财务数据和关键指标变化 - 第二季度净利润为1750万美元，稀释后每股收益为1美元，低于第一季度的2050万美元和每股1.17美元 [22] - 净利息收入为3480万美元，环比增长190万美元或6% [22] - 净息差为2.55%，环比上升4个基点，若剔除PPP加速确认费用，净息差从2.42%升至2.49% [23][24] - 非利息收入为2060万美元，环比下降540万美元或21%，若剔除第一季度100万美元的结算收入影响，则下降18% [26] - 非利息支出环比下降170万美元或5%，若剔除债务提前还款罚金，则环比上升2% [34] - 第二季度所得税费用为490万美元，有效税率为21.8% [35] - 总贷款为43亿美元，环比增长3%，较去年同期基本持平 [17][36] - 投资证券环比增长1.04亿美元或11%，占总资产的18% [37] - 总股东权益为5.48亿美元，环比增长1400万美元，风险资本比率为13.65%，有形权益/有形资产比率为8.27% [39] - 第二季度股息为每股0.52美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 财富管理业务收入创纪录，达1040万美元，环比增长53.3万美元或5%，资产管理规模达74亿美元，环比增长3.92亿美元或6% [21][27][28] - 抵押贷款银行业务收入为600万美元，环比下降590万美元或50%，贷款销售量为2.91亿美元，与第一季度基本持平 [29][30] - 抵押贷款发起量为4.89亿美元，环比增长11%，其中用于放入投资组合的比例从30%升至50% [31][32] - 贷款相关衍生品收入为120万美元，环比增长70.8万美元 [33] - 商业贷款（剔除PPP）环比增长5700万美元或3% [36] - 住宅贷款环比增长1.33亿美元，部分原因是购买了3900万美元加权平均利率2.74%的贷款用于投资组合 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 本地存款环比下降2000万美元或1%，但同比增长4.21亿美元或12% [38] - 批发经纪定期存款环比增加1.97亿美元，平均边际利率为8个基点 [39] - 新开设的东格林尼治分行运营情况超出预期 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资于改善客户体验和数字渠道，并保护客户数据隐私 [14] - 业务模式通过不同经济周期提供多元化的收益流 [15] - 认为实体网点与数字连接点并存很重要，并看到罗德岛存款市场份额机会 [16] - 财富管理业务通过内部营销和私人客户组计划推动增长 [52][53] - 并购战略保持谨慎，银行并购需在现有足迹内且无信用问题，财富管理并购目标规模在8亿至15亿美元AUM，地域可扩展至新英格兰地区 [92][93][94] - 未来可能开设少量分行，同时注重数字化增长 [107][108] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对疫情后的经济状况和自身定位感到乐观 [9] - 商业贷款管道已恢复至疫情前水平，活动主要在商业地产领域，特别是工业和多户住宅，预计下半年增长为中个位数 [74][75] - 抵押贷款业务开始出现正常化迹象，但速度和影响尚难预测 [20] - 核心净息差预计第三季度将小幅下降至约2.4%，主要因资产收益率压力 [66] - 当前非利息支出水平被认为是良好的未来运行速率 [67][106] - 当前拨备水平令人满意，未来拨备将与贷款增长和经济前景相关 [81] - 债务提前还款活动已接近尾声 [104] - 目前股价水平暂无股票回购计划 [111] 其他重要信息 - 公司被福布斯评为2021年美国最佳州内银行之一，并被普罗维登斯商业新闻评为罗德岛最佳工作场所和最健康雇主 [11][12] - Lisa Stanton于4月加入董事会，带来支付和数据安全领域的经验 [13] - 第二季度处理了约8500万美元的PPP贷款减免，PPP贷款未摊销费用净额为490万美元 [18][44][45] - 不良资产环比减少250万美元，不良贷款率为0.24%，逾期30天以上贷款率为0.20% [40] - 贷款损失拨备为4190万美元，占贷款总额的0.97%，对不良贷款的覆盖率为400% [41] - 截至6月30日，贷款延期总额为9300万美元，占贷款总额的2%，较第一季度下降 [43] 问答环节所有提问和回答 问题: 财富管理业务资金流转正的原因及人员变动情况 - 近期未新增业务开发人员，增长源于内部开发官员的外向营销以及几年前启动的私人客户组计划开始见效 [52] - Western Financial的资金外流大部分已于去年第一季度结束 [53][55] 问题: 抵押贷款业务增益收窄且更多贷款放入投资组合，成本结构是否有调整机会 - 抵押贷款业务在之前高量时期未增加基础成本，成本结构灵活，主要为基于佣金的可变成本，因此无需大幅削减成本 [58][59][60] - 随着10年期利率在第二季度初上升，再融资占比下降，但新英格兰地区住房市场依然强劲，购买需求非常高 [80] 问题: 抵押贷款业务固定成本与可变成本的大致比例 - 管理层需后续提供该数据 [63] 问题: 对净息差和运营费用的展望 - 预计第三季度核心净息差将小幅下降至约2.4%左右，主要因资产收益率压力 [66] - 第二季度的运营费用水平代表了良好的未来运行速率 [67] 问题: 剔除PPP后的商业贷款增长前景、驱动因素及管道情况 - 商业贷款管道健康，已恢复至疫情前水平，约为1.58亿美元，活动主要集中在商业地产领域，特别是工业和多户住宅，预计下半年增长为中个位数 [74][75] 问题: 住宅房地产投资组合是否会因保留更多发起贷款而继续增长 - 市场驱动导致更多贷款放入投资组合，特别是因规模原因无法进入合规机构市场的巨额抵押贷款活动依然非常强劲 [76][80] 问题: 未来信贷损失拨备的考量 - 对当前拨备水平感到满意，未来拨备将一定程度上与贷款增长相关，并考虑经济前景 [81] 问题: 股息评估和资本回报想法 - 每个季度都会审查股息，认为当前股息非常可持续，但无法提供下一次增加的时间指引 [82] - 资本水平受到持续监控，按年更新股票回购计划，但目前股价水平暂无回购计划 [111] 问题: 贷款相关衍生品收入强劲的原因及未来展望 - 收入基于新业务量，当利率环境合适时，公司倾向于通过互换来固定利率，该收入具有季度波动性，但预计全年总量将与往年相当 [90][91] 问题: 当前并购战略的考量因素和目标 - 银行并购需满足价格合理、整合可行、解决有机增长难以实现的目标等条件，地域上需在现有足迹内且无信用问题 [92] - 财富管理并购目标规模在8亿至15亿美元AUM，地域可扩展至新英格兰地区，以补充现有能力 [93][94] 问题: 债务提前还款活动是否会持续以及PPP费用如何影响利润 - 债务提前还款活动已接近尾声 [104] 问题: 未来分支机构的开设计划 - 认为在罗德岛仍有存款市场份额机会，未来几年可能开设少量分行，但同时注重数字化方法 [107][108] 问题: 股票回购的考虑 - 资本状况受到持续监控，按年更新股票回购计划，但目前股价水平暂无回购计划 [111]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 for the quarterly period ended March 31, 2021 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 for the transition period from ______ to ______. Commission file number: 001-32991 WASHINGTON TRUST BANCORP, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Rhode Island 05-0404 ...

Washington Trust Bancorp, Inc. (NASDAQ:WASH) Q1 2021 Earnings Conference Call April 22, 2021 8:30 AM ET Company Participants Elizabeth Eckel - Senior Vice President, Chief Marketing and CCO Ned Handy - Chairman and CEO Mark Gim - President and COO Ron Ohsberg - Senior Executive Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer Bill Wray - Senior Executive Vice President and CRO Conference Call Participants Mark Fitzgibbon - Piper Sandler Laurie Hunsicker - Compass Point Damon DelMonte - KBW Erik Zwick - ...

