Vontier Corporation (NYSE:VNT) Q2 2023 Earnings Conference Call August 3, 2023 8:00 AM ET Company Participants Ryan Edelman - Vice President, Investor Relations Mark Morelli - President and Chief Executive Officer Anshooman Aga - Chief Financial Officer Conference Call Participants Julian Mitchell - Barclays David Ridley-Lane - Bank of America Nigel Coe - Wolfe Research Operator Good morning, ladies and gentlemen, and welcome to the Vontier Second Quarter 2023 Earnings Call. At this time, all lines are in a ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ________________________________________________ FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-39483 ________________________________________________ Vontier Corporation (Exac ...

Vontier Corporation (NYSE:VNT) Q1 2023 Results Conference Call May 4, 2023 8:30 AM ET Company Participants Ryan Edelman - VP, IR Mark Morelli - President and CEO Anshooman Aga - SVP and CFO Conference Call Participants Julian Mitchell - Barclays Nigel Coe - Wolfe Research Guy Hardwick - Credit Suisse Joseph Donahue - Baird Operator My name is Travis, and I will be your conference facilitator this morning. At this time, I would like to welcome everyone to Vontier Corporation's First Quarter 2023 Earnings Con ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ________________________________________________ FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2023 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-39483 ________________________________________________ Vontier Corporation (Exa ...

收入和利润（同比环比） - 2022年销售额为31.844亿美元，较2021年的29.907亿美元增长6.5%[265] - 2022年净利润为4.013亿美元，较2021年的4.13亿美元下降2.8%[265] - 2022年每股基本收益为2.50美元，较2021年的2.44美元增长2.5%[265] - 2020年公司净利润为3.42亿美元，其中归属于母公司股东的净利润为1.311亿美元[267] - 2021年公司净利润为4.13亿美元[267] - 2022年公司净利润为4.013亿美元[267] - 2022年净收益为4.013亿美元，较2021年的4.13亿美元下降2.8%[269] 成本和费用（同比环比） - 2022年折旧及摊销费用为1.189亿美元，较2021年增长34.7%[269] - 2022年存货变动导致现金流出7.43亿美元，较2021年增长114.7%[269] - 2022年应收账款变动导致现金流出2.172亿美元，较2021年增长54.7%[269] - 2022年折旧摊销费用为2370万美元，较2021年2360万美元基本持平[362] - 2022年无形资产摊销费用从4240万美元增至7800万美元，增幅84%[366] - 2022年利息支付总额6750万美元，较2021年的3710万美元增长82%[386] 现金流 - 2022年经营活动产生的净现金流为3.212亿美元，较2021年的4.811亿美元下降33.2%[269] - 2022年投资活动净现金流出为3.299亿美元，主要由于2.775亿美元的收购支出[269] - 2022年融资活动净现金流出为3.479亿美元，主要由于3.28亿美元的库藏股回购[269] - 2022年末现金及现金等价物余额为2.045亿美元，较2021年末下降64.3%[269] - 2020年分拆后向Fortive偿还了8610万美元[273] 收购业务 - 公司2022年完成对Driivz和Invenco业务的收购，被收购业务占公司总资产的2%和总收入的2%[239] - 公司管理层评估截至2022年12月31日的内部控制有效性，未将收购业务纳入评估范围[238][239] - 公司完成对Driivz