Telefonica Brasil S.A.(VIV)

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Telefonica Brasil S.A.(VIV) - 2021 Q1 - Earnings Call Transcript
2021-05-13 17:05
财务数据和关键指标变化 - 第一季度核心收入同比增长4.7%,占总收入的88.1% [6] - EBITDA增长0.5%,达到45亿巴西雷亚尔,利润率为41.1% [6] - 自由现金流总计22亿巴西雷亚尔,同比增长3.7% [6] - 本季度净收入近10亿巴西雷亚尔,受折旧和财务费用增加影响,但部分被较低的所得税抵消 [26] - 已宣布7亿巴西雷亚尔的资本利息,过去12个月股息收益率为7.9% [7] - 目前库藏股有540万股,相当于公司总股本的0.32% [7] 各条业务线数据和关键指标变化 无线业务 - 2021年第一季度移动收入达到71亿巴西雷亚尔,同比增长1.1%,主要由预付费收入增长4%和手机销售复苏推动 [9] - 后付费业务中,Vivo Selfie套餐增加了ARPU并加深了客户关系;Vivo Easy计划针对年轻数字用户,可定制数据、语音等服务 [9] - 预付费用户充值次数和充值客户数量增加,数字充值在本季度跃升28.8%,充值客户数量同比增长8.3% [9] 核心固定业务 - 核心固定业务收入同比强劲增长72%,FTTx收入增长20.3%,FTTH收入同比增长60.2%,IPTV收入同比增长25.9%,数据和ICT收入同比增长9.5%,云收入几乎同比翻倍 [11] - 第一季度FTTH净增用户36.8万,创历史新高,FTTH ARPU增长16.2%,达到95巴西雷亚尔 [6][12] 非核心业务 - 非核心业务同比下降24.1%,主要因为其由成熟技术组成,对客户的相关性越来越低 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2021年3月,公司在移动市场的份额为33.1%,后付费业务净增用户持续呈积极趋势,本季度达到66.6万,为2017年第四季度以来的最高水平 [10] - 融合和家庭套餐客户的参与度提高,客户流失率降低达50%,提升了客户终身价值 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 公司旨在提供高速移动和固定连接,以及面向B2C和B2B客户的数字产品和服务,打造数字生态系统 [8] - 推进FiBrasil中性光纤网络项目,预计今年下半年全面运营,加速FTTH部署 [13] - 与Teladoc签署具有约束力的协议,创建围绕Vivo的健康市场平台Vida V [15] - 与Dotz和CDF建立战略合作伙伴关系,加强对客户数字生活的掌控 [16] - 推出数字账户Vivo Pay、个人贷款平台Vivo Money和联名信用卡Vivo Itaucard,促进金融普惠 [17] 行业竞争 - 移动市场竞争方面,尽管本季度部分受疫情封锁影响,但预付费业务仍增长4%,后付费业务净增用户表现良好 [31] - 光纤市场竞争方面,公司认为巴西光纤市场潜力大,目标是到2024年实现至少2400万家庭覆盖,但存在网络重叠风险 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司以强劲的运营势头开启2021年,总营收恢复增长,消费和市场动态开始改善,核心收入加速增长 [5] - 可持续的运营表现和财务纪律是股东高回报的支柱,公司对未来发展持乐观态度,有望受益于技术和业务的加速增长 [63] 其他重要信息 - 公司参与“联合抗击饥饿”活动,员工捐赠食品包,基金会加倍捐赠 [18] - 公司是巴西电信行业首家获得ISO 26000证书的公司,在人权、多样性和社会影响方面符合市场最佳实践 [19] - 公司在巴西北部开设了第一座太阳能发电厂,计划到年底运营70座可再生能源发电厂中的16座 [19] - 公司在Merco的民意调查中排名上升13位,获得行业最佳声誉 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 移动市场竞争环境如何,本季度增长较低是否与竞争有关?光纤到户新增用户强劲势头是否会持续,新增用户主要来自竞争还是其他技术用户转化? - 移动市场方面,本季度商业活动活跃,预付费业务增长4%,手机和配件销售也有增长,后付费业务净增用户加速,但受疫情封锁和去年价格调整影响,收入表现较平稳 [31] - 光纤到户方面,增长势头有望持续,原因是网络扩张和用户对高速宽带需求增加,新增用户来自不同类型,包括新进入城市的新客户、从竞争对手处争取的客户以及其他技术用户的转化 [32] 问题2: 本季度业务增长是否能弥补其他技术连接的下降,能否看到2021年用户总数增长?新举措(如与Dotz和远程医疗公司的合作)在2022年的收入构成和表现如何? - 业务增长能弥补非核心业务(如固定语音、DSL、DTH)的下降,核心业务(如移动、FTTH和B2B高级数据)增长并取代非核心业务收入 [37] - 新举措旨在围绕数字生态系统创造价值,不同合作有不同目标和盈利方式,但目前难以给出2022年具体收入构成和表现 [38][40] 问题3: Vivo Easy合作如何运作,公司是否会在新公司持股,是否会获得收入分成? - 目前只是签署了具有约束力的协议,并非合资企业,初期将提供按月付费服务,根据服务类型提供不同福利,未来可能根据结果成立合资企业并持股 [48] 问题4: 提高FTTH速度到1千兆比特每秒的边际成本是多少,为何不推广此类套餐以施压竞争对手?从长远看,此类服务在Vivo业务中的占比预期如何? - 提高速度有额外成本,公司需谨慎考虑成本、定价和客户需求,目前在B2B领域有1千兆比特每秒的服务,B2C领域为600兆比特每秒 [53] - 长远来看,B2B客户几乎都将使用数字服务,B2C客户中,高端客户将更多捆绑数字服务,基础客户将有新业务推出,如金融、健康和教育服务 [54] 问题5: 巴西光纤市场家庭覆盖的潜在规模如何,是否存在网络重叠风险?2G关闭能节省多少成本,是CapEx还是OpEx? - 巴西光纤市场可覆盖目标市场为6000 - 6500万家庭和办公室,公司目标是到2024年实现至少2400万家庭覆盖,存在网络重叠风险,但公司有信心通过合理规划避免 [58] - 2G关闭主要节省OpEx,同时与Tim的合作在覆盖扩展方面已节省CapEx,未来网络退役也将节省OpEx和CapEx [59]
Telefonica Brasil S.A.(VIV) - 2020 Q4 - Earnings Call Presentation
2021-02-27 05:39
业绩总结 - 2020财年EBITDA为178亿雷亚尔,EBITDA利润率为41.3%[4] - 2020年Vivo的净收入为R$ 4,771百万,拟议的股东回报为R$ 5.4亿,股息收益率为7.0%[64] - 2020财年自由现金流为96亿雷亚尔,股东回报为54亿雷亚尔,股息收益率为7.0%[4] 用户数据 - 移动市场份额在2020年第四季度达到历史高点33.6%[4] - 2020年第四季度FTTH净增用户达到133万,年增长率为31%[30] - 2020年FTTH(光纤到户)家庭覆盖数达到1570万,同比增长470万[4] 收入增长 - 2020年第四季度后付费收入同比增长13.0%[7] - 2020年第四季度FTTH收入环比增长8.2%[10] - 2020年第四季度手机销售同比增长90.3%[11] - Vivo的Recurring EBITDA在2020年第四季度为R$ 4,877百万,EBITDA利润率为43.6%[52] 成本与支出 - 2020年Vivo的Recurring Costs同比下降了4.2%,其中商业费用减少了8.9%[52][53] - 2020年Vivo的Capex为R$ 7,789百万,同比下降11.9%,Capex占销售额的比例为18.1%[58][59] - Vivo在数字销售方面同比增长61%,数字化运营支出节省达R$ 1.5亿[55] 其他重要信息 - Vivo在2020年通过新计划回购了R$ 58.4百万的股份,代表1.3百万股[62] - Vivo在教育方面投资了R$ 59.4百万,惠及240万人[72] - Vivo在2020年收集了7.7吨电子废物,同比增长15%[71] - Vivo的股息支付比率为113.6%[62]