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 净利息收入为1.274亿美元，较2019年的1.334亿美元下降4.5%[190] - 非利息收入增长至9944万美元，较2019年的6708万美元增长48.2%[190] - 平均资产回报率（ROA）为1.22%，较2019年的1.34%有所下降[190] - 平均股本回报率（ROE）为13.51%，较2019年的14.34%有所下降[190] - 净息差为2.40%，较2019年的2.77%下降37个基点[190] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 信贷损失拨备大幅增加至1234万美元，而2019年为158万美元，增幅达683.8%[190] - 2020年，华盛顿信托的FDIC保险费支出为180万美元[75] 贷款组合构成 - 总贷款组合为42亿美元，占其总资产的73%[18] - 商业贷款组合占总贷款的58%[20] - 商业房地产贷款占商业贷款组合的67%，占总贷款组合的39%[21] - 商业和工业贷款占商业贷款组合的33%，占总贷款组合的19%[22] - 住宅房地产贷款组合占总贷款的35%[23] - 消费贷款组合占总贷款的7%[26] - 商业贷款占公司贷款组合的58%[120] 贷款业务活动 - 2020年，为保留在投资组合中的住宅房地产贷款发放额为5.021亿美元，而为出售给二级市场的贷款发放额（包括以经纪方式发起的贷款）总计12亿美元[24] - 截至2020年12月31日，华盛顿信托在初始PPP下发放了1,782笔贷款，本金总额达2.257亿美元[59] - 截至2021年2月19日，华盛顿信托在PPP-2下发放了706笔贷款，本金总额达6780万美元[59] - 截至2020年12月31日，华盛顿信托对636笔总计7.174亿美元的贷款执行了延期还款修改[60] - 截至2020年12月31日，公司持有1,706笔PPP贷款，账面价值为1.998亿美元[112] 资产与投资 - 总资产为57亿美元，总存款为44亿美元，股东权益为5.342亿美元[17] - 总资产增长至57.13亿美元，较2019年的52.93亿美元增长7.9%[192] - 总贷款增长至41.96亿美元，较2019年的38.93亿美元增长7.8%[192] - 投资证券组合为8.946亿美元，占其总资产的16%[32] - 财富管理受托管理资产总额为69亿美元，其财富管理收入占总收入的16%[31] 信贷损失与资产质量 - 贷款信用损失拨备（ACL）增加至4411万美元，拨备覆盖率（ACL/非应计贷款）为334.21%[190][192] - 非应计贷款占总贷款比例为0.31%，较2019年的0.45%有所改善[190] - 公司维持一项贷款信用损失准备金（ACL），其充足性受到经济预测变化的影响，COVID-19疫情导致2020年ACL增加[123][124] 资本与流动性 - 最低普通股一级资本与风险加权资产比率为4.5%[84] - 最低一级资本与风险加权资产比率为6.0%[84] - 最低总资本与风险加权资产比率为8.0%[84] - 最低杠杆率要求为4.0%[84] - 资本留存缓冲要求超过最低标准2.5%的风险加权资产[84] - “资本充足”银行的总资本与风险加权资产比率需≥10.0%[85] - “资本充足”银行的一级资本与风险加权资产比率需≥8.0%[85] - “资本充足”银行的普通股一级资本比率需≥6.5%[85] - “资本充足”银行的杠杆资本比率需≥5.0%[85] - 公司受资本和流动性标准约束，要求维持比历史上更高质量和更多的资本[169] - 公司依赖联邦住房贷款银行（FHLB）获取流动性，若FHLB财务状况恶化可能影响公司融资能力[128] - 截至2020年12月31日，华盛顿信托没有未偿还的PPPLF借款[59] 商誉及无形资产会计处理 - 商誉至少每年第四季度在报告单元（即部门）层面进行减值测试[207] - 2020年因COVID-19疫情，公司在2020年3月31日进行了中期商誉减值评估[207] - 商誉减值定量分析将各报告单元的公允价值与其账面价值进行比较[211] - 商誉和无形资产减值测试涉及重大判断，包括贴现率和现金流预测的选择[211] - 两个报告单元（商业银行和财富管理服务）的商誉评估采用DCF分析和市场法，权重各占50%[212] - 2020年3月31日和2020年12月31日的定量减值分析显示，两个报告单元的公允价值均显著超过其账面价值[212] - 已确认的无形资产主要包括财富管理咨询合同，其公允价值使用DCF分析估算[213] - 无形资产在有明确使用寿命期间内按近似实现经济利益的方法进行摊销[213] - 当事件或情况表明账面金额可能无法收回时，对具有明确使用寿命的无形资产进行减值测试[214] - 财富管理咨询合同等无形资产的估值基于账户流失率、资产管理规模市场增值和预期费率等假设[215] 新冠疫情相关影响与应对 - 新冠疫情风险：疫情导致2020年信贷损失拨备增加，并可能持续影响公司业务、运营结果和财务状况[110][111] - 疫情运营影响：员工因病缺勤、政府行动等可能扰乱业务运营，居家办公安排增加了网络安全风险[110] - 为应对疫情，华盛顿信托在短时间内将约70%的员工成功过渡到远程办公[52] - 根据CARES法案，初始薪资保护计划拨款为3490亿美元，后增至6590亿美元[59] - 根据CARES法案，PPP贷款的利率为1%[59] - 2020年12月27日签署的CRRSA法案授权了超过9000亿美元的经济援助[58] 运营与设施 - 截至2020年12月31日，华盛顿信托拥有609名全职等效员工[50] - 公司计划在2021年于东格林尼治开设一家新的全方位服务分行[171] - 截至2020年12月31日，公司拥有9处自有设施，租赁26处，另有1家分行在租赁土地上自有[173] 监管与合规 - 关联交易限制：对单一关联方的"覆盖交易"总额不得超过投保存款机构资本股本和盈余的10%，对所有关联方的总额不得超过20%[95] - 消费者保护法规：公司需遵守包括《平等信贷机会法》、《诚实借贷法》等多项联邦和州消费者保护法律[96] - 抵押贷款改革：多德-弗兰克法案要求核实借款人还款能力，并禁止某些抵押交易中的预付罚金[97] - 经济成长法案：为总合并资产低于100亿美元的机构放宽了住宅抵押贷款交易的某些要求[98] - 隐私与信息安全：GLBA要求制定政策保护客户非公开个人信息，并在数据泄露时通知客户[99] - 反洗钱规定：需报告单笔至少10,000美元的现金交易，并对涉及超过5,000美元的可疑活动提交报告[100] - 海外资产控制：违反OFAC制裁可能导致严重的法律和声誉后果[101] - 注册投资顾问监管：Weston Financial作为投资顾问，需遵守《1940年投资顾问法》的反欺诈条款和信义义务[103] - 经纪存款超过总资产10%的机构需支付更高的FDIC存款保险费[78] 风险因素 - 公司面临因PPP贷款处理方式可能引发的诉讼风险，以及SBA可能拒绝担保的风险[112][113] - 利率波动可能影响公司净利息收入，导致贷款预付行为变化和存款成本上升[116][117] - 公司投资组合包含美国政府机构证券，若美国主权信用评级被下调可能对其价值和融资产生重大不利影响[133] - 伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）的退换可能对公司合同定价、风险模型和业务运营产生不利影响[135] - 公司作为控股公司，其股息支付能力依赖于银行子公司，并可能受到监管限制[129][130] - 公司面临来自其他金融机构的交易对手信用风险，其违约可能引发市场流动性问题并导致损失[134] - 财富管理收入高度依赖管理资产规模，市场波动导致客户清算投资或资产价值下降会减少管理资产规模和收入[138] - 网络安全风险大幅升级，公司需投入额外资源加强防护措施，相关成本可能超过保险覆盖范围并影响收益[142] - 第三方供应商提供关键业务基础设施，替换供应商可能导致重大延误和费用[144] - 未来信息技术系统升级实施失败可能导致更高成本、运营低效及监管制裁[145] - 系统增强功能使用不当可能导致减值支出，产生培训、许可和维护等持续成本[146] - 公司面临来自传统银行、在线银行和金融科技公司的激烈竞争，许多非金融服务竞争对手监管约束更少且成本结构更低[151] - 关键人员流失可能损害客户关系并导致账户流失，对业务产生重大不利影响[152] - 自然灾害可能中断运营并降低贷款抵押品价值，保险覆盖可能不足以补偿损失[153] - 气候变化相关立法可能导致税收、排放信用购买等合规成本增加[154] - 会计准则变更可能要求重述前期财务报表，并导致技术变更、培训等费用增加[156] - 法定税率变动可能导致公司递延税资产减少，对运营结果或财务状况产生重大不利影响[159] - 税收当局的不同解释可能导致公司支付额外税款、利息或罚金，对结果产生重大不利影响[160] - 公司普通股市场价格和交易量可能波动，受多种因素影响导致大幅波动或下跌[161] - 公司未来可能需要筹集额外资本，若无法按可接受条款筹集到，可能面临活动限制等监管措施[162] 股东信息与股息 - 公司股票在2021年1月31日有1,526名记录持有人[180] - 公司股票累计总回报率从2015年末的100美元降至2020年末的137.56美元[186] - 公司连续超过100年记录季度股息，未来股息支付取决于银行盈利等因素[181]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净利润为1860万美元或每股摊薄收益107美元 第三季度为1830万美元或每股摊薄收益106美元 [32] - 