Energy Fuels Inc. (NYSE:UUUU) Q3 2022 Results Conference Call November 8, 2022 4:00 PM ET Company Participants Mark Chalmers - President and CEO Conference Call Participants Puneet Singh - Eight Capital Operator Good afternoon. My name is Colin, and I'll be your conference operator today. At this time, I'd like to welcome everyone to the Energy Fuels Q3 2022 Conference Call. [Operator Instructions] Mr. Mark Chalmers, you may begin your conference. Mark Chalmers Thank you for the introduction, and good afte ...

财务数据关键指标变化 - 营收 - 截至2022年9月30日的三个月，公司总营收为293.3万美元，2021年同期为71.5万美元；九个月总营收为1233.7万美元，2021年同期为152.4万美元[26] - 2022年第三季度和前九个月公司总收入分别为293万美元和1233.7万美元，2021年同期分别为71.5万美元和152.4万美元[140][141] - 2022年和2021年前九个月营收分别为1234万美元和152万美元，同比显著增长[142] 财务数据关键指标变化 - 运营成本和费用 - 截至2022年9月30日的三个月，公司总运营成本和费用为152.9万美元，2021年同期为72.8万美元；九个月总运营成本和费用为784万美元，2021年同期为72.8万美元[26] 财务数据关键指标变化 - 运营亏损 - 截至2022年9月30日的三个月，公司总运营亏损为1366.4万美元，2021年同期为838.1万美元；九个月总运营亏损为3058.4万美元，2021年同期为2557万美元[26] 财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 截至2022年9月30日的三个月，公司净亏损为925.4万美元，2021年同期为795.7万美元；九个月净亏损为4204.3万美元，2021年同期为2965.8万美元[26] - 2022年前九个月净亏损42,043,000美元，2021年同期为29,658,000美元[30] - 2022年第三季度，公司净亏损916.7万美元，每股净亏损0.06美元；2021年同期净亏损787万美元，每股净亏损0.05美元；2022年前三季度净亏损4195万美元，每股净亏损0.27美元；2021年同期净亏损2956.2万美元，每股净亏损0.21美元[56] - 2022年第三季度和前九个月公司净亏损分别为92.54万美元和420.43万美元，2021年同期分别为79.57万美元和296.58万美元[140] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物等 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为7709万美元，2021年12月31日为11251.7万美元[27] - 2022年前九个月现金、现金等价物和受限现金净减少34,746,000美元，2021年同期增加79,546,000美元[30] - 2022年9月30日，公司营运资金为1.2233亿美元，包括7709万美元现金及现金等价物、1163万美元有价证券等[160] - 2022年前九个月，现金、现金等价物和受限现金从2021年12月31日的1.3282亿美元降至9808万美元，减少3475万美元[162] 财务数据关键指标变化 - 资产 - 截至2022年9月30日，公司总资产为27908.4万美元，2021年12月31日为31544.6万美元[27] - 截至2022年9月30日，公司有价证券成本基础为1.2191亿美元，公允价值为1.1625亿美元，未实现损失为566万美元；2021年12月31日，成本基础为756万美元，公允价值为494万美元，未实现损失为262万美元[42][43] - 2022年9月30日，公司存货为2941.1万美元，2021年12月31日为3214万美元[44] - 2022年9月30日，公司物业、厂房及设备净值为2089.9万美元，2021年12月31日为2198.3万美元；2022年前三季度折旧费用为253万美元，2021年同期为236万美元[45][46] - 公司矿产物业价值截至2022年9月30日和2021年12月31日均为8353.9万美元；2022年5月宣布收购巴西巴伊亚州17个矿产特许权，总价2750万美元，已支付定金550万美元，产生直接交易成本100万美元[46][47][48] - 2022年9月30日，公司受限现金为2098.6万美元，2021年12月31日为2030.5万美元[52] - 截至2022年9月30日，贸易及其他应收款为1795美元，2021年12月31日为3954美元[75] - 截至2022年9月30日，公司按公允价值计量的资产和负债总计64627美元，2021年12月31日为39032美元[92][93] 财务数据关键指标变化 - 负债 - 截至2022年9月30日，公司总负债为1922万美元，2021年12月31日为1992万美元[27] - 2022年9月30日，公司资产退休义务为1475万美元，2021年12月31日为1368.7万美元；未折现退役负债为4291万美元，2021年为4134万美元，折现使用的信用调整无风险利率为9.50% - 11.67%，通货膨胀率为2.00% - 2.41%[50] - 截至2022年9月30日，应付账款及应计负债为4268美元，2021年12月31日为5764美元[76] - 截至2022年9月30日，公司为资产退休义务提供2099万美元抵押品，对应未折现资产退休义务为4291万美元；2021年12月31日分别为2031万美元和4134万美元[82][83] 财务数据关键指标变化 - 股东权益 - 截至2022年9月30日，公司股东权益总额为25600.6万美元，2021年12月31日为29157.5万美元[27] - 2021年12月31日至2021年9月30日，普通股股数从134,311,033股增至154,494,078股，股东权益总额从157,546美元增至249,831美元[29] 财务数据关键指标变化 - 每股净亏损 - 截至2022年9月30日，公司基本和摊薄后每股净亏损为0.06美元，2021年同期为0.05美元；九个月基本和摊薄后每股净亏损为0.27美元，2021年同期为0.21美元[26] 财务数据关键指标变化 - 经营、投资、融资活动现金流量 - 2022年前九个月经营活动净现金使用量为29,453,000美元，2021年同期为21,983,000美元[30] - 2022年前九个月投资活动净现金使用量为12,672,000美元，2021年同期为提供1,601,000美元[30] - 2022年前九个月融资活动净现金提供量为7,463,000美元，2021年同期为99,989,000美元[30] 财务数据关键指标变化 - 股票相关 - 截至2022年9月30日，公司普通股发行和流通股数为157607156股，2021年12月31日为156262199股[27] - 2022年前三季度，公司通过ATM发行0.77万股普通股，净收益789万美元[54] - 截至2022年9月30日，公司共有1576.0716万股普通股可用于未来股权激励计划；2022年前三季度授予0.11万股股票期权，2021年同期为0.17万股[57][58] - 2022年前三季度授予的股票期权，使用Black - Scholes期权估值模型估算，加权平均无风险利率为2.37%，预期寿命为3.18年，预期波动率为73.14%，预期股息收益率为0%，加权平均授予日公允价值为4.98美元[59] - 2022年9月30日止九个月行使的期权总内在价值为128万美元，2021年同期为212万美元[61] - 2022年9月30日非归属股票期权数量为137,885股，加权平均授予日公允价值为4.13美元[62] - 2022年9月30日止九个月公司董事会根据薪酬计划授予0.41百万受限股票单位，2021年同期为0.44百万[63] - 2022年9月30日非归属受限股票单位数量为747,425股，加权平均授予日公允价值为4.77美元[65] - 2022年9月30日止九个月归属并以权益结算的受限股票单位总内在价值和公允价值为293万美元，2021年同期为267万美元[65] - 2022年9月30日止九个月公司董事会根据薪酬计划授予0.83百万股票增值权，2021年同期为零[69] - 2022年9月30日股票增值权未行使数量为2,452,768股，加权平均行使价格为4.07美元，内在价值为5,309美元[71] - 2022年9月30日非归属股票增值权数量为1,360,625股，加权平均授予日公允价值为2.81美元[71] - 截至2022年9月30日，公司对未归属股票期权、受限股票单位奖励和股票增值权分别有30万美元、153万美元和168万美元的未确认薪酬成本，将分别在1.34年、1.89年和1.05年的加权平均期间内确认[72] 财务数据关键指标变化 - 其他收入和损失 - 截至2022年9月30日的三个月，其他收入为4410美元，2021年同期为424美元；九个月其他损失为11459美元，2021年同期为4088美元[75] 财务数据关键指标变化 - 所得税拨备 - 2022年第三季度和前九个月，公司在税前亏损925万美元和4204万美元的情况下，所得税拨备为0美元；2021年同期在税前亏损796万美元和2966万美元的情况下，所得税拨备也为0美元[73] 财务数据关键指标变化 - 关联方交易及投资 - 联合核能公司在截至2022年9月30日的九个月对Arkose联合企业费用贡献为零，2021年同期为23万美元[87] - 截至2022年9月30日，公司因Alta Mesa物业向Eshleman及其家人应计地表使用付款0.33百万美元，2021年12月31日为零[89] - 截至2022年9月30日的九个月，公司为CUR提供服务赚取约45万美元，CUR欠款约8万美元[89] - 截至2022年9月30日，公司对Virginia Energy Resources Inc.