Telefonica Brasil S.A.(VIV) - 2020 Q4 - Annual Report
2021-02-26 06:21
资本支出情况 - 2020 - 2018年资本支出分别为79亿雷亚尔、88亿雷亚尔和82亿雷亚尔,主要用于网络扩张[615] 股息分配政策与情况 - 公司需将每个财年“调整后净收入”的25%作为强制性最低股息分配给股东[616] - 2020 - 2018年公司宣布分配的股息和股东权益利息分别为50亿雷亚尔、58亿雷亚尔和70亿雷亚尔[618] - 2020年公司管理层决定向股东额外提议派发15亿雷亚尔的股息[620] - 公司需将至少25%的调整后净收入作为强制股息分配[767] - 每个财政年度需将5%的净利润分配至法定储备金,直至储备金达到实收资本的20%[771] - 非巴西居民股东需在央行注册才能在巴西境外获得股息、销售收益等[775] - 现金股息和分配以巴西货币支付给托管人,再兑换成美元分发给美国存托股票持有人,巴西货币贬值可能影响美元支付金额,目前支付给股东的股息不征收巴西预扣税[776][778] - 支付给普通股股东的利息需缴纳15%的巴西预扣税,若股东位于避税天堂则税率为25%,支付给境外受益人的股东权益利息触发的IOF税税率为零[779] - 2016 - 2020年普通股每股股息或股东权益利息分别为1.742031雷亚尔、2.088332雷亚尔、2.358070雷亚尔、3.518874雷亚尔、2.996385雷亚尔;优先股每股股息或股东权益利息分别为1.916234雷亚尔、2.297165雷亚尔、2.593877雷亚尔、3.870762雷亚尔、3.296024雷亚尔,2020年11月20日收盘后所有优先股转换为普通股[781] - 2016年公司批准多笔股东权益利息支付,总额分别为2亿雷亚尔、3.37亿雷亚尔、2.2亿雷亚尔、1.61亿雷亚尔、6.5亿雷亚尔、6.04亿雷亚尔,部分于2017年8月22日支付,部分于2017年12月13日支付[782][783][785][786] - 2016年股东大会批准基于2015年12月31日资产负债表的普通股和优先股股息分配,总额为12.87亿雷亚尔,于2016年12月13日支付[784] - 2017年公司批准多笔股东权益利息支付,总额分别为1.8亿雷亚尔、3.5亿雷亚尔、0.95亿雷亚尔、3.05亿雷亚尔、14.87亿雷亚尔,部分于2018年8月21日支付[786][787][789][790] - 2017年股东大会批准基于2016年12月31日资产负债表的普通股和优先股股息分配,总额为19.14亿雷亚尔,于2017年12月13日支付[788] - 2020年基于公司2020年净利润宣布的股息和股东权益利息总计38.3亿雷亚尔,剩余15.88亿雷亚尔拟作为额外股息,需经2021年股东大会批准,若获批将于2021年10月5日支付[806] 经营活动净现金情况 - 2020 - 2018年经营活动提供的净现金分别为193亿雷亚尔、177亿雷亚尔和119亿雷亚尔[619] 研发投资情况 - 2020 - 2019 - 2018年研发投资分别为2740万雷亚尔、5030万雷亚尔和6210万雷亚尔[628][629] 业务接入用户情况 - 截至2020年12月31日,公司服务固定和移动业务的接入用户达9500万[636] 合同义务与商业承诺情况 - 截至2019年12月31日,公司总合同义务为141.881亿雷亚尔,总商业承诺为66.13亿雷亚尔[639] 长期债务情况 - 截至2020年12月31日,公司长期债务总额为95.567亿雷亚尔[641] 董事会成员构成与任期 - 公司董事会成员最少5人,最多17人,任期三年,可连选连任,目前成员任期至2022年4月[643] - 公司董事会成员包括Christian Mauad Gebara(48岁)、Eduardo Navarro de Carvalho(58岁)等多人[646][647] 董事会执行委员会情况 - 董事会执行委员会成员至少3人,最多15人,任期3年,可连选连任[662] 协会情况 - Sonia Julia Sulzbeck Villalobos所在的CFA Society Brasil协会聚集约1000名有CFA认证的专业人士[654] 董事会成员履历 - Christian Mauad Gebara自2006年起在Telefónica集团担任多种职位[646] - Eduardo Navarro de Carvalho自2020年2月起担任Telefónica S.A.首席战略和企业事务官[647] - Julio Esteban Linares Lopez自2000年6月起担任Telefónica Foundation受托人[649] - Antonio Carlos Valente da Silva自1975年起在电信市场工作[650] - Francisco Javier de Paz Mancho拥有信息与宣传学位和IESE大学法律学位[652] - Juan Carlos Ros Brugueras自2013年起成为西班牙马德里Brugueras, Alcantra & García Bragado律师事务所合伙人[653] - Ana Theresa Masetti Borsari自2015年10月起担任Peugeot Automóveis do Brasil总经理[658] 董事和高管薪酬情况 - 2020年12月31日止年度,公司支付给所有董事和高管的总薪酬约为2780万雷亚尔,其中1750万雷亚尔为薪水,1030万雷亚尔为奖金[667] 董事会会议情况 - 公司董事会通常每三个月召开一次会议,主席可召集特别会议,董事会通过多数表决采取行动,主席在平局时有决定性投票权[668] 董事会职责 - 董事会负责批准金额超过2.5亿雷亚尔且预算未涵盖的协议、投资和债务等多项事务[671] 法定财政委员会情况 - 法定财政委员会由至少3名至多5名活跃成员和同等数量的候补成员组成,成员任期1年,可连选连任[675] 控制与审计委员会情况 - 控制与审计委员会由董事会于2002年12月设立,由至少3名至多5名非执行董事会成员的董事组成,每年开会4次[679][680] 提名、薪酬与公司治理委员会情况 - 提名、薪酬与公司治理委员会于1998年11月成立,2004年10月重组,由3至5名董事组成,每年开会2次[683] 公司高管上任时间 - 公司首席执行官Christian Mauad Gebara于2019年4月12日上任[664] - 公司秘书长兼法务官Breno Rodrigo Pacheco de Oliveira于2019年4月12日上任,现年45岁[664] - 公司首席财务与投资者关系官David Melcon Sanchez - Friera于2016年4月开始任职,现年50岁[665] 优先股转换情况 - 2020年11月20日收盘后公司所有优先股转换为普通股,此前一名董事会成员由优先股股东单独投票选出,其他由普通股股东选出[673] - 2020年10月1日优先股转换为普通股,自该日起公司发行的所有股票同等对待,转换于2020年11月23日正式完成[804] 员工数量与结构情况 - 截至2020年12月31日,公司有32,759名员工,其中生产和运营占38.5%,销售占35.8%,客户服务占18.2%,支持占7.2%[689] - 截至2019年12月31日,公司有32,793名员工,其中生产和运营占38.5%,销售占36.6%,客户服务占17.9%,支持占7.0%[690] - 截至2018年12月31日,公司有32,638名员工,其中生产和运营占35.9%,销售占38.1%,客户服务占19.1%,支持占6.9%[692] 员工工会情况 - 约13%的员工是工会成员,12个工会与Fenattel相关联,8个工会与Fitratelp相关联,7个工会脱离Fenattel组成新联盟A Livre,联邦区工会无联盟关联[693] 员工退休计划情况 - 32%的员工参与公司私人退休计划[698] 高管股份激励情况 - PSP - 2018 - 2020周期,94名巴西电信高管可能获得740,345股西班牙电信股份[707] - PSP - 2019 - 2021周期,94名巴西电信高管可能获得995,237股西班牙电信股份[707] - PSP - 2020 - 2022周期,106名巴西电信高管可能获得601,444股西班牙电信股份[707] 股权结构情况 - 截至2020年12月31日,西班牙电信持有公司29.77%的普通股,Telefónica Latinoamérica Holding, S.L.