公司整体财务数据 - 截至2024年12月31日，公司合并总资产为625亿美元，净贷款总额为482亿美元，存款总额为501亿美元，股东权益总额为74亿美元[17] 公司收购信息 - 2022年4月1日，公司完成对Bank Leumi USA的收购，发行约8500万股普通股并支付1.134亿美元现金，收购后Bank Leumi Le - Israel B.M.持有公司约14%的普通股[21] 公司存款市场排名及份额 - 截至2024年6月30日，公司在纽约、北新泽西和长岛存款市场的150家联邦存款保险公司（FDIC）参保金融机构中存款排名第10，在新泽西、纽约、佛罗里达、阿拉巴马和加利福尼亚州的存款市场份额排名分别为第6、29、18、17和70[23] 商业和工业贷款数据 - 截至2024年12月31日，商业和工业贷款约为99亿美元，占贷款总额的20.4%，无担保商业和工业贷款为14亿美元[29][30] 商业房地产和建筑贷款数据 - 截至2024年12月31日，商业房地产和建筑贷款为296亿美元，占贷款总额的60.7%，其中非业主占用贷款123.44355亿美元，占比25.2%；多户住宅贷款82.9925亿美元，占比17.0%；业主占用贷款58.8662亿美元，占比12.1%；建筑贷款31.14733亿美元，占比6.4%[31] - 2024年第二季度，约11亿美元非业主占用贷款重新分类为业主占用贷款[31] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，以租金受监管超过50%的房产为抵押的贷款分别约为5.53亿美元和5.31亿美元[32] - 2024年，公司出售了12亿美元的优质商业房地产和建筑贷款[33] - 公司的战略资产负债表目标是将2024年12月31日362%的商业房地产贷款集中度比率降至2025年12月31日的350%以下[33] - 截至2024年12月31日，以办公楼为抵押的商业房地产贷款约为31亿美元，加权平均贷款价值比为62%，债务偿付覆盖率为1.76[34] 住宅抵押贷款及其他消费贷款数据 - 截至2024年12月31日，住宅抵押贷款总额为56亿美元，占贷款组合总额的11.5%；其他消费贷款总额为36亿美元，占贷款组合总额的7.4%[37] - 截至2024年12月31日，固定利率和可调整利率的巨额住宅抵押贷款分别约为16亿美元和8.988亿美元；仅付息住宅抵押贷款总额为1.889亿美元，占住宅抵押贷款组合总额的3.35%[37] - 截至2024年12月31日，无担保消费贷款总额约为9060万美元，其中信用卡贷款为4270万美元[37] 投资证券和银行有息存款数据 - 截至2024年12月31日，投资证券和银行有息存款分别为70亿美元和15亿美元[40] 不同类型贷款占比变化 - 2024年和2023年12月31日，商业房地产、住宅抵押贷款和房屋净值贷款分别占公司总贷款的73%和76%，总额分别为488亿美元和502亿美元[41] 区域贷款占比 - 截至2024年12月31日，纽约、佛罗里达和新泽西的贷款占总贷款的比例分别为29%、27%和22%[43] 公司贷款战略 - 公司继续执行减少投资者商业房地产和建筑贷款的战略，同时专注于商业和工业贷款以及业主自用商业房地产贷款组合的增长[41] 公司资本压力测试 - 公司内部进行资本压力测试，2024年的测试包括气候相关情景[47] 公司信贷政策 - 公司的信贷政策旨在将信用风险降至最低，同时在风险偏好水平下实现收入最大化，贷款审批需遵循详细的承保政策和验证程序[49][51] 商业贷款交易评估要求 - 商业贷款的续贷、再融资等涉及新资金发放或延长摊销期限的交易，需要进行新的或更新的评估[55] 贷款抵押物价值评估周期 - 公司对现有贷款抵押物价值通常每12个月评估一次，抵押依赖型贷款低于100万美元且当前贷款价值比不超过75%的每18个月评估一次[56] 贷款冲销规定 - 所有贷款类型在逾期90至120天（或借款人债务在破产程序中被解除时更早）时，会根据估计的可变现净值评估是否全额或部分冲销[57] 非应计贷款恢复应计状态规定 - 非应计的修改后贷款在有持续还款表现（通常连续六个月还款）且本金和利息均被认为可收回时，可恢复应计状态[58] 贷款非应计状态规定 - 贷款一般逾期90天且本金和利息的全额及时收回存在不确定性时，会被置于非应计状态[59] 符合社区再投资法案目的贷款购买情况 - 2024年和2023年公司分别购买约4130万美元和2540万美元符合社区再投资法案目的的1 - 4户家庭贷款[63] 购买贷款数据 - 截至2024年12月31日，购买的商业贷款和住宅抵押贷款分别约为22亿美元和5.167亿美元，分别占公司商业和住宅抵押贷款总额的5.3%和9.2%[64] 第三方发起贷款逾期情况 - 截至2024年12月31日，第三方发起的商业贷款逾期30天及以上的比例不到1.0%，占公司商业贷款组合逾期总额的1.1%；第三方发起的住宅抵押贷款逾期30天及以上的比例为3.4%，占公司住宅抵押贷款组合逾期总额的25.8%[65] 