财务数据和关键指标变化 - 第二季度净利润为2100万美元，摊薄后每股收益为1.21美元，较第一季度的1190万美元净利润和0.68美元每股收益显著增长 [6] - 净利息收入为3090万美元，环比下降170万美元或5%，净息差为2.31%，低于第一季度的2.61% [22] - 非利息收入为2630万美元，环比增长640万美元或32%，占总收入的46% [24] - 总贷款额为43亿美元，环比增长5%，同比增长15% [11][32] - 总存款额为41亿美元，环比增长11% [16] - 贷款损失拨备为220万美元，低于第一季度的700万美元 [34] - 不良贷款率为0.44%，低于第一季度的0.44% [33] - 截至6月30日，贷款减值准备为4140万美元，占总贷款的0.97%，对不良贷款的覆盖率为259% [34] - 股东权益总额为5.2亿美元，环比增加1160万美元，总风险资本比率为12.78% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 抵押贷款银行业务收入达到创纪录的1490万美元，环比增长880万美元或144%，抵押贷款销售总额达到创纪录的3.05亿美元，环比增长1.43亿美元或88% [14][24][25] - 财富管理业务收入为860万美元，环比下降8.4万美元或1%，资产管理规模增至61亿美元，环比增长8.01亿美元或15% [18][26] - 商业贷款总额环比增长2.1亿美元或9%，主要反映了2.2亿美元的PPP贷款发放 [32] - 住宅贷款减少200万美元，消费贷款减少1100万美元 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 华盛顿信托是罗德岛州顶级的PPP贷款机构之一，为超过1.7万名借款人获得了SBA授权，总额超过2.2亿美元 [11] - 罗德岛州SBA估计PPP资金支持了该州约20万个工作岗位，覆盖了该州约83%的小企业工资支出 [12] - 市场内存款环比增长9%，主要由于无息活期存款余额和储蓄账户余额的增加 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司多元化的业务模式使其能够在充满挑战的环境中产生收益 [10] - 财富管理部门推出了私人客户计划，与商业和抵押贷款团队合作，为高净值客户介绍财富管理业务 [19] - 公司专注于主动管理信贷和积累保存资本，以应对未来的不确定性 [20] - 商业贷款需求和渠道在季度内下降，因为市场仍存在很大的经济不确定性 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对员工在疫情期间的奉献精神和团队合作表示自豪 [7][8][39] - 关于COVID-19大流行的严重程度和持续时间以及其相关经济影响仍存在很大的不确定性 [39] - 由于各种政府刺激计划的强大影响，对消费者和许多企业的影响可能需要时间才能完全显现 [40] - 公司资本状况强劲，流动性来源充足，能够应对未来的挑战 [41] - 公司对前景持谨慎乐观态度，但承认存在许多障碍、挑战和未知数 [40][41] 其他重要信息 - 截至6月30日，与COVID-19相关的贷款延期总额为6.52亿美元，占未偿还贷款的15%，包括4.47亿美元的CRE、7400万美元的C&I、1.22亿美元的住宅贷款和900万美元的消费贷款 [36] - PPP贷款相关的总费用约为740万美元，占发放额的3.4%，预计将被预测的承销成本所抵消 [37] - 公司第二季度股息为每股0.51美元，已于7月10日支付 [36] - 公司于7月6日重新开放了分支机构大厅，允许有限的客流量和面对面会议 [7] 问答环节所有提问和回答 问题: 现金余额何时会下降，是否会在第三季度产生影响 [46] - 现金余额很大程度上是互换账簿的功能，由于与交易对手方处于不利地位，因此大部分是作为现金抵押品发布的，预计第三季度不会产生太大影响 [46] 问题: 排除PPP影响后，核心净息差是否会维持在当前水平或改善 [47] - LIBOR在季度内逐步下降，资产收益率在6月份触底，预计第三季度核心净息差与第二季度相当，第四季度应该会出现净息差扩张 [47] 问题: 当前的抵押贷款渠道规模 [48] - 抵押贷款渠道目前超过4亿美元，高于3月底的水平 [48] 问题: 财富管理业务资产流入的驱动因素及未来展望 [50] - 资产净流入是由高净值个人和一个较大的机构账户共同驱动的，主要来自新客户，尽管现有客户也有增加，管理层对第三季度的势头持乐观态度，但承认在COVID时期业务发展更具挑战性 [50] 问题: 为何不将部分强劲的抵押银行收入用于增加贷款损失拨备 [51][52][53][54][55][56][57][58][59][60] - 公司遵循GAAP和CECL下的拨备方法，使用与其他公司相同的失业数据，投资组合构成（无信用卡、汽车贷款、学生贷款）和当前的客户沟通与监控使管理层对现有的拨备水平感到满意，该水平大约是金融危机最严重时期最坏损失经验的四倍 [51][52][53][54][55][56][57][58][59][60] 问题: 已到期延期的贷款中请求额外延期的比例 [66] - 商业贷款方面，约17%已到期，其中60%至70%未请求延期；住宅贷款方面，50%已到期，其中约70%未请求额外延期，与客户的沟通令人鼓舞 [66] 问题: 新英格兰地区的业务动态是否更有利 [69] - 新英格兰州，特别是罗德岛和康涅狄格州，在COVID方面可能比其他地区处于更有利的位置，由于州政府能够进入重新开放的第3阶段甚至第4阶段，加上夏季通常是旅游旺季，以及公司对客户沟通的强有力把握，使得管理层对投资组合持谨慎乐观态度 [69] 问题: PPP贷款减免的模式和时间预期 [73][74] - 由于标准的不确定性以及SBA尚未开始正式受理，目前处于等待状态，公司已准备好接受在线申请，并进行了一些试点，但由于国会将期限延长至24周以及考虑对15万美元以下贷款进行快速审批，预计进程将比最初预期的要慢 [73][74] 问题: 核心净息差的具体水平 [76] - 报告的净息差为2.31%，单独计算PPP贷款的净息差约为2.30% [76] 