业绩总结 - 2025年第二季度净收入为1.332亿美元，较第一季度的1.061亿美元增长25.5%，同比增长89.0%[3] - 调整后的每股收益为0.23美元，较第一季度的0.18美元增长27.8%，同比增长76.9%[3] - 调整后的预拨备净收入（PPNR）为2.217亿美元，较第一季度的2.111亿美元增长5.1%，同比增长21.0%[3] - 资产回报率（ROAA）年化为0.87%，较第一季度的0.69%上升26.0%，同比上升89.1%[3] - 效率比率（非GAAP）为55.2%，较第一季度的55.9%改善1.3个百分点，同比改善4.4个百分点[3] 用户数据 - 2025年6月30日，总存款为510亿美元，其中东北地区占44%[48] - 2025年6月30日，商业存款为270亿美元，占总存款的52%[62] - 2025年6月30日，贷款总额为490亿美元，商业和工业贷款占比34%[62] - 2025年6月30日，资产质量指标显示不良贷款占总贷款的0.72%[89] 未来展望 - 2025年净利息收入预计增长8%至10%，基于2024年为16.29亿美元的基础[21] - 2025年调整后的非利息收入预计增长6%至10%，基于2024年为2.27亿美元的基础[21] - 2025年税率预计在23%至24%之间，假设2025年约3500万美元的税收抵免摊销[21] 新产品和新技术研发 - 2025年第二季度的年化调整后股东权益回报率为9.71%[125] - 2025年第二季度调整后的平均股东权益年化回报率为7.15%，较第一季度的5.69%显著提高[126] 市场扩张和并购 - 2025年6月30日，现金及可用流动性为22.6亿美元，现金在资产负债表上的比例为1.8倍的调整后无保险存款[44] 负面信息 - 2025年第二季度的非利息支出为273,266千美元，较第一季度的267,298千美元有所增加[127] 其他新策略和有价值的信息 - 贷款与存款比率为97.4%，较2024年6月的100.4%下降3.0个百分点[10] - 2025年第二季度的净利息收入为432,408千美元，较第一季度的420,105千美元有所增长[126] - 2025年第二季度的非利息收入为62,604千美元，较第一季度的58,294千美元增加[126]

公司业绩表现 - 季度每股收益为0.23美元 超出市场预期的0.22美元 同比增长76.9% [1] - 季度营收4.9628亿美元 超出预期0.62% 同比增长9.26% [2] - 过去四个季度中 公司仅一次超出每股收益预期 但三次超出营收预期 [2] 市场表现与估值 - 年初至今股价上涨7.1% 略低于标普500指数8.1%的涨幅 [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计未来表现与市场持平 [6] 未来展望 - 下季度预期每股收益0.25美元 营收5.1258亿美元 [7] - 本财年预期每股收益0.92美元 营收20.1亿美元 [7] - 行业排名前23% 历史数据显示前50%行业表现优于后50%行业两倍以上 [8] 同业比较 - 同业公司Citizens & Northern预计季度每股收益0.47美元 同比增长17.5% [9] - 该同业预计营收2820万美元 同比增长2.6% [9]