公司员工情况 - 截至2024年12月31日，公司雇佣3732名全职和兼职员工，2024年招聘669名员工，自愿离职率为13.5%，平均任期7.1年[66] 公司ESG相关 - 公司于2020年成立ESG委员会以处理可持续性问题[72] 公司信息披露 - 公司会在网站www.valley.com免费提供年报、季报、当前报告及其修正案等信息[76] 银行控股公司收购规定 - 银行控股公司收购非银行公司5%或以上有表决权股份需获美联储事先批准[84] 巴塞尔III资本要求 - 巴塞尔III规定公司和银行需维持2.5%的“资本保护缓冲”，CET1与风险加权资产最低比率为7.0%，一级资本与风险加权资产最低比率为8.5%，总资本与风险加权资产最低比率为10.5%[89] 银行资本充足标准 - 要被视为资本充足，银行需维持CET1与风险加权资产比率4.5%、一级资本与风险加权资产比率6.0%、总资本与风险加权资产比率8.0%、一级资本与平均合并资产杠杆率4.0%[90] 银行资本状况良好标准 - 要被视为资本状况良好，需满足普通股一级资本比率6.5%或更高、一级资本比率8.0%或更高、总资本比率10.0%或更高、一级杠杆率5.0%或更高[91] 税后递延金额对风险加权资本比率影响 - 2022年1月1日起，4730万美元税后递延金额开始按25%逐年递增计入，2024年12月31日约3550万美元计入，使风险加权资本比率降低约9个基点，2025年1月1日全部计入使风险加权资本比率降低约12个基点[93] FDIC决议计划及信息文件提交要求 - FDIC要求资产超500亿美元的银行提交决议计划，资产在500亿 - 1000亿美元的银行需每三年提交信息文件，公司银行首次提交截止2025年10月1日[96] 多德 - 弗兰克法案杜宾修正案规定 - 多德 - 弗兰克法案中杜宾修正案规定资产超100亿美元银行的借记卡交易互换费上限为21美分加交易价值的5个基点，发卡方可因防欺诈每笔多收1美分[98] 美联储借记卡互换费提案 - 2023年10月25日美联储提案拟将借记卡互换费基础部分从21.0美分降至14.4美分，从价部分从5.0个基点降至4个基点，防欺诈调整从1.0美分增至1.3美分（2025年6月30日前）[99] 沃尔克规则规定 - 沃尔克规则禁止存款机构及其关联方从事某些短期自营交易和投资或赞助某些类型的“受保基金”[101] 拟议规则对薪酬安排的限制 - 2024年5月发布的拟议规则旨在禁止可能鼓励金融机构过度冒险的基于激励的薪酬安排等[103] 银行股息支付限制 - 银行股息支付受监管限制，未经同意，一年内股息总额不得超过当年净利润与前两年留存净利润之和[104] 银行向内部人士授信规定 - 银行向内部人士授信需满足特定条件，且有额度限制，额度部分基于银行资本[105] 银行CRA评级及规则修订 - 银行在2021年结束的三年期检查中获得“杰出”的CRA评级，未达“满意”评级或无法进行收购[107] - 2024年10月24日联邦银行机构修订CRA规则，4月1日生效，合规日期为2026年1月1日和2027年1月1日[108] AML和CFT计划要求修订及反洗钱义务扩展 - 2024年7月联邦银行机构拟修订AML和CFT计划要求，8月FinCEN将反洗钱义务扩展至注册投资顾问，2026年1月1日起适用[112] CFPB最终规则对透支信贷业务影响 - 2024年12月CFPB发布最终规则，2025年10月1日起影响资产超100亿美元金融机构的透支信贷业务[117] 银行存款保险规定 - 银行存款由FDIC保险，限额一般为每个账户所有权类型25万美元，FDIC实行风险评估体系[119] FDIC DIF储备率及存款保险评估率调整 - 2020年9月FDIC计划8年内将DIF储备率恢复到1.35%，2022年10月将初始基础存款保险评估率提高2个基点[120] FDIC特别评估情况 - 2023年11月FDIC实施特别评估，2024年第一季度开始按约13.4个基点的年利率收取，银行特别评估总计5910万美元[121] 公司子公司监管情况 - 公司美国经纪交易商子公司VFM受联邦和州证券法规监管，还需遵守SRO规则[123] - 公司保险经纪业务受各州监管，旗下保险子公司在多州运营[128] 银行搭售安排禁令 - 银行受12 U.S.C. Section 1972对某些搭售安排的禁令约束[129] 公司个人信息处理相关法规 - 公司运营中处理个人信息，受联邦、州和地方法律法规约束，如FTC规则、GLBA法案[130] 银行网络安全通知规则 - 2022年春季，联邦银行监管机构实施新的网络安全通知规则，银行机构需在36小时内通知主要联邦监管机构[130] 公司受州级隐私法律约束 - 公司受加利福尼亚州消费者隐私法等州级法律约束，50个州均要求企业在数据泄露时通知消费者[131] 纽约州网络安全要求 - 