公司财务概况 - 截至2024年9月30日，公司合并总资产约621亿美元，净贷款总额488亿美元，存款总额504亿美元，股东权益总额70亿美元[189] - 截至2024年9月30日，股东权益总额增至70亿美元，较6月30日增加2.346亿美元[196] - 2024年9月30日，公司总资产为62,242,022千美元，总负债和股东权益为62,242,022千美元[243] - 2024年9月30日（九个月数据），公司总资产为61,674,588千美元，总负债和股东权益为61,674,588千美元[244] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，股东权益均约为70亿美元，分别占总资产的11.2%和11.0%[378] - 截至2024年9月30日的九个月内，股东权益增加约2.71亿美元[379] - 股东权益增加主要源于净收入2.646亿美元、C系列优先股发行净收益1.447亿美元等[379] - 现金股息发放共1.846亿美元部分抵消了股东权益的增加[379] 分行分布 - 公司228个分行网络中，56%、18%和18%的分行分别位于新泽西州、纽约和佛罗里达州，其余8%分布在阿拉巴马州、加利福尼亚州和伊利诺伊州[189] 贷款组合信用质量 - 2024年第四季度初，佛罗里达贷款组合信用质量在飓风后保持弹性，9月30日贷款损失准备金中包含800万美元与飓风海伦相关的定性准备金[191] 股权发行 - 2024年11月12日，公司公开发行4919.786万股普通股，净收益4.489亿美元，用于一般公司用途和银行监管资本投资[193] - 2024年11月12日公司公开发行49197860股普通股，净收益4.489亿美元用于一般公司用途和银行监管资本投资[324] 商业房地产贷款 - 截至2024年9月30日，商业房地产贷款总额304亿美元，占总贷款的61.6%，低于6月30日的63.2%；CRE贷款集中度比率降至421% [195] - 公司战略目标是到2024年12月31日和2025年将CRE贷款集中度比率分别降至约400%和375% [195] - 2024年9月30日，商业房地产贷款（不含建筑贷款）降至269亿美元，较6月30日减少13亿美元，公司目标是到2024年和2025年底将CRE贷款集中度分别降至约400%和375%[342] 贷款相关指标 - 截至2024年9月30日和6月30日，贷款的ACL分别为5.647亿美元和5.325亿美元，分别占总贷款的1.14%和1.06% [199] - 截至2024年9月30日，非 performing 资产占总贷款的比例降至0.61%，低于6月30日的0.62% [200] - 截至2024年9月30日，总存款增加2.838亿美元至504亿美元，第三季度新增约2.5万个新存款账户[202] - 截至2024年9月30日，投资证券增加3.177亿美元至63亿美元，占总资产的10.1%[203] - 截至2024年9月30日，累计存款贝塔系数从6月30日的58%升至60%[213] - 2024年第三季度平均总存款增加10亿美元至504亿美元，平均定期存款余额增加9.218亿美元[214] - 截至2024年9月30日，估计未保险存款总额约为116亿美元，占总存款的23%[216] - 2024年第三季度平均短期借款较第二季度和2023年第三季度分别减少1630万美元和3.553亿美元[220] - 2024年第三季度平均长期借款较第二季度和2023年第三季度分别增加580万美元和8.295亿美元[221] - 截至2024年9月30日，短期借款实际期末余额减少550万美元至5830万美元，长期借款总额为33亿美元[222] - 截至2024年9月30日，GAAP普通股每股账面价值为13.00美元，2023年12月31日为12.79美元；非GAAP普通股每股有形账面价值为9.06美元，2023年12月31日为8.79美元[225] - 2024年9月30日普通股账面价值为每股13美元，有形普通股账面价值为每股9.06美元[235] - 2024年9月30日流通在外普通股为5.09252936亿股，较2023年12月31日增加154.3009万股[235] - 截至2024年9月30日的三个月，贷款平均余额为50,126,963千美元，利息为786,704千美元，平均利率6.28%[243] - 截至2024年9月30日的三个月，储蓄、NOW和货币市场存款平均余额为25,017,504千美元，利息为235,371千美元，平均利率3.76%[243] - 截至2024年9月30日的九个月，贷款平均余额为50,131,468千美元，利息为2,329,268千美元，平均利率6.20%[244] - 截至2024年9月30日的九个月，储蓄、NOW和货币市场存款平均余额为24,886,886千美元，利息为699,474千美元，平均利率3.75%[244] - 截至2024年9月30日，银行贷款与存款比率为97.9%，批发资金与总资金比率为22.5%[314] - 截至2024年9月30日，银行总流动资产为46.932亿美元，占生息资产的8.2%[316] - 