财务数据和关键指标变化 - 公司二季度实现创纪录的净销售额、收益和活跃客户数量，各地区销售额同比实现两位数增长 [7] - 公司库存略有增加，达到约9000万美元，为应对新冠疫情，公司预计库存还会进一步增加 [21] - 公司首席财务官预计今年资本支出在1000万 - 1500万美元之间 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司活跃营养产品线开局强劲，部分产品的销售表现远超预期，达到预期的2 - 10倍 [50] - 活跃营养产品线目前主要在北美有限市场推出，第三季度将开始第二阶段推广，预计到2022年第二季度全面推出 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场销售数据强劲回升，但公司认为中国购物应用目前并非市场增长的主要原因 [31][32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期增长战略仍以客户增长和参与度为核心，致力于提升客户与公司业务往来的整体体验 [10] - 公司将专注于改进技术、推出新产品和产品线、挖掘现有市场增长机会、拓展国际市场以及把握业务发展机会，包括战略投资和收购 [11] - 公司计划通过推出更多符合不同市场本地化需求的购物体验，提升客户满意度和未来收入增长 [38] - 公司将活跃营养产品线视为从生活方式角度进行战略转型的第一步，未来还将推出更多产品和产品线，使公司成为更全面的健康公司 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司二季度的销售增长主要得益于短期销售计划，但该计划具有短期性质，预计下半年销售增速将大幅放缓 [14][15] - 公司预计客户数量在第三和第四季度可能会出现类似去年第四季度的下降情况，但公司已采取措施积极与客户互动 [16] - 新冠疫情对公司不同市场的运营环境产生了不同影响，公司需要根据市场情况灵活调整，如将原计划9月的中国会议推迟到12月 [19][20] - 供应链是公司面临的挑战之一，但公司运营部门在维持供应和减少积压订单方面表现出色，积压订单率与疫情前相当 [20] - 公司开始感受到原材料成本和劳动力成本的通胀压力，预计今年会对毛利率产生一定影响，但公司历史上应对此类情况表现良好 [23][24] 其他重要信息 - 公司中国购物应用采用MVP方法进行软件开发，第一阶段为购物功能，未来几个月将增加自动订购功能、更多通知和其他工具 [32][33] - 活跃营养产品线的目标客户群体与核心业务有部分重叠，主要是对体重管理、消化健康和水合能量有需求的人群 [40] - 公司收到了关于活跃营养产品线中棒类产品的反馈，计划在今年年底推出一款新棒类产品，并在明年年初推出更多口味 [53] - 公司对Built Brands的投资旨在获取专业知识，加快研发进程，以帮助公司开发新的棒类产品 [56] 问答环节所有提问和回答 问题: 二季度销售强劲但全年展望不变，为何下半年销售增速预计大幅放缓？ - 销售增长主要得益于短期销售计划，该计划具有短期性质，是销售增速放缓的主要原因 [14][15] 问题: 去年第三季度销售计划后客户数量在第四季度下降，今年二三季度客户数量是否会减少？ - 预计会出现类似去年的情况，但公司已采取措施积极与客户互动，有望取得一些进展 [16] 问题: 新冠疫情对公司各地区业务有何影响？ - 公司需根据不同市场的疫情情况灵活调整，如将中国会议推迟；供应链面临挑战，但公司运营部门表现出色，积压订单率与疫情前相当；库存略有增加，预计还会进一步上升 [19][20][21] 问题: 新冠疫情对公司损益表的影响主要体现在哪些方面？ - 公司历史上在应对需求环境方面表现出色，但目前一些市场受疫情影响严重，活动受到一定影响；开始感受到原材料和劳动力成本的通胀压力，预计今年会对毛利率产生一定影响 [22][23][24] 问题: 今年公司预计的资本支出是多少？ - 首席财务官预计今年资本支出在1000万 - 1500万美元之间 [27] 问题: 中国本土购物应用对市场增长的贡献有多大，是否可在全球部署？ - 目前中国购物应用并非市场增长的主要原因，但受到市场欢迎；该应用是为中国市场量身定制，具有独特的用户体验，但公司也在学习并改进全球其他市场的购物体验 [32][37][38] 问题: 活跃营养产品线的客户群体与核心业务是否相同，产品如何推广？ - 客户群体有部分重叠，主要是对体重管理、消化健康和水合能量有需求的人群；目前主要在北美有限市场推出，第三季度开始第二阶段推广，预计到2022年第二季度全面推出 [40][42] 问题: 活跃营养产品线的推出有哪些惊喜和失望之处，未来有哪些机会？ - 部分产品销售表现远超预期，但供应链问题导致推出时间推迟；公司对一款代谢产品的市场表现感到兴奋，期待将其推广到其他市场 [50] 问题: 活跃营养应用的用户参与度如何，未来还有哪些应用计划？ - 目前处于早期阶段，用户填写在线调查的情况良好，公司对初始反馈感到鼓舞 [51] 问题: 合作伙伴对活跃营养产品线的客户需求有何反馈？ - 客户希望有更多棒类产品选择，公司计划在今年年底推出一款新棒类产品，并在明年年初推出更多口味 [53] 问题: 对Built Brands的投资有何进展，是否会推出联合品牌产品？ - 不会推出联合品牌产品，投资旨在获取专业知识，加快研发进程，帮助公司开发新的棒类产品 [56]