问题: 延期贷款中可能不需要延期的借款人或即使在延期期间仍继续还款的借款人的情况 [79][80][81] - 早期获得延期的借款人可能是不想错过机会或需求较少的人，但公司没有关于借款人在延期期间是否还款的详细数据，管理层认为在大部分延期到期之前，这部分早期到期的群体可能与其他群体不同，但这有点推测性 [79][80][81] 问题: 下半年有机贷款增长预期 [82] - 预计商业贷款将保持低个位数到中个位数的增长，当前渠道低于1亿美元，这既与市场需求有关，也与贷款人员专注于PPP贷款和现有投资组合有关 [82] 问题: 下半年非利息支出能否维持在第二季度水平以下 [83] - 预计支出将保持稳定，抵押贷款佣金等可变成本在第三季度可能保持高位，FDIC保险费用因PPP贷款导致资产负债表膨胀而略高，但随着PPP贷款偿还，这方面压力可能会减轻，除此之外支出基础没有变化 [83] 问题: FDIC保险费用的预期运行率 [90] - 排除PPP带来的资产负债表膨胀影响后，预计第三和第四季度的季度FDIC保险费用将约为55万美元 [90] 问题: 强劲抵押银行收入下支出控制的原因及薪资支出是否会在下季度体现 [91][92] - 第二季度有100万美元的PPP贷款内部递延劳动成本作为抵销项计入支出，这部分是非经常性的，此外由于远程办公，在占用等方面看到了一些节省，支出运行率相当稳定 [91][92] 问题: 财富管理收入下一季度的展望 [93][94][95][96][97][98][99][100] - 由于期末资产管理规模大幅增加，且收入计算有不同惯例（有的基于月末即期余额，有的基于日均余额，有的延后计费），预计第三季度财富管理收入将出现强劲增长，但第二季度较高的交易性费用（如保险佣金）是季节性的，第三季度将基本没有 [93][94][95][96][97][98][99][100] 问题: PPP费用在净息差中的处理方式 [101][102][103] - 公司将按比例将与该计划相关的递延收入随着减免的发生计入净息差 [101][102][103] 问题: 商业房地产投资组合的细分信息，特别是零售、酒店、医疗保健和办公类贷款的LTV [105][106][107][108][109][110][111][112][113][114][115][116][117][118][119][120] - 零售类贷款3.27亿美元，加权平均LTV为57%，主要为有食品杂货店锚定的社区购物中心 [105][106][107][114] - 酒店类贷款1.45亿美元，加权平均LTV为49%，主要为休闲旅游性质，缺乏团体商务业务 [109][114][116][117][118] - 医疗保健类贷款（主要为辅助生活、老年住房）1.2亿美元，加权平均LTV为56% [110][111][114] - 办公类贷款加权平均LTV为56% [115] - 酒店入住率目前较低，有些直到最近还是零，少数达到20%左右 [119][120] 问题: C&I类别中住宿和食品服务贷款余额的细节 [121][122][123] - 关于45亿美元住宿和食品服务贷款中是否包含已偿还的2500万美元游戏贷款，管理层建议后续跟进提供细节，可能涉及额外的信贷额度或定期债务 [121][122][123]

收入和利润表现 - 净利息收入为3260万美元，同比下降6%[248] - 非利息收入为1993万美元，同比增长30%[248] - 总收入为5253万美元，同比增长5%[248] - 净收入为1190万美元，同比下降32%[248] - 稀释后每股收益为0.68美元，去年同期为1.00美元[248] - 净利息收入为3260万美元，同比下降200万美元或6%[258] - 财富管理收入为868.9万美元，同比下降6%，管理资产规模降至53.38亿美元[277][278] - 抵押银行收入为609.6万美元，同比增长130%，次级市场贷款销售量增加7.0112亿美元[279][281] - 贷款相关衍生品收入增加170万美元，增幅达239%[283] - 商业银行业务净利息收入增加170万美元，增幅6%[292] - 商业银行业务非利息收入增加521万美元，增幅96%[294] - 财富管理业务净收入下降59.9万美元，降幅36%[296] 成本和费用 - 信贷损失拨备为704万美元，同比激增982%[248] - 信贷损失拨备为700万美元，较去年同期65万美元大幅增加[272] - 非利息支出总额增加349万美元，增幅13%，其中薪酬和员工福利支出增加185万美元（增幅10%），外包服务支出增加39.4万美元（增幅15%）[284] - 其他支出增加96.7万美元，增幅42%，主要原因是计提了约80万美元的或有准备金[287] - 商业银行业务信贷损失拨备激增639万美元，增幅达982%[293] 净息差及生息资产与负债 - 平均生息资产总额为50.67亿美元，平均收益率为3.76%，同比下降48个基点[252] - 平均计息负债总额为41.49亿美元，平均成本率为1.41%，同比下降19个基点[252] - 净息差为2.61%，同比下降32个基点[252] - 净息差为2.61%，同比下降32个基点[259] - 证券投资平均余额减少9660万美元或10%，收益率降至2.59%[260] - 贷款平均余额增加2.598亿美元或7%，收益率降至4.09%[261] 信贷损失准备金与资产质量 - 信贷损失准备金基于历史经验、当前经济数据和合理预测进行估算[218][224] - 公司利用贴现现金流法估算组合贷款的信贷损失，并采用全国失业率作为计量因子[221] - 信贷损失准备金评估包含9项定性风险因素，如经济状况、贷款组合变化和抵押品价值等[222] - 由于COVID-19大流行，经济预测显著恶化，这已被纳入2020年3月31日的信贷损失准备金估算中[224] - 净核销额为62.3万美元，去年同期为7.8万美元[273] - 贷款损失准备金为3970万美元，占总贷款的0.97%[273] - 贷款信用损失拨备增加1265万美元，增幅47%[302] - 贷款信用损失准备金总额在2020年3月31日达到3967万美元，较2019年底的2701万美元增加1270万美元[375] - 