和CUR的投资价值2287万美元，2021年12月31日为3854万美元；九个月损失1372万美元，2021年同期收益232万美元[94] 财务数据关键指标变化 - 外币敞口及汇率影响 - 截至2022年9月30日，公司外币（加元）现金及现金等价物敞口为102.9万美元，贸易及其他应收款为3.5万美元，应付账款及应计负债为 - 10.1万美元，总计96.3万美元[175] - 2022年9月30日，美元兑加元汇率变动+1%，其他综合收益增加1.3万美元；变动 - 1%，其他综合收益减少1.3万美元[176] 财务数据关键指标变化 - 信用风险 - 截至2022年9月30日，公司信用风险最大敞口为现金及现金等价物和贸易及应收票据的账面价值[177] 财务数据关键指标变化 - 内部控制及风险情况 - 公司首席执行官和首席财务官评估认为，截至2022年9月30日披露控制和程序有效[179] - 2022年第三季度公司财务报告内部控制无重大变化[180] - 公司无重大未决或潜在诉讼[182] - 风险因素与2021年年度报告相比无重大变化[184] - 未登记股权证券销售及收益使用情况为无[185] - 高级证券无违约情况[187] 各条业务线数据关键指标变化 - 业务范围 - 公司从事铀提取、回收和销售，以及含铀材料回收，还生产五氧化二钒，正提升稀土碳酸盐商业生产[32] - 公司是“开发阶段发行人”，正为至少一处重要矿产准备储量提取[33] 各条业务线数据关键指标变化 - 产品相关 - 公司主要产品U₃O₈经进一步加工可成为清洁核能发电燃料，核能提供美国近20%的总电力和超50%的清洁无碳电力[100] - 2018年末至2020年初，公司从尾矿管理系统溶液中回收超180万磅高纯度V₂O₅[102] - 工厂获许可平均每天处理2000吨矿石，每年生产约800万磅U₃O₈[103] 各条业务线数据关键指标变化 - 市场价格 - 2022年第二季度末，铀现货价格从6月30日的每磅50.50美元降至9月30日的每磅48.25美元，降幅4% [111] - 2022年第二季度，长期U₃O₈价格持平于每磅53.00美元[111] - 中国市场NdPr氧化物中点价格本季度下降约28%，从约139美元/千克降至约94美元/千克；Ce氧化物下降约10%，从约1.22美元/千克降至约1.03美元/千克；La氧化物下降约7%，从约1.14美元/千克降至约0.99美元/千克；Dy氧化物下降约8%，从约372美元/千克降至约320美元/千克；Tb氧化物下降约9%，从约2,121美元/千克降至约1,803美元/千克[118] - 本季度欧洲钒中点价格下降13%，从6月30日的9.15美元/磅V₂O₅降至9月30日的8.00美元/磅V₂O₅，11月2日价格为7.80美元/磅V₂O₅[121] 各条业务线数据关键指标变化 - 业务活动 - 2022年3月31日止三个月，公司开始对镧和

Energy Fuels Inc. (NYSE:UUUU) Q2 2022 Results Conference Call August 9, 2022 4:00 PM ET Company Participants Mark Chalmers - President and Chief Executive Officer Tom Brock - Chief Financial Officer Curtis Moore - Vice President of Marketing and Corporate Development Conference Call Participants Puneet Singh - Eight Capital Operator Good afternoon. My name is Michelle, and I will be your conference operator today. At this time, I would like to welcome everyone to the Energy Fuels’ Q2 2022 Conference Call. A ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年上半年总营收为9404000美元，2021年同期为809000美元，同比增长1062.42%[26] - 2022年上半年净亏损为32789000美元，2021年同期为21701000美元，亏损扩大51.09%[26] - 2022年6月30日现金及现金等价物为86363000美元，较2021年12月31日的112517000美元减少23.24%[27] - 2022年6月30日总负债为17742000美元，较2021年12月31日的19920000美元减少10.93%[27] - 2022年6月30日股东权益总额为266571000美元，较2021年12月31日的291575000美元减少8.57%[27] - 2022年上半年净亏损32,789千美元，2021年上半年净亏损21,701千美元[31] - 2022年上半年经营活动净现金使用量为21,358千美元，2021年上半年为16,498千美元[31] - 2022年上半年投资活动净现金使用量为12,140千美元，2021年上半年为提供1,797千美元[31] - 2022年上半年融资活动净现金提供量为7,386千美元，2021年上半年为72,163千美元[31] - 2022年上半年现金、现金等价物和受限现金净变化为减少26,133千美元，2021年上半年为增加58,871千美元[31] - 2022年上半年末现金、现金等价物和受限现金为106,689千美元，2021年上半年末为99,856千美元[31] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，公司净亏损分别为1805.4万美元和3278.3万美元，每股净亏损分别为0.11美元和0.21美元；2021年同期净亏损分别为1078.4万美元和2169.2万美元，每股净亏损分别为0.07美元和0.15美元[58] - 2022年和2021年Q2营收分别为647万美元和46万美元，2022年和2021年H1营收分别为940万美元和81万美元，主要因钒精矿和稀土碳酸盐发货量增加[153][154] - 2022年Q2与营收相关的成本费用为341.9万美元，H1为631.1万美元，主要与钒销售和稀土碳酸盐加工产能未充分利用成本有关[152] - 2022年Q2和H1开发、许可和土地持有费用分别为122万美元和239万美元，2021年同期分别为252万美元和589万美元[158][159] - 2022年Q2和H1备用成本分别为332万美元和680万美元，2021年同期分别为212万美元和425万美元[162] - 2022年Q2和H1资产退休义务应计费用分别为51万美元和90万美元，2021年同期分别为35万美元和67万美元[163] - 2022年Q2和H1销售、一般和行政费用分别为470万美元和992万美元，2021年同期分别为381万美元和719万美元[164] - 2022年Q2和H1利息费用分别为1万美元和2万美元，2021年同期分别为1万美元和3万美元[165] - 2022年6月30日公司营运资金为1.3409亿美元，包括8636万美元现金及现金等价物等，公司认为有足够资金执行未来12个月业务计划[172] - 2022年6月30日现金、现金等价物和受限现金为1.0669亿美元，较2021年12月31日减少2613万美元，主要因经营和投资活动现金使用及外汇汇率波动影响，部分被融资活动现金流入抵消[174] - 经营活动使用的净现金为2136万美元，包括当期净亏损3279万美元，经非现金项目和营运资金项目变动调整[175] - 投资活动使用的净现金为1214万美元，主要用于购买71万美元的物业、厂房及设备和1144万美元的有价债务证券[176] - 融资活动提供的净现金为739万美元，包括通过公司ATM机制发行股份获得的789万美元净收益和行使股票期权收到的40万美元现金[177] - 截至2021年6月30日，现金、现金等价物和受限现金为9986万美元，较2020年12月31日的4099万美元增加了5887万美元[178] - 六个月内经营活动使用的净现金为1650万美元，包括当期净亏损2170万美元，经非现金项目和营运资金项目变动调整[179] - 投资活动提供的净现金为180万美元，包括从有价证券到期收到的255万美元现金，部分被用于购买物业、厂房及设备的76万美元现金所抵消[180] - 融资活动提供的净现金为7216万美元，包括通过公司ATM机制发行股份获得的6710万美元净收益、行使股票期权收到的146万美元现金、行使认股权证收到的408万美元现金[181] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年上半年碳酸稀土收入为449000美元，2021年同期无此项收入[26] - 2022年上半年钒精矿收入为7707000美元，2021年同期无此项收入[26] - 2022年上半年公司出售约57.5万磅V₂O₅（以FeV形式），净加权平均价格为每磅13.44美元[146] - 2022年第二季度公司出售约1.8万千克总稀土氧化物，平均价格为每千克25.35美元[147] - 2022年上半年，工厂未包装大量U₃O₈，生产约205吨稀土碳酸盐（含约95吨总稀土氧化物）[141] - 公司目前有69.2万磅成品铀库存，约30万磅U₃O₈含于备用原料和矿石库存中，总计约99.2万磅[141] - 公司持有105万磅V₂O₅库存，尾矿溶液中还有约100 - 300万磅可回收V₂O₅[141] - 2022年公司计划回收10万 - 12万磅铀和约650 - 1000吨混合稀土碳酸盐（含约300 - 450吨总稀土氧化物）[136] - 2022年无钒生产计划，公司已出售部分钒库存，或在2023年及以后复产[137] - 公司已与美国核公用事业公司签订三份新长期销售合同，2022年底铀库存可能从69.2万磅U₃O₈增至79.2 - 81.2万磅[138] 公司业务相关信息 - 公司从事铀提取、回收和销售，还生产五氧化二钒、稀土碳酸盐，并评估从现有工艺流中回收放射性同位素用于癌症治疗的潜力[33] - 公司是“开发阶段发行人”，正在为至少一个重要矿权准备矿产储量用于开采[34] - 公司正在评估2022年3月FASB发布的ASU 2022 - 02和2022年6月发布的ASU 2022 - 03的影响，分别计划于2023年1月1日和2024年1月1日采用[39][40][41] - 公司于2022年5月19日宣布签订两项购买协议，收购巴西巴伊亚州共17个矿权，总面积约3.73万英亩（58.3平方英里），总购买价为2750万美元，截至6月30日已支付定金550万美元，发生直接交易成本50万美元[47][48][49] - United Nuclear拥有公司Arkose Mining Venture 19%的权益，公司拥有其余81%，并担任该合资企业的经理[92] - 截至2022年6月30日的六个月，United Nuclear对Arkose Joint Venture的费用贡献为零，2021年同期为23万美元[93] - 2022年6月1日，Uranerz与Metro, Inc.