财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度合并收入同比增长36%至7.8亿美元，调整后EBITDA增长87%至1.83亿美元 [6] - Viasat独立收入增长12%，调整后EBITDA增长13% [6] - 净亏损为7700万美元，高于去年同期的4000万美元，主要由于非经常性收购相关费用、无形资产摊销增加和利息支出增加 [22] - 公司预计2024财年收入增长为高个位数百分比，2025财年收入增长将受到ViaSat-3 F1异常的影响 [41][43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 政府系统业务需求强劲，尤其是高速数据中心加密设备订单 [30] - 卫星服务业务中，美国固定宽带收入下降，部分被更高的ARPU抵消 [31] - 商业IFC和服务飞机数量同比增长18%至3230架，乘客使用率增加推动每架飞机收入增长 [32] - Inmarsat的政府客户收入占比36%，海事业务占比34%，商业航空业务占比22%，企业和其他业务占比8% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - Inmarsat的全球Ka波段和L波段覆盖增强了公司的市场多样性 [36] - 公司通过Inmarsat的Fleet Reach沿海LTE服务扩展了海事市场的覆盖 [33] - 公司预计在2025年底前发射5颗Ka波段卫星 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过Inmarsat收购加速了全球移动和政府服务战略，重点关注航空、海事、陆地移动和企业市场 [35] - 公司预计通过整合实现15亿美元的协同效应，目标在2025财年实现8000万美元的年度成本协同效应 [37][39] - 公司计划通过地面网络技术和优化提升在轨卫星的容量 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024财年财务结果不会受到ViaSat-3 F1异常的显著影响，但2025财年将受到影响 [10] - 公司对ViaSat-3 F1异常的应对措施包括与天线供应商和卫星制造商合作确定根本原因并采取纠正措施 [14] - 公司预计在2025年下半年实现正向自由现金流 [83] 其他重要信息 - 公司董事会新增了Inmarsat前董事长Andrew Sukawaty和前CEO Rajeev Suri [8] - 公司计划在2024财年结束前举办投资者日，分享更多计划细节 [44] 问答环节所有提问和回答 问题: ViaSat-3 F1异常的保险赔付时间和应对策略 [46] - 公司尚未确定F1是否完全失效，保险赔付时间预计在12个月左右 [47][49] - 公司有应对F1异常的多种计划，具体措施将根据卫星性能数据决定 [51][52] 问题: IFC业务的增长和容量问题 [53] - 公司可以通过现有卫星和Inmarsat的卫星资源满足IFC业务的增长需求 [53] - 公司正在与客户重新评估服务级别协议，确保满足需求 [69][70] 问题: ViaSat-3 F2的发射时间 [80] - 公司预计在下一季度提供F2发射时间的更新，具体时间取决于纠正措施的实施 [81][82] 问题: 政府业务的增长机会 [62] - 公司预计政府业务将继续增长，尤其是高速数据中心加密设备的需求 [62][63] - 公司正在探索Inmarsat和政府业务的协同效应 [66][67] 问题: 海事业务的竞争环境 [91] - 公司认为海事市场的竞争正在变化，低轨卫星系统的进入门槛较低 [92] - 公司专注于为高需求区域提供可预测的服务级别协议 [93][94] 问题: 与Ligado的关系 [98] - 公司与Ligado的关系仍在讨论中，未来可能涉及频谱和卫星业务的合作 [98][99] 问题: Inmarsat网络与Viasat系统的互操作性 [101] - 公司已经具备将Inmarsat网络与Viasat系统互操作的能力，尤其是在北美市场 [102][103] - 公司可以通过Inmarsat的卫星资源补充ViaSat-3 F1异常带来的容量缺口 [106][107]

收购与业务整合 - 公司完成了对Inmarsat的收购，交易金额为5.507亿美元现金和4636万股未注册普通股[94] - 公司通过Inmarsat收购获得了海事服务业务，提供Ka波段高速宽带和L波段窄带通信服务[99] - 公司卫星服务部门拥有22颗卫星，覆盖Ka、L和S波段，并通过Inmarsat收购新增了5颗Ka波段卫星、8颗L波段卫星和2颗I-6级混合Ka/L波段卫星[96] - 卫星服务部门收入增长8640万美元，主要得益于2023年5月完成的Inmarsat收购贡献了8570万美元收入[139] - 卫星服务部门运营利润增加1010万美元，主要得益于Inmarsat收购和机上服务业务增长带来的2920万美元收益[140] - 政府系统部门收入增长8250万美元，其中服务收入增长5300万美元，产品收入增长2960万美元，主要由于Inmarsat收购和政府移动宽带服务收入增加[144] - 政府系统部门运营利润增加2260万美元，主要由于Inmarsat收购带来的收入增加，部分被销售和管理费用增加2240万美元所抵消[145][146] - 