截至2024年9月30日，未来12个月总贷款预计现金流入约145亿美元，投资组合预计收到本金还款约5.2亿美元[319] - 2024年前九个月和2023年全年平均核心存款分别约为385亿美元和376亿美元，分别占同期平均生息资产的67.6%和66.6%[320] - 2024年9月30日和2023年12月31日短期借款分别为5826.8万美元和9.17834亿美元[321] - 2024年9月30日和2023年12月31日估计未使用非存款借款能力分别为225052.87万美元和254030万美元[322] - 截至2024年9月30日，总贷款降至494亿美元，较6月30日减少9.564亿美元，年化降幅7.6%，主要因8.231亿美元商业房地产贷款转至待售贷款及正常还款活动[340] - 2024年9月30日，商业和工业贷款增至98亿美元，较6月30日增加3.201亿美元，得益于多年战略举措推动新贷款业务增长[341] - 2024年9月30日，建筑贷款降至35亿美元，较6月30日减少5830万美元，部分原因是项目融资转移和新贷款发放减少[343] - 2024年9月30日，住宅抵押贷款增至57亿美元，较6月30日增加5700万美元，第三季度新发放和再融资贷款达1.793亿美元[344] - 2024年9月30日，汽车贷款增至18亿美元，较6月30日增加6090万美元，年化增幅13.8%，得益于消费者需求和低提前还款率[346] - 2024年9月30日，不良资产降至3.051亿美元，较6月30日减少7800万美元，主要因非应计建筑和商业房地产贷款余额下降[351] - 截至2024年9月30日，30至59天逾期贷款增至1.151亿美元，较6月30日增加6910万美元，主要因商业房地产贷款增加7450万美元，部分被消费贷款逾期减少700万美元抵消[354] - 截至2024年9月30日，60至89天逾期贷款增至5480万美元，较6月30日增加4290万美元，主要因一笔4390万美元的商业房地产贷款正在进行贷款修改[355] - 截至2024年9月30日，90天以上逾期仍计利息贷款降至480万美元，较6月30日减少970万美元，主要因一笔400万美元建筑贷款还清和一笔420万美元商业房地产贷款转为非应计贷款[356] - 截至2024年9月30日，非应计贷款降至2.963亿美元，较6月30日减少700万美元，建筑和商业房地产非应计贷款分别降至2470万和1.138亿美元，部分被新增1900万美元工商业非应计贷款等抵消[357] - 截至2024年9月30日，非应计工商业贷款中的不良出租车牌照贷款为5220万美元，相关准备金为2780万美元，占比53.3%，6月30日分别为5260万和2800万美元[358] - 截至2024年9月30日，其他房地产拥有量较6月30日减少88.7万美元，主要因出售一处商业地产，第三季度确认损失31.1万美元[359] - 2024年9月30日贷款平均未偿还总额为50.126963亿美元，2024年6月30日和2023年9月30日分别为50.020901亿美元和50.019414亿美元[371] - 2024年9月30日贷款信用损失准备金期末余额为5.64671亿美元，2024年6月30日和2023年9月30日分别为5.32541亿美元和4.62345亿美元[369] - 2024年9月30日贷款信用损失准备金占总贷款的比例为1.14%，2024年6月30日和2023年9月30日分别为1.06%和0.92%[369] - 2024年9月30日、6月30日和2023年9月30日，贷款信用损失准备占总贷款的百分比分别为1.14%、1.06%和0.92%[374][375] - 2024年9月30日未使用信贷承诺准备从6月30日的1320万美元增至1630万美元[376] 净收入与收益指标 - 2024年第三季度净收入为9790万美元，较2023年第三季度减少4350万美元[204] - 2024年第三季度GAAP净收入为97,856千美元，2023年同期为141,346千美元；2024年前九个月为264,560千美元，2023年同期为426,957千美元[225] - 2024年第三季度GAAP平均资产回报率为0.63%，2023年同期为0.92%；2024年前九个月为0.57%，2023年同期为0.93%[225] - 2024年第三季度GAAP平均股东权益回报率为5.70，2023年同期为8.56；2024年前九个月为5.20，2023年同期为8.72[225] - 2024年第三季度非GAAP调整后净收入为96,754千美元，2023年同期为136,363千美元；2024年前九个月为267,845千美元，2023年同期为437,974千美元[225] - 2024年第三季度非GAAP调整后平均资产回报率为0.62%，2023年同期为0.89%；2024年前九个月为0.58%，2023年同期为0.96%[225] - 2024年第三季度非GAAP调整后平均股东权益回报率为5.64%，2023年同期为8.26%；2024年前九个月为5.27%，2023年同期为8.94%[225] - 2024年第三季度非GAAP有形平均股东权益回报率（ROATE）为8.06，2023年同期为12.39；2024年前九个月为7.40，2023年同期为12.71[225] - 