业绩总结 - 2024年第一季度总产量为55.0 Mboe/d，同比增长14%[8] - 油气生产量为47.3 Mbbl/d，同比增长15%[8] - Q1-24的总收入为317.4百万美元，较Q4-23的309.2百万美元有所增长[12] - 调整后EBITDA为317百万美元，同比持平[7] - 调整后EBITDA为288.1百万美元，同比增长8%[15] - 自由现金流为221百万美元，同比增长8%[7] - 调整后每股收益为0.5美元，同比下降38%[7] - Q1-24的平均原油价格为69.3美元/桶，较Q1-23的66.6美元/桶有所上升[12] - Q1-24的提升成本为4.3美元/桶，较Q1-23的6.4美元/桶下降了33%[13] - Q1-24的调整后EBITDA利润率为73%，较Q4-23的64%提高了9个百分点[15] 未来展望 - 预计2024年第四季度生产将提升至超过85 Mboe/d[10] - 2025年生产指导目标为85 Mboe/d[11] - 公司在2024年计划中增加了3台钻井平台，预计将新增4-8口新井[20] 资本支出与投资 - 资本支出为242百万美元，同比增长50%[7] - Q1-24的资本支出为242百万美元，反映出公司在投资活动中的持续投入[18] 市场表现 - 57%的原油销售量以出口平价价格出售，显示出市场需求的改善[20] - 2024年实现了14%的年同比生产增长，主要得益于页岩油的增长[20] 财务健康 - 净杠杆比率为0.58x，同比下降58%[7] - Q1-24的现金流入主要受到74百万美元的临时营运资金增加影响[18]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度总营收3.17亿美元，与去年同期持平，主要因石油库存临时增加 [7][16] - 调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为2.21亿美元，同比增长8%，得益于稳定营收下的较低开采成本 [9][18] - 调整后净利润为4700万美元，季度调整后每股收益为0.5美元 [9] - 自由现金流为负8400万美元，受营运资金临时增加和资本支出支付影响 [9][20] - 季度末净杠杆率为0.58倍调整后EBITDA，处于健康水平 [9][21] - 石油实现价格同比上涨6%，平均每桶70.3美元，国内客户实现价格为每桶69.3美元，出口市场为每桶74美元，57%的总销售额按出口平价出售 [15] - 开采成本为2160万美元，同比下降28%，每桶油当量开采成本为4.3美元，同比下降33%，与上一季度持平 [17] - 净回值为每桶油当量44美元，同比增长1% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度总产量为每天5.5万桶油当量，按业绩计算同比增长40%，按预估基础同比增长14%，未调整情况下同比增长5% [7][10] - 石油产量为每天4.73万桶，较上一季度增长15%（按预估基础），同比增长15%（按业绩计算）或7%（未调整） [7][11] - 天然气产量较2023年第一季度按预估基础增长8% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内市场石油实现价格为每桶69.3美元，出口市场为每桶74美元，57%的总销售额按出口平价出售 [15] - 2024年第一季度国内价格为66美元，出口平价约为79美元，布伦特原油价格为80美元/桶，预计国内价格应逐步向出口平价提升 [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司签署协议确保进口第三台高配钻机到阿根廷，预计2024年额外增加4 - 8口新井，推动第四季度产量超过每天8.5万桶油当量，并可能上调2025年的活动和产量指引 [13][14] - 公司采用“One Team”模式，与主要服务提供商建立合作关系，具有竞争优势 [46] - 行业内YPF的投资活动可能会增加行业竞争，带来更多服务需求，但公司认为自身有应对能力 [43][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是具有挑战性的一年，但公司有信心实现产量和调整后EBITDA指引，预计第二季度产量和EBITDA将实现两位数增长 [22] - 公司认为国内市场价格应逐步向出口平价提升，炼油厂因当地消费下降和出口精炼产品的需求，愿意支付额外的出口平价 [53][54] 其他重要信息 - 第一季度资本支出为2.42亿美元，主要用于钻探12口井和完井11口井 [8] - 公司预计2024年资本支出为9亿美元，增加第三台钻机后将额外增加1.5 - 2亿美元资本支出 [31][63] - 公司预计2024年现金流量为1亿美元，因增加钻机，预计上半年现金流量为负，下半年恢复正值 [31][32] - 公司在Oldelval管道延迟交付的情况下，制定了卡车运输计划，预计Q1运输量约为每天2000桶，Q2接近9000桶，Q3达到每天12000桶，已在指引中计入2500万美元的运输成本 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三台钻机对2025年的增量井数及可持续性，以及第一季度现金流中营运资金释放预期和全年营运资金情况 - 公司预计2024年第四季度平均产量达到每天8.5万桶油当量，2025年可能会重新审视产量指引；2024年因增加活动，上半年现金流可能为负，下半年恢复正值 [28][30][32] 问题2: 到第四季度增加约3万桶/日产量的主要挑战，管道和卡车运输的分配及成本影响，以及第一季度出口量占比下降的原因和未来预期 - 公司认为虽有挑战，但有能力实现目标；制定了卡车运输计划，预计Q1运输量约为每天2000桶，Q2接近9000桶，Q3达到每天12000桶，已在指引中计入2500万美元的运输成本；预计Q2直接出口量占比为50%，国内市场约10%的销量按出口平价出售，总计60%的销量按出口平价出售 [35][38][40] 问题3: 如何看待YPF等公司的投资活动对阿根廷行业竞争环境的影响 - 公司认为YPF的投资活动会增加行业活动和服务需求，但公司采用“One