业绩总结 - 2023年第四季度总收入同比增长20%，环比增长9%[26] - 净收入同比增长94%，环比增长25%[26] - 每股收益（EPS）同比增长104%，环比增长24%[26] - 2023年第四季度收入为29173千美元，同比增长20%，环比增长9%[54] - 2023年第四季度净收入为12479千美元，同比增长94%，环比增长25%[54] - 每股收益为0.47美元，同比增长104%，环比增长24%[54] - 2023年第四季度非利息支出为12441千美元，同比下降10%，环比下降3%[54] 用户数据 - 数字银行贷款组合增长至创纪录的38.5亿美元，同比增长29%[24] - 贷款组合为38.5亿美元，同比增长29%，环比增长5%[53] - 现金和证券为3亿美元，同比增长30%，环比增长11%[53] 未来展望 - 预计收购美国国家银行将增加约6000万美元的总资产，并在关闭后的第一年内对每股收益产生积极影响[51] 新产品和新技术研发 - DRTC收入同比增长21%，毛利润同比增长50%[46] 市场扩张和并购 - 截至2023年10月31日，总资产为42亿美元，同比增长29%，环比增长6%[53] 负面信息 - 净利差（Net Interest Margin）为2.69%，同比下降34个基点[41] - 资金成本为3.86%，同比上升141个基点，环比上升24个基点[42] - CET1比率为11.33%，同比下降67个基点，环比上升18个基点[53] - 杠杆比率为8.30%，同比下降154个基点，环比下降23个基点[53] 其他新策略和有价值的信息 - 数字银行效率比率（不包括DRTC）为45%，同比提高626个基点[11] - 平均普通股权益回报率（ROCE）为13.58%，环比提高243个基点[29]

收入和利润表现 - 第四季度总营收为2917.3万加元，同比增长20%[3] - 2023财年总营收为1.08635亿加元，同比增长32%[3] - 第四季度净收入为1247.9万加元，同比增长94%[3] - 2023财年净收入为4216.2万加元，同比增长86%[3] - 季度综合总收入同比增长20%至创纪录的2920万美元，季度综合净利润同比增长94%至1250万美元[11] - 年度综合总收入同比增长32%至创纪录的1.086亿美元，年度综合净利润同比增长86%至4220万美元[16] - 公司季度总收入为2.9173亿加元，去年同期为2.4252亿加元[32] - 公司季度净利润为1247.9万加元，去年同期为642.9万加元[32] - 季度每股收益同比增长104%至0.47美元，年度每股收益同比增长99%至1.57美元[11][16] - 季度基本每股收益为0.47加元，去年同期为0.23加元[32] 盈利能力指标 - 第四季度平均普通股回报率为13.58%，同比增长86%[3] - 2023财年平均普通股回报率为11.75%，同比增长78%[3] - 普通股回报率（ROE）在季度提高至13.58%（去年同期为7.32%），年度提高至11.75%（去年为6.61%）[11][16] - 普通股平均回报率为13.58%，去年同期为7.32%[32] - 效率比率（Efficiency Ratio）年度改善至43%（去年为55%）[16] 净利息收入与息差 - 2023财年数字银行业务净利息收入为1.00051亿加元[7] - 公司季度净利息收入为2623.9万加元，去年同期为2247.7万加元[32] - 净息差（Net Interest Margin）季度同比下降27个基点至2.54%，贷款净息差季度同比下降34个基点至2.69%[11] - 净息差为2.54%，去年同期为2.81%[32] - 第四季度资金成本为3.86%，同比增长58%[3] 信贷质量 - 信贷损失拨备占平均贷款比例保持极低水平，季度为-0.02%，年度为0.02%[11][16] 资产与贷款增长 - 截至2023年10月31日总资产为42.0161亿加元，同比增长29%[3] - 总资产同比增长29%至创纪录的42亿美元，贷款同比增长29%至创纪录的38.5亿美元[11] 数字边界集团（DBG）业务表现 - 网络安全服务（Digital Boundary Group）收入同比增长21%至340万美元，毛利率增长50%至260万美元[10] - DBG收入环比增长46%，同比增长21%至340万美元[31] - DBG毛利润环比增长45%，同比增长50%至260万美元[31] DRTC部门表现 - 2023财年DRTC部门非利息收入为969.8万加元[7] - DRTC收入环比增长83%，同比增长108%至370万美元[30] - DRTC实现净利润120万美元，去年同期为净亏损48.6万美元[30] 资本管理 - 通过正常程序发行人竞标（NCIB）在本年度购买并注销了1,321,358股普通股[16]

财务数据和关键指标变化 - 总营收：2023财年第三季度同比增长26%，达到2690万加元，环比增长1%[21] - 净收入：2023财年第三季度同比增长75%，达到1000万加元，环比下降3%[22] - 每股收益：2023财年第三季度同比增长90%，达到0.38加元/股，环比持平[22] - 总资产：2023财年第三季度末超过39.8亿加元，同比增长29%，环比增长7%[19] - 贷款组合：2023财年第三季度末达到37亿加元，同比增长30%，环比增长7%[19] - 净利息收益率（NIM）：贷款（不包括现金和证券）的NIM同比下降12%，环比下降10%；总体NIM同比下降7%，环比下降8%[26] - 成本收入比：2023财年第三季度为43%，同比大幅改善，非利息费用同比下降6%，达到1290万加元[11] - 普通股权益回报率（ROE）：2023财年第三季度同比增长超过450个基点，达到11.15%[12] - 账面价值/股：同比增长12%，环比增长3%，达到13.55加元/股[20] - CET1比率：2023财年第三季度为11.15%，低于去年第三季度末的12.51%和今年第二季度末的11.21%[20] - 杠杆比率：2023财年第三季度为8.53%，低于去年第三季度末的10.38%和今年第二季度末的8.83%[20] 各条业务线数据和关键指标变化 数字银行业务 - 贷款组合：2023财年第三季度末达到37亿加元，同比增长30%，环比增长7%，主要由销售点融资业务推动，该业务同比增长39%，环比增长9%，占总贷款组合的76%[23] - 净利息收益率（NIM）：贷款（不包括现金和证券）的NIM同比下降12%，环比下降10%；总体NIM同比下降7%，环比下降8%[26] - 非利息费用：2023财年第三季度为1080万加元，与去年第三季度的1140万加元和今年第二季度的1070万加元相比有所变化[27] 