财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度净收入1.23亿美元，每股收益0.29美元，平均资产回报率1.18% [5] - 报告期内净利息收入持平，净利息收益率下降3个基点至3.15%，剔除PPP收入后净利息收益率持平于3.07% [10] - 非利息收入4200万美元，出售收益收入下降370万美元，被掉期收入、服务费和其他收入增加所抵消 [13] - 报告期内费用1.75亿美元，调整后费用1.68亿美元，调整后费用增加主要集中在薪酬成本、咨询费和其他费用类别 [13] - 信贷损失拨备降至非PPP贷款的1.12%，第三季度净冲销极小，400万美元拨备是本季度贷款强劲增长的结果 [15] - 有形账面价值在过去12个月增长9%，有形普通股权益与有形资产比率从6月30日的7.73%增至9月30日的7.95%，PPP贷款使该比率降低约18个基点 [16] - 总风险加权资本在本季度下降12个基点 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：本季度贷款发放几乎均匀分布在商业、东南商业、住宅和消费领域，平均发放收益率提高5个基点，剔除PPP后贷款较上一季度增长2%，贷款组合中约45%为商业房地产，28%为商业业务，贷款增长有望保持在中个位数高端，贷款管道约30亿美元 [12] - 存款业务：过去几年重新聚焦并加速商业存款增长，推出新的资金利基，降低对高成本定期存单和借款的依赖，从2019年底的44%降至22%，本季度定期存单和非到期存款成本分别下降11个基点和2个基点，未来12个月约33亿美元定期存单到期，平均成本31个基点 [11] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司开始引入和扩展全国性业务能力，包括内部开发HOA、大麻和数字银行产品，以及运营全国性贷款业务，还通过收购加速发展，减少对分行网络依赖，投资技术和差异化业务能力 [7][8] - 银行业并购历史留下空白，公司能够结合全面差异化的私人产品与小型组织的敏捷性和高接触服务，有望在新时代银行业取得成功 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经营背景具有挑战性，但公司实现了提高盈利能力、改善资金基础、增强资本和储备状况的目标 [5] - 公司对所有资本比率感到满意，认为强劲的收益将支持未来的有机增长努力 [16] - 公司认为目前是在某些领域扩大规模的合适时机，尽管短期内运营杠杆可能波动，但长期仍致力于实现正运营杠杆 [23] 其他重要信息 - 本月初公司宣布收购Dudley Ventures，其通过税收抵免投资的安置和管理产生费用收入，将支持公司建立差异化非利息收入来源的努力 [13] - 公司推出新的全国存款集团，并在数字产品领域吸引顶尖人才 [14] - 公司推出的Valley Pay为大麻行业提供支付平台，有望带来存款和费用收入机会，且有扩展到其他行业的潜力 [21][29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待1.685亿美元的调整后费用，以及考虑工资压力下的费用增长情况 - 公司预计第四季度费用在1.65亿 - 1.7亿美元之间，部分费用用于人员和薪酬相关领域，投资于全国存款集团和数字集团，以实现未来更高增长和收入 [20] 问题2: Valley Pay平台的适用范围及对大麻行业公司的好处 - Valley Pay为大麻行业提供支付平台，目前是闭环平台，可让企业安全接受数字支付，未来有扩展机会，且公司凭借自身规模和人才优势，有能力在多个产品领域创造机会 [21][22] 问题3: 收购Dudley Ventures的商业模式和财务贡献 - 财务贡献不重大，Dudley是联邦政府税收抵免接受者，与希望将税收抵免纳入投资组合的客户合作，确保抵免到达合适地方，收购主要是为了向现有客户销售相关服务 [24] 问题4: 大麻市场的市场份额机会和可寻址市场规模 - 公司在大麻市场的方法具有差异化，目标是多州运营商，该行业不成熟且细分，公司有机会获得显著市场份额 [27] 问题5: Valley Pay支付基础设施是否有存款增长机会 - Valley Pay是闭环平台，在药房和消费者端都有存款机会，同时也是费用收入机会，进入该市场难度大，公司为此准备了18个月 [29] 问题6: 如何看待资产负债表在短期利率上升时的定位 - 公司目前资产负债表定位良好，存款成本处于历史最低的18个基点，新发放贷款收益率提高5个基点，公司和即将并入的Leumi均为资产敏感型，利率上升100个基点，净利息收入预计增长约4%，且随着现金余额管理，该数字有望增加 [31][32] 问题7: 非应计贷款和逾期贷款情况及后续关注重点 - 非应计贷款余额从上个季度的68个基点升至77个基点，主要由三笔商业房地产贷款从早期逾期转为非应计导致，这三笔贷款总计3300万美元，相关特定准备金近400万美元，早期应计逾期贷款本季度下降，COVID相关延期还款降至1亿美元以下，占贷款的0.3%，公司贷款组合多元化且分散，预计不会有重大迁移至非应计贷款的情况 [15][35] 问题8: 利率敏感性中100个基点带来4%净利息收入增长的贝塔假设及数据滞后情况 - 假设所有经纪和定期存单按100%贝塔重新定价，交易性账户按20 - 35的贝塔重新定价，上一季度利率上升100个基点使净利息收入增长3%，与预期一致 [37] 问题9: Valley Pay应用是内部开发还是白标应用 - Valley Pay是一个数字支付生态系统，由公司与合作伙伴内部构建，有望从费用收入角度带来机会，包括与其他银行合作 [39] 问题10: 对非应计贷款水平的可接受范围 - 公司有信心非应计贷款水平不会上升，会密切监控并保持严格的承销标准和多元化分散的贷款组合，从历史数据看，公司信用质量良好，损失历史约为同行的一半 [40][41] 问题11: 未来12个月贷款增长情况及推动核心商业和工业（C&I）余额增长的因素 - C&I商业贷款承诺本季度增长5%，但利用率未恢复到疫情前水平，新招聘人员带来C&I业务增长，未来将体现在利用率上，其他增长领域包括业主自用房地产（与C&I相关），在宾夕法尼亚、纳什维尔和亚特兰大市场有强劲增长，主要是房地产相关业务，消费者业务方面，住宅业务管道强劲，汽车业务因供应链问题减少，佛罗里达住宅购买业务占比从20%升至26% [44][46][48] 问题12: 第四季度费用是否包含摊销 - 第四季度费用范围1.65亿 - 1.7亿美元不包括通常调整费用时剔除的税收抵免摊销，且12月1日预计完成的Westchester交易将带来合并费用影响 [50] 问题13: 咨询相关费用的波动范围 - 咨询费用波动与技术投资相关，难以确定具体波动范围，个别费用从GAAP角度不重大，但总体接近重大，费用会根据技术项目需求上下波动 [51] 问题14: 纳什维尔和亚特兰大市场的基础设施、人员、贷款和存款情况 - 纳什维尔和亚特兰大市场是伯明翰业务的延伸，公司跟随客户进入这些市场，已在这些市场发放约7000万美元贷款，管道约2.6亿美元，上一季度发放约6500万美元新贷款，将先利用伯明翰员工和客户了解市场，之后再在当地招聘员工 [53] 问题15: 掉期费用和抵押贷款银行业务及出售收益的前景 - 掉期费用预计在第四季度及可预见未来保持当前水平，出售收益预计与第三季度报告水平相似 [55]

公司整体财务数据关键指标 - 截至2021年6月30日，公司合并总资产约413亿美元，净贷款总额321亿美元，存款总额332亿美元，股东权益总额47亿美元[173] - 2021年第二季度净收入为1.205亿美元，摊薄后每股0.29美元，高于2020年同期的9560万美元（每股0.23美元）[180] - 2021年第二季度净利息收入增加1830万美元，信贷损失拨备减少3.24亿美元，推动季度净收入增长[180] - 2021年第二季度，公司贷款总额从3月31日的327.29亿美元降至325亿美元，非PPP贷款组合增加7.85亿美元，年化增长率为10.4%[187] - 2021年第二季度，公司住宅贷款销售净收益为1010万美元，高于第一季度的350万美元[187] - 截至2021年6月30日，公司不良资产总额增至2.266亿美元，较之前增加1610万美元[188] - 截至2021年6月30日，非应计贷款从2021年3月31日的2.04亿美元增加1600万美元至2.2亿美元，占总贷款的0.68%，3月31日为0.62%[189] - 截至2021年6月30日，应计逾期贷款从2021年3月31日的5280万美元增加2750万美元至8020万美元，占总贷款的0.25%，3月31日为0.16%[190] - 2021年第二季度平均存款较第一季度增加8.879亿美元至327亿美元，6月30日实际期末存款余额较3月31日增加6.096亿美元至约332亿美元[191][192] - 2021年第二季度平均短期借款较第一季度减少2.947亿美元至8.739亿美元，6月30日实际期末短期借款余额较3月31日减少2.303亿美元至8.544亿美元[193][194] - 2021年第二季度平均长期借款较第一季度减少1.224亿美元至22亿美元，6月30日实际期末长期借款余额较3月31日减少3.572亿美元至19亿美元[193][194] - 