Team”模式与服务提供商合作，具有竞争优势 [43][45][46] 问题4: 预付中游扩张费用的展望及部署情况，第二季度国内实现价格趋势，以及第三台钻机2025年的使用情况 - 公司认为有能力用自有现金流支持增长；第三台钻机2025年将全年使用；已预付5800万美元，Q2 - Q4预计分别支出约7000万、4000万、2000万和1000万美元；预计国内价格应逐步向出口平价提升 [50][51][52] 问题5: 第一季度通胀上升56%，外汇上涨7%，但开采成本基本不变，是否面临成本压力及全年预期 - 公司认为贬值对开采成本有积极影响，已在Q1体现；预计全年开采成本为每桶油当量4.5美元，产量增加将稀释开采成本 [55][56] 问题6: 第三台钻机的产能在不同油田的分配，以及潜在并购活动的情况 - 主要活动仍集中在开发中心；公司参与了埃克森美孚的招标，有北部开发中心但未列入计划 [59][60][61] 问题7: 第三台钻机是否会导致资本支出修订，Oldelval延迟对当前疏散能力和产量指引的影响，以及出口组合目标是否会有偏差 - 增加第三台钻机将使资本支出额外增加1.5 - 2亿美元；公司有足够的疏散能力，Oldelval延迟对生产计划无负面影响；预计Q2 50%的产量出口，10%的国内销量按出口平价出售，总计60%的销量按出口平价出售 [63][65][67]

财务表现 - 2023年全年收入为1,168,774千美元，同比下降1.6%[8] - 2023年全年净利润为396,955千美元，同比增长47.3%[8] - 2023年全年每股基本收益为4.237美元，同比增长38.1%[8] - 2023年全年折旧、损耗和摊销费用为276,430千美元，同比增长17.7%[8] - 2023年全年其他综合收益为4,267千美元，同比增长256.9%[8] - 2023年净利润为3.97亿美元，较2022年的2.7亿美元增长47.2%[98] - 2023年基本每股收益为4.237美元，较2022年的3.068美元增长38.1%[98] - 2023年稀释每股收益为4.000美元，较2022年的2.755美元增长45.2%[103] - 2023年公司利息收入为123.5万美元，较2022年的80.9万美元增长52.7%[94] - 2023年利息支出为2187.9万美元，较2022年的2888.6万美元减少24.3%[95] - 2023年公司所得税费用为1.507亿美元，有效税率为27%[115] - 2023年公司外汇汇率变动对利润的影响为658千美元，较2022年显著增加[159] - 2023年公司平均利率为100%，较2022年的57%大幅上升[160] 资产与负债 - 2023年全年总资产为2,598,003千美元，同比增长27.5%[11] - 2023年全年非流动资产为2,172,099千美元，同比增长28.5%[11] - 2023年全年股东权益为1,247,015千美元，同比增长47.7%[11] - 2023年全年现金及短期投资为213,253千美元，同比下降12.7%[11] - 2023年全年递延所得税负债为383,128千美元，同比增长57.4%[11] - 2023年固定资产净值为19.28亿美元，较2022年的16.06亿美元增长20.1%[106] - 2023年无形资产净值为1.0026亿美元，较2022年的6792万美元增长47.6%[110] - 2023年租赁资产净值为6102.5万美元，较2022年的2622.8万美元增长132.7%[111] - 2023年非流动借款为5.548亿美元，流动借款为6122万美元，总借款为6.161亿美元[122] - 2023年固定利率借款为5.902亿美元，占总借款的95.8%，其中2至5年期借款占比最高，为3.926亿美元[124] - 2023年公司借款总额为616,055千美元，较2022年的549,332千美元增长12.1%[133] - 2023年公司短期投资公允价值为156,163千美元，较2022年的202,869千美元下降23.0%[141] - 2023年公司非流动金融资产总额为8,722千美元，较2022年的6,504千美元增长34.1%[135] - 2023年公司流动金融资产总额为267,626千美元，较2022年的270,523千美元下降1.1%[135] - 2023年公司非流动金融负债总额为590,432千美元，较2022年的498,245千美元增长18.5%[135] - 2023年公司借款公允价值为516,699千美元，较账面价值616,055千美元低16.1%[149] - 2023年公司计划资产公允价值为5,438千美元，较2022年的5,703千美元下降4.6%[141] - 2023年库存总额为7,549千美元，较2022年的12,899千美元下降41.5%[167] - 2023年现金、银行存款及其他短期投资总额为213,253千美元，较2022年的244,385千美元下降12.7%[168] - 2023年公司资本股总额为517,874千美元，较2022年基本持平[171] - 2023年公司非流动负债中的井封堵和废弃费用为12,191千美元，较2022年的31,389千美元大幅下降[175] 现金流与融资 - 2022年经营活动产生的现金流量净额为6.898亿美元，同比增长3.2%[23] - 2022年投资活动产生的现金流量净额为-5.827亿美元，主要用于购买固定资产和无形资产[25] - 2022年融资活动产生的现金流量净额为-1.432亿美元，主要用于偿还借款和回购股票[25] - 2022年公司现金及现金等价物减少3614万美元，年末余额为2.42亿美元[25] - 2022年公司资本支出为4.79亿美元，主要用于购买固定资产[25] - 2022年公司通过借款获得1.288亿美元融资[25] - 2023年公司通过子公司Vista Argentina发行的债券总额为5.9亿美元，较2022年的4.544亿美元有所增加[129] - 2023年公司预结算了ON III、ON VIII和ON X债券，减少了部分债务负担[129] - 2023年公司股东批准增加29,859千美元用于回购股份，并增加5,630千美元用于法定储备[173] - 2023年公司支付了20,089千美元用于“Vaca Muerta Norte”管道协议[189] - 2023年公司通过子公司AFBN S.R.L.