商业房地产业务 - 商业房地产组合：2023财年第三季度末为8.7亿加元，同比增长7%，环比持平，其中90%为住宅物业贷款和抵押贷款[24] 财富管理业务（个人存款） - 财富管理业务：2023财年第三季度同比增长45%，环比增长8%[29] DRTC业务 - 包括DBG在内的DRTC业务：2023财年第三季度总收入同比增长67%，环比下降6%，净亏损9.9万加元，较去年有所改善[32] - DBG业务：2023财年第三季度收入同比增长10%，环比下降8%，达到240万加元；毛利润同比增长52%，环比下降6%，达到180万加元[31] 各个市场数据和关键指标变化 加拿大市场 - 贷款组合：2023财年第三季度末达到37亿加元，同比增长30%，环比增长7%，主要由销售点融资业务推动，该业务同比增长39%，环比增长9%，占总贷款组合的76%[23] - 净利息收益率（NIM）：受加拿大定期存款市场宏观影响，NIM有所下降，但预计将逐渐恢复[7][8][9][26] - 财富管理业务（个人存款）：2023财年第三季度同比增长45%，环比增长8%[29] - 商业房地产组合：2023财年第三季度末为8.7亿加元，同比增长7%，环比持平，其中90%为住宅物业贷款和抵押贷款[24] 美国市场 - 美国RPP项目：2023财年第三季度美国投资组合增长38%，目前有三个合作伙伴，贷款余额为6700万美元，新签一个合作伙伴尚未提款[78][79][83] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略：继续推进无分支、基于合作伙伴的企业对企业数字银行模式，通过收购美国Stearns Bank Holdingford扩大在美国的业务，继续推进美国RPP项目的全国性推广[14][16] - 行业竞争：公司的销售点融资业务通过先进的模式、系统和技术，以及有竞争力的购买率，正在从其他参与者手中夺取市场份额[58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：加拿大定期存款市场利率异常波动对净利息收益率产生了影响，但预计将逐渐恢复正常；加拿大消费者和小企业在销售点合作伙伴融资的类别中的支出保持稳定；美国市场规模巨大，公司产品有发展空间[8][9][37][50] - 未来前景：预计2023年总投资组合将实现30%的增长；预计净利息收益率将逐渐恢复到历史水平；预计将在2023财年结束前轻松达到40亿加元资产的里程碑，并在达到50亿加元后，通过美国RPP项目的推广实现更快增长[35][36][37][39] 其他重要信息 - 公司在2023财年第三季度购买并注销了近8万股普通股，截至7月31日，共购买了超过150万股[23] - 公司预计正常季度非利息费用（不包括与美国收购相关的费用）约为1250万加元[37] - 公司的信用损失拨备在2023财年第三季度仍然很低，为平均贷款的0.02%[29] 问答环节所有的提问和回答 问题：定期存款市场的利润率轨迹如何？ - 回答：预计将逐季恢复到约3%的利润率，一方面是因为公司增长迅速，新的定期存款收据按正常水平入账；另一方面，加拿大破产率上升，低成本的破产专业存款账户增加有助于利润率恢复[45] 问题：加拿大销售点市场的经济背景如何？ - 回答：加拿大消费者在春季消费增加，尽管利率上升，但仍购买汽车、摩托车、热水浴缸和进行家庭装修等；预计第四季度消费增长将放缓；公司仍在增加合作伙伴，家庭装修市场对节能产品的需求也将推动业务；预计2024年增长将低于2023年；美国市场巨大，公司产品受欢迎，即使美国经济衰退对公司影响也不大[49] 问题：DRT Cyber业务的发展趋势如何？ - 回答：本季度是异常情况，DBG继续签约新客户进行渗透测试，DRTC的其他产品也将在市场上受到欢迎；希望与大型企业建立合作关系，以突破业务发展[52] 问题：美国银行收购的风险如何？ - 回答：风险较小但并非不存在，公司是一笔较小的交易，自身具有优势，如30年的低贷款损失历史和经过验证的商业模式，但美国监管机构面临挑战，不过从目前情况看，预计秋季会有进展[56] 问题：销售点业务增长的驱动因素是什么？ - 回答：一是公司从其他参与者手中夺取市场份额，公司的模式、系统和技术先进，合作伙伴喜欢；二是夏季消费增加，尽管预计未来实际购买量将下降，但夺取市场份额可能会抵消这一影响[58] 问题：达到50亿加元贷款规模时的盈利预期是否不变？ - 回答：是的，预计达到50亿加元贷款规模，按3%的利润率计算，净收入为1.5亿加元，季度费用为1250万加元，可实现20%的ROE[66] 问题：最近季度为何只回购8万股股票？明年的目标是什么？ - 回答：因为监管机构分配的可购买股票数量已用完；已申请购买约150万股股票，但不确定能否获批；希望有正常的发行人回购计划，以便在股价低于账面价值时回购股票[69] 问题：在CMHC业务方面有何进展？ - 回答：零售方面，预计2024年初推出零售型抵押贷款产品，已聘请专家并建立了一些合作伙伴关系；商业方面，将转向CMHC保险的建筑项目，预计2024年部分建筑业务将由CMHC保险[71] 问题：美国RPP贷款的余额是多少？有多少合作伙伴？ - 回答：有三个合作伙伴，贷款余额为6700万美元，新签一个合作伙伴尚未提款[78][79][83] 问题：净利息收益率是否会在未来几个季度上升？ - 回答：是的，预计将逐季上升，有望在未来四个季度回到3%，加拿大破产率上升，相关账户增加有助于利润率恢复[86] 问题：新的销售点贷款利率是多少？ - 回答：在美国的销售点贷款利率比在加拿大的略高，大约比成本高4%[88] 问题：本季度收购相关的法律费用为何较高？ - 回答：本季度费用较高，约一半可能与收购相关的法律费用有关，还有其他杂项费用，如庆祝公司30周年的野餐活动等；正常季度费用约为1250万加元[92]

