财务表现 - 第三季度平均产量为26,978桶/天(49,370桶油当量/天)，较第二季度增加2.4%[2] - 第三季度合并净收益(包括非控股权益)为1.09亿美元，归属于Viper Energy, Inc.的净收益为4,890万美元，每股普通股0.52美元[6] - 第三季度可供分配给Viper普通股的现金为7,540万美元，每股A类普通股0.73美元[2] - 第三季度总回报资本为6,240万美元，每股A类普通股0.61美元，占可分配现金的83%[2] - 2024年第三季度营业收入为2.096亿美元，较2023年同期增长10.7%[27] - 2024年前三季度营业收入为6.317亿美元，较2023年同期增长1.4%[27] - 2024年第三季度净利润为4,892万美元，较2023年同期下降37.7%[27] - 2024年前三季度净利润为1.492亿美元，较2023年同期增长4.2%[27] - 2024年第三季度油气产量为454.2万桶油当量[29] - 2024年第三季度平均销售价格为每桶油当量45.83美元[29] - 2024年第三季度调整后EBITDA为1.91亿美元[32] - 2024年第三季度资本支出为2.42亿美元[28] - 公司三季度税前利润为6611.1万美元[35] - 公司三季度调整后净利润为4562.2万美元[36] 股息分配 - 宣布第三季度基础现金股息为每股A类普通股0.30美元，暗示年化收益率为2.3%[9] - 第三季度可变现金股息为每股A类普通股0.31美元，基础加可变股息总计每股0.61美元，暗示年化收益率为4.7%[10] - 2024年第三季度现金可分配金额为7,544.8万美元，每股0.73美元[33] - 2024年第三季度现金可分配用于可变股息为3,149.1万美元，每股0.31美元[33] 资产负债情况 - 2024年9月30日现金及现金等价物余额为1.686亿美元，较2023年末增长551.9%[24] - 2024年9月30日总资产为42.06亿美元，较2023年末增长5.8%[25] - 2024年9月30日总负债为8.705亿美元，较2023年末下降22.0%[25] - 2024年9月30日总权益为33.355亿美元，较2023年末增长16.7%[26] - 公司三季度现金及现金等价物为1.686亿美元[38] - 公司三季度总长期债务为8.304亿美元[38] - 公司三季度净债务为6.617亿美元[38] 生产运营 - 在Viper的土地上共有330口新投产的水平井，平均井深11,866英尺[11] - 公司完成了对Tumbleweed-Q Royalty Partners, LLC和MC Tumbleweed Royalty, LLC等子公司的收购[2] - 预计2024年第四季度日均产量为29,250-29,750桶/天(52,500-53,000桶油当量/天)[16] - 提高2024年全年日均产量指引至27,000-27,250桶/天(48,750-49,250桶油当量/天)[16] 套期保值 - 公司三季度WTI原油期权合约价格为55美元/桶[40] - 公司三季度Henry Hub天然气期权合约价格为2.5-4.93美元/百万英热单位[41] - 公司三季度Waha Hub天然气基差互换价格为-0.8美元/百万英热单位[42] - 公司三季度WTI原油期权合约数量为16,000-20,000桶/日[40] - 公司三季度Henry Hub天然气期权合约数量为60,000百万英热单位/日[41]