纽约州金融服务部2017年发布的网络安全要求已修订，受监管机构需建立维护网络安全计划并每年提交合规证明[132] CFPB个人金融数据权利最终规则 - 2024年10月22日，CFPB宣布个人金融数据权利最终规则，资产在100亿至2500亿美元的存款机构若规则有效需在2027年4月1日起合规[133][134] SEC修订Regulation S - P规定 - 2024年5月，SEC修订Regulation S - P，要求相关机构制定事件响应程序，涉及敏感客户信息事件需在30天内通知受影响个人[135] 数据隐私和网络安全违规后果 - 若数据隐私和网络安全法律法规实施与公司做法不一致或公司违规，可能面临调查等程序[136] 市场风险披露信息参考 - 市场风险的定量和定性披露信息参考Item 7. MD&A中的“利率敏感性”部分[445]

文章核心观点 - 分析师有超十五年基于宏观观点和特定股票扭亏故事进行反向押注以获取高回报的经验 [1] 其他要点 - 分析师无文章提及公司的股票、期权或类似衍生品头寸，未来72小时内也无建仓计划 [1] - 文章为分析师本人所写，表达其个人观点，除Seeking Alpha外无其他报酬，与文章提及股票的公司无业务关系 [1]

文章核心观点 - 2024年第四季度和全年Valley National Bancorp调整后每股收益未达预期且同比下降 虽净利息收入上升支撑业绩 但仍受准备金增加、非利息收入降低等因素影响 同时贷款和存款余额下降 资产质量恶化 不过公司有机增长、战略收购和坚实资产负债表将支撑财务状况 但成本上升和资产质量问题仍令人担忧 [1][2][3][11] 第四季度及全年业绩情况 - 2024年第四季度调整后每股收益13美分 未达Zacks共识预期的15美分 同比下降40.9% [1] - 2024年全年调整后每股收益62美分 未达共识预期的64美分 同比下降41.5% [3] - 考虑非核心收入和费用后 第四季度净收入1.157亿美元 同比增长61.7% [2] - 2024年按GAAP计算归属于普通股股东的净收入为3.589亿美元 合每股69美分 低于2023年的4.824亿美元（每股95美分） [3] 收入与费用情况 - 第四季度总营收4.742亿美元 同比增长5.4% 超过Zacks共识预期的4.695亿美元 [4] - 2024年总营收降至18.5亿美元 下降2% 但符合共识预期 [4] - 第四季度净利息收入（FTE基础）为4.243亿美元 增长6.4% 净息差（FTE基础）为2.92% 上升10个基点 [4] - 第四季度非利息收入降至5120万美元 下降2.8% 主要因证券交易净收益降低等原因 [5] - 第四季度非利息费用2.786亿美元 下降18.2% 调整后非利息费用增至2.758亿美元 增长1.2% [5] - 第四季度调整后效率比率为57.21% 低于上年同期的60.70% [5] 贷款与存款情况 - 截至2024年12月31日 总贷款488亿美元 环比下降1.1% 主要因商业房地产非业主自用和多户家庭贷款类别的还款活动 [6] - 2024年12月3日 公司以约1%的名义折扣向Brookfield Asset Management出售约8.23亿美元商业房地产贷款 [7] - 截至2024年12月31日 总存款501亿美元 较上一季度略有下降 [7] 信用质量情况 - 截至2024年12月31日 总不良资产3.733亿美元 同比增长27.2% [8] - 第四季度贷款信用损失准备金为1.065亿美元 大幅高于2060万美元 [8] - 截至2024年12月31日 贷款信用损失拨备占总贷款的比例为1.17% 较上年同期上升24个基点 [8] 盈利与资本比率情况 - 第四季度末 调整后年化平均资产回报率为0.48% 低于上年同期的0.76% [9] - 第四季度末 调整后年化平均股东权益回报率为4.17% 低于上年同期的7.01% [9] - 截至2024年12月31日 有形普通股权益与有形资产比率为8.40% 高于2023年同期的7.58% [10] - 截至2024年12月31日 一级风险资本比率为11.55% 高于2023年12月31日的9.72% [10] - 截至2024年12月31日 普通股一级资本比率为10.82% 高于2023年12月31日的9.29% [10] 公司前景与评级 - 公司有机增长轨迹、战略收购和坚实资产负债表将支撑财务状况 但成本持续上升和资产质量恶化仍是主要担忧 且公司商业房地产贷款敞口巨大令人担忧 [11] - 公司目前Zacks评级为3（持有） [11] 同行表现情况 - BankUnited 2024年第四季度每股收益91美分 远超Zacks共识预期的71美分 与上年同期的27美分相比表现良好 业绩得益于净利息收入和非利息收入增长等 但贷款余额下降和资产质量不佳是不利因素 [12] - Bank OZK 2024年第四季度每股收益1.56美元 远超Zacks共识预期的1.45美元 较上年同期实际增长4% 业绩受益于净利息收入增加等 但非利息收入降低和资金成本上升是不利因素 [13]