财务数据和关键指标变化 - 公司各地区实现两位数销售增长，总客户数量同比和环比均有所增加，表现好于预期，因此上调全年净销售额和摊薄后每股收益预期 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 3月下旬推出新的主动营养产品线，初期仅在美国、加拿大、墨西哥、澳大利亚和新西兰推出，计划在年内扩展到其他市场，该产品线促进健康体重管理、消化健康、能量和水分补充 [9][10] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国大陆市场有机增长8.1%，是至少两年来最好的一个季度 [22] - 中国市场约10%的每周注册量通过微信平台完成 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续执行数字体验战略，重点提升中国市场客户的整体购物体验，让消费者更便捷地与公司互动并分享体验 [10] - 二季度推出全球短期销售计划，旨在奖励向新客户销售的合作伙伴，预计二季度净销售额将是全年最高 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身处于持续增长的有利位置，对长期和2021年的整体战略充满信心 [12] - 中国市场正逐步恢复正常，会议活动呈上升趋势 [25][26] 其他重要信息 - 一季度回购了7000万美元的股票，现有计划下还剩8100万美元 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 主动营养产品线在亚洲市场的推出时间，特别是中国市场 - 中国市场由于产品监管时间问题，预计今年不会全面推出该产品线，但营养代餐饮料NUTRIMEAL预计在第三或第四季度进入中国市场 [15][18] - 亚太地区另外六个市场将在今年第三和第四季度推出该产品线，对2022年的销售影响更大 [17] 问题: 二季度销售增长后，三、四季度增长明显放缓的原因 - 去年三季度进行了与今年二季度相同的促销活动，去年四季度多了一个财周，这些因素导致同比数据有差异，但公司对一季度的执行情况和结果感到满意 [20][21] 问题: 中国大陆市场加速增长的可持续性 - 二季度的促销活动将惠及中国市场，中国农历新年期间的促销套餐销售情况比去年更好，公司管理层对中国市场持积极态度，认为持续推动客户账户增长将有助于市场发展 [22] 问题: 中国消费者健康市场的近期趋势、消费者行为变化、举办会议的情况以及通过微信平台的销售占比 - 市场正逐步恢复正常，会议活动有所恢复但未达到以往水平，约10%的每周注册量通过微信平台完成 [25][26] 问题: 是否调整中国市场全年增长指引 - 没有调整，仍认为中国市场今年将实现良好增长，一季度的超预期表现可能是短期促销活动的影响，并非每个季度都会出现 [27] 问题: 数字投资的反馈以及个性化如何改善客户体验 - 公司近年来更加关注优选客户，认为直接面向消费者营销有助于合作伙伴开展业务，目前正在进行一系列培训和沟通工作，并对有特定行为的合作伙伴和客户进行重新定位，已取得一定成效 [29][30] 问题: 剩余年度的资本分配优先级 - 公司认为当前股价与业绩表现存在一定脱节，今年的支出水平预计因战略举措而上升，主要重点是发展现有业务，同时也会根据市场环境进行机会性投资，并评估各种业务发展机会 [31][32]

公司整体财务与客户数据 - 2020年公司净销售额为11.35亿美元，全球活跃客户约59.9万人[17] - 2020年1月2日财年，公司90.5%的总净销售额来自美国以外市场[172] 市场分布情况 - 中国大陆是公司最大市场和最大收入来源，约占净销售额41%和活跃客户38%[17] 各产品销售额占比情况 - 2020 - 2018年USANA® Nutritionals产品销售额占比分别为66%、64%、65%[24] - 2020 - 2018年Essentials/CellSentials产品销售额占比分别为19%、19%、17%[24] - 2020 - 2018年Foods产品销售额占比分别为7%、8%、9%[24] - 2020 - 2018年Personal Care and Skincare产品销售额占比分别为7%、8%、8%[24] - 2020 - 2018年All Other产品销售额占比均为1%[24] - 2020 - 2018年USANA Essentials/CellSentials产品销售占净销售额比例分别为13%、12%、11%[27] - 2020 - 2018年Proflavanol产品销售占净销售额比例均为11%[27] 产品研发投入情况 - 2020 - 2018年公司产品研发投入分别为1060万美元、1030万美元、1020万美元[39] 产品生产情况 - 公司约65%的产品在内部进行制造、生产和质量控制[40] - 公司与第三方供应商和制造商合作生产的产品约占产品销售额的35%[46] - 公司自行生产的产品约占产品销售额的65%[67] - 截至2021年1月2日，第三方供应商生产的产品占公司产品销售额约35%[178] - 公司约65%的产品由内部制造，且计划进一步提高该比例[177] 员工相关情况 - 截至2021年2月26日，公司约有1943名员工分布在22个国家，其中46%在美国，27%在中国，约58%为女性[117] - 公司超75%的全球员工参与在线学习平台，超300人完成导师辅导和教练计划[121] - 