公司2024财年第一季度投资活动使用的现金流为7.695亿美元，同比增加4.987亿美元，主要由于Inmarsat收购和资本支出增加[154] 业务出售与资产处置 - 公司出售了Link-16战术数据链业务，交易金额为19.6亿美元[95] - 公司2023年第二季度利息收入增加1910万美元，主要来自Link-16 TDL出售获得的19亿美元现金投资[135] 卫星服务与机上连接 - ViaSat-3 Americas卫星于2023年4月30日发射，但7月12日报告了反射器部署问题，可能对其性能产生重大影响[97] - 截至2023年6月30日，公司已在3270架商用飞机上安装了机上连接系统，其中约40架在季度末处于非活动状态[98] - 公司预计将在现有客户协议下为约1600架商用飞机安装机上连接系统，但安装时间可能因COVID-19疫情的影响而延迟[98] - 公司卫星服务部门收入主要来自固定宽带服务、机上服务、海事和窄带服务（主要通过Inmarsat收购获得）以及能源服务[112] 政府系统与战术数据链 - 公司政府系统部门提供政府移动宽带产品和服务，支持军事和政府用户的高速实时宽带和多媒体连接[106] - 公司政府系统部门继续提供战术数据链解决方案，包括Move Out/Jump Off战术网关家族产品和射频生成器[110] 收入与合同 - 公司收入确认采用五步模型，包括识别合同、识别履约义务、确定交易价格、分配交易价格和确认收入[115] - 公司大部分收入来自服务合同，特别是连接服务，这些合同通常要求客户提前或按月支付[115] - 公司政府合同通常受《联邦采购条例》（FAR）约束，定价基于估计或实际成本[116] - 非政府合同的定价基于与每个客户的特定谈判，通常包括基于绩效的支付或进度支付[117] - 公司使用成本到成本法来衡量履约义务的完成进度，基于已发生成本与总估计成本的比率[118] - 公司估计未来成本估算的1%变化对税前收入的影响微不足道[118] - 公司对宽带设备租赁与连接服务的会计政策选择不分离宽带设备，连接服务是这些安排的主要组成部分[124] - 公司对业务合并的购买价格分配给有形和无形资产以及承担负债的估计公允价值[125] 财务表现 - 公司2023年第二季度总营收为7.798亿美元，同比增长36%，其中产品收入2.364亿美元（增长37%），服务收入5.434亿美元（增长35%）[131] - 公司2023年第二季度运营亏损为5%，相比2022年同期的10%有所改善[130] - 销售、一般及行政费用增加4800万美元，主要由于支持成本增加4430万美元[133] - 独立研发费用减少580万美元，主要由于商业网络部门下一代消费宽带和卫星载荷技术研发投入减少750万美元[134] - 利息支出增加5010万美元，主要由于Inmarsat收购相关的2023年定期贷款和过桥贷款[136] - 公司2023年第二季度所得税收益率为1%，主要受联邦研发税收抵免和非可抵扣交易成本影响[137] - 无形资产摊销增加2030万美元，主要由于Inmarsat收购带来的新无形资产摊销[135] - 商业网络部门收入增长3580万美元，其中产品收入增长3430万美元，服务收入增长150万美元，主要由于移动宽带卫星通信系统产品的出货量增加[141] - 商业网络部门运营亏损减少270万美元，主要由于研发费用减少750万美元，部分被销售和管理费用增加640万美元所抵消[142][143] - 公司截至2023年6月30日的总积压订单为38.491亿美元，其中近一半预计在未来12个月内交付[147][148] - 公司现金及现金等价物和限制性现金为20亿美元，短期投资为1.343亿美元，营运资本为20亿美元，无未偿还借款[149] - 公司2024财年第一季度经营活动产生的现金流为1.037亿美元，同比增加6400万美元，主要由于净运营资产资金使用减少8690万美元[154] - 公司2024财年第一季度融资活动产生的现金流为13亿美元，同比增加11亿美元，主要由于债务借款增加[154] 研发与创新 - 公司预计将继续投资于研发，以保持卫星和空间技术领域的领导地位和创新[155] 债务与合同义务 - 公司截至2023年6月30日的总债务为76亿美元，其中包括2025年到期的7亿美元5.625%高级票据、2027年到期的6亿美元5.625%高级担保票据、2028年到期的4亿美元6.500%高级票据以及2026年到期的20.8亿美元6.750%高级担保票据[157] - 公司未来12个月的合同义务总额为25.14亿美元，其中包括9.0165亿美元的运营租赁费用和58.0854亿美元的高级票据及其他长期债务[159] - 公司未来12个月后的合同义务总额为116.3657亿美元，其中包括79.1442亿美元的运营租赁费用和95.6978亿美元的高级票据及其他长期债务[159] - 公司2023年6月30日的其他负债为28亿美元，主要包括递延所得税和长期递延收入[160] - 公司2023年6月30日的有效利率为：Term Loan Facility 10.14%，2023 Term Loan Facility 10.64%，Inmarsat Term Loan Facility 7.03%，Viasat Revolving Credit Facility 7.29%[164] - 公司通过利率上限合约对冲Inmarsat Term Loan Facility的浮动利率，覆盖其总名义金额的98%，保护Compound SOFR利率不超过2%[164] 外汇风险 - 公司外汇风险敞口为550万美元，假设外币汇率波动5%，将影响税前收入[165]