续签了为期12个月的办公租赁协议，租金为15000美元，每月支付1250美元[94] - 截至2022年6月30日，公司因Alta Mesa Properties向Mr. Eshleman及其直系家庭成员应计了22万美元的地表使用付款，2021年12月31日为零[95] - 截至2022年6月30日的六个月，公司根据矿山运营协议向CUR提供服务赚取约40万美元，根据 toll milling协议未提供服务[95] - 截至2022年6月30日，公司对Virginia Energy Resources Inc.的投资为14.8%，对CUR的投资为17.9%，这些投资价值2130万美元，2021年12月31日为3854万美元，2022年上半年确认损失1684万美元，2021年同期为收益102万美元[99] - 公司从2018年末至2020年初从尾矿管理系统溶液中回收超180万磅高纯度五氧化二钒[105] - 公司2020年开始评估在工厂回收稀土元素潜力，2020年10月生产出可供分离的混合稀土碳酸盐，2021年3月开始扩大商业规模生产，2021年7月开始向欧洲分离设施商业运输[105] - 公司2022年5月19日宣布收购巴西巴伊亚州17个矿产特许权，总面积约37300英亩或58.3平方英里[106] - 工厂获许可平均每天处理2000吨矿石，每年生产约800万磅八氧化三铀[108] - 美国司法部和环境保护局宣布超15亿美元和解资金用于纳瓦霍族某些清理活动，公司工厂可接收清理产生的含铀材料并回收八氧化三铀[109] - 公司已与美国核电公用事业公司签订三份2023 - 2030年交付的长期合同[110] - 公司认为做出积极生产决定后约6 - 18个月可将新产量推向市场[111] - 公司管理层认为公司资金充足，至少未来12个月能承受因新冠疫情导致的设施关闭或股价低迷[112] - 2021年7月7日公司宣布首批约20吨混合稀土碳酸盐产品成功生产并运往爱沙尼亚的分离设施[113] - 美国能源部化石能源办公室和国家能源技术实验室向公司拨款190万美元，用于完成从天然煤基资源及其他材料生产稀土产品的可行性研究[115] - 2022年4月13日公司宣布单周首次商业运输三种关键矿物产品[119] - 2022年5月19日公司宣布以2750万美元现金收购巴西巴伊亚项目，签约及90天尽职调查期完成其他基准时支付550万美元，剩余2200万美元在交易完成时支付[119] - 本季度公司与美国主要公用事业公司签订三份长期铀购销协议[126] - 公司将继续寻求降低运营成本的方法，同时推进稀土和TAT放射性同位素等新业务[150] 公司资产相关数据变化 - 截至2022年6月30日，可交易债务证券成本基础为1.1435亿美元，公允价值为1.144亿美元；可交易权益证券成本基础为756万美元，公允价值为355万美元；可交易证券总计成本基础为1.2191亿美元，公允价值为1.1795亿美元[43] - 截至2022年6月30日，存货总计3.0356亿美元，较2021年12月31日的3.214亿美元有所下降[45] - 截至2022年6月30日，物业、厂房及设备总成本为5.9126亿美元，累计折旧3.7611亿美元，净账面价值为2.1515亿美元；2021年12月31日总成本为5.7915亿美元，累计折旧3.5932亿美元，净账面价值为2.1983亿美元[46] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，折旧费用分别为87万美元和168万美元，2021年同期分别为79万美元和156万美元[47] - 截至2022年6月30日，资产退休义务期末余额为1414.6万美元，2021年12月31日为1368.7万美元；2022年6月30日未折现的退役负债为4291万美元，2021年12月31日为4134万美元[51] - 截至2022年6月30日，受限现金期末余额为2032.6万美元，2021年12月31日为2030.5万美元[52] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月，总租赁费用分别为15.6万美元和31.3万美元，2021年同期分别为15.8万美元和31.6万美元[54] - 截至2022年6月30日，贸易及其他应收款为3019美元，2021年12月31日为3954美元；应付账款及应计负债为3284美元，2021年12月31日为5764美元[79][80] - 截至2022年6月30日，公司有175万美元的当前和长期其他应收款，其中165万美元来自Consolidated Uranium Inc. [79] - 截至2022年6月30日，公司为4291万美元的未折现资产退休义务提供了2033万美元的抵押品，2021年12月31日为4134万美元的未折现资产退休义务提供了2031万美元的抵押品[89] - 截至2022年6月30日，公司按公允价值计量的资产和负债中，一级为21398美元，二级为11699美元，总计33097美元[98] 公司股权及股份支付相关数据变化 - 2022年6月30日发行并流通的普通股数量为157569420股，较2021年12月31日的156262199股增加0.84%[27] - 2020年12月31日普通股数量为134,311,033股，股东权益总额为157,546美元；2021年3月31日普通股数量为140,816,496股，股东权益总额为178,807美元；2021年6月30日普通股数量为148,597,701股，股东权益总额为215,831美元[29] - 2022年上半年，公司根据ATM发行0.7700万股普通股，净收益为789万美元[57] - 2022年上半年授予的

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number: 001-36204 ENERGY FUELS INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Ontario, Canada 98-1067994 (State or ...

公司基本信息 - 公司为美国国内发行人，多数股东为美国居民，按美国公认会计原则报告财务结果，主要交易市场为NYSE American，同时在加拿大安大略省注册并在TSX上市[23] - 公司普通股主要在NYSE American交易，交易代码为“UUUU”，也在多伦多证券交易所（TSX）上市，交易代码为“EFR”[50] - 公司是美国国内发行人，也是除魁北克以外所有加拿大省份的报告发行人，其普通股期权在芝加哥期权交易所交易[50] - 公司所有资产、管理和员工位于美国西部，员工由子公司Energy Fuels Resources (USA) Inc.雇佣，该子公司也是公司所有物业的运营商[48] - 公司网站地址为www.energyfuels.com，注册办公室位于加拿大多伦多，主要营业地点位于美国科罗拉多州莱克伍德[49] - 公司及其子公司截至年报日期约有103名全职员工，均通过全资间接子公司Energy Fuels Resources (USA) Inc.雇佣[169] 行业法规与标准 - 2018年10月31日，美国证券交易委员会采用新规则，要求发行人自2021年1月1日或之后开始的第一个财年的年度报告起遵守S - K 1300，特定情况下更早执行[24] - 截至2021年12月31日的年度报告及相关文件中，对公司业务或财务状况有重大影响的采矿业务的所有矿产估计均按照S - K 1300和NI 43 - 101编制[25] - S - K 1300和NI 43 - 101规定披露“推断矿产资源”“指示性矿产资源”“测定矿产资源”，投资者不应假定其能转化为矿产储量或存在且可开采[25] - CIM和NI 43 - 101定义了“可能矿产储量”“证实矿产储量”等术语及相关研究和资源的含义[36] - 矿产储量的公开披露必须通过预可行性研究或可行性研究证明[36] 研究类型与要求 - 可行性研究比预可行性研究更全面、准确性更高，结果的置信水平也更高[28][29] - 预可行性研究包括基于合理假设的财务分析，以确定部分矿产资源能否转化为储量，其全面性和置信水平介于可行性研究和初步评估之间[31][32] - 初步市场研究需确定和支持矿产市场的存在，可不如最终市场研究严格全面[32][33] 人员资质要求 - 合格人员需满足在相关矿化和矿床类型及特定活动中有至少五年相关经验等条件[34] 公司股权与收购 - 公司于2006年3月26日收购Energy Fuels Resources Corporation 100%的流通股，2013年11月5日将已发行和流通的普通股按每50股合并为1股进行合并[47] - 截至2021年12月31日，公司持有Virginia Energy Resources Inc. 9,439,857股，约占该公司14.8%的股权；持有Consolidated Uranium Inc. 13,735,186股，约占该公司19.1%的股权[51] - 2018年8月，公司收购尼科尔斯牧场项目及怀俄明州多个项目的特许权使用费；2018年5月，公司出售非核心里诺溪资产[96][97] - 