2020年全年净利润为6980万美元或每股摊薄收益4美元 2019年为6910万美元或每股摊薄收益396美元 [9][32] - 净利息收入为3220万美元 环比增长589万美元或2% [33] - 净息差为239% 环比上升8个基点 [33] - 平均生息资产减少8200万美元 主要由于平均贷款减少7100万美元 [34] - 生息资产收益率下降6个基点至292% [34] - 计息负债成本下降18个基点至067% [35] - 非息收入占总收入46% 达2770万美元 环比增长230万美元或9% [36] - 第四季度所得税费用为550万美元 有效税率为229% [43] - 总股本为534亿美元 环比增加650万美元 [47] - 风险资本充足率为1351% 环比上升 [47] - 有形普通股权益与有形资产比率为822% 环比上升 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款总额减少8600万美元或2% 但较2019年底增长303亿美元或8% [43] - 商业贷款减少3800万美元或2% [43] - 住宅贷款减少3900万美元 [44] - 消费贷款减少900万美元 [44] - PPP贷款余额为2亿美元 未摊销费用为390万美元 [51][52] - 抵押银行业务收入达1410万美元 其中贷款销售实现收益1340万美元 [37] - 抵押贷款销售量为318亿美元 环比减少360亿美元或10% [37] - 2020年抵押银行业务总收入达4740万美元 同比增长220% [25][38] - 抵押贷款发放量达17亿美元 2019年为945亿美元 [39] - 抵押贷款销售量为11亿美元 2019年为591亿美元 [39] - 财富管理收入为920万美元 环比增长252万美元或3% [40] - 管理资产达69亿美元 环比增长471亿美元或7% [27][41] - 贷款相关衍生品收入为173万美元 环比减少110万美元 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场存款增长8500万美元或2% 较2019年底增长573亿美元或18% [45] - 活期存款账户余额增长31% 储蓄账户余额增长25% [45] - 批发经纪存单增加700万美元 [46] - FHLB借款减少120亿美元 [46] - PPPLF借款全部偿还 减少106亿美元 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持分支机构扩张战略 正在建设东格林威治分行 预计2021年春季开业 [24] - 拥有23家分支机构 其中12家存款超过1亿美元 6家超过2亿美元 [77] - 通过Add-It-Up计划促进储蓄增长 提高借记卡和支票账户激活率 [22] - 重视数字银行发展 但保持人工服务的核心地位 [14][75] - 在罗德岛市场面临主要竞争对手为Citizens和BofA 合计占有65%市场份额 [81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年仍将面临挑战 包括持续疫情、低利率环境和新政府政策变化 [55] - 预计2021年有效税率将保持在22% [43] - 核心净息差预计上半年将适度扩张至240左右 下半年可能回落至235左右 [71][72] - 抵押银行业务在2021年第一季度预计保持强劲 但全年可能降温 [67][70] - 行业预计抵押贷款量将比2020年减少20%-25% [69] 其他重要信息 - 资产质量保持良好 不良贷款率为031% 环比下降 [48] - 贷款损失准备金为4410万美元 占贷款总额105个基点 [49] - 信用损失准备为180万美元 环比增加 [49] - 净核销额为118万美元 环比增加 [49] - 贷款延期总额为203亿美元 占贷款总额5% 较第三季度10%下降 [50] - 包括143亿美元商业房地产 3300万美元C&I 2600万美元住宅和100万美元消费贷款 [50] - 约7600万美元延期贷款将在第一季度到期 其余将在年内陆续到期 [59] - 商业延期贷款中约一半只支付利息 一半本息均延期 [62] 问答环节所有提问和回答 问题: 贷款延期情况及付息状况 - 203亿美元延期贷款中约7600万美元将在第一季度到期 其余将在年内到期 [59] - 商业延期贷款中约一半只支付利息 一半本息均延期 住宅贷款通常全部本息延期 [62] 问题: 抵押银行业务2021年展望 - 第一季度管道量保持强劲 包括购房和再融资活动 [67] - 新英格兰地区住宅市场依然活跃 预计第一季度表现与第四季度相似 [68][69] - 行业预计2021年抵押贷款量将比2020年减少20%-25% [70] 问题: 核心净息差展望 - 排除PPP影响后 预计上半年净息差将适度扩张至240左右 [71] - 下半年可能回落至235左右 受资产收益率压力和预付活动影响 [72] 问题: 分支机构网络战略 - 尽管行业趋势是关闭分支机构 但公司仍坚持选择性扩张 [75][79] - 23家分支机构规模较大 平均绩效良好 [77] - 客户在开户和贷款方面仍偏好人工服务 [76] - 计划在罗德岛市场继续扩大份额 [81] 问题: PPP贷款未摊销费用 - PPP贷款未摊销费用为390万美元 [89] - 第四季度确认423万美元加速摊销 第三季度无相关摊销 [90] 问题: CD重新定价计划 - 约有750亿美元CD和FHLB借款可重新定价 [91] - 预计通过降低资金成本使核心净息差上升至240左右 [92] 问题: 有限合伙利益销售收益的抵消费用 - 140万美元收益被FHLB预付款罚金费用抵消 [96][98] 问题: 股票回购计划 - 尚未执行任何回购 当前股价水平下暂无回购计划 [100]

收入和利润 - 第三季度净利息收入3165万美元，同比下降4%（132万美元）[264] - 第三季度非利息收入2547万美元，同比大幅增长39%（712.6万美元）[264] - 第三季度净收入1832万美元，同比下降3%（49.2万美元）[264] - 公司净利息收入九个月总计9520万美元，同比下降642万美元或6.3%[273][276] - 净利息收入（FTE）在第三季度下降140.1万美元，前九个月下降642.2万美元[287] - 非利息收入在第三季度增加712.6万美元（39%），前九个月增加2125.3万美元（42%）[295] - 财富管理收入在第三季度下降19.9万美元（2%），前九个月下降170.6万美元（6%）[295][298] - 抵押贷款银行业务收入在第三季度激增751.3万美元（155%），前九个月激增2217.4万美元（199%）[295][304] - 贷款相关衍生品收入在2020年第三季度同比下降14.3万美元，但在前三季度同比增加94.1万美元，反映商业借款人利率互换交易收益增加[308] - 存款账户服务费在2020年第三季度和前三季度分别下降34.1万美元和76.8万美元，主要由于透支活动及相关费用收入减少[307] - 商业银行业务部净利息收入在2020年第三季度和前三季度分别增加458.8万美元（16%）和1100.8万美元（13%），信贷损失拨备分别增加92.5万美元（231%）和898.6万美元（571%）[320] - 财富管理服务部非利息收入在2020年第三季度和前三季度分别下降19.9万美元（2%）和171.3万美元（6%），净收入分别下降81.7万美元（45%）和158.6万美元（31%）[325] - 公司总部单元净利息收入在2020年第三季度和前三季度分别下降600.2万美元（131%）和1747.1万美元（97%），主要由于证券平均余额下降及收益率降低[327] 成本和费用 - 前九个月非利息支出9128万美元，同比增长11%（929万美元）[264] - 非利息支出总额在2020年第三季度和前三季度分别增加5474万美元（20%）和9290万美元（11%），其中员工薪酬福利支出分别增加3560万美元（19%）和6437万美元（12%）[311] - 证券和贷款溢价及折扣净摊销九个月增加98.8万美元至410万美元[275] - 公司有效所得税率在2020年第三季度和前三季度分别为21.9%和21.2%，与21%的联邦税率差异主要源于州所得税支出及免税收入等因素[316] 资产和贷款表现 - 总平均生息资产增长6.26亿美元至54.87亿美元，但收益率下降109个基点至2.98%[268] - 平均商业贷款增长4.26亿美元至25.02亿美元，但收益率下降169个基点至2.95%[268] - 平均住宅房地产贷款增长1.44亿美元至15.11亿美元，收益率下降28个基点至3.70%[268] - 净息差九个月为2.41%，同比下降41个基点[273][277] - 公司平均生息资产九个月增加4.694亿美元，但利息收入减少1992万美元[270][276] - 公司贷款平均余额九个月增加4.346亿美元，但贷款利息收入减少1469.9万美元[270][279] - 证券投资组合平均余额九个月减少6742.1万美元，收益率下降44个基点至2.39%[270][278] - 商业房地产贷款利息收入在第三季度因利率影响减少737.8万美元，前九个月减少1663.6万美元[287] - 公司总资产在2020年9月30日达到58.5亿美元，较2019年底增长5.571亿美元（11%），总贷款增长3.8905亿美元（10%），总存款增长7.8681亿美元（22%）[330] - 证券投资组合规模为9.139亿美元，较2019年底增长1440万美元，增幅2%，占资产总额的16%[338] - 可供出售债务证券的未实现净收益为1400万美元，较2019年底的420万美元大幅增加[340] - 总贷款额达43亿美元，较2019年底增长3.89亿美元，增幅10%，主要受商业贷款和PPP贷款推动[342] - 