每间可售房收入（RevPAR）数据 - 2024年第四季度全球RevPAR按固定汇率计算同比增长5%，全年增长2%；美国第四季度增长5%，全年持平[2][6] - 2024年第四季度，全球每间可售房收入（RevPAR）为40.01美元，同比增长5%；美国为46.41美元，同比增长5%；国际为32.17美元，同比增长6%[43] - 2024年全年，全球RevPAR为42.91美元，较2023年的43.10美元下降2%；美国为50.37美元，与2023年基本持平；国际为33.59美元，较2023年的33.21美元增长8%[44] - 公司提供2025年全年展望，全球RevPAR同比增长2%-3%等[19] - 2025年全球RevPAR预计同比增长2% - 3%[54] 客房数量数据 - 2024年系统客房数同比增长4%，全球新开68,700间客房，美国新开近28,000间，均同比增长4%[2] - 开发管道环比增长2%，同比增长5%，达到创纪录的252,000间客房[2] - 2024年全球年末房间数量为90.3万间，较2023年的87.18万间增加3.12万间，增幅4%；美国年末房间数量为50.18万间，较2023年增加4200间，增幅1%；国际年末房间数量为40.12万间，较2023年增加2.7万间，增幅7%[41] - 2024年美国市场经济型房间数量为22.48万间，较2023年减少6000间，降幅3%；中高端及以上房间数量为27.7万间，较2023年增加1.02万间，增幅4%[41] - 2024年国际市场大中华区房间数量为18.43万间，较2023年增加1.32万间，增幅8%；亚太其他地区为4万间，较2023年增加5400间，增幅16%[41] - 公司提供2025年全年展望，客房同比增长3.6%-4.6%等[19] - 2025年房间数量预计同比增长3.6% - 4.6%[54] 保留率数据 - 全球保留率达到创纪录的95.7%[2][4] 每股收益数据 - 第四季度摊薄后每股收益增长80%至1.08美元，调整后摊薄后每股收益增长14%至1.04美元；全年摊薄后每股收益增长6%至3.61美元，调整后摊薄后每股收益增长8%至4.33美元[2] - 2024年第四季度摊薄后每股收益为1.08美元，2023年同期为0.60美元；2024年全年为3.61美元，2023年为3.41美元[52] - 2024年全年净收入2.89亿美元，与2023年持平；基本每股收益3.64美元，2023年为3.43美元；摊薄后每股收益3.61美元，2023年为3.41美元[30] - 2025年调整后摊薄每股收益预计为4.66 - 4.78美元[54] 净收入数据 - 第四季度净收入增长70%至8500万美元，调整后净收入增长9%至8200万美元；全年净收入为2.89亿美元，与去年持平，调整后净收入增长2%至3.47亿美元[2] - 2024年全年净收入2.89亿美元，与2023年持平；基本每股收益3.64美元，2023年为3.43美元；摊薄后每股收益3.61美元，2023年为3.41美元[30] - 2024年全年净收入按季度划分分别为1600万、8600万、1.02亿和8500万美元，2023年分别为6700万、7000万、1.03亿和5000万美元[32] - 2024年第四季度净收入为8500万美元，2023年同期为5000万美元；2024年全年为2.89亿美元，2023年为2.89亿美元[52] - 2024年公司净收入为2.89亿美元，调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为6.94亿美元；2023年净收入为2.89亿美元，Adjusted EBITDA为6.59亿美元[49] - 2025年调整后净收入预计为3.69 - 3.79亿美元[54] 调整后EBITDA数据 - 第四季度调整后EBITDA增长9%至1.68亿美元，全年增长5%至6.94亿美元[2] - 2024年全年调整后EBITDA为6.94亿美元，2023年为6.59亿美元[32] - 