Ltd的收购，总对价为1.956亿美元，其中8440万美元初步分配给客户关系和开发技术无形资产[261] - Driivz收购价格为1.526亿美元，获得剩余81%股份[332] - Driivz技术资产估值5630万美元，平均摊销期8年[334] - Driivz客户关系资产估值2810万美元，平均摊销期13年[334] - Driivz商誉估值1.258亿美元，其中大部分不可抵税[333][334] - Invenco收购价格8310万美元，含最高1亿美元的或有对价[337] - Invenco无形资产估值3570万美元，平均摊销期5年[338] - Invenco商誉估值3200万美元，大部分不可抵税[338] - 2022年其他两项收购总价4340万美元，含550万美元或有对价[340] - 2021年DRB收购价格9.558亿美元，商誉大部分可抵税[342][343] - 公司对Driivz原有19%股权重估产生3270万美元非现金收益[335] - 最终购买价格分配中，商誉从初步分配的5.874亿美元调整为5.718亿美元，减少了1.56亿美元[344] - 技术资产最终分配为1.426亿美元，摊销期为9年[344] - 客户关系资产分配为2.27亿美元，摊销期为11年[344] 债务和融资 - 2022年长期债务为25.857亿美元，与2021年的25.838亿美元基本持平[264] - 公司长期债务总额26亿美元，其中2025年到期的三年期贷款6亿美元利率5.67%，2024年到期的4亿美元贷款利率5.51%[385][391][395] - 公司循环信贷额度未使用部分需支付0.125%-0.325%的承诺费，2022年末该额度无未偿余额[392] - 2021年发行的5亿美元2026年到期优先票据利率1.8%，5亿美元2028年到期票据利率2.4%，6亿美元2031年到期票据利率2.95%[385][397] - 公司债务契约要求维持最高杠杆率3.75:1和最低利息覆盖率3.5:1，2022年末均符合要求[389][396] - 2022年通过新签6亿美元三年期贷款偿还2023年到期的两年期贷款，完成债务结构调整[394] - 公司完成注册票据交换要约，绝大部分票据被交换，交换完成日期为2022年1月18日[399] - 注册票据的估计公允价值为12亿美元（截至2022年12月31日），基于二级市场数据确定[404] - 公司拥有印度信贷额度，最高借款额度为8.5亿印度卢比（约1030万美元），截至2022年12月31日未使用该额度[405] - 2028年到期的高级票据总额为5亿美元，发行价格为票面金额的99.703%，年利率为2.400%[407] - 2031年到期的高级票据总额为6亿美元，发行价格为票面金额的99.791%，年利率为2.950%[407] 税务风险 - 公司面临多国税务审计风险，可能影响实际税率和税务负债估算[116][117] - OECD税收准则变化可能导致各国单边修改税法，增加公司税务不确定性[118] 公司治理 - 公司注册证书中的反收购条款规定，持股超过15%的股东需等待三年才能进行并购交易[123] - 公司2025年前实行董事会分类选举制度，每年仅改选1/3董事席位[121] - 公司规定股东只能因故罢免董事，且董事空缺由现任董事而非股东填补[121] - 公司指定特拉华州法院作为股东衍生诉讼的专属管辖法院[126] 资产和负债 - 2022年现金及现金等价物为2.045亿美元，较2021年的5.726亿美元下降[264] - 2022年应收账款净额为5.148亿美元，信用损失准备金为3420万美元[264] - 2022年长期融资应收账款净额为2.498亿美元，信用损失准备金为3770万美元[264] - 2022年总资产为43.433亿美元，较2021年的43.498亿美元略有下降[264] - 公司融资应收账款组合及相关信用损失准备金分别为4.025亿美元和5730万美元[259] - 2022年当前融资应收账款总额为1.15亿美元，其中PSA占9660万美元，特许经营票据占1840万美元[350] - 2022年长期融资应收账款总额为2.875亿美元，其中PSA占2.24亿美元，特许经营票据占6350万美元[350] - 2022年PSA的信用损失准备金为1310万美元，特许经营票据的信用损失准备金为650万美元[350] - 2022年PSA逾期90天以上的金额为690万美元，占总PSA余额的2.15%[354] - 2022年PSA的信用评分分布中，800分以上的占比最高，达8040万美元[353] - 2022年特许经营票据中活跃分销商占比最高，达2390万美元[353] - 2022年信用损失准备金总额为5730万美元，其中PSA占4550万美元，特许经营票据占1180万美元[358] - 公司贸易应收账款成本基础从2021年的4.063亿美元增至2022年的4.34亿美元，增长6.8%[359] - 2022年信贷损失准备金余额从年初的1550万美元降至年末的1460万美元，降幅5.8%[359] - 2022年库存总额从2.87亿美元增至3.46亿美元，增幅20.6%，其中成品库存增长30.5%至1.366亿美元[360] - 2022年不动产、厂房及设备净值从1.006亿美元降至9210万美元，美国地区净值从7380万美元降至6270万美元[361] - 商誉余额从2021年的16.672亿美元增至2022年的17.387亿美元，主要因收购新增1.877亿美元[363] - 2020年因疫情对Telematics业务单元计提8530万美元商誉减值损失[364][365] - 2022年按公允价值计量的权益证券价值为2130万美元，系对Tritium Holdings的股权投资[370][371] - 2022年非经常性公允价值计量资产包括17亿美元商誉和6.497亿美元无形资产[379] - 