业绩总结 - 2023年第三季度贷款组合同比增长30%，达到36.6亿美元[6] - 总收入同比增长26%，达到26,859,000美元[13] - 净收入同比增长75%，达到10,003,000美元[13] - 每股收益（EPS）同比增长90%，达到0.38美元[13] - 净利息收入（NII）同比增长24%，达到24,900,000美元[16] - 资产总额同比增长29%，达到39.8亿美元[12] 用户数据与市场表现 - 2023年第三季度贷款组合规模为39亿美元[23] - 2023年第三季度的贷款组合规模较2022年增长6.77%[23] - 2022年总资产为39.8亿美元，较2021年增长11.15%[23] 未来展望与战略 - 预计收购美国国家银行将增加约6000万美元的总资产，预计在完成后的第一年内对每股收益产生积极影响[9] - 2023年第三季度的总资产目标为超过50亿美元[23] - 2023年第三季度的未来增长目标为4亿美元[23] 运营效率与成本 - 资本充足率（CET1）为11.15%，较去年下降136个基点[12] - 资金成本为3.62%，同比增加168个基点，环比增加35个基点[18] - 数字银行效率比率为43%，同比下降1,374个基点（25%）[7] - 效率比率在2023年第三季度为47%，目标为低于42%[23] - 2023年第三季度的效率比率目标为低于35%[23] 新产品与技术研发 - 网络安全服务收入同比增长10%，达到2,400,000美元，毛利润同比增长52%[21]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年7月31日，公司资产总计39.80845亿加元，较2022年10月31日的32.65998亿加元增长21.89%，较2022年7月31日的30.75343亿加元增长29.44%[2] - 截至2023年7月31日，公司普通股数量为2.14544亿股，较期初的2.15233亿股减少0.32%；前九个月购买并注销1143.8万股[5] - 2023年前九个月，公司经营活动产生的现金流量净额为2.2822亿加元，较2022年同期的 - 17.9323亿加元实现由负转正[6] - 2023年前九个月，公司投资活动使用的现金流量净额为0.035亿加元，较2022年同期的0.0746亿加元减少53.08%[6] - 2023年前九个月，公司筹资活动使用的现金流量净额为1.6522亿加元，较2022年同期的0.3271亿加元增长405.11%[6] - 截至2023年7月31日，公司现金及现金等价物余额为8772.6万加元，较期初的8858.1万加元减少0.96%[6] - 截至2023年7月31日，其他资产总计4850.3万加元，较2022年10月31日的4317.5万加元和2022年7月31日的4332.6万加元有所增加[56] - 截至2023年7月31日，无形资产总计1060万加元，其中资本化开发成本为770万加元，较2022年10月31日有所增加[57] - 截至2023年7月31日，次级应付票据总计10158.5万加元，较2022年10月31日的10495.1万加元和2022年7月31日的9870.6万加元有变化[58] - 截至2023年7月31日，其他负债总计18620万加元，较2022年10月31日的15283.2万加元和2022年7月31日的15492.6万加元有所增加[59] - 截至2023年7月31日，公司有25924424股普通股流通在外，较2022年10月31日的27245782股有所减少[60] - 截至2023年7月31日，有1461460股1系列优先股流通在外，与2022年10月31日持平[63] - 2023年7月31日结束的三个月和九个月，公司确认的期权补偿费用分别为19.2万美元和72.7万美元，2022年同期分别为42.4万美元和100万美元[64] - 2023年7月31日结束的三个月和九个月，所得税拨备分别为380万美元和1100万美元，2022年同期分别为210万美元和600万美元，法定税率约为27% [65] - 2023年7月31日结束的三个月和九个月，普通股每股收益分别为0.38美元和1.10美元，2022年同期分别为0.20美元和0.56美元[66] - 截至2023年7月31日，公司有1550万美元的利率互换合约用于资产负债管理，符合套期会计条件[67] - 截至2023年7月31日，贷款承诺为34167.9万美元，信用证为8284.7万美元，总计42452.6万美元[70] - 截至2023年7月31日，关联方欠款总计150万美元，关联方控制的公司欠款总计270万美元，2022年10月31日分别为130万美元和390万美元[71] - 2023年7月31日，CET1资本比率为11.15%，一级资本比率为11.60%，总资本比率为15.10%，均超过OSFI规定的最低要求[80] - 2022年10月31日，CET1资本比率为12.00%，一级资本比率为12.50%，总资本比率为16.52% [80] - 2023年7月31日，杠杆率为8.53%，2022年10月31日为9.84%，均符合OSFI规定[83] - OSFI要求的最低杠杆率为3.0%，最低监管资本比率为CET1 7.0%、一级资本8.5%、总资本10.5%，均包含2.50%的资本 conservation buffer [77] - 利率变动100个基点，2023年7月31日预计12个月净利息收入增加511.4万加元，减少512.3万加元；2022年10月31日预计增加430.4万加元，减少426.1万加元[86] - 2023年7月31日资产与负债久期差为 - 2.3个月，2022年10月31日为1.4个月[86] - 2023年7月31日现金账面价值和公允价值均为8772.6万加元，2022年10月31日为8858.1万加元[88] - 2023年7月31日证券账面价值和公允价值均为1.82944亿加元，2022年10月31日为1.41564亿加元[88] - 2023年7月31日贷款账面价值为36.61672亿加元，公允价值为36.36974亿加元；2022年10月31日账面价值为29.92678亿加元，公允价值为29.63676亿加元[88] - 截至2023年7月31日，公司大部分收益和资产位于加拿大[96] 公司利息相关财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度，公司利息收入为6.0089亿加元，较2022年同期的3.4177亿加元增长75.82%；前九个月利息收入为16.3245亿加元，较2022年同期的8.4745亿加元增长92.63%[4] - 2023年第三季度，公司利息支出为3.516亿加元，较2022年同期的1.4115亿加元增长149.09%；前九个月利息支出为8.9433亿加元，较2022年同期的3.0556亿加元增长192.69%[4] - 2023年第三季度，公司净利息收入为2.4929亿加元，较2022年同期的2.0062亿加元增长24.26%；前九个月净利息收入为7.3812亿加元，较2022年同期的5.4189亿加元增长36.21%[4] 公司净利润相关财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度，公司净利润为1.0003亿加元，较2022年同期的0.572亿加元增长74.88%；前九个月净利润为2.9683亿加元，较2022年同期的1.6229亿加元增长82.90%[4] 公司证券持有情况 - 