文章核心观点 - 公司二季度调整后每股收益13美分,大幅低于市场预期的20美分,同比下降53.6% [1] - 拨备大幅上升对业绩产生不利影响,同时净利息收入和非利息收入也有所下降 [2] - 但贷款和存款余额环比增加,非利息支出下降,为公司业绩带来支撑 [2] 财务数据总结 收入和利润 - 季度总收入为4.529亿美元,同比下降5.6%,低于市场预期 [4] - 净利息收入(税前等值)为4.03亿美元,下降4.3%,主要由于利息支出上升 [5] - 非利息收入下降14.8%至5.12亿美元,主要是资本市场和其他收入减少 [6] - 非利息支出下降1.9%至2.775亿美元,主要是薪酬福利和专业费用下降 [7] - 调整后净收入为7.04亿美元,同比下降49.4% [3] 资产质量 - 不良资产总额为3.129亿美元,同比增加22.2% [10] - 贷款损失准备占贷款总额的1.06%,同比上升14个基点 [10] 盈利能力和资本充足率 - 调整后平均资产收益率为0.47%,同比下降48个基点 [11] - 调整后平均股东权益收益率为4.24%,同比下降475个基点 [11] - 普通股权一级资本充足率为9.55%,较上年同期上升26个基点 [12]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现净利润7000万美元,每股摊薄收益0.13美元,环比下降是由于拨备金额较高所致 [7] - 公司资本充足率和有形净资产收益率较上年同期和上季度均有大幅提升 [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司C&I贷款增长16%,商业房地产贷款结构从投资性房地产向自用房地产转移 [27][28] - 公司存款总额环比增加10亿美元,主要来自间接存款,核心存款保持稳定 [23][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在加州和纽约州新开设分行,以提高品牌知名度和吸引新客户 [25][26] - 公司在佛罗里达和阿拉巴马州的存款占比持续下降,有助于降低对东北地区的依赖 [19][20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加快执行降低商业房地产集中度和拨备覆盖率的战略举措,预计到年底将达到目标水平 [8][10] - 公司正在通过合成风险转移等方式提高资本效率,并计划进一步优化资产负债结构 [13][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为拨备已经达到峰值,未来几个季度将逐步下降 [16][36] - 管理层对公司的净息差增长和非利息收入恢复持乐观态度 [14][15][31][33] 其他重要信息 - 公司已经完成了对部分医疗贷款的重新分类,有助于降低商业房地产集中度 [10][52] - 公司认为个人担保仍然是重要的风险缓释手段,未来将继续发挥作用 [11][12][42][43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Frank Schiraldi 提问** 公司是否考虑通过出售或证券化商业房地产贷款来加快降低集中度 [66][67] **Ira Robbins 回答** 公司会权衡各种方式来加快降低集中度,但需要平衡对未来收益能力的影响 [67][68][69] 问题2 **Matthew Breese 提问** 公司是否看到同业在商业贷款承做中有放松信用标准的情况 [72][73] **Tom Iadanza 回答** 公司在C&I贷款承做中仍然坚持审慎的信用标准,不会为了快速增长而牺牲信用质量 [73] 问题3 **Mark Saeger 回答** 公司对个人担保的评估更加保守,是出于谨慎的考虑,但未来仍将是重要的风险缓释手段 [42][43][117]

文章核心观点 - 市场对Valley National Bancorp股价反应过度，虽公司面临商业地产相关挑战，但仍具投资价值，当前股价有至少14%的上涨空间，维持买入评级 [1][20] 公司业绩情况 - 二季度调整后每股收益为0.13美元，低于预期0.06美元，较一季度的0.19美元和去年的0.28美元有所下降，原因是公司增加了信贷损失拨备 [4] - 二季度贷款损失拨备从上个季度的4500万美元增至8200万美元，信贷损失准备金占贷款的比例从98个基点升至1.06%，目标是到年底达到1.1% [7] - 净利息收益率扩大5个基点至2.84%，非利息支出约增长1.3%至2.7亿美元，普通股一级资本比率升至9.55%，有望年底达到9.8% [10] - 二季度存款环比增长2%至501亿美元，非利息存款流失基本结束，平均存款成本环比仅上升2个基点至3.18% [18] 商业地产风险 - 公司有28亿美元的写字楼风险敞口，平均写字楼贷款价值比为55%，债务偿付覆盖率为1.63倍，大部分写字楼风险敞口位于新泽西州郊区或佛罗里达州/阿拉巴马州，具有一定地域多样性 [5] - 6%的商业地产风险敞口为曼哈顿多户住宅，在纽约市有多户住宅风险敞口25亿美元，但只有6亿美元的纽约市贷款中租金管制单元超过50% [5] - 纽约多户住宅投资组合的贷款价值比约为62%，债务偿付覆盖率约为1.33倍，有一定的股权覆盖，可承受一定减值 [6] - 假设租金管制单元损失率为20%、写字楼损失率为10%，潜在损失为4亿美元，分摊到每年约8000万美元，约为每股季度0.03美元，是二季度拨备逆风的一半 [8] 信贷质量情况 - 0.6%的贷款为非应计贷款，较一季度和四季度仅上升2个基点，净冲销率从一季度的0.19%升至0.29%，管理层预计下半年为0.25 - 0.35% [6] - 非应计资产覆盖率为142%，仍处于较低水平，预计公司将继续增加准备金，但鉴于恶化速度较慢，可放缓准备金增加的步伐 [17] 业务发展与展望 - 二季度贷款增长4亿美元至503亿美元，全部来自商业贷款，公司努力适度增长贷款组合并使其从商业地产多元化，目前商业地产风险敞口占比56%，其中纽约和新泽西州占比从2017年的79%降至50% [13] - 管理层预计三季度和四季度拨备将减少约2500万美元，预计贷款年化增长率为低个位数，净利息收入季度增长率为1.5% - 3.0%，非利息收入季度为5500 - 6000万美元，非利息支出季度下降1%，税率为25% - 26%，净冲销率与二季度基本一致，拨备季度约为5500 - 6500万美元，年底信贷损失准备金与贷款比率为1.10% [11] - 考虑到可能更高的拨备，预计收益接近0.75 - 0.85美元区间，基于8.87美元的有形账面价值估值，即使保守计算，仍有14%的上涨空间，认为8.50 - 9.00美元为合理价值 [20]