商业房地产贷款总额达16.7亿美元，较2019年底增长1.182亿美元，增幅8%[354] - 商业及工业贷款总额达8.222亿美元，较2019年底的5.852亿美元大幅增长[344] - 截至2020年9月30日，商业和工业贷款（C&I）总额为8.223亿美元，较2019年12月31日增加2.37亿美元，增长40%[359] - C&I投资组合中包括1,770笔PPP贷款，截至2020年9月30日，其账面价值为2.1678亿美元，平均贷款规模为12.2万美元[359][362] - 截至2020年9月30日，住宅房地产贷款组合总额为15亿美元，较2019年12月31日增加5760万美元，增长4%[374] - 截至2020年9月30日，为他人服务的住宅抵押贷款余额为11亿美元，较2019年12月31日的5.87亿美元大幅增加[373] - 截至2020年9月30日，消费者贷款组合总额为2.873亿美元，较2019年12月31日减少2370万美元，下降8%[380] - 参与其他银行发起的商业贷款金额为4.306亿美元，较2019年底的3.997亿美元有所增加[350] - 商业房地产贷款中，多户住宅类占比最高达33%，金额为5.43亿美元；平均单笔CRE贷款规模为339.9万美元[355] - 医疗保健和社会援助是最大的C&I行业细分领域，截至2020年9月30日余额为1.856亿美元，占C&I总投资的23%[362][366] - 娱乐和休闲业C&I贷款截至2020年9月30日余额为3453.7万美元，占C&I总投资的4%，截至2020年11月2日有2笔贷款延期，总额41.8万美元，占该领域余额（不包括PPP贷款）的1%[362][364][368] - 2020年前九个月，住宅房地产贷款发放总额为12.278亿美元，其中8.5968亿美元（70%）用于向二级市场销售，3.6812亿美元（30%）用于投资组合保留[370] - 2020年第三季度住宅房地产贷款销售总额为3.5417亿美元，其中90%（3.1792亿美元）为保留服务权的贷款销售，而2019年同期总额为1.84976亿美元，保留服务权的销售仅占14%（2576.6万美元）[372] - 第三季度出售给二级市场的抵押贷款额为3.5417亿美元，同比增长91%；前九个月为8.21585亿美元，同比增长98%[304][306] - 截至2020年9月30日，财富管理资产管理规模为63.95652亿美元，较2019年同期增加2.69325亿美元（4%）[300] 信贷损失和资产质量 - 前九个月信贷损失拨备1056万美元，同比激增571%（898.6万美元）[264] - 第三季度信贷损失拨备为130万美元，同比增加90万美元；前九个月拨备为1060万美元，同比增加900万美元[292] - 第三季度净核销额为9.6万美元，前九个月为100万美元，同比分别减少70.5万美元和70万美元[293] - 截至2020年9月30日，贷款信贷损失拨备为4260万美元，占贷款总额的1.00%，而2019年末为2700万美元，占0.69%[294] - 贷款信用损失准备金增加1560万美元，增幅58%，主要受CECL会计准则和COVID-19疫情影响[331] - 2020年9月30日总不良资产为1474万美元，较2019年12月31日减少380万美元，不良资产占总资产比率从0.35%降至0.25%[383] - 2020年9月30日总不良贷款为1474万美元，较2019年12月31日减少270万美元，不良贷款占总贷款比率从0.45%降至0.34%[383] - 2020年9月30日问题债务重组总额为860.3万美元，较2019年12月31日大幅增加770万美元[394] - 2020年9月30日总逾期贷款为1039.4万美元，较2019年12月31日减少530万美元，逾期贷款占总贷款比率从0.40%降至0.24%[396][397] - 截至2020年9月30日，总不良贷款为880万美元，较2019年12月31日的1150万美元有所下降[398] - 截至2020年9月30日，潜在问题贷款为640万美元，较2019年12月31日的1030万美元减少[400] - 贷款信用损失准备金总额在2020年9月30日为4260万美元，较2019年12月31日的2700万美元增加1560万美元[407][409] - 商业房地产贷款的准备金覆盖率为1.31%，商业及工业贷款为1.36%[407] - 2020年前九个月的信贷损失拨备为1060万美元，远超2019年同期的160万美元[410] - 2020年前九个月的净冲销额为100万美元，低于2019年同期的170万美元[411] 贷款延期和修改 - 截至2020年9月30日，公司有253笔活跃的贷款延期，总额为4.182亿美元，占剔除PPP贷款后总贷款额的10%[251] - 截至2020年11月2日，公司活跃贷款延期数量降至146笔，总额为2.529亿美元，占剔除PPP贷款后总贷款额的6%[251] - 公司已为6.17笔贷款执行还款延期修改，总额达6.854亿美元；截至9月30日仍有253笔活跃延期贷款，总额4.182亿美元，占非PPP贷款总额的10%[346] - 截至2020年11月2日，公司商业房地产（CRE）贷款中有46笔活跃延期，总额为2.078亿美元，占2020年9月30日总CRE投资组合的12%[358] - CRE贷款延期总额从2020年6月30日的4.474亿美元（占投资组合的27%）显著下降至2020年11月2日的2.078亿美元（占投资组合的12%）[357][358] - 酒店业CRE贷款延期比例最高，截至2020年11月2日，18笔延期贷款总额7860万美元，占该细分领域2020年9月30日余额的53%[357][360] - 截至2020年11月2日，C&I贷款（不包括PPP贷款）有19笔活跃延期，总额884.4万美元，仅占2020年9月30日C&I投资组合（不包括PPP贷款）的1%[364][365] - 住宿和食品服务业C&I贷款延期比例较高，截至2020年11月2日，3笔延期贷款总额320.1万美元，占该细分领域2020年9月30日余额（不包括PPP贷款）的18%[364][368] - 截至2020年11月2日，有69笔住宅房地产贷款（总额3510万美元）处于活跃延期状态，占2020年9月30日住宅房地产贷款组合总额的2%，平均贷款规模约为50.9万美元[376][378] - 截至2020年11月2日，有12笔消费者贷款（总额110万美元）处于活跃延期状态，占消费者贷款组合总额的0.4%[381] 存款和融资 - 总平均计息负债增长3.66亿美元至43.15亿美元，但成本下降81个基点至0.85%[268] - 付息存款平均成本九个月下降39个基点至0.89%，利息支出减少677.7万美元[270][283] - 平均无息活期存款九个月增加1.194亿美元[270][284] - 平均FHLB借款余额九个月减少222.9万美元，成本下降87个基点至1.77%[270][281] - 薪资保护计划流动性便利借款平均余额为6133.3万美元，成本为0.35%[270] - 总存款增加7.868亿美元，增幅22%；股东权益达5.277亿美元，较2019年底增长2420万美元，增幅5%[331] - 总存款额为42.9亿美元，较2019年底增长7.868亿美元，增幅22%[420] - 批发经纪定期存款大幅增加2.993亿美元，增幅达105%[420] - FHLB预付款总额为7.139亿美元，较2019年底下降4.276亿美元，降幅37%[421] - 公司通过美联储的PPPLF项目获得1.057亿美元借款，并以等额PPP贷款作为抵押[422] - 截至2020年9月30日，公司未使用的总融资能力为14.425亿美元，相比2019年12月31日的10.215亿美元，增长了41.2%[426] - 波士顿联邦住房贷款银行提供的额外融资能力从2019年底的5.349亿美元增至2020年9月底的8.2839亿美元，增长54.8%[426] - 公司持有的无负担投资证券价值从2019年底的4.6185亿美元增至2020年9月底的5.93439亿美元，增长28.5%[426] - 波士顿联邦储备银行提供的融资能力从2019年底的2468.6万美元微降至2020年9月底的2071.8万美元[426] - 截至2020年9月30日，公司质押给FHLB的贷款账面价值为21亿美元，与2019年底持平[426] - 截至2020年9月30日，质押给FHLB的可供出售证券账面价值为1.647亿美元，较2019年底的2.714亿美元下降39.3%[426] 薪资保护计划（PPP）相关 - 截至2020年9月30日，公司持有1,770笔薪资保护计划贷款，总额为2.168亿美元[248] - 截至2020年9月30日，公司参与薪资保护计划流动性便利的借款金额为1.057亿美元[248] - 公司通过薪资保护计划流动性便利借款的固定利率为0.35%[248] - 薪资保护计划贷款的利率为1%[248] 会计政策和模型 - 公司关键会计政策包括贷款信用损失准备金的确定、商誉及可辨认无形资产的估值、设定受益养老金计划的会计处理[230] - 公司采用贴现现金流法来估计组合贷款的信用损失[238] - 贷款信用损失准备金的估算考虑了国家失业率等宏观经济因素[238] - 贷款信用损失准备金的管理估算可能因经济状况变化而调整，例如COVID-19大流行带来的不确定性[242]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净利润为1830万美元，稀释后每股收益为1.6美元 [7] - 净利息收入为3170万美元，较上一季度增加70.9万美元，增幅为2% [25] - 净息差为2.31%，与上一季度持平 [25] - 非利息收入为2550万美元，占总收入的45%，较上一季度减少85.2万美元，降幅为3% [28] - 