公司运营风险 - 公司运营结果难以预测，季度间波动显著，影响因素包括卫星建设、发射延迟、客户支付时间等[98] - 卫星故障或性能下降可能对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[99] - 卫星的实际使用寿命可能短于设计寿命，影响公司收入[100] - 新卫星建设和发射面临重大风险，包括建设延迟、发射失败等，可能增加成本或影响卫星性能[101][102] - 卫星损失可能无法完全通过保险覆盖，保险政策存在限制和排除条款[103] 市场竞争与商业环境 - 公司面临高度竞争的市场环境，竞争对手可能拥有更多资源和优势[104] - 全球商业环境和经济条件可能对公司业务、财务状况和运营结果产生负面影响[105][106] 收购与战略合作风险 - 收购、合资和战略联盟可能带来风险，包括整合困难、成本超支等[107][108][109][110] 政府合同依赖 - 公司对美国政府采购合同的依赖使其面临重大风险，包括合同终止、资金削减或延迟等[111] - 公司约17%的总收入来自前五大合同，合同续签或新合同获取失败可能对公司业务产生重大影响[121] - 公司约16%的总收入来自新产品开发合同，未能满足合同义务可能导致合同终止或赔偿[122] - 公司大部分政府系统和商业网络部门的收入来自固定价格合同，成本超支可能导致利润下降或亏损[123] - 公司合同可能因美国国会拨款延迟或削减而终止或调整，影响未来销售和运营结果[113] - 公司需遵守美国政府合同相关法律法规，违规可能导致罚款、合同终止或禁止投标[112] 供应链与产品风险 - 公司依赖第三方制造商和有限供应商，供应链中断可能导致产品交付延迟或质量问题[124] - 公司产品复杂性高，部署后可能发现缺陷，导致客户满意度下降、订单取消或法律诉讼[116] 网络安全与数据保护 - 公司面临数据泄露、未经授权访问或黑客攻击的风险，可能损害公司声誉和业务[118] 技术开发与融资风险 - 公司需持续投资新一代宽带卫星技术，以满足市场需求，但可能面临融资风险和技术开发失败的风险[115] 国际业务风险 - 公司2023财年国际销售额占总收入的16%[127] - 公司预计通过Inmarsat交易和ViaSat-3 EMEA及ViaSat-3 APAC卫星的商业服务启动，国际业务和销售额将显著增加[127] - 公司面临国际业务的多重风险，包括法律政策变化、本地化成本增加、汇率波动等[128] - 公司面临复杂的国际税收法律和规则，可能增加税务负担[128] 财务与债务风险 - 公司可能无法充分利用其递延税资产，若无法产生足够的应税收入，递延税资产可能过期未使用[137] - 截至2023年3月31日，公司总债务为25亿美元，高负债可能限制其运营和融资能力[154][155] - 公司计划通过债务融资支持未来卫星建设、收购和资本支出，可能进一步增加负债[156] - 公司可能无法生成足够的现金流来偿还债务，可能被迫减少投资或出售资产[157][158] - 债务协议中的条款可能限制公司实施业务计划的能力，包括借款和资产处置[159] - 公司信用设施和债券的违约可能导致所有未偿金额立即到期支付，对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[160][161] - 公司面临利率风险，假设利率上升50个基点，Term Loan Facility的利息支出将增加约350万美元[238] - 公司面临外汇风险，假设外币汇率波动5%，2023财年和2022财年的税前收入将分别变化180万美元和130万美元[239] 法律与诉讼风险 - 公司可能面临诉讼风险，不利的诉讼结果可能对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[129][130] - 公司可能涉及知识产权诉讼，可能导致高额成本和业务中断[152] 股权与融资风险 - 公司未来可能通过发行普通股筹集资金，这可能导致现有股东股权稀释[131][132][133] 人力资源风险 - 公司业务高度依赖关键员工，若失去这些员工可能对公司业务和股票价值产生重大不利影响[126] 监管与合规风险 - 公司业务受到严格监管，未能获得或维持必要的授权可能对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[139][140][141][142] - 公司必须遵守美国和其他国家的出口控制法律和法规，违反可能导致刑事和民事处罚[146][147][148] - 作为政府承包商，公司可能面临美国政府的负面审计，可能导致合同终止、罚款和其他制裁[149] 知识产权风险 - 公司依赖专利、版权、商标和商业秘密保护其专有技术，但无法完全防止未经授权的使用[150][151] - 公司依赖第三方许可的技术，未来可能无法以合理条款获得或续签许可[153] ESG风险 - 公司面临环境、社会和治理（ESG）相关的风险，包括气候变化、法律和监管变化，可能导致运营成本增加和竞争力下降[143][144][145] 交易风险 - Inmarsat交易可能因未满足关闭条件而终止，公司可能需要支付高达2亿美元的终止费[162][163] - Inmarsat交易涉及大量成本，包括非经常性成本和整合成本，预计将产生显著的整合和重组费用[165][166]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023财年持续运营收入达到28亿美元，同比增长10% [13] - 