财务表现 - 2024年第三季度平均日产量为26,978桶油当量/天（49,370桶油当量/天），较第二季度增长2.4% [2] - 2024年第三季度合并净利润为1.09亿美元，归属于Viper Energy的净利润为4890万美元，每股收益为0.52美元 [2] - 2024年第三季度可用于分配的现金为7540万美元，每股A类普通股为0.73美元 [2] - 2024年第三季度宣布每股A类普通股基础现金股息为0.30美元，加上可变现金股息0.31美元，总股息为0.61美元，年化收益率为4.7% [2][8][9] - 2024年第三季度资本回报为6240万美元，占可用于分配现金的83% [2] 运营更新 - 2024年第三季度，公司在Viper的矿区上投产了330口水平井，平均横向长度为11,866英尺 [2][10] - 截至2024年9月30日，公司的矿产和特许权权益面积为32,567净特许权英亩，考虑到TWR IV收购，预计面积将增至35,634净特许权英亩 [11] - 2024年第三季度，公司有803口井正在积极开发中，预计在未来6至8个月内投产 [14] - 公司预计2024年第四季度平均日产量为29,250至29,750桶油当量/天，全年平均日产量为27,000至27,250桶油当量/天 [2][16] 收购与资本结构 - 公司于2024年9月3日完成了对Tumbleweed-Q Royalty Partners和MC Tumbleweed Royalty的收购，并于2024年10月1日完成了对Tumbleweed Royalty IV的收购 [2] - 截至2024年9月30日，公司现金余额为1.686亿美元，长期债务为8.304亿美元，净债务为6.617亿美元 [6] - 考虑到TWR IV收购，截至2024年10月1日，公司预计净债务约为11亿美元 [7] 价格与成本 - 2024年第三季度未对冲的原油平均实现价格为每桶75.24美元，天然气为每Mcf 0.13美元，天然气液体为每桶19.89美元，总等效实现价格为每桶油当量45.83美元 [4] - 2024年第三季度对冲后的原油平均实现价格为每桶74.27美元，天然气为每Mcf 0.56美元，天然气液体为每桶19.89美元，总等效实现价格为每桶油当量45.87美元 [4] - 2024年第三季度的总运营收入为2.096亿美元，合并净利润为1.09亿美元 [5] 未来展望 - 公司预计2024年第四季度净产量为29.25至29.75 MBoe/d，全年净产量为27.00至27.25 MBoe/d [16] - 公司预计2024年第四季度的现金税为1300万至1800万美元，现金税率为20%至22% [16]

分组1: Zacks评级系统及其对Viper Energy的影响 - Zacks评级系统基于公司盈利预期的变化，Viper Energy的评级从Zacks Rank 2（买入）升级，反映了其盈利预期的上升趋势 [1] - Zacks评级系统通过跟踪卖方分析师对当前和未来年度每股收益（EPS）的共识估计（Zacks Consensus Estimate）来评估公司盈利前景 [1] - Zacks评级系统对短期股价变动具有高度预测性，因为盈利预期的变化与股价走势密切相关 [2][3] - Viper Energy的评级升级表明其盈利前景改善，可能推动股价上涨 [4] 分组2: 盈利预期修正与股价关系 - 公司未来盈利潜力的变化（通过盈利预期修正反映）与短期股价走势存在强相关性 [3] - 机构投资者利用盈利和盈利预期计算公司股票的公平价值，盈利预期的增减直接影响其估值模型中的公平价值 [3] - Viper Energy的盈利预期在过去三个月内上升了4.3%，表明市场对其盈利前景的乐观情绪 [7] 分组3: Viper Energy的盈利预期 - Viper Energy预计在2024财年每股收益为2.03美元，同比下降26.5% [7] - 尽管年度盈利预期下降，但分析师在过去三个月内持续上调其盈利预期，Zacks共识估计上升了4.3% [7] 分组4: Zacks评级系统的独特性 - Zacks评级系统在覆盖的4000多只股票中保持“买入”和“卖出”评级的均衡比例，仅有前5%的股票获得“强力买入”评级，接下来的15%获得“买入”评级 [8] - Viper Energy的Zacks Rank 2评级使其跻身Zacks覆盖股票的前20%，表明其盈利预期修正表现优异，可能在未来产生超越市场的回报 [9] 分组5: Zacks Rank 1股票的历史表现 - 自1988年以来，Zacks Rank 1（强力买入）股票的平均年回报率为+25%，显示出Zacks评级系统在识别高潜力股票方面的有效性 [6]

公司背景 - Laura Starks是Starks Energy Economics LLC的创始人兼CEO 拥有化学工程学位和金融方向的MBA学位 长期从事能源公司投资和研究 [1] - 公司研究覆盖范围包括公用事业 独立电力生产商 能源服务公司和承包商 部分石化公司 以及石油和天然气的上游 中游和下游所有领域 [1] 投资组合 - 分析师持有VNOM FANG DMLP MPC等公司的股票 期权或其他衍生品的多头头寸 [1] 研究独立性 - 文章内容为分析师个人观点 未获得除Seeking Alpha以外的任何报酬 [1] - 分析师与文章中提到的任何公司均无业务关系 [1]