支付了979千美元的一次性所得税[192] - 2023年公司通过子公司Vista Argentina支付了3,031千美元的一次性所得税[193] - Vista Argentina于2024年1月4日支付了112的利息，对应与Banco Santander International在2021年7月和2022年1月签署的贷款协议[197] - Vista Argentina于2024年1月19日支付了958的利息，对应与ConocoPhillips Company签署的贷款协议[197] - Vista Argentina于2024年1月19日支付了72的利息，对应与Banco Santander International在2021年1月签署的贷款协议[200] - Vista Argentina于2024年1月25日与Banco Macro签署了总额为35,000的贷款协议，年利率为7%，到期日为2024年2月8日至23日[200] - Vista Argentina于2024年2月11日支付了175的利息，对应ON XXI[200] - Vista Argentina于2024年2月14日向Oldelval支付了5,078，用于Duplicar Plus项目[200] 收入与成本 - 2023年原油销售收入为1,097,316千美元，同比下降1.4%[79] - 2023年天然气销售收入为67,290千美元，同比下降2%[79] - 2023年LPG销售收入为4,168千美元，同比下降25.4%[79] - 2023年出口原油收入为642,155千美元，同比增长6.1%[79] - 2023年本地原油收入为455,161千美元，同比下降10.5%[79] - 2023年出口天然气收入为20,359千美元，同比增长50.5%[79] - 2023年本地天然气收入为47,931千美元，同比下降13.8%[79] - 2023年其他营业收入为203,812千美元，同比增长663.5%[89] - 2023年公司应收账款中，原油销售账期为19天，天然气和液化石油气销售账期为50天[119] - 2023年应收账款坏账准备为52，较2022年的231大幅减少[121] - 2023年公司应收账款总额为2.051亿美元，较2022年的9040万美元大幅增长[118] - 2023年公司应收账款坏账准备政策为90天以上逾期账款全额计提坏账准备[120] - 2023年公司应收账款中，与常规资产转让相关的应收款项为8604万美元，较2022年显著增加[116] - 2023年公司12月31日的应收账款为1,245美元，较2022年的3,772美元有所下降[67] - 2023年公司收入中99%来自阿根廷资产，1%来自墨西哥资产[75] - 2023年非流动资产总额为2,172,099千美元，其中阿根廷占2,122,735千美元，墨西哥占49,364千美元[77] - 2022年公司通过农场协议获得2000万美元收入[25] - 2022年公司支付了7435万美元所得税[23] - 阿根廷政府通过出口增加计划，公司2023年确认了81,232美元的出口收入[62] - 公司子公司Vista Argentina获得阿根廷能源部的天然气出口许可，2023年净收入为5,189美元[66] 交易与协议 - 公司与Aconcagua签署了关于Neuquina盆地资产的转让协议，涉及Entre Lomas等多个开采和运输特许权[34] - 交易分为两个阶段，第一阶段要求Aconcagua在2027年2月28日前交付400万桶原油和3亿立方米天然气，否则需支付未交付产量的现金补偿[35] - 公司在交易中收到10,000美元现金，并确认了205,730美元的应收账款，同时处置了120,529美元的固定资产和5,542美元的商誉[39] - 2023年公司确认了27,539美元的非现金成本，主要与应收账款的摊销相关[40] - 公司在墨西哥和阿根廷的资产减值测试中，分别确认了22,906美元和1,679美元的减值损失[51] - 阿根廷PAIS税对商品和货运进口的外币购买税率从7.5%提高到17.50%[195] 股东权益与资本结构 - 2022年公司总股本从5.653亿美元增长至8.441亿美元，主要由于认股权证行权和股票回购[18] - 2023年公司股东批准增加29,859千美元用于回购股份，并增加5,630千美元用于法定储备[173] - 2023年公司资本股总额为517,874千美元，较2022年基本持平[171] 利率与债务 - 截至2023年12月31日，公司可变利率债务占比为4%，较2022年的9%有所下降[162] - 2023年美元贷款的可变利率为9.32%，较2022年的4.55%显著上升[163]

财务信息和会计政策 - 公司董事会关于财务信息编制所采用的主要会计和报告政策和标准的报告已提交并获批准[10] 公司运营和活动 - 公司2023年1月1日至12月31日的业绩和运营情况报告已提交并获批准[6] - 公司董事会在2023年度开展的各项运营和活动已获批准[13] - 公司审计委员会和企业管理委员会2023年度工作报告已提交并获批准[15][16] 股票收购和处置 - 公司董事会关于股票收购和处置政策的报告已获批准[18] 薪酬方案 - 公司董事会2024年度薪酬方案已获批准[19] 公司章程修订 - 公司章程部分条款已根据证券市场法和商业公司法的最新修订进行修改[23] - 公司已修订公司章程，并指示公司秘书和其他董事、经理、高管和代表采取必要措施以完成修订[24] 会议决议 - 指定多名代表出席公证处办理会议决议的公证手续[26] - 会议通过了第一项议程的决议，87,037,424股赞成、3,327,003股反对、5,738,032股弃权[24] - 会议通过了第二项议程的决议，96,072,477股赞成、9,603股反对、20,379股弃权[26]