2020年第一季度，公司计提了680万美元的贷款信用损失准备金，主要归因于新冠疫情导致的经济预测显著恶化[376] - 2020年第一季度净核销总额为62.3万美元，远高于2019年同期的7.8万美元[376] - 在采用CECL会计准则后，公司于2020年1月1日的贷款信用损失准备金增加了650万美元，增幅24%[375] 贷款组合表现与构成 - 总贷款额从2019年末的38.93亿美元增至2020年3月31日的40.90亿美元，增长1.974亿美元（5%）[313] - 商业房地产贷款总额为16.18亿美元，较2019年12月31日增加7040万美元（5%）[321] [322] - 商业及工业贷款总额为6.55157亿美元，较2019年12月31日增加6990万美元（12%）[327] - 截至2020年3月31日，组合内持有的住宅房地产贷款总额为15亿美元，较2019年12月31日增加6140万美元，增长4%[339] - 截至2020年3月31日，消费者贷款组合总额为3.067亿美元，较2019年12月31日减少430万美元，下降1%[343] - 2020年第一季度住宅房地产贷款发放总额为2.9172亿美元，其中用于保留在投资组合中的占37%（1.08498亿美元）[334] - 2020年第一季度，住宅房地产贷款出售总额为1.62191亿美元，其中保留服务权的贷款出售额为4449.8万美元，占比27%，释放服务权的贷款出售额为1.17693亿美元，占比73%[337] - 截至2020年3月31日，资本化的服务权净额为360万美元，由公司服务的住宅抵押贷款余额为6.075亿美元[338] 贷款延期与风险暴露 - 公司执行了396笔短期贷款延期，涉及贷款余额4.06亿美元，占2020年3月31日总贷款余额的10%[230] - 截至2020年5月1日，公司已执行396笔短期延期还款，涉及贷款余额4.06亿美元，占2020年3月31日总贷款余额的10%[315] - 截至2020年5月1日，商业房地产贷款组合中有88笔短期延期还款，涉及余额2.73亿美元，占该组合总额的17%[323] - 截至2020年5月1日，C&I贷款组合中有70笔短期延期还款，涉及余额4500万美元，占该组合总额的7%[331] - 在商业房地产组合中，酒店业有18笔短期延期还款，涉及余额8100万美元，占该行业细分总额的59%[329] - 在商业房地产组合中，零售业有29笔短期延期还款，涉及余额9500万美元，占该行业细分总额的31%[329] - 截至2020年3月31日，商业与工业贷款组合中，零售业贷款额为5900万美元，占比9%；截至2020年5月1日，公司执行了6笔短期延期还款，涉及贷款余额300万美元，占该行业细分截至2020年3月31日余额的5%[335] - 截至2020年3月31日，住宿和食品服务业贷款额为4400万美元，占比7%；截至2020年5月1日，公司执行了13笔短期延期还款，涉及贷款余额1100万美元，占该行业细分截至2020年3月31日余额的24%[335] - 截至2020年5月1日，公司对住宅房地产贷款执行了175笔短期延期还款，涉及贷款余额8300万美元，占截至2020年3月31日住宅房地产组合总余额的6%[341] 不良资产与问题贷款 - 截至2020年3月31日，不良资产总额为1794.6万美元，占总资产的0.32%，不良贷款占总贷款的0.44%[346] - 2020年第一季度，新增不良贷款172.9万美元，期末不良贷款总额为1791.8万美元[348] - 截至2020年3月31日，逾期贷款总额为1.6475亿美元，占总贷款的0.40%[361] - 截至2020年3月31日，逾期贷款（逾期30天或以上）总额较2019年底增加78.6万美元，其中住宅和消费贷款占比90%，商业贷款占比10%[362] - 截至2020年3月31日，逾期贷款中包含1140万美元的非应计贷款，与2019年底的1150万美元基本持平[363] - 公司管理层在2020年3月31日确定了约1010万美元的潜在问题贷款，较2019年底的1030万美元有所下降[366] 存款、融资与流动性 - 截至2020年3月31日，总存款达到37.1亿美元，较2019年底增加2.07亿美元，增幅6%[385] - 在总存款增长中，场外经纪定期存款增加1.47亿美元，增幅达52%；剔除该项，场内存款增长6030万美元，增幅2%[385] - 截至2020年3月31日，FHLB预付款总额为12亿美元，较2019年底增加5710万美元，增幅5%[386] - 截至2020年3月31日，公司未使用的总融资能力为10.04亿美元，较2019年12月31日的10.22亿美元下降1.7%[391] - 2020年第一季度经营活动所用现金净额为280万美元，尽管当期净利润为1190万美元[394] - 2020年第一季度投资活动所用现金净额为2.013亿美元，主要用于贷款增长和购买债务证券[394] - 2020年第一季度融资活动提供现金净额为2.509亿美元，主要得益于存款和FHLB预付款的增加[394] 资本与权益 - 截至2020年3月31日，股东权益总额为5.086亿美元，较2019年12月31日增加510万美元[395] - 2020年第一季度净利润为1190万美元，但被889万美元的股息宣告和610万美元的CECL采纳对留存收益的影响部分抵消[395] - 2020年第一季度每股股息为0.51美元，较2019年同期的0.47美元增长8.5%[396] - 截至2020年3月31日，总权益与总资产比率为9.05%，较2019年12月31日的9.51%有所下降[396] - 截至2020年3月31日，每股账面价值为29.48美元，较2019年12月31日的29.00美元增长1.7%[396] - 截至2020年3月31日，公司总风险基础资本比率为12.42%，较2019年12月31日的12.94%下降，但仍被视为“资本充足”[397] - 社区银行杠杆比率在2020年设定为8%，2021年为8.5%，之后恢复至9%[237] 会计准则与监管政策 - 公司采用CECL会计准则，并选择应用IFR以减轻监管资本影响[232] - 马萨诸塞州紧急立法规定，对一到四户业主自住住宅抵押贷款设立最长180天的宽限期[233] - 马萨诸塞州的止赎临时暂停期于2020年8月18日到期，或州长紧急声明解除后45天到期，以较早者为准[233] 政府支持计划与投资组合 - 公司获得1345笔薪资保护计划贷款批准，总额达2.11亿美元[230] - 薪资保护计划贷款总额由最初的3490亿美元增至6590亿美元[230] - 证券投资组合增加1790万美元，增幅2%，达到9.174亿美元[308][310] - 可供出售债务证券的未实现收益净额从2019年12月31日的420万美元增至2020年3月31日的2100万美元[311] - 公司总资产增至56.2亿美元，较2019年底增加3.283亿美元，增幅6%[301] - 抵押贷款发放和销售活动市场总额达1.622亿美元，而2019年同期为9210万美元[283]