2024年第三季度非GAAP调整后ROATE为7.97，2023年同期为11.95；2024年前九个月为7.50，2023年同期为13.04[225] - 2024年第三季度非GAAP调整后效率比率为56.13，2023年同期为56.72；2024年前九个月为58.26，2023年同期为55.34[225] - 2024年第三季度净利息收入为4.118亿美元，较第二季度增加880万美元，较2023年第三季度减少180万美元[236] - 2024年第三季度平均生息资产为577亿美元，较2023年第三季度增加8.491亿美元，较第二季度增加8.787亿美元[238] - 2024年第三季度平均计息负债为427亿美元，较2023年第三季度增加18亿美元，较第二季度增加11亿美元[239] - 2024年第三季度税等效净息差为2.86%，较第二季度增加2个基点，较2023年第三季度减少5个基点[240] - 预计2024年第四季度净利息收入较第三季度下降约1%[241] - 2024年第三季度利息收入为8.619亿美元，较第二季度增加2710万美元，主要因新贷款和可调整利率贷款收益率提高[236][237] - 2024年第三季度净利息收入为410,498千美元，利率差为1.76%，净利息收益率为2.85%[243] - 2024年前九个月净利息收入为1,205,731千美元，利率差为1.72%，净利息收益率为2.82%[244] - 2024年前三季度调整后非利息支出为8.00361亿美元，调整后总营业收入为1

文章核心观点 - 尽管Valley National Bank(NASDAQ: VLY)的股价在过去一年内上涨了23%,但这种涨幅掩盖了投资者的过山车般的经历,因为股价在上半年下跌,这是由于对纽约市商业房地产的担忧 [1] - 分析师拥有15年以上的经验,通过基于宏观观点和股票特定的转型故事做出相反的押注,获得了超额收益,同时风险回报比较有利 [1] 公司概况 - 分析师没有持有任何所提及公司的股票、期权或类似衍生工具头寸,也没有在未来72小时内开始任何此类头寸的计划 [1] - 分析师自己撰写了这篇文章,表达了自己的观点,没有从其他方面获得任何报酬(除了来自Seeking Alpha) [1] - 分析师与文章中提及的任何公司都没有任何业务关系 [1] Seeking Alpha披露 - 过去的业绩不能保证未来的结果 [2] - 任何投资建议或意见都不能反映Seeking Alpha作为一个整体的观点 [2] - Seeking Alpha不是持牌的证券交易商、经纪商或美国投资顾问或投资银行 [2] - Seeking Alpha的分析师是第三方作者,包括专业投资者和个人投资者,他们可能没有得到任何机构或监管机构的许可或认证 [2]

文章核心观点 - 公司2024年第三季度业绩公布后股价上涨，但净利润同比大幅下降，虽有非利息收入增加和存款余额增长等积极因素，但也面临拨备大幅上升、净利息收入和贷款余额下降等问题，资产质量恶化，盈利能力比率下降但资本比率上升 [1] 股价表现 - 公司股价因2024年第三季度业绩公布上涨5.3% [1] 盈利情况 - 调整后每股收益18美分，符合Zacks共识预期，但净利润同比暴跌30.8% [1] - 考虑非核心收入和费用后，净收入9790万美元，同比下降30.8% [1] 营收与费用 - 季度总营收4.712亿美元，同比相对稳定，高于Zacks共识预期的4.679亿美元 [2] - 净利息收入4.118亿美元，略有下降，净息差2.86%，下降5个基点 [2] - 非利息收入增长3.4%至6070万美元，几乎所有组成部分都有所增加 [2] - 非利息费用2.695亿美元，略有增加，调整后非利息费用稳定在2.636亿美元 [2] - 调整后效率比率为56.13%，低于上年同期的56.72% [2] 贷款与存款 - 截至2024年9月30日，总贷款494亿美元，环比下降1.9%，主要因8.231亿美元商业房地产贷款转移至待售贷款 [3] - 2024年10月23日，公司同意以约1%的名义折扣将上述商业房地产贷款出售给单一投资者，预计本季度完成交易 [3] - 截至2024年9月30日，总存款504亿美元，较上一季度增长近1% [3] 信用质量 - 截至2024年9月30日，不良资产总额3.051亿美元，同比增长17.2% [4] - 贷款信用损失拨备7500万美元，大幅高于910万美元 [4] - 信用损失准备金占总贷款的比例为1.14%，较上年同期上升22个基点 [4] 盈利与资本比率 - 第三季度末，调整后年化平均资产回报率为0.62%，低于上年同期的0.89% [5] - 调整后年化平均股东权益回报率为5.64%，低于上年同期的8.26% [5] - 截至2024年9月30日，有形普通股权益与有形资产比率为7.68%，高于2023年同期的7.40% [5] - 一级风险资本比率为10.29%，高于9.64%，普通股一级资本比率为9.57%，高于2023年9月30日的9.21% [5] 综合评价 - 公司有机增长、战略收购和数字化努力将支撑财务状况，但成本持续上升、资产质量恶化和商业房地产贷款敞口大是主要担忧 [6] - 公司目前Zacks评级为4（卖出） [6] 同行表现 - 2024年第三季度，Prosperity Bancshares调整后每股收益1.34美元，高于Zacks共识预期，净利润优于上年同期，得益于净利息收入增加、存款和贷款增长，但调整后非利息收入下降和费用上升是主要阻力 [7] - 2024年第三季度，BankUnited每股收益81美分，超过Zacks共识预期，净利润优于上年同期，得益于净利息收入增长、拨备降低和存款余额略有改善，但非利息收入降低、贷款余额下降和费用大幅增加是不利因素 [7]

