公司概况 - 公司为VeriSign，是知名域名注册服务提供商 [1] - 股价距历史高点低33%，投资者热情降低 [2] 竞争优势 - 提供.com等顶级域名注册服务，维护域名系统安全稳定 [5] - 管理的.com域名占全球近半市场份额，影响力大且难有竞争对手 [6] - .com域名全球认可，助公司拓展多市场，未来难被超越 [7] - 公司受ICANN监管，运营受限但也凸显其重要性 [8] - 11月下旬.com域名合同到期，虽有续约权但续约仍关键 [9] 基本面分析 - 公司盈利能力强，EBIT逐年增长且利润率不断提高 [10] - 连续16年业绩提升，防御性强，未来收入可预测 [11] - 应用和社交媒体发展对公司有威胁，但影响不大 [12] - 分析师预计公司到2028年将缓慢稳定增长 [13] - 2023 - 2028年归一化净收入CAGR为4.40%，归一化EPS的CAGR达8.70% [14] - 约6年流通股减少17%，未来将继续回购 [15] - 2023年运营现金流8.538亿美元，资本支出4580万美元，轻资产结构支撑回购 [16] 估值 - 公司当前NTM市值/自由现金流处于2018年水平，被市场低估 [18] - 过去10年公司CAGR为13%，5年贝塔值0.87，波动性低 [20] - 贴现现金流模型显示，公司每股公允价值185美元，当前股价170美元，被低估 [21][22]