2021年第二季度净利息收入在税等效基础上为3.018亿美元，较第一季度增加820万美元，较2020年第二季度增加1820万美元[200] - 2021年第二季度平均生息资产较2020年第二季度增加1.29亿美元至379亿美元，较第一季度增加5.212亿美元[202] - 2021年第二季度平均计息负债较2020年第二季度减少20亿美元至255亿美元，较第一季度减少4.847亿美元[203] - 2021年第二季度税等效基础上的净息差为3.18%，较第一季度的3.14%增加4个基点，较2020年第二季度的3.00%增加18个基点[204] - 2021年第二季度平均贷款收益率较第一季度增加2个基点至3.87%，平均计息负债成本较第一季度下降9个基点至0.51%[204] - 2021下半年及以后，公司净息差将面临适度的持续利率压力[205] - 截至2021年6月30日的三个月，贷款平均余额为326.35298亿美元，利息为3.15339亿美元，平均利率为3.87%[207] - 截至2021年6月30日的三个月，净利息收入为3.00907亿美元，净息差为3.18%[207] - 截至2021年6月30日的六个月，贷款平均余额为326.09034亿美元，利息为6.28545亿美元，平均利率为3.86%[210] - 截至2021年6月30日的六个月，净利息收入为5.93574亿美元，净息差为3.15%[210] - 2021年第二季度末，总利息生息资产平均余额为379.07414亿美元，平均利率为3.53%[207] - 2021年上半年，总利息生息资产平均余额为376.48256亿美元，平均利率为3.54%[210] - 2021年第二季度末，总付息负债平均余额为254.69526亿美元，平均利率为0.51%[207] - 2021年上半年，总付息负债平均余额为257.10515亿美元，平均利率为0.56%[210] - 2021年第二季度末，公司总资产为411.61459亿美元，总负债和股东权益为411.61459亿美元[207] - 2021年第二季度净利息收入增加1.8247亿美元，上半年增加4.5448亿美元[214] - 2021年第二季度和上半年非利息收入分别减少170万美元和1190万美元[217] - 2021年第二季度和上半年服务收费分别增加150万美元和94.9万美元[218] - 2021年第二季度净贷款销售收益增加170万美元，期间出售约3.262亿美元住宅抵押贷款[219] - 2021年第二季度和上半年银行持有的人寿保险收入分别减少330万美元和420万美元[220] - 2021年第二季度和上半年其他非利息收入分别减少520万美元和1240万美元[221] - 2021年第二季度和上半年非利息支出分别增加1470万美元和1930万美元[222] - 2021年第二季度和上半年工资及员工福利费用分别增加1260万美元和1490万美元[222] - 2021年第二季度和上半年FDIC保险评估费用分别减少280万美元和340万美元[223] - 2021年第二季度和上半年所得税费用分别为4290万美元和8220万美元，有效税率分别为26.2%和25.4%[228] - 2021年第二季度末，公司整体平均生息资产为379.07414亿美元，所得税前收入为1.63393亿美元，年化平均生息资产回报率（税前）为1.72%；2021年上半年，整体平均生息资产为376.48256亿美元，所得税前收入为3.18424亿美元，年化平均生息资产回报率（税前）为1.69%[231][246] - 利率立即上升100个基点，预计未来12个月净利息收入将增加3.05% [265] - 2021年6月30日，公司流动资产约为32亿美元，占生息资产的8.5% [270] - 2021年上半年平均核心存款约为294亿美元，占平均生息资产的77.7% [272] - 截至2021年6月30日，短期借款（包括FHLB预付款、回购协议和联邦基金购买）较2020年12月31日减少约2.936亿美元至8.544亿美元[274] - 2021年第二季度，公司赎回6000万美元可赎回次级票据，并发行3亿美元利率为3.00%的次级票据[276] - 截至2021年6月30日，公司的股权、交易性债务、可供出售和持有至到期债务证券分别为3390万美元、2120万美元、11亿美元和25亿美元[277] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，持有至到期债务证券扣除信贷损失准备后的金额分别为100万美元和140万美元[282] - 截至2021年6月30日，可供出售债务证券按投资等级划分，AAA级、AA级、A级、BBB级、非投资级和未评级的公允价值分别为9.43963亿美元、2925.1万美元、628.4万美元、3024.3万美元、503.1万美元和6076.6万美元；持有至到期债务证券按投资等级划分，AAA级、AA级、A级、BBB级、非投资级和未评级的公允价值分别为22.12748亿美元、1.7049亿美元、1333.9万美元、852.9万美元、557万美元和1.45843亿美元[284] - 截至2021年6月30日，持有至到期投资证券组合中未被评级机构评级的投资为1.512亿美元，相关累计未实现损失为600万美元[285] - 截至2021年6月30日，贷款总额为32.457454亿美元，其中商业和工业贷款占比18.7%，商业房地产贷款占比59.4%，住宅抵押贷款占比13.0%，消费贷款占比8.9%[287] - 截至2021年6月30日、2021年3月31日、2020年12月31日、2020年9月30日和2020年6月30日，净未实现折扣和递延贷款费用分别为8610万美元、1.086亿美元、9580万美元、1.162亿美元和1.313亿美元[287] - 截至2021年6月30日、2021年3月31日、2020年12月31日、2020年9月30日和2020年6月30日，与PPP贷款相关的净未实现费用分别为4090万美元、5720万美元、4320万美元、5440万美元和6210万美元[287] - 2021年第二季度净贷款冲销总额为940万美元，2021年第一季度和2020年第二季度分别为610万美元和1480万美元[319] - 2021年第二季度出租车牌照贷款部分总冲销为140万美元，2021年第一季度和2020年第二季度分别为330万美元和290万美元[320] - 2021年6月30日、3月31日和2020年6月30日，贷款信用损失准备金占总贷款的百分比分别为1.09%、1.08%和0.99%[321] - 2021年第二季度，公司计提信用损失拨备880万美元，2021年第一季度和2020年第二季度分别为900万美元和4110万美元[321] - 2021年6月30日和12月31日，股东权益总额分别约为47亿美元和46亿美元，分别占总资产的11.5%和11.3%[324] - 截至2021年6月30日的六个月内，股东权益总额增加1.457亿美元，主要由于净收入2.362亿美元和股票激励计划增加1620万美元[324] - 2021年上半年公司收益留存率约为60.7%，2020年全年为52.7%[331] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，每股普通股现金股息均为0.22美元[332] - 截至2021年6月30日，Valley总风险资本为4196323000美元，比率13.36%；Valley National Bank为4237436000美元，比率13.48%[329] - 截至2020年12月31日，Valley总风险资本为3802223000美元，比率12.64%；Valley National Bank为3839922000美元，比率12.76%[329] - 2021年6月30日，流通普通股数量为406083790股，股东权益4737807000美元，有形普通股股东权益3080151000美元，每股有形账面价值7.59美元，每股账面价值11.15美元[329] - 2020年12月31日，流通普通股数量为403858998股，股东权益4592120000美元，有形普通股股东权益2929538000美元，每股有形账面价值7.25美元，每股账面价值10.85美元[329] - 截至2021年6月30日，Valley一级杠杆资本为3368063000美元，比率8.49%；Valley National Bank为3993176000美元，比率10.07%[329] - 截至2020年12月31日，Valley一级杠杆资本为3205926000美元，比率8.06%；Valley National Bank为3607625000美元，比率9.07%[329] 公司分行网络分布 - 公司226个分行网络中，新泽西州、纽约州、佛罗里达州和阿拉巴马州的分行占比分别为58%、17%、18%和7%[173] 公司收购计划 - 2021年6月29日，公司宣布将收购拥有约13亿美元资产的韦斯特切斯特银行控股公司，预计第四季度完成[174] 薪资保护计划（PPP）贷款情况 - 公司共发放32亿美元薪资保护计划（PPP）贷款，其中18亿美元已获小企业管理局（SBA）豁免，截至6月30日，约14亿美元PPP贷款仍未偿还[176] 贷款延期还款情况 - 截至2021年6月30日，公司有1.42亿美元贷款处于短期修改后的延期还款期，占贷款总额的0.4%，低于2020年12月31日的3.61亿美元（占比1.1%）[177] 各业务线数据关键指标 - 消费贷款业务 - 2021年第二季度末，消费贷款业务平均生息资产降至72亿美元，较2020年同期减少6420万美元；所得税前收入增至3580万美元，较2020年同期增加620万美元；净息差降至3.03%，较2020年同期减少2个基点[233][234][235] - 2021年上半年，消费贷款业务平均生息资产降至71亿美元，较2020年同期减少1.158亿美元；所得税前收入增至6717.6万美元，较2020年同期增加2137.4万美元[246][247] - 消费者贷款部门所得税前收入在2021年上半年增至6720万美元，较2020年同期增加2140万美元[248] - 消费者贷款组合净息差在2021年上半年增至3.06%，较去年同期增加18个基点[249] 各业务线数据关键指标 - 商业贷款业务 - 2021年第二季度末，商业贷款业务平均生息资产增至255亿美元，较2020年同期增加约6.583亿美元；所得税前收入增至1.407亿美元，较2020年同期增加3820万美元；净息差增至3.73%，

