季度业绩预测 - 华尔街分析师预计Valley National (VLY)将公布季度每股收益(EPS)为0.22美元，同比增长69.2% [1] - 预计季度收入将达到4.9323亿美元，同比增长8.6% [1] - 过去30天内，季度EPS共识预期下调0.7%，反映分析师对初始预测的重新评估 [2] 关键财务指标预测 - 预计"平均余额-总生息资产"为558.3亿美元，低于去年同期的567.7亿美元 [5] - 预计"效率比率"为56.8%，优于去年同期的59.6% [5] - 预计"净利息收入-FTE"为4.3464亿美元，高于去年同期的4.0298亿美元 [5] - 预计"总非利息收入"为6042万美元，高于去年同期的5121万美元 [6] - 预计"保险佣金"为394万美元，略低于去年同期的396万美元 [6] 细分业务收入预测 - 预计"银行自有寿险"收入为424万美元，低于去年同期的455万美元 [7] - 预计"财富管理和信托费用"为1534万美元，高于去年同期的1314万美元 [7] - 预计"存款账户服务费"为1346万美元，高于去年同期的1121万美元 [8] - 预计"其他非利息(损失)收入"为1125万美元，高于去年同期的701万美元 [8] 市场表现 - 过去一个月Valley National股价上涨8.1%，超过标普500指数5.9%的涨幅 [9] - 公司目前Zacks评级为3(持有)，预计未来表现将与整体市场一致 [9]

标普500指数盈利预测 - 标普500指数二季度每股收益预计同比增长5% 营收增长超4% 实际增长可能更强劲 [1] - 科技七巨头净利润预计同比增长14% 其余493家成分股可能下滑3% [1] - 盈利修正幅度从-25%回升至约1% 预计本季度指数盈利将超预期 超预期幅度与历史平均4%-5%持平 [1] 积极推荐个股 - argenx SE(ARGXUS)研发管线价值被低估 目标价700美元 [2] - Atlassian(TEAMUS)营收增长潜力持续20%以上 利润率扩张预期 目标价320美元 [3] - Chewy(CHWYUS)营销与产品优化推动收入维持或超越一季度水平 目标价50美元 [4] - 西维斯健康(CVSUS)客流量优势及药房福利管理业务增长 目标价80美元 [4] - DraftKings(DKNGUS)二季度或迎盈利拐点 实际持牌率提升抵消税收与监管压力 目标价52美元 [4] - 伊顿公司(ETNUS)美国电气业务利润率改善 目标价375美元 [5] - 礼来(LLYUS)核心产品Mounjaro和Zepbound二季度合计贡献82亿美元收入 目标价1135美元 [5] - F5(FFIVUS)多云与负载均衡产品需求增长 目标价305美元 [6] - 英伟达(NVDAUS)终端需求强劲 机架级产品加速出货支撑供应端增长 目标价170美元 [7] - Omada Health(OMDAUS)技术赋能与多病种销售实现运营杠杆 目标价25美元 [8] - 西南航空(LUVUS)若兑现内部指引并确认行李费影响有限 股价或迎反弹 目标价38美元 [9] - 硅谷国家银行(VLYUS)净利息收入预计环比增长3% 目标价11美元 [10] - 西部数据(WDCUS)毛利率扩张前景被低估 目标价85美元 [11] 谨慎看待个股 - 国家存储附属信托(NSAUS)每股资金(FFO)预期低于市场与公司指引 目标价30美元 [12] - 泰瑞达(TERUS)2026财年营收与每股收益预测分别低于华尔街7%和14% 目标价74美元 [13] 推荐逻辑 - 推荐结合公司基本面 行业趋势及市场情绪 提供多元化选择 [14]