财务表现 - VeriSign（VRSN）2024年第一季度调整后每股收益为1.92美元，同比增长12.4%[1] - VeriSign的营收同比增长5.5%，达到3.84亿美元[1] - VeriSign的研发支出同比增长2.5%，达到2480万美元；销售、总务和管理费用同比增长5.1%，达到5150万美元[5] 域名注册情况 - VRSN在报告季度结束时，.com和.net域名注册量为1.725亿，同比下降1.3%[2] - 公司在第一季度处理了950万个新的.com和.net域名注册，较去年同期的1030万有所下降[3] 资金状况 - 截至2024年3月31日，VeriSign的现金及现金等价物（包括可市场交易证券）为7.318亿美元，较2023年12月31日的9.264亿美元有所下降[6] - VeriSign第一季度的经营活动现金流为2.573亿美元，自由现金流为2.54亿美元[7] 股票回购计划 - VeriSign在第一季度回购了130万股股票，总金额为2.6亿美元，股票回购计划剩余可用金额为8.6亿美元[8] 未来展望 - 公司预计2024年营收将在15.55亿美元至15.7亿美元之间，预期域名基数增长将在-1.75%至0.25%之间[9] - VeriSign预计2024年的GAAP经营利润将在10.47亿美元至10.62亿美元之间，资本支出预计在3,000万至4,000万美元之间[10]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入同比增长5.5%,达到3.84亿美元 [4] - 营业利润同比增长7.3%,达到2.59亿美元 [4] - 每股收益同比增长12.9%,达到1.92美元 [4] - 经营活动现金流为2.57亿美元,自由现金流为2.54亿美元 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - .com和.net域名总数为1.725亿个,较2023年末减少27万个 [4] - 第一季度新注册域名950万个,去年同期为1030万个 [4] - 第一季度续订率预计为74%,去年同期为75.5% [4] - 中国注册商域名数量在第一季度减少36万个 [4][5] - 美国注册商新注册和续订受到零售价格上涨的影响 [5] 公司战略和发展方向 - 公司将推出新的注册商营销计划,以支持和改善2024年下半年的注册趋势,实现2025年域名数量恢复增长的目标 [5][8] - 公司的目标是继续提供安全可靠的基础设施服务,稳健高效地管理业务,并向股东持续回报 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年域名数量变化预计在0.25%增长到-1.75%之间 [5] - 中国市场的负面影响将随着其在整体域名数量中占比下降而逐步缓解 [16] - 注册商对ARPU的关注和营销投入减少是导致美国市场新注册和续订下降的主要原因 [11][12] - 公司将推出新的营销计划,以更好地满足不同注册商的需求,提高对公司TLD的参与度 [12] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Rob Oliver 提问** 询问美国市场新注册和续订下降的具体原因,以及公司计划推出的新营销计划的内容 [10][11] **Jim Bidzos 回答** 注册商对ARPU的关注导致零售价格上涨,同时营销投入减少,这是导致美国市场新注册和续订下降的主要原因 [11][12] 公司将推出更多针对不同注册商业务模式的营销计划,以提高他们对公司TLD的参与度 [12] 问题2 **Ygal Arounian 提问** 询问注册商对.com域名的定价策略,以及公司在.com域名续约方面的计划 [18][19][24] **Jim Bidzos 回答** .com域名具有较强粘性和高续订率,这使得注册商能够提高续订价格 [23] 公司与ICANN正在就.com域名续约合同进行磋商,预计续约将顺利进行 [25][26] 问题3 **Rob Oliver 提问** 询问公司对.web域名的最新进展 [28] **Jim Bidzos 回答** 公司和NDC已经就第二次独立审查程序(IRP)提出申请,继续维护公司对.web域名的权利 [29]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度，公司营收3.843亿美元，同比增长5%；运营收入2.589亿美元，同比增长7%[46] - 2024年第一季度，公司经营活动产生的现金流为2.573亿美元，2023年同期为2.590亿美元[46] - 2024年第一季度，美国、EMEA、其他国家地区营收分别同比增长5%、10%、16%，中国营收同比下降18%[54] - 2024年第一季度，公司收入成本4910万美元，同比下降2%；研发费用2480万美元，同比增长3%；销售、一般和行政费用5150万美元，同比增长5%[55][56][58] - 2024年第一季度，公司利息费用与去年同期持平，非经营净收入同比增加，主要因债务证券投资利息收入增加[59][60] - 2024年第一季度所得税费用为5.99亿美元，有效税率为24%；2023年同期所得税费用为5.51亿美元，有效税率为24%[61] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为73.18亿美元，可销售证券为19.29亿美元，总计92.47亿美元；截至2023年12月31日，现金及现金等价物为24.01亿美元，可销售证券为68.63亿美元，总计92.64亿美元[62] - 2024年第一季度经营活动提供净现金2.573亿美元，投资活动提供净现金4.964亿美元，融资活动使用净现金2.616亿美元，汇率变动影响为 - 0.04亿美元，现金及等价物净增加4.917亿美元；2023年同期经营活动提供净现金2.59亿美元，投资活动提供净现金4.098亿美元，融资活动使用净现金2.225亿美元，汇率变动影响为 - 0.02亿美元，现金及等价物净增加4.461亿美元[66] - 2024年第一季度经营活动净现金提供量较去年同期略有下降，主要因支付给员工和供应商的现金增加，部分被客户现金收入增加抵消[68] - 2024年第一季度投资活动净现金提供量较去年同期增加，主要因可销售证券到期和销售收益增加[69] - 2024年第一季度融资活动净现金使用量较去年同期增加，主要因股票回购增加[70] - 自2023年12月31日以来，公司市场风险敞口无重大变化[71] - 公司认为现有现金、等价物、可销售证券及运营资金，加上额外融资能力，足以满足未来12个月及以后的营运资金、资本支出和偿债需求[65] 股份回购情况 - 2024年第一季度，公司回购130万股普通股，总成本2.604亿美元，截至2024年3月31日，股份回购计划剩余8.596亿美元[46] - 2023年7月27日起，董事会授权回购普通股，总授权额度达15亿美元；2024年第一季度回购130万股，花费2.604亿美元；截至2024年3月31日，剩余可回购金额约8.596亿美元[63] 债务情况 - 截至2024年3月31日，2031年到期的2.70%高级无抵押票据本金余额为7.5亿美元，2027年到期的4.75%高级无抵押票据本金余额为5.5亿美元，2025年到期的5.25%高级无抵押票据本金余额为5亿美元；2028年到期的2亿美元信贷安排无未偿还借款[64] .com和.net业务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司域名库中.com和.net注册量为1.725亿个，较2023年3月31日下降1.3%，较2023年12月31日净减少30万个[44][46] - 2024年第一季度，公司处理.com和.net新域名注册量950万个，2023年同期为1030万个[46] - 2023年第四季度，.com和.net最终续约率为73.2%，2022年第四季度为73.3%[46] .com和.net域名价格变化 - 自2024年9月1日起，.com域名年度注册批发价将从9.59美元涨至10.26美元；自2024年2月1日起，.net域名年度注册批发价从9.92美元涨至10.91美元[50]