持有24.09%,SP Telecomunicações持有19.67%,西班牙电信实际控制73.58%[709] - 截至2020年12月31日,共有139名ADR记录持有人和148,936,960份ADS流通在外,代表148,936,960股普通股,占流通普通股的8.8%[713] 公司间交易费用情况 - 2020年公司间品牌费合同交易费用总计4.23亿雷亚尔[716] - 2020年公司间IP中转服务和国际传输基础设施交易费用总计3.14亿雷亚尔[717] - 2020年公司间国际传输基础设施服务交易费用总计0.88亿雷亚尔[718] - 2020年公司间基础设施资产销售等交易费用总计0.69亿雷亚尔[719] - 2020年公司间国际传输基础设施相关交易费用总计1.02亿雷亚尔[720] - 2020年公司间软件许可使用等交易费用总计0.8亿雷亚尔[721] - 2020年公司间成本分摊协议服务等交易费用总计1.42亿雷亚尔[722] 行政和司法程序准备金情况 - 2020年12月31日,联邦行政和司法程序合并准备金总计6.222亿雷亚尔[729] - 2020年12月31日,州级行政和司法程序合并准备金总计6.25亿雷亚尔[731] - 2020年12月31日,市级行政和司法程序合并准备金总计0.375亿雷亚尔[732] 劳动诉讼或有损失情况 - 劳动诉讼或有损失风险的或有事项变动为983.1雷亚尔[754] 民事索赔诉讼准备金情况 - 已为可能发生损失的民事索赔诉讼计提约8.701亿雷亚尔的准备金[757] - 网络扩张计划相关诉讼中原告胜诉率为“可能”的诉讼已计提准备金2.91亿雷亚尔(2019年12月31日为2.976亿雷亚尔)[758] - 2020年12月31日,消费者索赔相关民事诉讼计提准备金总计2.408亿雷亚尔(2019年12月31日为2.119亿雷亚尔)[758] - 2020年12月31日,非消费者性质民事诉讼计提准备金总计3.383亿雷亚尔(2019年12月31日为2.879亿雷亚尔)[758] 违规罚款情况 - 未遵守Caller ID相关判决每日罚款1万雷亚尔[760] 监管和反垄断诉讼情况 - 截至2020年12月31日,监管和反垄断诉讼可能损失金额为56亿雷亚尔,已计提准备金12亿雷亚尔[762] ANATEL罚款情况 - ANATEL罚款约2.11亿雷亚尔,截至2020年12月连同货币价值更新和应计利息约为5.16亿雷亚尔[766]
Telefonica Brasil S.A.(VIV) - 2020 Q4 - Earnings Call Transcript
2021-02-25 22:33
财务数据和关键指标变化 - 2020年公司EBITDA总计178亿巴西雷亚尔,EBITDA利润率同比增加0.2个百分点,达到41.3% [9][10] - 2020年公司自由现金流达96亿巴西雷亚尔,同比增长12.6% [10] - 2020年公司提议股东薪酬为54亿巴西雷亚尔,派息率为113.6%,股息收益率为7% [10] - 2020年第四季度经常性成本(不包括销售商品)名义同比收缩4.2%,扣除通胀影响后下降8.7% [32] - 2020年公司运营支出节省从2019年的3.94亿巴西雷亚尔提高到6.24亿巴西雷亚尔,达到2021年16亿巴西雷亚尔目标的94% [37] - 2020年公司资本支出比率同比下降1.9个百分点,资本支出较上一年减少11.9% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 2020年新增400万客户,市场份额达历史最高的33.6% [9] - 2020年总移动收入同比增长1.6%,预付费收入增长7.3%,后付费业务收入增长0.9%且ARPU有所改善 [15] - 2020年第四季度后付费用户流失率同比降低0.53个百分点,处于五年最低水平 [16] - 2020年第四季度后付费净增用户63.8万,预付费净增用户90.5万 [16] 固定业务 - 2020年核心固定业务收入同比增长9.1%,数据与ICT业务收入下降4.2%,FTTx收入增长13.8% [17] - 2020年FTTH收入同比增长52.9%,近段时间复合年增长率为45% [18] - 2020年IPTV收入过去两年复合年增长率为25% [19] - 2020年FTTH接入量同比增长36%,ARPU同比增长13%,第四季度净增24.8万 [20] 其他业务 - Vivo Money自10月推出后,每月新合同增加2.5倍,每月信贷发放增长2.4倍 [24] - 数字市场loja.vivo.com.br商品交易总值季度环比增长6.7倍 [25] - 云服务和网络安全业务收入分别增长77%和116%,Vivo Ads收入同比增长14% [25] - Terra Portal 2020年月收入达2.11亿巴西雷亚尔,同比增长35% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在FTTH市场占有率为20.3%,领先第二名超6个百分点 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将重点关注核心业务,包括移动、手机、FTTx、IPTV、数字服务以及数据与ICT等 [14] - 计划到2024年底使光纤覆盖至少2400万家庭,为此将推出独立中立光纤网络,预计四年内使FTTH覆盖家庭达550万 [22][23] - 收购Oi的移动资产,预计2021年底完成交易,以巩固公司在服务质量方面的领先地位并产生协同效应 [28][30] - 与团队达成网络共享协议,包括4G覆盖扩展、网络整合和2G网络关闭,以提高网络容量和运营及资本支出效率 [40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情加速了巴西的数字化转型,公司因高质量可靠的连接服务需求增加而取得了稳健业绩 [8] - 公司对未来前景持积极态度,核心业务增长以及有效的成本管理将推动公司持续发展 [10][13] 其他重要信息 - 2020年“Recycle with Vivo”项目回收7.7吨电子垃圾,同比增加15%,公司在碳披露项目评估中获最佳评级并列入A名单 [45] - 2020年Fundação Telefónica Vivo在教育方面投资5940万巴西雷亚尔,惠及240万学生和教师,疫情期间额外捐赠3660万巴西雷亚尔 [46] - 公司被评为S&P可持续发展年鉴中的行业推动者,维持在主要ESG指数的上市地位,合规计划获得DSC 10000证书 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: FTTH的ARPU是否有提升空间,新增客户是来自竞争还是现有企业客户升级 - 新增客户大多是新客户,来自新进入的城市或现有网络的渗透 ARPU因高速产品销售占比增加和与OTT内容捆绑而提升,未来仍有增长空间 [51][52] 问题2: 能否详细介绍光纤剥离过程 - 公司将从1570万覆盖家庭中剥离160万用于新的独立中立光纤网络项目,目标是到2024年底使该网络覆盖家庭超550万,与公司自身有机增长共同助力实现2400万覆盖家庭目标 [53] 问题3: 2020年第四季度移动业务净增用户策略及2021年展望 - 后付费业务受益于经济复苏、渠道重新开放、服务质量和创新产品,如Selfie计划 预付费业务受益于用户流动性增加、政府激励和公司网络质量优势 公司将继续推动预付费用户向混合或后付费用户迁移 [57][61] 问题4: 能将多少预付费客户迁移到混合或后付费业务 - 预付费用户基数在增加,迁移空间取决于公司为不同需求客户提供有吸引力套餐的能力,这是一项中长期战略 [62][63] 问题5: 请详细介绍Vivo Money和Vivo Marketplace - Vivo Money于10月面向混合和后付费客户商业推出,贷款额度1000 - 