收购交易 - Viper Energy Inc 及其运营子公司 Viper Energy Partners LLC 完成了对 Tumbleweed Royalty IV LLC 旗下某些矿产和特许权权益子公司的收购 总对价包括约 4.59 亿美元现金 发行约 1010 万股 OpCo 单位 并授予 TWR IV 购买相同数量 Viper B 类普通股的期权 [1] - 现金对价通过现有现金 OpCo 循环信贷额度借款以及 Viper A 类普通股公开发行所得资金组合提供 [1] - 收购协议还规定 如果 2025 年西德克萨斯中质原油平均价格达到一定水平 可能在 2026 年第一季度支付高达 4100 万美元的或有现金对价 [1] 公司背景 - Viper Energy Inc 是 Diamondback Energy Inc 成立的子公司 专注于在北美拥有 收购和开发石油和天然气资产 特别是二叠纪盆地的矿产和特许权权益 [3] - Diamondback Energy Inc 是一家独立的石油和天然气公司 总部位于德克萨斯州米德兰 主要在西德克萨斯二叠纪盆地从事非常规陆上石油和天然气储量的收购 开发 勘探和开采 [4] 顾问团队 - Intrepid Partners LLC 担任 Viper 的财务顾问 Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP 和 Wachtell Lipton Rosen & Katz 担任其法律顾问 [2] - Vinson & Elkins LLP 担任卖方的法律顾问 [2]

文章核心观点 Viper Energy计划于2024年11月4日收盘后发布第三季度财报，并于11月5日上午10点举办财报电话会议和网络直播 [1][2] 分组1：公司信息 - Viper Energy是Diamondback Energy的子公司，是一家油气公司，专注于北美油气资产的拥有、收购和开发，重点在含油盆地，主要是西德克萨斯的二叠纪盆地 [1][3] - Diamondback Energy是一家独立油气公司，总部位于德克萨斯州米德兰，专注于西德克萨斯二叠纪盆地非常规陆上油气储量的收购、开发、勘探和开采 [4] 分组2：财报及会议安排 - Viper Energy计划于2024年11月4日收盘后发布2024年第三季度财报 [1] - 公司将于11月5日上午10点举办电话会议和网络直播，讨论第三季度财报结果，直播及回放可在指定链接查看，也可在公司官网“投资者关系”板块查看 [2] 分组3：投资者联系方式 - 投资者联系人为Adam Lawlis，联系电话为+1 432.221.7467，邮箱为alawlis@viperenergy.com [4]

公司收购动态 - Viper Energy Inc (VNOM) 及其运营子公司 Viper Energy Partners LLC (OpCo) 签署了收购 Tumbleweed Royalty IV LLC 子公司的最终协议 这些子公司拥有 Permian 地区的矿产和特许权权益 预计交易将在第四季度初完成 交易金额包括 4.61 亿美元现金和约 1010 万 OpCo 单位 [2][3] - 收购还包括 2026 年第一季度可能支付的额外款项 最高可达 4100 万美元 具体金额取决于 2025 年西德克萨斯中质原油的平均价格 [4] - Viper Energy 近期完成了两项相关收购 分别从 Tumbleweed-Q Royalty Partners LLC 和 MC Tumbleweed Royalty LLC 收购了矿产和特许权权益 总现金对价为 1.89 亿美元 [5] 收购对公司的影响 - 收购预计将为 VNOM 增加约 3727 英亩的净特许权面积 主要集中在 Permian 盆地的 Midland 和 Delaware 盆地 尽管资产大部分未开发 但预计将实现显著的生产增长 [6] - 当前这些资产的日产量约为 2500 桶石油 预计到 2025 年将增至 4500 桶/天 根据 Viper 的预测 Diamondback 预计到 2026 年将在这些资产上完成 120 至 140 个总钻井位置 [6] - 收购符合 Viper Energy 整合高质量矿产和特许权资产的战略 旨在实现财务增值 公司长期生产前景看好 收购为其投资组合增加了大量未开发库存 [7] 行业背景 - 这些交易也提升了 Diamondback Energy 作为 Permian 盆地主要运营商的产量 该地区的其他主要参与者包括 Exxon Mobil Corporation (XOM) 和 ConocoPhillips (COP) [8] - 在低成本的 Permian 盆地 ExxonMobil 拥有一系列盈利项目 而 ConocoPhillips 则从美国最富产的盆地中获得了大量产量 [8]