收入和利润表现 - 公司第二季度净收入为1.332亿美元，较第一季度1.061亿美元增长25.5%，较去年同期7040万美元增长89.2%[1] - 2025年第二季度调整后归属于普通股东的非GAAP净收入为1.274亿美元，较第一季度（9910万美元）增长28.6%，较2024年同期（6750万美元）增长88.8%[36][38] - 2025年上半年调整后归属于普通股东的非GAAP净收入为2.266亿美元，较2024年同期的1.629亿美元增长39.1%[36][38] - 2025年上半年净收入为2.39亿美元，较去年同期的1.67亿美元增长43.5%[25] - 2025年第二季度普通股股东净收益为1.26亿美元，较2024年同期的6631.6万美元增长90.4%[42] - 2025年上半年净收入为2.39亿美元，较2024年同期的1.67亿美元增长43.2%[42] 净利息收入 - 净利息收入为4.337亿美元，环比增长2.9%，同比增长7.6%[3][6] - 2025年第二季度净利息收入为4.33亿美元，同比增长7.6%[25] - 2025年第二季度净利息收入为4.324亿美元，较第一季度（4.201亿美元）增长2.9%，较2024年同期（4.017亿美元）增长7.6%[40] - 2025年第二季度净利息收入为4.32亿美元，较2024年同期的4.02亿美元增长7.7%[42] - 2025年上半年净利息收入达8.53亿美元，较2024年同期的7.95亿美元增长7.2%[42] - 净利息收入从2024年第二季度的4.02亿美元增长至2025年第二季度的4.32亿美元，增幅7.3%[43] 净息差 - 净息差为3.01%，环比上升5个基点[3][7] - 2025年第二季度净息差为3.01%，同比增长18个基点[25] - 净息差从2024年第二季度的2.84%提升至2025年第二季度的3.01%，增长17个基点[43] 贷款总额和构成 - 贷款总额增长7.343亿美元至494亿美元，年化增长率6.0%[3][9] - 商业与工业贷款增长7.198亿美元至109亿美元，年化增长率28.4%[3][9] - 贷款组合总额达494亿美元[15] - 截至2025年6月30日总贷款余额为493.9亿美元，较去年同期503.1亿美元下降1.8%[27] - 商业房地产贷款总额为288.3亿美元，占贷款组合的58.4%[27] - 净贷款从482.41亿美元增长至488.12亿美元，增加5.71亿美元[41] - 贷款平均余额从2024年第二季度的500.21亿美元下降至2025年第二季度的490.33亿美元，但平均收益率从6.17%降至5.88%[43] 存款表现 - 存款总额增长7.594亿美元至507亿美元[3][10] - 截至2025年6月30日存款规模为507.3亿美元，环比增长1.5%[27] - 存款总额从500.76亿美元上升至507.25亿美元，增长6.49亿美元[41] - 储蓄、NOW和货币市场存款平均余额从2024年第二季度的248.48亿美元增至2025年第二季度的264.51亿美元，但平均成本从3.73%降至3.08%[43] - 定期存款平均余额从2024年第二季度的133.11亿美元降至2025年第二季度的121.19亿美元，平均成本从4.82%降至4.27%[43] - 非计息存款平均余额保持在约112.24亿美元水平[43] 信贷损失拨备 - 信贷损失拨备3780万美元，环比下降39.7%[3] - 2025年第二季度信用损失准备金为3780万美元，较第一季度的6270万美元显著下降[16] - 2025年第二季度信贷损失拨备3779.5万美元，同比减少54.0%[29] - 2025年第二季度贷款损失准备金为3779.5万美元，较2024年同期的8211.1万美元下降54%[42] 贷款冲销和回收 - 净贷款冲销3780万美元，环比下降9.8%[3] - 第二季度净核销贷款3780万美元，低于第一季度的4190万美元[15] - 2025年第二季度净冲销额3782.9万美元，年化净冲销率0.31%[29] - 2025年上半年累计净冲销额7977.8万美元，同比增加32.1%[29] - 商业工业贷款冲销额2518.9万美元，环比下降11.5%[29] - 消费贷款净回收额161.6万美元，同比增长61.6%[29] 资产质量与逾期贷款 - 非应计贷款增长790万美元至3.544亿美元，占贷款总额0.72%[3][12] - 逾期30至59天贷款增加8950万美元至1.23亿美元，主要由一笔3920万美元商业地产贷款和一笔3500万美元建筑贷款构成[14] - 逾期60至89天贷款增加6280万美元至7330万美元，主要因一笔6060万美元商业地产贷款[14] - 逾期90天以上仍计息贷款减少480万美元至290万美元[14] - 商业房地产逾期60-89天贷款骤增至6060.1万美元，上季度为0[31] - 非应计贷款总额3.5436亿美元，环比增长2.3%[31] - 建筑贷款逾期30-59天金额3500万美元，上季度为0[31] 贷款损失准备金 - 贷款和未使用承诺信用损失准备金总额为5.94054亿美元[15] - 贷款损失准备金占贷款总额比例从3月31日的1.22%降至6月30日的1.20%[16] - 商业地产贷款损失准备金占比从3月31日的1.10%升至6月30日的1.16%[15] - 贷款信用损失准备金期末余额为5.9402亿美元，占总贷款比例1.20%[29] - 准备金对非应计贷款覆盖率为163.53%，环比下降3.36个百分点[31] 资本比率 - 总风险资本比率从3月31日的13.91%降至6月30日的13.67%[17] - 一级杠杆资本比率为9.49%，较去年同期8.19%提升130个基点[27] - 截至2025年6月30日，有形普通股权益对有形资产比率（非GAAP）为8.63%，较2024年同期的7.52%提升111个基点[40] 效率比率 - 效率比为55.20%，环比改善67个基点[8] - 2025年第二季度效率比率为55.2%，较去年同期59.62%改善442个基点[25] - 2025年第二季度效率比率（非GAAP）改善至55.20%，低于第一季度的55.87%和2024年同期的59.62%[40] 回报率指标 - 2025年第二季度年化平均资产回报率为0.86%，较去年同期的0.46%提升87%[25] - 2025年第二季度调整后年化平均有形股东权益回报率（非GAAP）为9.71%，高于第一季度的7.76%和2024年同期的6.05%[38] - 2025年第二季度调整后年化平均资产回报率（非GAAP）为0.87%，高于第一季度的0.69%和2024年同期的0.47%[38] 普通股权益和账面价值 - 普通股有形账面价值为每股9.35美元，较去年同期8.87美元增长5.4%[27] - 截至2025年6月30日，每股有形账面价值（非GAAP）为9.35美元，较2024年同期的8.87美元增长5.4%[40] 平均余额和成本 - 2025年第二季度平均总资产为621亿美元，较第一季度（615亿美元）增长1.0%[38] - 2025年第二季度平均股东权益为75.2亿美元，较第一季度（74.6亿美元）增长0.9%[38][40] - 总生息资产平均余额从2024年第二季度的567.73亿美元微增至2025年第二季度的575.54亿美元，平均收益率从5.88%降至5.60%[43] - 应税投资平均余额从2024年第二季度的53.79亿美元增至2025年第二季度的73.51亿美元，平均收益率从3.48%升至3.96%[43] - 长期借款平均余额从2024年第二季度的33.19亿美元降至2025年第二季度的31.46亿美元，平均成本从4.71%升至4.85%[43] - 总付息负债平均成本从2024年第二季度的4.15%降至2025年第二季度的3.56%[43] 资产和投资证券 - 总资产从2024年12月31日的624.92亿美元微增至2025年6月30日的627.05亿美元[41] - 投资证券从697.28亿美元增至750.45亿美元，增长7.6%[41] 非利息收入 - 2025年第二季度非利息收入为6260.4万美元，较2024年同期的5121.3万美元增长22.2%[42]