Washington Trust Bancorp, Inc. (NASDAQ:WASH) Q1 2020 Earnings Conference Call April 27, 2020 11:30 AM ET Company Participants Elizabeth B. Eckel - Senior Vice President, Chief Marketing and Corporate Communications Officer Ned Handy - Chairman & Chief Executive Officer Ron Ohsberg - Senior Executive Vice President, Chief Financial Officer & Treasurer Mark Gim - President & Chief Operating Officer Bill Wray - Senior Executive Vice President & Chief Risk Officer Conference Call Participants Mark Fitzgibbon - ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-K (Mark One) Commission file number: 001-32991 WASHINGTON TRUST BANCORP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Rhode Island 05-0404671 Title of each class Trading Symbol(s) Name of each exchange on which registered COMMON STOCK, $.0625 PAR VALUE PER SHARE WASH The NASDAQ Stock Market LLC Securities registered pursuant to Section 12(g) of the Act: NONE Indicate by check mark if the registrant is a well-known s ...

财务数据和关键指标变化 - 2019年全年净利润达到创纪录的6910万美元或每股摊薄收益396美元 [6] - 第四季度净利润为1550万美元或每股摊薄收益089美元 较第三季度的1880万美元或108美元下降 [14] - 第四季度净利息收入为3200万美元 环比下降984万美元 净息差为261% 下降11个基点 [14] - 第四季度贷款提前还款和预付罚金收入为189万美元 较第三季度的13万美元有所增加 [15] - 第四季度非应计贷款占总贷款的045% 较第三季度末的039%有所上升 [21] - 贷款损失准备金率为069% 对不良贷款的覆盖率为155% [22] - 总风险资本比率为1294% 与第三季度持平 有形普通股权益与有形资产比率略降至828% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 总存款达到35亿美元 其中市场内存款为创纪录的32亿美元 同比增长5% [6] - 总贷款达到创纪录的39亿美元 同比增长6% 其中商业贷款增长120亿美元 住宅抵押贷款增长89亿美元 [9] - 商业贷款同比增长6% 主要由商业房地产投资组合增长推动 [10] - 财富管理资产规模达62亿美元 受益于2019年金融市场的强劲升值和新资产的有机增长 [12] - 抵押银行业务收入在第四季度为370万美元 是年内第二强劲的季度 [18] - 贷款相关衍生品收入在第四季度为110万美元 较第三季度下降291万美元 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 在康涅狄格市场聘请了一名商业房地产银行家和一名C&I银行家 两者均经验丰富 与借款人和开发商有深厚联系 [10] - 在波士顿地区为私人客户组增加了一名新成员 旨在与财富、商业和抵押贷款官员合作 建立与高净值客户和企业主的关系 [12] - 罗德岛州仍有分支网点增加的机会 基于强大的品牌和服务声誉 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于通过高服务的零售团队、有效的现金管理团队和面向客户的银行家来吸引存款 [6] - 抵押银行业务模式建立在速度和服务之上 这一直是公司的竞争优势 [11] - 2019年推出了新的私人客户计划 旨在改善商业贷款和财富管理业务之间的联系 当年新增超过2500万美元的管理资产 [12] - 公司将继续在人员和技术方面进行增量投资 以确保拥有为员工和客户提供最佳体验所需的所有工具 [26] - 公司拥有坚实的财务基础、强大的资本和资产质量 以及在所有类型的经济周期中提供稳定收入的商业模式 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前的低利率环境和平坦的收益率曲线使得存款生成对所有银行都具有挑战性 [6] - 美联储的降息使得利率保持在低位 住宅抵押贷款发起、处理和生产团队全年忙碌 [11] - 进入2020年 商业管道健康 希望保持增长势头 [11] - 抵押贷款管道在进入第一季度时表现良好 [11] - 