30000巴西雷亚尔,通过推送营销和短信推广,目前由公司出资,未来将增加合作伙伴 公司还计划基于现有预付费用户开发Vivo Wallet Vivo Marketplace是一个技术产品市场,商品交易总值增长显著,公司将利用自身优势进一步拓展 [67][74] 问题6: FTTH的定价策略以及预付费充值数字化比例的未来预期 - FTTH方面,公司凭借网络规模、市场份额和合作伙伴优势,认为有增长空间,将通过独立中立光纤网络等方式拓展 预付费充值数字化比例因新支付渠道、信用卡普及和新钱包应用而有望大幅提升 [78][83] 问题7: 收购Oi资产的资本支出情况以及未来两年资产负债表杠杆预期 - 公司不认为今年收购Oi资产会有额外资本支出,相关支出将纳入年度项目 公司将继续执行100%净收入分配政策,今年因有强劲自由现金流,可用于收购Oi资产和应对5G频谱拍卖,公司资产负债表状况良好,低利率环境有利于把握增长机会 [87][92] 问题8: 5G拍卖的结构、现金支付和时间预期 - 政府计划在6 - 7月进行5G拍卖,但规则需监管机构Anatel批准,目前相关义务和投资金额等细节尚未确定,公司将等待最终消息并做好准备 [93] 问题9: 5G战略规划以及对ARPU和成本的影响 - 公司5G战略涉及个人移动、固定无线接入、B2B自动化和物联网等多个领域,但难以详细分享 5G可能带来新应用和数据使用增加,但成本方面因需建设更多站点难以预估,公司愿意在5G领域继续探索基础设施共享 [96][99] 问题10: 光纤业务的回报、资本支出以及特许经营策略 - 与Terra品牌的特许经营模式针对小城市,公司无资本支出,仅收取特许经营费 与美国铁塔等合作伙伴的模式可分担资本支出并提高速度 光纤剥离项目处于高级阶段,部分资本支出由合作伙伴承担,公司作为锚定租户使用网络 [100][104] 问题11: 为何其他技术客户会迁移到其他公司以及如何提高客户留存率 - 客户迁移是因为公司在某些地区未覆盖FTTH,竞争对手提供更高速度服务 公司在部署网络地区可实现客户内部迁移,在未部署地区尽力挽留客户,凭借光纤、OTT内容和融合套餐等优势可赢回部分客户 [108][112] 问题12: 用FTTH覆盖FTTC地区需要多长时间 - 公司不会100%迁移或覆盖,将根据地区价值决定是否迁移,无法给出具体时间 [113][114]
Telefonica Brasil S.A.(VIV) - 2020 Q3 - Earnings Call Transcript
2020-10-29 11:54
财务数据和关键指标变化 - 移动服务收入同比下降1%,但环比增长3.3% [10][11] - 光纤收入(FTTH和IPTV)同比增长47.3%,环比增长14.5% [11] - 经常性成本(不含销售成本)同比降低3.4%,EBITDA利润率达40%,环比提升0.3个百分点 [12] - 截至9月运营现金流达75亿巴西雷亚尔,利润率同比提升3.4个百分点至23.5%;自由现金流达89亿巴西雷亚尔,同比增长50%,超过2019年全年水平 [13] - 第三季度净收入达12亿巴西雷亚尔,同比增长25%,今年迄今已创造20亿巴西雷亚尔的资本利息 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 后付费用户净增84.4万,后付费用户占总移动接入量近60% [9] - 后付费收入较2020年第二季度增长1.2%,预付费收入环比增长13% [14] - 手机收入同比下降10.1%,移动服务收入下降1%,预付费收入增长5.8% [17][18] - 后付费用户占接入量的57%和移动服务收入的80%,ARPU恢复到疫情前水平;预付费用户占移动接入量的43%和移动服务收入的20%,ARPU增长 [19] - 整体移动市场份额达33.3%,为14年来最高;后付费用户流失率同比降低0.56个百分点,降至五年最低水平 [20][21] - 预付费用户净增146.6万,为2012年以来最高水平;后付费用户在第三季度新增42.7万 [21][22] 固定业务 - 固定收入下降6.6%,主要因战略决策停止销售DTH付费电视和优化铜基服务资本支出 [22] - 增长业务(光纤业务)占固定收入的比重提升8.3%,达60%;FTTH收入同比增长56%,IPTV收入同比增长26.9%,两者合计增长47.3% [23] - FTTH净增用户连续三个季度创新高,第三季度新增26.7万,达310万,同比增长34%;宽带产出同比增长17%至77.7巴西雷亚尔 [24] - IPTV接入量同比增长26%,推动B2B ARPU提升2%至180巴西雷亚尔 [25] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出数字市场,提供技术相关产品;推出Vivo Money数字贷款平台;与各类应用和OTT合作推出联合品牌移动套餐;涉足电子教育等领域 [27][28][29] - 加速光纤部署,第三季度新增150万FTTH覆盖家庭,进入28个新城市,预计年底覆盖268个城市;创建中性光纤载体,预计2021年投入运营 [31][32] - 优化资本支出分配,优先投资增长型技术,光纤技术资本投入同比增长20%,传统业务降低53%;与TIM的网络共享协议按预期推进 [40][41] - 光纤市场竞争激烈,但公司在新进入城市取得成功,通过提供高速服务和捆绑OTT等方式提升竞争力 [84][85][86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务持续复苏,移动和光纤业务表现良好,成本控制有效,现金流强劲,对未来发展充满信心 [8][11][13] - 巴西疫情形势好转,商业渠道逐步恢复,预计能抓住经济和健康形势改善带来的积极趋势 [91][92] - 未来将继续发展光纤、4.5G和5G业务,探索替代模式以优化资本支出分配 [80][81] 其他重要信息 - 公司因注重ESG实践,入选新的S&P/B3 ESG指数前十 [48] - 推出“Recycle with Vivo”全国回收活动,提高电子垃圾正确处理意识; inaugurated首座沼气发电厂,分布式发电项目中的70座可再生发电厂预计2021年全面运营 [48][49] - 通过“Connected Schools Project”获得联合国教科文组织的Hamdan教师效能奖;被评为2020年最佳工作公司之一,并加入幼儿排名 [50][52] - 优先股转换为普通股的方案获股东大会批准,赋予所有股东跟随权和投票权 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 特许权迁移至授权的过程进展及计划,以及是否有合适经济条件提高预付费无线价格 - 特许权迁移是个漫长过程,目前ANATEL正在制定新电信框架的法规,公司仍需等待更多定义;后付费和混合套餐已提价,预付费方面公司正通过优化套餐推动价格上涨,但市场反应不如预期,未来可能会有更多提价举措 [56][57][61] 问题2: 预付费业务成功的原因及固定业务中传统业务恶化的原因 - 预付费业务成功得益于公司网络质量高、客户管理能力强、商业活动精准以及政府补贴等因素;固定业务中传统业务恶化是由于优化资本支出分配、传统服务需求下降以及停止获取DTH新客户等原因 [66][67][72] 问题3: 中期和长期资本支出趋势,以及FTTH在不同市场的竞争策略、ARPU增长预期、光纤分拆的增值预期和市场整合机会 - 过去资本支出因光纤扩张而增加,但实际投入低于预期;未来将继续发展光纤、4.5G和5G业务,探索替代模式以降低资本支出压力;FTTH在各市场竞争中表现良好,通过提供高速服务和捆绑OTT等方式提升ARPU;光纤分拆项目预计2021年运营,未来可能通过并购实现增长 [77][80][84] 问题4: 第四季度移动业务展望、未来一两年成本控制情况以及5G频谱拍卖时间 - 巴西疫情形势好转,商业渠道逐步恢复,预计能抓住积极趋势;公司认为仍有成本降低空间,将通过数字化等举措提高EBITDA和运营现金流;预计5G频谱拍卖在2021年进行,但暂无官方确认 [89][91][93] 问题5: FTTH业务能否更快发展以及是否考虑无机增长策略,以及与同轴电缆网络的竞争情况 - 公司通过精准选址、合作伙伴关系和基础设施项目等方式实现了高效发展,预计2024年覆盖超2400万家庭;目前未发现合适的并购目标,但未来可能通过并购实现增长;光纤在速度和使用体验上优于同轴电缆网络 [97][100][104] 问题6: EBITDA利润率未来预期以及预付费是否提价 - 公司预计未来EBITDA将增长,通过数字化转型和成本结构调整提高效率;目前不打算提高预付费价格,而是通过优化客户管理和套餐组合来提升业绩 [107][108][110] 问题7: FTTH业务在不同城市的竞争格局、进入新城市的增长速度和竞争力,以及预付费和后付费业务未来的混合比例 - 在大城市主要与有线电视竞争,在小城市与小玩家竞争,公司凭借技术、客户服务和套餐组合等优势取得成功;预计未来将加速发展,因为巴西超宽带市场仍有很大增长空间;未来预付费业务贡献可能降低,后付费业务将更重要,公司将推动预付费用户向混合套餐和后付费迁移 [115][116][123]