石油销售与价格情况 - 2023年公司52%的石油销量用于出口，未来预计继续出口大部分产量[87] - 2023年布伦特原油年均价格为82.3美元/桶，梅达尼托原油出口平价约为72.0美元/桶，公司国内市场平均实现价格为63.6美元/桶，较出口平价折价13%[89] 地缘政治对公司的影响 - 俄乌冲突使国际油价上涨，增加全球上游公司收入，也导致全球大宗商品和碳氢化合物价格波动加剧，可能影响公司盈利能力[98] - 巴以冲突自2023年10月升级，可能对油价和全球增长产生重大负面影响，造成市场动荡，影响公司业务、财务状况和经营业绩[99] 公司资本与融资情况 - 油气行业资本密集，公司需大量长期资本投资和维护成本，预计用现有运营现金、债务和可用现金为资本支出提供资金[100][101] - 若收入下降，公司获取维持当前运营所需资本的能力有限，无法获得额外融资可能导致资本支出减少、运营缩减、产量下降[104] 公司储量与生产风险 - 公司油气储量估计基于可能不准确的假设，储量测量不精确且可能修订，向下修订可能对财务状况和经营业绩产生不利影响[108][109] - 公司业务运营严重依赖生产设施，设施受损或中断可能对生产能力、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[112][113] - 中游产能不足可能限制公司增加碳氢化合物产量，影响财务状况和经营业绩，如Oldelval管道系统和Puerto Rosales出口设施接近满负荷运行[114][115] - 勘探和开发钻井可能无法获得商业性生产储量，未来钻井活动不成功会导致证实储量和产量下降，影响财务状况和经营业绩[119][120] 公司运营资源依赖风险 - 公司运营依赖水的供应和产出水的处理，获取水或处理产出水受限可能对财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响[121] 气候变化相关影响 - 气候变化相关立法或法规可能增加公司运营成本，影响收入和战略增长机会，监管机构可能限制项目或使获取许可更困难[123][126] - 2019年阿根廷国会颁布第27,520号法律，关注全球气候变化适应和缓解的最低标准[127] - 2021年公司宣布到2026年实现范围1和2的温室气体净零排放的目标[132] - 公司排放信息仅涵盖约93%的产量，基于2023年绩效数据[135] - 气候变化带来多种风险，如增加诉讼成本、影响运营和财务结果等[127][129][131] 公司业务地区与竞争情况 - 截至2023年12月31日，公司大部分生产性资产和总估计已探明储量集中在阿根廷内乌肯盆地[148] - 公司业务受外部因素影响具有波动性，过去财务状况和业绩不能代表未来[143] - 公司在新兴页岩开发地区的计划开发项目结果不确定性更大，可能无法达到储量或产量预期[145] - 公司运营和钻井活动集中在竞争激烈的内乌肯盆地，可能影响获取资源的能力并增加成本[148] - 油气行业竞争激烈，公司在获取资源、吸引人才和筹集资金等方面面临挑战[150][153] 能源转型影响 - 能源转型可能导致公司油气需求下降，影响长期计划和财务业绩[129] 公司特许权相关风险 - 公司需达成特定里程碑以保护特许权开采权，否则业务增长能力可能受重大影响[154][155] - 截至2023年12月31日，公司在阿根廷的Entre Lomas Neuquén等多个特许权项目中并非运营商，需依赖运营伙伴活动，其行动可能对公司产生不利影响[164] 公司外汇与汇率风险 - 公司面临外汇风险，阿根廷比索或墨西哥比索兑美元的贬值或升值会对业务和经营业绩产生不利影响，但无法预测变化程度[161][162] - 2023年12月12日，阿根廷比索兑美元贬值54.2%[182] - 阿根廷比索价值波动可能影响公司在阿根廷的业务和运营结果，比索升值或贬值均有风险[225][226] 公司其他风险 - 公司可能面临未涵盖在保险政策内的事故或事件损失，这可能对业务和经营业绩产生重大不利影响[163] - 公司可能参与各类法律诉讼，若败诉可能导致重大成本、罚款等损失，部分损失可能远超计提金额[165] - 截至2023年12月31日，公司雇佣第三方合同员工，无法保证承包商员工不会依据阿根廷司法劳动法院先例对公司提起法律诉讼[166] - 公司需遵守墨西哥、阿根廷等国的反腐败、反贿赂等法律法规，违规可能导致处罚，损害声誉和业务[168][169][172] - 公司依赖关键第三方供应商等提供资源，若其交付失败或延迟，可能对业务产生不利影响[173][174] - 公司员工高度工会化，可能面临罢工等劳动行动，2024年及后续年份宏观经济环境可能影响劳动行动数量，集体谈判协议的谈判情况也可能影响公司业绩[175][177] - 公司业绩很大程度依赖招聘和留住关键人员，失去关键员工或无法招聘合适替代人员可能对业务产生重大不利影响[178] 阿根廷经济与政策情况 - 2020年8月，阿根廷政府重组约665亿美元以美元计价的全球债券[189] - 2022年第一季度，阿根廷政府与国际货币基金组织达成协议， refinance 440亿美元2018 - 2019年根据备用信贷协议产生的债务[189] - 2022年3月25日，国际货币基金组织批准与阿根廷达成30个月、金额440亿美元的协议[189] - 2023年3月，国际货币基金组织完成第四次季度审查，发放54亿美元；8月完成第五和第六次审查（合并），发放75亿美元[189] - 米莱政府提议2024年实现2%的基本预算盈余[191] - 截至2023年12月31日，公司持有阿根廷主权债券370万美元[193] - 阿根廷原油和天然气出口受限，当前原油和油副产品出口需注册和授权，天然气出口需考虑国内市场需求，且近年有相关限制措施[210][212][213] - 阿根廷现行外汇管制措施包括限制外汇市场准入、要求出口收入结汇等，未来管制可能变化，影响公司财务状况和运营[215][216] - 阿根廷对原油和天然气出口关税上限为8%，出口关税和税收可能影响公司运营结果[217][218] - 2023年1 - 12月阿根廷消费者物价指数变化率为211.4%，2024年前两个月通胀率为36.6%，年化率达550%，高通胀影响公司成本和运营[220][221] - 阿根廷政府过去通过多种方式干预经济，未来可能实施更多措施，影响公司业务和财务状况[231][232][235] - 