核心观点 - 华尔街预计Valley National在截至2025年6月的季度财报中营收和盈利将同比增长，实际业绩与预期的对比可能影响股价短期走势 [1] - 财报将于7月24日发布，关键数据优于预期可能推动股价上涨，反之则可能下跌 [2] - 公司作为Valley National Bank的控股公司，预计季度每股收益为0.22美元，同比增长69.2%，预计营收4.9323亿美元，同比增长8.6% [3] 预期修正趋势 - 过去30天内季度共识每股收益预期下调0.65%，反映分析师对初始预期的重新评估 [4] - 投资者需注意整体变化可能无法完全反映每位分析师预期的修正方向 [4] 盈利预测模型 - Zacks盈利ESP模型通过比较最准确预期与共识预期来预测实际盈利偏离情况 [8] - 正的盈利ESP读数理论上表明实际盈利可能高于共识预期，但模型预测能力仅对正ESP读数显著 [9] - 正盈利ESP与Zacks排名1-3级组合时，预测准确率近70% [10] - 负盈利ESP读数并不一定预示盈利不及预期，但难以预测盈利超预期 [11] Valley National的具体情况 - 最准确预期低于共识预期，显示分析师近期对公司盈利前景转为看空，盈利ESP为-2.33% [12] - 公司当前Zacks排名为第3级，这种组合难以明确预测公司将超越共识每股收益预期 [12] - 最近一个季度公司实际每股收益0.18美元，低于预期的0.19美元，意外偏差为-5.26% [13] - 过去四个季度公司均未能超越共识每股收益预期 [14] 其他考量因素 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌的唯一基础，其他因素也可能影响股价 [15] - 尽管盈利超预期可能增加成功几率，但Valley National目前不像是具有吸引力的盈利超预期候选股 [17] - 投资者在财报发布前还应关注其他因素 [17]

公司概况 - Valley National Bancorp是一家区域性银行 拥有超过230家分行 主要分布在人口稠密的州 [1] - 公司除了普通股外 还发行了三种不同类型的优先股 [1] 作者背景 - 作者专注于通过普通股 优先股或债券进行收益投资 每周发表两篇文章 [1] - 作者拥有历史/政治学学士学位 以及金融与经济专业的工商管理硕士学位 自2000年开始投资 [1] - 作者职业为伊利诺伊州一家独立生活退休社区的CEO [1] 披露信息 - 作者未持有任何提及公司的股票 期权或类似衍生品头寸 也没有在未来72小时内建立此类头寸的计划 [2] - 文章仅代表作者个人观点 作者未因撰写本文获得除Seeking Alpha以外的任何报酬 [2] - 作者与文中提到的任何公司均无业务关系 [2] 平台声明 - Seeking Alpha声明其分析师包括专业投资者和个人投资者 可能未获得任何机构或监管机构的许可或认证 [3]

Valley National Bancorp分析 - 公司计划降低资产负债表风险 主要措施为减少商业地产贷款(CRE loans)的过高占比[1] - 平均资金成本呈现持续下降趋势 但原文未披露具体数值变化[1] 作者背景 - 作者Eugenio Catone为意大利独立投资者 2023年毕业于工商管理专业 2024年通过CFA一级考试[1] - 投资风格偏向基本面分析 主要关注美股及ETF 采取长期投资与逆向投资策略[1] - 在eToro平台担任Popular Investor 公开分享投资组合[1] 内容属性 - 文章性质为作者个人观点表达 不构成投资建议[2] - 作者声明未持有Valley National Bancorp及相关衍生品头寸 未来72小时无交易计划[2]

文章核心观点 - 谷国家银行控股公司将公布2025年第二季度财报并召开电话会议讨论财报情况 [1][2] 财报发布 - 公司将于2025年7月24日周四美股开盘前发布2025年第二季度财报 [1] 电话会议 - 公司首席执行官Ira Robbins将于2025年7月24日周四上午11点（美国东部时间）主持电话会议讨论财报 [2] - 有意参与者需通过链接https://register - conf.media - server.com/register/BIda64137d4a6b4cb687ae23c44d17acaa预注册获取拨入号码和个人PIN码 [2] - 电话会议将进行网络直播，链接为https://edge.media - server.com/mmc/p/mwz7wzem，并将在公司网站存档至2025年8月25日周一 [3] - 投资者演示材料将在电话会议前在www.valley.com上提供 [3] 公司概况 - 谷国家银行是谷国家银行控股公司的主要子公司，是一家资产约620亿美元的地区性银行 [4] - 公司在新泽西州、纽约州、佛罗里达州、阿拉巴马州、加利福尼亚州和伊利诺伊州设有众多分行和商业银行办事处 [4] - 公司致力于为客户提供便捷服务、创新产品，满足客户需求，秉持促进社区发展繁荣的企业公民理念 [4] - 可访问www.valley.com或拨打客服中心电话800 - 522 - 4100了解公司更多信息 [4] 联系方式 - 高级执行副总裁兼首席财务官Travis Lan联系电话为973 - 686 - 5007 [5]