Telefonica Brasil S.A.(VIV) - 2020 Q2 - Earnings Call Transcript
2020-07-30 11:50
财务数据和关键指标变化 - 公司成本同比显著降低5.9%,EBITDA利润率提升0.5个百分点,达到近40% [16][33] - 运营现金流利润率达到21.2%,同比扩大3.7个百分点,上半年自由现金流增长62.6%,总计达54亿雷亚尔 [18] - 上半年净收入近23亿雷亚尔,公司将分配超13亿雷亚尔的资本利息,并宣布新的股票回购计划,2020年还将支付基于2019年净利润的总计58亿雷亚尔股息 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 后付费用户群同比增长3.4%,达到4310万用户,占总移动接入的58%;移动服务收入同比下降1.5%,手机销售下降40.9%,总移动收入下降5.12% [14][18] - 预付费业务扭转负增长趋势,实现0.8%的同比增长;后付费业务中,混合套餐表现稳定,收入仅下降0.7%,预付费收入下降4.9% [9][20] 固定业务 - 固定收入下降5.1%,但增长业务增长11%;光纤收入(包括FTTH和IPTV)同比增长39.7%,占所有固定收入的26% [15][23] - FTTH收入同比增长47.6%,IPTV收入增长22.3%;数据和ICT业务表现持续提升,占总固定收入的18.6%,同比增加1.7个百分点 [24] - 宽带ARPU同比增长18%至74雷亚尔,Pay TV ARPU增长3%至107雷亚尔 [26][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 整体移动市场份额达33%,为14年来最高;后付费客户流失率同比降低0.31个百分点 [21] - 预付费业务实现5年来最高净增用户数,达26.7万;后付费业务净增用户数受门店关闭影响,但逐渐恢复,6月仅6000净离网 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划在2021年创建专注于光纤的新实体,整合Vivo的110万现有FTTH家庭覆盖,联合Telefónica集团和潜在投资者,4年内覆盖超500万家庭,同时通过多种方式继续扩大FTTH网络,2024年覆盖超2400万家庭 [31] - 优先投资于增长型技术,减少对传统技术的投资,传统技术投资同比减少55%,资本支出同比收缩19%至19亿雷亚尔,增长型投资占比70% [17][37] - 7月底将在8个主要城市推出5G DSS,与TIM的网络共享协议已获监管和竞争当局批准并已启动相关项目 [38] - 提交对Oi移动资产的有约束力报价,与Claro合作,认为交易在网络管理、客户管理、渠道和商业活动方面有协同效应 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年第二季度是非典型季度,4月商业活动急剧减少,5月和6月开始出现复苏迹象;疫情导致门店临时关闭,对后付费用户新增和手机销售产生重大影响,但自5月起情况有所改善 [7][8] - 公司凭借适应能力和稳健运营模式,在本季度实现了稳定运营和强劲现金流生成;光纤业务将是固定业务未来增长的主要驱动力,公司有信心抓住超宽带市场机遇 [12][15] - 公司财务状况良好,新的AAA本地评级增强了其在电信行业捕捉未来机遇的能力 [41][42] 其他重要信息 - 公司积极履行ESG承诺,捐赠3800万雷亚尔用于购买医疗用品和食品援助,“Recycle with Vivo”项目自2006年以来已收集111吨电子垃圾 [44] - 宣布分布式能源综合项目,将提供80%的低压能源消耗,覆盖23个州,降低成本并促进当地发展;公司实现碳中和,100%能源为可再生能源,直接排放全部抵消 [45][46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 光纤战略是否出售控制权、增加杠杆并收购区域ISP提供商,是否在多战略市场保留自有光纤,在中间市场共享中立网络 - 公司将通过多种模式继续发展光纤业务,包括有机增长、合作、特许经营等;新推出的实体将是中立网络,公司是核心客户,也会有其他客户使用,计划4年内通过该实体覆盖超500万家庭,同时保持其他增长方式 [50][51] 问题2: 如何看待Oi移动资产的战略价值,潜在批发商会否威胁高端后付费用户群 - 公司与Claro联合提交有约束力报价,认为交易在网络管理、客户管理、渠道和商业活动方面有协同效应,三方合作可减轻监管和反垄断问题,公司有能力支持新客户迁移,还可优化频谱布局 [52][53] 问题3: 光纤分拆的网络组件、地理扩张目标,是针对企业客户还是无铜缆的新区域 - 分拆的110万家庭覆盖来自中央到客户驻地,包括CPE,位于圣保罗州以外已部署FTTH的城市;新实体增长将覆盖除圣保罗州外的多个州和超200个城市,圣保罗州主要进行有机增长 [57][58] 问题4: DSL用户下降速度恶化,固定收入能否在年底扭转 - DSL用户下降,公司通过光纤网络覆盖DSL和FTTC网络实现部分增长;目前新增长技术占固定增长的57%,增长11%,传统业务占43%,下降20.3%;公司优先将资本支出用于新技术增长,难以确定固定收入何时转正 [60][61] 问题5: 应收账款表现及下半年是否会恶化 - B2C业务占总收入75%,对疫情影响具有较强韧性,预算与以往季度一致,预计未来保持稳定;B2C业务占比约20%,受中小企业影响较大,公司密切监控并采取措施,认为最坏影响已过去 [64][65] 问题6: 是否已决定在网络中使用华为设备 - 公司遵循多供应商战略,密切关注相关情况,确保硬件安全和保护标准,会遵循监管机构和政府的决定 [67][68] 问题7: 规划新光纤到户集群时是否有人口最低门槛 - 公司针对不同规模城市有不同模式,大城市和中型城市继续发展;新实体将聚焦中型城市,小型城市(人口低于5万)采用特许经营模式,但临近大城市的小型城市也会考虑部署 [69][70] 问题8: 手机ARPU同比下降2.6%的原因,升级铜缆客户到FTTH能否提高价格及FTTH的ARPU - 后付费新客户获取受门店关闭影响,4月净增用户为负13.4万,6月接近0;公司一个月前推出新的后付费套餐,预计未来恢复商业活动后对ARPU有积极影响;通胀较低也影响ARPU;升级铜缆客户到FTTH可通过提供不同速度和增加IPTV提高ARPU [73][74][75] 问题9: 未来合理的资本支出占销售百分比,与TIM协议何时开始产生资本支出和运营支出节省 - 公司不会停止对增长领域(4.5G、FTTH)的投资,光纤技术资本支出增长5.3%,对传统固定技术(DSL、FTTC)更保守;与TIM的协议今年无法看到结果,预计明年开始实现资本支出和运营支出节省 [77][78] 问题10: 光纤业务的长期规划,是否有机会将客户出售给AT&T的Sky业务,是否有必要提供付费电视产品 - 公司不会退出付费电视市场,未来采用混合模式,保留IPTV作为全服务选项,也提供宽带加OTT服务;DSL和DTH业务将下降,若有合适交易可考虑出售客户;目前未将出售客户提上日程 [82][83] 问题11: 无线用户中使用LTE手机或服务的比例 - 智能手机用户中使用LTE的比例超过50%且在增长 [84]
Telefonica Brasil S.A.(VIV) - 2020 Q1 - Earnings Call Transcript
