公司动态 - Waters Corporation首席执行官Udit Batra博士将参加2024年12月4日举行的第7届Evercore HealthCONx会议并进行炉边谈话 [1] - 会议将在美国东部时间上午10点开始 并提供网络直播 直播回放将在公司投资者关系网站上保留90天 [1] 公司概况 - Waters Corporation是全球领先的分析仪器和软件公司 专注于色谱、质谱和热分析技术的创新 [2] - 公司成立超过65年 服务于生命科学、材料科学、食品科学和环境科学等领域 [2] - 公司在全球拥有约7500名员工 在35个国家直接运营 包括15个制造工厂 产品销往100多个国家 [2]

公司投资与扩展 - 公司在英国Longbridge Business Park新建了一座45,000平方英尺的制造设施，该设施将现有运营规模扩大了三倍以上 [1][2] - 新设施增强了公司的精密加工能力，支持未来增长，并为Waters质谱卓越中心生产关键组件 [2][3] - 该设施的建设符合BREEAM Very Good标准，并获得了最高的能源性能证书评级 [1][6] 公司战略与承诺 - 新设施的开设标志着公司对维持和扩大本地制造能力和产能的承诺 [4] - 公司高级副总裁Chris Ross表示，新设施为员工提供了一个现代化的、适合创新工作的空间，并支持未来增长和潜在的高技能工作岗位 [5] - 英国政府对公司的投资表示欢迎，认为这将为西米德兰兹地区带来新的就业机会和创新技术 [5] 设施特点与可持续性 - 新设施由St Modwen开发，内部装修由Briggs & Forrester Engineering Services完成，符合BREEAM Very Good标准，并获得了能源性能证书“A”级评级 [6] - 设施的关键特点包括零天然气消耗的供暖和热水系统，以及温度控制的生产环境，可实现亚微米精度的制造 [6] 公司背景与全球影响力 - 公司是全球分析仪器和软件的领导者，拥有超过65年的历史，服务于生命科学、材料科学、食品科学和环境科学领域 [7] - 公司在全球35个国家直接运营，拥有15个制造设施，产品销往100多个国家，全球员工约7,500人 [7]

分组1: 软件功能与优势 - waters_connect Data Intelligence 软件为实验室提供全面的色谱数据商业智能 帮助实验室在产品开发周期中实现实时审计准备和查询响应 减少审计准备时间 [1][2] - 该软件基于云端 提供远程数据访问 全面分析 历史趋势 可扩展性和成本效益 帮助实验室预防系统适用性失败 每年可节省高达60万美元 [2][3] - 软件与Waters Empower色谱数据系统（CDS）无缝集成 帮助实验室实现自信的审计准备 快速响应审计查询 并加快决策速度 [2][4] 分组2: 软件对行业的影响 - 软件帮助组织避免数据质量和完整性问题 防止产品发布延迟和质量监管审计失败 这些问题可能导致数千万美元的损失 并延迟救生治疗 [4] - 软件生成深度可配置的仪表板 提供实验室数据的高级分析洞察 如中止注射和样本集 帮助减少监管审计中不良发现的风险 [4] - 软件支持实时远程数据访问 无缝跟踪长期趋势和模式 并始终反映任何Empower连接仪器的最新数据 帮助预防方法 色谱柱和仪器适用性失败 [5] 分组3: 客户反馈与市场推广 - 生物制药公司MannKind Corporation的IT实验室应用副总监Donny Preiss表示 新软件提供了跟踪系统使用 色谱柱寿命和用户利用率的灵活性 将简化实验室流程 提高数据使用效率 加快业务决策 [6] - waters_connect Data Intelligence 软件可定制 适用于单个或多个Empower CDS实例 现已提供演示和报价 并计划于2024年12月上市 [6] 分组4: 公司背景 - Waters Corporation是全球领先的分析仪器和软件公司 拥有超过65年的色谱 质谱和热分析创新历史 服务于生命 材料 食品和环境科学领域 [7] - 公司在全球35个国家直接运营 拥有14个制造设施 产品在100多个国家销售 员工总数约7500人 [7]