2020年3月，公司安排75%的企业员工在家工作[122] - 公司员工目前未受集体谈判协议代表，未因劳资纠纷停工[123] 公司业务模式相关 - 新员工成为USANA Associates需购买平均价格为20美元的入门套件，该套件可全额退款[51] - 公司Associates可通过佣金、奖金、零售加价、竞赛和促销四种方式获得补偿[55] - 公司产品通过直销在国际上进行分销，直销基于人际关系和推荐[50] - 公司在中国的业务通过BabyCare运营，采用了与其他市场不同的商业模式[59] - 公司为合作伙伴提供培训材料、销售工具和举办活动，依赖合作伙伴销售产品、吸引新客户和培训新伙伴[64] - 公司的业务模式具有无需公司雇佣销售人员、佣金与销售业绩挂钩等优势，拓展国际市场需适度投资，中国等大市场需更多本地投资[74][77] 产品质量控制情况 - 公司在内部设有微生物学和分析化学实验室进行质量控制[47] - 公司在犹他州盐湖城的实验室工作人员使用USP方法和其他内部验证方法对维生素和矿物质成分进行化学分析[47] 公司工厂注册情况 - 公司在犹他州盐湖城的制造工厂已在FDA、加拿大卫生部天然健康产品局等机构注册[43] - 公司在北京的制造工厂已在国家市场监督管理总局注册[45] 产品退货情况 - 2020、2019和2018年产品退货总计约占净销售额的0.7%[77] - 公司标准退货政策允许合作伙伴和优先客户在购买后一年内退回未使用且可再销售的产品，获得100%退款，部分国际市场因法规略有不同[78] 产品订阅计划情况 - 截至2021年1月2日，月度产品订阅计划“自动订购”占产品销售总量的60%，并提供10%的价格折扣[77] 研发相关情况 - 公司强调研发，拥有经验丰富的技术团队，还与外部研究组织合作，并资助多所大学的临床研究项目[66] 中国市场风险情况 - 公司通过多种措施减轻在中国运营的风险和不确定性，但这些努力未能完全消除相关重大风险[62][63] - 2019年，中国政府相关部门对健康产品和直销行业进行审查，影响公司在华业务[95] - 2019年公司大中华区和中国市场的销售额及活跃客户数量下降[157] - 2016年，BabyCare获中国政府初步批准将直销业务扩展到另外八个省市，截至2019年在争取最终批准，但因2019年审查暂停，可能需重新申请[103] - 2016年公司获中国政府初步批准将直销业务扩展至8个省市，2019年因政府暂停审批流程，预计无法获得最终批准[164] - 公司业务模式未获中国政府批准，若被认定违规，可能面临罚款、业务暂停或直销牌照被吊销[161] - 2019年中国政府多部门对健康和直销公司开展审查，暂停直销牌照申请审查流程，至今未重启[162] - 中国政府曾对违规直销公司调查并罚款，公司也因业务问题收到警告和支付过罚款[163] - 中美贸易政策、关税等争端可能对公司在中国及其他市场的业务产生负面影响[170] - 中美关系紧张可能使公司在中国面临更多监管审查和负面舆论，影响业务[171] 公司监管与合规情况 - 公司产品在美国的广告受FTC监管，需有充分证据支持广告声明[92] - 公司产品在澳大利亚由TGA监管，在日本由厚生劳动省监管[96] - 2020年，FTC向多家营养公司和直销公司发出警告信，因其对产品预防或治疗COVID - 19的宣传[93] - 2020年，FTC向多家直销公司发出警告信，因其在COVID - 19大流行期间对销售人员收入的宣传[99] - 2016年FTC与两家直销公司达成和解，2019年9月又与一家直销公司达成和解并禁止其在美国使用多层次薪酬计划，2020年FTC向多家直销公司发出警告信[149] - 公司面临政府监管和法律义务，如GDPR、CCPA等，合规成本高且存在不确定性[194][195][196] - 公司产品和制造活动受美国及其他国家政府广泛监管，违规可能影响产品销售[173] 公司知识产权情况 - 公司拥有27个在美国专利商标局注册的商标[107] - 公司拥有美国专利10,632,101，用于InCelligence复合配方[110] 公司订单积压情况 - 截至2021年2月26日，公司没有显著的订单积压[114] 公司慈善活动情况 - 2020年，USANA基金会提供超350万份餐食，向全球合作慈善机构提供超130万美元援助和赠款，为32所以上学校的儿童分发周末食品背包，为30所学校提供长假食品包，赠送超13000瓶儿童维生素[119][127] - 公司CEO出售书籍所得收益100%捐赠，为泰国儿童提供100万份餐食[120] 公司管理层情况 - 公司首席执行官Kevin G. Guest 58岁，总裁Jim Brown 52岁，首席财务官G. Douglas Hekking 51岁等[125] - 董事会成员包括75岁的Robert Anciaux、80岁的Gilbert A. Fuller等[139] 公司总部及联系方式 - 公司总部位于犹他州盐湖城，电话(801) 954 - 7100，网站www.usanahealthsciences.com[140] 公司多元化委员会情况 - 2020年公司成立了由两名高管和员工代表组成的多元化、公平和包容委员会[118] 公司法律诉讼情况 - 2020年公司被列为加利福尼亚州一起私人诉讼的被告，原告试图根据加州法律将公司加州的合作伙伴重新归类为员工[154] 公司国际业务风险情况 - 公司国际业务面临经济、监管、汇率、法律等风险，违反反贿赂法可能面临严重处罚[166] 汇率影响情况 - 汇率波动对公司销售和盈利有重大影响，公司采取措施降低风险但无法确保成功[172] 公司运动员保障计划情况 - 公司“Athlete Guarantee”计划中，若运动员因服用产品检测出违禁物质，公司将补偿其最高达100万美元[187] 公司活跃客户情况 - 2020年部分市场包括中国出现活跃客户数量下降[198] - 若无法吸引和留住活跃客户，公司业务可能受损，且新活跃客户年周转率高[198] 公司股权结构情况 - 2021年1月2日，公司创始人Myron Wentz博士全资拥有和控制的Gull Global, Ltd.