2023财年持续运营调整后EBITDA为501亿美元，同比增长21% [13] - 第四季度持续运营收入为666亿美元，同比增长10% [14] - 第四季度持续运营调整后EBITDA为124亿美元，同比增长21% [14] - 出售Link 16 TDL业务获得19亿美元，显著提高了流动性并降低了杠杆率 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 政府系统业务中，关键产品的认证推动了显著的同比增长 [15] - 商业航空连接服务机队增长至2230架飞机，新增阿提哈德航空为合作伙伴，并扩展了达美航空的免费Wi-Fi计划 [15] - 公司正在测试和推出新的ViaSat-3固定宽带计划，提供更高的速度和带宽 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - ViaSat-3美洲卫星已到达轨道位置，预计将在夏季中期投入使用，将大幅扩展覆盖范围并提供更多带宽 [6] - 亚太卫星正在与波音进行最终集成和测试，预计将实现几乎全球覆盖 [8] - 公司预计本月完成Inmarsat交易，该交易将增加调整后EBITDA和自由现金流 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在从区域卫星服务提供商转型为全球领先的卫星服务运营商 [16] - 通过Inmarsat交易，公司将整合两家公司的网络和技术，以提供更好的全球服务 [33] - 公司计划在L波段市场应用其技术，以增加带宽和降低价格 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为通过整合Viasat和Inmarsat的资源，将能够提供更好的服务并降低成本 [9] - 公司对未来在物联网和直接到设备市场的增长潜力感到兴奋 [10] - 公司预计随着资本支出周期的结束，自由现金流将显著增加 [23] 其他重要信息 - 公司新任总裁Guru Gowrappan加入，将领导公司的全球扩展和技术创新 [17][18] - 公司强调空间可持续性，并计划以环境可持续的方式扩展网络 [22] 问答环节所有的提问和回答 问题: Inmarsat交易的债务条款 - 公司表示债务条款尚未公开，但预计比当前市场条件更有利 [26][28] 问题: Viasat和Inmarsat整合的优先级 - 整合的优先级包括结合两家公司的销售模式、整合网络以及应用Viasat的技术到L波段市场 [30][31][35] 问题: 直接到设备市场的机会 - 公司认为L波段和S波段在直接到设备市场有巨大潜力，特别是与地面网络结合时 [37][38] 问题: 航空连接服务的竞争格局 - 公司认为航空公司在选择连接服务时更关注服务的质量和价格，而不是卫星的轨道类型 [46] 问题: 消费者宽带市场的潜力 - 公司预计卫星宽带市场的潜在用户数量将随着地面基础设施的扩展而减少，但仍有机会 [48] 问题: FCC对GSO系统的态度 - 公司认为FCC最终将允许GSO和非GSO系统共同参与直接到设备市场 [56] 问题: Link-16业务的未来 - 公司表示虽然Link-16业务已出售，但仍保留相关能力，并继续探索其他战术链路机会 [58]

收购与出售业务 - 公司完成了Link-16战术数据链业务的出售，交易金额为19.6亿美元[91] - 公司计划以8.5亿美元现金和约4636万股普通股收购Inmarsat，并已获得16亿美元的新债务融资承诺[93][94] - 公司已完成对Euro Broadband Infrastructure Sàrl（EBI）的收购，支付了约1.67亿美元现金[95] - 公司完成了对RigNet的收购，支付了1.073亿美元的债务并发行了约400万股普通股[95] - 公司计划承担Inmarsat的21亿美元高级担保债券和24亿美元高级担保信贷设施的未偿债务[94] 财务表现与预测 - 公司预计COVID-19疫情对其2023财年的财务影响将有限[96] - 公司总营收在2022年第四季度同比增长4%，达到6.514亿美元，其中产品收入增长10%至2.493亿美元，服务收入增长1%至4.021亿美元[128] - 2022年第四季度产品收入增长主要来自商业网络部门，增加了2410万美元，而政府系统部门减少了150万美元[128] - 2022年第四季度服务收入增长主要来自政府系统部门（增加740万美元）和商业网络部门（增加340万美元），但卫星服务部门减少了730万美元[128] - 2022年第四季度总成本增加9%，达到4.83亿美元，其中产品成本增加11%至2.052亿美元，服务成本增加7%至2.779亿美元[129] - 2022年第四季度销售、一般和行政费用减少2%，至1.628亿美元，主要由于支持成本减少360万美元[131] - 2022年第四季度独立研发费用减少19%，至2940万美元，主要由于商业网络部门的下一代卫星有效载荷技术相关费用减少780万美元[132] - 2022年第四季度利息支出增加330万美元，主要由于高级担保定期贷款设施相关利息支出增加[135] - 2022年第四季度所得税费用为520万美元，有效税率为-13%，主要由于股票补偿结算时的税收不足费用[136] - 2022年第四季度递延税资产的估值准备金从2022年3月31日的7810万美元增加到2022年12月31日的1.477亿美元[127] - 