公司赞助活动 - 公司作为科罗拉多州领先的摩托车法律事务所，赞助2025年雷霆谷国家摩托车越野赛，这是职业摩托车越野锦标赛的第三轮比赛[1] - 公司创始人将在赞助商村设立帐篷，提供由摩托车驱动的冰沙机，为观众制作冰沙[4][6] - 公司帐篷位于赞助商村的中心位置，观众可在此处与团队会面、享用免费冰沙并参与抽奖活动[7][8] 公司背景与行业参与 - 公司成立超过25年，长期致力于保护科罗拉多州摩托车社区权益，包括道路安全倡导和法庭代理服务[9] - 公司通过参与雷霆谷等标志性赛事，将骑行热情转化为全州受伤摩托车手的实际支持[9] - 公司是O'Sullivan律师事务所的摩托车倡导部门，在行业活动和法律服务领域具有专业影响力[11]

文章核心观点 - 公司宣布全额赎回2030年到期的5.25%固定至浮动利率次级票据，体现财务灵活性和优化资本效率的能力 [1][3] 公司动态 - 公司宣布全额赎回2030年到期的5.25%固定至浮动利率次级票据，本金总额1.15亿美元，赎回日期为2025年6月15日，赎回价格为100%本金加应计未付利息 [1] - 票据持有人将收到赎回通知及相关说明，赎回日后票据利息停止计算，赎回后无未偿票据 [2] 公司表态 - 首席执行官表示过去几年加强了资产负债表，有能力赎回票据，财务灵活性有助于优化资本效率并支持战略计划 [3] 公司介绍 - 公司旗下的Valley National Bank是一家地区性银行，资产约620亿美元，业务覆盖多个州，致力于为客户提供服务和推动社区发展 [3] 联系方式 - 高级执行副总裁兼首席财务官Travis Lan，联系电话973 - 686 - 5007 [5]