阿根廷和墨西哥的油气开采特许权、勘探许可证和生产勘探合同有条件限制，可能被撤销或不续签，公司部分特许权为35年期非常规特许权，有12%的特许权使用费[237][238][240] - 阿根廷第26,197号法律将碳氢化合物储层的征用权从阿根廷政府转移到各省，现有勘探许可证和开采特许权已转移至相关省政府直至到期[242] - 在透明国际2023年对180个国家的腐败感知指数调查中，阿根廷排名第98位，较2022年调查有所恶化[252] - 阿根廷经济可能受全球金融市场发展和“传染”效应影响，进而影响公司业务、财务状况和经营业绩[250] 墨西哥相关情况 - 公司在墨西哥的资产CS - 01的油气销售款项从Pemex收取时曾出现延迟问题[200] - 墨西哥联邦经济竞争委员会（COFECE）对公司在墨西哥的活动有管辖权，公司股权交易可能需其授权[202] - 据MSCI，阿根廷和墨西哥分别为独立市场和新兴市场经济体[205] - 公司在墨西哥的勘探与生产（E&P）许可证合同有效期为30年，可最多续签两个为期5年的延长期[245] - 墨西哥将于2024年6月举行总统、联邦国会及其他多项选举，若莫雷纳党在总统选举中获胜且在国会占多数，可能进行宪法改革，影响商业环境[263] - 墨西哥的犯罪活动可能在2024年加剧，若犯罪集团利用选举扩大对地方政府和市场的控制，可能对公司财务状况和经营业绩产生负面影响[261] 全球经济与市场影响 - 新兴市场证券市场波动、美国等加息或对公司证券交易价值和国际资本市场准入产生负面影响[207] - 全球或地区金融危机、不利的信贷和市场条件可能对公司的流动性、客户、业务和经营业绩产生负面影响[248] - 全球经济危机可能导致能源、碳氢化合物及相关石油产品和石化产品需求减少或价格下降，影响公司收入[249] - 美国将于2024年11月举行总统选举，其政治发展可能影响美元与墨西哥比索汇率、墨西哥经济状况和全球资本市场[265]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度总产量为56,400桶油当量/天 同比增长16% 环比增长14% [9][12] - 2023年第四季度石油产量为48,500桶/天 同比增长18% 环比增长17% [9] - 2023年第四季度总收入为3.09亿美元 环比增长2% 同比下降3% [10][17] - 2023年第四季度调整后EBITDA为2.88亿美元 同比增长43% [10][22] - 2023年第四季度调整后净利润为2.4亿美元 每股收益2.5美元 [11] - 2023年第四季度自由现金流为1.07亿美元 [11] - 2023年第四季度净杠杆率为0.46倍调整后EBITDA [12][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第四季度石油产量增长显著 环比增长70% 同比增长80% [14] - 2023年第四季度天然气产量环比下降2% 主要由于Bajada del Palo Oeste东北部新井气油比较低 [14][15] - 2023年第四季度出口市场占石油销量的49% 占石油净收入的53% [18] - 2023年第四季度平均实现油价为67.8美元/桶 同比下降2% 环比持平 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度出口200万桶石油 其中160万桶通过大西洋出口 40万桶通过管道出口到智利 [18] - 2023年全年石油出口量占总销量的52% 高于2022年的44% [34] - 2023年第四季度智利出口量达到4,700桶/天 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划到2026年将产量翻倍至10万桶油当量/天 [43] - 2024年计划钻探46口新井 预计资本支出9亿美元 [39] - 2024年产量目标为6.8-7万桶油当量/天 调整后EBITDA目标为10-11.5亿美元 [40] - 公司已获得Vaca Muerta Norte管道12,500桶/天和Oldelval扩建31,500桶/天的运输能力 [33] - 正在将处理能力从7万桶/天扩大到8.5万桶/天 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对阿根廷政府取消价格干预和出口自由化的政策持积极态度 认为这将吸引更多投资 [58][59] - 预计2024年第一季度产量与2023年第四季度持平 第二季度开始将实现10-50%的季度环比增长 [51] - 预计2024年提升成本将继续下降至4.5美元/桶油当量 [40] - 预计2024年温室气体排放强度将继续下降 符合2026年减排目标 [40] 其他重要信息 - 2023年P1储量增长27%至3.185亿桶油当量 储量寿命延长至17年 [26][30] - 2023年温室气体排放强度下降30%至15.6千克CO2当量/桶油当量 [28][35] - 2023年安全记录良好 总可记录事故率为0.2 [29] - 2023年种植250万棵树 启动土壤准备和森林保护项目 [36] 问答环节所有提问和回答 问题: 2023年第四季度产量未达目标的原因及2024年增产计划 [46] - 2023年第四季度天然气产量下降2% 主要由于Bajada del Palo Oeste东北部新井气油比较低 [49][50] - 2024年计划充分利用现有设备 同时考虑引进更多钻探和完井设备 [52][53] - 预计2024年第二季度开始实现10-50%的季度环比增长 第四季度平均产量将达到8万桶/天 [51] 问题: 阿根廷政府政策变化和基础设施投资进展 [56] - 对政府取消价格干预和出口自由化的政策持积极态度 认为这将吸引更多投资 [58][59] - Oldelval扩建项目第一阶段延迟至2024年10月 但不会影响公司计划 [61] 问题: 国内价格走势和资本支出计划 [63] - 2023年第四季度国内价格回升 2024年1月达到66美元/桶 [64] - 2024年资本支出计划已相当激进 不太可能进一步增加 [65] 问题: 资本结构优化和并购机会 [68] - 目前资本结构较为保守 但如有合适并购机会会考虑增加杠杆 [71][72] - 正在评估Exxon在Vaca Muerta的资产出售机会 [73] 问题: 成本进一步下降空间 [74] - 提升成本下降空间有限 未来降幅将趋于平缓 [75] 问题: 2023年第四季度原油出口下降原因 [76] - 主要由于年底港口拥堵和国内需求增加 [77] 问题: 国内销售价格假设和并购策略 [79] - 2024年国内销售价格假设为65-70美元/桶 [81] - 并购主要考虑未来发展 不会影响2024年计划 [81] 问题: 引入合作伙伴的可能性 [84] - 未来可能考虑在Aguila Mora区块引入合作伙伴 [84]