业绩总结 - 2024年第三季度净收入为9790万美元，较2024年第二季度的7040万美元增长39%[4] - 调整后的每股摊薄收益为0.18美元，较2024年第二季度的0.13美元增长38%[4] - 2024年第三季度的净利息收入为4.14亿美元，较上季度增长2%[43] - 2024年第三季度的非利息收入为6070万美元，较上季度增长28%[44] - 2024年第三季度的效率比率为56.1%[47] - 不良贷款占总贷款的比例为0.60%[48] 用户数据 - 截至2024年9月30日，存款账户数量增长23%至537,000个[17] - 2024年9月30日，直接客户存款占比82%[19] - 2024年9月30日，传统分行存款占总存款的61%[23] 未来展望 - 预计2024年第四季度的贷款总额将实现低个位数的年化增长[12] - 预计2024年第四季度的调整后非利息收入将在5500万至6000万美元之间[12] - 预计2024年12月31日的贷款损失准备金占贷款比例将达到约1.20%[12] 新产品和新技术研发 - 2024年第三季度的商业房地产贷款监管集中度下降约2.5亿美元，或1%[9] - 2024年第三季度的贷款与存款比率为102.0%[7] 财务健康 - 2024年第三季度的年化平均资产回报率为0.63%，较2024年第二季度的0.46%有所上升[4] - 贷款损失准备金占不良贷款的比例为185%[51] - 每股账面价值为13.00美元，较上季度有所上升[53] 其他新策略 - 自2017年以来，累计股息增长108%[17] - 2024年第二季度的客户选择标准严格，确保借款人具备流动性和其他补救措施[59]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入约为9800万美元，稀释每股收益为0.18美元，相比于上一季度的7000万美元和0.13美元有显著改善 [4] - 贷款损失准备金在本季度有所下降，但由于C&I贷款和未融资C&I承诺的显著增长，超出了第三季度的指导 [4][5] 各条业务线数据和关键指标变化 - C&I贷款在第二个连续季度保持中等十几的年化增长，且在各个地理和业务线中均有广泛基础 [13] - 多家庭和投资性商业地产贷款在本季度减少了7亿美元，主要由于预付款活动的增加 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 总存款较第二季度增加约3亿美元，主要由于直接客户存款的增加 [12] - 非利息存款账户的数量增加了约25000个，其中约11000个为非利息账户 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在第四季度向单一投资者出售超过8亿美元的表现良好的商业地产贷款，以加速其商业地产集中度的降低 [6][8] - 公司预计到2025年底，商业地产集中度将约为375%，优于之前的400%的中期目标 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的盈利能力改善持乐观态度，预计净利息收入将受益于信贷成本的正常化 [5][11] - 管理层提到，尽管面临一些信用损失的潜在影响，但整体商业地产市场和借款人表现依然健康 [15] 其他重要信息 - 公司在控制运营费用方面表现出色，第三季度的非利息费用约为2.7亿美元，较第二季度有所下降 [19] - 预计第四季度的净利息收入将略有下降，但在不考虑贷款出售的情况下，净利息收入可能会小幅增长 [10] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于2025年的准备金和储备正常化的预期 - 管理层表示，预计2025年的准备金水平将更接近历史水平，主要是由于贷款组合的变化 [22][23] 问题: 关于流动性和资产市场的变化 - 管理层提到，私募股权方面对核心资产的需求持续稳定，市场对资产的需求有所改善 [27] 问题: 关于第四季度的非利息收入预期 - 管理层预计，尽管税务咨询业务将带来一些积极因素，但整体非利息收入可能会保持平稳 [37] 问题: 关于C&I贷款的增长驱动因素 - 管理层指出，C&I贷款的增长主要来自于中小企业的关系驱动，而非通过参与贷款 [52] 问题: 关于未来的贷款增长预期 - 管理层预计，未来的贷款增长将保持在中等到中高的单数字水平，特别是在C&I贷款方面 [49]