信贷损失拨备为130万美元，低于第二季度的220万美元 [41] - 总风险资本比率为13.09%，高于第二季度的12.78% [42] - 有形普通股权益与有形资产比率为7.91%，高于第二季度的7.74% [42] - 平均生息资产增加6300万美元，贷款增加8100万美元，现金和短期投资减少1900万美元 [26] - 生息资产收益率下降20个基点至2.98% [26] - 付息负债成本下降23个基点至0.85% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 总存款达43亿美元，较上一季度增长4%，较去年同期增长近20% [11] - 总贷款达43亿美元，与上一季度基本持平，较去年同期增长13% [16] - 商业贷款本季度增加500万美元，其中商业地产（CRE）净增3500万美元，商业与工业（C&I）贷款净减3000万美元 [38] - 抵押银行收入达1240万美元，较去年同期显著增长155% [19] - 本季度出售给二级市场的抵押贷款达3.54亿美元，创下季度新高，较上一季度增长16%，较去年同期增长91% [29] - 财富管理业务管理资产（AUM）达64亿美元，较上一季度增长4% [23] - 财富管理收入为900万美元，较上一季度增长4% [23] - 贷款相关衍生品收入为130万美元，较第二季度增加120万美元 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 大波士顿地区市场活动非常活跃，低库存水平支撑了强劲且快速的销售市场 [20] - 市场对第二套住房购买的需求有所增加，借款人寻找绿色空间物业 [20] - 东格林尼治（罗德岛州）新分行已破土动工，预计将于2021年第一季度末开业 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司强调高科技与高接触服务模式，符合其社区银行战略 [13] - 分支机构的扩张是近年来增长的关键部分 [15] - 在疫情期间，公司专注于与借款人一对一合作，协助PPP贷款减免申请以及贷款延期、修改和展期 [17] - 抵押贷款团队引入技术，使流程对员工和客户更快、更轻松、更高效 [21] - 公司获得了债务评级，为需要时提供了额外的资本选择，但目前没有发行次级债的计划 [94] - 公司对并购（无论是银行还是财富管理业务）持机会主义态度，但强调价格必须合理且能解决战略挑战（如存款增长） [166][167][172] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境充满挑战，包括接近历史低位的利率、金融市场波动、社会和政治动荡以及全球疫情 [8][9] - 公司的业务连续性计划、多元化商业模式和强劲的资产负债表使其能够度过这些困难时期 [10] - 住房需求非常强劲，但库存较低，预计低利率将在未来几个月持续，再融资和购买需求将继续 [20] - 进入第四季度，抵押贷款管道依然强劲，预计成交量将在年底前保持良好的步伐 [22] - 公司预计将持续面临疫情带来的挑战，以及即将到来的总统选举可能产生的影响 [47] - 管理层对业务模式和团队充满信心，将继续为股东、社区、客户和员工的最大利益行事 [47] 其他重要信息 - 截至10月14日，贷款延期总额为3.36亿美元，占不包括PPP贷款的总贷款的8%，低于6月份的16% [43] - 商业延期按行业分类的细目已在财报新闻稿的表格中列出 [44] - 截至9月30日，有1,770笔PPP贷款，总额为2.17亿美元，平均贷款规模约为12.2万美元 [44] - PPP贷款的已摊销费用净额约为510万美元，这些费用计入利差的时间将取决于SBA批准贷款减免的速度 [45] - 目前每月约有30万美元的净费用摊销计入利差，如果在2020年没有发生减免，约400万美元将在2021年的某个时间点确认 [45] - 非应计贷款占总贷款的0.34%，低于第二季度的0.37% [40] - 逾期30天或以上的贷款占总贷款的0.24%，低于第二季度的0.34% [40] - 净冲销额为9.6万美元，低于第二季度的30.8万美元 [41] - 贷款信用损失准备金总额为4260万美元，占贷款总额的1%，对不良贷款的覆盖率为289% [41] - 不包括PPP贷款，准备金覆盖率为105个基点 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 贷款延期的期限分布情况 - 在商业地产（CRE）延期贷款中，56%处于第一次延期，35%（8800万美元）处于第二次延期，9%（2150万美元）处于第三次延期 [51] - 在商业与工业（C&I）贷款中，77%处于第一次延期，23%处于第二次延期，目前没有足够数量的第三次延期 [51] 问题: 对未来延期水平的展望 - 预计延期水平将从当前水平下降，到年底预计降至4%左右 [54] - 酒店业贷款和少数零售交易（如电影院）可能需要更长时间恢复 [54][55] 问题: 定期存款的到期情况和利率 - 第四季度有7.28亿美元到期，平均利率为1.2% [56] - 第一季度有3.4亿美元到期，平均利率为1.1% [56] 问题: 净息差展望 - 预计第四季度净息差将有所扩大，预计在2.35%至2.40%之间 [61] - 此展望未包含PPP贷款减免的影响，内部预计减免可能发生在第一季度 [62] 问题: 财富管理业务流出原因 - 流出主要是常规分配所致，与之前离职员工相关的流出非常有限且目前已不是影响因素 [63][65] 问题: 对第三次延期贷款的信用评估 - 每一笔延期贷款都经过严格的承销和贷款审批流程，由财务委员会讨论 [77] - 随着延期数量减少至几十笔，不确定性已大大降低，公司非常关注剩余需要帮助的贷款 [78][79] - 在每次月度审查中，都会考虑并调整这些贷款的评级 [117] - 只有名义上的贷款被移至"特别提及"，更常见的是将贷款降至较低的通过评级，很少移至批评级资产 [118] 问题: PPP贷款减免流程和时间展望 - 目前SBA只设定了5万美元以下的简化减免门槛，这覆盖了约60%的贷款账户数 [120] - 公司已邀请超过60%的总贷款金额（涉及不到10%的借款人）进入减免流程 [121] - 截至目前，只有一笔1.5万美元的贷款完成了全部减免流程 [122][136] - 考虑到公司审核时间和SBA90天的处理时间，减免主要将是2021年的事件，可能要到第二甚至第三季度 [133][137] 问题: 酒店业贷款的最新LTV和情况 - 商业酒店贷款的平均LTV为49% [146] - 在8940万美元的酒店业延期贷款中，有21笔贷款涉及11处物业 [149] - 其中3200万美元处于第一次延期，3500万美元处于第二次延期，2200万美元处于第三次延期 [149] - 几乎全部（8750万美元）仍处于本金和利息（P&I）延期状态 [151] - 酒店业贷款需要时间恢复，预计达到40%至50%的入住率才能实现收支平衡 [153] 问题: 零售贷款和电影院风险敞口 - 零售贷款的平均LTV为57% [157] - 共有5笔贷款（3个关系）涉及电影院，总金额约2200万美元 [175] - 其中大部分（约75%）的电影院只是多个租户之一，可能占总租金的8%至10% [175] - 有一个关系的物业电影院是唯一租户，这部分影响更大 [175] 问题: 股票回购和资本考量 - 股票回购主要被视为股价的函数，公司在第一季度曾进行回购，但在疫情后停止 [163] - 在当前股价下回购股票的意愿不大，希望看到经济更加明朗化后再认真考虑 [164] 问题: 并购战略 - 对并购（银行或财富管理）持机会主义态度 [166] - 财富管理领域收购竞争激烈，更多非银行买家推高了价格，公司会确保内部收益率合理 [172] - 银行并购必须价格合理，并能解决公司的战略挑战，尤其是存款增长 [167] 问题: 费用构成和未来展望 - 法律审计专业费用增加了59.3万美元，部分原因是获得债券评级和更新架式注册的成本 [35][104] - 这些一次性成本约为10万至15万美元，预计第四季度经常性费用可能略有下降 [102][104] - 总体费用可能因抵押贷款发起量下降（可变成本）而略有下降，核心非可变费用与全年一致 [93] 问题: 贷款损失拨备和有机贷款增长展望 - 除非发生意外情况，未来的拨备将更多与有机增长相关 [106] - 商业贷款管道尚可，但低于正常水平，预计第四季度增长温和，全年可能达到低至中个位数增长 [108] - 第四季度贷款增长可能与第三季度相似，大致持平 [109] 问题: 有效税率 - 第四季度有效税率预计为21.9%，全年2020年有效税率预计为21.5% [37][124]