公司2022年应计费用和其他负债总额为43.76亿美元（流动）和21.42亿美元（长期），较2021年的49.2亿美元（流动）和22.33亿美元（长期）有所下降[380] - 2022年保修负债期末余额为4300万美元，较2021年的4940万美元减少12.9%，主要由于当年新增保修计提2610万美元及结算3090万美元[381] - 2022年经营租赁成本为2260万美元，较2021年的2150万美元增长5.1%，现金支付经营租赁负债2030万美元[383] - 截至2022年末，公司经营租赁负债总额为4.78亿美元，加权平均剩余租期4.6年，加权平均折现率4.0%[384] - 公司养老金负债为1460万美元（2022年12月31日），计划资产公允价值为760万美元，资金缺口为700万美元[409] - 合同资产为1230万美元（2022年12月31日）和1040万美元（2021年12月31日）[414] - 资本化合同成本为8860万美元（2022年12月31日）和7840万美元（2021年12月31日）[415] - 剩余履约义务为3.697亿美元（2022年12月31日），预计35%将在未来两年内完成，65%在未来三年内完成[420] 股东权益和分红 - 2021年支付普通股股息1270万美元（每股0.025美元）[267] - 2022年支付普通股股息1590万美元（每股0.025美元）[267] - 2022年公司回购库存股3.28亿美元[267] - 2020年10月从Fortive Corporation分拆时，Fortive向股东分配了Vontier 80.1%的普通股[272] - 2020年公司向原母公司支付分离相关对价16.35亿美元[267] 会计政策和评估 - 独立审计机构确认公司截至2022年12月31日的内部控制体系在所有重大方面保持有效[243] - 审计报告确认公司2020-2022年合并财务报表符合美国会计准则[253] - 公司2022年、2021年和2020年的信用损失费用分别为3220万美元、3680万美元和4290万美元[284] - 公司2022年对7个报告单元进行商誉减值定性评估，涉及商誉金额约18亿美元[292] - 2020年3月27日公司对Telematics报告单元记录8530万美元的非现金商誉减值费用[296] - 公司采用直线法计算折旧，建筑物折旧年限为30年，机器设备折旧年限为3-10年[287] - 公司存货按成本与可变现净值孰低计量，主要采用先进先出法(FIFO)[286] - 公司应收账款和应付账款的账面价值接近公允价值[289] - 公司收入确认主要采用FOB Shipping Point条款，通常在发货时确认收入[307] - 公司研发费用在发生时计入当期损益[310] - 公司广告费用在发生时计入销售、一般和管理费用[309] - 公司采用Black-Scholes模型计算股票期权公允价值，考虑无风险利率、波动率、股息收益率和预期行权年限等因素[314] 其他综合收益 - 2020年其他综合收益净额增加4510万美元[267] - 2022年其他综合损失净额增加7560万美元[267] 员工福利 - 公司401(k)计划支出为4100万美元（2022年）、4000万美元（2021年）和3950万美元（2020年）[410] - 2021年股票薪酬费用增加2550万美元[267]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度核心收入增长10%，排除EMV影响后增长11% [6] - 全年调整后每股收益0.81美元，低于去年同期的0.83美元 [30] - 第四季度自由现金流1.75亿美元，同比增长15%，转换率为137% [34] - 全年自由现金流3.14亿美元，转换率为63% [34] - 2023年第一季度预计调整后每股收益0.57至0.62美元，核心收入下降低至中个位数 [38] - 2023年全年调整后每股收益预计2.73至2.83美元，核心收入下降中个位数 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 燃料后市场业务2022年收入增长超过20% [10] - 环境产品业务实现高个位数增长 [11] - DRB业务核心收入增长超过30%，运营利润率提高400个基点 [12] - 替代能源业务增长超过30% [14] - Driivz管理超过35,000个充电点，服务60多个主要客户 [16] - 移动技术平台核心收入增长约13% [31] - 诊断和维修技术核心收入增长3%，Matco增长4% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国燃料分配器业务受EMV升级周期影响，2023年预计收入2.5亿美元 [40] - 北欧地区Driivz管理75%的公共快速充电网络 [17] - 拉丁美洲、巴西、印度、墨西哥和中东地区因监管驱动增长 [71] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕连接智能硬件、扩展数字平台和管理资产 [18] - 通过Vontier 3.0战略优化核心、扩展核心和进入邻近市场 [48][49] - 投资新产品开发和战略收购，2022年投资近3亿美元 [20] - 发布首份ESG报告，设定减排、多样性和安全目标 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境动态，但客户需求健康 [25] - 供应链条件正常化，缩短交货时间 [9] - 对2023年非EMV业务增长持乐观态度 [26] - 预计2023年债务减少1.5亿至2亿美元 [45] 其他重要信息 - 2022年完成超过3.25亿美元的股票回购 [19] - 