业绩总结 - 2022年总收入为7.42亿美元，同比增长34.7%[42] - 2022年服务收入为6.952亿美元，同比增长41.0%[42] - 2022年产品销售收入为4640万美元，同比下降19.0%[42] - 2022年调整后EBITDA为3.39亿美元，调整后EBITDA利润率为46%[13] - 2022年净收入为9250万美元，同比增长123.0%[42] - 2022年运营费用总计为5.769亿美元，同比增长31.5%[42] - 2022年自由现金流为1.7亿美元，自由现金流转化率为50%[13][47] 用户数据 - 2022年美国车辆进行的收费交易超过57亿次，占所有车队违规行为的近60%[10] - 美国司机每年在寻找停车位上浪费17小时，造成每位司机345美元的时间、燃料和排放浪费[12] - 公司在全球拥有约1570名员工，服务于2400名客户[13] 未来展望 - 2023年总收入预计增长5%至7%[40] - 2023年调整后EBITDA预计为3.6亿至3.7亿美元[40] - 2023年自由现金流预计为1.35亿至1.55亿美元，自由现金流转化率约为40%[40] - 2023年调整后每股收益（EPS）预计为1.00至1.10美元，年增长率约为3%[40] 新产品和新技术研发 - 商业服务部门在2018-2022年间的服务收入年复合增长率为10%[15] - 政府解决方案部门在2018-2022年间的服务收入年复合增长率为23%[15] 市场扩张和并购 - 过去五年中，约12亿美元用于战略性并购[39] - 2023年第一季度偿还债务5000万美元，预计净杠杆率约为3.0倍[40] 负面信息 - 2021年美国因交通事故死亡人数为4.3万人，为16年来最高[11] 其他新策略和有价值的信息 - 停车解决方案部门2022年收入为7900万美元，较2021年增长了1115.4%[45] - 2022年调整后EBITDA为3.39亿美元，较2018年增长了71.7%[47] - 2022年净现金提供的经营活动为2.18亿美元，较2018年增长了373.9%[47] - 2022年购买安装和服务零件及设备的支出为4800万美元，较2018年增加了77.8%[47]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收1.86亿美元，同比增长约9%，有机增长16%（排除纽约市硬件销售）；服务营收同比增长24%，其中有机增长16%；调整后EBITDA为8400万美元，同比增长约5%，有机增长约14%（排除T2系统和纽约市产品销售） [32][34][35] - 全年营收7.42亿美元，调整后EBITDA为3.39亿美元，利润率约45.6%；自由现金流1.7亿美元，转化率为50% [36] - 第四季度净收入约2800万美元，上年同期为1900万美元；调整后每股收益为0.25美元，上年同期为0.24美元 [44] - 全年净收入约9200万美元，有效税率27%；调整后每股收益为1.02美元，同比增长29%；年末净债务余额约11亿美元，净杠杆率为3.3倍，低于2021年末的4.3倍 [45] - 预计2023年总营收在7.8 - 8亿美元之间，同比增长约5% - 7%，按固定汇率计算增长6% - 8%；调整后EBITDA在3.6 - 3.7亿美元之间，中点同比增长约8%；调整后EBITDA利润率约46%，同比扩张约50个基点 [50] - 预计2023年非GAAP调整后每股收益在1 - 1.1美元之间；总利息费用预计增至约9600万美元 [55] - 预计2023年自由现金流在1.35 - 1.55亿美元之间，转化率约40%；年末净杠杆率降至约3倍 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 商业服务 - 第四季度营收约8200万美元，同比增长14%，较2019年第四季度增长20%；调整后EBITDA为4900万美元，同比增长12%；调整后EBITDA利润率约60% [12][37] - 全年营收3.26亿美元，同比增长25%；调整后EBITDA为2.09亿美元，利润率约64%，较上年提高250个基点 [38] - 预计2023年实现高个位数营收增长，第一季度为最低营收季度，随后二、三季度营收递增，四季度下降 [51] 政府解决方案 - 第四季度服务营收8200万美元，同比增长19%；产品营收200万美元，较上年同期减少约2100万美元；调整后EBITDA为3100万美元，利润率36%，与上年同期基本持平 [39][40] - 全年总营收3.37亿美元，同比增长19%；调整后EBITDA为1.16亿美元，同比增长7% [40] - 预计2023年服务营收实现高个位数增长，产品营收降至约每季度300万美元；总体实现低个位数总营收增长，按固定汇率计算实现中个位数增长 [52][53] T2系统 - 第四季度营收2000万美元，调整后EBITDA约400万美元，略低于预期；软件和服务销售符合预期，硬件销售略低于预期 [42] - 全年营收7900万美元，同比增长约11%；调整后EBITDA为1400万美元 [43] - 预计2023年实现高个位数总营收增长，营收、调整后EBITDA和利润率将逐季递增 [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场现金收费向无现金收费转变，去年无现金收费占比达64%，2022年新增6条美国收费公路，佛罗里达州和佐治亚州宣布未来3 - 5年扩大收费车道的重大投资计划 [14] - 2023年第一季度TSA吞吐量目前超过2019年水平，美国主要航空公司的前瞻性旅行需求依然强劲 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年实施Verra Mobility操作系统（VMOS），核心为驱动核心业务成果、打造未来的Verra Mobility、创造有吸引力和成就感的工作场所三个战略支柱 [23] 商业服务 - 受益于无现金收费增加、新收费公路和设备更新等长期利好因素，专注于核心业务增长，同时利用众多扩张机会，优先事项包括续签与Enterprise的协议、拓展车队管理业务、欧洲市场增长以及为下一代联网车队机会奠定基础 [26] 政府解决方案 - 受益于对道路安全和改善交通流量的自动执法的强烈且不断增长的兴趣，优先事项包括通过立法开拓新城市和州、继续投资行业领先的软件平台、通过战略并购和合作伙伴关系探索城市移动领域的新兴机会 [27] T2系统 - 在大学细分市场有显著增长空间和盈利能力，专注于获取新客户、增加现有客户钱包份额、拓展中大型市政市场以及投资平台以推动新的收入流，如动态定价 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是公司历史上创纪录的一年，各业务板块进入2023年时业务势头强劲，受长期利好因素支撑，旅行需求持续强劲，无现金收费趋势持续，预计城市将重新关注Vision Zero安全计划，长期来看将投资改善城市移动性 [20] - 对2023年持乐观态度，公司基本面强劲且持久，有合适的管理团队和成熟的运营模式，有望为所有利益相关者创造显著价值 [29] - 重申长期财务展望，尽管2023年和2024年自由现金流转化率目标可能面临利率压力，但对重申2026年财务预测充满信心 [59] 其他重要信息 - 2022年公司净杠杆率降低1倍，年末降至3.3倍调整后EBITDA；全年回购1.25亿美元股票，董事会于11月授权新的1亿美元股票回购计划 [18] - 已全面整改2021年10 - K表格中披露的所有重大缺陷，加强了收购会计活动的控制和对第三方软件应用的监控 [60][61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前无现金收费转变处于什么阶段，预计带来多大顺风以及持续多久 - 美国市场无现金收费占比约64%，预计未来几年这一趋势将持续 [63] 问题2: 2023年欧洲市场的目标和成功里程碑是什么 - 内部以项目注册车辆数量为主要驱动指标，希望通过一个或多个客户实现这一目标，同时希望业务分布在多个国家 [65][66] 问题3: 政府服务方面，关于Vision Zero倡议的对话情况如何 - 随着交通事故死亡人数的报告和发生，相关国家在新项目、现有项目扩展以及其他用例方面的对话显著增加，该业务未来几年前景非常乐观 [67] 问题4: 政府解决方案业务中，纽约服务、其他服务和Redflex在第四季度的表现如何 - 纽约市服务业务在第四季度持续增长，预计明年增长10%；Redflex服务业务持续实现中个位数增长；整体业务表现良好，纽约市安装项目在2022年结束是特殊因素 [70][71][72] 问题5: T2业务整体表现是否符合预期，2023年是否会实现逐季增长 - T2业务整体表现符合预期，设备交付问题是季度末最后几天的交付验收问题，预计2023年业务将实现80%的SaaS和服务与20%的设备的比例，符合预期 [73][74] 问题6: T2业务在2023年哪些方面最有发展潜力 - 目前大学细分市场仍然是核心业务且持续增长，公司正投资销售和营销以及组织结构，将大学市场的许可证和执法能力拓展到其他大型市政市场，预计下半年及未来将实现增长 [76][77] 问题7: 各业务板块的EBITDA利润率扩张预期以及季度节奏如何 - 预计2023年整体投资组合利润率扩张0.5个百分点；商业服务业务预计增长50个基点；政府解决方案业务预计略有下降；T2业务预计增长1个百分点 [81][82][83] - 商业服务业务第一季度与2022年第四季度相似，随后二、三季度增长，四季度下降；公司整体趋势相同但幅度较小 [85][87] 问题8: 是否预计TSA吞吐量在2023年恢复到疫情前水平 - 预计2023年TSA吞吐量将恢复到2019年水平，目前2月累计数据已达102% [88][89] 问题9: 商业部门非收费服务的增长预期如何 - 总体上会有增长，但未具体拆分增长率，RAC收费业务增长将快于非收费服务的组合 [91] 问题10: 1月宣布的零事故倡议的初步反馈如何，是否预计其他城市会效仿 - 其他城市已经在全球范围内采用该倡议，公司认为政府解决方案的长期关键驱动因素是对交通安全和拥堵的更多关注 [92][93] 问题11: 政府服务部门投资的新软件有什么战略意义 - 对原有软件进行架构现代化和功能更新，未来将使用基于云的网络平台，并具备新功能 [94][95] 问题12: 现有摄像头能否通过软件实现新功能，是否有学校公共安全服务可交叉销售 - 客户、当地警察和联邦警察可查看摄像头视频；公司正在考虑在学校相关业务中增加非自动执法的相关技术解决方案 [97] 问题13: 未来1 - 2年，哪些州接近通过更多交通执法摄像头相关立法 - 很多州正在立法会议中，公司持续关注加利福尼亚州、佛罗里达州等关键州，目前暂无具体可报告的内容 [100][101] 问题14: 建设区摄像头业务有什么新进展 - 目前有两个项目正在进行，该业务是公司的一个增长方向，立法者未来可能会更加关注 [102][103] 问题15: 纽约市150个固定公交摄像头项目是否包含在指导范围内 - 该项目不包含在指导范围内，属于潜在的上行机会 [104]

公司总营收情况 - 2022财年公司总营收从2021财年的5.506亿美元增加1.91亿美元至7.416亿美元，增幅35%[209] - 2022财年总营收7.42亿美元，较2021年的5.51亿美元增长34.7%[228] 经营活动现金流及现金情况 - 2022、2021和2020财年公司经营活动产生的现金流分别为2.183亿美元、1.932亿美元和4690万美元，截至2022年12月31日现金为1.052亿美元[209] - 2022年经营活动提供的现金为2.18337亿美元，较2021年的1.93171亿美元增加2520万美元[270][271] 股票回购计划 - 2022财年公司授权两个股票回购计划，总计2.25亿美元，使用现有现金1.25亿美元进行首次回购，第二次未回购[209] - 2022年11月董事会授权新股票回购计划，最高1亿美元，为期18个月，尚未回购[211] - 2022年5月7日董事会授权最高1.25亿美元A类普通股回购计划，为期12个月[208] - 2022年5月12日支付5000万美元进行ASR，获273.9726万股，最终结算又获44.5086万股；同年还支付690万美元通过公开市场回购44.5791万股[209] - 2022年8月19日支付6810万美元进行第二次ASR，获330万股，最终结算又获94.3361万股[209] - 2022年公司为股票回购支付1.25亿美元，直接成本10万美元[210] - 2022年5月董事会授权最高1.25亿美元的A类普通股回购计划，已支付1.251亿美元回购约790万股[265][266][267][274] 利率互换协议 - 