其他重要信息 - 公司2024年第四季度财报及相关支持文件可在公司网站valley.com上查看 [4] - 会议中讨论结果涉及非GAAP指标，具体调整请参考当日财报 [4] - 会议发言可能包含关于公司和银行业的前瞻性陈述，建议参考公司向美国证券交易委员会提交的文件，包括8 - K、10 - Q和10 - K表格，以全面了解前瞻性陈述及可能导致实际结果与陈述不符的因素 [5] 问答环节所有提问和回答 无相关内容

文章核心观点 - 介绍Valley National 2024年第四季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及华尔街预期对比，还提及关键指标表现和股价回报情况 [1][3] 营收与每股收益情况 - 2024年第四季度营收4.7548亿美元，同比增长5.7%，高于Zacks共识预期的4.6949亿美元，超预期1.28% [1] - 同期每股收益0.13美元，去年同期为0.22美元，低于共识预期的0.15美元，未达预期13.33% [1] 股价表现 - 过去一个月Valley National股价回报为+6.2%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+2.7% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 关键指标表现 - 效率比率为57.2%，与六位分析师平均预期的57.2%持平 [4] - 净息差为2.9%，与六位分析师平均预期的2.9%持平 [4] - 总净冲销与总平均贷款的年化比率为0.8%，高于五位分析师平均预期的0.4% [4] - 总生息资产平均余额为582.1亿美元，高于五位分析师平均预期的570.9亿美元 [4] - 总非利息收入为5120万美元，低于六位分析师平均预期的5806万美元 [4] - 按全额摊薄计算的净利息收入为4.2428亿美元，高于六位分析师平均预期的4.1138亿美元 [4] - 财富管理和信托费用为1643万美元，高于五位分析师平均预期的1525万美元 [4] - 保险佣金为371万美元，高于五位分析师平均预期的324万美元 [4] - 存款账户服务费为1299万美元，高于五位分析师平均预期的1221万美元 [4] - 银行持有的人寿保险为378万美元，低于五位分析师平均预期的452万美元 [4] - 贷款服务费用为307万美元，低于四位分析师平均预期的327万美元 [4] - 净利息收入为4.2298亿美元，高于三位分析师平均预期的4.1015亿美元 [4]

业绩总结 - 2024年第四季度净收入为1.157亿美元，较2023年第四季度增长61.5%[3] - 2024年第四季度稀释每股收益为0.20美元，较2023年第四季度增长53.8%[3] - 2024年第四季度的净利息收入较上季度增长超过3%，为1.629亿美元[4] - 2024年第四季度的调整后净收入为75,714千美元，相较于2023年同期的116,297千美元下降34.8%[50] - 2024年全年调整后的净收入为343,559千美元，较2023年的554,271千美元下降38.0%[50] 用户数据与财务指标 - 2024年第四季度的平均资产回报率为0.74%，较2023年第四季度的0.47%增长57.4%[3] - 2024年第四季度的效率比率为57.2%，较2023年第四季度的60.7%改善3.5个百分点[3] - 2024年第四季度的年化平均资产回报率为0.48%，较2023年同期的0.76%下降36.8%[51] - 2024年第四季度的年化调整后平均有形股东权益回报率为5.76%，较2023年同期的10.10%下降43.3%[50] - 2024年第四季度的非利息收入为51,202千美元，较2023年同期的52,691千美元下降2.8%[51] 未来展望 - 2025年预计净利息收入增长9%至12%，基于2024年的16.29亿美元[9] - 2025年预计调整后的非利息收入增长6%至10%，基于2024年的2.27亿美元[9] - 2025年预计年度不良贷款损失（NCOs）为7500万至1.25亿美元，预计全年拨备为1.2亿至1.6亿美元[9] 资本与资产状况 - 2024年第四季度的资本充足率（总风险基础）为13.87%，较2023年第四季度的11.76%增长211个基点[38] - 2024年第四季度的平均资产为62,865,338千美元，较2023年同期的61,113,553千美元增长2.9%[52] - 2024年第四季度的总资产（GAAP）为62,491,691千美元，较2023年同期的60,934,974千美元增长2.6%[52] - 2024年第四季度的普通股每股有形账面价值（非GAAP）为9.10美元，较2023年同期的8.79美元增长3.5%[52] 