财务数据和关键指标变化 - 公司一季度股息为0.57美元，较之前减少约0.07美元，公司决定保留约2500万美元增量资本用于未来资本配置决策 [7] - 公司预计在持续每桶50美元的WTI环境下，杠杆率仍将保持在1倍以下 [6] - 公司上周被惠誉升级为投资级，目前拥有两个投资级评级，资本获取能力在矿产领域无与伦比 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 一季度石油和总产量高于各自指导范围上限 [5] - 一季度到4月，第三方业务活动水平强劲，主要由埃克森、EOG和Oxy带动，Diamondback产量也很强劲 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 自一季度末以来，进入了大宗商品价格下跌和市场大幅波动时期 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将利用市场波动期进行机会性股票回购，目前已在本季度进行了相关操作 [6] - 公司维持2025年下半年石油产量的先前指导，预计产量将保持稳定 [7] - 公司在矿产市场整合方面的意愿不受宏观环境影响，但在市场波动时，矿产交易可能更难达成，公司将在未来几个月筛选市场，再决定是否交易 [12] - 公司在并购机会上对米德兰和特拉华盆地没有偏好，过去交易多集中在米德兰盆地，但特拉华盆地也有机会，关键在于价格和机会 [19][20] - 公司将继续使用递延溢价看跌期权进行套期保值，以保护现金流和控制杠杆率 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身具有零资本和运营成本、与母公司协同发展、规模适合整合等优势，是差异化的投资机会，独特的现金流模式将逐渐被市场认可 [8][9] - 行业可能面临几个艰难季度，但油价最终会因美国石油产量下降而反弹，拥有美国最低盈亏平衡成本地区的资产将使公司股东受益 [29][30] 其他重要信息 - 公司与Diamondback的转型式下拉交易于5月1日完成，1月通过股权发行筹集约13亿美元用于交易现金对价，但本季度未从收购资产获得生产或现金流 [6] - 公司在Dynevak方面的活动增加，对2026年的情况有了更清晰的认识 [31] - 公司预计在每桶60美元或价格平稳的情况下，二季度到四季度的分配将增长，下拉交易带来的增值仍然存在 [41] - 公司现金税因油价下跌而减少，G&A通常在一季度达到峰值后会下降，下拉交易后每桶油当量的G&A预计将降低 [46] 问答环节所有提问和回答 问题1: 宏观环境变化是否影响公司进行并购的意愿和机会？ - 宏观环境不影响公司整合矿产市场的意愿，但市场波动时矿产交易更难达成，公司将筛选市场后再做决定 [12] 问题2: Drobble Eagle收购后，里根县的活动假设和现金流假设是否改变？ - 公司从2026年开始对该地区的完井进行建模，目前暂不改变开发计划，若大宗商品市场疲软，项目可能推迟，在每桶60美元以上的正常环境下，预计开发将进行 [13][14] 问题3: 市场波动平息后，下一轮机会在哪里？ - 公司对米德兰和特拉华盆地的并购机会没有偏好，过去交易多集中在米德兰盆地，但特拉华盆地也有机会，关键在于价格和机会 [19][20] 问题4: 宏观波动是否会改变公司的套期保值策略？ - 公司对当前套期保值策略仍感到满意，将继续使用递延溢价看跌期权，以保护现金流和控制杠杆率 [21] 问题5: 在行业10%减少的背景下，公司的暴露程度如何？ - 目前净井基础上影响极小，多数Viper高权益项目的井仍在完成，若情况持续，下半年和明年可能会受到影响，但拥有美国最低盈亏平衡成本地区的资产将使公司股东受益 [28][29] 问题6: 若将收购和下拉交易纳入四季度披露，季度间的工作进展和可见财富是否增加？ - 活动在增加，特别是Dynevak方面，一季度到4月第三方业务活动水平强劲，Diamondback产量也很强劲 [31] 问题7: Diamondback的变化是否会影响Viper 2026年的增长产量？ - 目前认为2026年的增长没有变化，公司将继续关注Diamondback和Viper高净收益权益的地区 [36] 问题8: 大宗商品价格波动下，公司较小的第三方运营商情况如何？ - 公司未直接看到影响，更多是看到私人运营商推迟完井或减少压裂机组的传闻，公司倾向于收购大型运营商运营的优质资产 [37] 问题9: 在当前油价环境下，公司未来几个季度能否增加股息？ - 在每桶60美元或价格平稳的情况下，二季度到四季度的分配将增长，下拉交易带来的增值仍然存在，公司资产负债表有能力进行收购，且已获得两个投资级评级 [41] 问题10: 二季度现金税下降的原因是什么，G&A是否会因Endeavor交易而增加？ - 现金税下降是因为油价下跌，G&A通常在一季度达到峰值后会下降，公司运营精简，下拉交易后每桶油当量的G&A预计将降低 [46] 问题11: 公司股票回购的时机和强度如何，今年的回购意愿如何？ - 公司在股票回购上一直较为谨慎，市场波动使公司重新进行回购，公司在低油价下仍能产生大量自由现金，资产负债表有能力在必要时增加回购力度 [50] 问题12: 公司的目标债务数字是多少，下拉交易后如何考虑合适的债务负担？ - 公司认为在每桶50美元的油价下，1倍的杠杆率对公司来说很理想，但如果有机会用现金购买交易，可能会适当增加债务，目前公司已获得投资级评级，未来可能进行更长期的债务交易 [53][55]