2022年12月公司签订利率互换协议，对冲2021年定期贷款LIBOR部分利率波动风险，名义金额6.75亿美元，2022年录得100万美元收益[212] - 2022年12月，公司签订可取消利率互换协议，名义金额为6.75亿美元，2022年该利率互换产生100万美元收益[312] 公司运营和报告部门 - 公司有商业服务、政府解决方案和停车解决方案三个运营和报告部门[213] 各业务线收入及成本情况 - 服务收入从2021财年的4.93亿美元增至2022财年的6.95亿美元，增长41.1%，占总营收比例从89.5%升至93.7%[228] - 产品销售从2021财年的5774.4万美元降至2022财年的4638万美元，下降19.7%[228] - 服务收入成本从2021财年的533.7万美元增至2022财年的1633万美元，增长206%[228] - 产品销售成本从2021财年的2980.9万美元增至2022财年的3093.2万美元，增长3.8%[228] - 2021财年服务收入从3.363亿美元增至4.928亿美元，增长1.566亿美元，增幅46.6%[245] - 2021财年产品销售从5730万美元增至5770万美元，增长42.5万美元，增幅0.7%[245] - 2021财年服务成本从400万美元增至530万美元，增长130万美元，增幅34.5%[245] - 2021财年产品销售成本从2960万美元增至2980万美元，增长23.6万美元，增幅0.8%[245] 运营费用情况 - 运营费用从2021财年的1.63亿美元增至2022财年的2.26亿美元，增长38.5%[228] - 2021财年运营费用从1.157亿美元增至1.634亿美元，增长4760万美元，增幅41.2%[245] - 2021年总运营费用为1.6337亿美元，较2020年的1.15729亿美元增加4764.1万美元，增幅41.2%[253] - 2021年销售、一般和行政费用为1.23407亿美元，较2020年的8966.4万美元增加3374.3万美元，增幅37.6%，占总收入百分比从22.8%降至22.4%[253] 净利息支出情况 - 净利息支出从2021财年的4494.2万美元增至2022财年的6937.2万美元，增长54.4%[228] - 2021年利息费用净额从2020年的4090万美元增至4490万美元，增加400万美元[254] - 公司2022、2021和2020财年利息费用分别为6940万、4490万和4090万美元[291] 私募认股权证公允价值变动情况 - 私募认股权证公允价值变动从2021财年的亏损760万美元变为2022财年的收益1440万美元[228] - 2021年和2020年与私募认股权证公允价值变动相关的损失分别为760万美元和110万美元[255] - 2022年12月31日，若波动率输入增加5%，私募认股权证每单位估计公允价值将从3.61美元增加0.19美元；若波动率输入降低5%，每单位估计公允价值将减少0.18美元[309] 所得税相关情况 - 所得税前收入从2021财年的6790.1万美元增至2022财年的1.27亿美元，增长87.2%[228] - 净利润从2021财年的4144.9万美元增至2022财年的9247.5万美元，增长123.1%[228] - 2022和2021财年分别录得070万美元和100万美元的税收优惠[239] - 2022财年所得税拨备为3460万美元，有效税率272%；2021财年为2650万美元，有效税率390%[242] - 公司按资产和负债法核算所得税，需对递延所得税资产和负债进行确认[305] - 公司有效税率基于收入、法定税率、费用扣除差异、收入项目包含情况及税务筹划机会[306] - 公司将与所得税少缴相关的利息和罚款确认为所得税费用或收益的组成部分[307] 债务清偿收益情况 - 2022年12月31日止年度录得300万美元债务清偿收益，2021年为530万美元损失[240] - 2020财年，Redflex获得290万美元PPP贷款，2022年9月23日该贷款连同应计利息全额豁免，公司确认300万美元债务清偿收益[287] 其他收入净额情况 - 2022财年其他收入净额为1270万美元，2021财年为1290万美元[241] 净收入情况 - 2022财年净收入为9250万美元，2021财年为4140万美元，增加5100万美元[243] - 2021年公司净收入为4140万美元，2020年为净亏损460万美元，净收入增加4600万美元[260] 循环信贷协议情况 - 截至2022年12月31日，公司循环信贷协议下可供借款净额为7480万美元[264] - 公司有7500万美元循环信贷协议，到期日为2026年12月20日，2021年12月31日有2500万美元未偿还借款，2022年1月还清，2022年12月31日可用借款额度7480万美元[288] 应收账款情况 - 截至2022年和2021年12月31日，纽约市交通局分别占应收账款净额的22%和39%[269] 投资活动现金使用情况 - 2021年投资活动使用现金主要与收购Redflex、T2 Systems和NuPark有关，分别花费约1.179亿美元、35320万美元和700万美元[273] 贷款及票据情况 - 2021年3月，子公司VM Consolidated签订2021定期贷款协议，借款6.5亿美元，到期日为2028年3月26日，有2.5亿美元增额贷款选择权，发行折扣成本330万美元，递延融资成本70万美元[278] - 2021年3月，VM Consolidated发行3.5亿美元优先无担保票据，到期日为2029年4月15日，产生570万美元贷款方和第三方成本[279] - 2021年3月，2021定期贷款和优先无担保票据净收益用于偿还2018定期贷款8.656亿美元[280] - 2021年12月7日，VM Consolidated行使增额贷款选择权，借款2500万美元，发行折扣成本130万美元，递延融资成本380万美元，截至2022年12月31日，2021定期贷款本金余额8.861亿美元[281] - 2021定期贷款年利率1%，按季度还款，利率可选LIBOR加3.25%或基准利率加2.25%，截至2022年12月31日，利率为7.6%[282] - 优先无担保票据年利率5.5%，每年4月15日和10月15日付息，2024年4月15日后可按不同比例赎回，2024年前可用特定股权发行净现金收益赎回最多40%[285] - 