文章核心观点 - 分析Valley National本季度财报表现及股价情况，探讨其未来走势，提及行业排名对其影响，还涉及Territorial Bancorp营收和盈利预期 [1][2][3] 公司业绩表现 - Valley National本季度每股收益0.13美元，未达Zacks共识预期的0.20美元，去年同期为0.28美元，本季度盈利意外下降35%，上一季度盈利意外下降5% [1][7] - Valley National截至2024年6月季度营收4.542亿美元，未达Zacks共识预期0.98%，去年同期营收4.7984亿美元，过去四个季度仅一次超过共识营收预期 [2] - Territorial Bancorp预计营收896万美元，较去年同期下降23.9%，即将发布的报告预计每股亏损0.03美元，同比变化-117.7%，该季度共识每股收益预期近30天未变 [6][12] 股价表现 - Valley National年初以来股价下跌约27.9%，而标准普尔500指数上涨13.8% [3] 未来走势分析 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [9] - 可通过公司盈利前景判断Valley National股票未来走势，包括未来季度当前共识盈利预期及预期近期变化情况 [10] - 未来几天未来季度和本财年的盈利预期估计变化值得关注，当前未来季度共识每股收益估计为0.22美元，营收4.7572亿美元，本财年共识每股收益估计为0.84美元，营收18.8亿美元 [11] 评级与行业影响 - 财报发布前Valley National盈利预期修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计近期股价表现逊于市场 [13] - 行业前景会对股票表现产生重大影响，Zacks行业排名中，银行 - 东北地区目前处于250多个Zacks行业前20%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] 其他信息 - Territorial Bancorp尚未公布截至2024年6月季度的业绩 [14]

财务业绩 - 公司第二季度净利润为7040万美元，每股摊薄收益为0.13美元[2] - 公司调整后净利润为7160万美元，每股摊薄收益为0.13美元[2] - 净息差增加5个基点至2.84%[4,5] - 公司第二季度净收入为70,424,000美元，同比下降49.4%[52] - 公司第二季度调整后净收入为71,643,000美元，同比下降51.3%[52] - 公司第二季度每股基本收益为0.13美元，每股摊薄收益为0.13美元[54] - 公司第二季度调整后平均有形股东权益收益率为6.05%[54] - 公司第二季度调整后平均资产收益率为0.47%[54] 资产负债情况 - 贷款总额增加3.1%至503亿美元，主要由于商业和工业贷款增长[6] - 存款总额增加10亿美元至501亿美元，主要由于定期存款增加[7] - 总资产为620.59亿美元，较2023年12月31日的609.35亿美元增加[57] - 贷款净额为497.92亿美元，较2023年12月31日的497.64亿美元略有增加[57] - 存款总额为501.12亿美元，较2023年12月31日的492.43亿美元增加[57] - 普通股股东权益为45.15亿美元，较2023年12月31日的43.79亿美元增加[57] - 普通股有形净资产账面价值为每股8.87美元，较2023年12月31日的8.63美元有所提高[57] - 普通股有形资产占总资产的比例为7.52%，较2023年12月31日的7.40%有所提高[57] 资产质量 - 公司完成了一项约15亿美元汽车贷款的信用风险转移交易，提高了资本充足率约20个基点[8] - 贷款损失准备金增加至5.325亿美元，占贷款总额的1.06%[9] - 总不良资产(包括不计息贷款、其他房地产和其他收回资产)增加2420万美元至31.29亿美元[26] - 不计息商业房地产贷款增加2300万美元至12.30亿美元[26] - 逾期贷款(即逾期30天或以上仍计息的贷款)减少200万美元至7.24亿美元,占总贷款的0.14%[27] - 贷款损失准备占总贷款的比例为1.06%[28,30] - 第二季度贷款损失准备计提为8210万美元[30] - 2024年6月30日的贷款损失准备金余额为5.325亿美元[49] - 2024年第二季度和上半年的贷款净冲销率分别为0.29%和0.24%[49] - 2024年6月30日的不良贷款余额为3.032亿美元，占贷款总额的0.60%[50] - 2024年6月30日的贷款损失准备金占不良贷款的比例为171.23%[50] - 2024年6月30日的逾期贷款余额为7.24亿美元，占贷款总额的0.75%[50] - 2024年6月30日的其他不良资产余额为3.197亿美元[50] 收入与支出 - 非利息收入减少1020万美元至5120万美元，主要由于税收信贷咨询业务收入和资产出售收益下降[13] - 非利息支出减少280万美元至2.775亿美元，主要由于FDIC保险费用下降[14] - 公司第二季度确认了1,363,000美元的FDIC特别评估费用[52] - 公司第二季度确认了334,000美元的重组费用[52] - 公司第二季度确认了4,000美元的可供出售和持有至到期债务证券损失[52] - 公司第二季度确认了3,629,000美元的商业保费融资业务出售收益[52] - 2024年第二季度利息收入为8.28亿美元，较上年同期增长5.2%[58] - 2024年上半年利息收入为16.62亿美元，较上年同期增长10.3%[58] - 2024年第二季度存款利息支出为3.97亿美元，较上年同期增加18.3%[61] - 2024年上半年存款利息支出为8.66亿美元，较上年同期增加32.9%[58] - 2024年第二季度净利息收入为4.02亿美元，较上年同期下降4.3%[63] - 2024年上半年净利息收入为7.95亿美元，较上年同期下降7.0%[58] - 2024年第二季度净利息收差为1.73%，较上年同期下降18个基点[63] - 2024年第二季度贷款损失准备计提为4,527万美元，较上年同期大幅增加[58] - 2024年上半年贷款损失准备计提为12.74亿美元，较上年同期大幅增加[58] - 2024年第二季度非利息收入为6,108万美元，较上年同期增长1.8%[58] 资本充足性 - 总风险加权资本、普通股权一级资本、一级资本和一级杠杆资本比率分别为12.18%、9.55%、9.99%和8.19%[33] - 公司采用了新的会计准则ASU No. 2022-02，对2023年6月30日的贷款损失准备金余额产生了136.8万美元的影响[49] 其他 - 公司将于7月25日举行第二季度财报电话会议[34] - 公司资产总额超过620亿美元,在新泽西、纽约、佛罗里达、阿拉巴马、加利福尼亚和伊利诺斯州拥有众多分支机构[35] - 公司面临诸多风险因素,如宏观经济下行、监管变化、声誉损害、信息安全等[37,38] - 公司提供了非公认会计准则指标的补充财务信息和相关调节[51] - 公司调整后的年化股东权益收益率为5.08%，较2023年第二季度的8.99%有所下降[56] - 公司调整后的年化