2024年公司净收入为2.89亿美元，调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为6.94亿美元；2023年净收入为2.89亿美元，Adjusted EBITDA为6.59亿美元[49] - 2025年调整后EBITDA预计为7.45 - 7.55亿美元[54] - 公司预计第一季度调整后EBITDA约占全年的20%[54] 股东回报数据 - 2024年全年通过3.08亿美元的股票回购和每股0.38美元的季度现金股息向股东返还4.3亿美元[2][17][18] - 董事会授权将季度现金股息提高8%，从2025年第一季度开始每股0.41美元[2][18] 现金流数据 - 2024年经营活动产生的净现金为2.9亿美元，2023年为3.76亿美元[34] - 2024年投资活动使用的净现金为6500万美元，2023年为6600万美元[34] - 2024年融资活动使用的净现金为1.75亿美元，2023年为4.02亿美元[34] - 2024年末现金及现金等价物和受限现金为1.13亿美元，2023年末为6600万美元[34] - 2024年自由现金流为3.5亿美元，2023年为4.11亿美元；调整后自由现金流2024年为3.97亿美元，2023年为4.11亿美元[35] - 2025年自由现金流转化率预计为57% - 60%[54] 资产与债务数据 - 截至2024年12月31日，总资产为42.23亿美元，2023年为40.33亿美元[37] - 截至2024年12月31日，总债务为24.63亿美元，2023年为22.01亿美元[37] - 截至2024年12月31日，公司总债务为24.63亿美元，加权平均利率4.8%，净债务为23.6亿美元，净债务杠杆率为3.4倍；2023年总债务为22.01亿美元，净债务为21.35亿美元，净债务杠杆率为3.2倍[38] - 截至2024年12月31日，公司一年内到期债务为4300万美元，1 - 2年到期债务为4500万美元，2 - 3年到期债务为4.1亿美元，3 - 4年到期债务为5.12亿美元，4 - 5年到期债务为1500万美元，此后到期债务为14.38亿美元[39] 平均特许权使用费率数据 - 2024年全球平均特许权使用费率为4.0%，较2023年的3.8%增加19个基点；美国为4.8%，较2023年的4.6%增加15个基点；国际为2.6%，较2023年的2.3%增加31个基点[43] - 2024年全年，全球平均特许权使用费率为3.9%，较2023年增加6个基点；美国为4.7%，较2023年增加10个基点；国际为2.5%，较2023年增加12个基点[44] 2025年费用相关及其他收入预计数据 - 2025年费用相关及其他收入预计为14.85 - 15.05亿美元[54]

文章核心观点 - 温德姆酒店及度假村2024年业绩表现强劲，全球系统规模增长，多项财务指标提升，董事会授权提高季度股息，并给出2025年业绩展望 [1] 系统规模和发展 - 2024年12月31日，公司全球系统房间数达90.3万间，同比增长4%，美国和国际市场分别增长1%和7% [2] - 全球开发管道有2100家酒店和25.2万间客房，创历史新高，同比增长5% [3] - 约70%的管道项目位于中高端及以上细分市场，同比增长5%；约17%在长住型细分市场；约58%在国际市场；约78%为新建项目，其中约35%已破土动工 [5] 每间可售房收入（RevPAR） - 第四季度全球RevPAR按固定汇率计算同比增长5%，全年增长2%；美国第四季度增长5%，全年持平；国际市场第四季度增长6%，全年增长8% [4][6] - 美国第四季度业绩受飓风影响有140个基点的正向作用，排除后RevPAR同比增长4%；国际市场RevPAR增长由平均每日房价（ADR）增长6%驱动，入住率持平 [7][8] 经营业绩 第四季度 - 