业绩总结 - 2020年第四季度有机净销售增长10%，全球行业需求强劲推动增长[7] - 2020年第四季度EBIT利润率提升410个基点，达到11.3%[7] - 2020年全年持续每股收益（EPS）创纪录为18.55美元，连续第三年创新高[8] - 2020年全年EBIT利润率创纪录为9.1%，较上年增加220个基点[8] - 2020年自由现金流创纪录，达到12.5亿美元[8] - 2020年净销售为194.56亿美元，同比下降4.7%[72] 用户数据 - 北美地区2020年第四季度净销售额为32亿美元，同比增长4%[15] - EMEA地区2020年第四季度净销售额为14亿美元，同比增长21%[19] - 拉丁美洲地区2020年第四季度EBIT增长138%，达到1亿美元[22] - 亚洲地区2020年第四季度EBIT增长950%，达到2100万美元[25] 未来展望 - 2021年预计净销售额同比增长约6%，达到206亿美元[29] - 2020年有机净销售增长为1.1%，其中Q4增长10.3%[54] 成本与支出 - 2020年原材料通胀成本为2.5亿美元，预计2021年将出现250-3亿美元的通胀[57] - 2020年重组费用为2.88亿美元，预计2021年将降至约1亿美元[57] - 2020年资本支出为4.1亿美元，预计2021年将增加至约6亿美元[57] - 2020年利息支出为1.89亿美元，预计2021年将保持在约1.9亿美元[57] - 2020年税率为15.7%，预计2021年将上升至15-20%[57] 负面信息 - 2020年净外汇损失为2900万美元，2020年第四季度为700万美元[60] - 2020年洗衣机召回费用为5000万美元，预计2021年将不再发生[66]

净销售额变化 - 2020年第三季度净销售额为52.91亿美元，2019年同期为50.91亿美元；2020年前九个月净销售额为136.58亿美元，2019年同期为150.37亿美元[17] - 2020年前三季度总净销售额为136.58亿美元，2019年同期为150.37亿美元[45] - 2020年第三季度，公司净销售额为52.91亿美元，2019年同期为50.91亿美元；前九个月净销售额为136.58亿美元，2019年同期为150.37亿美元[149][150] 净利润变化 - 2020年第三季度净利润为3.98亿美元，2019年同期为3.64亿美元；2020年前九个月净利润为5.7亿美元，2019年同期为9.1亿美元[17] - 2020年前九个月净收益为5.7亿美元，2019年为9.1亿美元[21] - 2020年第三季度基本和摊薄每股收益的分子净利润为3.97亿美元，2019年同期为3.58亿美元[130] - 2020年前九个月基本和摊薄每股收益的分子净利润为5.84亿美元，2019年同期为8.96亿美元[130] - 2020年和2019年第三季度净利润分别为3.98亿美元和3.64亿美元，前九个月分别为5.7亿美元和9.1亿美元[151] 现金及等价物与受限现金变化 - 2020年9月30日现金及现金等价物为35.28亿美元，2019年12月31日为19.52亿美元[20] - 2020年9月30日现金、现金等价物及受限现金为35.41亿美元，2019年同期为9.99亿美元[50] - 2020年前九个月现金、现金等价物和受限现金增加15.89亿美元，2019年减少5.39亿美元[21] 应收账款净额变化 - 2020年9月30日应收账款净额为27.16亿美元，2019年12月31日为21.98亿美元[20] 存货变化 - 2020年9月30日存货为22.16亿美元，2019年12月31日为24.38亿美元[20] - 2020年9月30日总库存为22.16亿美元，2019年12月31日为24.38亿美元，LIFO库存分别占比41%和43%[51] 总资产变化 - 2020年9月30日总资产为203.59亿美元，2019年12月31日为188.81亿美元[20] - 截至2020年9月30日，公司总资产为203.59亿美元，截至2019年12月31日为188.81亿美元[149][150] 总负债变化 - 2020年9月30日总负债为160.81亿美元，2019年12月31日为147.63亿美元[20] 股东权益变化 - 2020年9月30日股东权益为42.78亿美元，2019年12月31日为41.18亿美元[20] - 2020年9月30日股东权益总额为42.78亿美元，较2019年12月31日的41.18亿美元有所增加[125] 基本每股收益变化 - 2020年第三季度基本每股收益为6.35美元，2019年同期为5.62美元；2020年前九个月基本每股收益为9.33美元，2019年同期为14.04美元[17] 股息变化 - 2020年第三季度宣布股息为每股1.2美元，2019年同期为每股1.2美元；2020年前九个月宣布股息为每股3.6美元，2019年同期为每股3.55美元[17] 经营、投资、融资活动现金变化 - 2020年前九个月经营活动提供的现金为4.07亿美元，2019年使用的现金为5.66亿美元[21] - 2020年前九个月投资活动使用的现金为2.24亿美元，2019年提供的现金为7.23亿美元[21] - 2020年前九个月融资活动提供的现金为15.31亿美元，2019年使用的现金为6.41亿美元[21] 净调整与收益减少 - 2019年第三季度记录了3400万美元与往年相关的净调整，导致惠而浦可用净收益减少3400万美元，摊薄后每股收益减少0.53美元[36] - 2019年第三季度记录了2200万美元与2019年第一季度相关的调整，导致惠而浦可用净收益减少2200万美元，2019年9月30日止三个月摊薄后每股收益减少0.34美元[37] 会计准则采用与评估 - 2020年1月1日公司采用ASU No. 2016 - 13，该标准采用“预期信用损失”模型，对合并简明财务报表无重大影响[38] - 2020年3月FASB发布Update 2020 - 04，公司正在评估采用该指引的影响[41] - 2019年12月FASB发布Update 2019 - 12，公司正在评估采用该指引的影响[42] 坏账准备变化 - 2020年9月30日坏账准备合并金额为1.44亿美元，2019年12月31日为1.32亿美元[49] 物业、厂房及设备净值变化 - 2020年9月30日物业、厂房及设备净值为31.36亿美元，2019年12月31日为33.01亿美元[52] 票据发行与偿还 - 2020年5月7日公司发行5亿美元本金的4.60%高级票据，2028年到期[53] - 2020年2月21日子公司发行5亿欧元（约5.4亿美元）本金的0.50%高级票据，2028年到期[54] - 2020年3月12日偿还5亿欧元（约5.66亿美元）0.625%高级票据[56] 信贷协议与借款能力 - 2020年4月27日公司签订364天循环信贷协议，借款能力为5亿美元[60] - 2020年9月30日公司承诺信贷安排的总借款能力约为25亿美元[65] 应付票据账面价值变化 - 2020年9月30日和2019年12月31日应付票据账面价值分别为17.35亿美元和2.94亿美元，其中短期银行借款分别为17.35亿美元和0.2亿美元，商业票据分别为0和2.74亿美元[67] 已转让应收账款变化 - 2020年9月30日和2019年12月31日公司继续服务的已转让应收账款分别为7300万美元和3.48亿美元[68] 税收抵免与未决税务评估 - 基于巴西最高法院裁决，公司有权确认7200万美元额外税收抵免，截至2020年9月30日，无BEFIEX税收抵免待变现，未变现BEFIEX税收抵免相关所得税和社会贡献税未决税务评估约3.49亿美元[72][73] ICMS法律诉讼收益 - 2019年第一季度和第二季度，公司因ICMS法律诉讼分别确认约8400万美元和约3500万美元收益，分别对应约1.42亿美元和约5400万美元间接税收抵免[78][79] 调查和解与罚款 - 2018年12月，公司就法国竞争管理局调查第一部分达成和解，支付总额1.02亿欧元罚款，其中惠而浦法国业务承担5600万欧元[81] 破产索赔和解费用 - 2020年1月，公司就阿尔诺破产相关索赔达成和解，产生一次性费用5275万欧元（约合2019年12月31日的5900万美元）[83] 产品保修负债储备变化 - 2020年和2019年产品保修负债储备年初余额分别为3.83亿美元和2.68亿美元，9月30日余额分别为2.89亿美元和3.89亿美元[86] 产品保修费用与收益 - 2019年第三季度，公司就EMEA产洗衣机召回计提约1.05亿美元产品保修费用，2020年前九个月相关和解费用约5500万美元，2020年第三季度记录1300万美元供应商追回收益[87] 巴西子公司担保客户信贷额度变化 - 2020年9月30日和2019年12月31日，巴西子公司担保客户信贷额度分别为4.63亿巴西雷亚尔（约合8200万美元）和5.77亿巴西雷亚尔（约合1.43亿美元）[89] 公司为子公司提供债务和信贷额度变化 - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司为合并子公司提供的债务和信贷额度最高合同金额分别为34亿美元和26亿美元[90] 401(k)固定供款计划 - 2020年3月至9月，公司401(k)固定供款计划的公司匹配供款将以公司股票形式发放，最高可达参与者合格薪酬的7%，覆盖美国大部分员工[93] 退休医疗福利计划调整 - 2020年前三季度，公司对退休医疗福利计划进行调整，减少了特定退休人员和在职员工的报销金额和福利，导致累计退休后福利义务减少约1.57亿美元，其他综合收益相应调整1.18亿美元，递延税项3900万美元[94][95][96] 退休福利净定期成本变化 - 2020年前三季度，美国养老金福利净定期成本（信贷）为 - 200万美元，2019年为400万美元；外国养老金福利净定期成本为500万美元，2019年为700万美元；其他退休福利净定期成本（信贷）为 - 900万美元，2019年为300万美元[91] 退休医疗福利计划精算损失 - 2020年前三季度，公司退休医疗福利计划调整导致的精算损失为1200万美元，计入其他综合收益（损失）[96] 