文章核心观点 公司将发布2024年第二季度财报并召开电话会议讨论相关情况 [2][4] 分组1：财报发布信息 - 公司将在2024年7月25日周四美股开盘前发布2024年第二季度财报 [4] 分组2：电话会议信息 - 公司CEO Ira Robbins将于2024年7月25日周四上午11点（美国东部时间）主持电话会议讨论第二季度财报 [2] - 有意参加者需通过链接https://register.vevent.com/register/BI59081f7b3bcb41b4807103c46e3308bb预注册获取拨入号码和个人PIN码 [2] - 电话会议将进行网络直播，链接为https://edge.media-server.com/mmc/p/thhp35ev，并将在公司网站存档至2024年9月2日周一 [5] 分组3：其他信息 - 投资者演示材料将在电话会议前在www.valley.com上提供 [3] - 公司联系人为执行副总裁兼首席财务官Michael Hagedorn，联系电话973 - 872 - 4885 [4] - 公司旗下的Valley National Bank是一家资产达610亿美元的地区性银行，在多个州设有分行和商业银行办公室 [6] - 可访问www.valley.com或拨打客服中心电话800 - 522 - 4100了解公司更多信息 [6]

公司资产与负债情况 - 截至2024年3月31日，公司合并总资产约610亿美元，总净贷款495亿美元，总存款491亿美元，股东权益总额67亿美元[139] - 截至2024年3月31日，流动资产27亿美元，占生息资产4.8%，高于2023年12月31日的4.3%[143] - 截至2024年3月31日，总存款降至491亿美元，较2023年12月31日减少1.649亿美元[144] - 截至2024年3月31日，股东权益总额增至67亿美元，较2023年12月31日增加2570万美元[145] - 截至2024年3月31日，总贷款降至499亿美元，较2023年12月31日减少2.883亿美元，年化降幅2.3%[146] - 截至2024年3月31日，投资证券总额为52亿美元，占总资产8.6%，与2023年12月31日基本持平[148] - 2024年第一季度总平均存款较2023年第四季度减少8.846亿美元至486亿美元，实际期末存款余额减少1.649亿美元至491亿美元[159][160] - 截至2024年3月31日，估计未保险存款总额约为115亿美元，占总存款的24%，低于2023年12月31日的122亿美元（占比25%）[163] - 2024年第一季度平均短期借款较2023年第四季度增加11亿美元，平均长期借款增加2.482亿美元[165] - 2024年3月31日短期借款实际期末余额较2023年12月31日减少8.426亿美元至7520万美元，长期借款增加9.34亿美元至33亿美元[166] - 2024年第一季度平均生息资产为566亿美元，较2023年第一季度增加13亿美元，较2023年第四季度增加1.493亿美元[176] - 2024年第一季度平均付息负债为416亿美元，较2023年第一季度增加39亿美元，较2023年第四季度增加8.033亿美元[177] - 2024年3月31日有形普通股股东权益为44.97亿美元，高于2023年12月31日的44.62亿美元[174] - 2024年第一季度末，消费者银行贷款占贷款组合的18.3%，商业银行工商业贷款和商业房地产及建筑贷款分别占18.2%和63.5%[202][208] - 2024年第一季度末，公司平均生息资产为566.18797亿美元，2023年同期为553.6279亿美元，税前收入为1.29453亿美元，2023年同期为2.03716亿美元[201] - 2024年第一季度末，财资与公司其他部门平均生息资产降至64亿美元，较2023年同期减少11亿美元，主要因隔夜平均生息现金减少[215] - 2024年3月31日，公司贷款与存款比率为101.7%，批发资金与总资金比率为19.8%[229] - 2024年3月31日，公司流动资产总额为26.53074亿美元，占生息资产的4.8%[232][233] - 2024年第一季度，公司平均核心存款约为406亿美元，占平均生息资产的71.7%[235] - 2024年3月31日，公司短期借款为7522.4万美元，未使用的非存款借款能力为244.82181亿美元[236][237] - 截至2024年3月31日，公司拥有6700万美元股权证券、14亿美元可供出售债务证券和37亿美元持有至到期债务证券[239] - 2024年3月31日和2023年12月31日，持有至到期债务证券的信贷损失准备金分别约为110万美元和120万美元[246] - 2024年3月31日，可供出售投资证券中AAA/AA/A、BBB、未评级的公允价值分别为12.59791亿美元、9124.9万美元、9829.4万美元；持有至到期投资证券中AAA/AA/A、BBB、非投资级、未评级的公允价值分别为30.52742亿美元、5532万美元、4578万美元、1.5455亿美元[248] - 截至2024年3月31日，贷款总额为499.22042亿美元，较2023年12月31日减少2.883亿美元，按年率计算下降2.3% [251][252] - 2024年3月31日，商业和工业贷款为91.04193亿美元，较2023年12月31日减少1.264亿美元[251][253] - 2024年3月31日，商业房地产贷款（不包括建筑贷款）为281.48953亿美元，较2023年12月31日减少9430万美元[251][255] - 2024年3月31日，建筑贷款为35.56511亿美元，较2023年12月31日减少1.703亿美元[251][256] - 2024年3月31日，住宅抵押贷款为56.18355亿美元，较2023年12月31日增加4930万美元[251][257] - 2024年3月31日，汽车贷款为17.00508亿美元，较2023年12月31日增加8010万美元，按年率计算增长19.8% [251][259] 业务出售情况 - 2024年2月，公司完成商业保费融资贷款业务出售，产生360万美元税前净收益，截至3月31日仍持有1.457亿美元相关贷款[141] 收入与收益情况 - 2024年第一季度净收入为9630万美元，较2023年第一季度减少5030万美元[149] - 季度净收入减少主要因净利息收入减少4250万美元、信贷损失拨备增加3080万美元和非利息支出增加810万美元[150] - 2024年第一季度非利息收入增加710万美元，所得税费用减少2400万美元[151] - 2024年第一季度GAAP净收入为9628万美元，非GAAP调整后净收入为9944.8万美元[168][169] - 2024年第一季度GAAP平均资产回报率为0.63%，非GAAP调整后为0.65%[168][171] - 2024年第一季度GAAP平均股东权益回报率为5.73%，非GAAP调整后为5.91%[168][172] - 2024年第一季度非GAAP有形平均股东权益回报率（ROATE）为8.19%，调整后为8.46%[168][172] - 