财务表现 - 2025年第二季度净利润达1.332亿美元，摊薄每股收益0.22美元，较第一季度1.061亿美元（0.18美元/股）和2024年同期7040万美元（0.13美元/股）显著增长 [1] - 调整后非GAAP净利润1.344亿美元（0.23美元/股），反映核心业务持续改善 [1] - 净息差同比提升17个基点至3.01%，主要受新增贷款收益率上升及投资组合收益增加驱动 [3][5] 贷款业务 - 贷款总额季度环比增加7.343亿美元至494亿美元，年化增长率6.0%，主要由工商业贷款（C&I）增长7.198亿美元和汽车贷款增长1.376亿美元推动 [3][6] - 商业地产贷款（CRE）减少2.886亿美元，因正常还款及选择性放贷策略，CRE贷款集中度从353%降至349% [3][8] - 信贷损失准备金维持在5.94亿美元，占贷款总额比例从1.22%微降至1.20%，季度信贷损失拨备3780万美元同比大幅减少 [3][15] 存款与负债 - 存款总额增加7.594亿美元至507亿美元，其中定期存款增长9.629亿美元，非计息存款增长1.182亿美元 [3][9] - 短期借款增加1.032亿美元至1.622亿美元，长期借款保持29亿美元稳定 [10] - 赎回1.15亿美元次级票据导致税前损失92.2万美元，资本充足率小幅波动但仍高于监管要求 [7][16] 资产质量 - 不良贷款总额3.544亿美元，占贷款比例0.72%，较上季度0.71%略有上升，主要因CRE贷款拖欠增加 [11][12] - 逾期30天以上仍计息贷款激增1.475亿美元至1.992亿美元，其中两笔大额CRE贷款已于7月偿还 [12][13] - 净核销额3780万美元，同比基本持平，C&I贷款核销2310万美元涉及5笔不良贷款 [14] 经营效率 - 效率比率优化至55.20%，较2024年同期的59.62%显著改善 [7] - 非利息收入增长430万美元至6260万美元，资本市场收入因利率互换交易量增加贡献280万美元 [7] - 非利息支出增加750万美元至2.841亿美元，主要受专业法律费用和员工薪酬上涨影响 [7] 资本状况 - 一级风险资本比率11.57%，普通股一级资本比率10.85%，杠杆比率9.49%，均保持稳健 [16][28] - 有形普通股权益与有形资产比率8.63%，反映资本结构持续优化 [28] - 季度年化平均资产回报率（ROA）0.86%，股东权益回报率（ROE）7.08%，调整后指标进一步提升 [7][26]