衍生工具使用目的 - 公司使用商品衍生合约管理原材料采购价格风险，使用外汇合约对冲外币交易风险，使用利率互换协议管理利率风险[101][102][105] - 公司不进行衍生金融工具的交易或投机活动，主要目的是管理业务运营中的风险[100] 衍生工具名义金额变化 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，未偿还交叉货币利率互换协议的名义金额为12.75亿美元[104] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，未偿还利率互换协议的名义金额为3亿美元[105] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，指定为净投资对冲的外币债务和外汇远期/期权的名义金额分别为0和5.69亿美元（高级票据）、3.25亿美元和3.82亿美元（外汇远期/期权）[106] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司套期保值衍生品名义金额分别为4799百万美元和4926百万美元，非套期保值衍生品名义金额分别为3603百万美元和3183百万美元[107] 外汇现金流对冲指定取消 - 2020年第一季度，公司因COVID - 19大流行对宏观经济环境的影响，评估并取消了部分外汇现金流对冲的指定，但前三季度取消指定的金额不重大[106] 现金流套期收益与重分类 - 2020年第三季度，现金流套期在其他综合收益（OCI）中的有效部分收益（损失）为-77百万美元，2019年为183百万美元；OCI重分类至收益的有效部分为-63百万美元，2019年为96百万美元[110] - 2020年前九个月，现金流套期在OCI中的有效部分收益（损失）为69百万美元，2019年为166百万美元；OCI重分类至收益的有效部分为133百万美元，2019年为-88百万美元[113] 衍生工具未实现净收益 - 2020年9月30日，与未来十二个月内到期并预计实现的合约相关的衍生工具在累计OCI中的未实现净收益为73百万美元[115] 短期投资变化 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，按公允价值计量的短期投资分别为2431百万美元和1308百万美元，其中一级投资分别为1597百万美元和398百万美元[117] 业务处置与减值 - 2019年第二季度，公司将南非业务处置组分类为持有待售，记录减值费用35百万美元，将资产减记至公允价值5百万美元；第三季度完成出售[119] - 公司预计到2020年底停止意大利那不勒斯制造工厂的生产并退出该业务；2019年第三季度，记录25百万美元的减值作为重组费用，将某些资产减记至公允价值0[121] 长期债务公允价值变化 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，长期债务（包括当期到期部分）的公允价值分别为58.8亿美元和50.0亿美元[123] 套期税收影响变化 - 2020年第三季度，现金流套期的税收影响为2百万美元，2019年为-8百万美元；净投资套期的税收影响为5百万美元，2019年为-15百万美元[110] - 2020年前九个月，现金流套期的税收影响为-25百万美元，2019年为2百万美元；净投资套期的税收影响为-12百万美元，2019年为-9百万美元[113] 其他综合收益变化 - 2020年第三季度其他综合收益（损失）为-2300万美元，2019年同期为5500万美元[127] - 2020年前九个月其他综合收益（损失）为-1.35亿美元，2019年同期为9200万美元[128] 股票回购计划 - 2017年7月25日董事会授权最高20亿美元的股票回购计划，2020年前九个月回购90.2万股，总价约1.21亿美元，截至2020年9月30日剩余授权资金约5.31亿美元[131] - 2020年第二季度起公司因疫情暂时暂停股票回购计划以保护流动性[132] 裁员计划与成本 - 2020年6月26日公司在美国实施裁员计划，预计总成本1亿美元，已产生员工终止成本9500万美元[135] - 2020年第三季度公司在海外实施额外裁员，预计产生员工相关成本约1.45亿美元和其他相关成本约300万美元，预计2020年产生成本约8

净销售额变化 - 2020年第二季度净销售额40.42亿美元，2019年同期为51.86亿美元；2020年上半年净销售额83.67亿美元，2019年同期为99.46亿美元[18] - 2020年Q2和H1总净销售额分别为40.42亿美元和83.67亿美元，2019年同期为51.86亿美元和99.46亿美元[45] - 2020年3个月，公司净销售额40.42亿美元，2019年同期为51.86亿美元；6个月净销售额83.67亿美元，2019年同期为99.46亿美元[142] - 2020年第二季度和上半年合并净销售额分别下降22.1%和15.9%，有机净销售额分别下降13.8%和7.4%[157][158] 净利润变化 - 2020年第二季度净利润2500万美元，2019年同期为7200万美元；2020年上半年净利润1.72亿美元，2019年同期为5.46亿美元[18] - 2020年3个月，公司净收益为2500万美元，2019年同期为7200万美元；6个月净收益为1.72亿美元，2019年同期为5.46亿美元[143] - 2020年第二季度GAAP净利润3500万美元（净利率0.9%），上年同期为6700万美元（净利率1.3%）[153] 现金及现金等价物变化 - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物为25.46亿美元，2019年12月31日为19.52亿美元[21] - 2020年6月30日和2019年现金及现金等价物等分别为25.46亿美元和12.09亿美元[50] - 2020年6月30日公司现金及现金等价物约25亿美元，美国、中国和巴西分别占合并资产的7.7%、1.8%和1.1%[194][195] 经营、投资、融资活动现金流量变化 - 2020年上半年经营活动使用现金7.45亿美元，2019年同期使用8.21亿美元[23] - 2020年上半年投资活动使用现金1.28亿美元，2019年同期使用1.95亿美元[23] - 2020年上半年融资活动提供现金16.05亿美元，2019年同期提供6.78亿美元[23] - 2020年上半年经营、投资、融资活动产生的现金流量净额分别为 - 7.45亿美元、 - 1.28亿美元和16.05亿美元，2019年同期分别为 - 8.21亿美元、 - 1.95亿美元和6.78亿美元[204] 每股收益变化 - 2020年第二季度基本每股收益0.55美元，2019年同期为1.04美元；2020年上半年基本每股收益2.98美元，2019年同期为8.42美元[18] - 2020年第二季度稀释每股收益0.55美元，2019年同期为1.04美元；2020年上半年稀释每股收益2.97美元，2019年同期为8.35美元[18] 股息情况 - 2020年上半年宣布股息2.40美元，2019年同期为2.35美元[18] 租赁协议情况 - 2020年第一季度公司与金融机构就北美地区非核心物业签订合成租赁协议，租赁期限5年[36] 会计准则相关 - 2020年1月1日公司采用多项会计准则，对合并简明财务报表无重大影响[38][39] - 2020年3月和2019年12月FASB发布的准则，公司正在评估采用影响[41][42] 坏账准备变化 - 2020年6月30日各地区坏账准备合计1.35亿美元，2019年12月31日为1.32亿美元[49] 存货变化 - 2020年6月30日和2019年12月31日总存货分别为21.29亿美元和24.38亿美元[52] 物业、厂房及设备净值变化 - 2020年6月30日和2019年12月31日物业、厂房及设备净值分别为31.32亿美元和33.01亿美元[53] 票据发行与偿还 - 2020年5月7日公司发行5亿美元4.60% 2050年到期高级票据[54] - 2020年2月21日子公司发行5亿欧元0.50% 2028年到期高级票据[55] - 2020年3月12日公司偿还5亿欧元0.625%高级票据[57] 信贷协议情况 - 公司于2020年4月27日签订364天循环信贷协议，借款能力为5亿美元，终止日期为2021年4月26日，欧元美元保证金为1.625%，优惠利率利差为0.625%，未使用承诺费为0.400%[60] - 公司于2019年8月6日签订第四次修订和重述的长期信贷协议，借款能力为35亿美元，较之前增加5亿美元，到期日为2024年8月6日，欧元银行间拆放款利率利差为1.125%，优惠利率利差为0.125%，计时费为0.100%[61] - 截至2020年6月30日，公司在巴西和印度的承诺信贷安排借款能力总计约1.96亿美元，2019年12月31日为2.62亿美元[62] - 2020年3月13日，公司根据修订后的长期信贷协议借款约22亿美元，部分用于偿还商业票据，后用2020年5月票据发行所得偿还5亿美元，通过提取364天信贷安排全额又偿还5亿美元[64] - 截至2020年6月30日，公司承诺信贷安排的总借款能力约为25亿美元，其中修订后的长期信贷协议下为23亿美元，巴西和印度承诺信贷安排下约为2亿美元[65] - 公司维持35亿美元循环信贷安排，2020年3月借款约22亿美元，已偿还1亿美元[196] - 2020年6月30日，公司承诺信贷安排的总借款能力约25亿美元[198] 应付票据账面价值变化 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司应付票据账面价值分别为17.12亿美元和2.94亿美元，其中商业票据分别为0和2.74亿美元，银行短期借款分别为17.12亿美元和0.2亿美元[66] 继续服务已转移资产的未偿还应收账款变化 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司继续服务已转移资产的未偿还应收账款分别为2.06亿美元和3.48亿美元[67] 