公司在2022财年第四季度进行了商誉减值定性评估，结论是报告单位的公允价值超过其账面价值，因此未进行定量减值测试[126] - 2022年前九个月总收入增长7960万美元，同比增长4%，主要由于服务收入增长5520万美元和产品收入增长2440万美元[144] - 2022年前九个月服务成本增加7410万美元，同比增长10%，主要由于卫星服务部门利润率下降和机上服务业务增长[146] - 2022年前九个月销售、一般和行政费用增加4240万美元，同比增长9%，主要由于收购相关费用增加1350万美元[147] - 2022年前九个月独立研发费用减少1300万美元，同比下降12%，主要由于商业网络部门下一代卫星有效载荷技术研发减少1400万美元[148] - 公司前九个月新订单总额为25亿美元，相比去年同期的20亿美元有所增加[162] - 公司现金及等价物从2022年3月31日的3.105亿美元减少到2022年12月31日的1.821亿美元[163] - 公司前九个月经营活动产生的现金流为3.176亿美元，相比去年同期的3.864亿美元有所减少[167] - 公司前九个月投资活动使用的现金流为8.507亿美元，与去年同期基本持平[167] - 公司前九个月融资活动产生的现金流为4.06亿美元，相比去年同期的3.383亿美元有所增加[167] - 公司总债务为30亿美元，其中包括2025年票据7亿美元、2027年票据6亿美元、2028年票据4亿美元、定期贷款6.965亿美元、循环信贷4.75亿美元、美国进出口银行直接贷款5900万美元以及融资租赁债务4230万美元[171] - 公司未来12个月的合同义务和承诺现金需求为18.116亿美元，其中包括运营租赁8169.9万美元、长期债务2.323亿美元以及卫星相关采购承诺14.975亿美元[173] - 公司截至2022年12月31日的其他负债为1.483亿美元，主要包括长期递延收入、ViaSat-1和ViaSat-2卫星的长期绩效激励义务、递延所得税和长期保修义务[174] - 公司定期贷款的有效利率为9.47%，循环信贷的加权平均有效利率为6.33%。假设利率上升50个基点，利息支出将增加590万美元[179] - 公司截至2022年12月31日没有短期投资，主要投资于货币市场账户以降低利率风险[179] - 公司国际业务的外汇风险较小，假设外币汇率波动5%，对2022年9个月税前利润的影响为160万美元[180] - 公司截至2022年12月31日没有未结清的外汇远期合约[180] 卫星服务部门 - 公司预计在现有客户协议下，将有1260架商用飞机安装其机上连接系统[98] - 公司卫星服务部门已在其机上连接系统中安装并服务了约2140架商用飞机[98] - 公司卫星服务部门提供固定宽带、机上服务、预付费互联网和其他移动宽带服务[97][98][99][100] - 公司卫星服务部门收入主要来自固定宽带服务、机上服务和能源服务（通过RigNet收购获得）[111] - 卫星服务部门2022年第四季度收入下降730万美元，同比下降2%，主要由于美国固定宽带收入减少，部分被机上服务业务增长所抵消[138] - 卫星服务部门2022年第四季度运营亏损840万美元，同比下降173%，主要由于固定宽带服务业务贡献减少2240万美元[139] - 公司预计在推出新卫星（如ViaSat-3星座）时，将经历运营成本增加和带宽供应受限的周期，类似于ViaSat-2卫星在2018年第四季度投入使用后的情况[169] - 公司预计在推出新卫星时，将面临带宽供应限制，这可能会影响卫星服务部门的收入和运营利润[170] 商业网络部门 - 公司商业网络部门开发并销售先进的卫星和无线产品、天线系统和终端解决方案[103] - 商业网络部门2022年第四季度收入增长2750万美元，同比增长20%，主要由于移动宽带卫星通信系统产品收入增加2410万美元[140] - 商业网络部门2022年第四季度运营亏损减少1140万美元，同比下降22%，主要由于收入增加和研发费用减少780万美元[141] - 商业网络部门收入增长6700万美元，其中产品收入增长5700万美元，服务收入增长990万美元[156] - 商业网络部门营业亏损减少5740万美元，主要由于收入增加和研发费用减少1400万美元[157] 政府系统部门 - 公司政府系统部门提供广泛的政府移动宽带产品和服务，为军事和政府用户提供高速、实时的宽带和多媒体连接[106] - 公司政府系统部门还提供便携、移动和固定宽带调制解调器、终端、网络访问控制系统和天线系统，适用于多种平台[107] - 公司政府系统部门提供安全的网络、网络安全和信息保障产品和服务，支持军事和政府用户通过网络安全通信[108] - 政府系统部门2022年第四季度收入增长590万美元，同比增长3%，主要由于政府卫星通信系统服务收入增加740万美元[142] - 政府系统部门2022年第四季度运营利润增长580万美元，同比增长30%，主要由于政府卫星通信系统服务收入增加和利润率改善[143] - 政府系统部门收入减少1840万美元，其中产品收入减少3260万美元，服务收入增加1420万美元[158] - 政府系统部门营业利润减少2580万美元，主要由于产品收入减少和销售管理费用增加1250万美元[160] 收入确认与合同 - 公司收入确认采用五步模型，包括识别合同、确定交易价格、分配交易价格和确认收入[113] - 公司使用成本对成本法来衡量长期合同中复杂设备的进度，并根据成本进度确认收入[114] - 