2021年10月27日公司与CUR完成交易，CUR收购公司位于犹他州和科罗拉多州的非核心常规铀项目组合，公司获得200万美元现金、11860101股CUR普通股（占发行后流通股的19.9%），以及后续分阶段支付的加元现金和生产付款承诺[93][94] - 2021年10月27日，CUR收购公司非核心常规铀项目组合，公司获CUR 19.9%股权及其他对价[108] 公司业务范围 - 公司从事常规和原位回收（ISR）铀的提取和回收，2021年开始逐步提高稀土元素（REE）碳酸盐的商业产量[53] - 公司的工厂位于犹他州圣胡安县布兰丁附近，是美国唯一一家运营的常规铀、钒和稀土回收设施，年许可产能超过800万磅U₃O₈[54] - 工厂除了回收铀，还可根据市场条件回收钒，目前正在从第三方收购的各种含铀和稀土矿石中生产稀土碳酸盐[54] - 公司在科罗拉多州和犹他州拥有处于不同勘探、许可和评估阶段的铀及铀/钒矿产权和项目，以及已获完全许可的备用铀和铀/钒项目[57] - 公司持有科罗拉多高原、亚利桑那州狭长地带和粉河盆地地区的多个勘探物业，2013年后未再进行勘探钻探[69] - 公司通过回收其他公司含铀尾矿或废物、工厂尾矿溶液等方式提取铀和钒，还通过回收天然独居石砂生产可商业销售的稀土碳酸盐[164] 项目情况 - 尼科尔斯牧场项目许可产能为每年200万磅八氧化三铀，阿尔塔梅萨项目许可产能为每年150万磅八氧化三铀，二者均处于待命状态[58] - 公司通过收购Uranerz Energy Corporation获得尼科尔斯牧场项目，持有怀俄明州原地浸出（ISR）物业合资企业Arkose Mining Venture 81%的股份[59] - 尼科尔斯牧场工厂除洗脱、干燥和包装环节外于2013年建成，2014年第二季度开始铀回收活动，2020年该项目进入待命状态[61] - 阿尔塔梅萨项目拥有每年150万磅铀的运营能力，占地195,501英亩，目前处于待命状态，有望在决策生产约12个月内恢复商业生产水平[61] 工厂生产数据 - 工厂许可日处理矿石2000吨，主要用于铀回收，也可回收稀土元素和钒，并评估回收医用放射性同位素的潜力[64] - 2007 - 2014年，工厂平均每年从常规来源回收超100万磅八氧化三铀；2016年回收68万磅；2017年回收131万磅；2018年回收77.7347万磅；2019年生产180.7732万磅五氧化二钒；2020年回收约19.05万磅八氧化三铀和约6.7万磅五氧化二钒[65] - 2021年工厂回收微量八氧化三铀，生产约200吨混合稀土碳酸盐并出售；2022年预计回收10 - 12万磅八氧化三铀和300 - 450吨总稀土氧化物[65] - 公司目前在工厂及ConverDyn和Cameco拥有约69.1万磅成品八氧化三铀库存，库存中还有35.5万磅八氧化三铀可在未来回收，尾矿设施中估计还有100 - 300万磅可溶五氧化二钒库存待回收[65] 稀土业务进展 - 2020年4月13日公司宣布进入稀土元素领域；11月3日宣布在工厂试点生产混合稀土碳酸盐；12月14日与Chemours签订三年供应协议，收购天然独居石砂用于生产混合稀土碳酸盐和回收铀[70][72][73] - 2021年美国能源部授予公司175万美元用于完成从天然煤基资源生产稀土元素产品的可行性研究，加上2020年的15万美元合同，总计获得190万美元[77] - 2021年公司向Neo的Silmet工厂交付约270吨混合稀土碳酸盐，预计2022年交付650 - 1000吨[78] - 公司目标是未来将独居石砂年产量提高到约15000吨以上，这约占工厂产能的2%，若成功获得15000吨矿石，可生产约占美国当前稀土需求50%的混合稀土碳酸盐[80] - 2022年第一季度，公司开始在工厂使用现有溶剂萃取回路小规模商业分离镧和铈，这是多年来美国首次商业级稀土分离[75] - 2021年7月7日，公司首箱约20吨混合稀土碳酸盐运往Neo的Silmet工厂，预计共15箱[78] - 2021年7月7日，公司首箱约20吨混合稀土碳酸盐产品成功生产并运往爱沙尼亚[105] - 2021年12月15日，公司与Nanoscale Powders LLC签订谅解备忘录，开发潜在生产稀土金属的新技术[79] 其他业务合作与协议 - 2021年7月28日，公司与RadTran达成战略联盟协议，评估从现有工艺流中回收钍 - 232、镭 - 226等放射性同位素的可行性[83][88] 证券发行 - 公司可在36个月内通过美国S - 3表格基础暂搁注册声明发行证券，总发行金额最高达3亿美元；在加拿大对应基础暂搁招股说明书的总发行金额最高也达3亿美元[100] - 公司可根据ATM招股说明书补充文件，酌情出售普通股，4月9日获批额外出售最高3350万美元，6月7日获批额外出售最高5000万美元，2022年1月3日获批额外出售最高5000万美元[101][105][112] 资金获取 - 2020年公司获能源部15万美元合同用于完成概念设计，2021年4月23日又获175万美元用于完成可行性研究，总计获190万美元[102] 社会责任与公益 - 2021年9月16日公司成立圣胡安县清洁能源基金会，成立时存入100万美元，并预计每年提供相当于工厂未来收入1%的资金[91] - 公司成立了圣胡安县清洁能源基金会，为犹他州东南部工厂周边社区提供资金支持[168] 市场需求与供应 - 截至2022年2月，全球有437座可运行核反应堆，每年满负荷运行需约1.62亿磅八氧化三铀燃料[122] - 全球目前有58座新反应堆在建，96座已订购或在规划阶段，325座已提出建设建议[122] - 世界对铀的需求持续超过一次提取的产量，供需缺口由库存和二次供应填补[122] - 2020年美国约19.7%的电力来自核能技术，平均产能因子为92.5%，美国公用事业公司购买了约4890万磅八氧化三铀[123] - 2020年美国公用事业公司24%的铀在现货市场购买，其余76%通过中长期合同购买，到2030年有大约1.875亿磅未满足的铀需求[126] 价格与交易量变化 - 2021年铀价上涨11.60美元，涨幅38%，12月31日现货价格从年初的30.40美元/磅涨至42.00美元/磅，长期价格从37.00美元/磅涨至45.00美元/磅[128] - 2021年8月中旬，Sprott Physical Uranium Trust宣布启动高达3亿美元的按市价发行计划，9月将规模增至13亿美元[130] - 2021年12月交易量降至330万磅，而11月为890万磅，全年现货市场交易量超9500万磅[130] - 2021年欧洲五氧化二钒中点价格上涨62%，从5.40美元/磅涨至8.75美元/磅，截至2022年3月11日价格为12.25美元/磅[133] - 公司预计短期至中期主要价值来自NdPr、Ce和La，NdPr氧化物年涨幅约111%，从约63.61美元/千克涨至约134.50美元/千克，Ce氧化物年涨幅约26%，从2.15美元/千克涨至2.65美元/千克，La氧化物季度跌幅约5%，从1.50美元/千克降至1.43美元/千克[138] 公司销售战略与计划 - 公司营销战略是将部分铀销售至定期合同以获取收益和现金流，部分按市场相关公式合同销售，未来根据价格增加产量销售[132] - 公司2021年未完成重大铀销售，现积极寻求选择性长期铀销售合同，保留库存以待高价或履行定期合同[133] - 公司预计2022年无需为产生现金进行现货销售，但库存和产量可根据市场情况灵活进行现货销售[134] - 截至年报日期，公司2022年未签订铀销售承诺，但积极寻求选择性长期铀销售合同，2022年铀产量预计添加到现有库存或在有合适价格时在现货市场出售[120] - 公司计划在改善的市场条件下评估增加铀产量的活动，涉及多个生产设施[117] 稀土市场情况 - 稀土元素中用于永磁体和催化剂的占总消费量60%，价值占比超90%，公司主要关注钕镨等[135] - 中国生产83%的精炼稀土产品，其他亚太地区占15%，Adamas Intelligence预计2020 - 2030年全球磁铁稀土氧化物需求增长五倍[138] 公司钒销售情况 - 公司2021年销售5000磅钒铁，加权平均价格为14.74美元/磅，尾矿溶液中约有100 - 300万磅五氧化二钒待回收[143] 公司优势与竞争 - 公司在国内铀业务有竞争优势，业务多元化，可生产钒、回收铀、提取稀土碳酸盐及回收放射性同位素[146] - 公司认为未来获取矿产前景和完成铀销售的竞争将持续激烈[144] 监管情况 - 公司业务受联邦、州和地方政府广泛监管，合规成本已纳入预算和项目分析[147][148] - 美国铀磨主要由NRC监管，犹他州铀磨自2004年起由UDEQ监管，放射性材料许可证2028年2月到期，地下水排放许可证2023年1月到期[151][152] - 常规铀提取受多机构监管，怀俄明州和得克萨斯州的原地浸出设施也受相关法规和许可约束[153][154] - 独居石砂作为天然铀矿石在现有许可证下加工，公司评估是否需额外许可[155] 土地政策影响 - 2009年，美国土地管理局（BLM）提议将大峡谷国家公园周围约100万英亩公共土地从1872年《采矿法》的定位和进入范围中撤出，2012年美国内政部（DOI）宣布最终决定，将这些土地撤出20年[159] - 2016年奥巴马指定熊耳国家纪念区，面积135万英亩；2017年特朗普将其缩减至201,876英亩，释放115万英亩；2021年拜登恢复其原始边界，面积约136万英亩[163] 公司风险 - 公司面临商品价格、利率和信贷相关风险，商品价格风险涉及铀、钒和稀土元素市场价值变化[971] - 公司盈利能力与铀、钒和稀土元素的市场价格直接相关，可能进行商品和货币套期保值计划[972] - 公司现金等价物、存款和受限现金面临利率风险，不使用衍生品管理[975] - 公司面临外汇风险，不使用衍生品降低风险，以美元为功能货币降低了风险[976] - 截至2021年12月31日，公司主要加元风险敞口：现金及现金等价物73.7万美元，应付账款及应计负债35.6万美元，总计109.3万美元[977] - 2021年12月31日，美元兑加元汇率+1%变动，其他综合收益增加1.4万美元；-1%变动，其他综合收益减少1.4万美元[978] - 公司面临信用风险，主要与高评级交易对手交易，并设定了或有风险敞口限制[979] - 截至2021年12月31日，公司最大信用风险敞口为