业绩表现 - 第一季度调整后每股收益54美分 超出市场预期的45美分 同比从52美分提升 [1] - 营业收入2.45亿美元 略低于预期的2.49亿美元 但较去年同期的2.05亿美元增长 [1] - 经营活动净现金流2.01亿美元 显著高于去年同期的1.15亿美元 [7] 生产数据 - 油气当量产量达5,164千桶 同比从4,198千桶提升 略超预期的5,163千桶 [3] - 原油占比54.6% 产量2,818千桶 同比从2,312千桶增长 符合预期 [3] - 第二季度产量指引72.5-78千桶/日 全年指引74.5-79千桶/日 [9][10] 价格与成本 - 当量实现价格47.25美元/桶 低于去年同期的48.85美元 但高于预期的46.37美元 [4] - 原油实现价格71.33美元/桶 同比下降(76.61美元) 但超预期的69.76美元 [4] - 天然气价格2.08美元/千立方英尺 同比从1.22美元上涨 低于预期的2.79美元 [4] - 液化天然气价格24.52美元/桶 同比22.17美元提升 大幅超预期的19.91美元 [5] - 总成本9000万美元 同比6600万美元上升 超预期的8800万美元 [6] - 单桶运营成本4.26美元 同比4.51美元下降 优于预期的4.33美元 [6] 财务状况 - 现金及等价物5.6亿美元 长期净债务8.3亿美元 [8] 同业比较 - Archrock主营天然气压缩服务 过去四季盈利三次超预期 平均超预期8.81% [12] - EQT为美国最大天然气生产商 过去四季均超预期 平均幅度62.9% 计划2025年实现净零排放 [13] - RPC提供多元化油田服务 通过分红和回购回馈股东 新型双燃料设备提升盈利能力 [14]

财务表现 - 公司2025年第一季度营收2.45亿美元 同比增长19.3% [1] - 每股收益0.54美元 略高于去年同期的0.52美元 [1] - 营收较Zacks一致预期2.4929亿美元低1.72% 但每股收益超预期20% [1] - 原油收入2.01亿美元 超分析师预期1.9782亿美元 同比增长13.5% [4] - 天然气液体收入2800万美元 超分析师预期2552万美元 同比大增32.4% [4] - 天然气收入1500万美元 低于分析师预期1870万美元 但同比暴涨120.7% [4] 运营指标 - 日均综合产量57378桶油当量/天 略高于分析师预期的57023.26桶 [4] - 原油平均售价71.33美元/桶 高于分析师预期的70.96美元 [4] - 天然气液体平均售价24.52美元 高于分析师预期的22.59美元 [4] - 天然气平均售价2.08美元 低于分析师预期的2.20美元 [4] - 总产量516.4万桶油当量 高于分析师预期的511.566万桶 [4] - 原油产量281.8万桶 略超分析师预期的279.876万桶 [4] 市场表现 - 公司股价过去一个月上涨11.8% 远超同期标普500指数0.4%的涨幅 [3] - 目前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现将与大盘持平 [3] - 租赁奖金收入100万美元 高于分析师预期的72万美元 [4]

业绩总结 - 2025年第一季度每股可分配现金为0.76美元，向A类股东总回报资本为0.57美元[9] - 2025年第一季度石油生产同比增长23%[12] - 2025年第一季度的现金可分配总额为100百万美元，每股0.76美元的资本回报[32] - 2025年第一季度的每股基础加可变股息为0.57美元，年化收益率为5.4%[30] - 2023年第二季度的净收入为80百万美元，较2022年同期的172百万美元下降53.6%[73] - 2023年第二季度的调整后EBITDA为143百万美元，较2022年同期的215百万美元下降33.5%[73] - 2023年第二季度每股可分配现金为0.68美元，较2022年同期的1.16美元下降41.4%[73] 用户数据 - 截至2024年12月31日，公司的已探明储量为195.9百万桶油当量[13] - 2023年第二季度的普通A类股股数为71百万股，较2022年同期的76百万股下降6.6%[73] 未来展望 - 2025年第二季度平均生产指导为40,000 - 43,000桶油当量/日（72,500 - 78,000桶油当量/日）[9] - 2025年预计平均日生产量为41,000 - 43,500桶油当量/日（74,500 - 79,000桶油当量/日）[9] - 预计2025年第二季度的净油气产量为40.0 - 43.0 Mbo/d[60] - 2025财年的净油气产量预计为41.0 - 43.5 Mbo/d[60] 新产品和新技术研发 - 2025年第一季度442口水平井投入生产，当前有23.4口净井在积极开发中[42] 市场扩张和并购 - Viper承诺将至少75%的可分配现金流返还给A类股东，董事会已授权750百万美元的股票回购计划[36] - 2025年第一季度已回购3.25亿美元的股票，授权回购计划为7.5亿美元[60] 负面信息 - 2023年第二季度的现金股息为0.36美元，较2022年同期的0.81美元下降55.6%[73] - 2023年第二季度的利息支出为11百万美元，较2022年同期的10百万美元上升10%[73] - 2023年第二季度的减耗费用为34百万美元，较2022年同期的32百万美元上升6.3%[73] 其他新策略和有价值的信息 - 预计2025年末维持杠杆率低于1.0倍，净债务为10亿美元[9] - 公司的流动性为10.39亿美元，包含现金和信贷设施[60] - Viper的现金一般和行政费用为1800万美元，占收入的7%[25] - Viper的有效现金税率为22%[28] - Viper Energy提供可持续的自由现金流，剩余库存充足，资本回报稳定[75] - 矿产所有权在石油行业中提供最可靠的安全形式[75] - 与Diamondback的关系为生产和现金流的可持续性提供了可见性[75]