公司商业网络和政府系统部门的收入主要来自固定价格合同、成本补偿合同和工时材料合同[111] - 公司根据ASC 842评估合同是否包含租赁，并在租赁开始时确认使用权资产和租赁负债[119] - 公司提供有限的产品保修，保修期最长可达五年，并根据历史经验或技术经验估计保修成本[117] - 公司卫星和设备的资本化成本包括卫星建造和发射成本、发射保险、在轨测试期间的保险以及性能激励支付的现值[118] 积压订单与现金流 - 公司总积压订单（包括已终止业务）从2022年3月31日的20.327亿美元增加到2022年12月31日的22.284亿美元[161] - 公司前九个月新订单总额为25亿美元，相比去年同期的20亿美元有所增加[162] - 公司前九个月经营活动产生的现金流为3.176亿美元，相比去年同期的3.864亿美元有所减少[167] - 公司前九个月投资活动使用的现金流为8.507亿美元，与去年同期基本持平[167] - 公司前九个月融资活动产生的现金流为4.06亿美元，相比去年同期的3.383亿美元有所增加[167]

财务数据和关键指标变化 - 公司预计2023财年将实现有史以来最高的盈利，主要得益于出售TDL业务带来的超过15亿美元的收益 [13] - 2023财年第三季度的财务表现低于预期，主要原因是ViaSat-3卫星的发射延迟 [15] - 公司预计2024财年EBITDA将实现低两位数的同比增长 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司第三季度在商业航空领域交付了约240个机载终端，并投入服务了约160架飞机，同比增长17% [10] - 公司目前有超过1200架飞机的订单，但由于客户新飞机交付延迟，预计到2023财年末将有50至60架飞机的累计延迟 [11] - 公司正在为中国四川航空提供设备，并认为服务中国市场的国际航线对全球航空公司具有重要意义 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国市场的住宅业务因带宽限制而逐步缩减，以支持机上连接业务的强劲增长 [6] - ViaSat-3卫星将为美洲地区提供更高的速度和带宽，并支持巴西和墨西哥市场的增长 [6] - 公司预计ViaSat-3 EMEA卫星将于2023年9月发射，这将为欧洲、中东和非洲市场提供重要的覆盖 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过ViaSat-3卫星解决带宽限制问题，并推出更高速度、更大带宽的服务计划 [6] - 公司正在与航空公司合作，扩大机上Wi-Fi的乘客参与度，并支持Delta航空的免费Wi-Fi服务 [8][9] - 公司对直接到设备的卫星通信市场感兴趣，并认为该市场将受益于现有的移动卫星服务市场 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为ViaSat-3卫星的发射将解决最紧迫的增长问题，并为未来的增长提供灵活性 [97] - 公司预计通过ViaSat-3卫星的发射，将能够实现正向自由现金流 [7] - 公司对与Inmarsat的合并持乐观态度，认为这将为公司、客户和股东带来好处 [98] 其他重要信息 - 公司预计将在2023年3月底获得英国竞争和市场管理局（CMA）的批准，随后将完成与Inmarsat的交易 [50][51] - 公司在政府加密产品认证方面接近完成，预计将在本月晚些时候获得相关认证 [67] 问答环节所有的提问和回答 问题: ViaSat-3卫星的容量利用率和未来规划 - 公司预计ViaSat-3卫星的容量将在发射后2至3年内被填满，并计划通过优化客户组合来提高收益 [19][20] - 公司正在开发ViaSat-4卫星技术，但尚未确定具体的时间表 [21] 问题: 直接到设备的卫星通信市场前景 - 公司认为直接到设备的市场潜力巨大，但存在速度和覆盖范围等不确定性 [26][27] - 公司正在研究GEO和LEO架构，并认为两者都能提供类似的服务 [28][29] 问题: 固定宽带业务的竞争和策略 - 公司认为固定宽带市场的竞争将加剧，但ViaSat-3卫星将帮助公司提供更具竞争力的服务 [34][36] - 公司预计通过新的服务计划，固定宽带业务的流失率将继续改善 [37] 问题: Delta航空的免费Wi-Fi服务 - 公司预计Delta航空的免费Wi-Fi服务将显著提高乘客参与度，但未提供具体的收入预测 [42][43] 问题: 财务杠杆目标和资本支出 - 公司预计2024财年的财务杠杆目标为4.0，主要由于TDL业务的出售和资本支出的变化 [44][45] 问题: Inmarsat的交易进展 - 公司预计将在2023年3月底获得英国和欧盟的批准，随后将完成与Inmarsat的交易 [50][51] 问题: Link 16业务的未来机会 - 公司表示Link 16业务已随TDL业务出售，但仍有机会通过多波形空间系统参与相关市场 [55][56] 问题: 机上连接业务的扩展 - 公司认为ViaSat-3卫星将帮助公司扩展全球机上连接业务，并利用现有的业务模型 [58][59] 问题: 带宽重新分配的进度 - 公司表示带宽重新分配是一个持续的过程，ViaSat-3卫星将显著简化这一过程 [61][62] 问题: 区域飞机的机上连接服务 - 公司正在开发适用于更小型飞机的机上连接产品，但尚未大规模部署 [65][66] 问题: 