公司融资与收购 - Viper Energy宣布以每股42.50美元的价格公开发行10,000,000股A类普通股，较原计划的8,500,000股增加了1,500,000股 [1] - 承销商有30天选择权，可额外购买最多1,500,000股A类普通股 [1] - 扣除承销折扣和预计发行费用后，公司预计净收益约为4.137亿美元（若承销商全额行使选择权，则为4.759亿美元） [2] - 公司计划将净收益与现有现金及循环信贷额度下的借款用于支付部分现金对价，以完成对Tumbleweed Royalty IV, LLC旗下某些矿产和特许权权益子公司的收购 [3] - 此次发行预计于2024年9月13日完成 [3] 承销商与发行细节 - 高盛、美国银行证券和Truist Securities担任此次发行的联合账簿管理人 [4] - A类普通股的发行依据此前提交给美国证券交易委员会的有效自动货架注册声明（Form S-3ASR） [5] 公司背景 - Viper Energy是一家在特拉华州注册的上市公司，主要拥有和收购二叠纪盆地石油和天然气资产的矿产和特许权权益 [7]

公司融资与收购 - Viper Energy宣布启动一项承销公开发行，计划发行8,500,000股A类普通股，承销商还可选择额外购买1,275,000股A类普通股 [1] - 公司计划将此次发行的净收益与现有现金及循环信贷额度下的借款结合，用于支付此前宣布的收购Tumbleweed Royalty IV旗下某些矿产和特许权权益子公司的部分现金对价 [2] 承销商与发行细节 - 高盛、美国银行证券和Truist Securities将担任此次发行的联合账簿管理人 [3] - 此次发行的A类普通股将根据此前提交给美国证券交易委员会的S-3ASR表格自动生效的注册声明进行发行和销售 [4] 公司背景 - Viper Energy是一家在特拉华州注册的上市公司，主要拥有和收购二叠纪盆地石油和天然气资产的矿产和特许权权益 [6] 投资者联系方式 - 投资者可通过Adam Lawlis和Austen Gilfillian联系公司 [8]

交易概述 - Viper Energy Inc 及其运营子公司 Viper Energy Partners LLC 已达成一项明确的购买和销售协议，以 461 百万美元现金和约 1010 万 OpCo 单位收购 Tumbleweed Royalty IV LLC 的某些矿产和特许权权益子公司，并可能在 2026 年第一季度根据 2025 年西德克萨斯中质原油（WTI）平均价格支付高达 4100 万美元的或有现金对价 [1] - 公司此前于 2024 年 9 月 3 日完成了两笔相关收购，以 189 百万美元现金对价收购了 Tumbleweed-Q Royalty Partners LLC 和 MC Tumbleweed Royalty LLC 的某些矿产和特许权权益实体，并可能在 2026 年第一季度根据 2025 年 WTI 平均价格支付高达 900 万美元的或有现金对价 [2] 收购亮点 - 在二叠纪盆地获得约 3727 英亩净特许权面积（NRAs），主要集中在米德兰盆地的核心区域 [3] - 当前产量约为 2500 桶/天（4000 桶油当量/天），预计到 2025 年将增加到约 4500 桶/天 [3] - 预计 Diamondback 将在 2026 年底前在收购的资产上完成约 120 - 140 个总位置，预计平均净收入权益（NRI）约为 30% [3] - 预计 2025 年每股资本回报率将增加 4 - 5% [3] 资产详情 - 在米德兰盆地和特拉华盆地分别拥有约 3237 英亩和 490 英亩净特许权面积，平均净收入权益为 10% [4] - 米德兰盆地约 75% 的面积由 Diamondback 和埃克森美孚运营，其中 70% 以上位于米德兰县和马丁县 [4] - 特拉华盆地约 80% 的面积位于 Lea 县和 Eddy 县，主要运营商为康菲石油和 Mewbourne [4] 公司前景 - 预计 2024 年第四季度平均日产量为 29000 至 30000 桶/天（51500 至 53000 桶油当量/天），2025 年全年平均日产量为 30000 至 33000 桶/天（53000 至 58000 桶油当量/天） [5] - 在二叠纪盆地拥有约 35500 英亩净特许权面积，目前有 61 台活跃钻机在运营，预计这些井的平均净收入权益为 18% [5] - 首席执行官 Travis Stice 表示，这些收购是公司整合高质量矿产和特许权资产战略的延续，预计这些资产将在未来几年带来显著的生产增长 [5] 行业背景 - Viper Energy Inc 是由 Diamondback Energy Inc 成立的公司，专注于在北美拥有、收购和开发石油和天然气资产，主要是在二叠纪盆地拥有和收购矿产和特许权权益 [8] - Diamondback Energy Inc 是一家独立的石油和天然气公司，总部位于德克萨斯州米德兰，主要专注于在二叠纪盆地收购、开发、勘探和开采非常规陆上石油和天然气储量 [9]