截至2023年7月31日，公司持有的证券总计1.829亿美元，其中加拿大政府国库券1.818亿美元，收益率4.89%，加拿大政府债券99万美元，收益率4.73%[24] 公司贷款相关数据 - 截至2023年7月31日，公司贷款总额为36.45681亿加元，信贷损失拨备为269.7万加元，贷款净额为36.61672亿加元[29] - 截至2023年7月31日，销售点贷款和租赁为2.776126亿加元，商业房地产抵押贷款为81063万加元，商业房地产贷款为929.8万加元，公共部门和其他融资为4962.7万加元[29] - 截至2023年7月31日，销售点贷款和租赁的预期信用损失拨备为64.6万加元，预期损失率为0.02%；商业房地产抵押贷款的预期信用损失拨备为190.6万加元，预期损失率为0.24%；商业房地产贷款的预期信用损失拨备为5万加元，预期损失率为0.54%；公共部门和其他融资的预期信用损失拨备为9.5万加元，预期损失率为0.19%[29] - 截至2022年7月31日的三个月，销售点贷款和租赁期末余额为52.8万加元，商业房地产抵押贷款为109.6万加元，商业房地产贷款为4.9万加元，公共部门和其他融资为2.6万加元，总计169.9万加元[50] - 截至2023年7月31日的九个月，销售点贷款和租赁期末余额为64.6万加元，商业房地产抵押贷款为190.6万加元，商业房地产贷款为5万加元，公共部门和其他融资为9.5万加元，总计269.7万加元[52] - 2022年7月31日止三个月，销售点贷款和租赁的信用损失准备为10.9万加元[50] - 2022年7月31日止三个月，商业房地产抵押贷款的信用损失准备为4.7万加元[50] - 2022年7月31日止三个月，商业房地产贷款的信用损失准备为0.9万加元[50] - 2022年7月31日止三个月，公共部门和其他融资的信用损失准备为0.1万加元[50] - 2023年7月31日止九个月，销售点贷款和租赁的信用损失准备为10.1万加元[52] - 2023年7月31日止九个月，商业房地产抵押贷款的信用损失准备为61.9万加元[52] - 2023年7月31日止九个月，商业房地产贷款的信用损失准备为 - 0.4万加元[52] - 2023年7月31日止九个月，公共部门和其他融资的信用损失准备为7.7万加元[52] - 截至2022年7月31日的九个月，销售点贷款和租赁期末余额为52.8万加元，商业房地产抵押贷款为109.6万加元，商业房地产贷款为4.9万加元，公共部门和其他融资为2.6万加元，总计169.9万加元[54] 公司衍生工具及会计政策相关 - 公司仅存在公允价值套期，套期保值衍生工具公允价值的变动在综合收益表的非利息收入中确认[20] - 不符合套期会计条件的衍生工具按市值计价，由此产生的净收益或损失在综合收益表的非利息收入中确认[22] - 公司在编制中期合并财务报表时所做的假设、判断和估计会受到一些宏观经济因素的影响，存在一定不确定性[13] - 公司在本财年更新或纳入了衍生工具等重要会计政策[15] 公司预期信用损失估计方法相关 - 公司采用预期信用损失方法估计预期信用损失，包括对正常贷款和不良贷款的预期信用损失[30] - 公司在每个报告日评估贷款自初始确认以来是否发生信用风险显著增加[31] - 公司对未发生显著信用风险增加（SICR）的贷款估计12个月预期信用损失，对发生SICR的贷款估计整个存续期预期信用损失[38] - 公司将未发生SICR的贷款或金融工具划分为阶段1，发生SICR的划分为阶段2，信用受损的划分为阶段3[39] - 公司将宏观经济指标数据用于估计预期信用损失，包括GDP、加拿大失业率等[44] - 本季度基本情景宏观经济预测趋势的关键假设包括利率影响家庭财务、GDP放缓等[45] - 管理层使用对不同宏观经济情景敏感的信用风险参数期限结构预测来开发ECL估计[46] 公司不同情景下预期信用损失拨备情况 - 截至2023年7月31日，公司报告的预期信用损失拨备为269.7万加元[47] - 与报告的ECL相比，上行情景下预期信用损失拨备为175.1万加元，差异为 - 94.6万加元（- 35%）[47] - 与报告的ECL相比，基线情景下预期信用损失拨备为224.2万加元，差异为 - 45.5万加元（- 17%）[47] - 与报告的ECL相比，下行情景下预期信用损失拨备为311.7万加元，差异为42万加元（16%）[47] - 截至2023年7月31日，按贷款资产类别划分的ECL拨备总额为269.7万加元[48] 公司股权收购情况 - 2021年2月，公司以95.3万加元现金收购了Canada Stablecorp Inc. 11%的投资[57] 公司普通股回购情况 - 公司获批进行正常发行人投标（NCIB），可回购注销最多170万股普通股，占公众流通股约9.54%[61] - 2023年第二季度，公司回购注销79562股普通股，花费73.4万加元；截至2023年7月31日的九个月，回购注销1321358股普通股，花费1330万加元[63] 数字银行业务线净利息收入关键指标变化 - 2023年第二季度，数字银行净利息收入为2492.9万加元，2022年同期为2006.2万加元[94] - 2023年前九个月，数字银行净利息收入为7381.2万加元，2022年同期为5418.9万加元[95] 公司合并净收入关键指标变化 - 2023年第二季度，公司合并净收入为1000.3万加元，2022年同期为572万加元[94] - 2023年前九个月，公司合并净收入为2968.3万加元，2022年同期为1622.9万加元[96]

VersaBank (NASDAQ:VBNK) Q2 2023 Earnings Conference Call June 7, 2023 9:00 AM ET Company Participants David Taylor - President, Chief Executive Officer Shawn Clarke - Chief Financial Officer Conference Call Participants David Feaster - Raymond James Stephen Lange Ranzini - University Bank Abhilash Shashidharan - KBW Research Operator Good morning ladies and gentlemen. Welcome to VersaBank’s second quarter fiscal 2023 financial results conference call. This morning, VersaBank issued a news release reporting ...