与费用相关及其他收入增长7%至3.41亿美元，净收入增长70%至8500万美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长9%至1.68亿美元 [13] - 摊薄后每股收益增长80%至1.08美元，调整后摊薄每股收益增长14%至1.04美元 [13] 全年 - 与费用相关及其他收入增长1%至14.04亿美元，净收入2.89亿美元与2023年持平，调整后EBITDA增长5%至6.94亿美元 [13] - 摊薄后每股收益增长6%至3.61美元，调整后摊薄每股收益增长8%至4.33美元 [13] 资产负债表和流动性 - 2024年全年经营活动产生净现金2.9亿美元，调整后自由现金流3.97亿美元，季度末现金余额1.03亿美元，总流动性约7.65亿美元 [14] - 2024年12月31日净债务杠杆率为3.4倍，略低于3 - 4倍的目标范围中点 [14] 股票回购和股息 - 第四季度回购约30万股普通股，花费2300万美元；全年回购约410万股，花费3.08亿美元 [15] - 2024年支付普通股股息1.22亿美元，每股1.52美元；董事会授权从2025年第一季度起将季度现金股息提高8%至每股0.41美元 [15][16] 展望 - 2025年房间数同比增长3.6% - 4.6%，全球RevPAR增长2% - 3%（固定汇率），报告基础上为0.5% - 1.5% [17] - 与费用相关及其他收入14.85 - 15.05亿美元，调整后EBITDA 7.45 - 7.55亿美元，调整后净收入3.69 - 3.79亿美元，调整后摊薄每股收益4.66 - 4.78美元，自由现金流转化率57% - 60% [17]

文章核心观点 - 温德姆酒店即将公布的季度报告预计每股收益1美元同比增9.9%，分析师预测营收3.4378亿美元同比增7.1%，过去30天该季度每股收益共识预期上调0.2%，分析关键指标有助于深入了解公司情况 [1][3] 分组1：收益与营收预测 - 公司即将公布的季度报告预计每股收益1美元较去年同期增长9.9% [1] - 分析师预测公司营收3.4378亿美元同比增长7.1% [1] - 过去30天该季度每股收益共识预期上调0.2% [1] 分组2：收益估计的重要性 - 公司收益披露前考虑收益估计变化很重要，收益估计修正趋势与股票短期价格表现有强关联 [2] 分组3：关键指标平均估计 - 分析师综合评估“净收入-费用相关及其他收入-特许权使用费和特许经营费”将达1.2914亿美元较去年同期变化+10.4% [4] - 分析师评估“净收入-费用相关及其他收入-营销、预订和忠诚度”将达1.3947亿美元较去年同期变化+4.9% [4] - 分析师综合评估“净收入-费用相关及其他收入-管理及其他费用”将达346万美元较去年同期变化+15.3% [5] - 分析师综合评估“净收入-费用相关及其他收入-许可及其他费用”预计为2971万美元较去年同期变化+2.5% [5] - 分析师预测“净收入-费用相关及其他收入-其他”将达4053万美元较去年同期变化+6.7% [6] - 分析师预测“总房间数”将达904267间，去年同期为871800间 [6] - 分析师共识“总每间可售房收入”将达40.09美元，去年同期为38.90美元 [6] 分组4：股价表现与评级 - 过去一个月温德姆股价回报率+7.9%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+2.1% [6] - 基于Zacks排名3（持有），公司未来表现可能与整体市场一致 [6]