2024年第一季度效率比率为59.10，高于2023年同期的53.79[168] - 2024年第一季度净利息收入为3.948亿美元，较2023年第四季度和第一季度分别减少370万美元和4260万美元[174] - 2024年第一季度完全税收等效基础上的净息差为2.79%，较2023年第四季度和第一季度分别下降3个基点和37个基点[178] - 2024年第一季度平均贷款收益率为6.14%，较2023年第四季度增加4个基点[179] - 预计2024年全年净利息收入增长在0 - 2%之间[180] - 2024年3月31日非GAAP调整后效率比率为59.10%，高于2023年同期的53.79%[173] - 2024年第一季度非利息收入占比为6.9%，较2023年同期增加710万美元[185] - 2024年第一季度净利息收入较2023年第一季度减少4261.1万美元，其中因规模减少1339.8万美元，因利率减少2921.3万美元[184] - 2024年第一季度非利息收入为6.1415亿美元，2023年同期为5.4299亿美元，财富管理和信托费收入增加830万美元，资本市场收入减少520万美元[186][187] - 2024年第一季度非利息支出为2.8031亿美元，2023年同期为2.72166亿美元，主要因FDIC保险评估费用增加910万美元[190][191] - 2024年第一季度所得税费用为3320万美元，2023年第四季度和第一季度分别为1740万美元和5720万美元，有效税率分别为25.6%、19.6%和28.1%，预计2024年全年有效税率为25 - 26%[195][196] - 消费者银行板块2024年第一季度平均生息资产增至98亿美元，较2023年同期增加3.194亿美元，税前收入降至1220万美元，减少15.4万美元[203][204] - 消费者银行板块2024年第一季度净息差降至1.65%，较2023年同期下降44个基点，平均生息资产税前回报率降至0.50%[206][207] - 商业银行板块2024年第一季度平均生息资产增至405亿美元，较2023年同期增加21亿美元，税前收入降至1.586亿美元，减少7190万美元[209][210] - 商业银行板块2024年第一季度净息差降至3.52%，较2023年同期下降35个基点，平均生息资产税前回报率降至1.57%[211][212] - 2024年第一季度公司税前亏损4130万美元，较2023年同期增加220万美元，主要因银行计息存款净利息收入减少和非利息费用增加[216] - 2024年第一季度财政部和企业其他业务净息差降至0.59%，较2023年同期下降92个基点，主要因资金成本上升103个基点，部分被平均投资收益率上升11个基点抵消[217] 利率敏感性与现金流预测 - 模拟模型显示，利率立即变动100个基点，公司未来12个月净利息收入预计变动2.69%或-2.71%[225] - 预计2024年3月31日起未来12个月，公司贷款现金流入约为135亿美元，投资组合证券本金还款约为3.71亿美元[234] - 公司预计银行的现金流足以支付优先股和普通股股息以及利息费用[238] 贷款业务情况 - 公司预计2024年第二季度及以后在新贷款发放上保持高度选择性，全年贷款总额较2023年12月31日的502.10295亿美元增长0 - 4% [262] 不良资产与信贷情况 - 2024年第一季度，非不良资产占总贷款比例为0.58%，与2023年12月31日持平；净贷款冲销率为0.19%，高于2023年第四季度的0.14%[147] - 不良资产包括非应计贷款、房地产拥有的其他资产和其他收回资产（主要包括汽车和出租车牌照）[263] - 截至2024年3月31日，不良资产（NPAs）降至2.888亿美元，较2023年12月31日减少460万美元，主要因非应计建筑贷款余额降低，NPAs占总贷款和NPAs总额的比例均为0.58%[264][266] - 2024年第一季度多数信贷趋势相对稳定，多数借款人在高借贷成本、高通胀、劳动力成本等因素影响下仍具韧性，但管理层无法保证不良资产不会从2024年3月31日的水平大幅增加[265] - 截至2024年3月31日，30至59天逾期贷款降至4680万美元，较2023年12月31日减少1240万美元，除商业房地产外各贷款类别均下降[266] - 截至2024年3月31日，60至89天逾期贷款降至1420万美元，较2023年12月31日减少510万美元，主要因非商业房地产贷款类别逾期率降低[267] - 截至2024年3月31日，90天以上逾期仍计利息贷款增至1340万美元，较2023年12月31日增加21万美元，所有此类贷款均有良好担保且在催收中[268] - 截至2024年3月31日，非应计贷款降至2.873亿美元，较2023年12月31日减少460万美元，主要因非应计建筑贷款余额降低；非应计商业和工业贷款增至1.024亿美元，较2023年12月31日增加250万美元[269] - 截至2024年3月31日，非应计商业和工业贷款中的不良出租车奖章贷款总计5300万美元，相关准备金为2820万美元，占此类贷款的53.3%，低于2023年12月31日的6230万美元贷款和3770万美元准备金[270] 信贷损失准备情况 - 公司采用当前预期信用损失方法估计集体信贷损失准备，使用过渡矩阵模型计算每个贷款池的预期贷款损失百分比，并根据定性因素调整模型预期损失[273][274] - 截至2024年3月31日，公司在经济预测中对穆迪基线情景的概率权重不变，穆迪基线情景在多数指标上较2023年12月31日更乐观，包括2024年第二季度GDP预计增长约1.5%、失业率约4.0%等[277][278] - 截至2024年3月31日，贷款信用损失准备余额为4.87269亿美元，较期初增加2171.9万美元，贷款信用损失准备占总贷款的比例为0.98%[279] - 2024年第一季度净贷款冲销总额为2360万美元，2023年第四季度和2023年第一季度分别为1750万美元和3040万美元[280] - 2024年3月31日贷款信用损失拨备占总贷款的比例为0.98%，2023年12月31日和2023年3月31日分别为0.93%和0.95%[282] - 2024年第一季度贷款信用损失拨备总额为4530万美元，2023年第四季度和2023年第一季度分别为2070万美元和950万美元[282] 股东权益与资本比率情况 - 截至2024年3月31日和