财务数据关键指标变化 - 2021年前三季度总收入为152.4万美元，2020年同期为127.4万美元，同比增长19.6%[26] - 2021年前三季度净亏损为2965.8万美元，2020年同期为2279.2万美元，亏损扩大30.1%[26] - 2021年前三季度综合亏损为2948.8万美元，2020年同期为2319万美元，亏损扩大27.2%[26] - 2021年9月30日现金及现金等价物为1.00238亿美元，2020年12月31日为2016.8万美元，增长397.0%[27] - 2021年9月30日总资产为2.67283亿美元，2020年12月31日为1.83236亿美元，增长45.9%[27] - 2021年9月30日总负债为1745.2万美元，2020年12月31日为2569万美元，减少32.1%[27] - 2021年9月30日股东权益总额为2.45965亿美元，2020年12月31日为1.53813亿美元，增长59.9%[27] - 2021年9月30日普通股发行及流通股数为1.54494078亿股，2020年12月31日为1.34311033亿股，增长15.0%[27] - 2021年前三季度基本和摊薄后每股亏损为0.21美元，2020年同期为0.19美元，亏损扩大10.5%[26] - 2021年前九个月净亏损2965.8万美元，2020年同期为2279.2万美元[30] - 2021年前九个月经营活动净现金使用量为2198.3万美元，2020年同期为2527.6万美元[30] - 2021年前九个月投资活动净现金提供量为160.1万美元，2020年同期为319.2万美元[30] - 2021年前九个月融资活动净现金提供量为9998.9万美元，2020年同期为3605.7万美元[30] - 截至2021年9月30日，可交易股权证券成本基础为75.6万美元，公允价值为53.5万美元；截至2020年12月31日，成本基础为82.4万美元，公允价值为224.7万美元[37] - 截至2021年9月30日，存货价值为3059.4万美元，2020年12月31日为2892.1万美元[38] - 截至2021年9月30日，物业、厂房及设备净值为2221.1万美元，2020年12月31日为2362.1万美元[39] - 截至2021年9月30日，资产退休义务期末余额为1402.1万美元，2020年12月31日为1303.8万美元[41] - 截至2021年9月30日，受限现金期末余额为2029.3万美元，2020年12月31日为2081.7万美元[42] - 截至2021年9月30日，现金、现金等价物和受限现金总额为12053.1万美元，2020年12月31日为4098.5万美元[43] - 2021年和2020年第三季度总租赁费用分别为15.8万美元和15.2万美元，九个月分别为47.4万美元和48.5万美元[51] - 2021年和2020年九个月运营租赁加权平均剩余租赁期限分别为1.7年和2.7年，加权平均折现率均为9.0%[51] - 2021年和2020年第三季度归属于公司所有者净亏损分别为7870美元和8855美元，九个月分别为29562美元和22699美元[58] - 2021年前九个月授予的期权公允价值估计的加权平均假设：无风险利率0.44%，预期寿命5.0年，预期波动率61.96%，预期股息收益率0%，加权平均授予日公允价值2.06美元[61] - 截至2021年9月30日，公司未行使股票期权为110.3004万股，可行使股票期权为88.8627万股，内在价值为3540美元[63] - 2021年前九个月，公司董事会授予0.44万股受限股票单位（RSU），2020年同期为0.74万股[65] - 截至2021年9月30日，公司SARs股份数量为1702830股，加权平均行使价格为2.92美元；非归属SARs股份数量为1147086股，加权平均授予日公允价值为1.25美元[69] - 2021年第三季度和前九个月，股票期权确认费用分别为42美元和281美元，RSU奖励分别为409美元和1162美元，SARs分别为62美元和260美元[70] - 截至2021年9月30日，未归属股票期权、RSU奖励和SARs的未确认补偿成本分别为0.10百万美元、1.08百万美元和0.01百万美元，加权平均确认期分别为1.28年、1.87年和0.06年[70] - 2021年第三季度和前九个月，其他收入中利息收入分别为5美元和30美元，投资公允价值变动分别为1294美元和2315美元，认股权证负债价值变动分别为 - 1000美元和 - 8050美元等[72] - 截至2021年9月30日，公司为资产退休义务提供20.29百万美元抵押品，对应未折现资产退休义务为42.29百万美元（2020年12月31日分别为20.82百万美元和41.95百万美元）[84] - 截至2021年9月30日，公司已计提向本杰明·埃什尔曼及其直系亲属支付的地表使用费用0.28百万美元，2020年12月31日为零[89] - 截至2021年9月30日，公司公允价值计量的投资和有价股权证券均为3587美元，属公允价值层级的第一级[92] - 2021年9月30日止三个月和九个月，公司总收入分别为71.5万美元和152.4万美元，2020年同期分别为48.6万美元和127.4万美元[142][144] - 2021年9月30日止三个月和九个月，公司净亏损分别为795.7万美元和2965.8万美元，2020年同期分别为893.8万美元和2279.2万美元[142] - 2021年第三季度和前九个月，公司稀土精矿收入相关成本费用为0.28百万美元，2020年同期为零；未充分利用产能生产成本为0.45百万美元，2020年同期为零[145] - 2021年前九个月，公司未从原地浸出回收活动或工厂替代原料中回收任何大量的U₃O₈；2020年前九个月，公司从原地浸出回收活动中为自身账户回收了6200磅U₃O₈，从池塘回水中回收了67000磅V₂O₅[146] - 2021年第三季度，公司为物业开发支出280万美元，2020年同期为194万美元；2021年前九个月，公司为物业开发支出868万美元，2020年同期为268万美元[146][147] - 2021年第三季度，备用成本总计225万美元，2020年同期为345万美元；2021年前九个月，备用成本总计650万美元，2020年同期为810万美元[150] - 2021年第三季度和前九个月，与公司物业资产退役义务相关的增值分别为35万美元和102万美元，2020年同期分别为48万美元和143万美元[151] - 2021年第三季度和前九个月，销售、一般和行政费用分别为297万美元和1016万美元，2020年同期分别为382万美元和1104万美元[152] - 2021年第三季度和前九个月，公司未确认与库存相关的减值费用；2020年同期，公司分别确认了14万美元和164万美元的库存减值[153] - 2021年第三季度，利息费用为1万美元，2020年同期为22万美元；2021年前九个月，利息费用为4万美元，2020年同期为91万美元[154] - 截至2021年9月30日，公司净营运资金为1.3279亿美元，其中现金为1.0024亿美元，有价证券为54万美元，铀成品库存约为69.1万磅，钒成品库存约为167.2万磅[161] - 截至2021年9月30日，公司主要加元外汇风险敞口：现金及现金等价物62.7万美元，应付账款及应计负债26.7万美元，总计89.4万美元[188] - 截至2021年9月30日，美元兑加元汇率变动±1%，其他综合收益分别增加或减少1.1万美元[189] - 截至2021年9月30日，公司信用风险最大敞口为现金及现金等价物、可供出售投资、贸易应收款和可收回税款的账面价值[190] 普通股股份及权益变化 - 2019年12月31日普通股股份为100,735,889股，金额为493,958千美元，总权益为130,607千美元[29] - 2020年12月31日普通股股份为134,311,033股，金额为549,317千美元，总权益为157,546千美元[28] - 2021年3月31日普通股股份为140,816,496股，金额为581,135千美元，总权益为178,807千美元[28] - 2021年6月30日普通股股份为148,597,701股，金额为629,618千美元，总权益为215,831千美元[28] - 2021年9月30日普通股股份为154,494,078股，金额为670,861千美元，总权益为249,831千美元[28] 净亏损各期数据 - 2020年净亏损分别为5,664千美元（2020年3月31日）、8,190千美元（2020年6月30日）、8,938千美元（2020年9月30日）[29] - 2021年净亏损分别为10,910千美元（2021年3月31日）、10,791千美元（2021年6月30日）、7,957千美元（2021年9月30日）[28] 股票发行获得资金情况 - 2020年通过公开发行和市价发行股票获得资金分别为16,611千美元和4,047千美元（2020年3月31日）、8,969千美元（2020年6月30日）、17,168千美元（2020年9月30日）[29] - 2021年通过市价发行股票获得资金分别为30,603千美元（2021年3月31日）、38,040千美元（2021年6月30日）、25,599千美元（2021年9月30日）[28] 股份发行用途 - 2020 - 2021年各期均有股份发行用于行使股票期权、认股权证、咨询服务等事项[28][29] 可转换债券相关情况 - 2020年7月14日和10月6日，公司分别赎回1043万加元可转换债券，赎回金额分别约为778万美元和782万美元，赎回价格为总本金的101%加应计未付利息[47] - 2020年第三和九个月，公司可转换债券重估损失分别为15万美元[48] 股票发行及收益情况 - 2020年2月20日，公司公开发行1130万股普通股，净收益1514万美元；2021年前九个月，公司通过ATM发行1503万股普通股，净收益9212万美元[54] - 2021年10月1 - 28日，公司通过ATM发行107万股普通股，加权平均价格8.44美元，净收益885万美元[96] - 2021年10月1日至10月28日，公司以每股8.44美元的加权平均价格发行了107万股普通股，净收益为885万美元[160] 业务合作权益情况 - United Nuclear拥有公司Arkose Mining Venture 19%的权益，公司拥有其余81%并担任管理者[86] 业务合作费用出资情况 - 2021年前九个月，United Nuclear为Arkose Joint Venture的费用出资0.23百万美元（2020年9月30日为0.13百万美元）[87] 租赁协议情况 - 2021年6月1日，Uranerz与Metro, Inc.