文章核心观点 Verra Mobility公布2024年第三季度财报，营收、盈利和现金流表现良好，各业务板块有不同表现，公司重申全年财务指引并上调调整后自由现金流指引，还给出2025年初步展望 [1][2][9] 财务亮点 整体财务数据 - 2024年第三季度总营收2.256亿美元，较2023年同期的2.099亿美元增长7% [3] - 净利润3470万美元，摊薄后每股收益0.21美元；2023年同期净利润3030万美元，摊薄后每股收益0.18美元 [3] - 调整后每股收益0.32美元，高于2023年同期的0.29美元 [3] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）1.047亿美元，2023年同期为9740万美元；调整后EBITDA利润率均为46% [3] - 经营活动提供的净现金从2023年的6240万美元增至2024年的1.088亿美元 [3] - 调整后自由现金流从2023年的5200万美元增至2024年的8510万美元 [3] 各业务板块表现 - 商业服务板块营收1.091亿美元，同比增长11%；板块利润7290万美元，同比增长12%；利润率均为67% [5] - 政府解决方案板块营收9590万美元，同比增长6%；板块利润2810万美元，低于2023年的2860万美元；利润率从32%降至29% [5] - 停车解决方案板块营收2060万美元，同比下降4%；板块利润370万美元，高于2023年的350万美元；利润率从16%升至18% [5] 流动性与债务情况 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为2.061亿美元，经营活动提供净现金1.088亿美元 [6] - 净债务从2023年12月31日的9.183亿美元降至2024年9月30日的8.44亿美元，净杠杆率从2.5倍降至2.2倍 [6] 股票回购 - 2023年10月董事会授权最高1亿美元的A类普通股回购计划，期限18个月 [7] - 2024年6月6日，公司从股东处回购200万股A类普通股，总价5150万美元 [7] - 截至2024年9月30日，该计划剩余约4850万美元额度 [7] 全年指引 2024年指引 - 重申总营收、调整后EBITDA和调整后每股收益全年指引，上调调整后自由现金流指引至区间上限 [9] - 总营收区间8.65 - 8.8亿美元，调整后EBITDA区间3.95 - 4.05亿美元，调整后每股收益区间1.15 - 1.2美元，调整后自由现金流区间1.55 - 1.65亿美元，净杠杆率约2.0倍 [10] 2025年展望 - 预计2025年营收增长处于2022年7月设定的6% - 8%长期指引低端 [11] - 预计2025年调整后EBITDA美元数较2024年实现低个位数到中个位数增长 [11] 非GAAP财务指标 指标定义 - EBITDA为净收入调整后排除利息、税项、折旧和摊销；调整后EBITDA进一步排除非现金和非经常性项目 [23] - 自由现金流为经营活动净现金流减去安装、服务部件及物业设备采购；调整后自由现金流再排除一次性和非经常性项目 [23][24] - 调整后净收入为净收入调整后排除无形资产摊销和非现金或非经常性费用 [24] - 调整后每股收益为调整后净收入除以摊薄加权平均股数 [25] - 调整后EBITDA利润率为调整后EBITDA占总营收百分比 [25] - 净债务为总长期债务（含流动部分）排除原始发行折扣和未摊销递延融资成本后减去现金及现金等价物 [26] - 净杠杆率为净债务除以截至当前季度末的过去十二个月调整后EBITDA [27] 指标用途 - 用于衡量公司业绩、评估和资助激励补偿计划、与竞争对手比较 [22] - 用于管理业务、将净收入转化为可用于资本分配的现金，了解整体杠杆状况和评估资本分配决策 [22]