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度净收入1.21亿美元，每股收益0.29美元，平均资产回报率1.17%，连续四个季度创公司历史最高季度收益水平；调整后平均资产回报率1.23% [8] - 报告的净息差从2021年第一季度的3.14%增至3.18%，剔除PPP贷款影响后，预计净息差从上个季度的3.05%增至3.07% [20] - 本季度非利息收入4300万美元，环比增长近38%，手续费收入占总收入的比例从第一季度的9.6%增至12.5% [32] - 调整后费用约增至1.6亿美元，增幅约2%，调整后效率比率从第一季度的48.6%降至46.6% [33] - 信贷损失拨备占非PPP贷款的比例从第一季度的1.17%降至1.14%，非应计贷款余额从上个季度的62个基点升至68个基点 [35][36] - 有形账面价值在过去12个月增长9%，有形普通股权益与有形资产比率从第一季度的7.55%增至7.73%，调整后6月30日该比率超8% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度新增贷款发放额达26亿美元，较第一季度增加10亿美元，非PPP贷款实现10.4%的年化增长，增长分布在商业、住宅和消费类别 [13] - 存款总额本季度再增长2%，非利息存款余额增长5%，其他交易余额增长7%，定期存款余额本季度下降21% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 东北和东南部地区均有增长机会，东南部增长更快，受益于其他合并活动带来的人员和客户吸引 [61] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 近期宣布收购The Westchester Bank，预计实现1%的年度收益增值，对预估有形账面价值或资本比率无影响，未来该地区将成为公司重要增长来源 [9][10] - 并购优先考虑加速可持续资产负债表增长、提高效率和改善收入多样性的交易，注重有形账面价值的保存，可接受适度稀释但回本周期要短 [11][12] - 持续投资人才、技术和新业务能力，虽可能带来费用增长，但旨在推动收入增长和长期财务表现 [17] - 受益于市场其他合并活动的干扰，通过吸引人员和客户，以及积极的客户招揽计划，在竞争中获得份额 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计额外的资产负债表增长和核心利润率稳定将持续推动公司财务表现和股东价值 [8] - 尽管利率环境具有挑战性，但预计今年剩余时间剔除PPP影响后净息差保持在3% - 3.05% [26] - 对现有储备有信心，预计在任何经济环境下信贷损失表现都将优于行业 [37] - 公司未来前景光明，将继续成为高绩效机构 [41] 其他重要信息 - 过去六到九个月，大麻银行业务拓展、数字账户开户升级以及向新PPP客户交叉销售存款账户等举措带来近10亿美元新存款 [15] - 本季度发行3亿美元次级债务，赎回6000万美元旧次级债务，提前偿还近2.5亿美元联邦住房贷款银行预付款 [22] - 截至6月，已免除18亿美元PPP贷款，占第一轮和第二轮发放额的75%以上，预计第三季度及以后免除速度将有所放缓 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 近期招聘情况，特别是佛罗里达州的团队是否仍在扩大，本季度是否有新增人员 - 过去六到九个月在佛罗里达州共新增14人，纽约和新泽西新增8人，本季度入职3人，还有一些录用通知待确认，已开始看到招聘带来的业务收益 [47] 问题: 关于正运营杠杆和近期因投资导致费用增加，效率比率短期内是否会上升 - 剔除PPP因素效率比率会上升，但随着投资带来收入增长，未来将实现正运营杠杆，预计下季度开始看到部分招聘人员带来的收益，缓解费用增加影响 [48][54] 问题: 贷款发放的竞争环境以及能否维持当前发放水平 - 商业贷款管道保持强劲，消费者贷款方面汽车和住宅再融资活动放缓，预计全年非PPP贷款年化增长率略超7% [59] 问题: 东北地区和东南部地区的竞争环境差异 - 两个市场都因其他合并活动受到干扰，公司从中受益，通过吸引人员和客户拓展业务，东北地区增长稳定，东南部增长更快 [61] 问题: 与大麻业务相关的存款情况 - 约三分之一的新增存款来自大麻行业，公司针对大型多州运营商开展业务，目前已在多个州为一级客户提供服务 [62] 问题: 公司是否更积极寻求并购，如何看待大型交易 - 更关注能加速收入增长和多元化的目标，对于大型交易需有战略意义，目前公司有机增长机会良好，无压力进行大型并购 [64][69] 问题: 核心净息差和费用收入趋势 - 预计核心净息差全年保持在3% - 3.05%，费用收入方面，保险业务预计稳定，财富信托和保险业务费用预计持平或略有上升 [77][80] 问题: 与南佛罗里达公寓倒塌事件的关系及相关业务的承保情况 - 该物业无未偿还贷款，相关业务主要是存款业务，贷款组合主要是内陆房产，平均贷款规模42.5万美元，承保过程有内部工程师和第三方审查 [82][83] 问题: 佛罗里达市场和纽约市场的销售和机会差异 - 佛罗里达市场收购目标少且估值高，近期更注重有机增长；纽约市场机会更多，收购The Westchester Bank具有战略意义 [90] 问题: 贷款增长中CRE业务情况及未来表现预期 - CRE业务增长分布均衡，佛罗里达占比40%的产出和55%的增长，产品类型包括公寓、工业和零售等，预计CRE仍将是主要增长来源，C&I业务增长面临挑战 [92][93] 问题: 运营费用未来增长预期 - 从多年来看，技术投资和相关人员招聘将推动费用上升，但旨在提高未来效率，调整后费用本季度1.6亿美元是合理参考 [103][108] 问题: 贷款组合中浮动利率贷款情况及受美联储加息影响 - 约60%的贷款可调整利率，其中120亿美元与LIBOR或优惠利率挂钩并定期重新定价 [109] 问题: Valley Direct数字银行的用途、能力及与同行的差异 - Valley Direct主要用于改进在线账户开户流程，提高效率，并非主要用于存款收集，目前已提高线上和移动业务利用率，开户体验良好 [111][114] 问题: 贷款拨备增加的原因及是否准备应对冲销水平变化 - 拨备率下降3个基点，主要因贷款大幅增长和经济情景改善，损失率无重大变化，无需准备应对冲销水平变化 [115]

业绩总结 - 2021年第二季度净收入为1.205亿美元，较2020年同期增长26.1%[6] - 2021年第二季度的稀释每股收益为0.29美元，同比增长26.1%[6] - 2021年第二季度的预拨备净收入为1.721亿美元，较2020年同期增长1.1%[6] - 2021年6月30日的净收入为120,512千美元，较2020年同期的95,601千美元增长了25.9%[83] - 调整后的净收入可供普通股东为123,445千美元，较2020年同期的92,721千美元增长了33.1%[83] - 基本每股收益调整后为0.30美元，较2020年同期的0.23美元增长30.4%[83] 资产与负债 - Westchester银行的总资产为13.13亿美元，净收入为1610万美元，年化资产回报率为1.29%[10] - 2021年第二季度总负债为365亿美元，较第一季度增长[34] - 2021年6月30日的总资产为41,274,228千美元，较2020年6月30日的41,626,497千美元下降了0.85%[86] 资本与效率 - 2021年第二季度的年化平均资产回报率为1.17%，较2020年同期上升0.25个百分点[6] - 2021年第二季度的效率比率为50.0%，较2020年同期上升2.0个百分点[6] - 调整后的效率比率为46.64%，较2020年同期的46.84%略有改善[84] - 年化调整后平均有形股东权益回报率为15.54%，较2020年同期的12.70%增长22.4%[83] - 2021年第二季度的Tier 1风险资本比率为10.73%，较去年同期增长50个基点[72] 