续签办公室租赁协议，租期12个月，租金15000美元，每月支付1250美元[88] 法律挑战情况 - 2021年8月26日，Ute Mountain Ute Tribe对UDEQ批准的License Amendment No. 10提出挑战，公司认为该行动无价值[77] 资产出售情况 - 2021年10月27日，公司将Daneros矿及其他非核心常规铀资产出售给Consolidated Uranium Inc.，并继续担任运营方[83] - 2021年10月27日，公司完成非核心常规铀资产出售，获得200万美元现金、11860101股CUR普通股（占发行后流通股的19.9%）等[94][96] - 公司已出售托尼·M、达内罗斯等非核心常规铀资产给Consolidated Uranium Inc.，交易于2021年10月27日完成[135] 特许权使用费情况 - 阿尔塔梅萨物业的特许权使用费根据回收的U₃O₈销售价格而定，65美元/磅及以下为3.125%，65 - 95美元/磅为6.25%，超过95美元/磅为7.5%[89] 非核心常规铀项目资产情况 - 截至2021年9月30日，非核心常规铀项目资产无账面价值，仅单独列示资产弃置义务0.24百万美元[95] 业务生产情况 - 公司铀浓缩物有常规

总收入相关 - 2021年上半年总收入为80.9万美元，2020年同期为78.8万美元，同比增长2.66%[27] - 2021年6月30日止三个月和六个月，公司营收分别为45.6万美元和80.9万美元，2020年同期分别为39.5万美元和78.8万美元[144][146] 运营亏损相关 - 2021年上半年总运营亏损为1718.9万美元，2020年同期为1427.6万美元，同比增加20.41%[27] - 2021年6月30日止三个月和六个月，公司总运营亏损分别为834.2万美元和1718.9万美元，2020年同期分别为647万美元和1427.6万美元[144] 净亏损相关 - 2021年上半年净亏损为2170.1万美元，2020年同期为1385.4万美元，同比增加56.64%[27] - 2021年上半年净亏损21,701千美元，2020年上半年净亏损13,854千美元[33] - 2021年6月30日止三个月和六个月，公司净亏损分别为1079.1万美元和2170.1万美元，2020年同期分别为819万美元和1385.4万美元[144] - 2021年第二季度公司净亏损1079万美元，去年同期净亏损819万美元，主要因股价上涨导致认股权证负债非现金按市值计价增加及开发支出增加[163] 现金及现金等价物相关 - 2021年6月30日现金及现金等价物为7901.6万美元，2020年12月31日为2016.8万美元，增长291.70%[29] - 2021年上半年末现金、现金等价物和受限现金为9986万美元，较2020年末增加5887万美元，主要因融资活动提供现金7216万美元、投资活动提供现金180万美元等[168] - 2020年上半年末现金、现金等价物和受限现金为4687万美元，较2019年末增加1398万美元，主要因融资活动提供现金2710万美元、投资活动提供现金305万美元等[172] - 2021年6月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为99,856千美元，2020年为46,872千美元[33] - 2021年6月30日现金、现金等价物和受限现金总额为99,856美元，2020年12月31日为40,985美元[46] 总资产相关 - 2021年6月30日总资产为24218万美元，2020年12月31日为18323.6万美元，增长32.17%[29] 总负债相关 - 2021年6月30日总负债为2634.9万美元，2020年12月31日为2569万美元，增长2.56%[29] 总股东权益相关 - 2021年6月30日总股东权益为21187.8万美元，2020年12月31日为15381.3万美元，增长37.75%[29] - 2019年12月31日普通股数量为100,735,889股，总股东权益为126,911美元，非控股权益为3,696美元，总权益为130,607美元；2020年3月31日普通股数量为114,945,157股，总股东权益为141,140美元，非控股权益为3,822美元，总权益为144,962美元；2020年6月30日普通股数量为120,534,705股，总股东权益为142,078美元，非控股权益为3,819美元，总权益为145,897美元[31] 普通股数量相关 - 2021年6月30日发行并流通的普通股数量为148597701股，2020年12月31日为134311033股，增长10.63%[29] - 2019年12月31日普通股数量为100,735,889股；2020年3月31日普通股数量为114,945,157股；2020年6月30日普通股数量为120,534,705股[31] 每股亏损相关 - 2021年上半年基本和摊薄后每股亏损为0.15美元，2020年同期为0.12美元[27] 经营活动净现金使用量相关 - 2021年上半年经营活动净现金使用量为16,498千美元，2020年上半年为15,830千美元[33] 投资活动净现金提供量相关 - 2021年上半年投资活动净现金提供量为1,797千美元，2020年上半年为3,051千美元[33] 融资活动净现金提供量相关 - 2021年上半年融资活动净现金提供量为72,163千美元，2020年上半年为27,096千美元[33] 可交易证券相关 - 2021年6月30日可交易证券公允价值为422千美元，成本基础为756千美元，未实现损失336千美元，未实现收益2千美元；2020年12月31日公允价值为2,247千美元，成本基础为824千美元，未实现损失418千美元，未实现收益1,841千美元[40] 存货相关 - 2021年6月30日存货总额为30,556千美元，2020年12月31日为28,921千美元[41] 物业、厂房及设备净值相关 - 2021年6月30日物业、厂房及设备净值为22,819千美元，2020年12月31日为23,621千美元[42] 矿产物业总值相关 - 2021年6月30日矿产物业总值为83,539千美元，与2020年12月31日相同[42] 资产报废义务相关 - 2021年6月30日资产报废义务期末余额为13,671美元，2020年12月31日为13,038美元；2021年6月30日未折现的退役负债总额为4229万美元，2020年12月31日为4195万美元[44] 受限现金相关 - 2021年6月30日受限现金期末余额为20,840美元，2020年12月31日为20,817美元[45] 可转换债券赎回相关 - 2020年7月14日公司赎回1043万加元本金的可转换债券，约778万美元；10月6日赎回剩余1043万加元本金的可转换债券，约782万美元[50] - 公司可转换债券于2020年10月6日全部赎回[192] 租赁费用相关 - 2021年第二季度总租赁费用为158美元，2020年同期为164美元；2021年上半年总租赁费用为316美元，2020年同期为333美元[54] 经营租赁加权平均剩余租赁期限及折现率相关 - 2021年6月30日经营租赁加权平均剩余租赁期限为1.9年，2020年为2.9年；加权平均折现率均为9.0% [54] 普通股发行及收益相关 - 2020年2月20日公司公开发行1130万股普通股，净收益1514万美元；2021年上半年通过ATM发行1158万股普通股，净收益6710万美元[57] - 2021年3 - 6月通过按市价发行股票获得现金3804万美元[30] 认股权证相关 - 2021年6月30日，2500986份认股权证公允价值为8899美元，行使价为2.45美元/股，到期日为2021年9月20日[59] 归属于股东的亏损相关 - 2021年第二季度归属于股东的亏损为10784美元，2020年同期为8187美元；2021年上半年归属于股东的亏损为21692美元，2020年同期为13844美元[61] 股票期权相关 - 2021年上半年授予0.16百万份股票期权，2020年同期为0.57百万份；2021年6月30日，118万份期权未行使，90万份可行使，加权平均行使价分别为2.97美元和3.15美元[63] - 2021年6月30日公司股票期权余额为1183303份，加权平均行使价格为2.97美元；非归属股票期权为279491份，加权平均授予日公允价值为1.15美元[66] - 2021年第二季度股票期权、RSU奖励和SAR的股份支付费用分别为4万美元、39万美元和6万美元，2020年同期分别为3万美元、35万美元和33万美元[71] - 2021年上半年股票期权、RSU奖励和SAR的股份支付费用分别为24万美元、75万美元和20万美元，2020年同期分别为29万美元、76万美元和66万美元[72] - 2021年6月30日，未归属股票期权、RSU奖励和SAR的未确认薪酬成本分别为13万美元、149万美元和8万美元，加权平均确认期限分别为1.42年、2.33年和0.31年[73] 受限股票单位（RSU）相关 - 2021年上半年公司董事会根据薪酬计划授予0.44百万份受限股票单位（RSU），2020年同期为0.74百万份；归属并以权益结算的RSU总内在价值和公允价值为267万美元，2020年同期为154万美元[67][68] 股票增值权（SAR）相关 - 2019年公司董事会根据薪酬计划授予220万份股票增值权（SAR），公允价值为每份1.25美元；2021年6月30日SAR余额为1702830份，非归属SAR为1147086份[69][71] 其他收入（损失）相关 - 2021年第二季度其他收入（损失）为 - 243.5万美元，2020年同期为 - 137.5万美元；2021年上半年其他收入（损失）为 - 448.2万美元，2020年同期为111.7万美元[75] - 2021年第二季度其他收入和费用净亏损244万美元，去年同期净亏损138万美元；上半年其他收入和费用净亏损448万美元，去年同期净收入112万美元[159][160][161][162] 