其他财务数据 - 2024年第四季度的预备净收入（GAAP）为195,597千美元，较2023年同期的109,545千美元增长78.5%[52] - 调整后的预备净收入（非GAAP）为206,291千美元，较2023年同期的176,514千美元增长16.8%[52] - 2024年第四季度的非利息支出（调整后，非GAAP）为275,757千美元，较2023年同期的272,575千美元增长1.0%[52] - 2024年第四季度的有形普通股东权益（非GAAP）为5,083,185千美元，较2023年同期的4,462,433千美元增长13.9%[52] - 2024年第四季度的有形普通股权益与有形资产的比率（非GAAP）为8.40%，较2023年同期的7.58%上升0.82个百分点[52]

文章核心观点 - 公司本季度盈利未达预期但营收超预期，年初以来股价表现优于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，行业排名靠前 [1][2][3] 公司盈利情况 - 本季度每股收益0.13美元，未达Zacks共识预期的0.15美元，去年同期为0.22美元，盈利意外为 - 13.33% [1] - 过去四个季度公司未能超越共识每股收益预期 [2] 公司营收情况 - 截至2024年12月季度营收4.7548亿美元，超Zacks共识预期1.28%，去年同期为4.4997亿美元，过去四个季度有三次超共识营收预期 [2] 公司股价表现 - 年初以来公司股价上涨约8.2%，而标准普尔500指数上涨3.5% [3] 公司盈利展望 - 可通过公司盈利展望判断股票走势，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利发布前公司的预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计近期股票表现与市场一致 [6] - 未来季度当前共识每股收益预估为0.20美元，营收4.7519亿美元，本财年每股收益预估为0.91美元，营收19.8亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，东北银行目前处于250多个Zacks行业的前20%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业其他公司情况 - 同行业CrossFirst Bankshares尚未公布2024年12月季度业绩，预计季度每股收益0.42美元，同比变化 + 7.7%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计CrossFirst Bankshares营收6727万美元，较去年同期增长9.5% [9]

公司概况 - 公司是一家资产超620亿美元的地区性银行，业务覆盖多个州[23] 净收入与每股收益 - 2024年第四季度净收入为1.157亿美元，摊薄后每股收益0.20美元，高于2024年第三季度的9790万美元和0.18美元，以及2023年第四季度的7160万美元和0.13美元[2] - 2024年第四季度净利润为1.15711亿美元，全年为3.80271亿美元[31] - 2024年第四季度基本每股收益为0.20美元，全年为0.70美元[31] - 2024年12月31日季度报告净收入（GAAP）为115711千美元，9月30日季度为97856千美元，2023年12月31日季度为71554千美元；2024年全年为380271千美元，2023年全年为498511千美元[40] - 2024年12月31日季度调整后净收入（非GAAP）为75714千美元，9月30日季度为96754千美元，2023年12月31日季度为116297千美元；2024年全年为343559千美元，2023年全年为554271千美元[40] - 2024年12月31日季度可分配给普通股股东的调整后净收入（非GAAP）为68689千美元，9月30日季度为90637千美元，2023年12月31日季度为112193千美元；2024年全年为322190千美元，2023年全年为538136千美元[40] - 2024年调整后归属于普通股股东的净利润为3.2219亿美元，2023年为5.38136亿美元[47] - 2024年调整后基本每股收益为0.62美元，2023年为1.06美元[47] - 2024年调整后摊薄每股收益为0.62美元，2023年为1.06美元[47] - 2024年全年净利润为380271千美元，较2023年的498511千美元下降23.72%[51] 净利息收入与净息差 - 2024年第四季度净利息收入为4.243亿美元，较2024年第三季度和2023年第四季度分别增加1250万美元和2570万美元；净息差为2.92%，较2024年第三季度增加6个基点[4] - 