财务表现 - Verisign Inc. 2024年第一季度营收为3.84亿美元，同比增长5.5%[2] - Verisign Inc. 2024年第一季度净利润为1.94亿美元，每股摊薄收益为1.92美元[2] - Verisign Inc. 2024年第一季度现金流为2.57亿美元，与2023年同期持平[4] 域名注册情况 - Verisign Inc. 2024年第一季度.com和.net域名注册数量为1.725亿，较2023年同期减少1.3%[5] - Verisign Inc. 2024年第一季度.com和.net新域名注册量为950万，较2023年同期减少800万[6] - Verisign Inc. 2024年第一季度.com和.net续费率为73.2%，较2022年同期略有下降[7] 资产状况 - Verisign Inc. 2024年第一季度现金、现金等价物和可市场交易证券总额为9.25亿美元，较2023年年底减少2百万美元[4] - Verisign Inc. 2024年第一季度递延收入总额为12.8亿美元，较2023年年底增加3.9亿美元[4] 股票回购 - Verisign Inc. 2024年第一季度回购了130万股普通股，总成本为2.6亿美元[4] 运营情况 - Verisign Inc. 2024年第一季度运营收入为25.89亿美元，较2023年同期增长7.6%[13]

VeriSign公司业绩预测 - VeriSign公司将于4月25日发布2024年第一季度业绩报告，预计每股收益为1.84美元，营收为3.88亿美元，较去年同期分别增长8.2%和6.5%[1] - 公司在过去四个季度中均超过了市场预期，平均超额收益率为4.8%[1] VeriSign公司业务展望 - VeriSign公司的第一季度盈利预计受益于扩大关键基础设施、服务和能力，以满足商业、教育和医疗等行业对DNS导航服务不断增长的需求[2] - 全球互联网消费的增长也有望为公司带来利好[2] - 然而，.com和.net域名业务需求疲软是一个主要问题[2] - 中国注册商的需求因监管环境严格和本地货币疲软以及零售定价调整而出现下滑[3] VeriSign公司域名注册情况 - VeriSign在2023年第四季度结束时，.com和.net域名注册量为1.727亿，同比下降0.6%[4] - 公司在上个季度处理了900万个新的.com和.net域名注册，较去年同期的970万有所下降[4] VeriSign公司运营成本和盈利预期 - 与网络安全和基础设施支出相关的运营成本上升可能会对公司第一季度的运营利润率产生负面影响[5] - Zacks模型并不确定VeriSign这次能否超过市场预期，目前公司的盈利预期与Zacks排名为3[6] 其他值得关注的公司 - Meta Platforms和IMAX Corporation等公司也值得关注，它们在盈利方面有一定优势[8]

文章核心观点 - 文章介绍VeriSign公司股价表现、盈利预期、估值等情况，还提及相关行业排名，供投资者参考 [1][3][8] 公司股价表现 - 公司最近交易收盘价为191.17美元，较前一日收盘价下跌0.42%，跑输当日标普500指数（下跌0.19%），道指上涨0.1%，以科技股为主的纳斯达克指数下跌0.54% [1] - 公司股价近一个月下跌1.3%，跑输计算机和科技板块（上涨2.36%）和标普500指数（上涨3.18%） [2] 公司盈利预期 - 分析师预计公司即将发布的财报中每股收益为1.84美元，同比增长8.24%，最新共识预计营收为3.88亿美元，较上年同期增长6.48% [3] - 分析师对公司的预估修正与即将到来的股价表现有直接关联，Zacks Rank是包含预估变化的量化模型 [4][5] - 过去一个月Zacks共识每股收益预估保持稳定，公司目前Zacks Rank为3（持有），Zacks Rank系统排名1（强力买入）至5（强力卖出），自1988年以来排名1的股票平均年回报率为25% [6] 公司估值情况 - 公司预期市盈率为24.55，与行业平均预期市盈率持平 [7] 行业相关情况 - 互联网软件和服务行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为45，处于所有250多个行业的前18% [8] - Zacks行业排名通过衡量行业内个股的平均Zacks Rank来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [9]