2020-05-09 22:00
财务数据和关键指标变化 - 一季度经常性成本同比下降3.3%,经常性EBITDA增长1.6%,EBITDA利润率为14.9% [19] - 一季度运营现金流达28亿雷亚尔,利润率为25.7%,同比增长4.5% [43] - 一季度资本支出总计16亿雷亚尔,自由现金流同比增长81.9%,达到21亿雷亚尔 [20] - 一季度报告净收入为11亿雷亚尔,较上年减少14% [46] - 基于一季度净收入,已宣布4.2亿雷亚尔的资本利息,2月宣布1.5亿雷亚尔,3月宣布2.7亿雷亚尔 [47] - 2020年将支付去年宣布的总计58亿雷亚尔股息,8月支付36亿雷亚尔,12月支付22亿雷亚尔 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 总移动收入同比下降0.1%,手机销售下降2.9%,后付费收入增长0.3%,预付费收入仅下降0.5%,移动服务收入增长0.1% [21][22][23] - 后付费用户基数同比增长6.6%,达到4370万,占总移动接入的58% [17] - 移动市场份额扩大至33%,为2006年10月以来最高,后付费净增用户数为27.2万,一季度客户流失率同比降低0.25个百分点 [24][25] - 数字化充值比例同比增加5.3个百分点,预付费向混合套餐迁移比例最初增加9个百分点 [26] 固定业务 - 固定收入下降3.6%,若排除DTH,同比仅下降1%,增长业务增长13% [27][28] - 数据和ICT业务分别增长13.8%和6.6%,FTTH收入增长43.3%,IPTV收入增长29.3% [28] - 一季度FTTH净增用户数达17.5万,接入数达270万,同比增长13%,占宽带客户基础的39%,宽带ARPU同比增长16%至72雷亚尔 [30] - IPTV接入同比增加22%,付费电视ARPU提高7%,达到180雷亚尔 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 移动市场份额扩大至33%,为2006年10月以来最高 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续扩大FTTH网络,一季度进入22个新城市,共覆盖186个城市,通过叠加铜缆和FTTC网络升级现有客户群 [32] - 简化数字平台使用,提高客户体验和运营效率,目标是使电子商务平台成为未来销售的主要渠道 [35] - 与TIM的合作协议需等待CADE最终批准,若获批将在下半年开始实施,有望节省成本 [53][54][55] - 与TIM共同对Oi Móvel资产进行尽职调查,处于初期阶段 [57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司采取多项措施帮助巴西应对新冠危机,确保客户连接、员工健康和支持政府抗疫 [10][11][12][13][14][15] - 尽管面临新冠危机,但公司光纤业务有望推动固定业务实现可持续增长,对未来发展有信心 [18][29] - 4月业务情况较3月底有所改善,但仍需观察危机发展和失业率等变量对业务的影响 [64][68][69] 其他重要信息 - 公司加入不裁员运动,保障员工工作岗位,符合条件的员工每周五天在家工作,并可通过远程医疗平台获得健康援助 [13] - 利用大数据能力创建移动热力图,支持政府抗疫,同时扩大学习平台覆盖范围和内容,为弱势学生家庭提供食品篮 [14][15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与TIM的协议何时完成,能节省多少资本支出和运营支出?对Oi Móvel资产尽职调查进展如何? - 与TIM的协议已获ANATEL和CADE初步批准,还需CADE最终决定,若获批下半年开始实施,今年可能有有限成果,明年更多,但未给出成本节省指导 [53][54][55] - 与TIM对Oi Móvel资产尽职调查处于初期,需获取信息后决定是否提出有约束力的报价,无法确定所需时间 [57][58] 问题2: 疫情对手机和配件零售策略有何影响?4月业务受疫情影响趋势如何? - 3月部分门店关闭影响手机销售,目前约50%门店开业,但大城市门店仍关闭,4月业务情况较3月有所改善,但难以预测未来,还需考虑美元汇率和旅行限制等因素 [62][63][64][65] - 预付费业务1 - 2月趋势良好,3月因门店和充值点关闭受影响,4月有所好转,但仍需观察后续情况 [66][67][68][69] 问题3: 本季度销售和营销费用增长是否与疫情有关?第二季度运营支出预计如何?后付费客户是否有降级风险? - 运营支出减少主要因简化和数字化举措,电商份额增加可能对商业运营支出产生积极影响,商品销售成本可能受手机销售减少影响 [74][75][76] - 不认为后付费客户会因居家情况降级套餐,后付费有多种增值服务,且超50%的人外出使用移动数据 [77][78] 问题4: 本季度ARPU下降是否受竞争影响?FTTH业务市场份额下降,是否有特定竞争对手?在圣保罗市场份额如何? - ARPU下降主要因2019年第一季度混合套餐价格上涨未在今年重复,以及3月部分门店关闭影响后付费销售 [83][84] - 无法讨论各州市场份额,但FTTH净增用户数强劲,在重要城市表现良好,将继续推进FTTH部署计划 [85][88] 问题5: 新建和叠加铜缆的资本支出差异是多少? - 未给出具体数字,但叠加方式的资本支出更低,速度更快 [89] 问题6: 资本支出灵活性如何?在经济衰退情况下能削减多少?对5G拍卖规则和监管豁免有何看法? - 将继续推进FTTH扩张战略,部分部署通过合作完成,有一定汇率风险但有应对措施,可能停止部分传统技术的资本支出,但目前难以确定影响 [93][94][96][99] - 部分税收已推迟至8月支付,与ANATEL密切合作应对危机,5G拍卖规则仍不确定,公司积极响应相关流程 [101][102][103] 问题7: 今年FTTH能否达到25%的渗透率? - 难以根据一季度情况判断趋势,但有信心超过200万家庭覆盖目标,具体取决于叠加和新建方式的组合以及其他限制因素 [110][111] 问题8: 与美国铁塔的合作和特许经营业务受疫情影响如何? - 与美国铁塔的合作按计划进行,今年预计推出14 - 16个新城市,可能加速 [115] - 特许经营业务受合作伙伴财务状况影响,部分合作伙伴已确认今年启动城市项目,需观察其他合作伙伴危机后的意向,同时危机可能促使一些现有企业成为特许经营商 [116][118][119]
Telefonica Brasil S.A.(VIV) - 2020 Q1 - Earnings Call Presentation
2020-05-07 14:38
合并与财务影响 - Telefónica与Liberty Global达成协议,合并其在英国的电信资产,形成50/50合资企业,预计合并后年收入为110亿英镑,OIBDA为36亿英镑[10] - 合并实体的企业价值预计约为380亿英镑,其中Telefónica UK的企业价值为127亿英镑,Virgin Media UK为187亿英镑[10] - 合并后,预计将实现约62.5亿英镑的净现值(NPV)协同效应,运营和收入协同效应的年化运行率约为5.4亿英镑[11][31] - 合并后,Telefónica预计将从交易中获得总计55亿至58亿英镑的收益,交易完成后将减少Telefónica的净债务[11] - 新合资企业的目标杠杆率为4.0-5.0倍OIBDA[10][13] - 合并后预计创造的净现值约为62.5亿英镑(扣除整合成本)[46] - 预计交易将使Telefónica的净债务减少55亿至58亿英镑[46] 用户数据与市场表现 - 合并后,预计将拥有4650万用户,其中3260万为移动用户,530万为宽带用户,490万为固定电话用户,370万为付费电视用户[10] - 2020年第一季度收入为113.66亿欧元,同比下降5.1%[69] - 2020年第一季度OIBDA为37.60亿欧元,同比下降11.8%[69] - 2020年第一季度净收入为4.06亿欧元,同比下降56.2%[69] - 2020年第一季度自由现金流为2.33亿欧元,同比下降83.4%[69] - 