2024年第四季度净利息收入（FTE）为4.24277亿美元，全年为16.3392亿美元[31] - 2024年净利息收益率为2.91%，较2023年的2.95%有所下降[31] - 2024年全年净利息收入为1628708千美元，较2023年的1665478千美元下降2.1%[51] - 2024年第四季度，公司净利息收入为4.23亿美元，较2024年第三季度的4.10亿美元增长3.04%，较2023年第四季度的3.97亿美元增长6.72%[52] - 2024年第四季度，公司净息差为2.91%，较2024年第三季度的2.85%上升0.06个百分点，较2023年第四季度的2.81%上升0.10个百分点[52] 贷款情况 - 截至2024年12月31日，总贷款较9月30日减少5.556亿美元，降幅4.5%，至488亿美元；商业和工业贷款及总消费贷款分别增长1.321亿美元和1.211亿美元[4][5] - 截至2024年12月31日，待售贷款较9月30日减少8.175亿美元，至2570万美元；商业房地产贷款集中度比率从421%降至362%[6] - 截至2024年12月31日，应计逾期贷款较9月30日减少7550万美元，至9920万美元，占总贷款的0.20%；非应计贷款为3.595亿美元，占总贷款的0.74%[6] - 截至2024年12月31日，不良资产总额增至3.733亿美元，较9月30日增加6820万美元，其中非应计贷款增加6320万美元至3.595亿美元，占总贷款的0.74%，9月30日为0.60%[15] - 截至2024年12月31日，应计逾期贷款总额降至9920万美元，较9月30日减少7550万美元，占总贷款的0.20%，9月30日为0.35%[16] - 截至2024年12月31日，逾期90天以上贷款增至590万美元，较9月30日增加110万美元，主要因住宅抵押贷款逾期增加[17] - 2024年第四季度，贷款组合净冲销总额为9830万美元，第三季度和2023年第四季度分别为4290万美元和1750万美元[18] - 截至2024年12月31日，贷款信用损失拨备占总贷款的1.17%，9月30日为1.14%，2023年12月31日为0.93%[18][19] - 2024年第四季度，贷款信用损失拨备总额为1.07亿美元，第三季度和2023年第四季度分别为7500万美元和2070万美元[19] - 2024年12月31日贷款为497.3013亿美元，较2023年有变化[31] - 截至2024年12月31日，贷款信用损失准备金期末余额为573,328千美元，2023年为465,550千美元[35] - 2024年全年贷款总净冲销额为201,610千美元，2023年为61,962千美元[35] - 2024年全年贷款信用损失拨备为309,388千美元，2023年为45,625千美元[35] - 2024年12月31日，贷款总净冲销与平均贷款的年化比率为0.40%，2023年为0.13%[35] - 2024年12月31日，信用损失准备金占总贷款的比例为1.17%，2023年为0.93%[35] - 截至2024年12月31日，应计逾期贷款总额为99,194千美元，2023年为91,626千美元[38] - 截至2024年12月31日，非应计贷款总额为359,498千美元，2023年为291,871千美元[38] - 2024年12月31日，非应计贷款占贷款总额的比例为0.74%，2023年为0.58%[38] - 2024年12月31日，应计逾期和非应计贷款占贷款总额的比例为0.94%，2023年为0.76%[38] - 2024年12月31日，贷款损失准备金占非应计贷款的比例为155.45%，2023年为152.83%[38] - 截至2024年12月31日，公司贷款平均余额为497.30亿美元，较2024年9月30日的501.27亿美元下降0.79%，较2023年12月31日的500.39亿美元下降0.62%[52] 存款情况 - 截至2024年12月31日，非利息存款较9月30日增加2.749亿美元，至114亿美元；存款实际期末余额减少3.201亿美元，至501亿美元[6] - 2024年12月31日存款为507.2608亿美元，较2023年增长[31] - 截至2024年12月31日，公司计息存款平均余额为14.15亿美元，较2024年9月30日的9.74亿美元增长45.28%，较2023年12月31日的8.86亿美元增长59.61%[52] 非利息收入与支出 - 2024年第四季度非利息收入较2024年第三季度减少950万美元，至5120万美元；净贷款销售损失为470万美元[8] - 2024年第四季度非利息支出较2024年第三季度增加910万美元，至2.786亿美元；所得税费用为负2670万美元，有效税率为负29.9%[8] - 2024年全年非利息收入为224501千美元，较2023年的225729千美元下降0.54%[51] - 