季度业绩预测 - 华尔街分析师预计Valley National (VLY)将公布季度每股收益(EPS)为0.22美元，同比增长69.2% [1] - 预计季度收入将达到4.9323亿美元，同比增长8.6% [1] - 过去30天内，季度EPS共识预期下调0.7%，反映分析师对初始预测的重新评估 [2] 关键财务指标预测 - 预计"平均余额-总生息资产"为558.3亿美元，低于去年同期的567.7亿美元 [5] - 预计"效率比率"为56.8%，优于去年同期的59.6% [5] - 预计"净利息收入-FTE"为4.3464亿美元，高于去年同期的4.0298亿美元 [5] - 预计"总非利息收入"为6042万美元，高于去年同期的5121万美元 [6] - 预计"保险佣金"为394万美元，略低于去年同期的396万美元 [6] 细分业务收入预测 - 预计"银行自有寿险"收入为424万美元，低于去年同期的455万美元 [7] - 预计"财富管理和信托费用"为1534万美元，高于去年同期的1314万美元 [7] - 预计"存款账户服务费"为1346万美元，高于去年同期的1121万美元 [8] - 预计"其他非利息(损失)收入"为1125万美元，高于去年同期的701万美元 [8] 市场表现 - 过去一个月Valley National股价上涨8.1%，超过标普500指数5.9%的涨幅 [9] - 公司目前Zacks评级为3(持有)，预计未来表现将与整体市场一致 [9]

标普500指数盈利预测 - 标普500指数二季度每股收益预计同比增长5% 营收增长超4% 实际增长可能更强劲 [1] - 科技七巨头净利润预计同比增长14% 其余493家成分股可能下滑3% [1] - 盈利修正幅度从-25%回升至约1% 预计本季度指数盈利将超预期 超预期幅度与历史平均4%-5%持平 [1] 积极推荐个股 - argenx SE(ARGXUS)研发管线价值被低估 目标价700美元 [2] - Atlassian(TEAMUS)营收增长潜力持续20%以上 利润率扩张预期 目标价320美元 [3] - Chewy(CHWYUS)营销与产品优化推动收入维持或超越一季度水平 目标价50美元 [4] - 西维斯健康(CVSUS)客流量优势及药房福利管理业务增长 目标价80美元 [4] - DraftKings(DKNGUS)二季度或迎盈利拐点 实际持牌率提升抵消税收与监管压力 目标价52美元 [4] - 伊顿公司(ETNUS)美国电气业务利润率改善 目标价375美元 [5] - 礼来(LLYUS)核心产品Mounjaro和Zepbound二季度合计贡献82亿美元收入 目标价1135美元 [5] - F5(FFIVUS)多云与负载均衡产品需求增长 目标价305美元 [6] - 英伟达(NVDAUS)终端需求强劲 机架级产品加速出货支撑供应端增长 目标价170美元 [7] - Omada Health(OMDAUS)技术赋能与多病种销售实现运营杠杆 目标价25美元 [8] - 西南航空(LUVUS)若兑现内部指引并确认行李费影响有限 股价或迎反弹 目标价38美元 [9] - 硅谷国家银行(VLYUS)净利息收入预计环比增长3% 目标价11美元 [10] - 西部数据(WDCUS)毛利率扩张前景被低估 目标价85美元 [11] 谨慎看待个股 - 国家存储附属信托(NSAUS)每股资金(FFO)预期低于市场与公司指引 目标价30美元 [12] - 泰瑞达(TERUS)2026财年营收与每股收益预测分别低于华尔街7%和14% 目标价74美元 [13] 推荐逻辑 - 推荐结合公司基本面 行业趋势及市场情绪 提供多元化选择 [14]

