文章核心观点 - 惠而浦公司（WHR）过去一个月股价下滑，2024年第四季度业绩不佳，2025年前景黯淡，分析师下调盈利预期并持看空立场，建议投资者远离；同时推荐了三只排名较好的股票 [1][4][11] WHR股票近一个月表现 - 过去一个月WHR股价下滑17.5%，表现逊于行业、消费 discretionary 板块和标普500指数 [1] WHR 2024年第四季度业绩 - 营收同比下降18.7%，主要因全球需求疲软和不利的价格/组合 [3] - 北美销售额下降1.4%，因贸易库存大幅减少和强劲的季度销售影响价格和产品组合 [3] - MDA拉丁美洲销售额同比下降4%，因巴西和墨西哥行业需求增加 [3] WHR 2025年前景 - 管理层发布谨慎预测，预计净销售额从166亿美元降至158亿美元，持续每股收益从12.21美元降至10美元 [4] - 预计持续息税前利润率从5.3%升至6.8%，但营销和技术投资及货币波动将使利润率降低100个基点 [5] - 美国宏观背景严峻，高抵押贷款利率影响可自由支配需求，行业增长受限，需求转向低利润率的替换购买 [6] - 住房市场有望最终反弹，拉丁美洲增长势头放缓，SDA全球行业销量预计持平 [7] WHR股票盈利预期趋势 - 过去30天，分析师将2025年和2026年每股收益预期分别下调18%至9.52美元和15.7%至10.75美元 [9] - 因增长放缓、利润率收缩和成本压力增加，分析师将2025年第一季度每股收益预期下调40.8%至1.73美元 [10] 其他推荐股票 - 推荐Wolverine World Wide（WWW）、Gildan Activewear（GIL）和lululemon athletica（LULU）三只股票 [12] - WWW目前Zacks排名为1（强力买入），本财年销售额预计下降近22%，每股收益预计从5美分大幅增长至90美分，过去四个季度平均盈利惊喜为17.03% [12][13] - GIL目前Zacks排名为2（买入），本财年每股收益预计增长15.6%，过去四个季度平均盈利惊喜为5.4% [13][14] - LULU目前Zacks排名为2，本财年销售额和每股收益预计分别增长9.7%和12.5%，过去四个季度平均盈利惊喜为6.7% [14]

文章核心观点 JennAir将在2025年厨房与卫浴行业展（KBIS）上展示最新创新成果和独家合作项目，重新定义豪华厨房设计的未来 [1] 公司动态 - JennAir将在惠而浦公司展位（W1801）展示新合作和前沿产品 [1] - JennAir与美国国家厨房与卫浴协会（NKBA）副主席Kerrie Kelly合作，其创意提升了品牌展示效果 [2] - JennAir展位分为三个区域，展示其电器的强大功能、美观设计和精准性能 [3] 产品亮点 感知天堂区 - 展示JennAir® 36英寸下吸式感应炉灶，能快速去除厨房油烟和异味，设计轻薄 [4] - 展会期间每天有现场烹饪演示，由纽约时报食谱畅销书作者和惠而浦公司烹饪培训厨师主持 [4] 皮革切割画廊区 - 展示JennAir®采用SlimTech™隔热技术的冰箱，这是北美市场主要家电制造商首次推出的真空隔热结构技术 [5] - 与瑞士道德设计品牌Nature Squared合作，推出10款冰箱面板，提供丰富设计可能性 [6] 叛逆休息室 - 以JennAir®专业风格感应炉灶为中心，提供多感官体验，具有直观控制旋钮、双风扇真对流和易清洁烤架等特点 [9] - 展示新的JennAir®葡萄酒柜，具备恒温、理想湿度控制、减震技术和紫外线防护等功能 [10] 活动安排 - Kerrie Kelly将在2月25日和26日下午4 - 5点（太平洋标准时间）在叛逆休息室举办两场专属欢乐时光活动，邀请设计行业专业人士参加 [11] 公司介绍 JennAir - 由Lou Jenn发明下吸式通风系统创立，致力于打造独特豪华厨房电器，突破传统，满足消费者对奢华的追求 [13] 惠而浦公司 - 纽约证券交易所上市公司（NYSE: WHR），是领先的家电公司，拥有多个标志性品牌 [14] - 2024年报告年销售额约170亿美元，近90%来自美洲地区，拥有44,000名员工和40个制造与技术研究中心 [14]