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度公司净收入为9600万美元，每股收益为0.18美元；剔除非核心项目后，调整后净收入和调整后每股收益分别为9900万美元和0.19美元 [4] - 本季度净利息收入和净利息收益率均出现小幅环比下降，主要是由于季度天数减少一天；公司战略性地将近100亿美元存款的成本降低了约40个基点，有助于稳定净利息收入 [12] - 调整后的非利息收入较2023年第四季度有显著改善，部分原因是存款服务收费的反弹，以及财富收入的增加和税收抵免咨询业务的强劲表现 [13] - 本季度非利息支出约为2.8亿美元，调整后约为2.67亿美元，较2023年第四季度调整后数据下降2%，同比仅增长1% [13] - 本季度净核销额因出租车牌照贷款的950万美元核销而略有上升，商业房地产核销额极小 [15] - 有形账面价值较2023年第四季度略有增加，监管资本比率持续扩大 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 本季度总贷款减少近3亿美元，主要是由于主动参与部分商业房地产和建筑贷款的出售，以及商业保费融资业务的出售 [5][11] - 商业房地产和建筑贷款参与出售，对股权无负面影响；C&I贷款的减少完全是由于商业保费融资业务的出售以及该剩余投资组合的到期 [11] - 公司继续将贷款发放重点放在传统C&I、业主自用房地产和医疗保健领域 [11] 存款业务 - 总存款略有下降，主要是由于有意让到期的高成本定期存款自然流失；从客户存款角度来看，这一流失主要被专业存款细分市场中计息非到期存款的增长所抵消 [10] - 传统分行存款因部分高成本定期存款的流失而略有下降，但东南部业务的存款趋势保持稳定；专业细分市场在本季度略有增长，在线存款和科技业务持续扩张 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 自2017年底以来，公司报告的有形账面价值增长了47%，而区域银行同行仅增长了38%；考虑到已分配股息的影响，这一比例分别增至91%和70% [8] - 自2017年底以来，公司的商业存款账户数量增加了一倍多，这一增长在地域和业务线上具有广泛基础 [8] - 2017年底，近80%的商业贷款集中在纽约和新泽西，如今这一比例已降至近50%；2017年，78%的存款来自东北部分行，截至第一季度末，这一比例已降至45% [8][9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续积极参与商业房地产领域，但未来将更有效地管理集中度；加速C&I业务的多元化举措，进一步增强财务灵活性 [6] - 预计到2024年底，一级普通股权益约为9.8%，商业房地产与风险加权资本的比率为440%，拨备覆盖率高于1%，贷存比约为100% [7] - 公司认为其商业房地产贷款的风险调整后财务结果强劲且稳定，其承销实力和低损失率为股东创造了显著价值；但公司也承认，市场对其商业房地产集中度的担忧导致了公司估值的波动 [6] - 公司将继续发展以服务为导向的银行团队，专注于建立和加强有价值的商业关系，这有助于改善银行的资金状况 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管收益率曲线倒挂和其他环境挑战持续存在，但公司对本季度税前拨备前收益的改善感到满意，同时对资产负债表的实力和信贷质量表现也感到满意 [4] - 公司预计未来几个季度拨备可能会略有上升，但对当前的拨备覆盖水平感到满意；公司认为其在信贷管理方面的严格审查和压力测试有助于降低损失率 [5][14] - 公司认为其资产负债表对短期利率变化总体保持中性，对长期利率变动更为敏感，长期利率变动会影响约60%的贷款重新定价 [7] - 公司对未来的存款增长持乐观态度，认为利基业务和零售分行的持续努力将推动存款增长，同时降低存款成本的措施将带来积极影响 [58][59] 其他重要信息 - 公司在本季度对商业房地产投资组合进行了严格的压力测试和信用审查，涉及超过60%的商业房地产投资组合；审查导致部分贷款迁移至批评或分类贷款类别，但公司对这些贷款的担保、支持和潜在损失情况感到满意 [5][29] - 公司的贷款价值比基于最近收到的房产评估，评估的平均期限约为两年半；债务服务覆盖率基于最近收到的借款人财务信息计算，通常至少每年更新一次 [11] - 公司的商业房地产投资组合在未来几个季度的重新定价风险极小，其贷款到期情况与当前市场利率基本一致 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 商业房地产贷款的趋势及出售情况 - 公司在本季度成功出售部分商业房地产贷款，且出售价格均达到或高于面值；未来将继续寻找机会出售贷款，并让部分到期贷款自然流失；预计商业房地产贷款将保持平稳或略有下降，而C&I贷款将继续增长 [16][17][22] 问题2: 与同行相比，市场对公司房地产投资组合的误解 - 公司认为市场对商业房地产的宏观担忧导致了对公司估值的波动，但公司的房地产投资组合在办公室、租金管制和利率重置风险等方面与同行存在差异；公司的办公室贷款规模较小，债务服务覆盖率较高，租金管制贷款规模也较小且可控；公司的利率重置风险相对较低 [18][19] 问题3: 费用增长的预期及相关措施 - 公司预计费用增长将低于当前水平，通过减少员工人数和降低核心转换相关成本，有望进一步控制费用；公司在2023年6月宣布减少5%的员工人数，目前已减少约5.2% [20] 问题4: 商业房地产贷款的增长预期及CECL模型下的比率调整 - 公司将调整总贷款增长预期至0% - 4%，并有意管理房地产投资组合，专注于顶级关系驱动型客户；公司认为不需要完全按照同行的比率调整，CECL模型主要由自身的贷款迁移和分类情况驱动 [22][25][26] 问题5: 储备率上升的驱动因素及降低集中度的机会 - 储备率上升的驱动因素包括商业房地产贷款的审查和迁移，以及C&I贷款的增加；公司在出售商业房地产贷款时会考虑对有形账面价值的影响，目前已成功以面值出售部分贷款；公司在东南部和北部市场有机会增加存款驱动的商业团队，但会谨慎评估成本 [31][33][35] 问题6: 资本目标的实现方式及RWA优化机会 - 公司的资本目标是通过有机增长和适度的资产出售实现的，不涉及重大的激进行动；所有RWA优化机会都在考虑范围内，公司的汽车和住宅等投资组合可能是相关交易的良好机会 [39][41] 问题7: 第一季度商业房地产集中度指标及批评分类贷款的变化 - 第一季度商业房地产比率约为464%，较12月31日下降约10%；约500笔贷款在本季度迁移至批评类别，其中办公室贷款的迁移比例较高 [43] 问题8: 批评和分类贷款的未来趋势及净利息收益率的预期 - 由于高利率环境，预计全年仍会有部分贷款迁移，但第一季度的迁移量因审查范围较大而较高；第一季度净利息收入符合预期，第二季度可能会受到非利息存款减少和贷款增长放缓的影响，但存款成本的降低和收益率曲线的变化可能会带来一定的抵消作用 [45][47] 问题9: 贷款收益率扩张的预期及Ginnie Mae购买的情况 - 随着利率稳定，贷款收益率增长的速度已经放缓，但仍有机会通过新贷款发放提高收益率；公司本季度购买了Ginnie Mae证券，预计将继续以5% - 5.5%的收益率增加零风险加权的Ginnie Mae证券；为降低贷存比，预计资产负债表上的流动性将略有增加 [51][52][53][54] 问题10: 商业房地产贷款出售的细节及存款增长的预期 - 出售的贷款主要是参与贷款，固定利率部分的利率在7.4% - 