收入和利润表现 - 净利息收入为3094.5万美元，同比下降9%[261] - 非利息收入为2632万美元，同比大幅增长57%[261] - 净利润为2104万美元，同比增长22%[261] - 净利息收入（完全应税等价基础）在2020年第二季度和上半年分别为3120万美元和6410万美元，同比下降300万美元和500万美元[276] - 净利息收入（完全税收等价额）在第二季度同比下降299.1万美元，上半年同比下降502.1万美元[287] - 非利息收入总额在第二季度同比增长956.7万美元（57%），上半年同比增长1412.7万美元（44%）[296] - 商业银行净利息收入在三个月和六个月内分别增加471.3万美元（17%）和642.1万美元（12%）[318] - 商业银行非利息收入在三个月和六个月内分别大幅增加1022万美元（153%）和1542.9万美元（127%）[318][321] 成本和费用 - 信贷损失拨备为220万美元，同比激增319%[261] - 信贷损失准备金在第二季度为220万美元，同比显著增加，上半年为920万美元，而2019年同期分别为52.5万美元和120万美元[293] - 信贷损失拨备在商业银行业务板块的三个月和六个月内分别大幅增加167.5万美元（319%）和806.1万美元（686%）[318][320] - 非利息支出总额在三个月和六个月内分别增加32.7万美元（1%）和381.6万美元（7%）[309] - 薪酬及员工福利支出在三个月和六个月内分别增加102.8万美元（6%）和287.7万美元（8%）[309][310] - 2020年上半年信贷损失拨备为920万美元，远高于2019年同期的120万美元[409] 资产和负债规模 - 总资产平均余额为57.8969亿美元，同比增长6.1813亿美元[266] - 平均商业贷款余额为24.271亿美元，同比增长3.519亿美元[266] - 平均住宅房地产贷款余额为14.9767亿美元，同比增长1.468亿美元[266] - 2020年上半年平均生息资产总额为52.454亿美元，相比去年同期的48.553亿美元增加了3.901亿美元[269] - 2020年上半年平均贷款总额为40.958亿美元，相比去年同期的37.201亿美元增加了3.757亿美元[279] - 2020年上半年证券投资组合的平均余额为9.050亿美元，相比去年同期的9.996亿美元减少了9460万美元[269][278] - 2020年上半年平均付息存款总额为31.333亿美元，相比去年同期的29.102亿美元增加了2.23亿美元[269] - 2020年上半年平均非计息活期存款为6.780亿美元，相比去年同期的6.076亿美元增加了7040万美元[269][284] - 公司总资产在2020年6月30日达到58.77亿美元，较2019年底增加5.84亿美元（11%）[328] - 总存款增加6.026亿美元，增幅17%[329] - 证券投资组合规模为9.384亿美元，占总资产16%，较2019年底增加3900万美元，增幅4%[336][337] - 贷款总额达43亿美元，较2019年底增加3.946亿美元，增幅10%[340] - 存款总额为41.01亿美元，较2019年底增加6.026亿美元，增幅为17%[419] - 批发经纪定期存款增加2.437亿美元，增幅高达86%[419] - 联邦住房贷款银行预付款总额为10亿美元，较2019年底减少1.364亿美元，降幅为12%[421] 资产收益率和融资成本 - 生息资产平均收益率为3.18%，同比下降100个基点[266] - 付息负债平均成本率为1.08%，同比下降60个基点[266] - 净息差为2.31%，同比下降50个基点[266] - 净息差在2020年第二季度和上半年分别为2.31%和2.46%，相比去年同期的2.81%和2.87%有所下降[277] - 2020年上半年贷款收益率为3.76%，相比去年同期的4.58%下降了82个基点[279] - 2020年上半年证券投资组合的收益率为2.51%，相比去年同期的2.88%下降了37个基点[269][278] 贷款组合构成与变化 - 商业房地产贷款总额16.3亿美元，较2019年底增加8340万美元，增幅5%[351] - 商业和工业贷款总额为8.524亿美元，较2019年12月31日增长2.672亿美元，增幅46%[356] - 截至2020年6月30日，C&I投资组合中包含1690笔PPP贷款，账面价值为2.122亿美元[357] - 零售地产贷款总额3.271亿美元，占商业地产投资组合的20%，其中1.241亿美元贷款（占该板块38%）获得短期延期[357] - 酒店地产贷款总额1.45亿美元，占商业地产投资组合的9%，其中1.177亿美元贷款（占该板块81%）获得短期延期[357] - 医疗保健地产贷款总额1.202亿美元，占商业地产投资组合的7%，其中6430万美元贷款（占该板块54%）获得短期延期[357] - 住宅房地产贷款投资组合占2020年6月30日贷款总额的35%[365] - 住宅房地产贷款组合总额为15.082亿美元，较2019年12月31日增长5910万美元，增幅4%[372] - 消费贷款组合总额为2.96亿美元，较2019年12月31日下降1510万美元，降幅5%[376] 贷款延期与还款状况 - 公司已执行583项短期延期还款协议，涉及贷款余额6.52亿美元[246] - 延期还款的贷款余额占总贷款余额的15%[246][248] - 公司执行了583笔短期贷款延期，涉及金额6.522亿美元，占贷款总额的15%[345] - 商业房地产贷款中132笔延期涉及4.474亿美元，占该组合的27%[354] - 酒店业贷款延期比例最高达81%，医疗保健业达54%[354] - 截至2020年6月30日，C&I贷款总额中有7440万美元（占总额9%）获得短期延期[363] - 截至2020年6月30日，住宅房地产贷款中有1.218亿美元（占总额8%）获得短期延期[374] 信贷资产质量 - 贷款净冲销额在第二季度为30.8万美元，低于去年同期的77.1万美元，上半年为93.1万美元，低于去年同期的84.9万美元[294] - 总不良资产从2019年12月31日的1851.7万美元下降至2020年6月30日的1601.7万美元，减少250万美元，不良资产占总资产比率从0.35%降至0.27%[379] - 总不良贷款从2019年12月31日的1740.8万美元下降至1601.7万美元，减少139.1万美元，不良贷款占总贷款比率从0.45%降至0.37%[379][381] - 通过止赎获得的房产（OREO）从2019年12月31日的110.9万美元降至0，减少110.9万美元，期间出售两处房产[379] - 不良贷款构成中，住宅及消费贷款占比从2019年末的93%升至97%，商业贷款占比从7%降至3%[385] - 问题债务重组总额从2019年末的86.8万美元大幅增加至2020年6月30日的647.1万美元，增长560.3万美元，主要因12笔短期延期还款[391][392] - 总逾期贷款从2019年12月31日的1568.9万美元下降至1467.2万美元，减少101.7万美元，逾期贷款占总贷款比率从0.40%降至0.34%[394][396] - 潜在问题贷款从2019年末的1030万美元降至2020年6月30日的970万美元，减少60万美元，涉及三个商业关系[399] - 2020年上半年新增不良贷款196.6万美元，而2019年同期为354.4万美元[381] - 截至2020年6月30日，逾期超过90天的贷款全部被归类为不良贷款，金额为640.3万美元[397] - 2020年上半年净冲销额为93.1万美元，低于2019年同期的84.9万美元[410] 贷款信用损失准备金 - 截至2020年6月30日，贷款信贷损失准备金为4140万美元，占贷款总额的0.97%，而2019年末为2700万美元，占比0.69%[295] - 贷款信用损失准备金增加1440万美元，增幅53%[329] - 贷款信用损失准备金从2019年末的2701.4万美元增加至2020年6月30日的4144.1万美元，增长1442.7万美元，准备金占总贷款比率从0.69%升至0.97%[402] - 贷款信用损失准备金总额为4144.1万美元，较2019年12月31日增加1440万美元[407][408] - 采用CECL会计准则使贷款信用损失准备金增加650万美元，增幅为24%[408] - 截至2020年6月30日，商业房地产贷款准备金为2028.3万美元，占贷款总额的1.24%[407] - 商业及工业贷款准备金为1127.8万美元，占贷款总额的1.32%[407] 财富管理与抵押贷款业务 - 财富管理收入在第二季度同比下降94.4万美元（10%），上半年同比下降150.7万美元（8%）[296][300] - 截至2020年6月30日，财富管理资产管理规模为61.388亿美元，同比下降3.400亿美元（5%）[301] - 抵押贷款银行业务收入在第二季度同比激增1121.1万美元（308%），上半年同比增长1466.1万美元（233%）[296][302] - 第二季度出售给二级市场的抵押贷款总额为3.05224亿美元，同比增长1.6781亿美元（122%）[302][305] - 财富管理服务非利息收入在三个月和六个月内分别减少95.2万美元（10%）和151.4万美元（8%）[323] 其他业务收入 - 卡互换费用收入保持相对稳定，第二季度同比增长1.3万美元（1%）[296] - 贷款相关衍生品收入在截至2020年6月30日的三个月内减少64.7万美元，但在六个月内增加110万美元[306] - 存款账户服务费在截至2020年6月30日的三个月和六个月内分别减少41.2万美元和42.7万美元[307] - 银行持有的人寿保险（BOLI）收入在三个月和六个月内分别增加22.5万美元和14万美元，其中包含22.9万美元免税收益[308] 薪资保护计划（PPP）相关 - 截至2020年6月30日，公司有1,690笔薪资保护计划（PPP）贷款，总额为2.122亿美元[245] - PPP贷款占商业和工业贷款组合的2.122亿美元，利率为1%[245] - 截至2020年6月30日，公司从PPPLF获得的借款额为3,890万美元[245] - 截至2020年7月31日，薪资保护计划流动性便利借款总额增至2.006亿美元[422] 会计政策与模型 - 公司采用Topic 326后更新了贷款信用损失准备金（ACL）的关键会计政策[230] - 贷款信用损失准备金（ACL）是管理层对报告日贷款存续期内预期信用损失的估计[231] - 管理层采用折现现金流（DCF）方法来估计组合贷款的信用损失[236] - 管理层将国家失业率作为一个经济计量因素，用于估计每个贷款组合的违约概率[236] - 贷款信用损失准备金的定量损失因素辅之以反映管理层观点的定性风险因素[237] 证券投资与股东权益 - 可供出售债务证券的未实现净收益为1860万美元，较2019年底的420万美元显著增加[338] - 