文章核心观点 - 公司2024年第三季度财报显示营收同比增长但每股收益下降，部分指标超预期，通过关键指标对比能更好洞察公司表现，其股价近一月表现优于标普500但评级为卖出 [1][3] 营收与盈利情况 - 2024年第三季度营收4.7248亿美元，同比增长0.3%，高于Zacks共识预期的4.6787亿美元，超预期幅度0.99% [1] - 同期每股收益0.18美元，去年同期为0.26美元，符合共识预期 [1] 关键指标表现 - 效率比率为56.1%，低于六位分析师平均估计的58.5% [2] - 净息差为2.9%，与六位分析师平均估计一致 [2] - 总生息资产平均余额为576.5亿美元，高于五位分析师平均估计的575.6亿美元 [2] - 总净冲销与总平均贷款的年化比率为0.3%，与四位分析师平均估计一致 [2] - 按全额摊薄计算的净利息收入为4.1181亿美元，高于六位分析师平均估计的4.1115亿美元 [2] - 总非利息收入为6067万美元，高于六位分析师平均估计的5683万美元 [2] - 银行持有的人寿保险为539万美元，高于五位分析师平均估计的383万美元 [2] - 贷款销售净收益为 - 364万美元，低于五位分析师平均估计的150万美元 [2] - 保险佣金为288万美元，低于五位分析师平均估计的358万美元 [2] - 财富管理和信托费用为1513万美元，高于五位分析师平均估计的1449万美元 [2] - 存款账户服务费为1283万美元，高于五位分析师平均估计的1133万美元 [2] - 贷款服务费用为344万美元，高于四位分析师平均估计的303万美元 [2] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为5.3%，而Zacks标普500综合指数变化为1.5% [3] - 股票目前Zacks排名为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [3]

文章核心观点 - 分析Valley National季度财报表现、股价走势及未来展望，提及行业影响并给出American Coastal Insurance业绩预期 [1][2][3][4][5] Valley National季度财报表现 - 季度每股收益0.18美元，符合Zacks共识预期，去年同期为0.26美元，数据经非经常性项目调整 [1] - 上一季度预期每股收益0.20美元，实际为0.13美元，业绩意外为 -35% [1] - 过去四个季度未超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年9月季度营收4.7248亿美元，超Zacks共识预期0.99%，去年同期为4.7108亿美元，过去四个季度有两次超共识营收预期 [1] Valley National股价走势 - 自年初以来股价下跌约16%，而标准普尔500指数上涨21.5% [2] Valley National未来展望 - 股价短期走势及未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [2] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势强相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [3] - 财报发布前盈利预测修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [4] - 下一季度共识每股收益预期为0.19美元，营收4.7442亿美元，本财年共识每股收益预期为0.70美元，营收18.5亿美元 [4] 行业影响 - Zacks行业排名中，东北银行行业目前处于250多个Zacks行业前19%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] American Coastal Insurance业绩预期 - 预计截至2024年9月季度每股收益0.15美元，同比变化 -55.9%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - 预计该季度营收8451万美元，较去年同期增长43.9% [5]

财务业绩 - 2024年第三季度净收入为9790万美元，摊薄后每股收益0.18美元，二季度净收入7040万美元，2023年三季度净收入1.413亿美元[1] - 2024年三季度净利息收入4.118亿美元，较二季度增加880万美元，较2023年三季度减少180万美元；净息差2.86%，较二季度增加2个基点[2] - 2024年三季度非利息收入较二季度增加950万美元至6070万美元，非利息支出较二季度减少800万美元至2.695亿美元[8][9] - 2024年三季度效率比率为56.13%，二季度和2023年三季度分别为59.62%和56.72%[10] - 2024年三季度年化平均资产回报率、股东权益回报率和有形股东权益回报率分别为0.63%、5.70%和8.06%[10] - 2024年9月30日净利息收入（FTE）为4.11812亿美元，2024年累计为12.09643亿美元[33] - 2024年9月30日非利息收入为6067.1万美元，2024年累计为1.73299亿美元[33] - 2024年9月30日总营收为4.71169亿美元，2024年累计为13.7903亿美元[33] - 