税收相关 - 巴西BEFIEX税收相关，公司有权确认7200万美元额外信贷，截至2020年6月30日无待变现信贷，未变现信贷相关所得税和社会贡献税评估约3.6亿美元[71][72] 调查和解情况 - 2018年12月，公司就法国竞争管理局调查第一部分达成和解，总罚款1.02亿欧元，其中公司法国业务承担5600万欧元，第二部分调查正在进行[80] - 2020年1月，公司就阿尔诺破产相关索赔达成和解，一次性费用5275万欧元（2019年12月31日约合5900万美元）[82] 产品保修负债储备余额变化 - 2020年1月1日产品保修负债储备余额为3.83亿美元，6月30日为2.88亿美元；2019年1月1日为2.68亿美元，6月30日为2.53亿美元[86] 产品保修费用情况 - 2019年第三季度，公司就特定洗衣机召回事项计提约1.05亿美元产品保修费用；2020年上半年，该召回事项产生约5000万美元结算费用[87] - 2019年全年，公司因英国遗留Indesit烘干机整改活动产生约2600万美元额外产品保修费用；2020年上半年无额外费用[88] 担保情况 - 2020年6月30日和2019年12月31日，巴西子公司担保客户信贷额度分别为1.62亿巴西雷亚尔（约3000万美元）和5.77亿巴西雷亚尔（约1.43亿美元）[90] - 2020年6月30日和2019年12月31日，公司为合并子公司提供的债务和信贷额度担保最高合同金额分别为34亿美元和26亿美元[91] 福利计划修改 - 2020年3月，公司宣布自2020年5月起，401(k)固定缴款计划中公司匹配缴款（最高为参与者合格薪酬的7%）将以公司股票形式发放[95] - 2020年第二季度，公司宣布对特定在职员工退休医疗福利计划进行修改，自2020年7月1日起生效，减少相关福利，预计使累计退休福利义务减少约4500万美元[96][97] - 2020年7月15日，公司宣布对特定退休人员退休医疗福利计划进行额外修改，自2021年1月1日起生效，减少报销金额，预计使累计退休福利义务减少约1.12亿美元[98][99] 衍生品交易情况 - 公司使用商品衍生合约管理制造材料采购价格风险，使用外汇合约对冲外币交易风险，不进行交易或投机性衍生品交易[102][103][104] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，未到期交叉货币利率互换协议名义金额为12.75亿美元[106] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，未到期利率互换协议名义金额为3亿美元[107] - 2020年6月30日和2019年12月31日，高级票据（0.625%）名义金额（美元）分别为0和5.69亿美元，外汇远期/期权名义金额（美元）分别为3.12亿和3.82亿美元[108] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，商品互换/期权名义金额分别为2.35亿和1.74亿美元，外汇远期/期权名义金额分别为29.62亿和31.77亿美元，交叉货币互换名义金额均为12.75亿美元，利率衍生品名义金额均为3亿美元[110] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，套期保值衍生品公允价值中，套期资产分别为2.29亿和1.29亿美元，套期负债分别为0.94亿和1.17亿美元；非套期保值衍生品公允价值中，套期资产分别为0.41亿和0.15亿美元，套期负债分别为0.41亿和0.22亿美元[110] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，现金流量套期的商品互换/期权在其他综合收益（OCI）中确认的损益分别为2400万和 - 2200万美元，外汇远期/期权分别为 - 1000万和 - 400万美元，交叉货币互换分别为 - 2500万和0美元，利率衍生品分别为500万和 - 500万美元；净投资套期的外币分别为 - 1400万和 - 2000万美元[113] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，现金流量套期的商品互换/期权在OCI中确认的损益分别为 - 3100万和0美元，外汇分别为9500万和2400万美元，交叉货币互换分别为9500万和0美元，利率衍生品分别为 - 6600万和 - 2200万美元；净投资套期的外币分别为5300万和 - 1900万美元[115] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，现金流量套期的税收影响分别为 - 400万和500万美元，净投资套期的税收影响分别为700万和500万美元[113] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，现金流量套期的税收影响分别为 - 2700万和1000万美元，净投资套期的税收影响分别为 - 1700万和600万美元[115] - 截至2020年6月30日，与未来十二个月内到期并预计实现的合约相关的衍生工具在累计OCI中的未实现损益净额为收益7600万美元[116] 短期投资与净衍生合约公允价值变化 - 2020年6月30日和2019年12月31日，短期投资公允价值分别为20.27亿美元和13.08亿美元，净衍生合约公允价值分别为1.35亿美元和0.05亿美元[118] 业务出售情况 - 2019年第二季度，公司出售南非业务，资产减值3500万美元，公允价值为500万美元[120] - 2019年7月1日公司完成Embraco出售，获现金收益11亿美元，偿还约10亿美元未偿还定期贷款，2019年录得税前收益5.11亿美元（税后3.5亿美元）[145][146] - 2019年9月5日公司完成南非业务出售，处置损失6300万美元[149] - 2019年上半年公司因退出土耳其国内销售业务产生约1100万美元剥离相关成本[151] - 2019年7月1日公司完成Embraco业务出售，收到11亿美元[213] 长期债务与股东权益变化 - 2020年6月30日和2019年12月31日，长期债务（含当期到期部分）公允价值分别为55.8亿美元和50亿美元[122] - 2020年6月30日和2019年12月31日，股东权益总额分别为39.25亿美元和41.18亿美元[123] 其他综合收益与重分类调整 - 2020年第二季度和上半年，其他综合收益（损失）分别为-1600万美元和-1.13亿美元[124] - 2020年第二季度和上半年，养老金和其他退休后福利计划重分类调整分别为1300万美元和2900万美元[125] 惠而浦摊薄后每股净收益 - 2020年第二季度和上半年，惠而浦摊薄后每股净收益分别为3500万美元和1.87亿美元[126] 股票回购情况 - 截至2020年6月30日的六个月内，公司回购90.2万股，总价约1.21亿美元，该计划剩余授权资金约5.31亿美元[127] 裁员与工厂关闭计划 - 2020年6月26日，公司在美国实施裁员计划，预计产生约9500万美元员工终止成本[130][131] - 公司计划2020年停止意大利那不勒斯工厂生产并退出该工厂[132

财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度净销售额43.25亿美元，2019年同期为47.6亿美元，同比下降9.14%[16] - 2020年第一季度净利润1.47亿美元，2019年同期为4.74亿美元，同比下降69.0%[16] - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物为28.37亿美元，2019年12月31日为19.52亿美元，增长45.34%[19] - 2020年第一季度经营活动现金使用量为8.14亿美元，2019年同期为8.95亿美元，同比减少9.05%[21] - 2020年第一季度投资活动现金使用量为0.56亿美元，2019年同期为0.86亿美元，同比减少34.88%[21] - 2020年第一季度融资活动现金提供量为18.93亿美元，2019年同期为6.27亿美元，同比增长201.91%[21] - 2020年第一季度总净销售额为43.25亿美元，2019年同期为47.60亿美元，同比下降约9.14%[42] - 2020年3月31日坏账准备总额为1.24亿美元，2019年12月31日为1.32亿美元[46] - 2020年3月31日现金及现金等价物为28.37亿美元，2019年同期为11.63亿美元；受限现金为0，2019年同期为0.32亿美元[47] - 2020年3月31日存货总额为25.43亿美元，2019年12月31日为24.38亿美元；LIFO存货分别占比42%和43%[49] - 2020年3月31日物业、厂房及设备净值为31.56亿美元，2019年12月31日为33.01亿美元[50] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，应付票据账面价值分别为23.92亿美元和2.94亿美元，其中商业票据分别为1.97亿美元和2.74亿美元，银行短期借款分别为21.95亿美元和0.2亿美元[63] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司继续服务已转让资产的未偿还应收账款分别为2.41亿美元和3.48亿美元[64] - 截至2020年3月31日和2019年3月31日，产品保修负债储备余额分别为3.06亿美元和2.55亿美元[84] - 2020年3月31日和2019年12月31日，巴西子公司担保金额分别为5.44亿巴西雷亚尔（约1.05亿美元）和5.77亿巴西雷亚尔（约1.43亿美元）[87] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司为合并子公司提供的债务和信贷额度最高合同金额分别为33亿美元和26亿美元[88] - 2020年3月31日和2019年12月31日，未偿还交叉货币利率互换协议名义金额为12.75亿美元[97] - 