文章核心观点 - 投资者专注于小市值公司投资，通过理解公司财务驱动因素识别定价错误的证券以获取高回报，采用DCF模型估值，综合考量股票前景确定风险回报比 [1] 投资理念 - 专注于有美加欧市场投资经验的小市值公司 [1] - 通过理解公司财务驱动因素识别定价错误的证券以获取高回报 [1] - 采用DCF模型估值，不局限于传统价值、股息或成长投资，综合考量股票前景确定风险回报比 [1]

文章核心观点 - 惠而浦（NYSE: WHR）过去一年股价表现不佳，因美国住房活动复苏缓慢，股价下跌4%，近期虽有反弹但势头被抹去 [1] 公司情况 - 惠而浦过去一年股价下跌4%，受美国住房活动复苏缓慢影响，近期股价反弹势头被抹去 [1]

文章核心观点 - 惠而浦公司2024年第四季度财报显示盈利超预期且同比增长，但营收同比下降且未达预期；公司运营有进展，预计2025年成本削减超2亿美元；股价盘后交易下跌，过去六个月涨幅低于行业 [1][2][3] 季度业绩关键指标 - 第四季度调整后每股收益4.57美元，超预期且同比增长18.7% [5] - 净销售额41.4亿美元，未达预期且同比下降18.7%，排除外汇影响有机净销售额41.7亿美元，同比增长1.9% [6] - 季度毛利润6.71亿美元，同比下降15.3%，毛利率同比扩大60个基点至16.2% [6] - 销售、一般和行政费用同比下降25%至4.18亿美元，占净销售额比例同比下降80个基点至10.1% [7] - 持续息税前利润2.48亿美元，同比下降6.8%，持续息税前利润率同比扩大80个基点至6% [7] 各地区业绩详情 MDA北美 - 净销售额同比下降1.4%至26亿美元，排除货币因素下降1.2%，主要因贸易库存大幅减少和季度销售强劲影响价格和产品组合 [9] - 息税前利润同比下降18.8%至1.73亿美元，息税前利润率收缩140个基点至6.7%，因价格/组合不利 [9] MDA拉丁美洲 - 净销售额同比下降4%至9.2亿美元，排除货币因素同比增长7.3%，受巴西和墨西哥行业需求增加推动 [10] - 息税前利润7000万美元，同比增长40%，息税前利润率同比增加240个基点至7.6%，得益于固定成本杠杆和成本削减行动 [10] MDA亚洲 - 净销售额同比增长7.6%至2.38亿美元，排除货币影响增长8.8%，因份额增加和行业增长带来销量提升 [11] - 息税前利润300万美元，上年同期亏损100万美元，息税前利润率从负0.5%扩大170个基点至1.2%，受益于固定成本杠杆 [11] SDA全球 - 净销售额同比增长5.7%至3.84亿美元，排除货币影响增长6.4%，因新产品推出和强劲的直接面向消费者业务增长 [12] - 息税前利润4800万美元，同比下降4%，息税前利润率从13.8%收缩130个基点至12.5%，因新产品推出持续营销投资 [12] 财务健康状况 - 第四季度末现金及现金等价物12.8亿美元，长期债务47.6亿美元，股东权益总额29.3亿美元 [13] - 2024财年经营活动提供现金8.35亿美元，自由现金流3.85亿美元，同期资本支出4.51亿美元 [13] 2025年展望 - 预计净销售额158亿美元，低于上年的166亿美元，预计持续息税前利润率6.8%，高于2023年的5.3% [14] - 预计GAAP每股收益8.75美元，上年每股亏损5.87美元，持续每股收益预计10美元，低于2024年的12.21美元，持续盈利指引包括约2亿美元成本行动 [15] - 预计经营活动提供现金近10亿美元，自由现金流约5 - 6亿美元，计划2025年通过市场销售将印度有限公司持股降至20%，预计印度交易净现金收入5.5 - 6亿美元，预计偿还债务约7亿美元 [16] 其他推荐股票 Wolverine World Wide - 设计、制造和分销多种休闲和运动服装及鞋类，目前Zacks排名第一（强力买入） [17] - 本财年销售额预计同比下降22.3%，每股收益预计从上年的5美分显著增长至90美分，过去四个季度平均盈利惊喜为17.03% [18] G - III Apparel Group - 制造、设计和分销授权品牌、自有品牌和自有品牌服装及配饰，目前Zacks排名第二（买入） [18] - 2024年销售额和每股收益预计同比分别增长1.7%和2.9%，过去四个季度平均盈利惊喜为113.4% [19] lululemon athletica - 瑜伽灵感运动服装公司，目前Zacks排名第二 [19] - 本财年销售额和每股收益预计同比分别增长9.7%和12.5%，过去四个季度平均盈利惊喜为6.7% [20]