7.5%之间，均以面值出售，公司作为牵头银行保留了部分份额；公司对存款增长持乐观态度，认为利基业务和零售分行的努力将推动增长，同时降低存款成本的措施将带来积极影响 [56][58][59] 问题11: 存款利率下调的时间及后续计划 - 公司从2月1日开始分阶段下调部分存款类别的利率，并持续到3月；公司每周监控利率水平，目前未看到显著变化，若当前利率环境持续，将继续寻求降低存款利率的机会 [60][61] 问题12: 办公室贷款的储备情况及信用评估方法 - 公司未单独公布办公室贷款的储备情况，但对批评资产有较高的储备水平；在信用评估中，公司不仅考虑所融资的房产，还会考虑开发商的整体全球现金流 [63] 问题13: 办公室贷款借款人的债务服务情况及资本需求 - 办公室贷款组合具有较高的多样性，平均贷款规模较小；部分迁移的贷款存在债务服务压力，但历史上的杠杆率和覆盖率较强，与长期客户的关系有助于整体表现；由于平均贷款规模较小，借款人在需要补充资金时所需的绝对金额相对较低 [65][66] 问题14: 办公室贷款迁移的分布情况及减少商业房地产集中度对M&A的影响 - 办公室贷款的迁移主要集中在东北部和新泽西、纽约市场，佛罗里达和阿拉巴马市场的迁移率较低；公司对M&A持开放态度，但会考虑对有形账面价值的影响，若有有助于加速战略举措的机会，将进行评估 [67][68][69] 问题15: 费用减少的领域及流动性比率的预期 - 费用减少主要来自某些贷款类别的活动减少和核心转换带来的效率提升；公司预计现金和证券占资产的比例将缓慢上升，但不会采取大规模行动 [71][73] 问题16: 债务服务覆盖率数据的更新情况及多户住宅贷款的变化 - 大部分投资组合已有更新的租金信息，但并非100%包含2023年数据；除办公室外，其他资产类别在NOI增长方面表现强劲；公司将对多户住宅贷款在东南部市场的债务服务覆盖率下降情况进行进一步检查 [76][77] 问题17: 存款成本的月度或期末利率 - 公司未提供存款成本的即期利率，总存款成本从3.13%上升至3.16%，上升了3个基点 [78] 问题18: 出租车牌照贷款核销的原因及剩余余额 - 本季度出租车牌照贷款的核销是由于与一位客户的长期谈判陷入僵局，该贷款已全额计提拨备；核销后，公司与客户达成了宽限协议，贷款继续还款；剩余贷款余额为5200万美元，已按当前市场价格全额计提拨备 [79] 问题19: 资本部署的优先顺序及股票回购和FDIC协助交易的可能性 - 资本部署将优先考虑服务现有商业房地产客户和支持C&I业务的增长；公司对M&A持开放态度，但会考虑对有形账面价值的影响；目前未考虑股票回购 [81][82]

净收入与每股收益 - 2024年第一季度净收入为9630万美元，摊薄后每股收益0.18美元，2023年第四季度净收入为7160万美元，摊薄后每股收益0.13美元，2023年第一季度净收入为1.466亿美元，摊薄后每股收益0.28美元[2] - 截至2024年3月31日的三个月，公司净收入为9628万美元，较2023年12月31日的7155.4万美元有所增长[28] - 2024年第一季度基本每股收益为0.18美元，稀释每股收益也为0.18美元[28] - 2024年第一季度，按非GAAP计算，调整后归属于普通股股东的净收入为9532.9万美元[40][43] - 2024年第一季度，按非GAAP计算，基本每股收益和摊薄每股收益均为0.19美元[43] - 2024年第一季度报告的净收入（GAAP）为9628万美元，总非GAAP净收入调整为439.2万美元，所得税调整为 - 122.4万美元[40] - 2024年3月31日当季净利润为9628万美元，较2023年12月31日当季的7155.4万美元增长34.56%，较2023年3月31日当季的1.46551亿美元下降34.29%[47] 收入与支出情况 - 2024年第一季度非利息收入增至6140万美元，较2023年第四季度增加870万美元；非利息支出降至2.803亿美元，较2023年第四季度减少6010万美元[3] - 2024年第一季度按税收等价基础计算的净利息收入为3.948亿美元，较2023年第四季度减少370万美元，较2023年第一季度减少4260万美元；净利息收益率降至2.79%，较2023年第四季度下降3个基点[5] - 2024年第一季度有效税率为25.6%，2023年第四季度为19.6%；效率比率为59.10%，2023年第四季度和2023年第一季度分别为60.70%和53.79%[5] - 2024年3月31日，净利息收益率为2.78%，较2023年12月31日的2.81%略有下降[28] - 2024年第一季度，非利息收入为6141.5万美元，较2023年12月31日的5269.1万美元有所增加[28] - 2024年3月31日当季总利息收入为8.28656亿美元，较2023年12月31日当季的8.18184亿美元增长1.28%，较2023年3月31日当季的7.2023亿美元增长15.05%[47] - 2024年3月31日当季总利息支出为4.35108亿美元，较2023年12月31日当季的4.20909亿美元增长3.37%，较2023年3月31日当季的2.8421亿美元增长53.09%[47] - 2024年3月31日当季净利息收入为3.93548亿美元，较2023年12月31日当季的3.97275亿美元下降0.94%，较2023年3月31日当季的4.3602亿美元下降9.74%[47] - 2024年3月31日当季非利息收入为6141.5万美元，较2023年12月31日当季的5269.1万美元增长16.56%，较2023年3月31日当季的5429.9万美元增长13.11%[47] - 2024年3月31日当季非利息支出为2.8031亿美元，较2023年12月31日当季的3.40421亿美元下降17.66%，较2023年3月31日当季的2.72166亿美元增长2.99%[47] - 2024年3月31日当季平均生息资产收益率为5.86%，平均计息负债成本率为4.19%，净息差为2.78%[48] - 2024年3月31日当季贷款平均余额为502.46591亿美元，利息收入为7715.77万美元，收益率为6.14%[48] - 2024年3月31日当季储蓄、NOW和货币市场存款平均余额为247.93452亿美元，利息支出为2325.06万美元，成本率为3.75%[48] 贷款相关情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，贷款信用损失准备金分别为4.873亿美元和4.656亿美元，分别占各日期贷款总额的0.98%和0.93%；2024年第一季度贷款信用损失拨备为4530万美元，2023年第四季度和2023年第一季度分别为2070万美元和950万美元[3][4] - 截至2024年3月31日，应计逾期贷款降至7440万美元，占贷款总额的0.15%，2023年12月31日为9160万美元，占比0.18%；非应计贷款均占贷款总额的0.58%；2024年第一季度净贷款冲销总额为2360万美元，2023年第四季度和2023年第一季度分别为1750万美元和3040万美元[5] - 