公司整体财务数据关键指标 - 截至2025年3月31日，公司合并总资产约619亿美元，净贷款总额481亿美元，存款总额500亿美元，股东权益总额75亿美元[164] - 截至2025年3月31日，股东权益总额较2024年12月31日增加6480万美元至75亿美元；总风险资本、一级普通股资本、一级资本和一级杠杆资本比率分别为13.91%、10.80%、11.53%和9.41%[166] - 2025年第一季度净收入为1.061亿美元，摊薄后每股收益0.18美元，高于2024年第一季度的9630万美元和每股0.18美元[167] - 2025年第一季度按GAAP计算的净收入为1.06058亿美元，按非GAAP调整后为1.06066亿美元[185][186] - 2025年第一季度调整后年化平均股东权益回报率为5.69%，2024年为5.91%[188] - 2025年第一季度年化ROATE（非GAAP）为7.76%，2024年为8.19%；调整后年化ROATE（非GAAP）2025年为7.76%，2024年为8.46%[188] - 2025年第一季度效率比率（非GAAP）为55.87%，2024年为59.10%[189] - 2025年3月31日有形账面价值每股为9.21美元，2024年12月31日为9.10美元[190] - 2025年第一季度净利息收入为4.214亿美元，较2024年第四季度减少290万美元，较2024年第一季度增加2650万美元[191] - 2025年第一季度平均生息资产为569亿美元，较2024年第一季度增加2.729亿美元，较2024年第四季度减少13亿美元[192] - 2025年第一季度平均计息负债为412亿美元，较2024年第一季度减少3.259亿美元，较2024年第四季度减少15亿美元[193] - 2025年第一季度税等效净息差为2.96%，较2024年第四季度增加4个基点，较2024年第一季度增加17个基点[194] - 2025年第一季度平均生息资产收益率环比下降22个基点至5.53%，平均计息负债总成本下降31个基点至3.54%[195] - 公司预计2025年净利息收入增长处于9% - 12%区间的低端[196] - 截至2025年3月31日的三个月，净利息收入为4.20105亿美元，利率差为1.99%，净息差为2.95% [198] - 与2024年3月31日相比，2025年3月31日利息收入减少4393万美元，利息支出减少7046.1万美元，净利息收入增加2653.1万美元 [204] - 2025年3月31日止三个月，非利息收入占总净利息收入加非利息收入的12.2%，较2024年同期的13.5%有所下降，且减少310万美元 [205] - 2025年第一季度所得税费用为3310万美元，2024年第四季度所得税收益为2670万美元，2024年第一季度所得税费用为3320万美元；有效税率分别为23.8%、-29.9%和25.6%[218] - 2025年第一季度所得税前亏损240万美元，而2024年同期为税前收入3150万美元，税前亏损减少2910万美元[235] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，贷款与存款比率分别为97.4%和97.5%，批发资金与总资金比率分别为17.7%和18.7%[246] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，总流动资产分别占生息资产的9.1%和9.6%[247] - 截至2025年3月和2024年12月，平均核心存款分别约为415亿美元和391亿美元，分别占平均生息资产的72.9%和68.3%[251] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，短期借款分别为5902.6万美元和7271.8万美元[252] - 截至2025年3月31日，公司拥有7440万美元的股权证券、37亿美元的可供出售债务证券和35亿美元的持有至到期债务证券[255] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，持有至到期债务证券的信用损失备抵分别约为63.3万美元和64.7万美元[261] - 截至2025年3月31日，贷款总额为486.57128亿美元，较2024年12月31日减少1.426亿美元，按年率计算下降1.2%[267] - 公司预计2025年贷款增长将处于3% - 5%区间的低端[276] - 截至2025年3月31日，不良资产（NPAs）降至3.562亿美元，较2024年12月31日减少1710万美元，占总贷款和NPAs的比例从0.76%降至0.73%[278] - 2025年第一季度净贷款冲销总额为4190万美元，2024年第四季度和第一季度分别为9830万美元和2360万美元[296] - 2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日，贷款信用损失准备金占总贷款的比例分别为1.22%、1.17%和0.98%[295][298] - 2025年第一季度贷款信用损失拨备总额为6270万美元，2024年第四季度和第一季度分别为1.07亿美元和4530万美元[298] - 2025年3月31日和2024年12月31日，股东权益分别约为75亿美元和74亿美元，分别占总资产的12.1%和11.9%[299] - 截至2025年3月31日的三个月内，股东权益增加约6480万美元，主要源于净收入1.061亿美元、其他综合收入2710万美元和股票激励计划增加320万美元，部分被普通股和优先股现金股息6940万美元和库存股回购220万美元抵消[299][300] - 2025年第一季度商业和工业贷款净冲销为2764.6万美元，2024年第四季度和第一季度分别为3033.2万美元和1361.1万美元[296] - 2025年3月31日商业和工业贷款信用损失准备金分配为1.847亿美元，占该类别贷款的1.82%[298] - 2025年第一季度年化净贷款冲销与平均未偿还贷款总额的比率为0.34%，2024年第四季度和第一季度分别为0.79%和0.19%[296] - 截至2025年3月31日，Valley总风险资本为67.76亿美元，比率13.91%；Valley National Bank为66.86亿美元，比率13.74%[303] - 截至2024年12月31日，Valley总风险资本为67.03亿美元，比率13.87%；Valley