2020年3月31日和2019年12月31日，未偿还利率互换协议名义金额为3亿美元[98] - 2020年3月31日和2019年12月31日，指定为净投资对冲的外币债务和外汇远期/期权名义金额分别为0和5.61亿美元（高级票据）、3.07亿美元和3.82亿美元（外汇远期/期权）[99] - 2020年3月31日和2019年12月31日，作为套期保值核算的衍生品名义金额分别为47.85亿美元和48.26亿美元，非套期保值核算的衍生品名义金额分别为25.12亿美元和31.83亿美元[101] - 2020年3月31日止三个月，现金流套期的税收影响为 - 2300万美元，净投资套期的税收影响为 - 2400万美元；2019年同期分别为500万美元和100万美元[103] - 2020年3月31日，衍生工具未实现净收益为7800万美元，预计未来十二个月内实现[105] - 2020年3月31日和2019年12月31日，短期投资的公允价值分别为19.67亿美元和13.08亿美元，净衍生工具合同的公允价值分别为1.8亿美元和500万美元[108] - 2020年3月31日和2019年12月31日，长期债务（包括当期到期部分）的公允价值分别为46.5亿美元和50亿美元[110] - 2020年3月31日和2019年12月31日，股东权益总额分别为39.8亿美元和41.18亿美元[111] - 2020年第一季度，其他综合收益（损失）为 - 9500万美元，其中归属于惠而浦的为 - 9700万美元；2019年同期分别为9300万美元和9300万美元[112] - 2020年第一季度，基本和摊薄每股净收益分别为2.42美元和2.40美元；2019年同期分别为7.36美元和7.30美元[114] - 2020年第一季度，公司GAAP归属惠而浦的净利润为1.52亿美元，净利润率3.5%，每股2.41美元；2019年同期分别为4.71亿美元、9.9%、7.31美元[130] - 2020年第一季度持续（非GAAP）EBIT利润率为6.1%，较上年同期略有下降[131] - 2020年3月31日止三个月，公司综合净销售额为43.25亿美元，较2019年同期下降9.1%；有机净销售额下降0.3%[135] - 2020年3月31日止三个月，公司综合毛利率降至16.2%，2019年同期为17.1%[137] - 2020年第一季度所得税费用为7200万美元，2019年同期所得税收益为1.32亿美元[121] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用合计4.2亿美元，占净销售额9.7%，较2019年下降[153] - 2020年第一季度重组费用为500万美元，2019年同期为2600万美元，预计2020年全年最高达1亿美元[154] - 2020年第一季度所得税费用为7200万美元，2019年同期为所得税收益1.32亿美元[157] - 2020年3月31日公司现金及现金等价物约28亿美元，多数由外国子公司持有[165] - 2020年第一季度经营活动使用现金8.14亿美元，投资活动使用现金5600万美元，融资活动提供现金18.93亿美元[176] - 2020年第一季度现金、现金等价物和受限现金净增加8.85亿美元，2019年同期净减少3.43亿美元[176] - 2020年3月31日，公司总承诺信贷额度约为37亿美元，其中未偿还借款为14亿美元和7亿欧元（约7.7亿美元），2019年12月31日无未偿还借款[181][182] - 2020年第一季度，公司净销售额为43.25亿美元，较2019年的47.60亿美元下降9.1%；有机净销售额为44.33亿美元，较2019年的44.48亿美元下降0.3%[193] - 2020年第一季度，公司持续息税前利润（Ongoing EBIT）为2.66亿美元，较2019年的2.98亿美元有所下降；持续息税前利润率约为6.1%，2019年为6.3%[194][195] - 2020年第一季度，公司自由现金流为 - 8.70亿美元，2019年为 - 9.69亿美元[196] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度北美地区净销售额增长0.2%，排除外汇影响后增长0.3%[142] - 2020年第一季度净销售额下降，EMEA降12.4%，拉丁美洲降29.4%，亚洲降22.3%[145][148][151] - 2020年第一季度EBIT利润率有变化，整体为11.9%，EMEA为(1.7)%，拉丁美洲为5.1%，亚洲为(5.6)%[143][146][149][152] 会计政策与租赁安排 - 2020年1月1日公司采用新的会计标准ASU 2016 - 13，采用该标准对合并财务报表无重大影响[35] - 2020年第一季度公司与金融机构就北美地区非核心物业签订了合成租赁安排，被确定为经营租赁[34] 债务相关情况 - 2020年2月21日，公司子公司完成5亿欧元（约5.40亿美元）0.50%高级票据发行，2028年到期[51] - 2020年3月12日，公司偿还5亿欧元（约5.66亿美元）0.625%高级票据[53] - 2020年4月27日，公司签订364天循环信贷协议，借款额度为5亿美元，2021年4月26日到期[56] - 2019年8月6日，公司签订修订后的长期信贷协议，借款额度为35亿美元，2024年8月6日到期[58] - 2020年3月13日，公司根据长期信贷协议借款约22亿美元，部分用于偿还商业票据[58] - 截至2020年3月31日，修订后长期信贷安排下未偿还金额为22亿美元，剩余可用额度为13亿美元，2019年12月31日无未偿还借款[60] - 修订后长期信贷安排的利率情况：欧元银行同业拆借利率利差为1.125%，最优惠利率利差为0.125%，计时费用为0.100%[59] - 公司在巴西和印度有承诺信贷安排，巴西和印度信贷安排分别提供最高10亿巴西雷亚尔和10亿印度卢比借款（2020年3月31日约2.06亿美元，2019年12月31日约2.62亿美元），2019年8月5日终止2.5亿欧元欧洲循环信贷安排[61] - 2020年第一季度，公司在循环信贷安排下借款约22亿美元[134] - 2020年3月31日应付票据为23.92亿美元，包括循环信贷安排下预计未来十二个月偿还的部分[170] - 公司维持35亿美元的循环信贷安排，2020年第一季度借款约22亿美元[168] 税收抵免与法律诉讼 - 巴西BEFIEX税收抵免相关，公司有权确认7200万美元额外抵免已在前期确认，截至2020年3月31日无待变现抵免，未变现抵免相关所得税和社会贡献税评估约20亿巴西雷亚尔（约3.77亿美元）[68][69] - 2019年第一季度和第二季度，ICMS法律诉讼分别确认约8400万美元和约3500万美元收益，分别对应约1.42亿美元和约5400万美元未来可变现间接税收抵免[74][75] - 2018年12月，公司就法国竞争管理局调查第一部分达成和解，总罚款1.02亿欧元，其中惠而浦法国业务承担5600万欧元，第二部分调查正在进行[78] - 2020年1月，公司就阿尔诺破产相关索赔达成和解，产生一次性费用5275万欧元（2019年12月31日约合5900万美元）[80] 产品保修费用 - 2019年第三季度，公司计提约1.05亿美元产品保修费用，2020年第一季度因产品召回产生约3800万美元结算费用[85] - 2019年全年，公司因英国Indesit烘干机整改活动产生约2600万美元额外产品保修费用，2020年第一季度无额外费用[86] 员工福利计划 - 自2020年5月起，公司401(k)固定供款计划的公司匹配缴款将以公司股票形式提供，最高可达参与者合格薪酬的7%[90] 公司回购与股息 - 2020年第一季度，公司回购90.2万股，总价约1.21亿美元，截至2020年3月31日，该计划剩余授权资金约5.31亿美元[115] - 2020年4月，董事会宣布普通股季度股息为每股1.20美元[186] 公司行动与成本 - 2018年，公司宣布在EMEA采取行动，预计削减固定成本5000万美元，截至2020年3月31日，这些行动基本完成[117] - 与那不勒斯工厂相关行动，截至2020年3月31日已产生资产减值成本4300万美元、其他相关成本800万美元和员工相关成本400万美元，预计总成本约1.35亿美元，现金支出约8700万美元[119] - 2020年第一季度EMEA固定成本行动费用为200万美元，累计7900万美元；那不勒斯费用为100万美元，累计5500万美元[120] - 2020年3月31日，公司重组负债为6300万美元[120] 过往重大交易 - 2019年7月1日，公司完成Embraco业务单元出售交易，获得11亿美元[184] - 2019年8月9日，公司偿还10亿美元定期贷款[185] 关税政策 - 2020年2月7日起，美国对进口洗衣机实施关税，前120万台大型家用洗衣机关税为16%，超过部分为40%，对超过9万台的洗衣机桶、滚筒和柜体进口征收40%关税[203] 新冠疫情影响 - 新冠疫情可能对公司未来财务业绩产生重大影响，公司在2020年第一季度未识别出商誉和无形资产减值的触发事件，但未来可能因疫情导致减值[25][28][30] - 公司根据预计的年度有效税率计算季度所得税拨备，由于新冠疫情，有效税率可能会因预测的税前收益波动而不稳定[33] - 2020年3月24日，公司因COVID - 19疫情撤回2020年业绩指引[197] - 公司财务状况和经营业绩已受新冠疫情不利影响，且预计未来仍将持续[212] - 疫情导致工厂生产停工或放缓，增加成本并降低效率[213] - 供应链中组件材料供应不足，原材料和组件成本增加[213] - 贸易客户销售额近期及未来可能下降，应收账款余额增加[213] - 受经济疲软影响，公司有形或无形资产未来可能减值[213] - 全球金融市场动荡，影响公司未来获取资本的能力[213]