截至2024年3月31日，贷款总额降至499亿美元，较2023年12月31日减少2.883亿美元，按年率计算下降2.3%；存款总额降至491亿美元，较2023年12月31日减少1.649亿美元[5] - 截至2024年3月31日，应计逾期贷款总额降至7440万美元，占贷款总额的0.15%，较2023年12月31日的9160万美元和0.18%有所下降[15] - 2024年第一季度净贷款冲销总额为2360万美元，高于2023年第四季度的1750万美元和2023年第一季度的3040万美元[17] - 截至2024年3月31日，贷款信用损失拨备占贷款总额的0.98%，2023年12月31日为0.93%，2023年3月31日为0.95%[17][18] - 2024年第一季度贷款信用损失拨备总额为4530万美元，高于2023年第四季度的2070万美元和2023年第一季度的950万美元[18] - 2024年第一季度商业和工业贷款、商业房地产贷款等不同类别贷款的信用损失拨备分配及占比有相应变化[17] - 2024年第一季度净贷款冲销增加主要源于商业和工业贷款及建筑贷款冲销增加[17] - 2024年第一季度贷款信用损失拨备增加主要受商业房地产、商业和工业及建筑贷款组合相关定量准备金增加推动[18][19] - 2024年3月31日，公司资产为610.00188亿美元，总贷款为499.22042亿美元，存款为490.77946亿美元[31] - 2024年第一季度，贷款的信贷损失拨备为4527.4万美元，高于2023年同期的945万美元[34] - 2024年第一季度，贷款总净冲销额为2355.5万美元，年化总净冲销与总平均贷款比率为0.19%[34] - 截至2024年3月31日，贷款信贷损失准备金占总贷款的0.98%，高于2023年12月31日的0.93%[34] - 截至2024年3月31日，应计逾期贷款总额为7438.8万美元，非应计贷款总额为2.87292亿美元，非盈利资产总额为2.88773亿美元[36] - 截至2024年3月31日，非应计贷款占贷款总额的0.58%，应计逾期和非应计贷款占贷款总额的0.72%，贷款损失准备金占非应计贷款的163.33%[36] - 2024年3月31日贷款总额为49.922042亿美元，低于2023年12月31日的50.210295亿美元[46] 资产与负债情况 - 短期借款降至7520万美元，较2023年12月31日减少8.426亿美元；长期借款增至33亿美元，较2023年12月31日增加9.34亿美元[12] - 截至2024年3月31日，不良资产降至2.888亿美元，较2023年12月31日减少460万美元[14] - 截至2024年3月31日，公司总风险资本、一级普通股资本、一级资本和一级杠杆资本比率分别为11.88%、9.34%、9.78%和8.20%[20] - 公司作为地区银行，资产超610亿美元，在多个州设有分行和商业银行办事处[22] - 2024年3月31日，公司普通股账面价值为每股12.81美元，有形账面价值为每股8.84美元[31] - 2024年3月31日调整后年化平均股东权益回报率为5.91%，低于2023年12月31日的7.01%和2023年3月31日的9.60%[45] - 2024年3月31日年化平均有形股东权益回报率为8.19%，高于2023年12月31日的6.21%，低于2023年3月31日的13.39%[45] - 2024年3月31日效率比率（非GAAP）为59.10%，低于2023年12月31日的60.70%，高于2023年3月31日的53.79%[45] - 2024年3月31日有形普通股每股账面价值为8.84美元，高于2023年12月31日的8.79美元[45] - 2024年3月31日有形普通股权益与有形资产比率为7.62%，高于2023年12月31日的7.58%[45] - 截至2024年3月31日，公司总资产为6.1000188亿美元，高于2023年12月31日的6.0934974亿美元[46] - 截至2024年3月31日，公司总负债为5.4273049亿美元，高于2023年12月31日的5.4233583亿美元[46] - 截至2024年3月31日，公司股东权益为6727.139万美元，高于2023年12月31日的6701.391万美元[46] - 2024年3月31日现金及银行存款为3.98827亿美元，高于2023年12月31日的2.8409亿美元[46] - 2024年3月31日当季总资产为612.56868亿美元，总负债和股东权益为612.56868亿美元[48] 回报率情况 - 2024年第一季度年化平均资产回报率、股东权益回报率和有形股东权益回报率分别为0.63%、5.73%和8.19%；经调整后分别为0.65%、5.91%和8.46%[6] - 截至2024年3月31日，公司年化平均资产回报率为0.63%，年化平均股东权益回报率为5.73%[28] - 2024年第一季度，按非GAAP计算，调整后的平均有形股东权益年化回报率为8.46%[43] - 2024年第一季度，按非GAAP计算，调整后的平均资产年化回报率为0.65%[43] 其他情况 - 前瞻性陈述涉及货币政策、政府停摆、宏观经济、金融部门不稳定等风险因素[23][24] - 2024年第一季度，FDIC特别评估为739.4万美元，出售商业保费融资贷款部门收益为 - 362.9万美元[40] - 2024年第一季度，可供出售和持有至到期债务证券净损失（收益）为7000美元，重组费用为62万美元[40] - 2024年第一季度，平均流通股数量为5.08340719亿股，平均摊薄流通股数量为5.10633945亿股[43]

公司财务状况 - 截至2023年12月31日，公司合并总资产609亿美元，净贷款总额498亿美元，存款总额492亿美元，股东权益总额67亿美元[17] - 截至2023年6月30日，公司在纽约、新泽西州北部和长岛存款市场的161家联邦存款保险公司（FDIC）参保金融机构中存款排名第12，在新泽西州、纽约州、佛罗里达州、阿拉巴马州和加利福尼亚州的存款市场份额排名分别为第6、25、18、16和83[25] - 截至2023年12月31日，商业和工业贷款约92亿美元，占贷款总额的18.4%，其中无担保商业和工业贷款为13亿美元[30] - 截至2023年12月31日，商业房地产和建筑贷款为320亿美元，占贷款总额的63.7%[31] - 截至2023年12月31日，以办公楼为抵押的商业房地产贷款约33亿美元，加权平均贷款价值比为53%，债务偿付覆盖率为1.63[32] - 2023年12月31日，住宅抵押贷款总额为56亿美元，占贷款组合的11.1%，其中固定和可调利率巨型住宅抵押贷款分别约为26亿美元和11亿美元，仅付息住宅抵押贷款为1.914亿美元，占比3.44%[35] - 2023年12月31日，其他消费贷款总额为34亿美元，占贷款组合的6.8%，无担保消费贷款约为7660万美元，其中信用卡贷款为2910万美元[35] - 2023年12月31日，投资证券和银行有息存款分别为51亿美元和6.071亿美元[38] - 