业绩总结 - 2023年第四季度总生产量为56.4 Mboe/d，同比增长16%，环比增长14%[21] - 2023年第四季度石油生产量为48.5 Mbbl/d，同比增长18%，环比增长17%[21] - 2023年第四季度自由现金流为1.07亿美元，同比增长86%[11] - 2023年第四季度调整后EBITDA为2.12亿美元，同比增长46%，环比增长17%[19] - 2023年第四季度资本支出为2.88亿美元，同比增长43%，环比增长27%[16] - 2023年第四季度调整后每股收益为2.5美元，同比增长29%，环比增长95%[18] - 2023年全年，调整后EBITDA为871百万美元，较2022年增长14%[48] - 2023年净杠杆比率为0.46倍，较2022年下降[48] - 2023年调整后每股收益为5.2美元，较2022年增长24%[48] 用户数据 - 2023年第四季度，油气总生产量为51.1 Mboe/d，同比增长18%[29] - 2023年第四季度，油气出口占总销售的52%，较2022年的44%有所上升[42] - 2023年第四季度天然气生产量同比增长3%，环比下降2%[21] - 2023年第四季度，天然气价格为1.3美元/MMBtu，同比下降50%[24] 成本与支出 - 2023年第四季度提升成本为4.3美元/boe，同比下降40%，环比下降11%[10] - 2023年全年，提升成本为5.1美元/桶，同比下降33%[29] - 2023年第四季度现金流用于投资活动为212.1百万美元[28] 未来展望 - 2024年预计生产量为68-70 Mboe/d，较2023年增长35%[52] - 2024年资本支出预计为900百万美元，较2023年增长23%[52] - 2024年目标是将生产量在2026年前翻倍，同时产生自由现金流[54] - 2024年指导目标为调整后EBITDA增长23%[54] 其他信息 - 2023年全年，P1储量增加至319百万桶油当量，同比增长27%[29] - 2023年新增再生农业面积4,300公顷，总面积达到6,950公顷[45] - 2023年新增再生畜牧业面积5,740公顷，总面积达到7,640公顷[45] - 2023年平均实现油价为66.7美元/桶[53]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总产量达到49,500桶油当量/天 同比增长6% 其中石油产量为41,500桶/天 同比增长6% [7] - 第三季度总收入为2.9亿美元 环比增长25% 但同比下降13% [7][15] - 调整后EBITDA为2.26亿美元 环比增长49% 同比下降3% [7][19] - 调整后净利润为1.23亿美元 每股收益为1.3美元 [7] - 自由现金流为负4300万美元 主要由于营运资本暂时增加 [8][22] - 净杠杆率为0.7倍调整后EBITDA 期末现金余额为1.74亿美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 石油业务: 实现油价为67.6美元/桶 同比下降12% 环比增长5% 其中出口价格为74.9美元/桶 占石油收入的61% [15][16] - 天然气业务: 实现气价为3.3美元/百万英热单位 同比下降24% [17] - 开采成本为4.8美元/桶油当量 同比下降35% 预计全年开采成本为5.2美元/桶油当量 比指引低5% [17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内市场: 实现油价为61.7美元/桶 受阿根廷比索贬值影响 8月14日至10月底价格为56美元/桶 [15][16] - 出口市场: 出口220万桶原油 其中40万桶通过管道输往智利 占石油销量的55% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于高利润率、低碳、短周期的页岩油资产 已转移传统资产 [7] - 2023年开发计划集中在Bajada del Palo Oeste地区 第三季度连接12口新井 预计下半年共连接23口新井 [9][12] - 2024年产量目标为7万桶油当量/天 2026年目标为10万桶油当量/天 [14] - 中游基础设施: 原油处理能力提升至7万桶/天 Oldelval扩建一期增加7500桶/天管道能力 Vaca Muerta Norte管道预计年底投运 增加1.25万桶/天能力 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计第四季度产量为6万桶油当量/天 年底产量为6.5万桶油当量/天 [12][23] - 预计第四季度调整后EBITDA在2.15-2.3亿美元之间 不包括与Trafigura合资企业的收入 [20] - 国内市场价格与出口价格差距约40% 预计11-12月将推动本地市场正常化 [27] - 阿根廷政府推出的油气美元计划预计将为公司带来5500万美元额外收入 净收入影响在1000-3000万美元之间 [30] 其他重要信息 - 第三季度资本支出为1.81亿美元 主要用于钻探11口井和完成12口井 [7] - 营运现金流为1.7亿美元 受6600万美元营运资本增加影响 [21] - 发行7000万美元5年期美元挂钩债券 票面利率0.99% 偿还2250万美元银团贷款 [22] 问答环节所有提问和回答 问题: 阿根廷当前政治经济环境下国内价格走势及出口价格折扣预期 - 预计出口价格将比第二季度高2-3美元 出口折扣可能低于2-3美元 [26] - 10月国内价格为56美元/桶 11-12月正在与炼油厂谈判 预计将推动本地市场正常化 [27] 问题: 阿根廷政府油气美元计划的影响及展望 - 该计划预计带来5500万美元额外收入 净收入影响1000-3000万美元 [30] - 该计划是否延续取决于新总统的宏观经济政策 [31] - 该计划不会影响利润率 主要影响财务收入 [32] 问题: 第四季度产量预期及全年指引 - 第四季度预计连接11口新井 平均产量6万桶油当量/天 年底产量6.5万桶油当量/天 [38] - 延迟主要由于Bajada del Palo Este立方体开发项目推迟 [36] 问题: 工业用气价格下降原因 - 价格下降主要由于阿根廷当前形势和货币贬值 [39] 问题: 营运资本对自由现金流的影响 - 9月收款延迟至10月 目前已正常化 [40] 问题: 比索贬值对开采成本的影响 - 贬值可能边际降低开采成本 但主要影响来自产量增加 [42]