客户设备资本支出 - 公司预计2024财年客户设备的资本支出将显著增加，约为2023财年的3倍 [69][70] 问题: ViaSat-3 EMEA卫星的发射 - 公司预计ViaSat-3 EMEA卫星将于2023年9月通过联合发射联盟的Atlas火箭发射 [75] 问题: 与SpaceX的合作可能性 - 公司不排除与SpaceX等公司合作的可能性，但强调公司在空间系统方面的价值 [77][78] 问题: TDL业务出售后的资金使用 - 公司计划使用TDL业务出售所得资金偿还部分债务，并保持一定的流动性 [81][82] 问题: ViaSat-3卫星的容量利用率 - 公司表示ViaSat-3卫星的容量利用率将显著提高，特别是在高需求地区 [87][88]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022. OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission File Number (000-21767) VIASAT, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 33-0174996 (State or other jurisdict ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为7.45亿美元，同比增长6%，主要得益于Acacia的付款以及服务收入增长5% [10] - 调整后的EBITDA同比增长21%至1.88亿美元，主要受Acacia付款和IFC服务增长的推动 [11] - 新订单总额超过11亿美元，订单积压保持强劲 [12] - 公司预计2025财年调整后的EBITDA将比2020财年翻倍，包括调整Link 16出售的影响 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 由于航空公司客户的新飞机交付延迟以及政府产品的供应链和认证延迟，产品出货受到影响 [10] - IFC服务增长强劲，但受到ViaSat-3地面基础设施激活和住宅宽带带宽限制的影响 [11] - 商业航空业务预计将在本财年下半年实现强劲增长，主要受改装和生产线安装的推动 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国住宅宽带市场受到经济整体和通胀的压力，ARPU较高的宽带服务面临更多压力 [45] - 公司预计ViaSat-3投入使用后，住宅宽带业务将恢复增长 [48] - 商业航空业务增长迅速，KA终端数量占总终端数量的比例不断增加 [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在推进ViaSat-3卫星的发射，预计将在2023年第一季度早期发射 [8] - 公司出售Link 16战术数据链业务给L3 Harris，预计将获得18亿美元的净现金收益，大幅减少债务和杠杆 [15] - 公司正在与英国竞争和市场管理局（CMA）合作，推进Inmarsat交易的审批 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计供应链问题和认证延迟将在未来几个季度逐步缓解 [74][75] - 公司对长期前景保持乐观，预计ViaSat-3投入使用后将带来显著的增长机会 [125] - 公司认为智能手机与卫星通信的市场潜力巨大，预计未来2-3年内将看到实质性进展 [29] 其他重要信息 - 公司正在与SpaceX合作，尽快安排ViaSat-3的发射 [8] - 公司预计在2023财年下半年实现5G连接和服务的大幅增长 [14] - 公司正在与合作伙伴进行流媒体服务的测试，预计将在下一季度推出更多计划 [47] 问答环节所有的提问和回答 问题: 2023财年指引是否包括一次性收益 - 是的，2023财年指引包括Acacia的Q2收益 [21] 问题: 供应链问题是否影响自由现金流政策 - 供应链问题没有改变自由现金流政策的时间表，预计在EMEA卫星投入使用后实现自由现金流正增长 [23] 问题: 智能手机与卫星通信的时间框架 - 预计未来2-3年内将看到实质性进展，主要取决于新空间系统的部署 [29] 问题: MSS频谱与地面频谱的对比 - MSS频谱在连接智能手机等设备时具有优势，尤其是在避免地面干扰和提供可持续服务方面 [34][35] 问题: 商业航空业务的增长前景 - 公司预计商业航空业务将在本财年下半年实现强劲增长，主要受改装和生产线安装的推动 [43][44] 问题: Inmarsat交易的进展 - 公司预计Inmarsat交易将在2023年3月30日前完成，具体时间取决于英国竞争和市场管理局（CMA）的审批进度 [102][103] 问题: 供应链问题的现状 - 供应链问题有所缓解，但仍存在部分组件短缺，预计未来几个季度将进一步改善 [96][97] 问题: 智能手机与卫星通信的合作伙伴关系 - 公司正在探索与频谱持有者的合作伙伴关系，以利用Inmarsat的L波段频谱和技术优势 [118][119] 问题: ViaSat-4的轨道计划 - ViaSat-4计划为地球同步轨道（GEO）卫星，专注于美洲市场，提供更高的带宽和更具竞争力的经济性 [121]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022. OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to . Commission File Number (000-21767) VIASAT, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 33-0174996 (State or other jurisdiction o ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度的业绩与2022财年第四季度电话会议中描述的展望一致 季节性因素 新产品认证延迟以及供应链问题影响了收入 但服务网络收入结构的改善和研发支出的减少抵消了收入下降的影响 调整后的EBITDA仅略有下降 [7] - 综合服务收入和卫星服务部门收入在本季度均创下新纪录 但产品收入受到上述因素的影响 [8] - 预计第一季度的EBITDA将是本财年的低点 预计从本季度开始将实现良好的连续增长 主要驱动力包括机上连接安装和激活 政府订单积压以及强劲的政府系统订单 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 政府业务主要由三部分组成 战术数据链路（约占三分之一） 信息安全和网络安全业务（略低于三分之一） 以及卫星相关业务（包括技术产品和卫星服务） 其中卫星服务业务增长最快 [16][17] - 机上连接业务预计将在本财年增加约500架飞机 包括新飞机和改装飞机 涵盖新客户和现有客户 [8][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在北美市场和国际市场上表现良好 特别是在有覆盖的国际航线上 预计随着ViaSat-3的部署 国际市场的机会将进一步增加 [33][34] - 机上连接市场的渗透率目前约为15%至20% 预计到2030年代中期将增长至约40,000架飞机 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略的核心是通过业务之间的协同效应实现增长 特别是卫星和卫星服务业务与国防业务的协同 [19] - 公司正在推进ViaSat-3项目 第一颗卫星已进入最终组装和机械环境测试阶段 第二颗卫星的载荷正在由波音进行集成 发射和服务时间表保持不变 [9] - 公司认为多轨道解决方案（GEO和非GEO）是未来的趋势 特别是在满足不同垂直市场需求方面 公司正在与非GEO运营商合作开发混合解决方案 [37][39][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计第一季度的财务表现将是本财年的低点 预计未来几个季度将实现稳健的连续增长 主要驱动力包括机上连接业务的扩展 政府订单的强劲表现以及ViaSat-3的发射 [93] - 公司对Inmarsat的收购进展顺利 预计将在未来几个月内完成 尽管监管审查的时间表存在不确定性 [22][24] 其他重要信息 - 公司在季度结束后收到了来自Acacia Communications的6200万美元付款 这笔款项与知识产权使用有关 包括合同和法定利息 这笔款项将用于抵消ViaSat-3发射前的地面基础设施支出 [10][11] - 公司正在处理Anik F2卫星的故障问题 该卫星将进入倾斜轨道 预计寿命将提前结束 但该卫星的容量不到公司总容量的1% 公司将为客户提供升级路径 [83][85] 问答环节所有的提问和回答 问题: 政府业务的战略选择和业务构成 - 公司不评论关于政府业务的战略选择的传闻 但提供了业务的构成 战术数据链路约占三分之一 信息安全和网络安全业务略低于三分之一 卫星相关业务包括技术产品和卫星服务 其中卫星服务业务增长最快 [16][17] - 各业务的利润率差异不大 服务业务的利润率通常较高 [18] 问题: Inmarsat收购的时间表和监管审查 - 公司预计Inmarsat收购将在未来几个月内完成 尽管监管审查的时间表存在不确定性 公司仍在努力实现年底前完成收购的目标 [22][24] 问题: 机上连接业务的增长和国际化机会 - 公司预计本财年将增加约500架飞机 包括新飞机和改装飞机 涵盖新客户和现有客户 [31] - 公司在北美市场和国际市场上表现良好 特别是在有覆盖的国际航线上 预计随着ViaSat-3的部署 国际市场的机会将进一步增加 [33][34] 问题: 低轨卫星对GEO卫星的影响 - 公司认为GEO卫星在带宽和成本效率方面具有优势 特别是在满足流媒体等高带宽需求方面 公司也在探索多轨道解决方案 以满足不同市场的需求 [37][39][41] 问题: ViaSat-3的收入增长和业务影响 - 公司预计ViaSat-3的收入增长将主要来自移动业务和政府业务 同时也会在固定和住宅业务中看到机会 公司计划通过提高带宽效率来与客户分享成本节约 [66][67][68] 问题: Anik F2卫星故障的影响 - Anik F2卫星的故障不会对公司整体业务产生重大影响 该卫星的容量不到公司总容量的1% 公司将为客户提供升级路径 [83][85] 问题: 战术数据链路的协同效应 - 战术数据链路业务与公司的卫星和移动业务有显著的协同效应 特别是在联合全域指挥与控制（JADC2）和空间中继应用方面 [56][57] 问题: 行业整合的趋势 - 公司认为卫星行业正在从广播业务向数据传输业务转型 公司通过收购Inmarsat来增强在数据业务方面的能力 而其他公司的整合更多是为了从广播业务向数据业务转型 [58][59]