2024年全年非利息支出为1105860千美元，较2023年的1162691千美元下降4.89%[51] 资本比率与权益 - 截至2024年12月31日，公司总风险资本、一级资本、普通股一级资本和一级杠杆资本比率分别为13.87%、11.55%、10.82%和9.16%，9月30日分别为12.56%、10.29%、9.57%和8.40%[21] - 2024年12月31日股东权益为72.55159亿美元，较2023年增长[31] - 2024年12月31日账面价值每股为12.67美元[33] - 2024年有形普通股权益与有形资产比率为8.40%[33] - 截至2024年12月31日，有形账面价值为每股9.10美元，2023年为8.79美元[49] - 截至2024年12月31日，有形普通股权益与有形资产比率为8.40%，2023年为7.58%[49] - 2024年末股东权益为7435127千美元，较2023年末的6701391千美元增长10.95%[50] - 截至2024年12月31日，公司股东权益平均余额为72.55亿美元，较2024年9月30日的68.63亿美元增长5.71%，较2023年12月31日的66.40亿美元增长9.26%[52] 股票发行 - 2024年11月，公司公开发行约4920万股普通股，净收益为4.489亿美元[21] 前瞻性陈述风险 - 前瞻性陈述存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述存在重大差异，受市场利率、宏观经济等多种因素影响[24][25] 其他财务指标 - 2024年调整后的平均有形股东权益年化回报率为7.03%，2023年为12.29%[47] - 2024年调整后的平均资产年化回报率为0.55%，2023年为0.91%[47] - 2024年调整后的平均股东权益年化回报率为4.98%，2023年为8.45%[47] - 2024年效率比率（非GAAP）为57.98%，2023年为56.62%[47] - 2024年平均流通股数量为5.15755365亿股，2023年为5.07532365亿股[47] 财务指标调整相关 - 净利息收入和净利息利润率按21%联邦税率以税务等效基础列报[45] - 公司认为非GAAP财务指标有助于理解公司潜在运营表现、业务和业绩趋势，便于与金融服务行业其他公司比较[45] - 2024年12月31日季度非GAAP对净收入的总调整为 - 37477千美元，9月30日季度为 - 1539千美元，2023年12月31日季度为62422千美元；2024年全年为 - 32923千美元，2023年全年为75817千美元[40] - 2024年12月31日季度与非GAAP调整相关的所得税调整为 - 2520千美元，9月30日季度为437千美元，2023年12月31日季度为 - 17679千美元；2024年全年为 - 3789千美元，2023年全年为 - 20057千美元[40] - 2024年12月31日季度商业房地产贷款销售净损失为7866千美元，9月30日季度为5794千美元，2024年全年为13660千美元[40] - 2023年12月31日季度FDIC特别评估为50297千美元，2024年全年为8757千美元[40] 资产与负债 - 2024年12月31日资产为628.65338亿美元，较2023年增长[31] - 2024年末总资产为62491691千美元，较2023年末的60934974千美元增长2.55%[50] - 2024年末总负债为55056564千美元，较2023年末的54233583千美元增长1.52%[50] - 截至2024年12月31日，公司平均总资产为628.65亿美元，较2024年9月30日的622.42亿美元增长1.00%，较2023年12月31日的611.14亿美元增长2.87%[52] - 截至2024年12月31日，公司平均总负债和股东权益为628.65亿美元，较2024年9月30日的622.42亿美元增长1.00%，较2023年12月31日的611.14亿美元增长2.87%[52] 投资情况 - 截至2024年12月31日，公司应税投资平均余额为65.04亿美元，较2024年9月30日的59.77亿美元增长8.82%，较2023年12月31日的49.51亿美元增长31.37%[52] - 截至2024年12月31日，公司免税投资平均余额为5.66亿美元，较2024