核心观点 - 华尔街预计Valley National在截至2025年6月的季度财报中营收和盈利将同比增长，实际业绩与预期的对比可能影响股价短期走势 [1] - 财报将于7月24日发布，关键数据优于预期可能推动股价上涨，反之则可能下跌 [2] - 公司作为Valley National Bank的控股公司，预计季度每股收益为0.22美元，同比增长69.2%，预计营收4.9323亿美元，同比增长8.6% [3] 预期修正趋势 - 过去30天内季度共识每股收益预期下调0.65%，反映分析师对初始预期的重新评估 [4] - 投资者需注意整体变化可能无法完全反映每位分析师预期的修正方向 [4] 盈利预测模型 - Zacks盈利ESP模型通过比较最准确预期与共识预期来预测实际盈利偏离情况 [8] - 正的盈利ESP读数理论上表明实际盈利可能高于共识预期，但模型预测能力仅对正ESP读数显著 [9] - 正盈利ESP与Zacks排名1-3级组合时，预测准确率近70% [10] - 负盈利ESP读数并不一定预示盈利不及预期，但难以预测盈利超预期 [11] Valley National的具体情况 - 最准确预期低于共识预期，显示分析师近期对公司盈利前景转为看空，盈利ESP为-2.33% [12] - 公司当前Zacks排名为第3级，这种组合难以明确预测公司将超越共识每股收益预期 [12] - 最近一个季度公司实际每股收益0.18美元，低于预期的0.19美元，意外偏差为-5.26% [13] - 过去四个季度公司均未能超越共识每股收益预期 [14] 其他考量因素 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌的唯一基础，其他因素也可能影响股价 [15] - 尽管盈利超预期可能增加成功几率，但Valley National目前不像是具有吸引力的盈利超预期候选股 [17] - 投资者在财报发布前还应关注其他因素 [17]

公司概况 - Valley National Bancorp是一家区域性银行 拥有超过230家分行 主要分布在人口稠密的州 [1] - 公司除了普通股外 还发行了三种不同类型的优先股 [1] 作者背景 - 作者专注于通过普通股 优先股或债券进行收益投资 每周发表两篇文章 [1] - 作者拥有历史/政治学学士学位 以及金融与经济专业的工商管理硕士学位 自2000年开始投资 [1] - 作者职业为伊利诺伊州一家独立生活退休社区的CEO [1] 披露信息 - 作者未持有任何提及公司的股票 期权或类似衍生品头寸 也没有在未来72小时内建立此类头寸的计划 [2] - 文章仅代表作者个人观点 作者未因撰写本文获得除Seeking Alpha以外的任何报酬 [2] - 作者与文中提到的任何公司均无业务关系 [2] 平台声明 - Seeking Alpha声明其分析师包括专业投资者和个人投资者 可能未获得任何机构或监管机构的许可或认证 [3]

Valley National Bancorp分析 - 公司计划降低资产负债表风险 主要措施为减少商业地产贷款(CRE loans)的过高占比[1] - 平均资金成本呈现持续下降趋势 但原文未披露具体数值变化[1] 作者背景 - 作者Eugenio Catone为意大利独立投资者 2023年毕业于工商管理专业 2024年通过CFA一级考试[1] - 投资风格偏向基本面分析 主要关注美股及ETF 采取长期投资与逆向投资策略[1] - 在eToro平台担任Popular Investor 公开分享投资组合[1] 内容属性 - 文章性质为作者个人观点表达 不构成投资建议[2] - 作者声明未持有Valley National Bancorp及相关衍生品头寸 未来72小时无交易计划[2]

文章核心观点 - 谷国家银行控股公司将公布2025年第二季度财报并召开电话会议讨论财报情况 [1][2] 财报发布 - 公司将于2025年7月24日周四美股开盘前发布2025年第二季度财报 [1] 电话会议 - 公司首席执行官Ira Robbins将于2025年7月24日周四上午11点（美国东部时间）主持电话会议讨论财报 [2] - 有意参与者需通过链接https://register - conf.media - server.com/register/BIda64137d4a6b4cb687ae23c44d17acaa预注册获取拨入号码和个人PIN码 [2] - 电话会议将进行网络直播，链接为https://edge.media - server.com/mmc/p/mwz7wzem，并将在公司网站存档至2025年8月25日周一 [3] - 投资者演示材料将在电话会议前在www.valley.com上提供 [3] 公司概况 - 谷国家银行是谷国家银行控股公司的主要子公司，是一家资产约620亿美元的地区性银行 [4] - 公司在新泽西州、纽约州、佛罗里达州、阿拉巴马州、加利福尼亚州和伊利诺伊州设有众多分行和商业银行办事处 [4] - 公司致力于为客户提供便捷服务、创新产品，满足客户需求，秉持促进社区发展繁荣的企业公民理念 [4] - 可访问www.valley.com或拨打客服中心电话800 - 522 - 4100了解公司更多信息 [4] 联系方式 - 高级执行副总裁兼首席财务官Travis Lan联系电话为973 - 686 - 5007 [5]