财务表现 - 公司2024年第三季度非GAAP每股收益为2.93美元，超出Zacks共识预期9.33%，但同比下降3.2% [1] - 净销售额为7.403亿美元，超出Zacks共识预期7.117亿美元，同比增长4% [1] - 调整后营业利润率为30.8%，同比下降80个基点 [7] - 公司第三季度经营活动产生的现金流为2.046亿美元，环比大幅增长 [8] 业务表现 - 公司在亚洲、美洲和欧洲三大主要区域均实现增长，主要受制药和工业市场强劲需求推动 [2] - 液相色谱销售回升，关键终端市场实现增长 [2] - 制药市场销售额4.301亿美元，占比58.1%，同比增长2% [5] - 工业市场销售额2.277亿美元，占比30.8%，同比增长8.7% [5] - 政府及学术市场销售额8240万美元，占比11.1%，同比增长2.1% [5] 区域表现 - 亚洲地区销售额2.513亿美元，占比33.9%，同比增长5.5% [6] - 美洲地区销售额2.791亿美元，占比37.7%，同比增长1.3% [6] - 欧洲地区销售额2.098亿美元，占比28%，同比增长6% [6] 运营数据 - 非GAAP销售和管理费用1.66亿美元，同比增长6.6%，占净销售额比例扩大50个基点 [7] - 研发支出4470万美元，同比增长0.4%，占净销售额比例扩大40个基点 [7] - 截至2024年9月28日，现金及等价物和投资总额为3.315亿美元 [8] - 第三季度自由现金流1.79亿美元 [8] 未来展望 - 预计2024年第四季度非GAAP每股收益3.90-4.10美元，Zacks共识预期4.08美元 [9] - 预计第四季度有机销售额按固定汇率计算增长5-7%，不利汇率影响将导致销售额增长减少1.7% [9] - 预计2024年全年非GAAP每股收益11.67-11.87美元，Zacks共识预期11.63美元 [10] - 预计2024年有机销售额按固定汇率计算下降0.9-0.3%，Wyatt交易预计将增加销售额增长1.3%，不利汇率影响将导致销售额增长减少1.2% [11] - 预计2024年全年销售额按报告基准下降0.8-0.2%，Zacks共识预期29.2亿美元，同比下降1.32% [11]

文章核心观点 - Waters公司第三季度销售额和利润超出分析师预期 [1][2] - 公司在所有地区和终端市场都实现了销售增长 [3] - 新产品的采用和客户支出趋势改善推动了公司业绩的强劲表现 [3] - 公司上调了全年销售和利润预期 [4] 按目录分类总结 财务表现 - 第三季度每股收益为2.71美元,同比增长超过19% [2] - 第三季度收入为7.4亿美元,同比增长4% [2] - 公司预计第四季度销售增长5%-7% [4] - 公司上调全年销售下降幅度至0.2%-0.8%,调整后每股收益为11.67-11.87美元 [4] 业务表现 - 工业市场销售增长9% [3] - 制药市场销售增长2% [3] - 学术和政府市场销售也有所增长 [3] - 新产品采用和客户支出趋势改善推动了业绩表现 [3]

文章核心观点 - 美国主要股指在上周五上涨,其中科技和通信股领涨,亚马逊强劲的财报推动了整体市场的上涨 [1][2] - 分析仪器供应商Waters公司第三季度业绩超预期,股价大涨19.8% [3] - 有线电视、移动和互联网服务提供商Charter Communications第三季度业绩超预期,但全年股价仍为负 [4] - 半导体巨头英特尔第三季度虽然亏损,但销售额超预期,并对未来PC和服务器业务持乐观态度 [5] - 服务器和数据存储公司Super Micro Computer股价大跌10.5%,因会计问题引发质疑 [6] - 发电公司AES公司第三季度利润超预期,但收入同比下降,受到能源基础设施业务拖累 [7] - 包装公司Amcor第三季度销售额未达预期,受到消费需求疲软和医疗包装去库存的影响 [8]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度销售额为7.4亿美元，同比增长4%，超出预期 [41] - 非GAAP每股收益为2.93美元，同比增长3% [50] - 调整后的营业利润率为30.8%，毛利率为59.3%，同比增长20个基点 [24][49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 制药业务销售增长3%，工业业务增长7%，学术和政府业务持平 [42] - 在制药领域，小分子和大分子应用均实现增长，重复收入增长7% [42][15] - 化学产品销售增长8%，服务业务增长6% [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 所有报告地区均实现增长，亚太和欧洲中单数字增长，美洲低单数字增长 [45] - 中国市场销售下降中单数字，但与前两季度相比有所改善 [46] - 预计中国市场在第四季度将恢复增长 [121] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于创新产品的推出，以满足客户未满足的需求，特别是在生物分离和大分子领域 [35][36] - 公司在制药QA/QC领域的强大市场地位使其在竞争中占据优势 [97] - 计划通过收购和内部增长来增强价值创造 [79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的市场机会持乐观态度，尤其是在药物开发和新药批准的推动下 [27][28] - 预计未来几年将看到设备替换周期的加速 [30][31] - 管理层强调了在动态市场条件下的强大商业执行力和创新能力 [11][12] 其他重要信息 - 公司在第三季度的自由现金流为1.79亿美元，年初至今自由现金流为5.56亿美元，占销售额的27% [51] - 公司在第三季度减少了约1.8亿美元的债务，净债务约为15亿美元 [52] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于LC替换周期的看法 - 管理层表示，LC在经历七个季度的下降后，终于恢复了增长，尤其是在大型制药客户中 [67][68] - 预计未来几年将有2000亿美元的专利到期，印度市场的表现也将推动增长 [70] 问题: 关于中国市场的预期 - 管理层认为中国市场在第四季度将恢复增长，尽管目前仍面临一些挑战 [121][90] - 预计刺激政策将为市场带来积极影响，尽管具体的时间和规模尚不明确 [124][126] 问题: 关于GLP-1和PFAS的市场机会 - 管理层指出，GLP-1和PFAS业务将为公司带来30到40个基点的增量增长 [127] - GLP-1市场的增长潜力巨大，尤其是在仿制药领域 [106] 问题: 关于竞争动态和市场份额 - 管理层认为公司在多个细分市场中赢得了更多的市场份额，尤其是在质量控制和合规测试领域 [109][110] - 公司在产品组合和商业执行方面的优势使其在竞争中占据有利地位 [111] 问题: 关于资本配置的策略 - 管理层表示，将优先考虑有机增长，同时在合适的情况下进行收购 [79] - 公司将继续通过股票回购向股东回馈价值，但会保持平衡的资本配置策略 [79]