文章核心观点 - 2024年第四季度，Valley National Bancorp财务表现有喜有忧，净利润增长，但部分业务指标有变化，公司通过资产负债表举措增强财务状况，有望在2025年提升盈利能力 [1][2] 财务业绩 净利润 - 2024年第四季度净利润1.157亿美元，摊薄后每股收益0.20美元，高于2024年第三季度的9790万美元和0.18美元，以及2023年第四季度的7160万美元和0.13美元 [1] - 剔除所有非核心收入和费用后，2024年第四季度调整后净利润7570万美元，摊薄后每股收益0.13美元，低于2024年第三季度的9680万美元和0.18美元，以及2023年第四季度的1.163亿美元和0.22美元 [1] 净利息收入和利润率 - 2024年第四季度按税收等价基础计算的净利息收入4.243亿美元，较2024年第三季度和2023年第四季度分别增加1250万美元和2570万美元 [4][5] - 2024年第四季度按税收等价基础计算的净利息利润率为2.92%，较2024年第三季度的2.86%和2023年第四季度的2.82%分别增加6个基点和10个基点 [5][7] 贷款组合 - 截至2024年12月31日，总贷款较2024年9月30日减少5.556亿美元，降幅4.5%，主要因第四季度CRE非业主自用和多户贷款类别正常还款活动及贷款出售 [5][8] - 商业和工业（C&I）贷款和总消费贷款分别增长1.321亿美元和1.211亿美元 [5] 存款 - 截至2024年12月31日，非利息存款较2024年9月30日增加2.749亿美元至114亿美元，实际存款余额减少3.201亿美元至501亿美元 [5][9] 非利息收入和费用 - 2024年第四季度非利息收入较2024年第三季度减少950万美元至5120万美元，主要因第三季度其他收入中包含730万美元诉讼和解收入 [5] - 2024年第四季度非利息费用较2024年第三季度增加910万美元至2.786亿美元，主要因专业和法律费用、技术等费用增加 [5] 所得税费用 - 2024年第四季度确认所得税收益2670万美元，而2024年第三季度为所得税费用2880万美元，有效税率从22.7%变为 - 29.9% [5] 效率比率和业绩比率 - 2024年第四季度效率比率为57.21%，高于2024年第三季度的56.13%，低于2023年第四季度的60.70% [5] - 2024年第四季度年化平均资产回报率（ROA）、股东权益回报率（ROE）和有形ROE分别为0.74%、6.38%和8.81% [5] 业务亮点 资产负债表举措 - 2024年公司通过增加资本、改善资金基础、提高贷款储备覆盖率和增强贷款多样性，显著加强了财务状况 [2] 净利息利润率扩张 - 低成本核心存款增长和收益率曲线反转解除，将在2025年继续支持净利息利润率扩张 [2] 费用管理 - 持续关注费用管理，确保预期收入增长转化为盈利增长 [2] 核心商业银行业务关系 - 公司专注于通过提高盈利能力和发展核心商业银行业务关系，为股东创造长期价值 [2] 信用质量 不良资产 - 截至2024年12月31日，总不良资产较2024年9月30日增加6820万美元至3.733亿美元，主要因非应计贷款和其他房地产拥有量增加 [11] 应计逾期贷款 - 截至2024年12月31日，总应计逾期贷款较2024年9月30日减少7550万美元至9920万美元，占总贷款的0.20% [5][12] 贷款损失准备金 - 截至2024年12月31日和9月30日，贷款损失准备金分别为5.733亿美元和5.647亿美元，分别占总贷款的1.17%和1.14% [5][13] - 2024年第四季度贷款信用损失拨备为1.07亿美元，高于2024年第三季度的7500万美元和2023年第四季度的2070万美元 [5][15] 资本充足率 - 截至2024年12月31日，公司总风险资本、一级资本、普通股一级资本和一级杠杆资本比率分别为13.87%、11.55%、10.82%和9.16%，高于2024年9月30日的12.56%、10.29%、9.57%和8.40%，主要因2024年11月发行约4920万股普通股 [16] 投资者活动 - 公司将于美国东部标准时间2025年1月23日上午11:00举行投资者电话会议，讨论2024年第四季度收益及相关事宜 [17] 公司概况 - Valley National Bank是Valley National Bancorp的主要子公司，是一家资产超620亿美元的地区性银行，业务覆盖多个州，致力于为客户提供服务，推动社区发展 [18]

文章核心观点 投资者需关注Valley National Bancorp股票，因其2025年3月21日行权价2美元的看跌期权隐含波动率高，结合分析师看法，这或意味着交易机会正在形成 [1][4] 分组1：隐含波动率相关 - 隐含波动率反映市场对未来股价波动的预期，高隐含波动率意味着投资者预期股价大幅波动或有重大事件将导致股价大幅涨跌，但它只是期权交易策略的一部分 [2] 分组2：分析师观点 - 目前Valley National Bancorp在银行-东北行业中是Zacks排名第3（持有），该行业在Zacks行业排名中处于前25% [3] - 过去60天，无分析师上调本季度盈利预期，4位分析师下调预期，Zacks本季度每股盈利共识预期从16美分降至15美分 [3] 分组3：交易策略 - 期权交易者常寻找高隐含波动率的期权出售溢价，这是经验丰富交易者常用策略，希望到期时标的股票波动小于预期 [4]