持有约40.34%的已发行普通股[210] 公司数据安全情况 - 数据安全故障或数据泄露会导致公司声誉受损、承担重大责任，还可能影响运营、财务结果和竞争地位[192][193] 公司人才风险情况 - 失去关键管理人才可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[200] 经济环境影响情况 - 经济困难可能导致公司净销售额、盈利能力和现金流下降[202] 公司声誉影响情况 - 负面宣传和公众负面看法会影响公司吸引和留住客户及销售业绩[203][204][205] 公司竞争情况 - 公司竞争激烈，与众多营养产品制造商、经销商和零售商竞争，部分竞争对手规模更大、资源更丰富[76] - 公司在产品分销和营销方面面临激烈竞争，包括来自大型、成熟竞争对手和新进入者[206][207] 公司知识产权风险情况 - 公司多数产品无专利保护，保护商业秘密和商标的努力可能不成功，还可能面临侵权索赔[208] 公司场地设施情况 - 公司全球总部位于美国犹他州盐湖城，面积35.4万平方英尺，具备多种功能，为除中国外全球市场生产库存[214] - 2020年第四季度起，公司在总部附近面积5.4万平方英尺的制造工厂开展食品产品线的内部制造[214] - 公司在中国北京拥有面积35万平方英尺的先进工厂，用于生产在中国销售的产品[215] - 公司在中国天津拥有面积3.1万平方英尺的制造工厂，生产在中国销售的护肤品[215] - 公司在澳大利亚悉尼拥有面积4.5万平方英尺的办公和仓库大楼[216] - 公司在其他市场租赁区域办公室和配送仓库[216] - 公司在中国租赁零售中心用于运营[216] - 公司在新加坡租赁包装设施，为亚太市场的MyHealthPak™产品履行订单[216]

财务数据和关键指标变化 无相关内容 各条业务线数据和关键指标变化 - 免疫健康产品线增长速度超过其他产品线，公司在2020年开展了大量促销活动、激励措施和产品发布，预计2021年免疫健康产品需求不会下降，Active Nutrition产品线有望成为新产品发布的催化剂 [56] 各个市场数据和关键指标变化 - 除中国外，活跃优选客户数量同比增长30%；中国市场优选客户数量从19.3万降至16.4万，活跃关联方数量也有所下降 [47][49] - 公司预计2021年中国市场将增长6% - 12%，有机增长可能在持平至增长6%之间 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司过去几年专注现有市场增长，未来将探索全球其他机会，国际扩张是重要组成部分，但非主要战略增长策略，进入新市场预计需18 - 24个月准备，2022年底启动，2023年产生财务影响 [16][17][18] - 公司将采用混合模式，利用技术开展业务，结合线上和线下活动，上半年为销售团队举办线上活动，员工继续居家办公，全年执行数字战略，重点发展中国市场，推出新的Active Nutrition产品线及其他产品，寻求业务发展机会 [11] - 公司关注有机业务，也积极寻找非直销业务的收购机会，如Built Brands，以获取核心竞争力并应用于其他渠道，考虑地理扩张、垂直整合、技术等与健康和 wellness 相关领域，不排斥承担一定债务进行收购 [42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年公司在疫情下表现出色，反映了对高品质营养产品的持续需求和战略举措的成功执行，预计2021年将是创纪录的一年 [8] - 尽管疫情未结束，但预计2021年运营环境将逐步恢复正常，公司将结合线上和线下活动的优势 [11] - 公司认为疫情是加速器，加速了现有战略的实施，而非干扰因素 [23] 其他重要信息 - 公司在2020年加速了客户体验战略的多个方面，包括改进网站、数字购物体验、关联方培训、客户沟通和技术基础设施，推出新数字工具，提升了销售团队和客户的业务体验 [10] - 公司看到消费者对健康和 wellness 的关注度提高，有助于与客户进行更深入的对话 [33] - 公司计划在3月底推出Active Nutrition产品线，前几个月用于培训关联方，第二季度正式推出，将在多个市场逐步推广，该产品线不仅是食品，还包括影响者和社区活动，采用更全面的生活方式方法 [38][39][40] - 公司投资Built Brands是为了获取运营专业知识和研发能力，加速推出USANA棒产品，利用其配方和研发团队，共享知识，提高产品推出速度 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司为新市场布局的潜在途径及对战略的直接影响 - 