2020年第一季度OIBDA-CapEx(不含频谱)为22.75亿欧元,同比下降16.6%[69] - Hispam地区的固定宽带合同渗透率为24%,同比增长1个百分点[108] 未来展望与战略 - 交易预计在2021年中期完成,需获得相关监管机构的批准[12] - 合并将增强Telefónica在市场中的竞争地位,提高业务可持续性[11][40] - 预计2022年收入增长将比2019年提高2个百分点[62] - 公司在巴西和英国积极对冲2020年的现金流[114] 其他财务信息 - 2020年3月的净财务债务为4.79亿欧元,较2019年12月略有增加[115] - 2020年3月的流动性状况良好,现金及未动用信贷额度合计为22.5亿欧元[120] - 2020年3月的平均债务期限为10.7年,利息支付成本为3.49%[126] - 2020年和2022年的股息指引已重申,显示出公司对长期可持续发展的承诺[133] - 2020年每股股息为0.40欧元[63] 其他业务表现 - Telxius的站点数量同比增长21.4%,达到1,983个[101] - 租户收入和OIBDA同比增长18.6%,分别为2,270万和2,718.1万[101] - Q1 2020的OIBDA为2.07亿欧元,资本支出为2,200万欧元[101] - Q1 2020的收入因巴西雷亚尔贬值影响,同比下降3.2个百分点,OIBDA下降3.5个百分点[113]
Telefonica Brasil S.A.(VIV) - 2019 Q4 - Annual Report
2020-02-21 05:28
资本支出情况 - 2017 - 2019年资本支出分别为80亿雷亚尔、82亿雷亚尔和88亿雷亚尔,主要用于网络扩张[579] 股息分配政策与情况 - 公司需将调整后净收入的25%作为强制最低股息分配给股东,优先股股东现金股息比普通股高10%[580] - 2017 - 2019年公司宣布分配的股息和股东权益利息分别为46亿雷亚尔、70亿雷亚尔和58亿雷亚尔[582] - 2019财年,公司拟将0.6亿雷亚尔可分配利润分配至现代化和扩张储备金,并向股东额外支付22亿雷亚尔股息[584] 经营活动净现金情况 - 2017 - 2019年经营活动提供的净现金分别为126亿雷亚尔、119亿雷亚尔和177亿雷亚尔[583] 会计准则影响 - 2019年1月1日起实施的新会计准则中,IFRS 16对合并财务报表产生重大影响[587] 资产重分类情况 - 2019年1月1日,公司因IFRIC 23在“准备金和或有事项”与“待收所得税和社会缴款”之间进行了6900万雷亚尔的资产重分类[595] 研发投资情况 - 2017 - 2019年研发投资分别为5280万雷亚尔、6210万雷亚尔和5030万雷亚尔[610] 商标认定情况 - 2016年9月,巴西商标局认定“Vivo”商标具有“高声誉”[611] 投资计划 - 公司计划继续投资移动和固定领域的现代基础设施,扩展4.5G和FTTH覆盖范围[614] 客户情况 - 公司拥有9400万客户,结构良好,有望保持巴西电信市场的领先地位[616] 合同义务与商业承诺情况 - 截至2019年12月31日,公司总合同义务为150.36亿雷亚尔,其中贷款、融资和租赁为107.204亿雷亚尔,债券为31.044亿雷亚尔,衍生品为5610万雷亚尔,养老金和其他退休后福利为11.551亿雷亚尔[618] - 截至2019年12月31日,公司商业承诺总额为68.718亿雷亚尔,均为应付贸易账款[618] 长期债务情况 - 长期债务(贷款、融资、租赁和债券)到2021 - 2025年及以后分别为27.938亿、24.804亿、12.411亿、8.565亿和23.264亿雷亚尔,总计96.982亿雷亚尔[621] 董事会成员构成与任期 - 公司董事会成员最少5人,最多17人,任期三年,可连选连任,目前成员任期至2022年4月的普通股东大会[623] - 董事会成员之一须由优先股股东在单独投票中选出,现任董事会主席是Eduardo Navarro de Carvalho,于2019年4月11日任命[624] 高管信息 - 首席执行官Christian Mauad Gebara 47岁,在电信集团担任过多种职位,毕业于巴西的Fundação Getúlio Vargas和美国斯坦福大学[625][626] - Eduardo Navarro de Carvalho 57岁,担任董事会主席等多个职位,毕业于巴西联邦大学米纳斯吉拉斯分校[627] - Julio Esteban Linares Lopez 74岁,是董事会成员,毕业于马德里理工大学[628] - Sonia Julia Sulzbeck Villalobos是董事会成员,也是CFA Society Brasil董事会成员,该协会聚集了约1000名拥有CFA认证的专业人士[633] 董事和高管薪酬情况 - 2019年12月31日止年度,公司支付给所有董事和高管的薪酬总额约为2550万雷亚尔,其中1680万雷亚尔为工资,870万雷亚尔为奖金[647] - 公司董事和高管在2019年未获得任何养老金、退休或类似福利[647] 执行官员董事会情况 - 公司执行官员董事会成员至少3人,最多15人,任期3年,可连选连任[641] - 公司执行官员董事会成员包括首席执行官Christian Mauad Gebara等,于2019年4月12日任命[643] 董事会会议与职责 - 公司董事会通常每三个月召开一次会议,董事长可召集特别会议,董事会以多数表决方式行事[648] - 公司董事会负责制定公司一般业务政策、选举和罢免执行官员董事会成员等多项职责,批准金额超过2.5亿雷亚尔且预算未涵盖的协议、投资和债务等[651] 法定财政委员会情况 - 公司法定财政委员会由至少3名、最多5名活跃成员和同等数量的候补成员组成,成员任期1年,可连选连任[655] - 公司财政委员会一名成员及其候补成员须由优先股股东在单独投票中选出[655] 董事会委员会设置 - 公司董事会设立了控制和审计委员会等委员会[656] 董事选举情况 - 公司董事中一人由优先股股东在单独投票中选出,其余由普通股股东选出[653] 员工数量与结构情况 - 截至2019年12月31日,公司有32,793名员工,其中生产和运营占38.5%、销售占36.6%、客户服务占17.9%、支持占7.0%[668] - 截至2018年12月31日,公司有32,638名员工,其中生产和运营占35.9%、销售占38.1%、客户服务占19.1%、支持占6.9%[669] - 截至2017年12月31日,公司有33,622名员工,其中生产和运营占36.2%、销售占37.4%、客户服务占19.3%、支持占7.0%[670] 员工工会情况 - 约13%的员工是工会成员,其中12个工会与全国电信工人工会联合会有关联,8个工会与州际电信工人和研究人员联合会有关联,7个工会脱离全国电信工人工会联合会组成新联盟,联邦区工会无隶属关系[671] 集体谈判协议情况 - 2018年9月1日,公司为100%员工续签集体谈判协议,社会条款有效期至2020年8月31日,2019年将协商经济条款[672] 养老金计划情况 - 2013年9月1日起,公司为无养老金计划员工提供Visão Multi Pension Plan,参与者可按工资的1 - 2%进行基本缴款、0 - 5%进行额外缴款,公司根据服务年限贡献50% - 125%[678] 储备金返还情况 - 2019年12月,监管机构批准将PBS - A计划的2.15亿雷亚尔特别储备金返还给发起人,分36个月支付,首月600万雷亚尔,其余按计划盈利能力调整[679] 员工参与退休计划情况 - 公司31%的员工参与私人退休计划[680] 绩效与人才计划情况 - 绩效股份计划和未来人才计划总时长5年,分3个独立周期,每个周期3年,TSR和FCF目标权重各占50%[682][684][685] 全球员工股份计划情况 - 全球员工股份计划为期2年,第一年员工每月可从工资中扣除108.00 - 648.00雷亚尔投资,每购买2股(上限840欧元),2021年8月将获赠1股[688]
Telefonica Brasil S.A.(VIV) - 2018 Q4 - Annual Report
2019-02-21 20:21