收入和利润表现 - 2023年第二季度净利息收入为2460.9万加元，较2022年同期的1724.2万加元增长42.7%[6] - 2023年第二季度净利润为1026.3万加元，较2022年同期的494.3万加元增长107.6%[6] - 2023年前六个月净利润为1968万加元，较2022年同期的1050.9万加元增长87.3%[6] - 2023年第二季度每股基本和摊薄收益为0.38加元，较2022年同期的0.17加元增长123.5%[6] - 公司2023年第二季度合并总收入为2668.5万加元，同比增长43.2%[96] - 公司2023年第二季度合并净利润为1026.3万加元，同比增长107.6%[96] - 2023年上半年合并总收入为5260.3万加元，同比增长42.6%[97] - 2023年上半年合并净利润为1968万加元，同比增长87.2%[97] - 2023年4月30日三个月及六个月的每股普通股收益分别为0.38加元（2022年同期为0.17加元）和0.72加元（2022年同期为0.36加元）[70] 业务线表现 - 数字银行业务2023年第二季度净利息收入为2460.9万加元，同比增长42.7%[96] - 网络安全业务2023年第二季度非利息收入为214.6万加元，同比增长49.7%[96] - 数字银行业务2023年第二季度净利润为983万加元，同比增长81.5%[96] - 网络安全业务2023年第二季度净利润为43.3万加元，去年同期亏损47.2万加元[96] - 截至2023年4月30日，数字银行业务总资产为37.20亿加元，同比增长38.2%[96] 资产增长 - 总资产从2022年10月31日的32.66亿加元增长至2023年4月30日的37.29亿加元，增幅为14.2%[4] - 贷款净额从2022年10月31日的29.93亿加元增至2023年4月30日的34.19亿加元，增幅为14.3%[4] - 存款总额从2022年10月31日的26.58亿加元增至2023年4月30日的31.08亿加元，增幅为16.9%[4] - 现金及现金等价物从2022年10月31日的8858.1万加元增至2023年4月30日的2.24亿加元，增幅为152.5%[4] - 贷款总额从2022年4月30日的24.422亿加元增长至2023年4月30日的34.051亿加元，增幅约为39.4%[32] - 截至2023年4月30日，公司总资产为37.29亿加元，同比增长38.5%[96][97] 贷款组合构成与增长 - 点对点销售贷款和租赁组合从2022年4月30日的16.103亿加元增长至2023年4月30日的25.389亿加元，增幅约为57.6%[32] - 商业房地产抵押贷款从2022年4月30日的7.8227亿加元增长至2023年4月30日的8.0783亿加元，增幅约为3.3%[32] - 2023年4月30日止三个月，商业房地产抵押贷款的新增贷款发放额为149万加元[55] - 2023年4月30日止三个月，公共部门及其他融资的新增贷款发放额为4.3万加元[55] 信用损失拨备 - 信贷损失准备金总额从2022年4月30日的153.3万加元增加至2023年4月30日的252.6万加元，增幅约为64.8%[32] - 截至2023年4月30日，公司报告的预期信用损失拨备为253万加元[50] - 期末预期信用损失拨备按资产类别划分：销售点贷款和租赁62.7万加元，商业房地产抵押贷款176.7万加元，商业房地产贷款5.9万加元，公共部门及其他融资7.3万加元[51] - 期末预期信用损失拨备按阶段划分：阶段1为240.3万加元，阶段2为12.3万加元，阶段3为0加元，总计253万加元[51] - 本季度商业房地产抵押贷款的信用损失拨备增加17.6万加元，其中13万加元来自阶段1，4.6万加元来自阶段2[51] - 本季度销售点贷款和租赁的信用损失拨备增加4.4万加元，全部来自阶段1[51] - 商业房地产抵押贷款在阶段间发生转移：从阶段1转出8.8万加元至阶段2，从阶段2转出1.3万加元至阶段3[51] - 预期信用损失（ECL）拨备总额从2022年4月30日的153.3万加元增至2023年同期的252.6万加元，增幅为64.8%[53][55] - 销售点贷款和租赁的ECL拨备期末余额从41.9万加元增至62.7万加元，增幅为49.6%[53][55] - 商业房地产抵押贷款的ECL拨备期末余额从104.9万加元增至176.7万加元，增幅为68.4%[53][55] - 商业房地产贷款的ECL拨备期末余额从4万加元增至5.9万加元，增幅为47.5%[53][55] - 公共部门及其他融资的ECL拨备期末余额从2.5万加元增至7.3万加元，增幅为192%[53][55] - 2023年4月30日止三个月，商业房地产抵押贷款的信用损失拨备为48万加元，而2022年同期为0.4万加元[53][55] - 2023年4月30日止三个月，销售点贷款和租赁的信用损失拨备为8.2万加元，而2022年同期为4.9万加元[53][55] - 2023年4月30日，所有贷款资产的ECL拨备均集中在Stage 1和Stage 2，Stage 3拨备为零[53][55] - 预期信用损失（ECL）拨备总额从期初的153.3万加元下降至期末的141.3万加元，主要由于商业房地产抵押贷款拨备减少65万加元[57] - 商业房地产抵押贷款的ECL拨备期末余额为104.9万加元，较期初的111.4万加元减少了6.5万加元（约5.8%）[57] 预期信用损失模型与假设 - 点对点销售贷款和租赁的预期信用损失率为0.02%，商业房地产抵押贷款为0.22%，商业房地产贷款为0.49%，公共部门及其他融资为0.16%[32] - 阶段1贷款的总体预期信用损失率为0.07%，阶段2贷款为0.21%[32] - 预期信用损失拨备在不同宏观经济情景下的敏感性为：上行情景185.7万加元（较报告值低26%），基准情景242.8万加元（较报告值低4%），下行情景333.4万加元（较报告值高32%）[50] - 公司采用三种加权宏观经济情景（上行、基准、下行）来估计预期信用损失，以符合IFRS 9要求[45] - 公司用于预测违约概率和违约损失率的宏观经济指标包括GDP、失业率、长期利率、消费者价格指数、S&P/TSX指数和石油价格[47] - 基准情景的关键假设包括：高通胀和利率给家庭财务带来压力，利率敏感行业（如住房）在2023年销售和价格下降，2023年中期出现小幅技术性衰退且失业率上升[48] 投资证券 - 证券持有总额从2022年10月31日的1.416亿美元大幅减少至2023年4月30日的3970万美元[26] - 持有的加拿大政府国库券面值为2000万美元，到期收益率为2.81%[26] - 持有的美国政府国库券面值为1450万美元，到期收益率为4.70%[26] 其他资产与负债变动 - 