公司过去专注现有市场增长，未来将探索全球其他机会，国际扩张是重要部分但非主要战略，进入新市场需18 - 24个月准备，2022年底启动，2023年产生财务影响，进入方式和时机仍在考虑中 [16][17][18] 问题2: 疫情带来的成本结构、收入生成或最佳实践方面的永久性好处 - 公司学会在国际层面通过虚拟方式高效运营，推出新产品和新举措取得巨大成功，未来将采用混合模式，利用技术减少现场活动和差旅支出，改变业务模式 [20][21] - 销售团队和公司在数字转型方面取得巨大进展，各市场销售团队通过数字平台开展业务并实现增长 [21] - 疫情促使部分市场和人群采用公司推出的技术工具，得到良好反馈 [22] 问题3: 数字收入增长是否吸引了更年轻的客户群体 - 从参与度和社交媒体互动来看，公司看到有更年轻的群体加入业务，公司目前的数字平台满足了年轻群体的需求，未来有望吸引更多年轻客户 [24][25] 问题4: 消费者健康市场的趋势、客户行为变化、不同市场的比较以及关联方和优选客户的留存率 - 2020年初，免疫产品需求激增，之后虽有所下降，但仍保持较高增长率，各市场消费者对健康和 wellness 的关注度提高 [32] - 公司使用活跃客户数量作为内部透明指标，该指标反映最近九天内购买产品的客户数量 [34] 问题5: 中国市场近期的变化、竞争格局、增长信心来源以及2021年初的趋势和增长节奏 - 中国市场情况复杂，不同省份和城市有不同的限制和指导，公司密切关注政府动态，市场整体呈增长趋势，公司预计将略高于市场平均水平，竞争格局与以往变化不大 [36][37] 问题6: Active Nutrition产品线的形式和特点 - Active Nutrition是一个全面的计划，包括食品、影响者和社区活动，不仅仅是食品推出，公司将在自己的工厂生产粉状饮料和棒产品，2021年第二季度在部分市场推出，后续逐步扩大，2022年全面体现影响 [38][39] 问题7: 资本分配优先级和并购标准 - 公司主要关注有机业务，也积极寻找非直销业务的收购机会，考虑地理扩张、垂直整合、技术等与健康和 wellness 相关领域，不排斥承担一定债务进行收购 [42][43] 问题8: 除中国外活跃优选客户数量增长的可持续性以及2021年的预期 - 公司一直注重以消费者为中心的战略，这有助于吸引更多客户和促进业务增长，中国市场过去面临一些挑战，目前团队正在努力建立基础，未来有望看到业务增长 [48] 问题9: 中国市场季度内客户数量下降的原因 - 这与公司在第二季度末和第三季度开展的试验计划有关，该计划鼓励关联方拓展业务，计划结束后部分客户数量有所下降，但第四季度公司整体业务仍受益于该计划带来的动力和货币因素 [49] 问题10: 中国市场活跃关联方数量下降情况以及2021年的预期 - 公司预计中国市场将取得进展，增长取决于客户数量的增加，目前信心和动力都在，公司将进行投资并执行相关计划 [51] 问题11: 最近一个季度最强的产品类别和产品以及产品需求趋势和客户及关联方的兴趣 - 免疫健康产品线增长领先，2020年公司推出了更多产品，预计2021年Active Nutrition产品线将成为新产品发布的催化剂，但免疫健康产品需求不会下降 [56] 问题12: 如何帮助关联方在疫情后继续推广免疫健康产品 - 公司通过线上、数字等多种平台对关联方进行培训，确保他们能够讲述产品故事并突出产品优势，3月底推出Active Nutrition产品线前，将先对关联方进行培训 [57] 问题13: Active Nutrition产品线的发布活动安排 - 公司将为美国、加拿大、墨西哥、澳大利亚和新西兰等市场举办虚拟发布活动，主要通过Webex或Zoom进行产品和相关计划的培训，目前正在进行用户试验，结果积极 [59] 问题14: Active Nutrition市场的规模、公司的独特属性和竞争优势 - 市场规模较大，公司将专注于体重管理和健康零食，利用现有客户基础和技术进行推广，产品将采用更全面的生活方式方法，不仅仅关注产品本身 [61] 问题15: 投资Built Brands的原因、合作方式、对公司的好处以及消费者的预期 - 公司投资Built Brands是为了获取运营专业知识和研发能力，加速推出USANA棒产品，利用其配方和研发团队，共享知识，提高产品推出速度 [62] 问题16: 对Built Brands倾向的 keto、paleo 营养焦点的看法 - 公司正在开发具有蛋白质和营养益处的棒产品，探索不同的营养传递方式，如在巧克力棒中添加维生素和矿物质，未来有望推出更多种类的棒产品 [65][66]

业绩总结 - 2020年第三季度净销售额为2.985亿美元，同比增长15.2%[27] - 2020年第三季度每股摊薄收益为1.44美元，较2019年第三季度的1.09美元增长32.0%[27] - 2020年第三季度的营业利润率为21.5%，相比2019年第三季度的13.6%显著提升[27] - 2020年全年预计净销售额在10.90亿美元至11.15亿美元之间[30] - 2020年每股摊薄收益预计在5.15美元至5.45美元之间[30] - 2020年第三季度EBITDA为5100万美元，较2019年第三季度的4100万美元增长24.4%[27] - 2019年营收为10.61亿美元，2020年预计增长至10.95亿美元[23] 用户数据 - 截至2020年第三季度，活跃客户数量达到65万[4] - 2019年营收中，营养产品占比84%[15] 市场扩张 - 