公司 - 威瑞信（VeriSign）最近一个交易日收盘价为192.65美元，较前一交易日上涨0.68%，表现逊于标准普尔500指数当日1.03%的涨幅，道指上涨0.34%，以科技股为主的纳斯达克指数上涨1.51% [1] - 过去一个月公司股价下跌4.46%，表现逊于计算机和科技板块2.52%的涨幅以及标准普尔500指数3.21%的涨幅 [2] - 公司预计即将发布的财报每股收益为1.84美元，较去年同期增长8.24%，扎克斯（Zacks）共识预期营收为3.88亿美元，较去年同期增长6.48% [3] - 投资者应关注分析师对公司预测的最新修正，积极的预测修正对公司业务前景是个好迹象 [4] - 扎克斯排名系统考虑预测变化并提供评级，扎克斯排名从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为25%，过去30天扎克斯共识每股收益预测未变，公司目前扎克斯排名为3（持有） [5][6] - 公司预期市盈率为24.47，高于行业平均预期市盈率23.57 [7] 行业 - 互联网 - 软件和服务行业属于计算机和科技板块，该行业扎克斯行业排名为60，处于250多个行业中前24% [8] - 扎克斯行业排名通过确定组成行业的个股平均扎克斯排名来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的2倍 [9]

VeriSign财务数据 - VeriSign (VRSN) 最新收盘价为$195.23，较前一日下跌了0.03%[1] - 预计VeriSign每股收益将达到$1.84，同比增长8.24%，营收预计为$388百万，同比增长6.48%[3] - VeriSign目前的前瞻市盈率为24.97，与行业平均值相当[7] VeriSign分析师评级 - 投资者应关注分析师对VeriSign的最新预期变化，这些变化与即将到来的股价表现直接相关[4] - Zacks Rank模型显示，VeriSign目前的评级为3 (Hold)，该模型自1988年以来表现出色，1级股票的年均回报率为+25%[6] 互联网软件和服务行业 - 互联网软件和服务行业属于计算机和技术行业，目前该行业的Zacks Industry Rank为86，位列所有250多个行业的前35%[8] - Zacks Industry Rank显示，评级较高的行业通常表现优于评级较低的行业，优势为2比1[9]

公司业务与业绩 - VeriSign是域名注册服务和互联网基础设施的领先提供商 继续扩展关键基础设施以挖掘商业、教育和医疗等行业对DNS导航服务不断增长的需求 [6] - 2023年第四季度所有顶级域名的域名注册量同比增加890万或2.5% 环比增长0.2%至3.598亿 [1] - 2023年公司预计域名基础增长率因中国相关的持续不确定性和疲软下降1%至上升1% 中国注册商需求因经济环境不稳定、监管环境严格、外币走势不利和零售价格调整而减弱 [2] - 第四季度.com和.net顶级域名的域名注册量同比减少100万或0.6%至1.727亿 截至2023年12月31日的季度 .com和.net域名基础分别为1.596亿和1310万 [3] - 公司处理的.com和.net新域名注册量为900万 上年同期为970万 [4] - 2023年第三季度.com和.net最终续订率为73.5% 上年同期为73.7% 管理层预计2023年第四季度续订率约为73.1% 上年同期为73.3% [5] 公司价格调整 - VeriSign宣布从2024年9月1日起 将.net域名的年度注册级批发价格提高67美分 从9.59美元涨至10.26美元 [7] 公司股价表现 - VeriSign目前Zacks排名为3（持有） 过去一年VRSN股价下跌5.1% 而子行业增长17.5% [8] 其他推荐公司情况 - Cadence Design Systems Zacks排名为1（强力买入） 过去60天2024年每股收益共识估计提高1.9%至5.87美元 长期盈利增长率为17.1% 过去四个季度盈利均超Zacks共识估计 平均惊喜为3.4% 过去一年股价上涨49.3% [9][10][11] - Woodward Zacks排名为2（买入） 过去60天2024财年每股收益共识估计微升5.7%至5.20美元 长期盈利增长率为15.5% 过去四个季度盈利均超Zacks共识估计 平均惊喜为27.2% 过去一年股价上涨31.3% [9][12][13] - Watts Water Technologies Zacks排名为2（买入） 过去60天2024财年每股收益共识估计提高0.4%至8.35美元 长期盈利增长率为7.8% 过去四个季度盈利均超Zacks共识估计 平均惊喜为13.5% 过去一年股价上涨11.9% [9][14][15]