法律诉讼相关 - 犹他州环境质量部（UDEQ）于2018年更新了White Mesa Mill的放射性材料许可证和地下水排放许可证；Ute Mountain Ute Tribe等对许可证更新提出挑战，公司认为无价值，若挑战成功可能需修改许可证，但目前认为不会对财务有重大影响[78][79] - Pinyon Plain Project相关诉讼中，第九巡回上诉法院将“有效现有权利”相关索赔发回地区法院重审，Pinyon原告和公司均已提交简易判决动议[82] - 未发现会对公司或其运营产生重大不利影响的重大未决或威胁性诉讼[203] 资产退休义务抵押品相关 - 截至2021年6月30日，公司为资产退休义务提供2084万美元抵押品，对应未折现资产退休义务为4229万美元（2020年12月31日分别为2082万美元和4195万美元）[86] Arkose矿业合资企业相关 - 联合核能公司拥有公司Arkose矿业合资企业19%的权益，公司拥有其余81%并担任管理者[88] - 联合核能公司根据2021年上半年预算为Arkose合资企业支出0.23百万美元（2020年同期为0.13百万美元）[89] 办公室续租相关 - 2021年6月1日，Uranerz续租办公室，租期12个月，租金15000美元，每月支付1250美元（2020年租金为12000美元，每月支付1000美元）[90] 特许权使用费及地表使用费用相关 - 公司收购的Alta Mesa Properties需按不同价格区间支付3.125%、6.25%、7.5%的特许权使用费，截至2021年6月30日未支付特许权使用费，已计提地表使用费用0.19百万美元[91] 公允价值计量相关 - 截至2021年6月30日，公司公允价值计量的投资、有价股权证券和认股权证负债分别为1828美元、422美元和 - 8899美元，总计 - 6649美元[94] 资产购买协议相关 - 2021年7月15日，公司与CUR签署资产购买协议，CUR将收购公司位于犹他州和科罗拉多州的非核心常规铀项目[95] 公司产品及业务相关 - 公司主要产品天然铀浓缩物用于生产清洁核能，核能提供美国近20%的总电力和55%的清洁无碳电力[100] - 2018年末至2020年初，公司从尾矿管理系统中回收超180万磅高纯五氧化二钒[100] - 公司的工厂获许可每天平均处理2000吨矿石，每年生产约800万磅U₃O₈[102] - 2021年3月公司开始接收天然独居石矿石，3月底开始提高混合稀土碳酸盐和铀的商业规模生产[107] - 2021年7月7日，公司与Neo签署供应协议并成功生产首箱稀土碳酸盐运往Silmet[108] - 公司约80%的稀土碳酸盐将出售给Neo Performance Materials的Silmet工厂，其余库存待后续分离[122] - 公司目前有含约20.8万磅八氧化三铀的库存，尾矿设施还有约150 - 300万磅可溶五氧化二钒库存待回收[133] - 2021年6月30日止六个月，工厂生产约12900千克总稀土氧化物碳酸盐[133] - 2021年公司预计从工厂回收约700 - 1100吨混合稀土碳酸盐，含约350 - 550吨总稀土氧化物，较之前指引下调[129][133] - 2021年底公司现有约69.1万磅八氧化三铀库存预计保持不变[130] 产品价格相关 - 2021年第二季度，铀现货价格从31.25美元/磅涨4%至32.40美元/磅，长期U₃O₈价格维持35.00美元/磅[118] - 20

财务数据和关键指标变化 - 截至季度末，公司拥有约8500万美元现金、证券或库存，其中库存中铀账面价值为每磅24.46美元，钒为每磅5.15美元，按当前市场价格可额外增加700 - 1000万美元 [13] - 本季度实现收入35万美元，主要来自新墨西哥州一个私人矿山的清理工作；净亏损1090万美元，其中约350万美元为来自认股权证的非现金负债，270万美元为稀土生产业务的开发支出 [14] - 公司2021年指导产量为3 - 6万磅铀，预计期末铀库存将超过70万磅；预计生产2000 - 3000吨混合稀土碳酸盐，相当于1000 - 1600吨总稀土氧化物 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 铀业务 - 公司是美国铀领域的领先企业，预计2021年怀特梅萨工厂将是美国唯一生产铀的设施 [16] - 公司维持两个原地浸出（ISR）项目和其他大量铀资产的备用状态，持有大量美国原产铀库存 [16] 稀土业务 - 公司已开始在怀特梅萨工厂进行商业混合稀土碳酸盐生产，首批产品预计6月运往爱沙尼亚 [7] - 公司计划2021年生产的中间稀土产品含有的稀土量相当于美国需求的10%，目标是尽快达到50%，并在确保足够独居石原料供应的情况下超过100% [6] 钒业务 - 公司2019年是美国最大的钒生产商，拥有美国唯一的初级传统钒加工厂 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 铀和钒价格持续小幅上涨，增加了公司美国产库存的价值 [8] - 据不同预测，未来10年稀土需求预计将增长约五倍 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 短期建立美欧供应链，从Chemours购买含铀稀土独居石砂，生产碳酸盐并出售给欧洲的Neo进行分离；中长期（2023 - 2024年）建立以美国为中心的供应链，在怀特梅萨工厂实现分离、金属和合金的全面整合，获取稀土供应链的全部价值 [36][37] - 推进稀土分离的范围研究，与Carester等合作，探索稀土金属和合金业务，并关注美国能源部的相关提案 [40] 行业竞争 - 过去15年美国85%的铀产量来自公司和Cameco两家公司，若加上Ur - Energy和Uranium One，四家公司的产量占比达97% [26] - 与其他铀同行相比，公司的优势在于当前的铀生产、钒生产、产品回收能力以及稀土加工能力 [27] - 在稀土生产商中，公司从Chemours获得的独居石稀土篮子价格最高 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身在多个方面取得了非凡进展，是美国关键矿产生产的明确领导者，是美国最佳的ESG商业案例之一 [3][9] - 拜登政府对核能的重视为公司带来积极影响，公司对未来发展充满信心，目标是成为一家数十亿美元的公司 [23][63] 其他重要信息 - 公司与Neo在3月1日宣布建立美欧供应链，3月9日收到Chemours的首批独居石砂，3月底开始在工厂逐步提高混合稀土产量 [18][19] - 4月23日，公司与美国能源部签订了一份价值175万美元的稀土可行性研究合同 [20] - 4月底，公司聘请了世界领先的分离技术和设计公司Carester，开展怀特梅萨工厂稀土分离的范围研究 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司未来三个月、三年及更长期的发展方向，是否会减少对铀业务的关注而专注于稀土业务？ - 铀始终是公司的关键业务，因为公司处理稀土独居石砂的能力源于铀业务；目前稀土业务有机会实现现金流，长期仍以铀业务为核心；世界需要铀价至少上涨50%，可能达到75% - 80%，至每磅50美元或更高，才能有可持续的铀产业 [46][47][48] 问题2: Q2通过ATM计划筹集的1300万美元，每股平均价格是多少？ - 每股平均价格约为6.01美元 [49][50] 问题3: 在铀业务方面，公司是否会考虑购买铀供应来增加库存，是否仅限于美国供应？ - 公司会根据情况决定，目前公司已有约70万磅美国原产铀，且有能力快速增加至80万磅或更多，因此目前未将购买铀供应纳入业务计划，但会保持开放态度 [54][55] 问题4: 在稀土业务方面，分离厂的资本预算框架如何，进行研究时是否有投资回报率（ROI）阈值？ - 分离厂的资本预算可能在1.5 - 2.5亿美元之间，公司可能分阶段进行，有望在较低端实现；初始模型显示经济状况良好，虽未确定ROI触发点，但认为会高于10%，且具有竞争力 [57][58][59]

财务数据关键指标变化 - 季度收入与亏损 - 2021年第一季度总收入35.3万美元，较2020年同期的39.3万美元下降10.2%[26] - 2021年第一季度总运营亏损884.7万美元，较2020年同期的780.6万美元增加13.3%[26] - 2021年第一季度净亏损1091万美元，较2020年同期的566.4万美元增加92.6%[26] - 2021年第一季度净亏损1.091亿美元，2020年同期为566.4万美元[31] - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为844.6万美元，2020年同期为832.4万美元[31] - 2021年第一季度投资活动净现金提供量为57.1万美元，2020年同期为220万美元[31] - 2021年第一季度融资活动净现金提供量为3039.4万美元，2020年同期为1857.2万美元[31] - 2021年第一季度净亏损10908美元，每股亏损0.08美元；2020年同期净亏损5657美元，每股亏损0.05美元[59] - 2021年和2020年第一季度营收分别为35.3万美元和39.3万美元，主要来自第三方铀矿矿石处理费[137][139] - 2021年第一季度净亏损1091万美元，2020年同期为566.4万美元，亏损增加主要因权证负债和开发支出增加[137][151] 财务数据关键指标变化 - 资产负债与权益 - 2021年3月31日现金及现金等价物为4270.3万美元，较2020年12月31日的2016.8万美元增长111.7%[28] - 2021年3月31日总资产为2.07219亿美元，较2020年12月31日的1.83236亿美元增长13.1%[28] - 2021年3月31日总负债为2841.2万美元，较2020年12月31日的2569万美元增长10.6%[28] - 2021年3月31日总股东权益为1.75076亿美元，较2020年12月31日的1.53813亿美元增长13.8%[28] - 截至2021年3月31日，可交易证券公允价值为140.7万美元，成本基础为82.4万美元，未实现损失39.9万美元，未实现收益98.2万美元；截至2020年12月31日，公允价值为224.7万美元，未实现损失41.8万美元，未实现收益184.1万美元[38] - 