公司在24个国家销售60多种产品，专注于长期健康和保健[4]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度业绩强劲，每股收益创纪录，销售额接近3亿美元 [7] - 本季度活跃客户数量创历史新高 [8] - 公司提高全年业绩指引，以反映第三季度业绩和对第四季度的预期 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 未提及 各个市场数据和关键指标变化 - 大中华区约5%的销售额来自中国香港 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先考虑业务的有机增长，积极寻找交易机会，涉及地域、产品和技术等方面 [31] - 计划于明年年初全球推出Active Nutrition产品线，因法规和环境因素，不会同时在所有市场推出 [49] - 该产品线目标受众为25 - 35岁女性，公司运动员将参与产品测试和营销，作为竞争优势 [50][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年公司业绩出色，对业务基础的强劲表现充满信心，期待2021年实现进一步增长 [9] - 中国市场仍有强大的业务潜力，但从100天审查问题和疫情影响中恢复的速度较慢，不过对其前景仍持积极态度 [13][14] - 希望明年年中疫情形势能趋于稳定，恢复到更正常的经营状态 [41] 其他重要信息 - 本季度成功举办了全虚拟的美洲和欧洲大会以及中国全国销售会议，虚拟平台扩大了受众范围，同时保留了公司的团队精神和文化 [8] - 公司在活动中使用Zoom等现有平台，认为这些平台易于使用且受众熟悉，还投资了Zoom的合同，方便更多人参与活动，非公司客户和经销商参与活动有助于增加客户数量 [44][46][48] 问答环节所有提问和回答 问题: 中国市场何时能加速增长 - 公司仍在从100天审查问题的影响中恢复，中国也受到疫情冲击 目前中国市场业务依然强劲，其他市场增长态势良好 虽然恢复速度比预期慢，但对中国市场前景仍持积极态度 [13][14][16] 问题: 是否可以采取更积极的促销和激励措施来振兴中国市场销售团队 - 公司一直积极参与中国市场，已看到向销售团队和消费者提供的一些措施取得了一定进展 由于消费者储蓄率较高、态度更谨慎，恢复需要时间 [18] 问题: 第三季度利润率情况及对明年的展望 - 市场销售组合对利润率有一定影响 去年举办的一些活动带来了有意义的产品销售，但毛利率较低，今年没有此类活动 第三季度的激励计划对毛利率造成了一定压力 [21][22] 问题: 明年是否会举办线下大会 - 目前不确定，上半年大概率举办虚拟活动，之后将根据环境情况再做评估 [23] 问题: 中国市场面对面会议的最新情况以及大中华区来自中国香港的销售额占比 - 中国市场仍存在会议限制，目前不清楚何时会放开 大中华区约5%的销售额来自中国香港 [26] 问题: 本季度促销活动的收益能否量化 - 从同比来看，促销活动带来的收益估计在3000万 - 3500万美元之间 [30] 问题: 公司如何考虑资本分配，为何未进行股票回购 - 公司首要任务是业务的有机增长，同时积极寻找外部机会 董事会和管理层都在关注股票回购，等待合适的机会，目前已设定相关标准 [31][32] 问题: 推动良好业绩的突出产品趋势有哪些 - 支持免疫功能的产品较去年有所增长，中国市场产品推出节奏加快，第四季度将推出一款胶原蛋白产品，且其他市场也有兴趣 [38][39] 问题: 经销商及其客户对健康补充剂的兴趣和担忧有哪些反馈 - 消费者对具有免疫功能的产品有需求 经销商主要关心何时恢复面对面会议以像过去一样拓展业务，希望明年年中疫情能稳定下来 [41] 问题: 虚拟会议使用的平台，以及是否考虑投资一个供经销商与客户互动和营销的平台 - 公司员工根据市场情况选择如Zoom、Webex等平台，目前公司认为现有平台易于使用且受众熟悉，无需额外投资 虚拟会议吸引了非公司客户和经销商参与，有助于增加客户数量，公司已投资Zoom合同，方便更多人参与 [44][46][48] 问题: Active Nutrition产品线的推出进度如何 - 计划明年年初全球推出，因法规原因不会同时在所有市场推出 疫情使推出进度稍有放缓，但目前进展良好 [49] 问题: 请介绍Active Nutrition产品线的具体情况，以及如何将其与运动员营销团队整合 - 该产品线与公司健康补充的理念一致，目标受众为25 - 35岁女性 公司运动员已参与产品测试，将成为营销的一部分，作为竞争优势 [50][51]

业绩总结 - USANA在2020年第二季度的净销售额为10.58亿美元，较2019年同期的10.61亿美元略有下降[25] - 2020年第二季度的营业利润率为15.0%，相比2019年同期的13.8%有所提升[25] - 2020年第二季度的每股收益（EPS）为5.13美元，较2019年同期的4.41美元增长了16.3%[25] - 2020年第二季度的EBITDA为1.81亿美元，较2019年同期的1.69亿美元有所增长[25] - 2020年第二季度的稀释每股收益为5.13美元，较2019年第二季度的0.91美元增长了464.8%[37] 用户数据 - USANA在2020年第二季度的客户总数为599,000人[5] - USANA在2019年的产品销售中，营养品占比为84%[23] - USANA在大中华区的销售占比为49%[18] 未来展望 - USANA在2020年的净销售预期范围为10.5亿至11亿美元[42] - USANA的10年复合年增长率（CAGR）为净销售9.2%和客户8.2%[28]