2022年12月31日，2021年定期贷款未偿还余额为8.861亿美元，利率为7.6%，利率每变动1%，年度利息费用将变动约890万美元[311] - 2021年定期贷款可变利率使公司面临利率市场风险，利率基于LIBOR加3.25%或替代基准利率加2.25% [311] 超额现金流强制提前还款情况 - 公司将在2023财年第一季度对超额现金流进行1290万美元的强制提前还款，2021财年无超额现金流强制提前还款[284] 认股权证分类及计量情况 - 公司根据认股权证具体条款和适用权威指引，将认股权证分为权益类或负债类工具[308] - 公司公共认股权证符合权益分类标准，私募认股权证不符合，按负债分类[309] - 私募认股权证公允价值在期末使用布莱克 - 斯科尔斯期权定价模型估计，属三级公允价值计量[309]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收约1.98亿美元，同比增长约22%，有机增长超8%；服务营收同比增长约27%，其中有机增长15%；产品营收为1700万美元，其中约500万美元来自T2 Systems [23][24] - 合并调整后EBITDA为9100万美元，同比增长约11% [24] - 报告净收入约2500万美元，去年同期为2700万美元；调整后每股收益为0.27美元，2021年第三季度为0.26美元 [29] - 季度税收约800万美元，有效税率约25% [30] - 第三季度经营活动现金流约5200万美元，自由现金流3900万美元，调整后EBITDA转化率为43%；过去12个月自由现金流每股1.05美元，转化率为50% [31] - 第三季度末净债务约12亿美元，净杠杆率为3.5倍，低于2021年末的4.3倍 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 商业服务业务 - 第三季度营收约8600万美元，同比增加900万美元，增长11%；调整后EBITDA为5600万美元，同比增长10%，利润率约65% [25][26] 政府解决方案业务 - 第三季度总营收9000万美元，同比增长500万美元，增幅6%；服务营收7700万美元，同比增长1300万美元，约20%；产品营收降至1200万美元；调整后EBITDA约3000万美元，与去年基本持平，利润率34% [26][27] 停车解决方案业务（T2 Systems） - 第三季度营收2200万美元，调整后EBITDA约400万美元，符合预期；预计全年实现两位数营收增长，第四季度利润率在20% - 25% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 连接车队解决方案市场规模预计从70亿美元增长到270亿美元，由车队规模扩大、服务复杂性增加和车辆连接新用例驱动 [13] - 城市移动性市场规模为180亿美元，行业分析师预计未来10年将翻倍，由道路安全倡议和城市人口增长推动 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务受消费者和企业出行需求以及道路安全自动执法兴趣增长两大宏观趋势支撑 [11] - 商业服务业务为连接车队市场提供收费管理、违规管理和产权登记服务；政府解决方案和停车解决方案业务服务于城市移动性市场 [12][13] - 持续关注拥堵定价市场，待合适时机进入；借助T2 Systems拓展大型市政市场，预计明年下半年开始有实际业务进展 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度是增长和自由现金流生成的强劲季度，推动业绩的长期趋势持久，各业务板块运营势头良好 [19] - 政府解决方案业务环境积极，项目管道不断充实，预计明年有强劲发展势头 [54] 其他重要信息 - 公司董事会授权1.25亿美元股票回购计划，预计第四季度完成，最终回购约800万股 [34][36] - 公司预计全年营收和调整后EBITDA达到指引上限，净杠杆率降至3.4倍或更低 [37][40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 商业服务业务消费者合同时长是否向历史水平回归 - 目前仍保持与之前相同趋势，未回到2019年水平，该趋势有望持续到年底 [43] 问题2: 公司在拥堵定价和动态停车定价解决方案方面与市政客户的对话及盈利时间 - 目前无拥堵定价解决方案，持续关注该领域，预计美国2024年实施；对T2 Systems业务发展势头感到兴奋，预计明年下半年基于RFP周期开始有实际业务进展 [44] 问题3: 纽约市24小时监控业务在2023年的增量收入机会 - 该业务有意义，预计约占纽约市总收入的5% [45] 问题4: 政府业务和T2的产品收入历史情况及未来趋势 - 产品收入有一定波动性，总体呈逐季增长趋势，主要受大学采购周期影响，第一季度最低，第四季度最高 [46] 问题5: 2023年公司增长是否符合长期目标 - 公司正在进行规划，下次电话会议会给出更明确信息 [51] 问题6: 2023年公司资本分配理念及利率上升环境下的利息支出处理 - 资本分配有增值并购、股票回购和潜在债务偿还三个方向；1.25亿美元股票回购计划将在第四季度完成；会根据内在价值每月评估股票回购，浮动债务可按需偿还，资本分配决策将动态调整 [53] 问题7: 政府解决方案业务从各市政当局了解到的情况 - 环境非常积极，市场认可公司项目的好处，业务管道不断充实，预计明年有强劲发展势头 [54] 问题8: 商业服务业务第三季度环比增长未达预期的原因 - 今年夏季驾驶季提前至第二季度末，导致第二季度RAC收费和产权登记业务增长较多，影响第三季度环比增长；但年初至今增长符合预期 [60] 问题9: T2业务本季度环比大幅增长的原因 - 主要是采购周期原因，该业务60%以上销售给大学，大学预算使得采购集中在下半年，预计第四季度继续增长 [62] 问题10: 康涅狄格州试点项目背景及其他潜在机会 - 与当地立法者合作创建该试点项目，需观察几年后决定是否立法；类似项目是新兴趋势，公司在其他地区也有相关机会 [69] 问题11: 纽约市公交专用道摄像头项目中公司的参与情况 - 公司负责后端处理软件，不同方提供摄像头 [70] 问题12: 加利福尼亚州和佛罗里达州速度摄像头立法进展 - 因临近选举进入立法周期低谷，待选举后与立法者沟通，了解立法机构变化 [75] 问题13: 纽约市Vision Zero合同修正案对2023年政府服务收入是否重要 - 该修正案有重要意义，预计约占纽约市总收入的5% [76] 问题14: 欧洲RAC收费试点项目进展 - 爱尔兰试点项目已延长，西班牙项目刚开始，公司还在寻找其他欧洲试点项目 [77]