2024年9月30日净收入为9785.6万美元，2024年累计为2.6456亿美元[33] - 2024年9月30日基本每股收益为0.18美元，2024年累计为0.49美元[33] - 2024年9月30日净息差为2.85%，2024年为2.82%[33] - 2024年9月30日年化平均资产回报率为0.63%，2024年为0.57%[33] - 2024年9月30日年化平均股东权益回报率为5.70%，2024年为5.20%[33] - 2024年9月30日平均资产为622.42022亿美元，2024年为616.74588亿美元[33] - 2024年9月30日存款为504.09234亿美元，2024年为494.59617亿美元[33] - 2024年第三季度，公司报告的净利润（GAAP）为97,856千美元，调整后的净利润（非GAAP）为96,754千美元[40] - 2024年前三季度，公司报告的净利润（GAAP）为264,560千美元，调整后的净利润（非GAAP）为267,845千美元[40] - 2023年第三季度，公司报告的净利润（GAAP）为141,346千美元，调整后的净利润（非GAAP）为136,363千美元[40] - 2023年前三季度，公司报告的净利润（GAAP）为426,957千美元，调整后的净利润（非GAAP）为437,974千美元[40] - 2024年第三季度，调整后可供普通股股东分配的净利润（非GAAP）为90,637千美元[40] - 2024年前三季度，调整后可供普通股股东分配的净利润（非GAAP）为253,501千美元[40] - 2023年第三季度，调整后可供普通股股东分配的净利润（非GAAP）为132,236千美元[40] - 调整后归属于普通股股东的净利润（非GAAP）在2024年9月30日为90,637美元[41] - 2024年9月30日调整后基本每股收益（非GAAP）为0.18美元[41] - 2024年9月30日调整后摊薄每股收益（非GAAP）为0.18美元[41] - 2024年9月30日调整后平均有形股东权益年化回报率（非GAAP）为5.64%[43] - 2024年9月30日调整后平均资产年化回报率（非GAAP）为0.62%[43] - 2024年9月30日效率比率（非GAAP）为56.13%[43] - 2024年第三季度，公司总利息收入为860549千美元，较2023年同期的813018千美元增长约5.8%[48] - 2024年第三季度，公司总利息支出为450051千美元，较2023年同期的400600千美元增长约12.3%[48] - 2024年第三季度，公司净利息收入为410498千美元，较2023年同期的412418千美元略有下降[48] - 2024年前三季度，公司净收入为264560千美元，较2023年同期的426957千美元下降约38.0%[48] - 2024年第三季度，公司非利息收入为60671千美元，较2023年同期的58664千美元增长约3.4%[48] - 2024年第三季度，公司非利息支出为269471千美元，较2023年同期的267133千美元增长约0.9%[48] - 2024年前三季度，公司可供普通股股东分配的净收入为250216千美元，较2023年同期的414926千美元下降约39.7%[48] - 截至2024年9月30日，贷款平均余额为501.27亿美元，利息收入为7.87亿美元，利率为6.28%[49] - 截至2024年9月30日，应税投资平均余额为59.77亿美元，利息收入为5562.9万美元，利率为3.72%[49] - 截至2024年9月30日，免税投资平均余额为5.73亿美元，利息收入为614.5万美元，利率为4.29%[49] - 截至2024年9月30日，计息银行存款平均余额为9.74亿美元，利息收入为1338.5万美元，利率为5.49%[49] - 截至2024年9月30日，总生息资产平均余额为576.52亿美元，利息收入为8.62亿美元，利率为5.98%[49] - 截至2024年9月30日，储蓄、NOW和货币市场存款平均余额为250.18亿美元，利息支出为2.35亿美元，利率为3.76%[49] - 截至2024年9月30日，定期存款平均余额为142.33亿美元，利息支出为1.75亿美元，利率为4.91%[49] - 截至2024年9月30日，短期借款平均余额为812.51万美元，利息支出为45.1万美元，利率为2.22%[49] - 截至2024年9月30日，长期借款平均余额为33.25亿美元，利息支出为3948.8万美元，利率为4.75%[49] - 截至2024年9月30日，净利息收入为4.10亿美元，利率差为1.76%，净息差为2.86%[49] 资产与负债 - 截至2024年9月30日，总贷款较6月30日减少9.564亿美元，年化降幅7.6%至494亿美元；商业和工业贷款增长3.201亿美元，年化增幅13.5%至98亿美元[4] - 截至2024年9月30日，存款较6月30日增加2.838亿美元至504亿美元[5] - 截至2024年9月30日，不良资产总额较6月30日减少780万美元至3.051亿美元[18] - 