财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后每股收益为0.63美元，同比增长43%，超出指引上限0.08美元 [9] - 调整后净利润1.08亿美元，同比增长44%，主要受销量增长和强劲的利润率提升驱动 [20] - 核心收入增长14.3%，非EMV业务增长约15%，EMV业务持续强劲 [21] - 调整后营业利润1.51亿美元，同比增长41%，毛利率提升90个基点，调整后营业利润率提升380个基点 [22] - 调整后自由现金流1.56亿美元，转换率达145%，创历史新高 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动技术平台核心收入增长12.7%，其中GVR业务增长中双位数，零售解决方案POS业务增长30%，高增长市场增长30% [26] - 诊断和维修技术平台核心收入增长18.6%，主要受Matco业务推动，该业务实现高双位数增长 [27] - Teletrac Navman业务持续改善，预计年底前恢复增长 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 高增长市场收入增长超过25%，其中印度和拉丁美洲（尤其是墨西哥）表现突出 [21] - 发达市场总体增长低双位数，北美增长中双位数，西欧市场表现疲软 [28] - 欧洲市场受疫情封锁影响下降低双位数，但中东和非洲呈现增长机会 [143] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过Vontier业务系统(VBS)优化供应链管理，成功抵消通胀压力 [15] - 重点发展非ICE业务，包括零售解决方案、智能城市和远程信息处理等领域 [54] - 正在推进约2000万美元的重组计划，预计2022年将实现相关收益 [28] - 已完成16亿美元高级票据发行，平均利率低于2.5%，为并购活动做好准备 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计供应链约束和通胀压力将持续，特别是在钢铁和电子元件采购方面 [14] - 印度疫情形势严峻，公司已采取员工支持计划并将相关风险纳入指引 [48] - 上调2021年全年调整后每股收益指引至2.55-2.65美元，预计核心收入增长低至中个位数 [17] - 第二季度指引为每股收益0.50-0.54美元，预计核心收入增长23-25%，营业利润率扩张超过200个基点 [18] 其他重要信息 - 净杠杆率从2020年底的2.2倍降至1.9倍 [25] - 加权平均股数预计约为1.7亿股，低于此前预期的1.72亿股 [29] - 预计2021年全年自由现金流转换率约为95%，第一季度145%的转换率为季节性高点 [31] 问答环节所有的提问和回答 关于下半年预期改善 - 改善主要来自非EMV增长计划，包括高增长市场、零售解决方案和Matco业务的强劲表现 [45] - EMV市场份额持续增长，预计下半年EMV影响将显现 [65] 关于印度市场影响 - 印度疫情形势严峻，公司已将该风险纳入指引，同时中东、非洲和拉丁美洲等其他高增长市场表现良好 [48] 关于并购计划 - 并购重点是非ICE目标，主要集中在零售解决方案、智能城市和远程信息处理领域 [53] - 公司拥有超过10亿美元流动性和充足的近期并购能力 [32] 关于EMV业务展望 - EMV影响仍维持在1-1.5亿美元范围内，预计主要在下半年显现 [64] - 第二季度EMV收入将环比下降，但仍保持同比增长 [65] 关于利润率展望 - 下半年利润率预计将环比提升，主要受销量增长和成本改善措施推动 [70] - 价格涨幅约1%，预计全年将接近1.5%，成功抵消成本通胀 [80] 关于零售解决方案战略 - 零售解决方案是非ICE业务，公司通过POS系统、安全支付和金融科技等领域深入零售商运营 [86] - 该业务在北美和欧洲均有增长机会，高增长市场也在提升自动化水平 [88] 关于Matco业务表现 - Matco增长主要来自同店销售提升和技术人员工具支出增加 [100] - 分销网络持续扩张，北美和加拿大仍有30%地区未覆盖 [101] 关于远程信息处理业务 - Teletrac Navman年度经常性收入(ARR)首次转正，新平台TN360即将推出ELD产品 [111] - 将远程信息处理与交通控制技术结合，推出获IoT奖项的Opticom 360解决方案 [115] 关于营运资本管理 - 第一季度营运资本表现异常强劲，但预计难以持续，全年预计将增加1-1.5个百分点 [123] - 改善来自收款效率提升和供应链紧张导致的客户提前付款 [124] 关于供应链挑战 - 主要压力点集中在电子元件和芯片供应，Matco业务因全球采购面临物流挑战 [133] - 供应链问题导致部分订单积压，若解决可带来数百个基点的额外增长 [134] 关于欧洲市场表现 - 欧洲业务下降低双位数，主要受疫情封锁影响，但订单转入积压待交付 [143]