应计利息从2022年4月30日的960.5万加元增加至2023年4月30日的1689万加元[32] - 其他资产总额从2022年10月31日的4317.5万加元增至2023年4月30日的4662.5万加元，增加了345万加元（约8.0%）[59] - 无形资产从2022年10月31日的940万加元增至2023年4月30日的1030万加元，其中资本化的开发成本从620万加元增至730万加元[60] - 次级票据应付总额从2022年4月30日的9841万加元增至2023年4月30日的1.04532亿加元，增加了611.9万加元[62] - 其他负债从2022年4月30日的1.27406亿加元增至2023年4月30日的1.60124亿加元，增加了3271.8万加元（约25.7%）[63] 现金流 - 2023年前六个月经营活动产生的现金净流入为1.55亿加元，而2022年同期为净流出7202.7万加元[8] 资本管理与股东回报 - 2023年前六个月公司回购并注销了1074.9万加元的普通股[7] - 本季度公司回购并注销了419,500股普通股，价值420万加元，减少股本价值360万加元[66] - 在截至2023年4月30日的六个月内，公司累计回购并注销了1,241,796股普通股，价值1260万加元，减少股本价值1070万加元[66] - 截至2023年4月30日，流通普通股数量为26,003,986股，较2022年10月31日的27,245,782股减少了1,241,796股（约4.6%）[63] 成本与费用 - 本季度确认了19.2万加元的股票期权补偿费用，去年同期为42.4万加元[68] - 截至2023年4月30日的三个月及六个月，所得税拨备分别为350万加元（2022年同期为180万加元）和720万加元（2022年同期为390万加元）[69] 资本充足率 - 截至2023年4月30日，普通股一级资本（CET1）比率为11.21%（2022年10月31日为12.00%），一级资本比率为11.67%（2022年10月31日为12.50%），总资本比率为15.37%（2022年10月31日为16.52%）[84] - 截至2023年4月30日，杠杆比率为8.83%（2022年10月31日为9.84%），远高于3.0%的巴塞尔协议III最低要求[87] 利率风险 - 利率上升100个基点将使未来12个月的净利息收入增加532.3万加元，下降100个基点则减少533.4万加元[89] - 截至2023年4月30日，用于资产负债管理的未平仓利率互换合约名义本金总额为1180万加元（2022年10月31日为0加元）[71] 公允价值信息 - 截至2023年4月30日，贷款账面价值为34.19455亿加元，公允价值为34.09081亿加元；存款账面价值为31.08218亿加元，公允价值为30.65051亿加元[91] 承诺与关联方交易 - 截至2023年4月30日，贷款承诺总额为3.78309亿加元，信用证总额为7886.6万加元，合计信贷相关承诺为4.57175亿加元[73] - 截至2023年4月30日，关键管理人员及相关方贷款总额为150万加元，关键管理人员控制公司的贷款总额为270万加元[74]

VersaBank (NASDAQ:VBNK) Q1 2023 Results Conference Call March 8, 2023 9:00 AM ET Company Participants David Taylor - President, CEO Shawn Clarke - CFO Conference Call Participants David Feaster - Raymond James Mike Rizvanovic - KBW Research Stephanie Woo - LodeRock Research Trevor Reynolds - Acumen Capital Brad Ness - Choral Capital Operator Good morning, ladies and gentlemen. Welcome to VersaBank's First Quarter Fiscal 2023 Financial Results Conference Call. This morning, VersaBank issued a news release re ...

收入和利润表现 - 净利息收入从去年同期的1689万加元增至2427万加元，增幅为43.7%[4] - 净收入从去年同期的556.6万加元增至941.7万加元，增幅为69.2%[4] - 每股基本和摊薄收益从去年同期的0.19加元增至0.34加元，增幅为78.9%[4] - 2023财年第一季度净利息收入为24,274千加元，较上年同期的16,885千加元增长43.7%[88] - 2023财年第一季度总营收为25,918千加元，较上年同期的18,266千加元增长41.9%[88] - 本季度普通股净收入为917万加元（2023年），普通股每股收益为0.34加元，较上年同期的每股收益0.19加元增长78.9%[65] 资产和负债规模变化 - 总资产从2022年10月31日的32.66亿加元增长至2023年1月31日的35.32亿加元，增幅为8.1%[2] - 贷款净额从2022年10月31日的29.93亿加元增至2023年1月31日的32.35亿加元，增幅为8.1%[2] - 存款从2022年10月31日的26.58亿加元增至2023年1月31日的29.25亿加元，增幅为10.1%[2] - 截至2023年1月31日，贷款总额为32.22亿加元，较2022年10月31日的29.80亿加元增长8.1%，较2022年1月31日的22.08亿加元增长45.9%[30] - 次级应付票据总额为1.02765亿加元（2023年1月31日），较2022年10月31日的1.04951亿加元下降2.1%，较2022年1月31日的9772.6万加元增长5.2%[54] - 其他负债总额为1.52296亿加元（2023年1月31日），与2022年10月31日的1.52832亿加元基本持平，但较2022年1月31日的1.33666亿加元增长13.9%[55] - 贷款和租赁应收款的现金准备金为13.2776亿加元（2023年1月31日），较2022年10月31日的12.611亿加元增长5.3%，较2022年1月31日的11.4485亿加元增长16.0%[55] 投资组合变动 - 现金从2022年10月31日的8858.1万加元大幅增长至2023年1月31日的2.01亿加元，增幅为127.4%[6] - 证券投资从2022年10月31日的1.42亿加元减少至2023年1月31日的4984.7万加元，降幅为64.9%[2] - 截至2023年1月31日，证券持有总额为4980万加元，较2022年10月31日的1.416亿加元下降64.8%[24] - 持有的加拿大政府国库券购买价为1950万加元，面值2000万加元，收益率为2.81%，于2023年5月25日到期[24] - 持有的美国政府国库券购买价为2240万美元（合2990万加元），面值2250万美元（合3000万加元），收益率为4.18%，已于2023年2月7日到期[24] - 公司持有对Canada Stablecorp Inc.