客户销售与应收账款占比情况 - 2019、2018和2017年，归因于劳氏的净销售额分别约占公司合并净销售额的13%、12%和10%，截至2019年12月31日，劳氏约占公司合并应收账款的14%，2018年12月31日公司没有应收账款超过合并应收账款10%的客户[44] 市场风险变动对合约影响 - 截至2019年12月31日，公司外汇合约组合中每种货币汇率出现10%的有利或不利变动，将分别导致约4.36亿美元的增量未实现收益或约4.49亿美元的损失[247] - 截至2019年12月31日，利率上升或下降100个基点，与利率互换和交叉货币互换协议相关的合约将分别产生约4700万美元的增量未实现收益或约6400万美元的未实现损失[248] - 截至2019年12月31日，大宗商品价格出现10%的有利或不利变动，与大宗商品互换合约相关的合约将分别产生约1700万美元的增量收益或损失[249] 营运资金管理 - 公司通过各种库存管理技术维持充足的营运资金水平[36] 知识产权与特许权 - 公司拥有众多商标、版权、专利和商业秘密，并持有相关许可证，还从商标授权中获得特许权使用费[37] 环保法规影响 - 公司制造设施需遵守环保法律法规，2019年合规对资本支出、收益和竞争地位无重大影响，预计2020年也不会产生重大影响[40] - 整个主要家电行业需应对更严格的政府能源和环境标准，公司认为能够开发、制造和销售符合这些法规的产品[41] 环境评估与清理影响 - 公司参与全球多个地点的环境评估和清理工作，预计不会对财务报表产生重大不利影响[42] 市场风险管理方式 - 公司通过运营和融资活动以及衍生品管理市场风险，衍生品不用于投机或交易目的[246]

财务数据关键指标变化 - 2019年前三季度净销售额为150.37亿美元，2018年同期为153.77亿美元[15] - 2019年前三季度净利润为9.1亿美元，2018年同期净亏损3.29亿美元[15] - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物为9.93亿美元，2018年12月31日为14.98亿美元[18] - 2019年前三季度经营活动使用现金5.66亿美元，2018年同期使用6.15亿美元[21] - 2019年前三季度投资活动提供现金7.23亿美元，2018年同期使用2.72亿美元[21] - 2019年前三季度融资活动使用现金6.41亿美元，2018年同期提供7.5亿美元[21] - 2019年前三季度基本每股净收益为14.04美元，2018年同期为亏损5.18美元[15] - 2019年第三季度和前九个月，主要产品类别净销售额分别为48.46亿美元和136.83亿美元，总净销售额分别为50.91亿美元和150.37亿美元[37] - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物为9.93亿美元，受限现金为600万美元，现金、现金等价物和受限现金总计9.99亿美元[48] - 截至2019年9月30日，存货总计28.83亿美元，其中LIFO存货占比44%；截至2018年12月31日，存货总计25.33亿美元，其中LIFO存货占比41%[50] - 截至2019年9月30日，物业、厂房及设备净值为32.03亿美元；2019年前九个月，处置不再使用的建筑物、机器和设备，账面净值为5700万美元[51] - 2019年9月30日和2018年12月31日，应付票据账面价值分别为9.41亿美元和10.34亿美元[60] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司继续服务的已转让应收账款分别为2.03亿美元和1.61亿美元[62] - 2019年9月30日产品保修负债储备余额为3.89亿美元，2018年为2.79亿美元[83] - 2019年9月30日和2018年12月31日，巴西子公司担保客户信贷额度分别为1.16亿美元和1.46亿美元[86] - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司为合并子公司提供的债务和信贷额度担保最高合同金额分别为27亿美元和35亿美元[87] - 2019年前三个月和前九个月，美国养老金净定期成本分别为700万美元和400万美元，2018年分别为100万美元和100万美元[88] - 2019年9月30日，未偿还利率互换协议名义金额为12.75亿美元，2018年12月31日无未偿还协议[98] - 2019年9月30日和2018年12月31日，高级票据（0.625%）名义金额（美元）分别为5.45亿美元和5.73亿美元[100] - 2019年9月30日和2018年12月31日，外汇远期/期权名义金额（美元）分别为3.65亿美元和3.66亿美元[100] - 2019年9月30日和2018年12月31日，外汇远期/期权名义金额分别为30.93亿美元和31.26亿美元，商品互换/期权分别为1.81亿美元和2.16亿美元，利率衍生品分别为12.75亿美元和0 [102] - 2019年和2018年第三季度，现金流套期的外汇远期/期权在OCI中确认的收益分别为7900万美元和1100万美元，商品互换/期权分别为 - 500万美元和 - 1900万美元，利率衍生品分别为5400万美元和 - 200万美元 [104] - 2019年和2018年前三季度，现金流套期的外汇远期/期权在OCI中确认的收益分别为1.03亿美元和8700万美元，商品互换/期权分别为 - 500万美元和 - 3400万美元，利率衍生品分别为3200万美元和 - 200万美元 [107] - 2019年9月30日和2018年12月31日，按公允价值计量的短期投资总成本分别为6.2亿美元和5.78亿美元 [110] - 2019年9月30日和2018年12月31日，长期债务（包括当期到期债务）的公允价值分别为49.7亿美元和41.7亿美元[120] - 2018年12月31日至2019年9月30日，股东权益总额从32.05亿美元增至39.49亿美元[121] - 2019年第三季度和前九个月，其他综合收益（损失）分别为5500万美元和9200万美元，2018年同期分别为 - 8600万美元和 - 2.44亿美元[124] - 2019年第三季度和前九个月，养老金和其他退休后福利计划的重分类调整分别为2100万美元和4300万美元[125] - 2019年第三季度和前九个月，摊薄后普通股每股净收益分别为3.58亿美元和8.96亿美元，2018年同期分别为2.1亿美元和 - 3.53亿美元[126] - 2019年第三季度净销售额为50.91亿美元，2018年同期为53.26亿美元；前九个月净销售额为150.37亿美元，2018年同期为153.77亿美元[139] - 2019年第三季度EBIT为7.22亿美元，2018年同期为2.75亿美元；前九个月EBIT为13.69亿美元，2018年同期亏损1.36亿美元[139] - 2019年9月30日总资产为184.06亿美元，2018年12月31日为183.47亿美元[139] - 2019年第三季度资本支出为1.09亿美元，2018年同期为1.36亿美元；前九个月资本支出为3.06亿美元，2018年同期为3.3亿美元[139] - 2019年前九个月所得税费用分别为3.13亿美元（三个月）和3.11亿美元（九个月），2018年同期分别为700万美元和5200万美元，出售Embraco相关的总税收费用分别为1.5亿美元（三个月）和1.61亿美元（九个月），其中约1.07亿美元按美国法定税率计算[134] - 2019年第三季度GAAP归属于公司净收益3.58亿美元（净利率7.0%），上年同期2.1亿美元（净利率3.9%）[160] - 2019年公司持续（非GAAP）EBIT利润率为7.2%[161] - 2019年第三和前九个月，合并净销售额分别下降4.4%和2.2%[164] - 2019年第三季度和前九个月综合毛利率分别降至14.5%和16.5%，2018年同期为16.8%和16.8%[166] - 2019年前九个月销售、一般和行政费用为15.8亿美元，占净销售额的10.5% [181] - 2019年第三季度和前九个月重组费用分别为5600万美元和1.42亿美元，预计全年约2亿美元 [182] - 2019年前九个月所得税费用为3.11亿美元，出售Embraco相关税费分别为1.5亿美元和1.61亿美元 [189] - 2019年9月30日公司有10亿美元现金及现金等价物，大部分由外国子公司持有 [196] - 2019年前九个月经营活动使用现金5.66亿美元，2018年为6.15亿美元[204] - 2019年前九个月投资活动提供现金7.23亿美元，2018年使用2.72亿美元[204] - 2019年前九个月融资活动使用现金6.41亿美元，2018年提供7.5亿美元[204] - 2019年前九个月现金及等价物净减少5.39亿美元，2018年为2.11亿美元[204] - 2019年前九个月长期债务还款增加5.65亿美元，短期债务借款减少约18亿美元，股票回购减少约10亿美元[208] - 2019年9月30日公司总承诺信贷额度约38亿美元[210] 业务线出售与重组 - 2019年7月1日，公司完成压缩机业务出售[36] - 2019年7月1日公司完成Embraco出售，获现金收益11亿美元，偿还约10亿美元未偿还定期贷款[142] - 2019年第三和前九个月，出售Embraco税前净收益5.11亿美元（税后3.5亿美元）[143] - 2019年9月5日公司完成南非业务出售，处置损失6300万美元[147] - 2019年前九个月，公司因退出土耳其国内销售业务产生约1100万美元剥离相关成本[149] - 2015年的意大利业务重组计划于2019年9月30日完成[129] - 2018年宣布在EMEA地区采取行动，预计减少固定成本5000万美元，截至2019年9月30日，约2100万美元待支出[130] - 2019年5月31日公司宣布拟将意大利那不勒斯制造工厂重新改造并可能出售给第三方，9月16日达成初步出售协议[131] - 2019年前九个月与出售工厂相关的资产减值成本约2500万美元，其他相关成本约400万美元，预计还将产生员工相关成本约1900万美元和其他相关成本约7900万美元，预计总成本1.27亿美元中有9800万美元会产生未来现金支出，约1.22亿美元成本将在2019年发生，约7300万美元现金支出将在2019年发生[132] - 