canaccord Genuity Ivan Feinseth - Tigress Financial Partners Operator Good day and welcome to today’s ...

USANA Health Sciences, Inc. (NYSE:USNA) Q3 2022 Earnings Conference Call October 26, 2022 11:00 AM ET Company Participants Andrew Masuda – Investor Relations Kevin Guest – Chief Executive Officer and Chairman of the Board Doug Hekking – Chief Financial Officer Conference Call Participants Linda Bolton-Weiser – D.A. Davidson Operator Hello, and welcome to USANA Health Sciences Third Quarter Earnings Call. My name is Sarah, and I will be your coordinator for today's event. Please note, this conference is bein ...

USANA Health Sciences, Inc. (NYSE:USNA) Q2 2022 Earnings Conference Call July 27, 2022 11:00 AM ET Company Participants Andrew Masuda - Director, IR Kevin Guest - CEO & Chairman Jim Brown - President Doug Hekking - CFO Brent Neidig - Chief Officer & MD, China Walter Noot - COO Conference Call Participants Chris Neamonitis - Jefferies Doug Lane - Lane Research Linda Bolton Weiser - D.A. Davidson Operator Good day and welcome to USANA Health Sciences' Second Quarter Conference Call. Today's conference is bein ...