股票回购相关 - 2022年5月7日，董事会授权一项最高1.25亿美元的A类普通股回购计划，为期12个月[134] - 2022年5月12日，公司支付5000万美元进行加速股票回购，获得2739726股A类普通股；8月3日最终结算，又获得445086股[135] - 2022年前九个月，公司通过公开市场交易支付690万美元，回购445791股A类普通股；8月19日，支付6810万美元进行第二次加速股票回购，获得3300000股A类普通股[136] - 2022年前九个月，公司用于股票回购的总支出为1.25亿美元，直接成本为10万美元[136] - 2022年5月7日，董事会授权最高1.25亿美元的A类普通股回购计划[184] 总营收相关 - 公司总营收从2021年前九个月的3.806亿美元增至2022年前九个月的5.555亿美元，增加1.749亿美元，Redflex和T2 Systems贡献约9620万美元[135] - 2022年第三季度总营收1.98亿美元，较2021年的1.62亿美元增长21.9%[151] - 2022年前九个月总营收为5.55528亿美元，较2021年同期的3.8061亿美元增长1.74918亿美元，增幅46.0%[166] 经营现金流与现金余额相关 - 2022年和2021年前九个月，公司经营活动产生的现金流分别为1.488亿美元和1.293亿美元；截至2022年9月30日，公司现金余额为5160万美元[135] - 2022年前9个月经营活动提供的净现金为1.488亿美元，2021年为1.293亿美元；投资活动使用的现金为3640万美元，2021年为1.224亿美元；融资活动（使用）提供的现金为 - 1.595亿美元，2021年为530万美元[188] 公司部门设置相关 - 公司有商业服务、政府解决方案和停车解决方案三个运营及报告部门[137] 部门利润衡量标准相关 - 2022年第三季度，公司改变部门利润衡量标准，将资产处置净损益纳入其中，并排除交易和转型费用[138] 收入来源相关 - 公司服务收入主要来自商业服务、政府解决方案和停车解决方案三个部门，产品销售主要来自政府解决方案和停车解决方案部门[139][140][141] 成本和费用构成相关 - 公司成本和费用包括服务收入成本、产品销售成本、运营费用、销售及管理费用、折旧摊销及资产处置净损益、利息费用净额等[143][144][145][146] 第三季度各业务指标变化相关 - 服务收入从2021年的1.42亿美元增至2022年的1.81亿美元，增长27.4%，占总营收比例从87.5%升至91.4%[151] - 产品销售从2021年的2030万美元降至2022年的1700万美元，下降16%[151] - 运营费用从2021年的4830万美元增至2022年的6050万美元，增长25.3%，占总营收比例从29.8%升至30.6%[157] - 净利息支出从2021年的1160万美元增至2022年的2030万美元，增长74.1%[151] - 2022年第三季度净收入2460万美元，较2021年的2730万美元下降10%[151] - 商业服务收入从2021年的7730万美元增至2022年的8610万美元，增长11.4%[151] - 政府解决方案服务收入从2021年的6460万美元增至2022年的7740万美元，增长20%[152] - 停车解决方案服务收入因2021年12月收购T2系统，2022年第三季度达1710万美元，而2021年同期无收入[153] - 所得税拨备从2021年的1150万美元降至2022年的840万美元，有效税率从29.6%降至25.5%[162] - 2022年第三季度净利润为2460万美元，较2021年同期的2730万美元减少270万美元[163] 前九个月各业务指标变化相关 - 2022年前九个月服务收入为5.16253亿美元，较2021年同期的3.48亿美元增长1.68253亿美元，增幅48.3%[166] - 2022年前九个月产品销售为3927.5万美元，较2021年同期的3261万美元增长666.5万美元，增幅20.4%[166] - 2022年前九个月服务收入成本为1163.6万美元，较2021年同期的362.4万美元增长801.2万美元，增幅221.1%[166] - 2022年前九个月产品销售成本为2563.8万美元，较2021年同期的1556.2万美元增长1007.6万美元，增幅64.7%[166] - 2022年前九个月运营费用为1.66795亿美元，较2021年同期的1.15235亿美元增长5156万美元，增幅44.7%[166] - 2022年前九个月净利息支出为4902.4万美元，较2021年同期的3248.1万美元增长1654.3万美元，增幅50.9%[166] - 2022年前九个月净利润为6425.7万美元，较2021年同期的2238.3万美元增长4187.4万美元，增幅187.1%[166] - 2022年前九个月平均未偿债务为12.4亿美元，较2021年同期的9.58亿美元增加2500万美元[174] - 2022年前9个月税务应收协议负债调整收益为100万美元，2021年为支出170万美元[175] - 2022年前9个月债务清偿收益为300万美元，2021年债务清偿损失为530万美元[176] - 2022年前9个月其他收入净额约为940万美元，2021年为930万美元[177] - 2022年前9个月所得税拨备为2790万美元，有效税率为30.2%；2021年同期为1750万美元，有效税率为43.9%[178] - 2022年前9个月净收入约为6430万美元，2021年同期为2240万美元，增长4190万美元[179] 循环信贷与应收账款相关 - 截至2022年9月30日，循环信贷协议下可借款净额为7210万美元[183] - 截至2022年9月30日，纽约市交通局分别占应收账款净额的29%（2022年9月30日）和39%（2021年12月31日）[186] 贷款本金与利率相关 - 2021年定期贷款本金总额为8.884亿美元，高级无担保票据本金总额为3.5亿美元，2022年9月30日定期贷款利率为6.1%，高级无担保票据利率为5.5%[196][198] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月利息费用分别为2030万美元和1160万美元，九个月分别为4900万美元和3250万美元[204] - 