2022年总可记录伤害率降低30%，全球女性领导者比例从22%增至26% [22] - CDP气候披露评级为B，位居前30% [23] 问答环节所有的提问和回答 问题: 订单增长和第一季度收入预期 - 第四季度订单增长10%，排除EMV后增长高十位数 [8] - 第一季度收入下降低至中个位数，受天气和建设周期影响 [57] 问题: 利润率压力 - 第四季度运营利润率下降80个基点，因医疗索赔和产品组合 [58] - 2023年利润率预计扩张180至200个基点，排除EMV影响 [41] 问题: EMV收入可见性 - 对2023年2.5亿美元EMV收入有信心，客户投资健康 [69] - 国际燃料市场因监管驱动增长 [71] 问题: 自由现金流改善 - 2023年自由现金流转换率预计90%至100%，因库存管理改善 [86] - 额外现金流可能用于股票回购 [86] 问题: 重组和能源转型投资 - 2023年重组收益预计4500万美元 [89] - 能源转型投资预计2000万至2500万美元 [89] 问题: Invenco业务展望 - Invenco预计2023年贡献0.07至0.10美元每股收益 [90] - 填补支付系统产品缺口，增强零售业务 [91] 问题: 价格和成本动态 - 2023年价格预计低个位数增长 [80] - 第四季度价格贡献中个位数，价格成本为正 [103]

NONTIER® 1 Fourth Quarter & Full Year 2022 Results February 16, 2023 Forward-Looking Statements This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the federal securities laws. These statements include, but are not limited to statements regarding Vontier Corporation's (the "Company's") business and acquisition opportunities, anticipated revenue growth, anticipated operating margin expansion, anticipated cash flow, and anticipated earnings growth, and any other statements identified b ...

Vontier Corporation (NYSE:VNT) Q3 2022 Earnings Conference Call November 3, 2022 8:00 AM ET Company Participants Ryan Edelman - VP, IR Mark Morelli - President and CEO Anshooman Aga - SVP and CFO Conference Call Participants David Ridley-Lane - Bank of America Julian Mitchell - Barclays Pat Baumann - JPMorgan Andrew Buscaglia - Berenberg Guy Hardwick - Credit Suisse Rob Mason - Baird Operator My name is Britney, and I will be your conference facilitator this morning. At this time, I would like to welcome ev ...

(Mark One) UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ________________________________________________ FORM 10-Q ________________________________________________ For the quarterly period ended: September 30, 2022 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-39483 ________________________________________________ Vontier Corporation (Exact name of registrant as specified i ...

Vontier Corporation (NYSE:VNT) Q2 2022 Results Conference Call August 4, 2022 8:00 AM ET Company Participants Lisa Curran - Vice President of Investor Relations Mark Morelli - President & Chief Executive Officer Dave Naemura - Senior Vice President & Chief Financial Officer Ryan Edelman - Incoming Vice President of Investor Relations Conference Call Participants Andrew Obin - Bank of America Ryan Cooke - Wolfe Research Julian Mitchell - Barclays Rob Mason - Baird Operator Hello. My name is Katie, and I will ...