股东权益达5.202亿美元，较2019年底增加1670万美元，增幅3%[329] - 2020年上半年证券和贷款溢价及折扣的净摊销额为270万美元，相比2019年同期增加了82.2万美元[275]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净利润为2100万美元，摊薄后每股收益为1.21美元，较第一季度的1190万美元净利润和0.68美元每股收益显著增长 [6] - 净利息收入为3090万美元，环比下降170万美元或5%，净息差为2.31%，低于第一季度的2.61% [22] - 非利息收入为2630万美元，环比增长640万美元或32%，占总收入的46% [24] - 总贷款额为43亿美元，环比增长5%，同比增长15% [11][32] - 总存款额为41亿美元，环比增长11% [16] - 贷款损失拨备为220万美元，低于第一季度的700万美元 [34] - 不良贷款率为0.44%，低于第一季度的0.44% [33] - 截至6月30日，贷款减值准备为4140万美元，占总贷款的0.97%，对不良贷款的覆盖率为259% [34] - 股东权益总额为5.2亿美元，环比增加1160万美元，总风险资本比率为12.78% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 抵押贷款银行业务收入达到创纪录的1490万美元，环比增长880万美元或144%，抵押贷款销售总额达到创纪录的3.05亿美元，环比增长1.43亿美元或88% [14][24][25] - 财富管理业务收入为860万美元，环比下降8.4万美元或1%，资产管理规模增至61亿美元，环比增长8.01亿美元或15% [18][26] - 商业贷款总额环比增长2.1亿美元或9%，主要反映了2.2亿美元的PPP贷款发放 [32] - 住宅贷款减少200万美元，消费贷款减少1100万美元 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 华盛顿信托是罗德岛州顶级的PPP贷款机构之一，为超过1.7万名借款人获得了SBA授权，总额超过2.2亿美元 [11] - 罗德岛州SBA估计PPP资金支持了该州约20万个工作岗位，覆盖了该州约83%的小企业工资支出 [12] - 市场内存款环比增长9%，主要由于无息活期存款余额和储蓄账户余额的增加 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司多元化的业务模式使其能够在充满挑战的环境中产生收益 [10] - 财富管理部门推出了私人客户计划，与商业和抵押贷款团队合作，为高净值客户介绍财富管理业务 [19] - 公司专注于主动管理信贷和积累保存资本，以应对未来的不确定性 [20] - 商业贷款需求和渠道在季度内下降，因为市场仍存在很大的经济不确定性 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对员工在疫情期间的奉献精神和团队合作表示自豪 [7][8][39] - 关于COVID-19大流行的严重程度和持续时间以及其相关经济影响仍存在很大的不确定性 [39] - 由于各种政府刺激计划的强大影响，对消费者和许多企业的影响可能需要时间才能完全显现 [40] - 公司资本状况强劲，流动性来源充足，能够应对未来的挑战 [41] - 公司对前景持谨慎乐观态度，但承认存在许多障碍、挑战和未知数 [40][41] 其他重要信息 - 截至6月30日，与COVID-19相关的贷款延期总额为6.52亿美元，占未偿还贷款的15%，包括4.47亿美元的CRE、7400万美元的C&I、1.22亿美元的住宅贷款和900万美元的消费贷款 [36] - PPP贷款相关的总费用约为740万美元，占发放额的3.4%，预计将被预测的承销成本所抵消 [37] - 公司第二季度股息为每股0.51美元，已于7月10日支付 [36] - 公司于7月6日重新开放了分支机构大厅，允许有限的客流量和面对面会议 [7] 问答环节所有提问和回答 问题: 现金余额何时会下降，是否会在第三季度产生影响 [46] - 现金余额很大程度上是互换账簿的功能，由于与交易对手方处于不利地位，因此大部分是作为现金抵押品发布的，预计第三季度不会产生太大影响 [46] 问题: 排除PPP影响后，核心净息差是否会维持在当前水平或改善 [47] - LIBOR在季度内逐步下降，资产收益率在6月份触底，预计第三季度核心净息差与第二季度相当，第四季度应该会出现净息差扩张 [47] 问题: 当前的抵押贷款渠道规模 [48] - 抵押贷款渠道目前超过4亿美元，高于3月底的水平 [48] 问题: 财富管理业务资产流入的驱动因素及未来展望 [50] - 资产净流入是由高净值个人和一个较大的机构账户共同驱动的，主要来自新客户，尽管现有客户也有增加，管理层对第三季度的势头持乐观态度，但承认在COVID时期业务发展更具挑战性 [50] 问题: 为何不将部分强劲的抵押银行收入用于增加贷款损失拨备 [51][52][53][54][55][56][57][58][59][60] - 公司遵循GAAP和CECL下的拨备方法，使用与其他公司相同的失业数据，投资组合构成（无信用卡、汽车贷款、学生贷款）和当前的客户沟通与监控使管理层对现有的拨备水平感到满意，该水平大约是金融危机最严重时期最坏损失经验的四倍 [51][52][53][54][55][56][57][58][59][60] 问题: 已到期延期的贷款中请求额外延期的比例 [66] - 商业贷款方面，约17%已到期，其中60%至70%未请求延期；住宅贷款方面，50%已到期，其中约70%未请求额外延期，与客户的沟通令人鼓舞 [66] 问题: 新英格兰地区的业务动态是否更有利 [69] - 新英格兰州，特别是罗德岛和康涅狄格州，在COVID方面可能比其他地区处于更有利的位置，由于州政府能够进入重新开放的第3阶段甚至第4阶段，加上夏季通常是旅游旺季，以及公司对客户沟通的强有力把握，使得管理层对投资组合持谨慎乐观态度 [69] 问题: PPP贷款减免的模式和时间预期 [73][74] - 由于标准的不确定性以及SBA尚未开始正式受理，目前处于等待状态，公司已准备好接受在线申请，并进行了一些试点，但由于国会将期限延长至24周以及考虑对15万美元以下贷款进行快速审批，预计进程将比最初预期的要慢 [73][74] 问题: 核心净息差的具体水平 [76] - 报告的净息差为2.31%，单独计算PPP贷款的净息差约为2.30% [76] 问题: 延期贷款中可能不需要延期的借款人或即使在延期期间仍继续还款的借款人的情况 [79][80][81] - 早期获得延期的借款人可能是不想错过机会或需求较少的人，但公司没有关于借款人在延期期间是否还款的详细数据，管理层认为在大部分延期到期之前，这部分早期到期的群体可能与其他群体不同，但这有点推测性 [79][80][81] 问题: 下半年有机贷款增长预期 [82] - 预计商业贷款将保持低个位数到中个位数的增长，当前渠道低于1亿美元，这既与市场需求有关，也与贷款人员专注于PPP贷款和现有投资组合有关 [82] 问题: 下半年非利息支出能否维持在第二季度水平以下 [83] - 预计支出将保持稳定，抵押贷款佣金等可变成本在第三季度可能保持高位，FDIC保险费用因PPP贷款导致资产负债表膨胀而略高，但随着PPP贷款偿还，这方面压力可能会减轻，除此之外支出基础没有变化 [83] 问题: FDIC保险费用的预期运行率 [90] - 排除PPP带来的资产负债表膨胀影响后，预计第三和第四季度的季度FDIC保险费用将约为55万美元 [90] 问题: 强劲抵押银行收入下支出控制的原因及薪资支出是否会在下季度体现 [91][92] - 第二季度有100万美元的PPP贷款内部递延劳动成本作为抵销项计入支出，这部分是非经常性的，此外由于远程办公，在占用等方面看到了一些节省，支出运行率相当稳定 [91][92] 问题: 财富管理收入下一季度的展望 [93][94][95][96][97][98][99][100] - 由于期末资产管理规模大幅增加，且收入计算有不同惯例（有的基于月末即期余额，有的基于日均余额，有的延后计费），预计第三季度财富管理收入将出现强劲增长，但第二季度较高的交易性费用（如保险佣金）是季节性的，第三季度将基本没有 [93][94][95][96][97][98][99][100] 问题: PPP费用在净息差中的处理方式 [101][102][103] - 公司将按比例将与该计划相关的递延收入随着减免的发生计入净息差 [101][102][103] 问题: 商业房地产投资组合的细分信息，特别是零售、酒店、医疗保健和办公类贷款的LTV [105][106][107][108][109][110][111][112][113][114][115][116][117][118][119][120] - 零售类贷款3.27亿美元，加权平均LTV为57%，主要为有食品杂货店锚定的社区购物中心 [105][106][107][114] - 酒店类贷款1.45亿美元，加权平均LTV为49%，主要为休闲旅游性质，缺乏团体商务业务 [109][114][116][117][118] - 医疗保健类贷款（主要为辅助生活、老年住房）1.2亿美元，加权平均LTV为56% [110][111][114] - 办公类贷款加权平均LTV为56% [115] - 酒店入住率目前较低，有些直到最近还是零，少数达到20%左右 [119][120] 问题: C&I类别中住宿和食品服务贷款余额的细节 [121][122][123] - 关于45亿美元住宿和食品服务贷款中是否包含已偿还的2500万美元游戏贷款，管理层建议后续跟进提供细节，可能涉及额外的信贷额度或定期债务 [121][122][123]