2019年前九个月各重组计划成本：Indesit为2.37亿美元，EMEA固定成本行动为5900万美元，那不勒斯为2900万美元[133] - 2019年前九个月各地区重组费用：EMEA为1.32亿美元，拉丁美洲为700万美元，亚洲为300万美元[133] 会计政策与调整 - 2019年1月1日采用新会计准则，对合并财务报表无重大影响[28] - 公司采用新租赁准则，新增约8.58亿美元使用权资产，其中4600万美元分类为持有待售，对留存收益累计调整约8200万美元[31] - 2019年第三季度记录与往年相关的3400万美元净调整，导致2019年前三季度惠而浦可用净收益减少3400万美元[26] - 2019年第三季度记录与2019年第一季度相关的2200万美元调整，导致截至2019年9月30日的三个月惠而浦可用净收益减少2200万美元[27] - 2019年第一季度公司减少估值备抵2.35亿美元，第二季度因退出土耳其国内销售业务和出售南非业务等增加估值备抵3900万美元[136] 债务与信贷安排 - 2019年2月26日，公司完成7亿美元4.75%优先票据发行，2029年到期[53] - 2019年8月9日，公司偿还10亿美元定期贷款；2月27日，偿还约6.73亿美元定期贷款；3月1日，偿还2.5亿美元高级票据；2018年4月26日，偿还3.63亿美元高级票据[54][55] - 2019年8月6日公司签订第四份修订和重述的长期信贷协议，总借款能力为35亿美元，较之前增加5亿美元，到期日为2024年8月6日[56] - 基于当前债务评级，修订后的长期信贷协议利率和费率分别为：欧元银行同业拆借利率利差1.125%、优惠利率利差0.125%、计时费0.100%[57] - 除35亿美元的修订长期信贷协议外，公司在巴西有承诺信贷安排，借款额度最高达10亿巴西雷亚尔（2019年9月30日约2.4亿美元，2018年12月31日约2.58亿美元），2022年到期[58] 法律诉讼与索赔 - 根据巴西最高法院裁决，公司有权确认7200万美元额外信贷，截至2019年9月30日，无BEFIEX信贷待变现，未变现BEFIEX信贷相关所得税和社会贡献税评估约19亿巴西雷亚尔（约4.65亿美元）[66][67] - 2019年第一季度和第二季度，公司在ICMS法律诉讼中分别确认约8400万美元和约3500万美元收益，分别对应约1.42亿美元和约5400万美元间接税收抵免[72][73] - 2018年第三季度公司就法国竞争管理局调查计提9500万欧元，最终罚款1.02亿欧元，其中惠而浦法国业务承担5600万欧元（约6300万美元），已于2019年4月支付[77] - 2018年8月，破产受托人对公司子公司Bauknecht提出1.745亿欧元追回及相关索赔，公司将积极抗辩[79] - 公司目前正积极抗辩两起美国联邦法院集体诉讼，涉及两款顶装洗衣机型号，目前无法合理估计损失范围[80] 产品保修费用 - 2019年第三季度，公司就特定洗衣机问题计提约1.05亿美元产品保修费用[84] - 2019年前九个月和前三个月，公司因英国Indesit烘干机整改行动分别产生约2600万美元和1400万美元额外产品保修费用[85] 股票回购与股息 - 2017年7月25日，董事会授权最高20亿美元的股票回购计划，2019年前九个月回购718421股，总价约1亿美元，截至2019年9月30日，剩余授权资金约7亿美元[127] - 2019年4月公司董事会批准普通股季度股息从每股1.15美元提高4.3%至1.2美元[212] 资产减值 - 2018年第二季度，商誉账面价值8.94亿美元减记至公允价值3.15亿美元，减值费用为5.79亿美元 [111] - 2018年第二季度， indefinite - lived无形资产账面价值约4.92亿美元减记至公允价值3.84亿美元，减值费用为1.08亿美元 [112] - 2018年第二季度， definite - lived无形资产账面价值约6000万美元减记至公允价值0，减值费用为6000万美元 [112] - 2018年第二季度，EMEA报告单元商誉减值定量评估的贴现现金流分析使用12%的贴现率 [113] - 2

整体财务数据关键指标变化 - 2019年Q2净销售额为51.86亿美元，2018年同期为51.4亿美元；2019年上半年净销售额为99.46亿美元，2018年同期为100.51亿美元[15] - 2019年Q2营业利润为1.91亿美元，2018年同期亏损4.72亿美元；2019年上半年营业利润为4.54亿美元，2018年同期亏损3.29亿美元[15] - 2019年上半年经营活动使用现金8.21亿美元，2018年同期使用5.84亿美元[21] - 2019年上半年投资活动使用现金1.95亿美元，2018年同期使用1.09亿美元[21] - 2019年上半年融资活动提供现金6.78亿美元，2018年同期提供5.69亿美元[21] - 2019年上半年稀释后归属于惠而浦的每股净收益为8.35美元，2018年同期亏损8.03美元[15] - 2019年3月31日和6月30日，股东权益总额分别为37.19亿美元和36.67亿美元[118] - 2019年第二季度和上半年，其他综合收益（损失）分别为 - 5600万美元和3700万美元[121] - 2019年第二季度和上半年，归属于惠而浦的稀释每股净收益分别为6700万美元和5.38亿美元[123] - 2019年3个月和6个月所得税费用（收益）分别为1.3亿美元和 - 200万美元，2018年同期分别为3000万美元和4500万美元[131] - 2019年第二季度公司GAAP净利润为6700万美元，合每股1.04美元，上年同期净亏损6.57亿美元[159] - 2019年第二季度公司净销售额同比增长0.9%，上半年同比下降1.0%；剔除外汇影响后，第二季度和上半年分别增长3.5%和2.3%[163] - 2019年第二季度和上半年公司综合毛利率分别增至18.0%和17.5%[165] - 2019年Q2和H1的EBIT利润率分别为(1.6)%和(1.8)%，2018年同期为(2.3)%和(2.4)%，主要因重组收益增加[175] - 2019年Q2和H1销售、一般和行政费用分别为5.84亿美元和10.89亿美元，占净销售额的比例分别为11.3%和11.0%[182] - 2019年Q2和H1分别产生6000万美元和8600万美元的重组费用，预计全年约2亿美元[183] - 2019年Q2和H1因出售南非业务和退出土耳其国内销售业务产生7900万美元损失[185] 资产负债关键指标变化 - 2019年6月30日，总资产为198.55亿美元，2018年12月31日为183.47亿美元[18] - 2019年6月30日，总负债为161.88亿美元，2018年12月31日为151.42亿美元[18] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，现金及现金等价物分别为11.78亿美元和14.98亿美元，受限现金分别为2500万美元和4000万美元，现金、现金等价物和受限现金分别为12.09亿美元和15.38亿美元[45][46] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，存货分别为30.08亿美元和25.33亿美元，LIFO存货分别占总存货的46%和41%[47] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，物业、厂房及设备净值分别为33.18亿美元和34.14亿美元，2019年上半年处置了账面价值为600万美元的不再使用的建筑物、机器和设备[48] - 2019年6月30日和2018年12月31日，应付票据账面价值分别为21.57亿美元和10.34亿美元[58] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司继续服务的已转让应收账款分别为2.55亿美元和1.61亿美元[59] - 2019年6月30日和2018年12月31日，巴西子公司担保客户信贷额度分别为1.07亿美元和1.46亿美元[83] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司为合并子公司提供的债务和信贷额度担保最高合同金额分别为26亿美元和35亿美元[84] - 2019年6月30日公司担保下短期未偿还银行债务可忽略不计，2018年12月31日为2100万美元[84] - 2019年6月30日和2018年12月31日，高级票据（0.625%）名义金额（美元）分别为569百万美元和573百万美元，商业票据分别为337百万美元和无，外汇远期/期权分别为375百万美元和366百万美元[96] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，套期工具的套期资产分别为61百万美元和50百万美元，套期负债分别为101百万美元和75百万美元[97] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，非套期工具的套期资产分别为20百万美元和27百万美元，套期负债分别为23百万美元和69百万美元[97] - 2019年6月30日和2018年12月31日，按公允价值计量的货币市场基金总成本分别为634百万美元和511百万美元[108] - 2019年6月30日和2018年12月31日，长期债务（含当期到期部分）公允价值分别为49.2亿美元和41.7亿美元[117] - 截至2019年6月30日，Embraco总资产为9.63亿美元，总负债为5.24亿美元；2019年第二季度税前利润为900万美元，上年同期为2400万美元[143] - 截至2019年6月30日，南非待售资产账面价值为600万美元，待售负债为3400万美元[146] 会计政策变更影响 - 2019年1月1日采用ASU No. 2017 - 12标准，未对财务报表产生重大影响[26] - 2019年1月1日采用ASU No. 2016 - 