2021年定期贷款利率可选择为伦敦银行同业拆借利率加每年3.25%的适用利差，或替代基准利率加每年2.25%的适用利差[210] - 基于2022年9月30日的未偿还余额，利率每变动1%，年度利息费用将约变动890万美元[210] 表外融资与套期保值相关 - 截至2022年9月30日，公司没有重大表外融资安排[205] - 截至2022年9月30日的九个月内，公司未进行任何套期保值活动，且预计不会就所面临的市场风险进行套期保值活动[211] 利率市场风险相关 - 公司因2021年定期贷款的可变利率面临利率市场风险[209] - 2022年9月30日，2021年定期贷款的未偿还余额为8.884亿美元[210]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收约1.87亿美元，同比增长约46%，服务收入同比增长约50%，其中26%为有机增长 [26][27] - 产品收入为1300万美元，其中600万美元来自Redflex和T2 Systems [29] - 综合调整后EBITDA为8900万美元，同比增长约29% [29] - 公司本季度报告净收入约3000万美元，而去年同期净收入为400万美元 [34] - 调整后每股收益为0.29美元，而2021年第二季度为0.10美元 [35] - 本季度税收拨备约为1300万美元，有效税率约为30% [35] - 第二季度经营活动产生的现金流约为6500万美元，自由现金流为5400万美元，调整后EBITDA转化率为61% [40] - 截至第二季度末，净债务余额低于12亿美元，净杠杆率降至3.5倍，低于2021年底的4.3倍 [43] - 公司提高了全年业绩指引，总营收在7.2亿 - 7.4亿美元之间，调整后EBITDA在3.25亿 - 3.35亿美元之间 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 商业服务 - 本季度收入约8500万美元，同比增长28%，较2019年第二季度增长25% [19] - 调整后EBITDA为5700万美元，同比增长32% [30] 政府解决方案 - 总营收8400万美元，同比增长34% [21][31] - 服务收入为7500万美元，同比增长约50%，有机服务收入增长约1100万美元，即23% [32] - 调整后EBITDA同比增长13%，本季度约为2900万美元 [32] T2 Systems - 收入1900万美元，调整后EBITDA约为300万美元，符合本季度预期 [33] - 预计全年营收和调整后EBITDA将实现低两位数增长，利润率在20%左右 [33][34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在7月19日的投资者日宣布提高总营收和调整后EBITDA指引，并阐述了长期增长战略、各业务板块情况、并购标准、长期财务展望和资本配置优先事项 [12][13] - 公司长期愿景是在更广泛的互联车队解决方案和城市移动市场开展业务，这些新兴机会为长期前景带来上行空间 [14] - 公司预计到2026年实现6% - 8%的年度有机营收增长，这将带来8% - 10%的年度调整后EBITDA和自由现金流增长，累计有机自由现金流约12亿美元 [52] - 公司有17亿美元的可部署资本容量，提供了专注于股票回购和并购的资本配置场景 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 商业服务业务受益于美国旅行需求的持续强劲，尽管租车车队数量和TSA旅客吞吐量低于2019年水平，但由于无现金收费和客户采用率的增加，仍取得了良好业绩 [19][20] - 政府解决方案业务得益于纽约市学校区域测速摄像头项目的实施，实现了强劲的同比增长 [18][21] - T2 Systems业绩符合交易预期，预计全年将实现增长 [22][33] - 如果第三季度当前趋势持续，公司可能会重新审视业绩指引，假设其他业务表现符合计划，预计到2022年底净杠杆率将降至3.5倍或更低 [50][51] 其他重要信息 - 公司针对最近10 - K报告中提到的重大缺陷进行了整改，预计到2022年12月31日完成整改 [36][39] - 公司董事会于5月7日授权了一项最高1.25亿美元的股票回购计划，本季度已支付500万美元用于加速股票回购，收到270万股初始交付，并支付约500万美元通过公开市场交易回购了超过33.6万股 [43][44][45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年各业务板块的营收增长率是否与投资者日的长期增长指引一致 - 由于公司各季度业务差异较大，不能简单将下半年与年度目标进行比较 第三季度业务通常最高，第四季度会下降 租车业务表现强劲，如果这种趋势持续，公司可能会重新审视业绩指引 [56][57][60] 问题2: 学校巴士停车臂业务的当前营收和业务管道情况 - 该业务正在复苏，目前规模不大，预计未来两到四年实现业务优化 [62][63] 问题3: T2 Systems的整合情况和交叉销售机会 - T2 Systems的整合程度较轻，作为独立投资组合公司运营，业务正在从疫情影响中强劲复苏 目前正在建立业务管道，处于早期阶段 [70][71][72] 问题4: 租车客户在2023 - 2024年及以后扩大车队的意愿和能力 - 租车客户对需求反应积极，正在积极调整车队，但尚未恢复到2019年水平，这未对公司业务产生影响，预计未来会继续使资产与需求匹配 [73][74] 问题5: 政府解决方案业务剩余时间的服务和产品收入情况及利润率影响 - 第三季度政府解决方案业务将有另一强劲的产品销售季度，核心业务利润率在30% - 40%之间，第三季度到第四季度基本持平，第四季度可能略有回落 产品销售对利润率有轻微提升，但影响不大 [80][81][82] 问题6: T2 Systems年底的利润率情况 - 考虑所有成本后，T2 Systems全年利润率预计在20%左右，下半年业务呈增长趋势，收入构成将更倾向于高利润率产品 [84][85] 问题7: 租车收费服务的每日费用是否有提高机会 - 收费由客户设定，公司不施加影响，如果客户认为价值与成本匹配，可能会做出提价决策，过去曾有过提价情况 [93][94] 问题8: 过去一年租车收费业务的增长是否来自价格上涨 - 不是，收费因地理位置和产品而异，并非统一提价 [95][96] 问题9: 纽约市学校区域测速摄像头项目24/7运营对合同的影响 - 公司将负责24/7运营摄像头，合同正在完善中，预计有积极影响，但目前尚未确定价格，未纳入业绩指引 [97][98][99] 问题10: 加速股票回购计划的时间安排和股份稀释情况 - 加速股票回购计划金额为500万美元，第二季度已支付400万美元并回购270万股，剩余100万美元将在第三季度结算 [104][105] 问题11: 商业服务业务中各垂直领域的表现 - 公司不提供各业务单元内产品细分层面的详细信息，商业服务业务增长的主要驱动力是租车收费业务，其他业务也在持续表现良好 [107]