财务表现 - 2023年前九个月公司总收入为8.23874亿美元，同比下降1.4%[4] - 2023年前九个月公司净利润为2.64017亿美元，同比增长36.1%[4] - 2023年前九个月公司每股基本收益为2.834美元，同比增长28.4%[4] - 公司2023年前九个月的净利润为2.64亿美元，同比增长36.1%[8] - 2023年前九个月的基本每股收益为2.834美元，较2022年同期的2.207美元增长28.4%[46] - 2023年前九个月的稀释每股收益为2.664美元，较2022年同期的1.879美元增长41.8%[47] - 公司2022年前九个月的总收入为8.357亿美元，调整后为7.569亿美元[105] - 2022年前九个月的毛利润为4.5608亿美元，调整后为4.4343亿美元[105] - 2022年前九个月的营业利润为3.9062亿美元，调整后为4.4038亿美元[105] - 2022年前九个月的税前利润为3.2483亿美元，调整后为3.7460亿美元[105] - 2022年前九个月的净利润为1.9403亿美元，调整后为2.2637亿美元[105] - 2022年前九个月的总综合利润为1.9194亿美元，调整后为2.2429亿美元[106] 资产与负债 - 截至2023年9月30日，公司总资产为25.04758亿美元，同比增长22.9%[5] - 截至2023年9月30日，公司总负债为13.98328亿美元，同比增长17.1%[5] - 截至2023年9月30日，公司非流动资产总额为2,070,689千美元，其中阿根廷地区占2,004,977千美元，墨西哥地区占65,712千美元[36] - 截至2023年9月30日，公司总流动资产为373,244千美元，其中现金、银行存款和其他短期投资为166,467千美元[67] - 截至2023年9月30日，公司总流动负债为373,345千美元，其中借款为101,095千美元[67] - 截至2023年9月30日，公司非流动贸易和其他应收款总额为159,363千美元，较2022年12月31日的15,864千美元大幅增加[54] - 截至2023年9月30日，公司流动贸易和其他应收款总额为254,854千美元，较2022年12月31日的90,406千美元显著增长[55] - 截至2023年9月30日，公司借款总额为688,675千美元，较2022年12月31日的549,332千美元有所增加[60] - 截至2023年9月30日，公司库存总额为5,426千美元，较2022年12月31日的12,899千美元下降57.9%[82] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为170,846千美元，较2022年12月31日的241,956千美元下降29.4%[82] - 截至2023年9月30日，公司应付账款总额为236,925千美元，较2022年12月31日的221,013千美元增长7.2%[84] - 截至2022年9月30日，公司的非流动资产为16.0432亿美元，调整后为16.3810亿美元[107] - 截至2022年9月30日，公司的总资产为18.8421亿美元，调整后为19.1569亿美元[107] - 截至2022年9月30日，公司的总负债为11.4399亿美元，调整后为11.4312亿美元[107] - 截至2022年9月30日，公司的总权益为7.4022亿美元，调整后为7.7256亿美元[107] 现金流 - 2023年前九个月公司经营活动产生的现金流量净额为1.45649亿美元，同比下降12.7%[4] - 公司2023年前九个月的经营活动现金流为3.65亿美元，同比下降23%[8] - 公司2023年前九个月的投资活动现金流为-4.59亿美元，主要用于收购物业、厂房和设备[8] - 公司2023年前九个月的融资活动现金流为8942万美元，主要用于借款[9] 成本与费用 - 2023年前九个月公司研发费用为368,000美元，同比下降35.1%[4] - 2023年前九个月公司销售费用为4962.2万美元，同比增长20.9%[4] - 2023年前九个月公司管理费用为5181.8万美元，同比增长17.2%[4] - 2023年前九个月公司资本支出为1.81437亿美元，同比增长13.0%[5] - 2023年前九个月公司折旧和摊销费用为1.94亿美元，同比增长14.8%[8] - 2023年前九个月公司利息支出为1.62亿美元，同比下降27.5%[8] - 2023年前九个月公司所得税费用为1.14亿美元，同比下降12.9%[8] - 2023年前九个月，公司运营成本为72,415千美元，主要包括服务费用和补偿37,120千美元，工资和工资税14,605千美元[36] - 2023年前九个月，公司销售费用为49,622千美元，其中运输费用22,643千美元，税费和贡献11,218千美元[37] - 2023年前九个月，公司一般和行政费用为51,818千美元，主要包括工资和工资税18,605千美元，股权支付17,275千美元[37] - 2023年前九个月，公司勘探费用为368千美元，主要是地质和地球物理费用的逆转[37] - 2023年前九个月，公司其他营业费用总计445千美元，相比2022年同期的-2,606千美元有显著改善[40] - 2023年前九个月的利息收入为802千美元，较2022年同期的384千美元增长109%[41] - 