文章核心观点 - 温德姆酒店（Wyndham Hotels）被升级为Zacks排名2（买入），是有吸引力的选择，评级变化源于盈利预测上升，这对其股价有积极影响 [1][3] 评级升级原因 - 盈利预测上升是影响股价的强大力量，Zacks评级仅依赖公司盈利情况变化，此次评级变化由盈利预测上升趋势触发 [1][4] Zacks评级系统优势 - 个人投资者难依据华尔街分析师评级升级做决策，Zacks评级系统因盈利情况变化对短期股价走势的影响力而实用 [2] - Zacks评级系统使用与盈利预测相关的四个因素将股票分为五组，有令人印象深刻的外部审计记录，自1988年以来Zacks排名1的股票平均年回报率为+25% [7] 盈利预测与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与短期股价走势强相关，机构投资者用盈利和盈利预测计算股票公允价值，其大量交易导致股价变动 [4] - 温德姆盈利预测上升和评级升级意味着公司基本面业务改善，投资者应推动股价上涨 [5] 温德姆盈利预测情况 - 截至2024年12月的财年，该酒店和度假村连锁店预计每股收益4.29美元，较上年报告数字变化7% [8] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预测提高了0.6% [8] 评级结论 - Zacks评级系统对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%股票获“强力买入”评级，接下来15%获“买入”评级 [9] - 温德姆升级到Zacks排名2，处于Zacks覆盖股票前20%，意味着短期内股价可能上涨 [10]

文章核心观点 加拿大冬季来临，Days Inn酒店是探索加拿大冬季热门目的地的理想选择，提供多种冬季活动和节日体验，还具备多项优惠和奖励政策 [1][15] 分组1：户外冒险 - Days Inn部分酒店临近加拿大优质户外目的地，方便住客参与冬季活动 [2] - 温哥华市中心的Days Inn酒店距北温哥华的格劳斯山近，可体验新推出的蓝松鸡缆车及多种冬季活动 [3] - 艾伯塔省艾尔德里的Days Inn酒店附近有新开放的东北区域公园和家庭友好型户外溜冰场 [4] - 萨斯喀彻温省萨斯卡通堡的Days Inn酒店靠近当地北欧滑雪俱乐部，可进行越野滑雪等活动 [5] - 艾伯塔省红鹿市的Days Inn酒店可便捷前往峡谷滑雪度假村 [6] - 萨斯喀彻温省里贾纳的获奖Days Inn酒店是在使命岭冬季公园滑雪后的理想休息地 [7] - 马尼托巴省布兰登的Days Inn酒店靠近云杉林省立公园，可进行多种冬季活动 [8] - 安大略省巴里的Days Inn酒店可前往马蹄谷度假村，体验多种冬季项目 [8] 分组2：节日与冬季奇观 - Days Inn部分酒店可直接前往加拿大标志性冬季节日，感受节日氛围 [9] - 安大略省渥太华市中心的Days Inn酒店适合体验渥太华冬季狂欢节 [10] - 魁北克省莱维斯的Days Inn酒店临近世界最大冬季狂欢节——魁北克狂欢节 [11] - 新不伦瑞克省弗雷德里克顿的Days Inn酒店是庆祝2025年FROSTival的理想基地 [12] - 新斯科舍省布里奇沃特会议中心的Days Inn酒店周边可进行多种冬季活动，晚上还能享受篝火 [13] - 纽芬兰和拉布拉多省斯蒂芬维尔的Days Inn酒店附近有鲸鱼背北欧滑雪俱乐部，可进行多种冬季运动 [14] - 爱德华王子岛萨默塞德的Days Inn酒店靠近马克·阿伦兹省立滑雪公园，可进行多种冬季活动 [14] 分组3：预订信息 - 加拿大的Days Inn酒店提供免费Wi-Fi、餐厅或免费早餐、部分有泳池，儿童免费入住，入住可赚取温德姆奖励积分并兑换多种权益 [15] - 可通过访问daysinn.ca或拨打1 - 800 DAYS INN（1 - 800 - 329 - 7466）预订 [15] 分组4：公司介绍 - Days Inns Canada是加拿大领先酒店连锁品牌，属Realstar Hospitality，有超105家独立运营酒店和超8385间客房 [16] - 旗下酒店参与温德姆奖励计划，Days Inn by Wyndham是全球知名品牌，在23个国家有超1600家酒店 [16] - 温德姆酒店集团是全球按酒店数量计最大的酒店特许经营公司，在近95个国家有近8900家酒店 [16]