业绩总结 - 2024年第三季度收入为7.4亿美元，同比增长4%[6] - 2024年第三季度非GAAP每股收益为2.93美元[6] - 2024年第三季度毛利率为59.3%，较2022年同期的56.7%有所提升[13] - 2024年第三季度调整后营业利润率为30.8%，较2022年同期的27.7%有所提升[14] - Q3 2024 GAAP营业收入为211,132千美元，较Q3 2023的179,426千美元增长了17.7%[24] - Q3 2024调整后的非GAAP营业收入为227,956千美元，较Q3 2023的224,496千美元增长了2.2%[24] - Q3 2024的每股收益调整后为2.93美元，较Q3 2023的2.84美元增长了3.2%[26] 用户数据 - 2024年第三季度常量货币收入增长为4%，外汇影响为0%[6] - 2024年第三季度常量货币重复收入增长为7%[6] - 2024年第三季度制药市场收入增长为3%[22] - 2024年第三季度非制药市场收入增长为5%[22] - Q3 2024的有机恒定货币销售增长率为-0.8%，而Q3 2023为3.3%[26] 未来展望 - 2024财年预计有机常量货币收入增长在-0.9%至-0.3%之间[20] - 2024年第四季度常量货币收入增长预计在5%至7%之间[20] - 预计FY 2024的GAAP每股收益为10.55至10.75美元，Q4 2024的GAAP每股收益为3.72至3.92美元[26] 其他信息 - Q3 2024的购买无形资产摊销为11,759千美元，占GAAP营业收入的1.6%[24] - Q3 2024的诉讼准备金为1,326千美元，占GAAP营业收入的0.2%[24] - Q3 2024的重组成本和其他项目为1,194千美元，占GAAP营业收入的0.2%[24] - Q3 2024的保留奖金义务为2,545千美元，占GAAP营业收入的0.3%[24]

公司业绩表现 - Waters最新季度每股收益为2.93美元，超出Zacks共识预期的2.68美元，同比增长3.2% [1] - 公司最新季度营收为7.4031亿美元，超出Zacks共识预期的3.65%，同比增长4% [2] - 过去四个季度，公司每股收益和营收均超出市场预期 [2] 市场表现与预期 - 今年以来Waters股价下跌1.9%，同期标普500指数上涨19.6% [3] - 公司当前Zacks评级为3级（持有），预计未来表现与市场持平 [6] - 市场对Waters下一季度每股收益预期为4.09美元，营收预期为8.5772亿美元 [7] - 市场对公司当前财年每股收益预期为11.60美元，营收预期为29.2亿美元 [7] 行业表现 - Waters所属的医疗仪器行业在Zacks行业排名中位列前31% [8] - Zacks排名前50%的行业表现优于后50%行业，优势超过2:1 [8] 同行公司表现 - 同行业的OPKO Health预计最新季度每股亏损0.10美元，同比改善9.1% [9] - OPKO Health预计最新季度营收为1.8132亿美元，同比增长1.5% [10]

财务状况 - 公司2021年第四季度营收为1.38亿美元，同比增长18%。[1] - 公司2021年全年营收为5.04亿美元，同比增长22%。[1] - 公司2021年第四季度毛利率为78.5%，同比提高1.5个百分点。[1] - 公司2021年全年毛利率为77.9%，同比提高1.1个百分点。[1] 业务发展 - 公司在2021年第四季度新增了超过1,000家付费客户，总付费客户数达到约15,000家。[1] - 公司在2021年全年新增了超过4,000家付费客户。[1] - 公司在2021年第四季度新增了超过100家大型企业客户，总大型企业客户数达到约1,000家。[1] - 公司在2021年全年新增了超过300家大型企业客户。[1] 未来展望 - 公司预计2022年全年营收将达到5.8亿至6.0亿美元，同比增长15%至19%。[1] - 公司预计2022年全年非GAAP毛利率将在77%至79%之间。[1] - 公司将继续专注于产品创新和市场拓展,以推动长期可持续增长。[1]