National Bank为65.36亿美元，比率13.53%[303] - 2025年3月31日，CECL递延全额确认减少监管资本，使风险资本比率较2024年12月31日多降2个基点[303][304] - 2025年第一季度公司收益留存率约38.9%，2024年全年约36.2%[305] - 2025年和2024年第一季度现金股息均为每股0.11美元[306] - 截至2025年3月31日，Valley普通股一级资本为52.61亿美元，比率10.80%；Valley National Bank为61.49亿美元，比率12.63%[303] - 截至2024年12月31日，Valley普通股一级资本为52.31亿美元，比率10.82%；Valley National Bank为60.41亿美元，比率12.51%[303] - 截至2025年3月31日，Valley一级风险资本为56.15亿美元，比率11.53%；Valley National Bank为61.49亿美元，比率12.63%[303] - 截至2024年12月31日，Valley一级风险资本为55.85亿美元，比率11.55%；Valley National Bank为60.41亿美元，比率12.51%[303] - 截至2025年3月31日，Valley一级杠杆资本为56.15亿美元，比率9.41%；Valley National Bank为61.49亿美元，比率10.31%[303] 公司分行网络分布 - 截至2025年3月31日，公司229个分行网络中，55%、18%和18%的分行分别位于新泽西州、纽约州和佛罗里达州，其余9%的分行分布在阿拉巴马州、加利福尼亚州和伊利诺伊州[164] 商业房地产贷款数据关键指标 - 截至2025年3月31日，商业房地产贷款总额291亿美元，占总贷款的59.8%，低于2024年12月31日的296亿美元和60.7%；CRE贷款集中度比率从2024年12月31日的362%降至约353%[166] - 商业房地产贷款（不包括建筑贷款）从2024年12月31日的265.30225亿美元减少4.426亿美元，至2025年3月31日的261亿美元，CRE贷款集中度比率从362%降至353%[270] - 建筑贷款从2024年12月31日的31.14733亿美元减少8780万美元，至2025年3月31日的30.26935亿美元[271] 贷款信用损失相关数据 - 2025年3月31日和2024年12月31日，贷款信用损失准备金分别为5.941亿美元和5.733亿美元，分别占总贷款的1.22%和1.17%[166] - 2025年第一季度信贷损失拨备增加1750万美元，主要因商业房地产贷款定量准备金增加等[173] 存款数据关键指标 - 非计息存款从2024年12月31日增加1.999亿美元至2025年3月31日的116亿美元；储蓄、NOW和货币市场存款增加1.086亿美元至264亿美元；实际存款余额减少1.1亿美元至500亿美元[166] - 2025年第一季度总平均存款较2024年第四季度减少16亿美元至491亿美元[177] - 2025年3月31日存款实际期末余额较2024年12月31日减少1.1亿美元至500亿美元[178] - 2025年3月31日估计未保险存款总额约为130亿美元，占总存款的26%[179] 投资证券数据关键指标 - 投资证券从2024年12月31日增加3.056亿美元至2025年3月31日的73亿美元，占总资产的11.8%[166] 逾期贷款数据关键指标 - 截至2025年3月31日，应计逾期贷款减少4750万美元至5170万美元，占总贷款的0.11%；非应计贷款为3.465亿美元，占总贷款的0.71%[166] - 2025年3月31日，30 - 59天逾期贷款降至3340万美元，较2024年12月31日减少2370万美元[280] - 2025年3月31日，60 - 89天逾期贷款降至1050万美元，较2024年12月31日减少2560万美元[281] - 2025年3月31日，90天以上逾期仍计利息贷款增至780万美元，较2024年12月31日增加190万美元[282] - 2025年3月31日，非应计贷款降至3.465亿美元，较2024年12月31日减少1300万美元[283] 流动资产数据关键指标 - 2025年第一季度，公司流动资产总额为51亿美元，占生息资产的9.1%，低于2024年12月31日的55亿美元和9.6%[166] 净利息收入相关数据 - 2025年第一季度净利息收入增加2660万美元，主要因多数生息存款产品利率降低和投资证券购买带来额外利息收入[173] 非利息支出相关数据 - 2025年第一季度非利息支出减少370万美元，主要因技术、家具和设备费用及FDIC评估费降低[173] - 2025年3月31日止三个月，非利息支出较2024年同期减少370万美元 [212] - 2025年3月31日止三个月，技术、家具和设备费用较2024年同期减少560万美元 [214] 非利息收入相关数据 - 2025年第一季度非利息收入减少310万美元，主要因资产销售收益降低和税务咨询费减少[173] - 2025年3月31日止三个月，财富管理和信托费收入较2024年同期减少290万美元 [208] - 2025年3月31日止三个月，资本市场收入较2024年同期增加130万美元 [209] - 2025年3月31日止三个月，服务收费较2024年同期增加150万美元 [209] - 2025年3月31日止三个月，资产销售净收益较2024年同期减少370万美元 [210] - 2025年3月31日止三个月，银行持有的人寿保险收入较2024年同期增加150万美元 [210] 利率相关数据 - 利率上升周期（2021年12月31日至2024年6月30日）累计存款贝塔约为58%，利率下降周期（2024年6月30日至2025年3月31日）为53%[176] - 利率立即下降

Valley National Bancorp股价表现 - Valley National Bancorp(VLY)股价较一年前上涨10% 因公司已从纽约地区商业地产(CRE)信贷质量的担忧中恢复 [1] - 当前股价较近期高点下跌超过15% [1] 行业背景 - 纽约地区商业地产(CRE)信贷质量曾引发市场担忧 但该风险已逐步消化 [1] 分析师观点 - 分析师基于宏观视角和个股反转机会进行逆向投资策略 过往15年取得超额回报 [1]