文章核心观点 - 为倡导全国校车安全周，Verra Mobility推出“聚焦校车安全工具包”，鼓励社区和组织提高对校车安全问题的认识，同时公司的校车安全臂项目能改变司机行为，保护学生安全 [1][2][3] 公司动态 - Verra Mobility推出“聚焦校车安全工具包”，包含社交媒体帖子、统计数据和数字资料等资源，以提高对校车安全问题的认识，鼓励社区和组织下载分享 [1][2] - 公司与学区合作安装校车安全臂技术，当校车停车臂展开时，摄像头自动检测违规车辆并记录视频和图像 [3] 行业现状 - 非法超越停车校车现象普遍，上一学年有4520万司机因非法超越校车收到违规通知，高于前一学年的4350万 [2] - 2013 - 2022年，平均每年有108人在校车相关事故中丧生 [2] 项目效果 - 98%因非法超越停车校车收到违规通知的司机不再重复违规行为，部分项目在学年开始和结束时相比，违规罚单减少达70% [4] 公司介绍 - Verra Mobility是智能移动技术解决方案的领先提供商，业务涵盖运输安全系统、停车管理解决方案等，总部位于亚利桑那州，业务遍及北美、欧洲、亚洲和澳大利亚 [5]

文章核心观点 Verra Mobility获旧金山市政交通局批准，将设计、建造、运营和维护该市的速度安全计划，预计2025年初全面投入运营 [1][3] 项目概况 - 项目为加州首个利用先进自动化技术的速度安全计划 [1] - 项目将在全市33个地点安装速度安全摄像头 [1][3] - 目标是在2025年初使速度安全计划全面投入运营 [1][3] 项目背景 - 根据2024年1月生效的议会法案645，旧金山等城市被授权试点速度执法摄像头系统 [4] - 旧金山是首个完成采购流程并选定供应商的试点城市 [4] 各方表态 - SFMTA街道主任称引入速度安全摄像头是挽救生命的工具，可减少超速并保护生命 [3] - Verra Mobility政府解决方案执行副总裁表示公司期待与旧金山合作实现零愿景目标 [5] - Walk San Francisco和旧金山自行车联盟对项目表示认可 [6] - Marinship Development创始人称将与Verra Mobility合作使加州交通更便捷、环保和安全 [7] 公司介绍 - Verra Mobility是领先的智能移动技术解决方案提供商，业务覆盖全球多地 [9] - 公司提供交通安全系统、停车管理解决方案等，解决车队和租车公司的支付等问题 [9]

文章核心观点 Verra Mobility宣布将于2024年10月31日收盘后公布2024年第三季度财报，并将举办电话会议和网络直播讨论财报 [1][2] 财务报告安排 - 公司将于2024年10月31日收盘后公布2024年第三季度财报 [1] - 首席执行官David Roberts和首席财务官Craig Conti将于2024年10月31日下午5点（美国东部时间）主持电话会议和网络直播，讨论财报 [2] 会议参与方式 - 电话会议可拨打1 - 800 - 717 - 1738（美国免费）或1 - 646 - 307 - 1865（国际），也可点击callme.viavid.com链接并请求回电 [3] - 网络直播可在公司投资者关系网站ir.verramobility.com观看 [3] - 电话会议音频回放至2024年11月14日晚上11:59（美国东部时间），拨打1 - 844 - 512 - 2921（美国免费）或1 - 412 - 317 - 6671（国际）并输入密码1131162可收听 [3] - 存档网络直播将在公司投资者关系网站ir.verramobility.com的“新闻与活动”部分提供 [4] 公司介绍 - 公司是智能移动技术解决方案的领先提供商，使交通更安全、智能和互联 [5] - 公司位于移动生态系统中心，整合车辆、硬件、软件、数据和人员，为全球客户提供安全高效的解决方案 [5] - 公司的交通安全系统和停车管理解决方案可保护生命、改善城市和高速公路交通并支持健康社区，还为车队所有者和租车公司解决复杂的支付、使用和合规挑战 [5] - 公司总部位于亚利桑那州，业务覆盖北美、欧洲、亚洲和澳大利亚 [5] 信息披露 - 公司会在公司网站www.verramobility.com和投资者关系网站ir.verramobility.com定期为投资者提供信息 [7] - 公司将通过网站披露重大非公开信息并遵守Regulation FD的披露义务，投资者应关注公司网站、新闻稿、美国证券交易委员会文件以及公开电话会议和网络直播 [7] 媒体与投资者关系 - 媒体关系联系人Eric Krantz，邮箱[email protected] [8] - 投资者关系联系人Mark Zindler，邮箱[email protected] [8]