业绩总结 - Verra Mobility在2022年第二季度实现总收入1.75亿美元，同比增长50%[14] - 2022年第二季度调整后EBITDA为1.87亿美元，调整后EBITDA利润率为47%[11] - 2022年第二季度自由现金流为8900万美元[11] - 2022年第二季度的调整后净收入为46.9百万美元，第一季度为31.4百万美元[47] - 2022年第二季度的调整后每股收益为0.29美元，第一季度为0.20美元[47] 用户数据 - 商业服务部门在2022年第二季度实现28%的同比增长[9] - 政府解决方案部门在2022年第二季度实现50%的服务收入增长，其中23%为有机增长[9] - 有机服务收入较2021年增长26%，较2019年增长38%[14] 未来展望 - 2022年全年的总收入预期上调至7.15亿至7.4亿美元[36] - 2022年调整后EBITDA预期上调至3.25亿至3.35亿美元[38] - 停车解决方案部门预计全年将实现低双位数的增长[9] 新产品和新技术研发 - 2021年全年的服务收入为492.8百万美元，2022年第一季度为161.1百万美元，第二季度为174.5百万美元[41] - 2021年全年的总收入为550.6百万美元，2022年第一季度为170.4百万美元，第二季度为187.5百万美元[41] 其他新策略 - 公司已批准最高达1.25亿美元的股票回购计划，2022年第二季度已承诺回购5500万美元[10] 负面信息 - 2021年全年的运营费用为163.4百万美元，2022年第一季度为51.1百万美元，第二季度为55.2百万美元[41] - 2021年全年的净收入为41.4百万美元，2022年第一季度为10.0百万美元，第二季度为29.6百万美元[41]

股份回购计划 - 2022年5月7日，董事会授权一项最高1.25亿美元的A类普通股回购计划，为期12个月[133] - 2022年5月12日，公司支付5000万美元进行加速股份回购，获得2739726股A类普通股，预计2022财年第三季度最终结算[134] - 2022财年第二季度，公司通过公开市场交易支付520万美元，回购336153股A类普通股，截至6月30日，7500万美元的公开市场回购授权中，还有6980万美元可用于未来回购[135] - 2022年5月董事会授权最高1.25亿美元的A类普通股回购计划，已支付5520万美元回购股份[183] 营收数据 - 2022年上半年总营收从2.185亿美元增至3.579亿美元，增加1.394亿美元，Redflex和T2 Systems贡献约7260万美元，其余增长主要来自商业服务部门[134] - 2022年第二季度与2021年同期相比，服务收入从1.164亿美元增至1.745亿美元，增长5810万美元，增幅49.9%；产品销售从1223.1万美元增至1298.5万美元，增长75.4万美元，增幅6.2%；总收入从1.287亿美元增至1.875亿美元，增长5883万美元，增幅45.7%[149] - 2022年上半年服务收入达3.356亿美元，较2021年的2.062亿美元增长1.294亿美元，增幅62.8%，占总收入比例从94.4%降至93.8%[164] - 2022年上半年产品销售达2220万美元，较2021年的1230万美元增长990万美元，增幅80.4%，占总收入比例从5.6%升至6.2%[164] 各业务线服务收入数据 - 2022年第二季度与2021年同期相比，商业服务部门服务收入从6650万美元增至8490万美元，增长1840万美元，增幅27.7%[149] - 2022年第二季度与2021年同期相比，政府解决方案部门服务收入从4990万美元增至7470万美元，增长2470万美元，增幅49.5%，Redflex收购贡献约1390万美元[149][150] - 2022年第二季度停车解决方案部门服务收入为1494.2万美元，2021年同期无此项收入[149] - 停车解决方案服务收入1490万美元，源于2021年12月收购T2系统[152] 成本与费用数据 - 2022年第二季度服务收入成本从130万增至370万美元，增加240万美元[154] - 2022年第二季度产品销售成本从610万增至830万美元，增加220万美元[155] - 2022年第二季度运营费用从3640万增至5520万美元，增加1880万美元，增幅51.5%[156] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用从2620万增至4020万美元，增加1400万美元[157] - 2022年第二季度净利息支出从1170万增至1450万美元，增加280万美元[158] - 2022年上半年服务收入成本达750万美元，较2021年的220万美元增长530万美元，增幅238.7%，占总收入比例从1.0%升至2.1%[164] - 2022年上半年产品销售成本达1430万美元，较2021年的620万美元增长810万美元，增幅132.1%，占总收入比例从2.8%升至4.0%[164] - 2022年上半年运营费用达1.063亿美元，较2021年的6690万美元增长3930万美元，增幅58.8%，占总收入比例从30.6%降至29.7%[164][170] - 2022年上半年销售、一般和行政费用达8180万美元，较2021年的5470万美元增长2710万美元，增幅49.6%，占总收入比例从25.1%降至22.9%[164][171] - 2022年上半年折旧、摊销和资产处置净损益达7080万美元，较2021年的5530万美元增长1560万美元，增幅28.2%[164][171] - 