贷款与存款 - 2021年第二季度贷款总额为325亿美元，贷款年化增长率为10%[40] - 2021年第二季度的净利差为3.18%，较2020年同期上升0.15个百分点[20] - 2021年第二季度的存款成本下降7个基点至0.21%，相比第一季度的0.28%[34] - 2021年第二季度的贷款损失准备金占总贷款的1.09%[60] - 2021年第二季度的贷款组合中，PPP贷款余额为1986万美元[22] 股东权益与有形资产 - 每股有形净值年同比增长9%至11.15美元[68] - 每股有形账面价值为7.59美元，较2020年6月30日的6.96美元增长了9.05%[86] - 有形股东权益占有形资产的比例为7.73%，较2020年6月30日的7.00%增长了10.43%[86] 收入来源 - 2021年第二季度非利息收入为4310万美元，占总收入的12.5%，较第一季度的9.6%有所上升[48] - 2021年第二季度调整后费用为1.605亿美元，效率比率降至47%以下[55] 收购与市场扩张 - Westchester银行收购预计将带来约1%的每股收益增益[11]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，公司合并总资产约412亿美元，净贷款总额323亿美元，存款总额326亿美元，股东权益总额47亿美元[151] - 2021年第一季度净收入为1.157亿美元，摊薄后每股0.28美元，2020年第一季度为8730万美元，摊薄后每股0.21美元，同比增加2840万美元[157] - 2021年第一季度净利息收入增加2730万美元，主要因存款产品利率降低、高成本定期存款持续减少、PPP贷款利息和费用收入以及2020年12月提前偿还5.34亿美元长期FHLB预付款（加权平均利率2.48%）[157] - 2021年第一季度信贷损失拨备减少2600万美元，主要因与2020年3月31日相比，储备的经济预测部分有所改善[157] - 2021年第一季度平均存款较2020年第四季度增加7940万美元至318亿美元，实际期末存款余额较2020年12月31日增加6.496亿美元至约326亿美元[167][168] - 2021年第一季度平均短期借款较2020年第四季度减少1.481亿美元至12亿美元，平均长期借款减少4.564亿美元至23亿美元[169] - 2021年3月31日短期借款实际期末余额较2020年第四季度减少6330万美元至11亿美元，长期借款减少5270万美元至22亿美元[170] - 2021年第一季度年化平均资产回报率为1.14%，2020年为0.92%；年化平均股东权益回报率为9.96%，2020年为7.92%[170] - 2021年第一季度调整后净收入为1.15795亿美元，2020年为8823.3万美元[172] - 2021年第一季度按税收等效基础计算的净利息收入为2.936亿美元，较2020年第四季度增加480万美元，较2020年第一季度增加2720万美元[176] - 2021年第一季度平均生息资产较2020年第一季度增加27亿美元至374亿美元，较2020年第四季度减少4.203亿美元[177] - 2021年第一季度平均计息负债较2020年第一季度减少2.809亿美元至260亿美元，较2020年第四季度减少7.54亿美元[178] - 2021年第一季度按税收等效基础计算的净利息收益率为3.14%，较2020年第一季度和第四季度分别提高8和7个基点[179] - 2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日止三个月净利息收入分别为2.92667亿、2.8792亿和2.65339亿美元，利率分别为2.96%、2.85%和2.71%[183] - 2021年第一季度与2020年同期相比，净利息收入增加2720.1万美元，其中因规模增加2452.5万美元，因利率减少5664.7万美元[188] - 2021年3月31日止三个月非利息收入为3123.3万美元，较2020年同期减少1020万美元[190] - 2021年第一季度净贷款销售收益较2020年同期减少100万美元，贷款公允价值变动净减少950万美元[190] - 2021年第一季度银行持有的人寿保险收入较2020年同期减少81.1万美元[191] - 2021年第一季度其他非利息收入较2020年同期减少700万美元，主要因与商业贷款客户执行的衍生利率互换手续费收入减少800万美元[192] - 2021年3月31日止三个月非利息支出为1.60213亿美元，较2020年同期增加460万美元[194] - 2021年第一季度薪资和员工福利支出较2020年同期增加240万美元，主要因健康保险和基于股票的激励补偿费用增加[194] - 2021年第一季度其他非利息支出较2020年同期增加190万美元，主要因数据处理成本增加[195] - 2021年第一季度所得税费用为3930万美元，2020年第四季度和第一季度分别为3800万美元和2910万美元，有效税率分别为25.4%、26.5%和25.0%[198] - 2021年第一季度，公司效率比率为49.46%，调整后为48.60%，2020年分别为50.75%和49.26%[197] - 2021年3月31日和2020年12月31日，股东权益分别约为47亿美元和46亿美元，均占总资产的11.3%[281] - 截至2021年3月31日的三个月内，股东权益增加6760万美元，主要由于净收入1.157亿美元和股票激励计划增加970万美元[281] - 2021年第一季度公司收益留存率约为60.7%，2020年全年为52.7%[288] - 2021年和2020年第一季度，公司宣布的现金股息均为每股0.11美元[289] 公司分行网络分布 - 公司现有226个分行网络，其中58%在新泽西州，17%在纽约，18%在佛罗里达州，7%在阿拉巴马州[152] PPP贷款组合变化 - 2021年第一季度，公司PPP贷款组合从2020年12月31日的基础上增加2.125亿美元，达到24亿美元，2021年第二季度截至5月4日又新增约1.08亿美元[153] 未偿贷款延期还款情况 - 截至2021年3月31日，公司有2.84亿美元的未偿贷款处于短期修改的延期还款期，占贷款总额的0.9%，而2020年12月31日为3.61亿美元，占比1.1%[154] 贷款相关数据变化 - 截至2021年3月31日，贷款较2020年12月31日增加4.693亿美元，达到约327亿美元，主要因商业和工业、商业房地产和汽车贷款组合的新增贷款量[163] - 截至2021年3月31日，非应计贷款较2020年12月31日增加1870万美元，达到2.04亿美元，占总贷款的0.62%，而2020年12月31日为0.58%[164][165] - 截至2021年3月31日，应计逾期贷款较2020年12月31日减少4620万美元，降至5280万美元，占总贷款的0.16%，而2020年12月31日为0.31%[166] - 2021年第一季度末，消费贷款、商业贷款和投资管理业务的平均生息资产分别为70.49亿美元、255.33亿美元和48.04亿美元，2020年第一季度分别为72.17亿美元、227.82亿美元和46.75亿美元[201] - 2021年第一季度末，消费贷款占贷款组合的20.9%，商业和工业贷款占21.9%，商业房地产和建筑贷款占57.2%[202][206] - 截至2021年3月31日，贷款组合总额为32.69亿美元，其中商业和工业贷款占比21.9%，商业房地产贷款占比57.2%，住宅抵押贷款占比12.4%，消费贷款占比8.5%[246] - 与2020年12月31日相比，2021年3月31日商业和工业贷款增加2.869亿美元，年化增长率为16.7%，达到71亿美元；非PPP商业和工业贷款增加7440万美元，增长率为6.3%[247] - 与2020年12月31日相比，2021年3月31日商业房地产贷款（不包括建筑贷款）增加1.986亿美元，年化增长率为4.8%，达到169亿美元；建筑贷款增加4050万美元，达到18亿美元[248] - 2021年第一季度，住宅抵押贷款减少1.233亿美元，年化下降率为11.8%；新发放和再融资的住宅抵押贷款总额约为5.506亿美元[249] - 与2020年12月31日相比，2021年3月31日汽车贷款增加8890万美元，年化增长率为26.2%，达到14亿美元；佛罗里达经销商网络在2021年第一季度贡献了4380万美元的汽车贷款发放额[251] - 与2020年12月31日相比，2021年3月31日其他消费贷款减少46.7万美元，降至9.129亿美元[252] - 与2020年12月31日相比，2021年3月31日不良资产增加1600万美元，达到2.105亿美元，占贷款总额的0.64%[255] - 截至2021年3月31日，30 - 59天逾期贷款减少3280万美元至3690万美元，60 - 89天逾期贷款减少5300万美元至1.05亿美元，90天以上逾期贷款减少8100万美元至5400万美元[258][259][260][261] - 截至2021年3月31日，非应计贷款增加1870万美元至2.04亿美元，主要受840万美元商业房地产贷款和780万美元非应计住宅抵押贷款增加推动[262] - 