文章核心观点 Verra Mobility公布对2000名拥有或租赁2019年及以后生产车辆的美国人的调查结果，揭示了美国人对联网汽车功能的态度和认知，显示出联网汽车服务有较大发展潜力 [1] 行业情况 - 2020年美国91%的新车为联网汽车，预计数量将增长，美国是最大的联网汽车市场 [3] - 据Statista预测，到2025年全球运行的联网汽车将从2021年的约2.37亿辆增至超4亿辆 [3] 调查结果 认知情况 - 59%的美国人熟悉“联网汽车”一词，对其定义看法不一，25%认为是能连接智能手机的汽车 [4] 采用情况 - 62%的人知道通过车辆可使用的联网汽车服务 [4] - 49%的人目前至少使用一项联网汽车服务 [4] - 40%的人曾付费或续订过订阅服务，如汽车制造商的应用程序 [4] - 39%的人通过车辆信息娱乐系统注册了联网汽车服务 [4] 偏好情况 - 超半数美国人认为车辆作为“数字钱包”的想法有吸引力，54%的人若有此功能会启用 [1] - 57%的美国人表示联网汽车服务是他们愿意为车辆多花钱的原因 [5] - 70%的美国人希望无需连接智能手机就能启用数字服务 [5] - 50%的受访者希望车辆成为另一个用于自动支付的数字钱包 [5] - 53%的受访者更喜欢用汽车而非手机支付服务费用 [5] - 34%的美国人更愿意通过车辆联网服务直接支付通行费 [5] 公司情况 公司简介 - Verra Mobility是领先的智能移动技术解决方案提供商，使交通更安全、智能和互联，业务覆盖北美、欧洲、亚洲和澳大利亚 [9] 业务合作 - 公司商业服务部门正与众多城市、科技公司和原始设备制造商合作，通过联网车辆实现通行费支付 [8] 调查方法 - 数据来自Verra Mobility于2024年7月11 - 12日通过Pollfish在线进行的调查，2000名拥有或租赁2019年及以后生产车辆的美国人完成了调查 [7] - 联网汽车服务定义为利用车辆原生互联网连接数据的服务，通过手机使用的服务如Apple CarPlay或Android Auto不被视为联网汽车服务 [7]

文章核心观点 - 智能移动技术解决方案领先提供商Verra Mobility Corporation宣布任命Harshad Kharche为业务转型高级副总裁，其丰富经验将助力公司业务发展 [1] 公司动态 - Verra Mobility宣布任命Harshad Kharche为业务转型高级副总裁，他将向公司总裁兼首席执行官David Roberts汇报工作 [1] 新任命人员情况 - Harshad Kharche拥有超过15年在Fortive和Danaher Corporation的工作经验，最近担任Fortive设施与资产生命周期（FAL）集团整合副总裁，领导业务转型工作并提升FAL内SaaS运营公司的能力 [2] - 他在Fortive和Danaher任职期间担任过多个职责不断加重的职位，包括管理一家提供电网监测解决方案公司的全球销售和营销，成功带领美洲、欧洲和亚太地区团队实现盈利增长 [4] - 他还在Fortive企业业务系统办公室以及销售、营销、产品管理和客户运营等部门任职，为业务提升做出重要贡献并营造创新、增长和卓越的环境，其职业生涯始于为汽车安全开发计算机辅助工程解决方案的软件工程师 [5] - Harshad Kharche拥有弗吉尼亚大学达顿商学院工商管理硕士学位以及阿姆拉瓦蒂大学机械工程理学学士学位 [6] 公司评价与业务体系 - 公司总裁David Roberts表示欢迎Harshad Kharche加入执行领导团队，其经验和专业知识将确保公司业务操作系统的持续采用并助力打造持续改进的公司文化 [3] - Verra Mobility操作系统（vmOS）基于精益业务原则和机制，可使公司业务部门在保持一致性和持续学习的同时促进创新和增长，每个机制都是标准化、可衡量的过程 [3] 公司简介 - Verra Mobility是智能移动技术解决方案领先提供商，位于移动生态系统中心，整合车辆、硬件、软件、数据和人员，为全球客户提供安全、高效的解决方案，其交通安全系统和停车管理解决方案可保护生命、改善城市和高速公路流动性并支持健康社区，还为车队所有者和租车公司解决复杂的支付、使用和合规挑战，公司总部位于亚利桑那州，业务覆盖北美、欧洲、亚洲和澳大利亚 [7]