资本支出情况 - 2016 - 2018年资本支出分别为82亿雷亚尔、80亿雷亚尔和82亿雷亚尔,主要用于网络扩张[512] 股息分配情况 - 公司需按规定将25%的“调整后净收入”作为强制性最低股息分配给股东,优先股股东股息比普通股高10%[512] - 2016 - 2018年公司宣布分配的股息和股东权益利息分别为41亿雷亚尔、46亿雷亚尔和70亿雷亚尔[515] - 2018年公司拟将17亿雷亚尔可分配利润分配至现代化和扩张储备金,并向股东额外支付25亿雷亚尔股息[517] 经营活动净现金情况 - 2016 - 2018年经营活动提供的净现金分别为114亿雷亚尔、126亿雷亚尔和119亿雷亚尔[516] 会计准则变更对留存收益影响 - 采用IFRS 9使公司2018年1月1日留存收益在递延税项前减少3.64亿雷亚尔[524] - 采用IFRS 15使公司2018年1月1日留存收益在递延税项前增加1.56亿雷亚尔[536] 会计准则生效及影响 - 2019年1月1日起多项IFRS标准和修订案生效,预计除IFRS 16外对合并财务报表初始影响不大[539][540] - IFRS 16要求承租人在财务状况表中确认租赁产生的资产和负债,公司预计该标准将对财务报表产生重大影响[541][545] IFRS 16过渡及资产影响 - 公司决定采用修改后的追溯法过渡到IFRS 16,并采取多项实际操作步骤[544] - IFRS 16变更预计使公司2019年初资产负债表使用权资产价值在84亿至92亿雷亚尔之间[546] 研发和创新投资情况 - 2018年公司研发和创新投资6210万雷亚尔,2017年为5280万雷亚尔,2016年为5090万雷亚尔[548][549] 合同义务和商业承诺情况 - 截至2018年12月31日,公司总合同义务为68.583亿雷亚尔,其中贷款、融资和租赁为29.655亿雷亚尔,债券为31.739亿雷亚尔,衍生品为3940万雷亚尔,养老金和其他退休后福利为6.795亿雷亚尔[557] - 截至2018年12月31日,公司商业承诺为76.428亿雷亚尔,均为应付贸易账款[557] 长期债务到期情况 - 公司长期债务(贷款、融资、租赁和债券)总计46.753亿雷亚尔,2020年到期14.265亿雷亚尔,2021年到期12.936亿雷亚尔,2022年到期12.449亿雷亚尔,2023年到期5150万雷亚尔,2024年及以后到期6.588亿雷亚尔[559] 董事会成员相关情况 - 公司董事会成员最少5人,最多17人,任期三年,可连选连任[561] - 公司董事会现有成员任期至2019年4月普通股东大会[562] - 董事会主席为Eduardo Navarro de Carvalho,于2016年4月28日当选董事,2016年6月10日当选主席[562][563] - 董事会成员包括Antonio Gonçalves de Oliveira(74岁)、Francisco Javier de Paz Mancho(60岁)等多人[567][569] 公司高管相关情况 - 首席执行官Christian Mauad Gebara现年46岁,于2018年12月12日当选董事[562] - 现任执行官员包括Christian Mauad Gebara(首席执行官,2018年12月12日任命)等[580] - Breno Rodrigo Pacheco de Oliveira 43岁,担任公司秘书长兼法律官员[581] - David Melcon Sanchez Friera 48岁,担任公司首席财务和投资者关系官,有超20年电信行业财务经验[582] 董事和执行官员薪酬福利情况 - 2018年12月31日止年度,公司支付给董事和执行官员的总薪酬约2640万雷亚尔,其中工资1750万雷亚尔,奖金890万雷亚尔[584] - 2018年12月31日止年度,公司董事和官员未获得养老金、退休或类似福利[584] 董事会运作情况 - 董事会通常每三个月开会一次,主席可召集特别会议,以多数票采取行动[585] - 董事会负责制定公司总体业务政策、选举和罢免执行官员董事会成员等[586] - 董事会批准金额超过2.5亿雷亚尔且预算未涵盖的协议、投资和债务[588] 协会相关情况 - Sonia Julia Sulzbeck Villalobos所在的CFA Society Brasil协会聚集约1000名有CFA认证的专业人士[571] 执行官员董事会情况 - 执行官员董事会成员至少3人,最多15人,任期3年,可连选连任[578] 公司委员会情况 - 法定财政委员会由3至5名活跃成员和同等数量候补成员组成,任期1年[592] - 控制与审计委员会每年开会4次,提名、薪酬与公司治理委员会、服务质量与营销委员会、战略委员会每年开会2次[596][598][600][604] - 控制与审计委员会成员最少3人,最多5人;提名、薪酬与公司治理委员会成员3至5人;服务质量与营销委员会成员至少3人,最多5人;战略委员会成员至少3人,最多5人[595][598][600][604] 员工数量及结构情况 - 截至2018年12月31日,公司有32,638名员工,其中生产和运营占35.9%,销售占38.1%,客户服务占19.1%,支持占6.9%[605] - 截至2017年12月31日,公司有33,622名员工,其中生产和运营占36.2%,销售占37.4%,客户服务占19.3%,支持占7.0%[606] - 截至2016年12月31日,公司有33,331名员工,其中生产和运营占36.8%,销售占35.9%,客户服务占19.6%,支持占7.7%[607] 员工工会及协议情况 - 约11.9%的员工是工会成员,由26个州和联邦区的工会代表[608] - 公司员工集体谈判协议于2018年9月1日续签,社会条款有效期至2020年8月31日,2019年将协商经济条款[609] 养老金计划相关情况 - 1999年12月前,SISTEL计划是为前Telebrás系统所有员工提供的确定收益计划,公司对该计划的所有未备资金债务承担或有负债[610] - 2000年1月公司等将SISTEL计划分为15个独立计划,创建PBS计划[611] - 2000年公司开始设立定额供款计划[613] - 2005年公司创建Visão Prev管理养老金计划,2005 - 2010年除PBS - A计划外,其他计划管理从Fundação Sistel转移至Visão Prev[614] - 2013年9月1日公司为无养老金计划员工提供Visão Multi Pension Plan,参与者基本供款为工资的1 - 2%,额外供款为0 - 5%,公司根据服务年限供款50% - 125%[616] - 2016年1 - 3月,259名Brasilprev计划参与者迁移至Visão Multi计划[618] - 2016年3月至12月多个养老金计划迁移获批,2017年3月对5829名(64%)参与员工的迁移完成[621][622] - 2018年11月TCO Prev计划分离完成,影响47名参与者[623] - 公司28.9%的员工参与私人退休计划[624] 高管股份激励计划情况 - 2012 - 2015年PIP周期结束后,68名高管有权获得258,552股西班牙电话公司股票[626] - 2018 - 2020年TFSP周期,120名巴西电话公司高管可能获得977,737股西班牙电话公司股票,截至2017年12月31日应计950万雷亚尔[635] - 2014 - 2017周期于2017年9月进行,未实现计划设定的最低TSR,未进行股份分配[638] - 2015 - 2018周期于2018年9月进行,未实现计划设定的最低TSR,未进行股份分配[638] - 2018年6月8日,公司年度股东大会批准了新版TFSP计划[638] - 计划总时长5年,分为3个独立周期,每个周期测量期为3年[638] - 第一周期为2018年1月1日至2020年12月31日,第二周期为2019年1月1日至2021年12月31日,第三周期为2020年1月1日至2022年12月31日[638] - TSR指标权重占PSP计划下交付给参与者股份总数的50%[638] - FCF指标权重占计划下交付股份数量的50%[638] - 2018 - 2020周期定于2020年12月进行,144名巴西电信高管有权获得122,250股西班牙电信股份[639] - 截至2017年12月31日,上述股份应计金额为120万雷亚尔[639] 商标情况 - 2016年9月,巴西商标局认定“Vivo”商标具有“高声誉”[550]