截至2021年3月31日，公司密切监控纽约市和芝加哥出租车牌照贷款，分别为8720万美元和660万美元，均处于非应计状态，相关准备金占比67.2% [263] - 若出租车牌照市场估值再下降25%，基于2021年3月31日贷款余额，需额外计提690万美元准备金[264] - 截至2021年3月31日，OREO房产减少59.7万美元至450万美元，住宅抵押和消费贷款止赎程序涉及金额分别为180万美元和190万美元[265] - 截至2021年3月31日，执行中的TDRs增加970万美元至6710万美元，由86笔贷款组成，修改后加权平均利率约4.60% [266][267] - 截至2021年3月31日，短期修改措施下活跃还款延期贷款余额2.84309亿美元，涉及350笔贷款，一季度活跃贷款宽限期减少[269] - 截至2021年3月31日，公司向高风险行业借款人发放约21亿美元贷款，占非PPP贷款总额7.0%，活跃延期还款总额4800万美元，占比2.3% [270] - 截至2021年3月31日，高风险行业约88%贷款在公司内部风险评级系统中为合格评级[270] - 2021年第一季度净贷款冲销总额为610万美元，2020年第四季度和2020年第一季度分别为300万美元和480万美元[278] - 2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日，贷款信用损失准备占总贷款的百分比分别为1.08%、1.09%和0.96%[279] - 2021年第一季度记录了900万美元的信贷损失拨备，2020年第四季度和2020年第一季度分别为1900万美元和3390万美元[279] - 2021年3月31日，商业和工业贷款的信用损失准备分配占比下降14个基点[280] - 2021年第一季度出租车奖章贷款部分冲销总计330万美元，2020年第四季度和2020年第一季度分别为230万美元和130万美元[278] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度，消费贷款业务税前收入增至3140万美元，较2020年第一季度增加1520万美元，净息差增至3.09%，提高40个基点[204][205] - 2021年第一季度，商业贷款业务税前收入增至1.291亿美元，较2020年第一季度增加2630万美元，净息差增至3.59%，提高3个基点[208][209] - 2021年第一季度，投资管理业务税前收入降至280万美元，较2020年第一季度减少500万美元，净息差降至1.26%，降低37个基点[212][213] - 2021年第一季度末，公司企业及其他调整业务税前亏损820万美元，2020年第一季度为1050万美元[215] - 2021年第一季度，商业贷款业务平均生息资产增加约28亿美元，主要因PPP贷款发放和商业房地产贷款有机增长[207] - 2021年第一季度，投资管理业务平均生息资产增加1.291亿美元，主要因银行平均计息存款增加6.481亿美元，部分被平均投资证券减少5.19亿美元抵消[211] 利率变动对净利息收入的影响 - 利率变动对净利息收入的影响：利率立即上升200个基点，未来12个月净利息收入预计增加58608000美元，增幅5.01%；上升100个基点，预计增加28837000美元，增幅2.46%；下降100个基点，预计减少43263000美元，降幅3.70%；下降200个基点，预计减少70355000美元，降幅6.01%[223] 银行流动性与借款相关情况 - 银行流动性政策：贷款与存款比率不得超过110%，批发融资依赖度不得超过总融资的25%，公司在2021年3月31日符合该政策[225] - 流动资产情况：2021年3月31日和2020年12月31日，流动资产约为31亿美元，分别占盈利资产的8.2%和8.3%；2021年3月31日的31亿美元流动资产中，约6.914亿美元投资证券已质押[227] - 未来12个月证券本金回款：预计未来12个月从总投资组合中的证券获得约6.97亿美元本金还款[227] - 未来12个月贷款本金回款：预计未来12个月贷款本金还款（包括2021年3月31日持有的待售贷款）约为98亿美元[228] - 核心存款情况：2021年第一季度和2020年全年，平均核心存款分别约为284亿美元和258亿美元，分别占同期平均盈利资产的75.9%和69.8%[229] - 银行借款能力：可从合作银行集体

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度净收入1.16亿美元，每股收益0.28美元，连续三个季度创公司历史上季度收益最高水平 [6][7] - 平均资产回报率为1.14%，反映了净息差扩大、费用稳定和贷款损失准备金降低 [7] - 报告的净息差从2020年第四季度的3.06%增至3.14%，主要因PPP贷款加速豁免；剔除PPP影响，净息差仍环比增加1个基点 [18][19] - 第一季度非利息收入3100万美元，减少原因是掉期和住宅抵押贷款出售收益收入降低 [31] - 调整后费用在第一季度稳定在1.57亿美元，调整后效率比率从第四季度的47%升至48.6% [32][33] - 信用损失准备金维持在非PPP贷款的1.17%，非应计贷款余额约为贷款的60个基点，应计逾期款项从上一季度的9900万美元降至5300万美元 [36][37] - 有形账面价值在过去12个月增长8%，有形普通股权益比率从第四季度的7.47%增至7.55%，剔除24亿美元PPP贷款后，有形普通股权益将超过8% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第一季度非PPP贷款实现3.4%的年化增长，商业方面非多户CRE和C&I贡献大，消费组合中汽车贷款增长良好 [8][9] - 第一季度发放了创纪录的16亿美元非PPP贷款，商业贷款管道超过30亿美元，均为历史最高水平 [9] - 第三轮PPP活动中，过去几个月发放了超过8.5亿美元新PPP贷款，平均贷款规模较小，平均处理费为4% [29] 存款业务 - 第一季度存款总额增长2%，非利息存款余额增长9%，其他交易余额增长7%，CD余额下降19%，存款成本环比降低5个基点 [23][24] 其他业务 - 第一季度掉期收入和住宅抵押贷款出售收益收入降低，预计第二季度掉期收入反弹至高个位数，出售收益收入也将改善至高个位数，但随着再融资活动放缓可能下降 [31][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度超过50%的商业贷款增长来自佛罗里达州，棕榈滩、布劳沃德县、杰克逊维尔和奥兰多等地表现活跃 [11] - 商业方面，约40%的业务产出和40%的管道来自佛罗里达州，60%来自纽约 - 新泽西；消费方面，目前再融资与购房比例为50 - 50，佛罗里达州购房部分在过去一个季度增长约30% [51][52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计费用收入反弹、净息差保持强劲、贷款强劲增长，以推动积极的经营杠杆、良好的财务表现和股东价值 [7] - 增加佛罗里达州和东北地区的C&I贷款人员，继续选择性扩充贷款团队，利用技术工具支持业务，以抓住各市场的增长机会 [10] - 建立多元化的贷款组合和贷款团队，平衡东北地区稳定市场和佛罗里达州增长型市场的业务，与地区同行形成差异化 [11] - 持续管理资产负债表的资金端，利用过剩流动性减少高成本经纪存款，预计净利息收入随时间增长 [20] - 改进在线账户开户流程，未来几个月计划增加新的数字存款产品，以进一步多元化增长渠道 [25] - 退出纽约市多户住宅贷款，同时保持贷款增长，不降低信贷和承销标准 [60] - 探索发展受市场条件影响较小的业务线，以提高费用收入的稳定性和收入多样性 [32] - 关注有机贷款增长，利用强大的资产负债表，朝着行业领先的效率水平迈进 [34] - 继续评估实体交付渠道，提高效率；在大麻领域试点结束后，准备利用行业增长机会 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济复苏带来积极影响，但贷款偿还速度不确定，不过公司有信心实现贷款增长目标 [10] - 预计随着经济复苏和疫苗推广，未来可能调整CECL模型权重，降低储备水平 [36] - 公司历史信用实力强，预计在任何经济环境下信贷损失表现都将优于行业 [39] - 公司积极管理资产负债表，净息差具有弹性，未来有望在净息差方面超越同行 [23] - 公司对2021年剩余时间充满期待，有信心继续推动良好的财务表现和股东价值 [15] 其他重要信息 - 2020年员工志愿时长7000小时，公司向当地慈善机构捐款近400万美元，成立新的社区贷款小组，获得OCC的社区再投资法案优秀评级 [13] - 2020年成立ESG委员会，以应对环境、社会和治理问题，践行ESG管理 [13][14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 降低CD利率时，客户是否会将资金转移到支付更高利率的在线银行 - 公司看到客户留存和增长，个人和企业账户数量均有增长，在线银行渠道的NPS得分优于分行，这得益于出色的在线银行体验和与分行的关系维护 [48] 问题2: 对比佛罗里达州和东北地区客户的商业情绪和贷款管道差异 - 