财务数据和关键指标变化 - 公司将全年业绩指引上调，以反映稳健的第二季度业绩和业务当前的发展势头 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 中国市场以恒定货币计算增长近2%，但中国市场第二季度销售额环比下降约4% [22][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场虽已逐步恢复正常运营程序，但会议仍受限，消费者消费更谨慎，香港市场的艰难环境拖累了大中华地区的表现 [21][22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将增加促销和激励措施的频率，特别是在第三季度，以支持业务发展势头，同时管理成本结构，确保财务灵活性，并继续投资长期增长战略 [11] - 公司计划举办虚拟的盐湖城年度大会，内容与以往相似，预计参与人数将大幅增加，且会节省成本并将部分节省资金用于促销活动 [28][30] - 未来公司活动可能采用线上线下结合的混合模式，更多依赖技术，全球活动可能更注重线下，而全国性活动可能更多采用线上形式 [32] - 公司计划在2021年推出Active Nutrition产品线，先在部分市场推出，包括美国、加拿大、墨西哥、澳大利亚和新西兰，同时保留现有产品线，该产品线将有更多支持项目和新产品 [48][49] - 公司未感受到明显的竞争压力，但会持续评估和调整价值主张以应对市场变化 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身已做好准备，能够适应不断变化的运营环境，对下半年业务发展有信心，相信公司基础业务强劲，增长战略有效 [10][11] 其他重要信息 - 第二季度末推出的一项促销活动效果良好，为该季度增加了900万至1000万美元的收入，该活动持续到第三季度，预计第三季度促销活动将带来显著提升 [15] - 免疫支持类产品持续表现强劲，中国推出的胶原蛋白产品反响良好，公司对中国市场后续产品推出充满期待 [42] - 公司供应链在本季度表现良好，虽疫情初期部分免疫相关产品出现短期缺货，但已得到控制 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度促销活动的收益以及第三季度促销活动在成本和业务增长方面的预期 - 2020年促销活动比2019年更成功，第二季度末推出的新促销活动为该季度增加了900万至1000万美元收入，该活动持续到第三季度，第三季度促销活动较多，预计会带来显著提升，下半年运营利润率可能会有小幅折扣，但销售额会有所增长，促销活动成本会体现在激励和毛利率方面 [15][20] 问题2: 中国市场的情况及下半年战略 - 中国市场逐步恢复正常运营，但会议仍受限，消费者消费更谨慎，香港市场拖累了大中华地区表现。公司已推出多个产品促销活动，将在9月举办线上全国会议，预计会带来良好势头，中国市场以恒定货币计算增长近2% [21][22] 问题3: 竞争环境的变化以及公司的价值主张 - 公司未感受到明显竞争压力，但会持续评估和调整价值主张以应对市场变化 [24] 问题4: 今年大会的举办方式以及对SG&A支出的影响 - 大会将采用虚拟形式，内容与以往相似，预计参与人数将大幅增加，会节省成本并将部分节省资金用于促销活动 [28][30] 问题5: 后疫情时代公司对举办大会方式的看法 - 未来可能采用线上线下结合的混合模式，更多依赖技术，全球活动可能更注重线下，而全国性活动可能更多采用线上形式 [32] 问题6: 中国市场第二季度销售额环比下降的原因 - 第一季度的促销活动较为成功，影响了第二季度的销售额，目前业务的自然增长率较为稳定 [35][36] 问题7: 促销活动的类型、运作方式及影响衡量方法 - 促销活动更多转向产品促销，如产品价值主张和限时免费赠送产品等，中国市场今年产品推出计划更丰富，预计会有积极影响 [41] 问题8: 本季度最成功的产品或产品类别以及疫情对其的影响 - 免疫支持类产品持续表现强劲，中国推出的胶原蛋白产品反响良好，公司对中国市场后续产品推出充满期待 [42] 问题9: 公司供应链是否能满足需求 - 本季度供应链表现良好，虽疫情初期部分免疫相关产品出现短期缺货，但已得到控制 [44] 问题10: 胶原蛋白产品需求的驱动因素 - 新产品推出时会有现有客户尝试，需求会出现高峰，之后趋于正常，该产品本身属性受市场欢迎 [46][47] 问题11: Active Nutrition产品线的推出计划和产品内容 - 计划在2021年第一季度在部分市场推出，包括美国、加拿大、墨西哥、澳大利亚和新西兰，保留现有产品线，该产品线将有更多支持项目和新产品，如粉末饮料、代餐食品和能量棒等 [48][49] 问题12: 如何将运动员品牌大使融入Active Nutrition产品线的营销 - 运动员和其他影响者将为产品线提供支持，用于制作健身视频、分享食谱等，公司拥有超过3500名运动员大使，有很大的营销机会 [51][52]