尽管在2019年第二季度有两名高级顾问离职导致客户资产流失约65亿美元 但财富管理资产仍实现增长 [17] - 预计2020年上半年有效税率约为218% 下半年约为207% 全年混合税率约为212% [19] - 预计2020年核心运营费用将增长4%至5% 部分原因是工资压力和技术基础设施升级的最后阶段 [42] - 预计2020年贷款将实现强劲的中个位数增长 [49] - 预计2020年第一和第二季度的抵押银行业务将表现强劲 但下半年能见度较低 [53] - 公司的目标是在同业社区银行中保持前四分之一的排名 [57] 其他重要信息 - 第四季度宣布每股051美元的股息 已于1月10日支付 [22] - 公司正在完成为期三年的技术基础设施升级 今年将迁移至云端 [42] - 存款是公司的首要任务 正在通过新设分支网点等方式尽力提高存款增长率 [52] - 并购方面将保持非常谨慎和深思熟虑的态度 无论是银行还是财富管理业务 [56] - 考虑到当前股价相对于有形账面价值的水平 回购目前意义不大 [66] 问答环节所有的提问和回答 问题: 财富管理业务的资产流失是否已接近尾声 - 感觉大部分流失已经过去 虽然不能完全排除进一步流失的可能性 但最近几个月情况已经大大放缓 [32][33] 问题: CECL的预期影响 - 预计对权益的调整（税后）在600万至900万美元的范围内 [34][35] 问题: 购买收益率336%的5300万美元住宅抵押贷款的策略及其对净息差的影响 - 购买行为对收入有增值作用 并且被视为用高质量、符合风险偏好的市场内住宅贷款替代低收益MBS的机会 [36][37] - 假设美联储没有进一步行动 预计第一季度净息差将扩大4至5个基点 第二季度再扩大4至5个基点 使第二季度净息差达到约270% 并在今年剩余时间保持稳定 [38][39] 问题: 2020年费用支出是否有独特增长 例如开设新分支 - 核心基础上 预计2020年费用增长约4%至5% 原因包括工资压力和技术升级 如果找到合适的机会 可能会进行诸如增设分支之类的战略投资 但目前没有异常情况 [41][42] 问题: 2020年贷款增长目标和组合（有机增长与购买） - 商业和住宅管道目前良好 预计2020年将实现强劲的中个位数增长 住宅方面可能会补充一些购买活动 [49] 问题: 存贷比达到111%的思考及未来趋势 - 存贷比上升主要反映了批发经纪存单的流失 这些被更便宜的FHLB预付款所取代 存款是优先任务 正在尽力提高存款增长率 [50][52] 问题: 2020年抵押银行业务收入能否接近2019年的1480万美元 - 基于当前管道量和住宅市场的强劲表现 预计2020年上半年将表现强劲 但由于周期较晚 下半年能见度较低 不认为抵押贷款收入会再增长40% 但当前量和管道水平强于往年同期 [53][54] 问题: 在当前艰难的经营环境下 如何定义2020年的成功 - 信用质量良好 无后顾之忧 讨论的增长率是可实现的 存款是首要战略任务 并购将保持谨慎 有资本进行一些部署 目标是保持在同业社区银行的前四分之一 财富管理和抵押银行业务是在此类环境中的差异化优势 有足够的途径部署资本 [56][57] 问题: 4%至5%的核心费用增长基数是什么 是否包含2019年的噪音项目 - 基本上以报告水平为准 12月的OREO减记与FDIC收益的好处相抵消 因此全年的报告费用基础很好地代表了未来的情况 [64] 问题: 2020年全年费用指引是否假设开设新分支 - 否 [65] 问题: 资本使用优先级排序（回购、股息、并购）以及股价在51美元时的思考 - 相对于有形账面价值的交易价格使得回购目前意义不大 会密切关注股价再做决定 并考虑投资者对股息的偏好 股息是投资公司股票的重要组成部分 是优先考虑的事项 但也会考虑资本配置的其他替代方案 并购是机会主义的 历史上一直是纪律严明的收购方 [66][68][69] 问题: 在什么价格点会对回购持更积极的态度 - 不愿透露具体价格点 [70]

净利息收入表现 - 第三季度净利息收入为3297.8万美元，同比下降1%，但前九个月净利息收入为1.0142亿美元，同比增长3%[212] - 净利息收入从2018年第三季度的3340万美元下降至2019年第三季度的3300万美元，减少48.1万美元[217][224] - 2019年前九个月净利息收入为1.014亿美元，较2018年同期的9840万美元增加300万美元[220][224] - 第三季度净利息收入为3330万美元，同比下降48.1万美元；前九个月净利息收入为1.024亿美元，同比增加310万美元[227] - 2019年前九个月，商业银行业务部门净利息收入为8368.4万美元，较去年同期增加402.8万美元，增幅5%[265] - 公司单位第三季度净利息收入为457.7万美元，同比下降193万美元，下降30%[272] 非利息收入表现 - 第三季度非利息收入为1834.2万美元，同比增长21%，前九个月非利息收入为5046.2万美元，同比增长7%[212] - 第三季度非利息收入为1834.2万美元，同比增长21%；前九个月非利息收入为5046.2万美元，同比增长7%[246] - 2019年前九个月，商业银行业务部门非利息收入为2075.3万美元，较去年同期增加480.6万美元，增幅30%[265] 净利润表现 - 第三季度净利润为1881.4万美元，同比增长7%，前九个月净利润为5358.2万美元，同比增长4%[212] - 净利润增长主要受抵押银行活动和贷款相关衍生品交易增加的推动[212][213] - 2019年前九个月，商业银行业务部门净收入为4083万美元，较去年同期增加431.3万美元，增幅12%[265] - 2019年前九个月，财富管理服务部门净收入为503.5万美元，较去年同期减少93.8万美元，降幅16%[270] 贷款损失准备金与冲销 - 贷款损失准备金第三季度为40万美元，同比增长14%，前九个月为157.5万美元，同比大幅增长110%[212] - 第三季度贷款损失拨备为40万美元，前九个月为160万美元，去年同期分别为35万美元和75万美元[241] - 第三季度净冲销额为80.1万美元，前九个月为170万美元，去年同期分别为1.5万美元和72.9万美元[244] - 