截至2021年3月31日，存货价值为2932.2万美元，2020年12月31日为2892.1万美元[39] - 截至2021年3月31日，物业、厂房及设备净值为2345.7万美元，2020年12月31日为2362.1万美元；矿产物业总值为8353.9万美元，与2020年12月31日持平[40] - 截至2021年3月31日，资产退休义务为1332万美元，2020年12月31日为1303.8万美元；总未折现退役负债为4229万美元，2020年12月31日为4195万美元[42] - 截至2021年3月31日，受限现金为2082.6万美元，2020年12月31日为2081.7万美元[43] - 截至2021年3月31日，现金、现金等价物和受限现金总额为6352.9万美元，2020年12月31日为4098.5万美元[44] - 截至2021年3月31日，公司为资产退休义务提供2083万美元抵押品，对应未折现资产退休义务为4229万美元，2020年12月31日分别为2082万美元和4195万美元[84] - 2021年3月31日公司净营运资金为6037万美元，包括4270万美元现金，公司认为有足够资金执行未来12个月业务计划[154] 财务数据关键指标变化 - 股份发行与融资 - 2021年第一季度因市场发售发行553.4166万股，获得资金3060.3万美元[29] - 2021年第一季度行使股票期权发行27.8111万股，获得资金66.6万美元[29] - 2021年第一季度行使认股权证发行19.0405万股，获得资金110.5万美元[29] - 2020年2月20日，公司公开发行1130万股普通股，净收益1514万美元；2021年第一季度，公司通过ATM发行553万股普通股，净收益2991万美元[55] - 2021年4月1日至5月12日，公司通过ATM发行216万股普通股，加权平均价格为每股6.01美元，净收益为1270万美元[92] 财务数据关键指标变化 - 其他收支与成本 - 2020年7月14日，公司赎回1043万加元可转换债券，赎回金额约778万美元；10月6日，赎回剩余1043万加元可转换债券，赎回金额约782万美元[48] - 2020年第一季度，公司记录可转换债券重估收益47万美元[49] - 2021年第一季度，公司总租赁成本为158万美元，2020年同期为169万美元；运营租赁加权平均剩余租赁期限为2.2年，2020年同期为3.1年；加权平均折现率为9.0% [52] - 2021年第一季度，公司运营租赁负债现金支付为85万美元，2020年同期为101万美元；截至2021年3月31日，运营租赁负债未来最低付款总额为757万美元，现值为690万美元[53] - 2021年第一季度其他收入（损失）为 - 204.7万美元，2020年同期为249.2万美元，其中利息收入分别为11美元和72美元[73] - 2021年第一季度开发、许可和土地持有费用为337万美元，2020年同期为68万美元，主要用于稀土碳酸盐生产项目[137][141] - 2021年第一季度备用成本为214万美元，2020年同期为192万美元，增加因尼科尔斯牧场回收活动减少和工厂项目备用活动增加[137][144] - 2021年第一季度资产退休义务增值为32万美元，2020年同期为48万美元，减少因部分项目复垦活动时间推迟[137][145] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为337万美元，2020年同期为404万美元[137][146] - 2021年第一季度未确认存货减值，2020年同期为108万美元，因尼科尔斯牧场项目铀价低于生产成本[137][147] - 2021年第一季度利息费用为2万美元，2020年同期为35万美元，减少因可转换债券全额赎回[137][148] 财务数据关键指标变化 - 股份相关指标 - 2021年第一季度，公司授予0.16万份股票期权，2020年同期为0.57万份；截至2021年3月31日，共有147万份股票期权未行使，其中118万份可行使[61] - 2021年第一季度，公司授予股票期权的加权平均假设为：无风险利率0.42%，预期寿命5.0年，预期波动率61.88%，预期股息收益率0%，授予日加权平均公允价值2.03美元[62] - 2021年第一季度，公司董事会授予0.44万份受限股票单位，2020年同期为0.74万份；截至2021年3月31日，共有90.0064万份受限股票单位未归属[65][66] - 2019年，公司董事会授予220万份股票增值权，每份公允价值1.25美元；2021年第一季度，第一个归属绩效目标达成[67][69] - 2021年3月31日，未归属股票期权、RSU奖励和SARs的未确认薪酬成本分别为18万美元、188万美元和14万美元，需在1.65年、2.57年和0.56年的加权平均期间内确认[71] - 2021年第一季度，股票期权、RSU奖励和SARs的基于股份的薪酬分别为20万美元、36万美元和14万美元，2020年同期分别为26万美元、41万美元和33万美元[70] - 2021年3月31日，公司SARs数量为1720623份，行权价格为2.92美元；非归属SARs数量为1147086份，授予日公允价值为1.25美元[70] 业务线数据关键指标变化 - 项目运营与诉讼 - United Nuclear持有公司Arkose Mining Venture 19%的权益，公司持有81%并担任管理者，2021年第一季度United Nuclear对该合资企业费用贡献为零，2020年同期为13万美元[86][87] - 公司收购Alta Mesa Properties后，需按不同铀价支付3.125% - 7.5%的特许权使用费，2021年第一季度未支付特许权使用费，截至3月31日已计提7万美元地表使用费用[88] - 皮尼翁平原项目诉讼中，第九巡回上诉法院将第四项索赔发回地方法院重审，截至2021年4月5日，美国林务局和公司已提交答辩状，上诉结果待定，项目可能需待命，影响未来运营[80][81] - 达内罗斯矿上诉案已提交陈述，正由内政部土地上诉委员会审议，修改或重做环境评估的范围和成本未确定，可能重大[82][83] 业务线数据关键指标变化 - 资源回收与生产计划 - 2020年初，公司从尾矿管理系统溶液中回收超过180万磅高纯度钒[96] - 公司预计从佐治亚州重金属砂矿运营中收购的天然独居石砂中回收铀，并生产含约71%总稀土氧化物的混合稀土碳酸盐[97] - 工厂被许可每天平均处理2000吨矿石，每年生产约800万磅U₃O₈[99] - 公司预计2021年回收约30,000 - 60,000磅U₃O₈，生产约2,000 - 3,000吨混合稀土碳酸盐，含约1,000 - 1,600吨TREO[124][127] - 公司预计2021年底U₃O₈库存约720,000 - 750,000磅[124] - 公司持有Nichols Ranch 34个完全许可的未开发井田[125] - 公司库存约150,000磅U₃O₈可在未来回收，尾矿设施约有150 - 300万磅可溶可回收V₂O₅库存[127] - 公司2021年战略上不签订铀销售承诺，生产的铀预计加入现有库存[124] - 公司正评估增加铀产量活动，未决定项目具体行动[121] - 公司在讨论出售非核心常规铀资产，但不确定能否成交[123][130] - 2021年第一季度公司未销售铀和钒，稀土混合碳酸盐开始商业化生产[131][132][133] 业务线数据关键指标变化 - 市场价格波动 - 2021年第一季度，铀现货价格从2020年12月31日的每磅30.40美元上涨3%，至2021年3月31日的每磅31.25美元[112] - 一季度长期铀价从每磅37美元降至35美元，2021年5月7日现货价为每磅30.25美元[113] - 2月欧洲钒中点价从2020年12月25日的每磅5.40美元涨至2021年3月26日的每磅8.25美元[115] - 2021年一季度中国NdPr氧化物中点价上涨约41%，从每吨411,500元涨至581,500元；欧洲Ce氧化物中点价上涨约12%，从每千克2.10美元涨至2.35美元；中国La氧化物中点价持平在每吨1,495美元[119] 财务数据关键指标变化 - 现金流构成 - 经营活动使用的净现金为832万美元，包括当期净亏损566万美元，以及非现金项目和营运资金项目的调整[162] - 投资活动提供的净现金为220万美元，与可销售证券到期收到的现金有关[163] - 融资活动提供的净现金总计1857万美元，包括公开发行普通股的净收益1910万美元和非控股股东收到的现金13万美元，部分被支付给员工的限制性股票单位归属时的所得税预扣现金42万美元和偿还贷款及借款的现金24万美元所抵消[164] 业务线数据关键指标变化 - 行业政策与资金 - 美国司法部和环境保护局已宣布超过15亿美元的和解协议，为纳瓦霍族的某些清理活动提供资金[100] - 2021年4月23日，公司获得美国能源部额外175万美元资金，用于完成从天然煤基资源及其他材料生产稀土产品的可行性研究[108] - 2020年12月27日，国会通过的法案为建立美国战略铀储备提供7500万美元资金[110] 业务线数据关键指标变化 - 公司项目储备情况 - 公司处于勘探阶段，尚未根据SEC行业指南7为其铀项目确定已证实或可能的储量，且无计划确定[166] 财务数据关键指标变化 - 会计准则影响 - 公司于2020年1月1日采用了FASB于2018年8月发布的ASU 2018 - 13公允价值计量准则[174] - FASB于2016年6月发布的ASU 2016 - 13金融工具 - 信用损失准则，对较小报告公司于2023年1月1日生效，公司正在评估其影响[176] - FASB于2019年12月发布的ASU 2019 - 12所得税 - 简化所得税会计准则，对公司于2021年1月1日生效，目前对合并财务报表无影响[177] 财务数据关键指标变化 - 外汇风险 - 截至2021年3月31日，公司主要加元外汇风险敞口：现金及现金等价物159.9万美元，应付账款及应计负债 - 40.4万美元，总计119.5万美元[183] - 截至2021年3月31日，美元汇率变动±1%，其他综合收益将分别增加或减少1.5万美元[184] 公司治理与合规 - 内部控制与披露 - 截至2021年3月