文章核心观点 公司推出假日营销活动，宣传旗下温德姆酒店优势并提供奖励积分，吸引假日旅行者预订住宿 假日营销活动 - 与哈瓦斯纽约合作、Annex 88制作的广告《Stay Close》以喜剧形式展现旅行真相和假日家庭聚会陷阱，宣传入住温德姆酒店可享受个人空间 [1] - 公司副总裁称假日需个人空间和舒适床，美国各地多数地方10分钟内有温德姆酒店 [2] - 假日营销活动采用全渠道策略至年底，在数字视频、联网电视、社交媒体和电子邮件投放6 - 15秒广告 [2] 优惠奖励 - 1月20日前入住两晚可获7500温德姆奖励积分，可用于免费入住数千家温德姆酒店，会员可享受两次共获15000积分 [3] 公司介绍 - 温德姆酒店集团是全球酒店特许经营数量最多的公司，在六大洲95个国家约有9200家酒店 [5] - 公司约89.3万间客房面向普通旅行者，在经济型和中档酒店行业占领先地位 [5] - 公司运营25个酒店品牌，包括Super 8®、Days Inn®等 [5] - 公司获奖的温德姆奖励忠诚度计划约有1.12亿会员，可在全球数千家酒店、度假俱乐部度假村和度假租赁处兑换积分 [5] 预订引导 - 鼓励预订假日住宿，可访问WyndhamHotels.com [4]

文章核心观点 Lafayette Square投资策略解决酒店业资本获取难题 是温德姆促进多元化酒店业主计划一部分 已促成超100笔酒店交易 帮助Dr. Amina James成功拥有第二家酒店 [1][2][3] 分组1：Lafayette Square与温德姆合作项目 - 投资策略解决多元化酒店经营者获取资本难题 是温德姆BOLD和Women Own the Room计划一部分 [1] - 两个计划通过新推出加速圈提供人脉和教育机会 提供运营支持和免费服务 已促成超100笔与黑人和女性酒店经营者交易 超20家已开业 [1] 分组2：各方观点 - 温德姆副总裁Galen Barrett称酒店业融资存在不平等 像Lafayette Square这样的支持者能促进行业多元化 公司致力于帮助更多多元化业主获得酒店所有权及成功所需资源 [2] - Lafayette Square董事总经理Abhay Patel表示融资是持续问题 公司相信提升历史上缺乏支持的企业家 借助温德姆网络使酒店所有权更易获得 [2] - 温德姆加盟商Dr. Amina James称因温德姆支持和与Lafayette Square的联系 自己拥有两家酒店 BOLD和Women Own the Room计划正改变酒店业 [4] 分组3：成功案例 - BOLD成员Dr. Amina James在探索新业务时面临银行高利率和资金不足问题 温德姆将其介绍给Lafayette Square 她成为首位获该公司融资的温德姆加盟商 [2] - 因温德姆与Lafayette Square的联系 Dr. Amina James获得融资收购第二家酒店 即温德姆查尔斯湖酒店 她计划升级物业并与第三方管理团队优化运营 [3] 分组4：公司介绍 - 温德姆酒店及度假村是全球按酒店数量计最大的酒店特许经营公司 约9200家酒店分布于超95个国家和六大洲 拥有25个酒店品牌 温德姆奖励忠诚度计划约1.12亿会员 [5] - Lafayette Square投资于中等市场公司 支持人和社区 寻求通过创造和保留工作岗位刺激美国经济增长的投资机会 [6]

文章核心观点 - 温德姆酒店集团在中国酒店市场发展良好，借中国旅游市场增长之势，通过直接特许经营扩大品牌影响力和市场份额 [1][2] 公司现状 - 温德姆是美国在华拥有酒店数量最多的酒店公司，旗下25个品牌中的13个品牌在中国拥有超1600家酒店和超18万间客房 [1] - 温德姆是全球最大的酒店特许经营公司，在六大洲95多个国家拥有约9200家酒店，约89.3万间客房，运营25个酒店品牌 [6] - 温德姆屡获殊荣的Wyndham Rewards忠诚度计划拥有约1.12亿注册会员，可在全球数千家酒店、度假俱乐部度假村和度假租赁处兑换积分 [6] 