MIDLAND, Texas, May 05, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Viper Energy, Inc., (NASDAQ:VNOM) (“Viper” or the “Company”), a subsidiary of Diamondback Energy, Inc. (NASDAQ:FANG) (“Diamondback”), today announced financial and operating results for the first quarter ended March 31, 2025. FIRST QUARTER HIGHLIGHTS As previously announced, Q1 2025 average production of 31,311 bo/d (57,378 boe/d)Q1 2025 consolidated net income (including non-controlling interest) of $153 million; net income attributable to Viper of $75 milli ...

MIDLAND, Texas, May 01, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Viper Energy, Inc. (NASDAQ: VNOM) (“Viper” or the “Company”), a subsidiary of Diamondback Energy, Inc. (NASDAQ: FANG) (“Diamondback”), today announced that it and its operating subsidiary, Viper Energy Partners LLC (the “Operating Company”), have closed their previously announced acquisition of all of the equity interests in certain mineral and royalty interest-owning subsidiaries of Diamondback (the “Drop Down”). The total consideration for the Drop Down con ...

报告日期相关 - 报告日期为2025年4月16日[1] - 首席财务官、执行副总裁兼助理秘书Teresa L. Dick于2025年4月16日代表公司签署报告[9] 报告内容相关 - 汇报2025年第一季度（截至3月31日）的平均日产量、实现价格、套期保值收益和普通股回购数量等信息[4] 公司股票相关 - 公司A类普通股面值为0.000001美元，交易代码为VNOM，在纳斯达克全球精选市场上市[2]

文章核心观点 分析师专注于油气行业公司研究，寻找被低估的公司，以Viper Energy为例展示研究内容，同时为Oil & Gas Value Research会员提供独家分析 [1] 行业相关 - 分析师认为油气行业是繁荣与萧条交替的周期性行业，需要耐心和经验 [2] 公司相关 - Viper Energy是Diamondback Energy的快速增长子公司，Diamondback的最新业务剥离使其保持增长趋势 [2]

文章核心观点 - 分析Viper Energy Partners近期股价表现、盈利预期变化等情况，并与同行业Comstock Resources对比，对两公司未来表现给出预期 [1][4] Viper Energy Partners情况 - 自上次财报发布约一个月，股价上涨约0.3%，跑赢标普500指数 [1] - 过去一个月盈利预期向下修正 [2] - 成长、动量、价值评分均为F，综合VGM评分为F [3] - 股票获Zacks排名3（持有），预计未来几个月回报符合预期 [4] Comstock Resources情况 - 过去一个月股价上涨9.2%，距离2024年12月季度财报发布已超一个月 [5] - 上季度营收3.6651亿美元，同比变化-10.7%，每股收益0.16美元，去年同期为0.10美元 [6] - 本季度预计每股收益0.14美元，较去年同期变化+566.7%，Zacks共识预期在过去30天变化+12.4% [6] - 获Zacks排名1（强力买入），VGM评分为D [7]

文章核心观点 Viper Energy计划于2025年5月5日收盘后发布2025年第一季度财务结果，并于5月6日上午10点举办财报电话会议和网络直播 [1] 公司信息 Viper Energy, Inc. - 是Diamondback Energy子公司 [1] - 由Diamondback组建的油气公司，专注北美油气资产的拥有、收购和开发，重点在含油盆地，主要是西德克萨斯的二叠纪盆地 [2] Diamondback Energy, Inc. - 独立油气公司，总部位于德克萨斯州米德兰，专注于西德克萨斯二叠纪盆地非常规陆上油气储量的收购、开发、勘探和开采 [3] 财务信息 - Viper Energy计划于2025年5月5日收盘后发布2025年第一季度财务结果 [1] 会议信息 - Viper Energy将于2025年5月6日上午10点举办财报电话会议和网络直播，讨论2025年第一季度业绩 [1] - 直播和回放可在指定链接查看，也可在Viper官网“投资者关系”板块查看 [1] 投资者联系方式 - Chip Seale，电话+1 432.247.6218，邮箱cseale@viperenergy.com [3]