业绩总结 - 第一季度核心收入增长为14.3%[9] - 调整后每股收益（EPS）为0.63美元，同比增长43%[9] - 调整后自由现金流为1.56亿美元，同比增长376%[10] - 调整后自由现金流转化率为145%[10] - 净杠杆比率为1.9倍[13] - 2021财年调整后每股收益预期为2.55至2.65美元[20] - 第一季度GAAP运营利润率为21.4%[12] - 2021年4月2日的调整后净收益（非GAAP）为107.7百万美元，同比增长43.5%[34] - 2021年4月2日的稀释每股净收益（非GAAP）为0.63美元，同比增长43.2%[40] - 2021年4月2日的自由现金流（非GAAP）为152.3百万美元，同比增长216.6%[49] - 2021年4月2日的调整后自由现金流（非GAAP）为156.0百万美元，同比增长375.6%[54] - 2021年4月2日的总收入增长（GAAP）为16.1%[57] - 核心收入增长（非GAAP）为14.3%[57] - 2021年4月2日的调整后EBITDA（非GAAP）为696.8百万美元[62] - 2021年4月2日的运营现金流（GAAP）为163.3百万美元，同比增长193.7%[49] - 2021年4月2日的总债务为2,006.9百万美元，减去现金后净债务为1,336.6百万美元[62] 未来展望 - 预计第二季度核心收入增长为23%至25%[20] - 2021财年核心收入增长预期为低单位数至中单位数[20] 其他信息 - 调整后核心运营利润率扩张380个基点[10]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION OR Washington, D.C. 20549 ________________________________________________ FORM 10-K (Mark One) x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 1-39483 ________________________________________________ VONTIER CORPORATION (Exact name ...

NONTIER® Citi 2021 Global Industrials Virtual Conference February 17, 2021 Forward-Looking Statements This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the federal securities laws. These statements include, but are not limited to statements regarding Vontier Corporation's (the "Company's") business and acquisition opportunities, anticipated revenue growth, anticipated operating margin expansion, anticipated cash flow, and anticipated earnings growth, and any other statements identi ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度调整后净利润1.47亿美元，同比增长22%，每股收益0.87美元，同比增长20.8% [19] - 核心收入增长8.5%，调整后核心运营利润率提升240个基点 [10] - 全年核心收入下降1.2%，但毛利率和运营利润率仍实现扩张 [21] - 第四季度调整后自由现金流2.07亿美元，转换率达141%，全年自由现金流6.16亿美元，转换率147% [24][25] - 2021年全年每股收益指引2.35-2.45美元，第一季度指引0.52-0.55美元 [15][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动技术平台核心收入增长8.3%，其中Gilbarco Veeder-Root(GVR)实现低双位数增长，主要受EMV需求和墨西哥监管驱动 [28] - 诊断与维修技术平台核心收入增长9.2%，Matco工具业务低双位数增长，创下特许经营加盟记录 [29] - 高增长市场整体增长中双位数，印度和墨西哥为主要驱动力 [28] - 订单增长连续两季度超过收入增长，Matco订单低双位数增长，GVR订单中双位数增长 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场高个位数增长，西欧中个位数增长 [45] - 墨西哥市场受监管政策推动实现增长 [46] - 印度市场恢复增长，主要得益于Latitude产品成功和投标获胜 [43][44] - 中国市场略有下滑 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推进Vontier业务系统(VBS)，通过简化结构和生产力行动提升效率 [12][50] - 加强创新投入，采用精益产品组合管理和增长加速流程 [13] - 重点关注电动车充电、远程信息处理等新兴领域，持有Tritium和Driivz少数股权 [61][63] - 计划通过并购拓展智能城市、便利店和卡车停靠站等adjacent市场 [61][92] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2021年核心收入增长-1%至1%，剔除EMV影响后为中个位数增长 [15] - EMV转换率已达71%，预计2021年底将达80%以上 [65] - 2021年将呈现"上下半年分化"态势，上半年EPS增长超20%，下半年下降中双位数 [16] - 行业向清洁高效移动解决方案转型，公司业务模式将更具韧性 [14] 其他重要信息 - 2020年第四季度重组费用480万美元，预计2021年全年重组费用约2000万美元 [32] - 2021年自由现金流转换率预计降至95%，主要受税务支付时间和营运资本影响 [15][84] - 公司持有约27亿美元的可寻址市场(TAM)，业务分散且增长潜力大 [60] 问答环节所有的提问和回答 关于GVR业务和区域展望 - 印度增长由新产品Latitude和投标成功驱动 [43][44] - 2021年增长将主要由北美以外市场驱动 [47] 关于业务简化和增量利润率 - 发现更多效率提升机会，但维持原有指引 [50][51] 关于EMV影响 - EMV收入影响收窄至1-1.5亿美元，相关业务利润率约50% [54][58] - 2022年EMV影响可能更大 [53] 关于并购战略 - 并购仍为资本配置优先事项，关注电动车等增长领域 [73][92] - 目前未在指引中假设任何并购活动 [85] 关于财务指引细节 - 下半年EPS预计约1.4美元，第二季度可能弱于第一季度 [78][80] - 指引中未包含股票回购或并购假设 [86][87] 关于远程信息处理业务 - 第四季度符合预期，预计下半年开始改善 [100][102]