业务发展 - 2024年上半年，温德姆在包括北京、江苏和广东在内的关键市场签署了70多家酒店的直接特许经营协议 [1] - 过去五年，温德姆在中国开设了近300家直接特许经营酒店，涵盖经济到高档住宿 [3] - 同期引入Hawthorn by Wyndham和La Quinta by Wyndham两个品牌，后者已有4家酒店开业，另有6家在建 [3] 特色酒店 - 2019年以来开设多家特色酒店，如亚太地区首家Hawthorn by Wyndham Dali Erhai Park、大中华区首家La Quinta by Wyndham Weifang South等 [4] 发展优势 - 中国有望在2035年成为全球最大的旅游市场，为酒店业主带来机遇 [1] - 直接特许经营让公司更好控制品牌在中国的一致性和发展方向，与加盟商建立长期关系，推动进一步扩张 [2] - 过去六年在创新技术上投资超3.25亿美元，业主可使用行业领先的技术，包括下一代物业管理系统 [5]

文章核心观点 - 温德姆酒店集团与Reside合作引入五个住宅式酒店，推出温德姆住宅系列，强化其在长住市场的地位，为业主和客人提供更多选择 [1][2] 合作情况 - 特许经营协议将五个已开业或正在开发的住宅式酒店引入温德姆品牌，标志其温德姆住宅系列在美国首次亮相，重点拓展美国前50大市场的业务 [1] - 此次合作建立在温德姆在长住市场的基础上，补充其现有产品线，强化为各细分市场业主和客人提供酒店机会的承诺 [2] 双方评价 - 温德姆酒店及度假村首席开发官Amit Sripathi表示，Reside在企业住房领域成绩出色，其模式扩展了温德姆长住产品，借助温德姆分销网络可助力业务升级 [3] - Reside创始人兼首席执行官Lee Curtis称，与温德姆合作可利用其广泛分销渠道和约1.12亿会员网络，共同为长住客人提供难忘体验 [7] 酒店分布 已开业酒店 - 西雅图市中心Reside酒店，位于西雅图标志性海滨社区，有55间客房，适合长住和周末度假，提供健身房、免费WiFi等设施 [5] - 休斯顿市中心Reside酒店，位于休斯顿市中心剧院区附近，有79间客房，由旧汽车展厅改造，提供24小时健身房、厨房等设施 [5] 未来开业酒店 - 新奥尔良酒店，位于历史悠久的拜沃特社区，有22间客房，将提供全厨房、餐厅、艺术画廊等设施 [6] - 华盛顿特区两家酒店，分别位于海军造船厂和诺马社区，分别有81间和67间客房，提供现代化设施，周边有历史地标和美食 [6][7] 温德姆奖励计划 - 温德姆酒店参与温德姆奖励计划，该计划在全球有超6万家酒店、度假俱乐部度假村和度假租赁房源，约1.12亿会员，每次合格入住可获1000积分 [8] - 会员可轻松用积分兑换全球数万家酒店免费住宿或其他奖励，免费住宿每晚最低7500积分，折扣住宿每晚最低1500积分 [9] 公司介绍 Reside - 总部位于华盛顿州西雅图，是全球领先的专业运营和管理替代住宿提供商，业务覆盖超60个国家，使命是为客人提供新的住宿体验 [11] 温德姆酒店及度假村 - 是全球按酒店数量计算最大的酒店特许经营公司，在六大洲超95个国家拥有约9200家酒店，约89.3万间客房，运营25个酒店品牌 [12] - 其获奖的温德姆奖励计划为约1.12亿会员提供在全球数千家酒店、度假俱乐部度假村和度假租赁房源兑换积分的机会 [12]

文章核心观点 - 继续给予温德姆酒店及度假村公司股票买入投资评级，其近期季度每股收益符合市场预期，短期和中期前景乐观 [1] 分组1：研究服务介绍 - Asia Value & Moat Stocks是为寻求亚洲上市股票的价值投资者提供的研究服务，倾向于深度价值资产负债表廉价股和宽护城河股票 [1] - 该服务作者专注于亚洲尤其是香港市场投资机会，寻找深度价值资产负债表廉价股和宽护城河股票，并在投资组内提供一系列月度更新的观察名单 [1] 分组2：公司情况 - 温德姆酒店及度假村公司近期季度每股收益符合市场预期，短期和中期前景积极 [1]