截至2024年9月30日，应计逾期贷款总额增至1.747亿美元，占贷款总额的0.35%，6月30日为7240万美元，占比0.14%[19] - 截至2024年9月30日，公司总风险资本、一级普通股资本、一级资本和一级杠杆资本比率分别为12.56%、9.57%、10.29%和8.40%，6月30日分别为12.18%、9.55%、9.99%和8.19%[25] - 截至2024年9月30日，公司资产为620.92亿美元，总贷款为493.55亿美元，存款为503.96亿美元，股东权益为69.72亿美元[34] - 2024年9月30日，商业和工业贷款为97.99亿美元，较6月30日的94.79亿美元有所增长[34] - 2024年9月30日，非业主占用商业房地产贷款为126.48亿美元，较6月30日的137.10亿美元有所下降[34] - 截至2024年9月30日，普通股每股账面价值为13.00美元，有形普通股每股账面价值为9.06美元[34] - 2024年9月30日，一级杠杆资本比率为8.40%，普通股一级资本比率为9.57%[34] - 截至2024年9月30日，公司总资产为62092332千美元，较2023年12月31日的60934974千美元增长约1.9%[46] - 截至2024年9月30日，公司贷款总额为49355319千美元，较2023年12月31日的50210295千美元略有下降[46] - 截至2024年9月30日，公司存款总额为50395966千美元，较2023年12月31日的49242829千美元增长约2.3%[46] 贷款信用与拨备 - 2024年三季度贷款信用损失拨备为7500万美元，二季度和2023年三季度分别为8210万美元和910万美元[6] - 2024年第三季度贷款组合净冲销总额为4290万美元，第二季度和2023年第三季度分别为3680万美元和550万美元[21] - 截至2024年9月30日，贷款信用损失拨备占贷款总额的1.14%，6月30日和2023年9月30日分别为1.06%和0.92%[21][22] - 截至2024年9月30日，未使用信贷承诺的拨备增至1630万美元，6月30日为1320万美元[24] - 截至2024年9月30日，贷款信用损失准备金期初余额为5.33亿美元，期末余额为5.65亿美元[36] - 2024年第三季度，贷款冲销总额为4822.1万美元，贷款回收总额为531.3万美元[36] - 2024年第三季度，贷款信用损失拨备总额为7503.8万美元[36] - 2024年第三季度，总净冲销与总平均贷款的年化比率为0.34%[36] - 截至2024年9月30日，贷款信用损失准备金占总贷款的比例为1.14%[36] - 截至2024年9月30日，应计逾期贷款总额为174,696千美元，非应计贷款总额为296,319千美元，非盈利资产总额为305,102千美元[38] - 截至2024年9月30日，非应计贷款占贷款总额的比例为0.60%，应计逾期和非应计贷款占贷款总额的比例为0.95%[38] - 截至2024年9月30日，贷款损失准备金占非应计贷款的比例为185.05%[38] 业务交易 - 2024年10月23日，公司达成协议将以约1%的适度折扣向单一投资者出售超8亿美元优质商业房地产贷款，预计四季度完成交易[2] 证券发行 - 2024年8月5日，公司发行600万股8.250%固定利率重置非累积永续优先股C系列，扣除相关费用后净收益约1.447亿美元[25] 风险因素 - 公司正在评估飓风米尔顿和海伦对贷款组合的影响，可能导致2024年第四季度相关准备金、贷款冲销和拨备显著增加[24] - 前瞻性陈述存在风险和不确定性，实际结果可能与预期存在重大差异，受市场利率、宏观经济、金融部门不稳定等多种因素影响[29] 公司概况 - 公司是一家资产超620亿美元的地区性银行，在多个州设有分行和商业银行办事处[27]

文章核心观点 华尔街分析师预测Valley National即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比下降，且过去30天内季度每股收益共识预期被下调，同时给出了公司部分关键指标的平均预测，公司股价近一个月表现不佳且短期内预计跑输大盘 [1][4] 分组1：季度业绩预测 - 预计季度每股收益0.18美元，同比下降30.8% [1] - 预计营收4.6787亿美元，同比下降0.7% [1] - 过去30天内季度每股收益共识预期下调1.7%至当前水平 [1] 分组2：关键指标预测 - 效率比率预计达58.5%，去年同期为56.7% [2] - 平均计息资产余额预计达575.6亿美元，去年同期为568亿美元 [2] - 按全额摊薄等效法计算的净利息收入预计达4.1115亿美元，去年同期为4.1366亿美元 [2] - 非利息总收入预计为5683万美元，去年同期为5866万美元 [3] - 财富管理和信托费用预计为1449万美元，去年同期为1142万美元 [3] - 存款账户服务费预计为1133万美元，去年同期为1095万美元 [3] - 净利息收入预计达4.1032亿美元，去年同期为4.1242亿美元 [3] - 其他非利息（损失）收入预计为1182万美元，去年同期为1315万美元 [3] 分组3：股价表现与评级 - 公司股价过去一个月变动为 -1.1%，而Zacks标准普尔500综合指数变动为 +2.8% [4] - 公司Zacks评级为4（卖出），短期内预计跑输整体市场表现 [4]