02标准，确认约8.58亿美元使用权资产及相应租赁负债，对留存收益累计调整约8200万美元[27] 租赁相关数据 - 2019年上半年公司经营租赁成本约为1.04亿美元，截至2019年6月30日，有8200万美元不可撤销经营租赁承诺未开始，有9.93亿美元不可撤销经营租赁承诺（不包括可变对价），租赁负债现值为8.49亿美元，长期租赁负债为6.60亿美元，经营租赁加权平均剩余租赁期限为7年，加权平均折现率为5%[36][37][38][39] - 2019年上半年与租赁负债计量和经营现金流相关的现金支付为1亿美元，因新负债获得的使用权资产为6100万美元[40] 债务相关情况 - 2019年2月26日，公司完成7亿美元4.75%的2029年到期高级票据发行[49] - 2019年2月27日，公司偿还6亿欧元（约6.73亿美元）贷款；3月1日，偿还2.5亿美元2.40%高级票据；2018年4月26日，偿还3.63亿美元4.50%高级票据[50] - 2018年4月23日公司签订10亿美元定期贷款协议，原到期日为2019年4月22日，2019年3月27日延长至2019年10月23日，公司同意用Embraco出售交易净现金收益偿还未偿还定期贷款，该交易于2019年7月1日完成[51] - 定期贷款设施的利率和费用率：基于公司当前债务评级，LIBOR利差为1.125%，优惠利率利差为0.125%，计时费为0.125%；协议包含债务资本化比率不超过0.65:1、滚动十二个月利息覆盖率不低于3.0:1等契约[52] - 公司修订长期信贷协议，将借款能力从25亿美元提高到30亿美元，期限延长至2022年5月17日[54] - 修订后的长期信贷协议利率：LIBOR利差1.125%，优惠利率利差0.125%，未使用承诺费0.125%[55] - 公司有欧洲信贷安排和巴西信贷安排，欧洲信贷安排最高借款2.5亿欧元（2019年6月30日约2.84亿美元），2019年9月26日到期；巴西信贷安排最高借款10亿巴西雷亚尔（2019年6月30日约2.61亿美元），2022年到期[56] - 2019年6月30日和2018年12月31日，承诺信贷安排下无未偿还借款[57] 税收相关情况 - 巴西BEFIEX税收抵免相关，公司有权确认7200万美元额外抵免，截至2019年6月30日无待变现抵免，未变现抵免相关税收评估约19亿巴西雷亚尔（约4.99亿美元）[63][64] - 2019年第一季度和第二季度，ICMS法律诉讼分别确认约8400万美元和约3500万美元收益[70][71] - 2019年4月，公司支付法国竞争管理局罚款5600万欧元（约6300万美元），第二季度收到Indesit前所有者支付的1700万欧元[75] 法律诉讼及索赔情况 - 2018年8月，破产受托人对公司子公司提出1.745亿欧元追回及相关索赔[77] - 公司面临产品制造销售相关诉讼，包括集体诉讼指控，但管理层认为目前未决事项对财务报表无重大不利影响[79] - 2019年2月15日美国第六巡回上诉法院作出有利裁决，2019年该裁决对财务报表影响不重大，预计未来也无重大财务影响[87] 产品保修相关数据 - 2019年1月1日产品保修负债储备余额为2.68亿美元，6月30日为2.53亿美元；2018年1月1日为2.77亿美元，6月30日为2.75亿美元[80] - 2019年第二季度，公司因英国遗留Indesit烘干机纠正行动产生约1200万美元额外产品保修费用[82] 退休福利相关情况 - 2011年公司修改退休人员医疗福利，减少退休后福利义务1.38亿美元，自2011年约8900万美元福利已在净收益中确认[86] 风险管理相关情况 - 公司使用多种策略管理外汇、利率和商品价格风险，不进行交易或投机性衍生品交易[90] - 2019年和2018年，外汇远期/期权作为套期工具的名义金额分别为3108百万美元和3126百万美元，商品互换/期权分别为235百万美元和216百万美元，利率衍生品分别为700百万美元和无[97] - 2019年和2018年，外汇远期/期权不作为套期工具的名义金额分别为2804百万美元和4382百万美元，商品互换/期权分别为4百万美元和3百万美元[97] - 2019年和2018年三个月截至6月30日，现金流量套期的外汇远期/期权在OCI中确认的收益（损失）分别为 - 4百万美元和76百万美元[99] - 2019年和2018年六个月截至6月30日，现金流量套期的外汇在OCI中确认的收益（损失）分别为24百万美元和76百万美元[102] 商誉及无形资产减值情况 - 2018年第二季度，商誉减值579百万美元，从账面价值894百万美元减至公允价值315百万美元[109] - 2018年第二季度，对EMEA报告单位进行定量减值评估时使用的折现率为12%[111] - 2018年第二季度，EMEA报告单元其他无形资产定量减值评估采用11.5% - 16%的折现率和1.5% - 3.5%的特许权使用费率，产生1.68亿美元减值费用[112] - 2019年第二季度，公司出售南非业务，资产减记至公允价值500万美元，产生3500万美元减值费用[114] - 2018年6月30日，EMEA报告单元商誉账面价值超过公允价值5.79亿美元，公司计提该金额的商誉减值费用[151] - 2018年6月30日，EMEA报告单元部分其他无形资产账面价值超过公允价值，公司计提1.68亿美元减值费用[154] 股票回购及股息情况 - 截至2019年6月30日的六个月，公司以约5000万美元回购360,326股股票，该计划剩余授权资金约7.5亿美元[124] - 2019年4月公司董事会批准将普通股季度股息提高4.3%，至每股1.20美元[211] 各业务线净销售额及利润数据 - 2019年第二季度和上半年主要产品类别净销售额分别为46.21亿美元和88.75亿美元，2018年同期分别为45.70亿美元和88.68亿美元；压缩机销售额分别为3.23亿美元和6.35亿美元，2018年同期分别为2.85亿美元和5.81亿美元；备件和保修销售额分别为1.80亿美元和3.71亿美元，2018年同期分别为2.49亿美元和5.22亿美元；其他销售额分别为0.62亿美元和0.65亿美元，2018年同期分别为0.36亿美元和0.80亿美元；总净销售额分别为51.86亿美元和99.46亿美元，2018年同期分别为51.40亿美元和100.51亿美元[33] - 2019年3个月各运营部门净销售额总计5.186亿美元，其中北美2.858亿美元、EMEA 1.032亿美元、拉丁美洲8880万美元、亚洲4300万美元[137] - 2019年6个月各运营部门净销售额总计9.946亿美元，其中北美5.393亿美元、EMEA 2.036亿美元、拉丁美洲1.763亿美元、亚洲8010万美元[137] - 2019年3个月各运营部门EBIT总计2540万美元，其中北美3530万美元、EMEA - 160万美元、拉丁美洲560万美元、亚洲150万美元[137] - 2019年6个月各运营部门EBIT总计6470万美元，其中北美6650万美元、EMEA - 370万美元、拉丁美洲

财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度净销售额47.6亿美元，2018年同期为49.11亿美元[16] - 2019年第一季度净利润4.74亿美元，2018年同期为0.94亿美元[16] - 2019年3月31日现金及现金等价物为11.63亿美元，2018年12月31日为14.98亿美元[18] - 2019年3月31日存货为29.6亿美元，2018年12月31日为25.33亿美元[18] - 2019年第一季度经营活动使用现金8.95亿美元，2018年同期使用7.13亿美元[21] - 2019年第一季度投资活动使用现金0.86亿美元，2018年同期使用0.03亿美元[21] - 2019年第一季度融资活动提供现金6.27亿美元，2018年同期提供5.22亿美元[21] - 2019年第一季度基本每股收益7.36美元，2018年同期为1.31美元[16] - 2019年第一季度总净销售额为47.6亿美元，2018年同期为49.11亿美元[35] - 2019年第一季度现金、现金等价物和受限现金为11.95亿美元，2018年同期为11.24亿美元[43] - 截至2019年3月31日，公司存货为29.6亿美元，2018年12月31日为25.33亿美元，LIFO存货分别占比44%和41%[45] - 截至2019年3月31日，公司物业、厂房及设备净值为33.58亿美元，2018年12月31日为34.14亿美元[47] - 2019年3月31日应付票据账面价值为20.19亿美元，2018年12月31日为10.34亿美元[57] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司继续服务的已转让应收账款分别为2.33亿美元和1.61亿美元[58] - 2019年3月31日产品保修负债储备余额为2.55亿美元，2018年为2.79亿美元[78] - 2019年3月31日和2018年12月31日，巴西子公司担保金额分别为1.04亿美元和1.46亿美元[80] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司为合并子公司提供的担保下最大合同债务和信贷额度分别为25亿美元和35亿美元[81] - 2019年第一季度美国养老金净定期成本为 -100万美元，国外为300万美元，其他退休福利为 -300万美元；2018年对应数据分别为0、200万和900万美元[82] - 2019年3月31日有7亿美元名义金额的未到期利率互换协议，2018年12月31日无未到期协议[90] - 2019年3月31日和2018年12月31日，指定为净投资对冲的外币债务和外汇远期/期权中，高级票据名义金额分别为5.61亿美元和5.73亿美元，商业票据分别为3.37亿美元和0，外汇远期/期权分别为3.72亿美元和3.66亿美元[92] - 2019年3月31日和2018年12月31日，外汇远期/期权作为套期保值的名义金额分别为30.12亿美元和31.26亿美元，商品互换/期权分别为2.43亿美元和2.16亿美元，利率衍生品分别为7亿美元和0[93] - 