2019年前九个月的贷款损失拨备费用为160万美元，而2018年同期为75万美元[342] - 2019年前九个月的净冲销额为170万美元，而2018年同期为72.9万美元[343] 非利息支出表现 - 非利息支出第三季度为2687万美元，同比增长3%，前九个月为8198.5万美元，同比增长3%[212] - 2019年前九个月，非利息支出总额为8198.5万美元，较去年同期增加250.5万美元，增幅3%[257] - 2019年前九个月，薪酬及员工福利支出为5438.7万美元，较去年同期增加202.8万美元，增幅4%[257] - 2019年第三季度，FDIC存款保险成本因约90万美元的评估抵免而减少87万美元，前九个月减少72.7万美元，降幅59%[257][260] - 公司单位第三季度非利息支出为339.6万美元，同比增加15.2万美元，上升5%[272][273] 每股收益与回报率 - 稀释后每股收益第三季度为1.08美元，去年同期为1.01美元，前九个月为3.07美元，去年同期为2.95美元[212] - 平均资产回报率第三季度为1.44%，去年同期为1.47%，前九个月为1.39%，去年同期为1.48%[212] - 平均股本回报率第三季度为15.20%，去年同期为16.26%，前九个月为15.09%，去年同期为16.41%[212] - 净利息收入占总收入比例第三季度为64%，去年同期为69%，前九个月为67%，去年同期为68%[212] 净息差与生息资产/负债 - 总生息资产平均余额从2018年第三季度的44.76亿美元增至2019年第三季度的48.61亿美元，增加3.84亿美元[217] - 总生息资产收益率从2018年第三季度的4.03%上升至2019年第三季度的4.07%，增加4个基点[217] - 总计息负债平均成本从2018年第三季度的1.28%上升至2019年第三季度的1.66%，增加38个基点[217] - 净息差从2018年第三季度的2.99%收窄至2019年第三季度的2.72%，下降27个基点[217] - 第三季度净息差为2.72%，前九个月净息差为2.82%，分别低于去年同期2.99%和3.03%[228] 资产收益率与负债成本明细 - 商业房地产贷款平均余额增长2.58亿美元至14.91亿美元，收益率上升13个基点至4.61%[217] - 货币市场账户平均余额增长6760万美元至6.99亿美元，利息支出增加990万美元[217] - 应税债务证券平均余额增长9560万美元至9.21亿美元，利息收入增加935万美元[217] - 2019年前九个月FHLB股票投资平均余额增加500万美元，利息收入增加462万美元[220] - 第三季度及前九个月平均证券总额同比分别增加9470万美元和1.541亿美元；证券组合回报率分别为2.72%和2.83%，高于去年同期的2.59%和2.60%[229] - 第三季度及前九个月平均贷款总额同比分别增加2.376亿美元和2.886亿美元；贷款收益率分别为4.42%和4.53%，去年同期分别为4.38%和4.29%[230] - 第三季度及前九个月FHLB预付款平均余额同比分别增加1.272亿美元和1.728亿美元；平均利率为2.64%，高于去年同期的2.30%和2.15%[231] - 第三季度及前九个月批发经纪定期存款平均余额同比分别增加3640万美元和5930万美元；平均利率分别为2.28%和2.24%，高于去年同期的1.82%和1.70%[233] - 第三季度及前九个月市场内计息存款平均余额同比分别增加1.645亿美元和1.731亿美元；平均利率同比分别上升35个基点和45个基点[234] 财富管理与抵押银行业务 - 截至2019年9月30日，财富管理受托资产为61.3亿美元，较去年同期下降3.36亿美元，降幅5%[250] - 2019年前九个月，抵押银行收入为1112.6万美元，较去年同期增加272.3万美元，增幅32%，占非利息收入的22%[251] 税务与资本比率 - 2019年前九个月，公司实际所得税率为21.6%，较去年同期上升0.5个百分点[261] - 2019年9月30日的总风险资本比率为12.94%，高于2018年12月31日的12.56%，超过监管要求[362] 资产与负债总额变化 - 公司总资产为51.99亿美元，较2018年底增加1.881亿美元，增长4%[274] - 贷款总额为37.78亿美元，较2018年底增加9770万美元，增长3%，主要由商业房地产贷款增长推动[274][285] - 证券投资组合总额为8.87亿美元，较2018年底的9.382亿美元减少5120万美元，下降5%[274][282] - 股东权益为4.978亿美元，较2018年底增加4960万美元，增长11%[274] - 现金及存放同业款项为1.4177亿美元，较2018年底增加5180万美元，增长58%[274] - 总存款为35.86亿美元，较2018年底增加6210万美元，增长2%[274] - 总存款为35.9亿美元，较2018年底增加6210万美元，增幅2%[351] 贷款组合构成与变化 - 商业房地产贷款达15.17亿美元，较2018年底增加1.249亿美元，增长9%[285][290] - 商业和工业贷款余额为5.664亿美元，较2018年底下降5430万美元，降幅9%[295] - 住宅房地产贷款组合占贷款总额的36%[298] - 第三季度住宅房地产贷款发放总额为2.95054亿美元，其中64%（1.89979亿美元）用于向二级市场销售[301] - 住宅房地产贷款组合持有额为14亿美元，较2018年底增加1810万美元[304] - 消费贷款组合总额为3.158亿美元，较2018年底增加900万美元，增幅3%[308] - 商业房地产贷款总额为15.17亿美元，其中康涅狄格州占比最高，达41%（6.18亿美元）[294] 资产质量与不良资产 - 不良资产总额为1904.4万美元，较2018年底增加520万美元，不良资产占总资产比率为0.37%[310] - 不良贷款总额为1490.2万美元，较2018年底增加320万美元，不良贷款占总贷款比率为0.39%[310][314] - 住宅房地产不良贷款为1253.1万美元，较2018年底增加320万美元，占该类贷款总额的0.91%[310][314][316] - 