业绩总结 - USANA在2020年第一季度的净销售额为1.055亿美元[25] - 2019年USANA的净销售额为10.61亿美元，较2018年的11.89亿美元下降了8.5%[25] - 2020年第一季度的稀释每股收益（EPS）为4.64美元，较2019年第一季度的4.41美元增长了5.2%[25] - 2019年USANA的营运利润率为13.8%，而2020年第一季度的营运利润率为14.2%[25] - USANA在2020年的净销售预期为10亿到10.8亿美元[46] - 2020年USANA的EBITDA为1730万美元，较2019年第一季度的1690万美元增长了2.4%[25] 用户数据 - USANA的客户总数在2019年达到了573,000人，较2018年增长了8.2%[28] - USANA在大中华区的市场占比为50%[18] 产品与技术 - 2019年USANA的产品销售中，营养品占比为84%[23] - USANA的产品中，70%以上是在内部制造的，符合药品标准的良好生产规范[8]

财务数据和关键指标变化 - 公司预计第二季度营收约为2.5亿美元，后续会有所增长 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度部分产品需求增长，如Proflavanol、Booster C等，需求一度增长了十倍，但目前已回落至正常水平 [23] - 这些支持免疫功能的产品在销售中占比相对较小，且存在替代购买情况 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场在疫情期间经历了挑战，年初延长了春节假期，省级办公室关闭，目前虽已重新开放，但仍有人员限制 [16] - 除大中华区外的亚洲市场，优选客户数量在第一季度加速增长 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进新产品开发，计划在明年年初推出活性营养食品系列升级产品 [19] - 原计划在亚太、美洲和欧洲的会议上发布产品，现改为线上活动，仍会按计划推出产品 [19] - 中国市场计划全年推出多达8种产品 [19] - 公司坚持以产品为导向，希望人们先使用产品，再成为业务伙伴 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情挑战，但公司的移动制造和分销业务仍全面运营，供应链管理良好，库存充足 [7][9] - 公司为员工和客户增加了安全措施，如提供防护设备、进行体温检查和保持社交距离 [8] - 公司将继续为业务伙伴提供支持，举办频繁的培训，确保他们熟悉在线销售工具和资源 [9] - 公司对USANA的基础业务实力充满信心，相信通过长期思维应对当前事件，业务将比以前更强大 [10] 其他重要信息 - 公司在2月初为非制造和非分销员工实施了在家工作计划，并将持续执行 [4] - 公司将大部分大型赞助活动转移到线上，努力为业务伙伴和客户提供有吸引力和激励性的内容 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细解释一下公司的业绩指引，以及如何看待第二季度和下半年的业绩情况？ - 公司预计第二季度营收约为2.5亿美元，后续会有所增长。季度间的最大变化因素是促销活动和产品发布的时间，特别是中国市场第一季度的产品发布后，部分产品需求有所回落，但根据销售团队的计划，下半年业务将回升 [13] 问题2: 请介绍一下中国市场在疫情期间的业务运营情况，以及如何看待该市场下半年的发展？ - 中国市场去年面临挑战，但今年初原本有良好的发展势头。疫情期间，公司延长了春节假期，省级办公室关闭，目前虽已重新开放，但仍有人员限制，小型会议成为业务增长的挑战。不过，公司过去几年在IT系统方面的投入使其能够适应线上业务 [15][16] 问题3: 公司的产品开发管道如何，是否有针对后疫情时代人们对健康和幸福态度转变的产品？ - 公司计划明年年初推出活性营养食品系列升级产品，原计划在亚太、美洲和欧洲的会议上发布产品，现改为线上活动，仍会按计划推出。中国市场计划全年推出多达8种产品 [19] 问题4: 随着全球疫情的蔓延，产品组合是否出现了意外的变化？ - 第一季度部分支持免疫功能的产品需求显著增加，如Proflavanol、Booster C等，需求一度增长了十倍，但目前已回落至正常水平。这些产品在销售中占比相对较小，且存在替代购买情况 [23][26] 问题5: 在经济放缓的情况下，公司是否会更多地强调业务伙伴的收入机会？ - 公司坚持以产品为导向，希望人们先使用产品，再成为业务伙伴，不会改变这一业务推广方式 [27] 问题6: 除大中华区外的亚洲市场，优选客户数量加速增长的原因是什么？ - 过去一年到18个月，公司一直强调这一客户群体，且公司销售的产品类型在当前环境下具有吸引力。此外，本季度销售的产品类型和中国的促销活动也对客户生产力有所贡献 [28] 问题7: 优选客户转化为业务伙伴的机会如何？ - 在中国市场，客户通过推荐产品可以获得免费产品或折扣，有一定的转化机会。公司也有计划在其他市场推出类似举措，虽然转化数量可能不多，但成功转化的业务伙伴对业务有积极影响 [29][30] 问题8: 公司的免疫增强产品受到了多大的关注？ - 疫情初期，这些产品受到了极大关注，导致短期库存管理和供应问题，但公司迅速补充了供应链。目前，需求已恢复到过去的正常水平 [34] 问题9: 公司在新产品开发和营销举措方面有何方向？ - 公司的新产品发布计划基本不变，将按原计划在不同时间和地区推出产品。许多国家向研发部门请求特定产品，公司将在全年推出或推广这些产品 [35]