2023年前九个月的利息支出为16,205千美元，较2022年同期的22,341千美元减少27.5%[41] - 2023年前九个月的其他财务收入（支出）为-61,657千美元，较2022年同期的-43,827千美元增加40.7%[42] - 公司2023年前九个月的所得税费用为113,543千美元，较2022年同期的129,685千美元减少12.5%[53] - 公司2023年前九个月的有效税率为30%，主要受阿根廷通货膨胀调整和汇率波动影响[53] - 公司借款的利息支出为16,205千美元，较2022年同期的28,886千美元有所减少[65] - 公司借款的本金支付为111,059千美元，较2022年同期的294,917千美元大幅减少[65] - 公司借款的外汇汇率变动导致55,706千美元的损失[65] - 2023年前九个月，公司利息收入为802千美元，利息支出为16,205千美元[68] - 2023年前九个月，公司外汇汇率变动净收益为10,531千美元[68] 收入与销售 - 2023年前九个月，公司总收入为823,874千美元，其中原油销售收入占765,137千美元，天然气销售收入占55,537千美元，液化石油气销售收入占3,200千美元[36] - 2023年前九个月，公司其他营业收入为120,173千美元，主要包括传统资产转让收益89,659千美元，农场协议收益24,429千美元[38] - 公司通过转让传统资产获得89,659万美元的收益[18] - 公司2023年前九个月的非现金成本为19,567万美元，主要与转让传统资产的应收账款摊销有关[19] 债务与融资 - 公司借款中，固定利率借款为663,274千美元，占总借款的96.3%[61] - 公司子公司Vista Argentina发行的非可转换债务证券总额为663,119千美元，较2022年12月31日的454,442千美元有所增加[63] - 截至2023年9月30日，公司约4%的债务为浮动利率，而2022年底为9%[78] - 2023年前九个月，公司未使用衍生金融工具来对冲利率风险[81] - 2023年10月17日，Vista Argentina与Citibank N.A.签署了两份出口预融资协议，总额为38,000千美元，年利率为SOFR + 9%[100] - 2023年10月17日，Vista Argentina与Itaú Unibanco S.A.签署了一份出口预融资协议，总额为10,000千美元，年利率为8.75%[100] 市场与协议 - 公司与Aconcagua签署了关于传统资产的转让协议，涉及26,468万美元的现金支付[14] - 公司通过其子公司Vista Argentina获得了阿根廷天然气市场的基量0.86 Mcm/天，价格为3.29美元/MMBTU，有效期至2024年12月31日[27] - 2023年4月19日，公司获得的基量增加到1.14 Mcm/天，价格保持3.29美元/MMBTU，有效期从2025年1月1日开始[28] - 公司获得了向智利出口天然气的许可，2023年7月至9月的出口量为0.02 Mcm/天，2023年10月至2024年4月的出口量为0.43 Mcm/天[29] - 公司通过子公司Vista Argentina与YPF、Equinor和Shell签署了“Vaca Muerta Norte”管道协议，获得8%的运输特许权[89] - 截至2023年9月30日，公司已支付16,912千美元用于“Vaca Muerta Norte”管道协议[91] - 2023年10月3日，阿根廷能源部批准原油、石油、天然气及其副产品出口商以优惠汇率结算出口资金[98] 其他 - 2023年7月20日，阿根廷联邦公共收入管理局发布第5,391/2023号决议，规定一次性缴纳所得税，公司已支付653千美元[94] - 2023年前九个月，阿根廷比索对美元贬值约98%[76] - 2023年前九个月，公司平均利率为95%，而2022年同期为51%[77] - 截至2023年9月30日，公司按公允价值计量的金融资产总额为138,566千美元，其中短期投资为133,202千美元[70] - 公司应收账款的平均回收期为16天（石油销售）和46天（天然气和液化石油气销售）[56] - 公司对逾期90天的应收账款计提100%的预期信用损失准备[57]

业绩总结 - 2023年第二季度公司的总生产量为46.6 Mboe/d，同比增长4%[2] - 油气生产量为39.2 Mbbl/d，同比增长6%[2] - 调整后的EBITDA为1.52亿美元，同比下降25%[2] - 自由现金流为2.31亿美元，同比下降22%[2] - 收入为2.31亿美元，同比下降15%[2] - 调整后的净收入为5700万美元，同比下降30%[2] - 调整后的每股收益为0.6美元，同比下降35%[2] - 调整后的EBITDA利润率为69%，较去年同期下降3个百分点[14] - 实现的原油价格为每桶49.5美元，同比下降28%[14] 用户数据 - 2023年第二季度总收入为231百万美元，55%的收入来自出口市场[10] - 2023年第二季度出口原油量为1.6百万桶，占总销售量的48%[10] - 2023年第二季度的油气出口价格为68.6美元/桶，净出口税前价格为74.1美元/桶[11] 未来展望 - 预计到2025年，油气运输能力将达到100百万桶/天[8] - 预计在2023年将连接21口BPO井，以提升生产能力[5] 成本与支出 - 提升成本为每桶4.8美元，同比下降38%[2] - 资本支出为1.79亿美元，同比增长18%[2] - 本季度资本支出为179百万美元，投资活动现金流与此相符[16] 负面信息 - 2023年第二季度库存恢复至108百万桶，导致一批出口货物延迟[10] - 现金流中，经营活动现金流受到3600万美元的所得税支付影响[16] 其他新策略 - 公司在阿根廷市场获得了穆迪和惠誉的AAA评级[18] - 公司在Bajada del Palo Oeste的进展良好，预计将满足年度生产和成本指导目标[20] - 公司在2023年7月20日将最后一笔2250万美元的联合贷款分期偿还，2023年将没有剩余到期债务[16] - 净杠杆比率为0.54，较去年下降15%[2]