问题债务重组贷款总额为87.5万美元，较2018年底的561.8万美元大幅下降[319] - 不良债务重组贷款从2018年12月31日至2019年9月30日减少了470万美元，原因是第二季度一笔商业和工业贷款还清[323] - 截至2019年9月30日，逾期贷款总额为1435.6万美元，占总贷款的0.38%，较2018年底增加73.4万美元[326][327] - 截至2019年9月30日，问题贷款总额为980万美元，而2018年12月31日为860万美元[328] - 潜在问题贷款从2018年12月31日的1490万美元下降至2019年9月30日的1170万美元[330] - 贷款损失拨备金总额为2700万美元，占贷款总额的0.71%，而2018年底为2710万美元，占0.74%[344] 流动性来源与融资能力 - FHLB预付款总额为9.568亿美元，较2018年底增加610万美元，增幅1%[352] - 存款是主要流动性来源，占截至2019年9月30日九个月总平均资产的约59%[353] - 未使用的总融资能力在2019年9月30日为10.72584亿美元，较2018年12月31日的11.49699亿美元有所下降[356] - 向FHLB质押的贷款和证券在2019年9月30日分别为20亿美元和2.626亿美元，以获得额外借款能力[356] - 向FRB质押的贷款和证券在2019年9月30日分别为1740万美元和1720万美元，以获得额外借款能力[357] 现金流与股东权益 - 截至2019年9月30日九个月，经营活动产生净现金3740万美元，投资活动使用净现金2730万美元，融资活动提供净现金4260万美元[359] - 2019年9月30日股东权益总额为4.978亿美元，较2018年12月31日增加4960万美元，包括5360万美元净收入和1940万美元的其他综合收益增加[360] - 2019年9月30日的总权益与总资产比率为9.58%，高于2018年12月31日的8.94%，每股账面价值从25.90美元增至28.71美元[361] 利率敏感性分析 - 在利率上升200个基点的情况下，未来12个月净利息收入预计增加6.53%，未来13-24个月预计增加3.52%[375] - 利率立即下降100个基点时，可供出售债务证券的市场价值预计增加1522.3万美元；上升200个基点时预计减少7226.5万美元[383] 投资证券公允价值 - 可供出售债务证券的净未实现收益为420万美元，而2018年底为净未实现损失2200万美元[283] 存款结构变化 - 市场内存款增长1.08387亿美元，增幅4%，主要由于货币市场账户增长1.02244亿美元[351] 内部控制与法律事项 - 截至2019年9月30日，公司的披露控制和程序是有效的[384] - 在截至2019年9月30日的季度内，公司财务报告内部控制未发生重大变化[385] - 公司涉及各种因正常业务产生的索赔和法律程序，预计不会对公司合并财务状况或运营结果产生重大影响[387] - 与截至2018年12月31日年度报告相比，风险因素未发生重大变化[388]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净利润创纪录，达到1880万美元，稀释后每股收益为108美元，相比第二季度的1730万美元和099美元有所增长 [7][20] - 净资产收益率为152%，资产收益率为144% [21] - 净利息收入为3300万美元，环比下降88万美元或3%，净息差为272%，下降9个基点 [21] - 平均生息资产余额下降2200万美元或05%，平均投资证券下降7600万美元，平均贷款增长2100万美元 [22] - 生息资产平均收益率下降11个基点至407% [22] - 非利息收入占总收入的36%，达到1830万美元，环比增长160万美元或9% [23] - 贷款损失准备金为40万美元，相比第二季度的525万美元有所下降 [33] - 总股东权益为498亿美元，环比增长1360万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富管理收入为920万美元，环比下降396万美元或4% [23] - 交易相关收入为14万美元，环比下降268万美元，主要受集中于上半年的税务申报和准备费用影响 [24] - 资产管理收入为900万美元，环比下降128万美元或1% [24] - 截至9月30日，财富管理资产管理规模为61亿美元，环比下降353亿美元或5% [24] - 抵押银行收入创纪录，达到480万美元，环比增长120万美元或33% [26] - 贷款相关衍生品收入为140万美元，环比增长661万美元 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 总存款达到创纪录的36亿美元，环比增长8200万美元或2%，同比增长172亿美元或5% [32] - 终端市场存款环比增长134亿美元或4%，主要受机构和政府存款季节性流入影响 [32] - 批发经纪存单下降5200万美元，联邦住房贷款银行借款下降104亿美元 [32] - 在罗德岛州FDIC存款市场份额排名第三，占有11%的市场份额 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务模式多元化，能在不同经济周期和利率环境下产生稳定收入 [7] - 坚信零售网点在客户银行体验中仍扮演重要角色，并持续在罗德岛州多个社区寻找机会扩张网点网络 [11] - 在抵押贷款业务上保持坚定，并投资新技术、改进流程以简化运营和改善客户体验 [14] - 被《美国银行家》杂志评为"全美最佳银行工作场所"之一 [16][17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美联储第三季度的利率决策既带来机遇也带来挑战 [8] - 意识到当前运营环境带来的挑战以及中期可能带来的不确定性，但公司拥有219年历史，财务基础坚实，资本充足，目标持续合理增长 [34][35] - 预计第四季度抵押银行收入与第三季度相当 [40] - 预计第四季度净息差将在260至265个基点之间 [45] - 