资产和负债情况 - 总资产增加至约621亿美元[225] - 总存款增加10亿美元至501亿美元[228] - 总贷款增加3.1%至503亿美元[229] - 总股东权益增加至67亿美元[232] 利润情况 - 第二季度净利润为7040万美元，每股0.13美元[234] - 拨备计提增加7600万美元[234] - 净息差下降18.1百万美元[234] - 非利息收入下降8.9百万美元[235] - 税收费用下降2890万美元[236] 贷款情况 - 美国商业银行总贷款和租赁从2024年3月31日到2024年6月30日增长0.6%[242] - 商业和工业贷款增长1.3%,而商业房地产贷款下降0.3%[242] - 银行报告在大多数商业贷款产品中有一些宽松的承销标准,这可能支持未来几个月的贷款增长,但银行继续报告商业和工业以及商业房地产贷款需求仍然疲弱[242] 存款情况 - 平均存款增加8.072亿美元至494亿美元,主要是由于平均计息存款和非计息存款分别增加7.668亿美元和4040万美元[244] - 平均定期存款余额增加7.12亿美元,主要是由于第二季度增加了间接客户(即经纪人)CD作为资金来源[244] - 2024年6月30日的实际存款余额增加10亿美元至501亿美元,主要是由于定期存款增加15亿美元,部分被储蓄、活期存款和货币市场存款以及非计息存款的减少所抵消[246] - 2024年6月30日,无保险存款总额约为110亿美元,占总存款的22%,而2024年3月31日为115亿美元,占24%[247] 借款情况 - 平均短期借款在第二季度2024年较第一季度2024年减少14亿美元,主要是由于从短期FHLB垫款转向间接客户定期存款[251] - 平均长期借款在第二季度2024年较第一季度2024年增加6.933亿美元,主要是由于2024年3月初新增10亿美元FHLB垫款[251] 收益率和效率情况 - 公司第二季度调整后的年化平均资产收益率为0.47%，较上年同期下降0.48个百分点[262] - 公司第二季度调整后的年化平均股东权益收益率为4.24%，较上年同期下降4.75个百分点[263] - 公司第二季度调整后的有形股东权益收益率为6.05%，较上年同期下降7.04个百分点[264] - 公司第二季度的效率比率为59.62%，较上年同期上升4.03个百分点[265] - 公司第二季度的有形每股净值为8.87美元，较上年末增加0.08美元[268] 利息收入和净息差 - 第二季度净利息收入同比下降4.3%，主要受到平均贷款余额下降的影响[269][270][271][272] - 第二季度净利差为2.84%，较上年同期下降10个基点，较上季度上升5个基点[273] - 公司预计第三季度和第四季度的净利息收入将同比增长1.5%-3.0%[274] 财务数据概览 - 公司总资产为613.88亿美元[277] - 贷款总额为501.34亿美元，较上年同期增长3.0%[278] - 利息收入总额为16.65亿美元，较上年同期增长10.2%[278] - 存款总额为490.80亿美元，较上年同期增长11.4%[278] - 非利息收入总额为7.97亿美元，较上年同期增长9.4%[278] - 净利息收入为7.95亿美元，较上年同期下降7.1%[278] - 净利息收益率为3.04%，较上年同期下降0.01个百分点[278] - 拨备计提为1.07亿美元，较上年同期增加0.07亿美元[278] - 股东权益为67.40亿美元，较上年同期增长3.8%[278] - 资本充足率为10.9%，较上年同期下降0.2个百分点[278] 收入构成变化 - 公司利息收入总体增加4.58亿美元，其中贷款利息收入增加5.58亿美元[281] - 非利息收入占总收入的比例从2023年同期的7.1%下降至2024年同期的5.8%[283] - 财富管理和信托费收入增加2.0百万美元和10.3百万美元，主要由于经纪费收入增加[285] - 资本市场收入下降9.2百万美元和14.4百万美元，主要由于利率掉期交易和贷款承销费用下降[286] - 银行自有生命保险收入增加2.1百万美元和2.8百万美元，由于相关投资证券表现改善[288] 费用情况 - 薪酬和员工福利费用下降8.8百万美元和11.9百万美元，主要由于2023年第二季度重组费用11.2百万美元[291] - FDIC保险评估费用增加4.0百万美元和13.1百万美元，部分原因是计提了特别评估费用[295] - 其他非利息费用增加2.2百万美元和4.5百万美元，主要由于衍生工具相关利息费用和信用违约掉期交易成本增加[297] 税率预测 - 公司预计2024年全年有效税率将为25%至26%[299] 业务分部情况 - 公司未对经营分部进行任何变更[300] - 消费者银行业务分部的平均生息资产增加2.01亿美元至98亿美元，主要由于过去12个月内投资而非出售的新增住房贷款以及平均汽车贷款余额的增加[307] - 消费者银行业务分部的税前收益增加340万美元至1570万美元，主要由于非利息收入和净利息收入的增加，部分被内部转移费用的增加和贷款损失拨备的增加所抵消