商业方面，约40%的产出和50%的增长来自佛罗里达州，东北地区也有稳定增长，目前东北地区C&I增长较高；管道方面，商业管道40%来自佛罗里达州，60%来自纽约 - 新泽西；消费方面，再融资与购房比例为50 - 50，佛罗里达州购房部分在过去一个季度增长约30% [51][52] 问题3: 佛罗里达州和东北地区客户行为是否有很大差异 - 客户在房地产项目建设等方面行为相似，但佛罗里达州在不同产品类别上活动更多，零售、办公和多户住宅建设以及C&I库存建设速度均快于东北地区 [53] 问题4: 公司以约400亿美元资产能否在市场上保持竞争力，是否需要达到600 - 800亿美元资产门槛 - 公司有强劲的有机增长，专注于以技术为支撑的关系银行模式，目前规模有能力实现出色的有机表现；同时，若有合适的并购机会，也会考虑以加速战略目标实现 [54][55] 问题5: 公司是否重申了个位数贷款增长目标，鉴于年初强劲的贷款发放情况，全年增长是否有偏向性 - 鉴于约30亿美元的贷款管道（比疫情前水平高25%），公司有信心实现个位数贷款增长目标，但由于竞争加剧和条款放宽，贷款转化率可能降低；公司不会降低信贷和承销标准，将保持多元化增长 [58][59] 问题6: 如何看待阿拉巴马州业务，其战略是什么，未来可能如何变化 - 公司注重存款增长的质量，即家庭和关系的增长，而非单纯的交易性存款；阿拉巴马州业务从整体角度评估，目前具有特许经营价值，公司会持续评估各地区和产品的资本和资源利用效率 [61][62][63] 问题7: 今年剩余时间净息差是否有进一步上升空间 - 第二季度净息差可能高于3.14%，主要因PPP和利息负债成本降低的影响在第二季度仍较强，且天数因素的负面影响将改善；大部分PPP费用计入损益表后，净息差会因该因素下降，但利息存款成本仍有下降空间 [65][66][67] 问题8: 1.57亿美元是否是一个合适的季度费用运行率 - 公司认为调整后的1.57亿美元费用是一个相当不错的持续运行率 [68] 问题9: 新闻稿中提到提高某些商业房地产贷款的准备金，能否具体说明其重要性 - 是一笔单一贷款转入非应计类别，相对于投资组合规模较小；CECL储备的最大变动因素是对穆迪估计的权重调整，第一季度计提了900万美元准备金，预计未来若贷款增长符合预期，准备金可能减少 [70][71][72] 问题10: 本季度抵押贷款银行业务收入下降的原因是什么 - 公司采用公允价值会计方法，季度末记录对下一季度生产公允价值的估计，受抵押贷款关闭时间延长和利率下降影响，净公允价值调整下降；生产仍会实现，将推动第二季度收入回升 [73][74] 问题11: 掉期收入季度间波动的驱动因素是什么 - 主要取决于资产组合，第一季度C&I贷款较多且多为短期浮动利率，固定利率贷款期限缩短；根据管道情况，预计下一季度掉期收入将回升至传统略高水平 [77][78] 问题12: 大麻业务的机会有多大，贷款和存款业务占比如何 - 机会巨大，取决于政府立法推进速度；公司注重风险管理，目前主要在存款业务，刚开始涉足贷款业务，认为该行业将使公司表现优于同行 [79][80] 问题13: 大麻业务在地理上是否主要集中在佛罗里达州 - 目前主要在新泽西州，公司计划将其拓展到其他有实体网点的地区 [81] 问题14: 目前在线开设存款账户的情况如何，新平台上线后趋势如何，经济影响和效率提升情况怎样 - 数字渠道业务量和账户数量环比增长显著；新的在线账户开户平台开户只需三分钟，包括合规检查，开户并注资后两天内可使用，目前用于单一在线账户，将扩展到多个账户和整个业务范围；该平台将吸引更多移动和在线用户，减少分行交易，使分行更专注于咨询服务；目前暂无具体统计数据，下季度将提供更多信息 [85][86][87] 问题15: 目前在线账户开户是否仅针对消费者账户，未来是否会扩展到企业账户 - 目前仅针对消费者账户，未来两个季度将全面应用于消费者账户，年底将扩展到企业账户 [88] 问题16: 请进一步说明拨备费用情况，随着贷款增长加速和信贷条件改善，拨备费用如何平衡 - 拨备费用主要受穆迪模型选择影响，第一季度因疫苗推广速度和经济复苏的不确定性，倾向于更具衰退性的预测；假设贷款增长符合预期，未来拨备费用可能减少；CECL模型并非简单地随着贷款余额增长而增加拨备 [96][97][99]

业绩总结 - 2021年第一季度的平均资产回报率为1.14%，较2020年第四季度的1.02%和2020年第一季度的0.92%有所上升[6] - 第一季度的预拨备净收入为1.637亿美元，较2020年第四季度的1.623亿美元和2020年第一季度的1.511亿美元增长[6] - 每股稀释收益为0.28美元，较2020年第四季度的0.25美元和2020年第一季度的0.21美元增长[6] - 第一季度的净利息收入为2.936亿美元，同比增长10%[8] - 第一季度的非利息收入为4750万美元，较去年同期增长28%[37] - 2021年第一季度的净收入为115,710千美元，较2020年第四季度的105,363千美元增长[81] - 调整后的每股收益为0.28美元，较2020年第四季度的0.27美元有所上升[81] - 调整后的年化股东权益回报率为9.97%，较2020年第四季度的9.90%有所上升[82] 用户数据 - 移动银行活跃用户数在2021年3月达到79,000，较2019年3月的16,500增长显著[31] - 57%的PPP贷款（按余额计算）已获得或申请宽免[11] - 2021年第一季度贷款总增长率为5.8%，不包括PPP贷款的增长率为3.4%[34] - 2021年第一季度，公司的净促进得分（NPS）超过80，反映出客户对PPP服务的满意度[35] 贷款与资产质量 - 第一季度的贷款发放量创下历史新高，抵消了住宅抵押贷款和房屋净值贷款的高额偿还和流失[34] - 2021年第一季度，贷款损失准备金占总贷款的1.08%[50] - 2021年第一季度，资产质量指标显示不良贷款占总贷款的0.62%[52] - 医疗和外科行业的贷款违约率为2.6%，较2020年12月31日的0.9%有所上升[77] - 餐饮和食品服务行业的贷款违约率为5.9%，较2020年12月31日的7.9%有所下降[77] - 娱乐和休闲行业的贷款违约率为0.7%，较2020年12月31日的1.7%有所下降[77] 资金与成本 - 第一季度的存款总额为365亿美元，较2020年第四季度的319亿美元有所增加[28] - 总存款成本从2020年第四季度的0.33%下降至0.28%[29] - 第一季度的效率比率为49.5%，低于2020年第四季度的51.6%和2020年第一季度的50.8%[6] - 2021年第一季度，公司的有形普通股权益与有形资产的比率为11.32%[59] - 平均股东权益为4,645,400千美元，较2020年第四季度的4,582,329千美元有所增加[81]

公司整体财务数据 - 截至2020年12月31日，公司合并总资产407亿美元，净贷款总额319亿美元，存款总额319亿美元，股东权益总额46亿美元[14] - 2020年12月31日，公司投资证券和银行有息存款分别为35亿美元和11亿美元[31] - 2020年和2019年12月31日，公司总贷款分别为322亿美元和297亿美元，其中商业房地产、住宅抵押和房屋净值贷款分别约占72%和76%，其余部分为非房地产抵押的贷款[32] 公司收购情况 - 2019年12月1日，公司完成对Oritani Financial Corp.的收购，其资产约43亿美元，净贷款34亿美元，存款29亿美元，收购总价约8.35亿美元[20] - 2018年1月1日，公司完成对USAmeriBancorp, Inc.的收购，其资产约51亿美元，净贷款37亿美元，存款36亿美元，收购总价约7.37亿美元[21] 薪资保护计划贷款情况 - 截至2020年12月31日，公司促成约13000笔美国小企业管理局批准的薪资保护计划贷款，贷款余额总计22亿美元[23] 各类型贷款数据 - 截至2020年12月31日，商业和工业贷款总额约69亿美元，占贷款组合总额的21.3% [25] - 截至2020年12月31日，纽约市和芝加哥出租车牌照贷款分别约为9060万美元和690万美元，非应计出租车牌照贷款总计9750万美元，相关准备金6640万美元，占比68.1% [27] - 截至2020年12月31日，商业房地产和建筑贷款总额185亿美元，占贷款组合总额的57.3% [28] - 截至2020年12月31日，公司建筑贷款总计约17亿美元[28] - 截至2020年12月31日，无担保商业和工业贷款总计27亿美元（包括22亿美元美国小企业管理局担保的薪资保护计划贷款）[26] - 2020年12月31日，住宅抵押贷款总计42亿美元，占贷款组合总额的13.0%，固定和可调利率巨型住宅抵押贷款约为25亿美元，仅付息住宅抵押贷款为3940万美元，占住宅抵押贷款组合的0.94%[29] - 2020年12月31日，其他消费贷款总计27亿美元，占贷款组合总额的8.4%，无担保消费贷款约为4940万美元，其中信用卡贷款为880万美元[29] - 2020年和2019年，佛罗里达汽车经销商网络分别产生约8500万美元和1.69亿美元的汽车贷款，阿拉巴马州2020年和2019年分别产生2200万美元和3900万美元的汽车贷款[29] 公司股权结构 - 公司保险机构10%由保险机构联合首席执行官持有，房地产投资信托子公司向个人发行少于20%的流通非投票优先股[18] 