预计2019年全年实际税率为约215% [30] 其他重要信息 - 总贷款达到创纪录的38亿美元，商业房地产、住宅抵押贷款和消费贷款均有所增长 [12] - 商业贷款发放活动集中在商业房地产，早期提前还款持续，但商业管道健康 [12] - 抵押贷款申请数量创纪录，管道强劲，预计年底前将保持良好步伐 [13] - 资产质量保持强劲，不良贷款占总贷款的039%，环比上升；逾期30天或以上的贷款占总贷款的038%，环比下降 [33] - 贷款损失准备金占总贷款的071%，覆盖不良贷款181% [33] - 两名高级顾问的离职导致客户资金外流，第三季度造成资产相关收入减少约29万美元，预计第四季度减少约62万美元 [25] - 非利息支出环比下降130万美元或5%，其中FDIC存款保险成本环比减少100万美元，包含约90万美元的FDIC评估抵免 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度抵押银行收入预期 - 管理层预计第四季度抵押银行收入与第三季度相当，管道非常强劲，但对冲管道公允价值是收入组成部分，最终抵押贷款量会减少，但预计不会在第四季度前发生 [40][41] - 销售利润率与第三季度相似，且年内呈上升趋势 [42] 问题: 韦斯顿部门资金外流情况 - 自9月底以来另有9400万美元资金外流，尚未完全结束，可能还需一两个季度才能完全明朗 [43] - 公司正积极与客户沟通，以客户利益为重，并将及时更新信息 [44] 问题: 第四季度净息差展望 - 预计第四季度净息差在260至265个基点之间，考虑到预期的降息以及公司对敏感负债的重新定价管理 [45] - 公司积极管理机构货币市场账户利率，降低并缩短促销产品期限，重组部分预付款以降低利息支出 [46][47] 问题: 支出水平及FDIC抵免 - 扣除FDIC影响后，支出环比略有下降，财富管理侧有可变成本节约，抵消了部分法律费用，全年支出增长指引为35%至4%，基本符合预期 [51][52] - 预计第四季度将获得剩余的20万美元FDIC抵免，前提是FDIC储备水平维持稳定 [53] 问题: 贷款增长展望 - 维持中个位数增长指引，年底前需实现3000万美元净增长，第四季度通常表现强劲，管道良好，C&I减少部分源于额度使用率下降，非客户流失 [63][64] 问题: CECL准备金的预期影响 - 预计对资本有适度影响，但不影响战略实施，实施进度正常，但尚未准备提供具体数字 [65][66] 问题: 资产质量 - 未发现投资组合有任何疲软，不良资产略有上升源于少量住宅抵押贷款，但其中一处物业已迅速处置 [67] 问题: 财富管理资产管理规模流失的财务影响 - 澄清第三季度29万美元的影响是部分季度的，第四季度62万美元是新的季度化运行率，加上新增外流，预计运行率影响为每季度748万美元 [90][91][92][96][98] 问题: 对离职顾问的法律追索 - 公司相信有非招揽和非竞争协议，正在寻求法律救济，但无法提供更多评论，同时积极进行客户保留工作 [78][79] 问题: 批发融资策略 - 将经纪存单和FHLB借款视为可互换的资金来源，根据曲线形状和成本选择，当前曲线平坦，证券再投资机会有限，因此减少了批发余额 [81][82][83][84][85]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 for the quarterly period ended June 30, 2019 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 for the transition period from ______ to ______. Commission file number: 001-32991 WASHINGTON TRUST BANCORP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Rhode Island 05-04046 ...

Washington Trust Bancorp, Inc. (NASDAQ:WASH) Q2 2019 Results Conference Call July 23, 2019 8:30 AM ET Company Participants Elizabeth Eckel - Senior Vice President, Chief Marketing and Corporate Communications Officer Ned Handy - Chairman and Chief Executive Officer Mark Gim - President and Chief Operating Officer Ron Ohsberg - Senior Executive Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer Conference Call Participants Mark Fitzgibbon - Sandler O'Neill and Partners Damon DelMonte - KBW Erik Zwick - Bo ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) Commission file number: 001-32991 WASHINGTON TRUST BANCORP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) RHODE ISLAND 05-0404671 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) 23 BROAD STREET WESTERLY, RHODE ISLAND 02891 (Address of principal executive offices) (Zip Code) (401) 348-1200 (Registrant's telephone number, including area code) Indicate b ...