业绩总结 - 2020年第四季度调整后每股收益为0.87美元，同比增长21%[11] - 2020年第四季度GAAP收入为2,704.6百万美元，较2019年同期下降2.4%[32] - 2020年第四季度GAAP营业利润为468.2百万美元，较2019年同期下降16.9%[32] - 2020年第四季度GAAP净收益为342.0百万美元，较2019年同期下降21.6%[43] - 2020年第四季度总收入增长为9.6%，相比2019年第四季度的2.3%显著提升[67] 用户数据 - 2020年第四季度核心收入增长为8.5%，主要受GVR（EMV和墨西哥监管驱动）和Matco的推动[11] - 2020年第四季度现有业务收入增长为8.5%，相比2019年第四季度的4.1%有所提升[68] 现金流与利润 - 2020年第四季度调整后自由现金流为2.07亿美元，同比增长7%，自由现金流转化率为141%[11] - 2020年第四季度自由现金流（非GAAP）为655.6百万美元，同比增长29.3%[62] - 2020年调整后自由现金流为6.16亿美元，同比增长46%[21] - 2020年第四季度调整后营业利润（非GAAP）为579.0百万美元，较2019年同期增长4.2%[32] - 2020年第四季度调整后营业利润率（非GAAP）为21.4%，较2019年同期上升1.4个百分点[32] 未来展望 - 2021年预计核心收入增长在-1%到+1%之间[26] - 2021年调整后每股收益预计在2.35到2.45美元之间[26] - 2021年第一季度预测的调整后稀释每股净收益（非GAAP）为0.52至0.55美元[52] - 2021年调整后自由现金流转化率预计约为95%[26] 负面信息 - 2020年第四季度自由现金流（非GAAP）为202.3百万美元，较2019年同期下降4.5%[56] - 2020年净杠杆比率为2.2倍[21] - 2020年第四季度的GAAP营业利润较2019年同期下降16.9%[32] - 2020年第四季度的GAAP净收益较2019年同期下降21.6%[43] 其他信息 - 2020年第四季度资本支出为35.7百万美元[62] - 2020年调整后的EBITDA（非GAAP）为665.2百万美元[85] - 2020年第四季度货币汇率对收入的影响为0.6%[70] - 2020年第四季度的正常化和其他调整为(31.0)百万美元[62]

NONTIER® Credit Suisse 8th Annual Virtual Industrials Conference December 2, 2020 Forward-Looking Statements and Non-GAAP Financial Measures 2 This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the federal securities laws. These statements include, but are not limited to statements regarding Vontier Corporation's (the "Company's") business and acquisition opportunities, anticipated revenue growth, anticipated operating margin expansion, anticipated cash flow, and anticipated earning ...

NONTIER" Baird 2020 Global Industrial Conference November 11, 2020 Forward-Looking Statements and Non-GAAP Financial Measures 2 This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the federal securities laws. These statements include, but are not limited to statements regarding Vontier Corporation's (the "Company's") business and acquisition opportunities, anticipated revenue growth, anticipated operating margin expansion, anticipated cash flow, and anticipated earnings growth, and a ...

NONTIER® Wolfe Research Virtual Industrials Conference November 16, 2020 Forward-Looking Statements and Non-GAAP Financial Measures 2 This presentation contains forward-looking statements within the meaning of the federal securities laws. These statements include, but are not limited to statements regarding Vontier Corporation's (the "Company's") business and acquisition opportunities, anticipated revenue growth, anticipated operating margin expansion, anticipated cash flow, and anticipated earnings growth, ...