2023年和2022年12月31日，商业房地产、住宅抵押和房屋净值贷款分别占总贷款的76%和75%，总额分别为502亿美元和469亿美元[39] - 2023年12月31日，纽约、佛罗里达和新泽西州的贷款占比分别为30%、26%和23%[40] - 截至2023年12月31日，购买的商业贷款和住宅抵押贷款分别约为20亿美元和5.169亿美元，分别占公司商业和住宅抵押贷款总额的5.0%和9.3%[60] - 截至2023年12月31日，第三方发起的商业贷款逾期30天以上的比例不到1%，占公司商业贷款组合逾期总额的1.4%；第三方发起的住宅抵押贷款逾期30天以上的比例为3.4%，占公司住宅抵押贷款组合逾期总额的27.0%[61] 公司收购情况 - 2022年4月1日，公司完成对Bank Leumi USA的收购，交易价值12亿美元，发行约8500万股普通股并支付1.134亿美元现金，收购后对方持有公司约14%普通股[21] - 2021年12月1日，公司完成对The Westchester Bank Holding Corporation的收购，交易总价2.111亿美元，包括约1570万股公司普通股[22] 公司业务板块 - 公司目前业务分为消费者银行和商业银行两个运营板块，财富管理和保险服务部门是消费者银行板块的报告单位[29] 公司客户服务 - 公司通过多渠道交付系统为客户提供便利，包括200多家分行、广泛的ATM网络以及电话、在线和数字银行系统[27] 公司竞争策略 - 公司不断审查定价、产品、地点、替代交付渠道和各种收购前景，并定期就可能的收购进行讨论以保持和提升竞争地位[28] 公司风险情况 - 公司面临信用风险、资产/负债管理风险，包括利率和流动性风险[41] 公司风险监督 - 董事会通过多个常设委员会进行风险监督，风险委员会协助董事会监督企业范围的风险管理框架和风险文化[42] - 董事会通过风险委员会对信息安全进行主要监督[45] 公司资本压力测试 - 公司内部进行资本压力测试，2023年的测试包括气候相关情景[44] 公司信用政策 - 公司遵循信用政策以最小化信用风险，历史和当前贷款承销禁止发放负利率摊销的支付选项可调住宅抵押贷款和次级贷款[46][47] 公司贷款购买 - 2023年和2022年公司分别购买约2540万美元和3660万美元符合CRA目的的1 - 4户家庭贷款[59] - 公司购买由其他金融机构发起的各类商业贷款、贷款参与权和住宅抵押贷款，购买决策基于多种因素[59] 公司员工情况 - 截至2023年12月31日，公司在多州共有3749名全职和兼职员工，2023年招聘726名员工，自愿离职率为14%，平均任期为7.7年[63] - 公司为吸引、留住和激励人才提供有竞争力的总报酬计划，包括基本工资、绩效奖金等[66] - 2023年1月公司增加符合条件员工的短期带薪残疾福利时长，修订丧亲假政策，引入带薪育儿假[67] 公司ESG相关 - 公司设立ESG委员会并发布首份ESG报告，以考虑环境、社会和治理问题对公司长期战略的影响[70] 公司监管合规成本 - 银行业受严格监管，公司合规成本高，监管评级下降可能限制公司扩张活动并增加监管审查[79] 公司监管身份 - 公司作为银行控股公司受美联储监管，2021年7月起被视为金融控股公司，可开展更广泛非银行业务[82][85] 公司资本比率规定 - 巴塞尔协议III规定公司和银行最低资本比率，CET1与风险加权资产至少4.5%，一级资本至少6.0%，总资本至少8.0%，一级资本与平均合并资产杠杆率至少4.0%，还需维持2.5%资本保护缓冲[87] 公司监管资本调整 - 为满足监管资本要求，公司递延100%的CECL首日影响至股东权益加25%的准备金增加，为期两年至2022年1月1日；2022年1月1日起，税后总计4730万美元的递延金额开始按25%逐步计入，到2025年1月1日全部计入；截至2023年12月31日，约2360万美元的递延金额被确认为监管资本的减少，使风险资本比率降低约6个基点[90] 公司借记卡互换费规定 - 多德 - 弗兰克法案规定资产超100亿美元的银行，许多借记卡交易的最高互换费为不超过21美分加交易价值的5个基点，发卡机构符合条件可每笔交易额外收取1美分用于欺诈预防；2023年10月25日，美联储提议降低互换费，基础部分从21.0美分降至14.4美分，从价部分从5.0个基点降至4个基点，欺诈预防调整从1.0美分增至1.3美分，有效期至2025年6月30日[94][95] 公司自营交易规则 - 沃尔克规则禁止公司及其附属机构进行某些短期自营交易和投资或赞助某些类型的覆盖基金，但有做市、对冲等豁免情况[97] 公司激励薪酬监管 - 联邦银行机构发布激励薪酬联合指导，美联储和货币监理署在常规风险审查中评估公司激励薪酬安排[98] 公司股息支付限制 - 银行股息支付受监管限制，未经同意，国家银行一年内宣布的股息总额不得超过当年净利润与前两年留存净利润之和；监管机构有权禁止不安全或不稳健的股息支付[99] 公司信贷提供约束 - 银行向董事、高管、10%股东及其控制实体提供信贷受相关法规约束，需按与非关联方类似交易的条款和程序进行，且有额度限制[100] 公司社区再投资法案相关 - 银行在最近一次2021年结束的三年期社区再投资法案（CRA）检查中获得“杰出”评级；2023年10月24日，联邦银行机构最终确定修订CRA实施规则，将于2024年4月1日生效，分2026年1月1日和2027年1月1日两个阶段合规[101][104] - 未达到CRA“满意”或更高评级的银行可能被禁止进行收购[102] 公司反洗钱合规 - 银行需遵守BSA和USA PATRIOT Act相关规定，2021年通过的2020年反洗钱法案可能影响银行合规义务[105] 公司消费金融监管 - 银行资产达100亿美元以上受CFPB监管，其有权防止消费金融产品或服务的不公平、欺骗或滥用行为[110] 公司存款保险 - 银行存款由FDIC保险，限额一般为每个账户所有权类型25万美元，2023年起初始基本存款保险评估率上调2个基点[113][114] - 2023年11月FDIC发布特别评估规则，银行2023年第四季度产生5030万美元税前费用，2024年第一季度起按约13.4个基点年利率分八个季度征收[115] 公司证券监管 - 公司普通股在SEC注册，受《交易法》信息、代理征集、内幕交易等要求和限制[117] 公司经纪交易商监管 - 美国经纪交易商子公司受联邦证券法和州证券委员会监管，需遵守销售实践和客户关系相关要求[118][119] 公司投资顾问监管 - VFM和子公司是注册投资顾问，受《投资顾问法》及SEC规则监管，违规将面临制裁[121] 公司保险经纪监管 - 保险经纪子公司受州监管和许可要求约束，需监控合规情况[122] 公司搭售安排禁止 - 银行受12 U.S.C. Section 1972对某些搭售安排的禁止约束[123] 公司数据隐私和网络安全监管 - 公司受数据隐私和网络安全法规约束，违反可能面临调查和执法行动[124][127] 公司信用损失准备 - 公司维持按摊余成本计量的金融资产的信用损失准备（ACL），包括贷款损失准备、未使用贷款承诺准备和持有至到期证券的信用损失准备[57]