2022年上半年净利息支出达2880万美元，较2021年的2080万美元增长790万美元，增幅38.0%，主要因2022年上半年平均未偿债务达12亿美元，高于2021年的9.43亿美元[164][172] - 2022年和2021年上半年利息费用分别为2880万美元和2080万美元[204] 利润数据 - 2022年第二季度与2021年同期相比，净利润从399.2万美元增至2964.1万美元，增长2564.9万美元，增幅642.5%[149] - 2022年第二季度净利润为2960万美元，较2021年同期的400万美元增加2560万美元[162] - 2022年上半年私募认股权证公允价值变动收益290万美元，2021年为亏损1010万美元[172] - 2022年上半年税收应收协议负债调整收益100万美元，2021年为费用170万美元[173] - 2022年上半年其他收入净额为690万美元，较2021年同期的580万美元增加110万美元[175] - 2022年上半年所得税拨备为1950万美元，有效税率32.9%；2021年同期为600万美元，有效税率549.6%[176] - 2022年上半年净收入为3970万美元，2021年同期净亏损490万美元，净收入增加4460万美元[178] 现金流数据 - 2022年和2021年上半年，公司经营活动产生的现金流分别为9640万美元和3750万美元，截至6月30日，现金余额为8640万美元[134] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为9637.5万美元，2021年同期为3747.8万美元，增加5890万美元[185] - 2022年和2021年上半年投资活动使用的现金分别为2330万美元和1.151亿美元[188] - 2022年和2021年上半年融资活动（使用）提供的现金分别为 - 8651.7万美元和1.07亿美元[189] 其他财务相关数据 - 截至2022年6月30日，循环信贷协议下可供借款净额为6880万美元[182] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，纽约市交通局分别占应收账款净额的25%和39%[184] 业务增长动力 - 不包括Redflex的有机增长约为1080万美元，主要由学校区域测速项目扩张推动[151] - 2021年新增752台测速相机，2022年上半年新增268台，为业务增长提供动力[151] 财务报表相关说明 - 编制合并财务报表需管理层对多项内容进行估计和假设，实际结果可能与估计有重大差异[206] - 可参考2021年10 - K表年度报告了解关键会计政策、估计和判断[207] - 可参考财务报表第一部分第1项的附注2了解近期会计声明[208] 利率风险相关 - 公司因2021年定期贷款的可变利率面临利率市场风险[209] - 截至2022年6月30日，2021年定期贷款未偿还余额为8.906亿美元[210] - 2021年定期贷款利率可选择为伦敦银行同业拆借利率加3.25%或替代基准利率加2.25% [210] - 2022年6月30日，2021年定期贷款利率为6.1%，较2022年3月31日上涨约250个基点[210] - 基于2022年6月30日的未偿还余额，利率每变动1%，年度利息费用将变动约890万美元[210] 套期保值活动 - 截至2022年6月30日的六个月内，公司未进行任何套期保值活动[211] - 公司预计不会针对所面临的市场风险进行套期保值活动[211]

业绩总结 - Verra Mobility的商业服务部门在截至2022年3月31日的12个月内实现服务收入为2.89亿美元[12] - 政府解决方案部门在同一期间的服务收入为2.57亿美元[12] - 停车解决方案部门的服务收入为1800万美元[12] - 从2017年到2021年，服务收入的年复合增长率（CAGR）为21%[15] - 公司历史上表现出强劲的自由现金流转化能力[15] 用户数据与市场地位 - 公司在美国的道路安全摄像头市场中处于领先地位[14] - 公司在租车和车队管理公司的收费和违规管理方面处于领先地位[14] 未来展望与增长潜力 - 公司在未来增长方面具备平台优势，涉及连接车队、共享经济和智能移动市场的增长潜力[15] - 公司在智能移动生态系统中提供集成技术，帮助租车公司和大型车队管理收费、违规和车辆登记[10] 新产品与技术研发 - Verra Mobility与美国三大租车公司签订了合同，形成了可重复的收入模式[15]

业绩总结 - 2022年第一季度总收入为1.7亿美元，同比增长17%[9] - 2022年第一季度调整后EBITDA为7500万美元，调整后EBITDA增长87%[14] - 2022年第一季度的净收入为10.0百万美元，较2021年第一季度的净亏损8.9百万美元实现扭亏为盈[47] - 2021年全年的服务收入为492.8百万美元，同比增长46.5%[47] - 2021年第四季度的总收入为170.0百万美元，较第三季度增长4.8%[47] 用户数据 - 商业服务部门实现61%的年增长率[9] - 政府解决方案部门服务收入增长66%，其中28%为有机增长[9] - 停车解决方案部门2022年第一季度的总收入为18.1百万美元，较2021年第四季度的6.5百万美元增长177.0%[50] 未来展望 - 预计2022年全年的总收入范围为6.94亿至7.15亿美元[40] - 预计2022年调整后EBITDA范围为3.12亿至3.22亿美元[40] - 停车解决方案部门预计全年实现低双位数增长[9] 财务状况 - 2021年全年的净收入为41.4百万美元，较2020年净亏损4.6百万美元实现扭亏为盈[47] - 年底预计总债务为12亿美元，净杠杆率约为3.5倍[44] - 2021年全年的利息支出为44.9百万美元，较2020年的40.9百万美元增长9.8%[47] 股票回购 - 公司已批准最高达1.25亿美元的股票回购计划[12] 运营费用 - 2021年第四季度的运营费用为48.1百万美元，较第三季度的48.3百万美元下降0.4%[47] 其他信息 - 商业服务部门2021年第四季度的调整后EBITDA为46.6百万美元，较2020年第四季度的97.2百万美元下降52.1%[49] - 政府解决方案部门2021年全年的总收入为283.2百万美元，同比增长33.1%[50] - 2021年第四季度的调整后EBITDA为75.3百万美元，较2020年第四季度的158.3百万美元下降52.5%[47]