收入和利润表现 - 净利息收入为3260万美元，同比下降6%[248] - 非利息收入为1993万美元，同比增长30%[248] - 总收入为5253万美元，同比增长5%[248] - 净收入为1190万美元，同比下降32%[248] - 稀释后每股收益为0.68美元，去年同期为1.00美元[248] - 净利息收入为3260万美元，同比下降200万美元或6%[258] - 财富管理收入为868.9万美元，同比下降6%，管理资产规模降至53.38亿美元[277][278] - 抵押银行收入为609.6万美元，同比增长130%，次级市场贷款销售量增加7.0112亿美元[279][281] - 贷款相关衍生品收入增加170万美元，增幅达239%[283] - 商业银行业务净利息收入增加170万美元，增幅6%[292] - 商业银行业务非利息收入增加521万美元，增幅96%[294] - 财富管理业务净收入下降59.9万美元，降幅36%[296] 成本和费用 - 信贷损失拨备为704万美元，同比激增982%[248] - 信贷损失拨备为700万美元，较去年同期65万美元大幅增加[272] - 非利息支出总额增加349万美元，增幅13%，其中薪酬和员工福利支出增加185万美元（增幅10%），外包服务支出增加39.4万美元（增幅15%）[284] - 其他支出增加96.7万美元，增幅42%，主要原因是计提了约80万美元的或有准备金[287] - 商业银行业务信贷损失拨备激增639万美元，增幅达982%[293] 净息差及生息资产与负债 - 平均生息资产总额为50.67亿美元，平均收益率为3.76%，同比下降48个基点[252] - 平均计息负债总额为41.49亿美元，平均成本率为1.41%，同比下降19个基点[252] - 净息差为2.61%，同比下降32个基点[252] - 净息差为2.61%，同比下降32个基点[259] - 证券投资平均余额减少9660万美元或10%，收益率降至2.59%[260] - 贷款平均余额增加2.598亿美元或7%，收益率降至4.09%[261] 信贷损失准备金与资产质量 - 信贷损失准备金基于历史经验、当前经济数据和合理预测进行估算[218][224] - 公司利用贴现现金流法估算组合贷款的信贷损失，并采用全国失业率作为计量因子[221] - 信贷损失准备金评估包含9项定性风险因素，如经济状况、贷款组合变化和抵押品价值等[222] - 由于COVID-19大流行，经济预测显著恶化，这已被纳入2020年3月31日的信贷损失准备金估算中[224] - 净核销额为62.3万美元，去年同期为7.8万美元[273] - 贷款损失准备金为3970万美元，占总贷款的0.97%[273] - 贷款信用损失拨备增加1265万美元，增幅47%[302] - 贷款信用损失准备金总额在2020年3月31日达到3967万美元，较2019年底的2701万美元增加1270万美元[375] - 2020年第一季度，公司计提了680万美元的贷款信用损失准备金，主要归因于新冠疫情导致的经济预测显著恶化[376] - 2020年第一季度净核销总额为62.3万美元，远高于2019年同期的7.8万美元[376] - 在采用CECL会计准则后，公司于2020年1月1日的贷款信用损失准备金增加了650万美元，增幅24%[375] 贷款组合表现与构成 - 总贷款额从2019年末的38.93亿美元增至2020年3月31日的40.90亿美元，增长1.974亿美元（5%）[313] - 商业房地产贷款总额为16.18亿美元，较2019年12月31日增加7040万美元（5%）[321] [322] - 商业及工业贷款总额为6.55157亿美元，较2019年12月31日增加6990万美元（12%）[327] - 截至2020年3月31日，组合内持有的住宅房地产贷款总额为15亿美元，较2019年12月31日增加6140万美元，增长4%[339] - 截至2020年3月31日，消费者贷款组合总额为3.067亿美元，较2019年12月31日减少430万美元，下降1%[343] - 2020年第一季度住宅房地产贷款发放总额为2.9172亿美元，其中用于保留在投资组合中的占37%（1.08498亿美元）[334] - 2020年第一季度，住宅房地产贷款出售总额为1.62191亿美元，其中保留服务权的贷款出售额为4449.8万美元，占比27%，释放服务权的贷款出售额为1.17693亿美元，占比73%[337] - 截至2020年3月31日，资本化的服务权净额为360万美元，由公司服务的住宅抵押贷款余额为6.075亿美元[338] 贷款延期与风险暴露 - 公司执行了396笔短期贷款延期，涉及贷款余额4.06亿美元，占2020年3月31日总贷款余额的10%[230] - 截至2020年5月1日，公司已执行396笔短期延期还款，涉及贷款余额4.06亿美元，占2020年3月31日总贷款余额的10%[315] - 截至2020年5月1日，商业房地产贷款组合中有88笔短期延期还款，涉及余额2.73亿美元，占该组合总额的17%[323] - 截至2020年5月1日，C&I贷款组合中有70笔短期延期还款，涉及余额4500万美元，占该组合总额的7%[331] - 在商业房地产组合中，酒店业有18笔短期延期还款，涉及余额8100万美元，占该行业细分总额的59%[329] - 在商业房地产组合中，零售业有29笔短期延期还款，涉及余额9500万美元，占该行业细分总额的31%[329] - 截至2020年3月31日，商业与工业贷款组合中，零售业贷款额为5900万美元，占比9%；截至2020年5月1日，公司执行了6笔短期延期还款，涉及贷款余额300万美元，占该行业细分截至2020年3月31日余额的5%[335] - 截至2020年3月31日，住宿和食品服务业贷款额为4400万美元，占比7%；截至2020年5月1日，公司执行了13笔短期延期还款，涉及贷款余额1100万美元，占该行业细分截至2020年3月31日余额的24%[335] - 截至2020年5月1日，公司对住宅房地产贷款执行了175笔短期延期还款，涉及贷款余额8300万美元，占截至2020年3月31日住宅房地产组合总余额的6%[341] 不良资产与问题贷款 - 截至2020年3月31日，不良资产总额为1794.6万美元，占总资产的0.32%，不良贷款占总贷款的0.44%[346] - 2020年第一季度，新增不良贷款172.9万美元，期末不良贷款总额为1791.8万美元[348] - 截至2020年3月31日，逾期贷款总额为1.6475亿美元，占总贷款的0.40%[361] - 截至2020年3月31日，逾期贷款（逾期30天或以上）总额较2019年底增加78.6万美元，其中住宅和消费贷款占比90%，商业贷款占比10%[362] - 截至2020年3月31日，逾期贷款中包含1140万美元的非应计贷款，与2019年底的1150万美元基本持平[363] - 公司管理层在2020年3月31日确定了约1010万美元的潜在问题贷款，较2019年底的1030万美元有所下降[366] 存款、融资与流动性 - 截至2020年3月31日，总存款达到37.1亿美元，较2019年底增加2.07亿美元，增幅6%[385] - 在总存款增长中，场外经纪定期存款增加1.47亿美元，增幅达52%；剔除该项，场内存款增长6030万美元，增幅2%[385] - 截至2020年3月31日，FHLB预付款总额为12亿美元，较2019年底增加5710万美元，增幅5%[386] - 截至2020年3月31日，公司未使用的总融资能力为10.04亿美元，较2019年12月31日的10.22亿美元下降1.7%[391] - 2020年第一季度经营活动所用现金净额为280万美元，尽管当期净利润为1190万美元[394] - 2020年第一季度投资活动所用现金净额为2.013亿美元，主要用于贷款增长和购买债务证券[394] - 2020年第一季度融资活动提供现金净额为2.509亿美元，主要得益于存款和FHLB预付款的增加[394] 资本与权益 - 截至2020年3月31日，股东权益总额为5.086亿美元，较2019年12月31日增加510万美元[395] - 2020年第一季度净利润为1190万美元，但被889万美元的股息宣告和610万美元的CECL采纳对留存收益的影响部分抵消[395] - 2020年第一季度每股股息为0.51美元，较2019年同期的0.47美元增长8.5%[396] - 截至2020年3月31日，总权益与总资产比率为9.05%，较2019年12月31日的9.51%有所下降[396] - 截至2020年3月31日，每股账面价值为29.48美元，较2019年12月31日的29.00美元增长1.7%[396] - 截至2020年3月31日，公司总风险基础资本比率为12.42%，较2019年12月31日的12.94%下降，但仍被视为“资本充足”[397] - 社区银行杠杆比率在2020年设定为8%，2021年为8.5%，之后恢复至9%[237] 会计准则与监管政策 - 公司采用CECL会计准则，并选择应用IFR以减轻监管资本影响[232] - 马萨诸塞州紧急立法规定，对一到四户业主自住住宅抵押贷款设立最长180天的宽限期[233] - 马萨诸塞州的止赎临时暂停期于2020年8月18日到期，或州长紧急声明解除后45天到期，以较早者为准[233] 政府支持计划与投资组合 - 公司获得1345笔薪资保护计划贷款批准，总额达2.11亿美元[230] - 薪资保护计划贷款总额由最初的3490亿美元增至6590亿美元[230] - 证券投资组合增加1790万美元，增幅2%，达到9.174亿美元[308][310] - 可供出售债务证券的未实现收益净额从2019年12月31日的420万美元增至2020年3月31日的2100万美元[311] - 公司总资产增至56.2亿美元，较2019年底增加3.283亿美元，增幅6%[301] - 抵押贷款发放和销售活动市场总额达1.622亿美元，而2019年同期为9210万美元[283]