2019年3月31日和2018年12月31日，不作为套期保值的外汇远期/期权名义金额分别为30.61亿美元和43.82亿美元，商品互换/期权分别为3600万美元和300万美元[93] - 2019年3月31日和2018年12月31日，套期保值的对冲资产分别为7200万美元和5000万美元，对冲负债分别为7700万美元和7500万美元[93] - 2019年3月31日和2018年12月31日，非套期保值的对冲资产分别为3100万美元和2700万美元，对冲负债分别为1700万美元和6900万美元[93] - 2019年3月31日和2018年12月31日，总衍生品的对冲资产分别为1.03亿美元和7700万美元，对冲负债分别为9400万美元和1.44亿美元[93] - 2019年和2018年第一季度现金流套期的税收影响均为500万美元，净投资套期的税收影响分别为100万美元和1200万美元[94] - 2019年3月31日，与未来十二个月到期并预计实现的合约相关的衍生工具未实现净收益为3100万美元[96] - 2019年3月31日和2018年12月31日，长期债务（包括当期到期部分）的公允价值分别为47.5亿美元和41.7亿美元[100] - 2019年第一季度，公司综合收益为5.67亿美元，其中净收益4.71亿美元，其他综合收益9300万美元[101] - 2019年和2018年第一季度，其他综合收益（损失）分别为9300万美元和400万美元[103] - 2019年第一季度，养老金和退休后福利税前重新分类损失1100万美元，计入利息和杂项（收入）费用[104] - 2019年和2018年第一季度，摊薄后普通股每股净收益的分子（惠而浦可用净收益）分别为4.71亿美元和9400万美元[105] - 2019年第一季度所得税收益为1.32亿美元，2018年同期所得税费用为1500万美元[111] - 2019年第一季度公司减少了2.35亿美元的估值备抵[113] - 2019年第一季度净销售额为47.6亿美元，2018年同期为49.11亿美元，同比下降3.1% [116][122] - 2019年第一季度GAAP归属于公司的净利润为4.71亿美元，2018年同期为9400万美元[120] - 2019年第一季度持续（非GAAP）EBIT利润率为6.3%，扩张30个基点[121] - 2019年第一季度单位销量为1499.2万台，2018年同期为1529.3万台，同比下降2.0% [122] - 2019年第一季度综合毛利率百分比增至17.1%，2018年同期为16.5% [123] - 2019年第一季度，公司销售、一般和行政费用为5.05亿美元，占净销售额的10.6% [141] - 2019年第一季度，公司所得税收益为1.32亿美元，而2018年同期为所得税费用1500万美元 [145] - 2019年第一季度持续息税前利润（Ongoing EBIT）为2.98亿美元，2018年同期为2.95亿美元[176] - 2019年第一季度自由现金流为 - 9.69亿美元，2018年同期为 - 7.56亿美元[176] 租赁准则相关影响 - 2019年1月1日采用新租赁准则，新增约8.58亿美元使用权资产及相应租赁负债[27] - 2019年1月1日采用新租赁准则，对留存收益进行约8200万美元累计调整[27] - 2019年第一季度公司运营租赁成本约为5200万美元，截至2019年3月31日，有8200万美元不可撤销运营租赁承诺未开始[37] - 截至2019年3月31日，公司无融资租赁，不可撤销运营租赁承诺约为9.85亿美元，租赁负债现值为8.42亿美元[38] - 2019年第一季度，公司因采用新租赁会计准则实施了新的租赁会计系统和流程，导致财务报告内部控制发生重大变化[192] 债务相关情况 - 2019年2月26日，公司完成7亿美元4.75%优先票据发行，2029年到期[48] - 2019年2月27日，公司偿还6亿欧元（约6.73亿美元）贷款，3月1日偿还2.5亿美元2.40%优先票据[49] - 公司修订定期贷款协议，将到期日延长至2019年10月23日，承诺贷款额度为10亿美元[50] - 公司修订长期信贷协议，将借款能力从25亿美元提高到30亿美元，到期日延长至2022年5月17日[53] - 2019年2月15日对惠而浦公司相关定期贷款协议进行第2号修订[202] - 2019年3月28日对惠而浦公司相关长期五年期信贷协议进行第2号修订[202] 法律相关事项 - 基于巴西最高法院裁决，公司有权确认7200万美元额外信贷，截至2019年3月31日，无BEFIEX信贷待变现[62] - 截至2019年3月31日，BEFIEX信贷相关的所得税和社会贡献税未缴评估总额约为19亿巴西雷亚尔（约4.87亿美元）[63] - 2019年第一季度，公司在一项法律诉讼中获有利判决，确认约8400万美元收益，对应约1.42亿美元间接税收抵免[70] - 2018年第三季度，公司就法国竞争管理局调查计提9500万欧元，最终罚款为1.02亿欧元，其中惠而浦法国业务承担5600万欧元[73] - 2018年8月，破产受托人对公司子公司提出1.745亿欧元追回及相关索赔[75] - 2019年2月15日美国第六巡回上诉法院做出有利裁决，4月4日要求地方法院执行，2019年第一季度相关费用不重大，预计未来无重大财务影响[83] 套期保值相关数据 - 2019年第一季度，现金流量套期在OCI中确认的有效部分收益为3400万美元，2018年为损失7800万美元[94] 股票回购与股息 - 2019年第一季度，公司根据股票回购计划回购360,326股，总价约5000万美元，截至2019年3月31日，该计划剩余授权资金约7.5亿美元[106] - 2019年4月，公司董事会批准将普通股季度股息从每股1.15美元提高4.3%至每股1.20美元[169] - 2019年第一季度，公司根据股票回购计划回购了360,326股，总价约5000万美元，截至3月31日，该计划剩余授权资金约7.5亿美元[196] 业务重组相关 - 2015年公司实施重组计划整合意大利业务，包括关闭或重新利用部分制造设施和裁员，目前这些行动基本完成[108] - 2018年公司宣布在EMEA采取行动削减5000万美元固定成本，预计2019年完成，剩余约4300万美元费用[109] - 2019年第一季度，公司重组费用为2600万美元，预计全年约为1亿美元 [142] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度，北美地区销量下降7.0%，净销售额增长0.7%，息税前利润率为12.3% [126][127][128] - 2019年第一季度，EMEA地区销量增长4.8%，净销售额下降6.0%，息税前利润率为 - 2.1% [130][131][132] - 2019年第一季度，拉丁美洲地区销量增长6.0%，净销售额下降2.5%，息税前利润率为5.1% [133][134][135] - 2019年第一季度，亚洲地区销量下降10.3%，净销售额下降17.2%，息税前利润率为1.9% [137][138][139] 业务出售相关 - 2018年4月23日公司董事会批准出售Embraco，现金收购价为10.8亿美元[117] - 公司出售Embraco业务单元的交易预计将在监管审查和批准完成后尽快完成，收购价格约为10.8亿美元 [156][159][160] 其他信息 - 2018年公司年销售额约210亿美元，员工9.2万人[119] - 2019年各地区行业需求预期：北美 - 2%，EMEA - 1%至1%，拉丁美洲约5%，亚洲1%至2%[179] - 预计2019年全年摊薄后每股收益在14.05美元至15.05美元之间[179] - 预计2019年全年经营活动产生的现金为14亿至15亿美元，自由现金流为8亿至9亿美元[179] - 2019年2月7日起，保障措施对前120万台进口到美国的大型家用洗衣机征收18%的关税，超过120万台征收45%的关税，对超过7万台的洗衣机桶、滚筒和柜体进口征收45%的关税[186] - 截至2019年3月31日，公司在银行担保、信用证和 surety bonds协议下的未偿还金额约为3.48亿美元[170] - 惠而浦公司执行副总裁兼首席财务官James W. Peters于2019年4月23日代表公司签署报告[204]

财务数据关键指标变化 - 2018年净销售额210亿美元，同比下降1.0%；净亏损1.83亿美元；持续经营EBIT利润率6.3%，同比下降0.1%；经营活动提供现金12.29亿美元；自由现金流8.53亿美元，占净销售额4.1%[31] - 2017年净销售额213亿美元，同比增长2.6%；净利润3.5亿美元；持续经营EBIT利润率6.4%，同比下降0.9%；经营活动提供现金12.64亿美元；自由现金流7.07亿美元，占净销售额3.3%[31] - 2016年净销售额207亿美元，同比下降0.8%；净利润8.88亿美元；持续经营EBIT利润率7.3%，同比增长0.4%；经营活动提供现金12.03亿美元；自由现金流6.3亿美元，占净销售额3.0%[31] 资本分配策略 - 资本分配策略中，资本支出占净销售额3%以上，研发约占3%；股息为过去12个月持续经营净收益的25 - 30%；目标总债务/EBITDA约为2.0[32] 主要客户销售占比变化 - 2018、2017和2016年，来自劳氏的净销售额分别约占合并净销售额的12%、10%和9%[44] 外汇合约风险 - 截至2018年12月31日，公司外汇合约组合中每种货币汇率有利或不利变动10%，将分别导致约2.34亿美元的未实现收益或约2.41亿美元的未实现损失[246] 大宗商品合约风险 - 截至2018年12月31日，大宗商品价格有利或不利变动10%，与大宗商品互换合约相关的收益或损失约为2100万美元[247] 业务地区分布 - 公司在北美、欧洲中东非洲、拉丁美洲和亚洲等地区开展业务，各地区有不同的品牌和销售策略[34] 行业竞争情况 - 大家电行业竞争激烈，公司通过推出创新产品等措施参与竞争[35] 环保合规影响 - 公司认为目前在环保方面符合相关政府规定，预计2018和2019年环保合规对财务无重大影响[39]