的1100万加元投资，该投资被指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益[52] 贷款组合构成与信用风险 - 销售点贷款和租赁总额为24.14亿加元，占贷款组合的74.9%，其预期信用损失率为0.02%[30] - 商业房地产抵押贷款总额为7.52亿加元，其预期信用损失率为0.21%[30] - 商业房地产贷款总额为1281万加元，其预期信用损失率为0.44%[30] - 公共部门及其他融资总额为4252万加元，其预期信用损失率为0.14%[30] - 本季度信贷损失拨备为38.5万加元，而去年同期仅为2000加元[4] - 截至2023年1月31日，总预期信用损失拨备为229万加元，较2022年10月31日的190万加元增长20.3%[30] - 与2022年同期相比，2023年第一季度末的预期信用损失准备金总额从145.5万加元增加至229万加元，增幅为83.4万加元[47][49] - 2023年第一季度末，预期信用损失准备金总额为229万加元，其中绝大部分（221.2万加元）分配给第一阶段（正常贷款），第二阶段（信用风险显著增加）为7.7万加元，第三阶段（已减值）为0加元[47] - 按贷款类别划分，2023年第一季度末最大准备金分配给商业房地产抵押贷款，为159.1万加元，较期初的128.7万加元增加了30.4万加元[47] - 2023年第一季度，商业房地产抵押贷款的准备金净增量为30.4万加元，主要由23.2万加元的损失拨备净重计量和8.6万加元的新增贷款所驱动[47] - 2023年第一季度，销售点贷款和租赁的准备金从期初的54.5万加元增至期末的58.3万加元，净增3.8万加元[47] - 截至2023年1月31日，公司持有两笔减值贷款，总额为170万加元，较2022年10月31日的27.9万加元有大幅增加[51] - 信贷承诺总额为40.4883亿加元（2023年1月31日），较2022年10月31日的44.3124亿加元下降8.6%，较2022年1月31日的36.6895亿加元增长10.4%[68] 资本状况与资本管理 - 截至2023年1月31日，普通股权一级资本比率为11.19%，较2022年10月31日的12.00%下降81个基点[78] - 截至2023年1月31日，一级资本比率为11.66%，总资本比率为15.34%，分别低于2022年10月31日的12.50%和16.52%[78] - 银行总风险加权资产从2022年10月31日的2,714,902千加元增加至2023年1月31日的2,917,048千加元，增幅为7.5%[78] - 杠杆比率从2022年10月31日的9.84%下降至2023年1月31日的9.21%，但仍远高于3.0%的最低要求[79] - 本季度通过股票回购购买并注销了711.7万加元的普通股[5] - 普通股流通股数量为2642.3486万股（2023年1月31日），较2022年10月31日的2724.5782万股减少82.2296万股，降幅为3.0%[56] - 本季度（截至2023年1月31日）公司回购并注销了82.2296万股普通股，总成本为830万加元，减少股本710万加元及留存收益120万加元[59] 费用和其他运营项目 - 本季度所得税拨备为380万加元（2023年），较上年同期的210万加元增长81.0%[64] - 本季度与授予期权估计公允价值相关的薪酬费用为34.3万加元（2023年），较上年同期的19.6万加元增长75.0%[63] - 截至2023年1月31日，其他资产总额为4539万加元，较2022年10月31日的4318万加元有所增长，主要驱动因素是预付费用及其他（1295万加元）和无形资产（963万加元）的增加[52] - 无形资产从2022年10月31日的940万加元增至2023年1月31日的960万加元，其中包括已资本化的开发成本，从620万加元增至660万加元[53] 业务部门表现 - 2023财年第一季度数字银行业务部门净收入为9,933千加元，而DRTC网络安全部门净亏损为516千加元[88] 利率风险敏感性 - 利率上升100个基点预计将使未来12个月的净利息收入增加4,156千加元，而利率下降100个基点则预计减少4,168千加元[81] 金融工具公允价值 - 截至2023年1月31日，贷款账面价值为3,235,083千加元，公允价值为3,208,534千加元[83] - 截至2023年1月31日，存款账面价值为2,925,452千加元，公允价值为2,866,985千加元[83] 宏观经济假设与信用损失情景分析 - 公司基准宏观经济预测的关键假设包括加拿大央行将隔夜利率推高至4.75%，以及2023年上半年将出现小幅技术性衰退[41] - 截至2023年1月31日，报告的准备金为229万加元，但在不同宏观经济情景下，预期信用损失存在显著差异：上行情景为185.7万加元（比报告值低19%），基准情景为277.2万加元（比报告值高21%），下行情景为402.5万加元（比报告值高76%）[44] 关联方交易 - 关联方交易中，应收关键管理人员款项为130万加元，应收关键管理人员控制公司款项为340万加元（2023年1月31日）[69]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度末总资产超33亿加元，较去年同期的24亿加元增长35%，较本季度末的31亿加元增长6% [18] - 第四季度末现金和证券为2.3亿加元，占总资产7%，去年同期为2.72亿加元，占比11%，较第三季度末的2.18亿加元有所上升 [18] - 第四季度末贷款总额增至创纪录的29.9亿加元，同比增长42%，环比增长6% [19] - 每股账面价值同比增长7%，环比增长2%，达到创纪录的12.37加元 [19] - CET1比率为12%，低于去年同期的15.2%和第三季度末的12.51%；杠杆率为9.8%，低于去年同期的12.6%和第三季度末的10.38%，但均高于内部监管比率目标 [20] - 总综合收入同比增长33%，环比增长14%，达到创纪录的2430万加元 [21] - 第四季度综合净收入同比增长9%，环比增长12%，达到创纪录的640万加元（除2017年第一季度的一次性税收回收外） [21] - 综合每股收益同比下降4%至0.23加元，主要因去年9月发行630万股普通股；环比增长15% [23] - 