文章核心观点 - 智能移动技术解决方案领先提供商Verra Mobility Corporation宣布任命Lin Bo为旗下T2 Systems高级副总裁 [1] 公司人事变动 - Lin Bo将接替Adam Blake担任T2 Systems高级副总裁，Adam Blake在T2 Systems任职近10年，在2021年公司被Verra Mobility收购时承诺留任，现完成承诺后卸任 [1][2] 新任命人员履历 - Lin Bo最近担任Filtration Group旗下FG Clean Wipes和Whirl - Pak总经理，此前在Danaher Corporation工作9年 [3] - 在Danaher工作期间，Lin Bo担任过多个职责渐重的职位，包括领导合同开发和制造组织的精益转型，带领北美和亚太团队以客户为中心实现盈利增长，早期还在产品管理、营销和商业运营等领域任职，职业生涯始于ZS associates管理咨询公司 [5] - Lin Bo拥有哈佛商学院MBA学位和多伦多大学工程学学士学位 [6] 公司评价与业务 - Verra Mobility总裁兼首席执行官David Roberts欢迎Lin Bo加入，认为其经验能助力T2 Systems巩固在停车行业的领导地位，继续发展并提升SaaS和服务产品 [4] - T2 Systems是北美高校、市政当局和私人停车运营商停车管理解决方案的领先SaaS和服务提供商，业务包括许可与执法、收费亭、移动支付解决方案以及停车出入和收入控制系统 [4] 公司概况 - Verra Mobility Corporation是智能移动技术解决方案领先提供商，处于移动生态系统核心，业务涵盖交通安全系统和停车管理解决方案，还为车队所有者和租车公司解决复杂支付、使用和合规问题，总部位于亚利桑那州，业务覆盖北美、欧洲、亚洲和澳大利亚 [7]

文章核心观点 Verra Mobility与Xtract合作，为车队客户提供利用联网车辆数据近乎实时检测和分析碰撞事件的能力，以提高理赔处理速度和准确性，简化和自动化事故管理流程 [1] 合作情况 - Verra Mobility与Xtract达成合作，将为其车队客户提供自动聚合联网车辆数据、近乎实时分析行程以更好检测和管理碰撞事件的能力，从而提高理赔处理速度和准确性 [1] - Xtract的创新方法能简化和自动化事故管理，与Verra Mobility的车队解决方案互补，其数字报告流程可取代纸质事故表格，利用车辆远程信息处理和人工智能捕获标准化事故数据，减少理赔处理时间和风险 [2] - Xtract开发的人工智能平台可检测和解读远程信息处理数据，减轻从报告到保险理赔解决整个过程的压力，双方合作旨在为车队客户减少运营费用和降低风险 [3] 公司业务 - Verra Mobility是智能移动技术解决方案的领先提供商，提供商业车队车辆解决方案，包括收费支付、违规处理以及产权和注册服务，其车队管理服务被全球主要车队所有者、运营商和管理者使用，每年处理超3亿笔收费交易和超700万辆车的违规费用 [1][3] - Xtract是全球数字首次损失通知（FNOL）和近乎实时车辆碰撞重建洞察领域的领导者，受全球一些大型保险公司和车队信任，通过聚合多个数据源提供解决方案，以提高理赔处理速度和准确性 [1][6] 公司介绍 - Verra Mobility总部位于亚利桑那州，业务覆盖北美、欧洲、亚洲和澳大利亚，其交通安全系统和停车管理解决方案可保护生命、改善城市和高速公路交通流动性并支持更健康的社区，还为车队所有者和租车公司解决复杂的支付、使用和合规挑战 [5] - 可访问www.verramobility.com/commercial了解Verra Mobility的车队产品信息，访问https://www.xtract360.com了解Xtract更多信息 [4][6]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入增长9%,经调整EBITDA增长8%,经调整每股收益增长7% [9] - 商业服务业务收入增长10%,政府解决方案业务收入增长11% [24][25][34] - 停车解决方案业务收入保持平稳,软件即服务(SaaS)收入中单位数增长,抵消了产品销售和相关安装服务的下降 [36][37][48] - 经调整EBITDA利润率为45%,经调整自由现金流转换率为36% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 商业服务业务 - 租车收费业务收入增长8%,主要受益于旅行需求强劲和租车量增加 [32] - 车队管理业务收入增长18%,主要由于新车辆入网和现有客户收费增加 [33] - 经调整EBITDA利润率达67%,较上年同期提升210个基点 [33] 政府解决方案业务 - 除纽约市外,其他地区的经常性服务收入增长14% [11] - 总收入增长11%,主要受益于国际产品销售增加 [34] - 经调整EBITDA利润率为31%,较上年同期下降,主要由于业务拓展支出增加和平台投资费用 [35] 停车解决方案业务 - 软件即服务(SaaS)和服务收入保持平稳,抵消了产品销售下降 [36][37] - 经调整EBITDA为300万美元,为该业务的季度低点,预计将在下半年逐步提升 [17][48] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国TSA旅客吞吐量同比增长6%,保持在较高水平 [8][56] - 商业出行需求有所恢复,抵消了部分消费者出行需求可能放缓的影响 [57] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 政府解决方案业务中标合同带来2200万美元的年度经常性收入,主要来自加州红灯执法和其他地区的速度执法 [12][13] - 多个州和地区通过新法案支持自动执法,市场空间有望超过2.5亿美元 [14] - 正积极参与纽约市自动执法项目的招标,这是公司重要客户之一 [15] - 停车解决方案业务正从硬件向软件及移动解决方案转型,未来将重点发展许可和执法等细分领域 [16][73] - 公司将继续关注城市出行领域的并购机会,以拓展业务边界 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 旅行需求保持强劲,预计下半年将继续保持良好态势 [8] - 政府解决方案业务的中标管线保持强劲增长 [9] - 停车解决方案业务正处于转型低谷,预计未来12-18个月将逐步恢复增长 [48] - 整体保持对城市出行技术解决方案的长期乐观态度 [18][19][20] 其他重要信息 - 第二季度回购200万股,剩余回购额度约5000万美元 [21] - 净负债率为2.4倍,维持较高的财务灵活性 [38][39][40][43] - 2024年全年指引不变,预计总收入增长约8%,经调整EBITDA利润率提升约50个基点 [41][42] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Faiza Alwy 提问** 询问政府解决方案业务的竞争格局和公司的中标情况 [52] **David Roberts 回答** 公司在主要市场的中标率与历史水平相当,不同区域有不同的主要竞争对手 [53][54] 问题2 **Daniel Moore 提问** 询问各业务板块的利润率趋势 [59] **Craig Conti 回答** 预计2024年公司整体利润率将提升约50个基点,其中商业服务业务可能提升约100个基点,政府解决方案业务将保持平稳,停车解决方案业务将有所改善 [60][61][62][63][64][65] 问题3 **Keith Housum 提问** 询问停车解决方案业务的发展情况 [73][74] **David Roberts 和 Craig Conti 回答** 该业务正从硬件向软件及移动解决方案转型,预计未来12-18个月将逐步恢复增长,软件即服务(SaaS)收入增长5%,反映了业务转型的进展 [74][75][76][77]

业绩总结 - 第二季度总收入为2.22亿美元，同比增长9%[7] - 调整后的EBITDA为1.02亿美元，同比增长8%[8] - 调整后的每股收益为0.31美元，同比增长7%[9] - 第二季度调整后的自由现金流为2,600万美元，年初至今的调整后自由现金流转化率为35%[10] - 2024全年总收入预计增长约8%[61] 用户数据 - TSA吞吐量为去年第二季度的106%[15] 未来展望 - 2024年全年预计净负债率约为2.0倍[73] 新产品和新技术研发 - 政府解决方案部门获得了1200万美元的新增全年潜在ARR[16] 市场扩张和并购 - 商业服务部门收入增长10%，政府解决方案部门服务收入增长8%[13] 负面信息 - 自由现金流受季节性现金税款支付时间影响[25] 其他新策略和有价值的信息 - EBITDA和调整后的EBITDA定义为调整后的净利润，排除利息费用、所得税、折旧和摊销[79] - 净债务定义为总长期债务（包括长期债务的当前部分）减去原始发行折扣和未摊销的筹资成本，减去现金及现金等价物[85]