贷款区域分布 - 2020年12月31日，新泽西、纽约和佛罗里达的贷款占总贷款的比例分别为30%、33%和25%[34] 贷款监管与政策 - 公司不再需要进行多德 - 弗兰克法案压力测试，但仍会进行内部资本压力测试并接受监管审查[38] - 公司历史和当前贷款承销禁止发放允许负利息摊销的付款选择可调住宅抵押贷款和次级贷款[43] - 公司商业房地产承销指南要求，若无担保或信贷委员会批准，贷款与价值比率（发起时）不应超过60%[47] - 商业贷款续期、再融资等涉及新资金推进或延长摊销期的交易，需要新的或更新的评估[48] 贷款延期与购买情况 - 截至2020年12月31日，公司约有3.61亿美元未偿还贷款处于短期修改的延期还款期[53] - 2020年和2019年，公司分别购买了约2400万美元和3500万美元符合社区再投资法案目的的1 - 4户家庭贷款[56] - 截至2020年12月31日，购买的商业贷款和住宅抵押贷款分别约为8.555亿美元和7.227亿美元，分别占公司商业和住宅抵押贷款总额的3.63%和17.27%[57] 贷款逾期情况 - 截至2020年12月31日，第三方发起的商业贷款中有5.66%逾期30天或以上，占公司商业贷款总额的0.88%；第三方发起的住宅抵押贷款中有9.16%逾期30天或以上，占公司住宅抵押贷款总额的1.36%[58] 存款市场排名 - 截至2020年6月30日，公司在纽约、新泽西州北部和长岛存款市场的180家联邦存款保险公司投保金融机构中存款排名第15，在新泽西州、纽约州、佛罗里达州和阿拉巴马州的存款市场份额排名分别为第6、38、21和18[60] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日，公司及其子公司在多州业务范围内拥有3155名全职等效员工，2020年招聘384名员工，自愿离职率为13%，平均任期约为8.6年[65] - 2020年，公司将约90%的非零售员工从办公室转移到远程工作，直到实施安全策略[70] 公司管理层情况 - 伊拉·罗宾斯46岁，自2009年起担任公司董事长、总裁兼首席执行官[74] - 迈克尔·D·哈格多恩54岁，自2019年起担任公司高级执行副总裁兼首席财务官，2015 - 2018年曾担任UMB金融公司副总裁等职[74] - 托马斯·A·亚丹扎62岁，自2015年起担任公司高级执行副总裁兼首席银行官[74] 公司收购监管要求 - 公司作为银行控股公司，收购其他公司5%或以上有表决权股份需FRB事先批准，收购其他银行需满足资本比率、社区再投资法案评级和反洗钱政策等条件[80] 资本比率规定 - 巴塞尔协议III规定公司和银行最低资本比率：CET1与风险加权资产为4.5%，一级资本与风险加权资产为6%，总资本与风险加权资产为8%，一级资本与平均合并资产为4%[82][83] - 巴塞尔协议III要求公司和银行维持2.5%的资本保护缓冲，CET1与风险加权资产至少7%，一级资本与风险加权资产至少8.5%，总资本与风险加权资产至少10.5%[83] 银行资本状况 - 截至2020年12月31日，银行资本比率高于“及时纠正行动”规定中“资本充足”金融机构的最低水平[86] 会计政策调整 - 2020年4月3日起，100%的CECL首日对股东权益的税后影响2820万美元将递延两年至2022年1月1日，之后三年按比例逐步计入；2020年12月31日止年度储备金增加的25%也按此时间框架逐步计入[87] 金融法规相关规定 - 多德 - 弗兰克法案规定资产超100亿美元的银行，许多借记卡交换交易的最高允许交换费不超21美分加交易价值的0.05%，符合条件可额外收取1美分欺诈预防费[90] - 沃尔克规则禁止公司及其附属机构进行某些自营交易和投资或赞助特定类型基金，截至2020年12月31日未发现符合规定的投资[92] - 多德 - 弗兰克法案要求资产至少10亿美元的受监管实体，禁止鼓励不当风险的基于激励的薪酬安排[93] - 银行股息支付无事先监管批准受监管限制，未经同意，一年股息总额不超当年净利润与前两年留存净利润之和[95] - 银行在最近一次社区再投资法案检查中获得“杰出”评级，评级不佳可能影响收购[99] - 资产超100亿美元的Valley National Bank受CFPB消费者保护监管[104] - 多机构严格执行反洗钱和可疑活动报告要求，违规银行将被禁止收购[102] - 银行需遵守OFAC制裁规定，违规会有法律和声誉后果，影响并购交易[103] - FDIC为银行存款提供最高25万美元保险，采用风险分类评估制度[107][109] - Dodd - Frank法案修订FDIC评估规则，评估率初始基期为5 - 35个基点，调整后为2.5 - 45个基点[108][109] - 多数LIBOR期限预计2023年6月30日停止发布，部分会提前，银行应在2021年底前停止使用LIBOR签约[110] - 银行部分商业贷款、房贷、衍生品等基于LIBOR，需应对参考利率变更[111] - 银行需遵守12 U.S.C. Section 1972对某些搭售安排的禁令[112][113] - Valley National Bank需遵守多项联邦消费者保护法规，如Truth - In - Lending Act等[105] - Valley National Bank存款业务受多项联邦法规监管，CFPB会审查合规情况[106]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度，公司净收入为1.05亿美元，每股收益为0.25美元，剔除债务清偿和遣散费后，调整后净收入为1.13亿美元，连续第二个季度创历史最高季度收益水平 [7] - 2020年调整后净收入为4.02亿美元，较2019年增长23%，尽管拨备增加了1亿美元 [8] - 2020年第四季度，公司报告的净息差从第三季度的3.01%升至3.06%，计息负债成本环比改善11个基点至0.69%，总利息支出较上一季度下降约15%，较2019年第四季度下降56% [23] - 2020年第四季度，生息资产收益率下降4个基点，现金余额因存款流入强劲而增加，估计额外现金使资产收益率较第三季度下降2个基点 [24] - 2020年12月中旬，公司用过剩流动性偿还了5.34亿美元成本较高的联邦住房贷款银行（FHLB）预付款项，预计该行动将使未来净息差增加7个基点 [25] - 2020年第四季度，PPP收入对净息差贡献1个基点，PPP收入环比增加是由于该季度约1.25亿美元PPP贷款加速豁免，截至目前已确认PPP费用2800万美元，与第一、二阶段贷款发放相关的额外4500万美元费用将在剩余贷款豁免或偿还时确认 [26] - 2020年，公司总存款增长超9%，其中无息存款增长37%，计息交易账户增长25%，定期存款余额下降31%，第四季度平均存款成本仅为33个基点，为至少过去30年以来最低季度存款成本 [29][30] - 2020年第四季度，公司非利息收入较第三季度下降5%，互换费用下降43%至1100万美元，存款服务费和销售收益均有所改善，住宅抵押贷款销售净收益环比增长约19%，销售收益利润率提高超50个基点至4.35% [37] - 2020年，调整后非利息收入增长超30%，占收入的14% [38] - 2020年第四季度，公司调整后费用增长1.5%，部分与140万美元资产减值费用和电信费用增加有关，预计这两项费用未来将恢复正常 [39] - 2020年，公司调整后效率比率为47.4%，低于2019年的53.8%，远低于51%的目标，同比收入增长26%，调整后运营费用增长11% [40] - 2020年第四季度，公司非应计贷款占比从第三季度的0.59%降至0.58%，净冲销降至300万美元，为2019年第三季度以来最低水平，相当于贷款的4个基点，而前一季度为19个基点，信贷损失拨备率从1.03%升至1.09% [42][43] - 过去12个月，公司有形账面价值增长8%，有形普通股权益比率从第三季度的7.32%升至7.47%，估计22亿美元的PPP贷款使该季度有形普通股权益与总资产比率下降约43个基点 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年第四季度，公司平均贷款收益率下降3个基点，但平均发放利率较第三季度提高9个基点，除PPP外，总贷款在该季度略有下降，新增贷款14亿美元，较第三季度增长近40%，与疫情前水平相当 [32][33] - 2020年第四季度，公司商业贷款方面，强劲的新增贷款被两笔总计约1.5亿美元的大额贷款还款抵消，消费者贷款组合四个季度以来首次增长 [34][35] - 2020年第四季度末，公司贷款延期还款总额降至3.61亿美元，占贷款组合的比例略超1%，受疫情影响行业的贷款延期还款比例从第三季度的7.1%降至2.3% [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在佛罗里达市场的业务增长显著，目前占生产的40%，高于一年前的30%，且利润率略高，预计将增加佛罗里达的商业与工业（C&I）团队人员，使其C&I员工增加25%，目前佛罗里达占商业贷款组合的约28%，预计该比例将增长 [54][56] - 公司在纽约和新泽西的业务保持稳定，各地区和各类贷款（包括C&I和商业房地产贷款）的业务管道均在增长，业务主要集中在郊区市场，对曼哈顿市场依赖较小 [55] - 公司计划在今年某个时候在费城市场增加一支经验丰富的C&I贷款团队，两年前已在费城开展房地产贷款业务并取得成功 [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是实现积极的运营杠杆和增长，预计2021年在不考虑薪资保护计划（PPP）影响的情况下实现中个位数贷款增长 [9] - 公司认为从净息差角度来看，2021年将优于许多同行，将继续通过降低资金成本来保护净息差，利用重新定价和流动性配置手段，未来在净息差方面有望继续超越同行 [10][28] - 公司注重通过技术提升运营效率和实现有机增长，不仅关注前端应用，还高度重视增强后台技术，以支持客户不断变化的需求和执行增长计划，如在PPP项目中快速建立内部开发的端到端数字流程 [14][15][16] - 公司以客户为中心，通过技术支持的差异化高接触服务和全面金融解决方案吸引新客户，同时吸引行业顶尖银行人才，打造高绩效、灵活的组织和强大的企业文化 [18][19][20] - 公司致力于增加非利息收入占总收入的比例，近期宣布聘请市政投资策略团队，以进一步多元化资本市场和代理银行业务 [38] - 公司将继续评估资产负债表两侧的额外流动性配置机会，以优化流动性和收益 [31] - 公司在大麻行业为企业推出新的存款服务，将在合法经营的州逐步开展业务，目前规模较小，但未来可能产生影响 [82][85] - 公司会考虑符合战略举措且不显著稀释股东权益的并购机会，若有机会能实现积极的运营杠杆且不分散资源，将进行审慎考虑 [87][88][89] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2020年宏观挑战开始缓解，更全面的疫苗推广将改善经济前景，为公司带来新的增长机会 [9] - 尽管疫情带来经济压力，但公司2020年信贷趋势保持强劲，对信贷表现前景持乐观态度，相信在任何经济环境下信贷损失经验都将优于行业 [10][12][45] - 行业面临收入逆风，公司已基本合理化容易识别的过剩成本，团队正在努力寻找更多流程改进措施，以保持已建立的强劲运营杠杆势头 [41] 其他重要信息 - 公司季度收益报告和支持文件可在公司网站valley.com上查看，讨论业绩时会提及非GAAP指标，具体调整请参考今日收益报告 [3] - 本次电话会议中的评论可能包含有关公司、银行业和COVID - 19疫情影响的前瞻性陈述，建议参考公司向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件，包括8 - K、10 - Q和10 - K表格中的相关内容 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于贷款增长和类型组合，佛罗里达和北部地区的增长预期如何，贷款类型组合是否会有变化？ - 公司生产和业务管道从第三季度到第四季度分别增长15%和30%，恢复到疫情前水平，佛罗里达目前占生产的40%，高于一年前的30%，且利润率略高，业务在纽约和新泽西保持稳定，各地区和各类贷款业务管道均在增长，计划增加佛罗里达C&I团队人员25%，预计佛罗里达商业贷款组合占比将增长，同时今年将在费城市场增加C&I贷款团队，预计今年各市场将实现个位数增长 [54][55][56] 问题2：关于手续费收入举措，考虑到2020年的强劲表现，非利息收入与总收入的比率增长是否会在2022年或2023年体现？ - 手续费收入占总收入的百分比因净利息收入表现出色而受到一定影响，公司致力于在手续费收入领域开展新业务或拓展现有业务，增加手续费收入占总收入的比例是未来几年的战略重点之一，第四季度启动的市政业务体现了这一承诺 [60] 问题3：2020年效率比率远低于51%的目标，2021年及未来的目标是多少？ - 公司未给出具体目标，认为仍有提升运营效率的空间，可通过优化技术应用和分支机构平台来实现，提高效率比率对公司发展很重要，有助于缓解利率环境带来的逆风 [65][66] 问题4：剔除PPP项目影响后，2021年税前拨备前资产回报率（PTPP ROA）的趋势如何？ - 虽然PPP收入和抵押贷款业务量可能下降，但公司有很多有机增长机会，如在佛罗里达扩大贷款团队、进入费城市场等，且有能力控制费用增长，预计这些举措将推动收入增长，对效率比率产生积极影响 [68][69] 问题5：从客户满意度、文化变革和对公司的投资角度来看，公司目前处于转型的哪个阶段？ - 公司在技术投资方面取得显著进展，且未大幅增加整体费用，组织文化良好，吸引了行业内的银行人才，公司提前布局技术基础设施和适应环境变化，预计将继续实现卓越表现 [73][74][76] 问题6：从哲学角度看，公司未来费用是趋于稳定还是有降低绝对水平的空间？ - 容易实现的成本节约措施已基本完成，但公司不会停止提高效率和降低费用的努力，随着业务增长会增加新的银行团队，若能产生足够收入抵消成本并保持积极的运营杠杆，仍会关注费用控制 [80][81] 问题7：公司在10 - Q文件中提到为大麻行业企业实施新的存款服务，该业务目前的资产负债表情况、市场现状和机会（包括存款、贷款、手续费）如何？ - 这是一个以存款为主的业务机会，公司将在合法经营的州逐步开展业务，目前已开始与一家多州公司合作，会谨慎推进并确保合规，目前规模较小，但未来可能产生影响 [82][85] 问题8：并购是否是公司的优先事项，公司如何看待并购的优先级？ - 公司有很多内部战略举措和新业务机会，但也会考虑符合战略举措且不显著稀释股东权益的并购机会，若能实现积极的运营杠杆且不分散资源，将进行审慎考虑，若没有合适机会，公司也对内部发展充满信心 [87][88][89] 问题9：公司在佛罗里达市场的战略资源分配主要集中在哪些方面，是否主要在住宅抵押贷款和存款收集方面？ - 主要集中在C&I业务方面，公司将在佛罗里达主要市场扩大C&I贷款团队，同时也会在需要的市场补充房地产贷款人员，佛罗里达市场增长迅速，住宅抵押贷款业务中购房贷款占比较高，且消费者业务也在不断发展 [95][97][100] 问题10：从长期战略角度看，公司是否会考虑在佛罗里达进行并购？ - 公司会考虑在佛罗里达市场的并购机会，但需符合战略举措，且不会显著稀释股东的有形账面价值，若并购导致有形账面价值稀释，必须在短期内实现盈利并具有可操作性 [101][102][103] 问题11：对于抵押贷款银行业务，2020年表现强劲，未来收益需求趋势如何？ - 2021年业务需求强劲，较2019年增长约30%，本季度再融资市场目前保持稳定，但预计全年不会维持相同增速，购房市场表现良好，公司专注于合规业务，预计贷款组合不会增长，但会继续利用再融资市场机会 [104]

业绩总结 - 2020年第四季度的年化平均资产回报率为1.02%，较2020年第三季度的0.99%有所上升[13] - 2020年第四季度的每股稀释收益为0.25美元，与2020年第三季度持平[13] - 2020年12月31日的净收入为105,363千美元，较2019年同期的38,104千美元增长了176.5%[81] - 调整后的净收入可供普通股东为110,266千美元，较2019年同期的87,478千美元增长了26.0%[82] - 调整后的每股基本收益为0.27美元，较2019年的0.25美元增长了8.0%[82] 用户数据 - 2020年第四季度的存款总额较2019年第四季度增长9.4%[34] - 2020年末商业贷款和租赁的贷款余额为253.33亿美元，活跃延期贷款为3.16亿美元，延期比例为1.2%[47] - 2020年末住宅和房屋净值贷款的贷款余额为46.15亿美元，活跃延期贷款为3700万美元，延期比例为0.8%[47] 财务指标 - 2020年第四季度的净利息收入为288.8百万美元，较2019年第四季度的239.6百万美元增长21%[16] - 2020年第四季度的净利息利润率为3.06%，较2020年第三季度的3.01%有所上升[27] - 2020年末的普通股一级资本比率为9.94%，较2019年增长52个基点[71] - 2020年末的信用损失准备金占总贷款的比例为0.58%[62] - 2020年末的无息贷款占总贷款的比例为0.99%[61] 效率与成本控制 - 2020年第四季度的效率比率为51.6%，相比于2020年第三季度的48.2%有所上升[13] - 2020年调整后的效率比率为46.99%，较2019年的52.43%显著改善[84] - 2020年调整后的非利息收入同比增长23%，达到4690万美元[54] 资产与股东权益 - 截至2020年12月31日，普通股股东权益为4,592,120千美元，较2020年9月30日的4,533,763千美元增长1.3%[86] - 截至2020年12月31日，tangible common equity为2,929,538千美元，较2020年9月30日的2,874,790千美元增长1.9%[86] - 截至2020年12月31日，普通股每股的 tangible book value为7.25美元，较2019年12月31日的5.97美元增长21.5%[86] 未来展望 - 2020年贷款总额增长1.2%，不包括PPP贷款[45] - 2020年第四季度贷款发放量恢复至疫情前水平，商业贷款利用率保持在41%[45] - 调整后的年化预拨备净收入与平均资产的比率为1.72%，较2019年的1.49%有所上升[84]