第四季度非利息支出为1380万加元，去年同期为1040万加元，第三季度为1320万加元 [27] - 第四季度资金成本为2.45%，同比上升114个基点，环比上升51个基点 [28] - 第四季度信贷损失拨备为20.5万加元，去年同期为信贷损失回收27.9万加元，第三季度为16.6万加元 [30] - 10月31日，不良贷款总额为30万加元，11月1日已全部偿还，上一季度为140万加元，去年同期为零 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 数字银行业务 - 第四季度，加拿大销售点融资业务环比增长11%，同比增长74%，推动贷款组合达到近30亿加元的历史新高，销售点贷款和租赁组合占总贷款组合的比例从第三季度末的71%升至75% [5][9][24] - 数字银行业务贷款净息差（不包括现金、证券和其他资产）同比下降28个基点（8%），环比下降4个基点（1%），至3.03%；包括现金、证券和其他资产的季度净息差同比上升8个基点（3%），环比上升5个基点（2%），至2.81% [26] 商业房地产投资组合 - 第四季度末商业房地产投资组合同比下降7%，环比下降6%，至7.59亿加元 [25] 网络安全服务业务（DRTC） - DRTC的数字边界集团（DBG）销售额环比增长33%，同比下降8%，至280万加元；毛利润环比增长48%，同比下降19%，至170万加元 [32] - DRTC本季度净亏损50万加元，去年第四季度净利润50万加元，第三季度净亏损70万加元 [34] 各个市场数据和关键指标变化 加拿大市场 - 销售点融资业务增长强劲，第四季度环比增长11%，同比增长74%，推动全年收入、净利息收入和净利润创纪录 [9] - 破产专业存款余额在第四季度较去年略有收缩，但预计2023年随着消费者破产和重组程序增加将适度增长 [28][29] - 财富管理存款在同期增长65% [29] 美国市场 - 美国应收账款购买计划首个合作伙伴的贷款接近5000万美元，近期新增第二个合作伙伴，预计不久将开始承接贷款 [12][13] - 美国销售点融资市场规模达1.8万亿美元且在增长，公司认为自身产品有吸引力，有望在完成美国银行收购后实现大幅增长 [13][44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划收购美国明尼苏达州的Stearns Bank Holdingford，以将创新数字银行解决方案推广到美国市场，预计2023年初完成收购 [10][12] - 调整数字存款收据（DDR）模式，由银行自身托管DDR账户，11月启动名为CAD V的试点计划，该计划是长期低成本存款增长机会 [14][15] - 预计2023年加拿大销售点业务将继续增长，网络安全业务收入和毛利润将实现强劲盈利增长，低成本破产存款将恢复增长 [37] - 公司设计旨在适应各种经济环境，在经济衰退时，低风险模式使其能利用其他银行面临挑战时出现的机会 [38][99] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管预计消费者支出将放缓，但公司凭借近30亿加元的加拿大数字银行贷款和近1亿加元的年收入运行率，有信心在2023年实现贷款组合的强劲增长 [36] - 预计2023年非利息支出将显著下降，有助于提高利润率 [36] - 公司认为自身低风险模式使其在经济衰退时能表现更好，可利用其他银行面临的挑战带来的机会 [38][99] 其他重要信息 - 8月获多伦多证券交易所批准进行正常发行人投标，回购最多170万股普通股；9月获纳斯达克批准在该交易所进行同样操作，截至10月31日，已回购19.53万股 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年破产存款的情况以及销售点贷款增长的组合情况 - 由于政府疫情支持措施结束、利率上升，预计加拿大破产数量将增加，破产存款将在2023年下半年开始增长，有望达到10亿加元；目前销售点贷款增长未明显放缓，但预计高利率会在2023年产生一定影响，约三分之二的业务集中在家庭装修和住房融资领域，2023年将更侧重家庭装修业务 [42][43] 问题2: 美国市场销售点业务的增长趋势 - 美国市场规模巨大，有1.8万亿美元，公司产品对销售点金融公司有吸引力，首个客户是大型拖拉机拖车融资公司，与加拿大首个客户行业相同，完成美国银行收购后有望实现大幅增长 [44][45] 问题3: 破产存款增长的时间 - 目前经济已出现衰退迹象，受托人处理的破产案件增多，其他银行的损失拨备和拖欠率上升，预计2023年下半年破产存款将快速增长 [47] 问题4: 数字美元项目的现状和对表外结构持有贷款的考虑 - 原DCAD模式未获监管认可，已转向CAD V模式，由银行自身托管钱包，该模式已在董事和员工中试用，待监管认可后将向其他存款人开放；目前公司有充足资本为贷款和租赁提供资金，未来考虑将资产组合出售，以提高银行流动性和普通股回报率 [53][54][55] 问题5: 第四季度110万加元额外税收的具体原因及未来有效税率情况 - 高税率主要由股票期权的不可扣除费用、不可扣除损失和FAPI税（与美国贷款业务的外汇收益有关）三个核心变量导致，预计2023年这些因素将得到缓解，有效税率将降至30% [60] 问题6: 销售点贷款融资的利率和资金增量成本 - 加拿大销售点贷款利率比同期加拿大政府债券高2.5%，美国市场在此基础上高1%；进入美国市场的边际成本主要是少量员工招聘，系统可处理远超当前业务量的规模 [61] 问题7: CAD V推出的时间 - 技术上2023年初可向市场推出CAD V，但需考虑监管对区块链使用的担忧，公司希望监管机构理解并认可该项目 [64] 问题8: 数字边界集团（DBG）收入增长的可持续性 - DBG与加拿大一家大型企业签订了应用测试合同，该业务具有可持续性，目前的限制是缺乏足够的应用测试人员，公司正在积极招聘；DBG全年收入约980万加元，季度销售约280万加元，毛利润约180万加元 [68][69][74] 问题9: 达到15% ROE的时间 - 公司规划目标是达到15% ROE，目前加拿大销售点业务仍在快速增长，美国市场模式有吸引力，但实现快速增长和ROE大幅提升的关键是获得美国Holdingford银行的收购许可 [76] 问题10: 股票回购和期权稀释问题 - 股票回购因美国监管审批和文书工作耗时较长，目前已获批，Raymond James将负责操作，公司还有约150万股的回购额度，当前股价为账面价值的77%，公司将尽可能多回购 [88] 问题11: 利率上升对净息差的影响 - 公司资产和负债期限约为1.4年，能与利率环境精确匹配，利率上升对贷款利差影响不大，但对银行整体净息差有积极影响，因为银行在流动性现金和证券上的收益增加 [90]