文章核心观点 - 惠而浦（Whirlpool）因北美销售下滑，业绩逊于预期且指引疲软，股价周四暴跌近17%，还宣布将其印度子公司的股份削减一半 [1] 业绩情况 - 因美泰克（Maytag）品牌减值费用，公司第四季度每股亏损7.10美元，而Visible Alpha调查的分析师预期每股亏损0.88美元 [1] - 营收同比下降19%至41.4亿美元，也未达预期，公司将下降归因于剥离大部分欧洲业务 [2] - 北美主要家用电器（MDA）销售额下降1.2%，受“大量贸易库存减少以及本季度强劲销售”影响，对价格/组合产生负面影响；亚洲MDA销售额增长8.8%，拉丁美洲增长7.3%；全球小型家用电器销售额增长6.4% [2] 公司计划 - 公司计划在2025年通过市场出售将其在印度惠而浦有限公司（Whirlpool of India Ltd.）的持股比例降至约20% [3] 业绩指引 - 公司预计全年调整后每股收益约为10.00美元，营收约为158亿美元，而Visible Alpha的估计分别为11.05美元和159.2亿美元 [3] 股价表现 - 周一，惠而浦股价触及2023年秋季以来的最高水平，今日下跌后，过去12个月股价转为负值 [3]

业绩总结 - 2024年净销售额为166亿美元，同比下降14.6%，有机销售额下降0.4%[9] - 2024年持续EBIT（息税前利润）率为5.3%，同比下降0.8个百分点[10] - 自由现金流为3.85亿美元，占净销售额的2.3%[11] - 2024年第四季度净销售额为41亿美元，同比下降18.7%，有机销售额增长1.9%[13] - 2024年第四季度持续EBIT率为6.0%，同比上升0.8个百分点[13] - 2024年每股收益（EPS）为12.21美元，第四季度每股收益为4.57美元[12][14] 未来展望 - 2025年预计净销售额约为158亿美元，同比增长约3.0%[35] - 2025年预计持续EBIT率约为6.8%，同比增长约100个基点[35] - 2025年自由现金流预计为5亿至6亿美元，占净销售额的约3.5%[35] - 预计2025年将偿还约7亿美元的债务，并计划再融资11亿到12亿美元的债务[57] - 2025年资本支出预计约为4.5亿美元，主要用于创新、数字化转型和成本优化投资[50] 新产品和技术研发 - 预计2025年将推出100多款新产品，预计将带来约3%的有机增长和超过2亿美元的净成本削减[42][44] - 2025年持续EBIT预计为10.7亿美元，较2024年的8.87亿美元有所增长[67] 市场扩张 - 预计2025年将从印度市场交易中产生5.5亿到6亿美元的净现金[62] - 2025年MDA北美和拉美的EBIT利润率均预计在7.5%左右，MDA亚洲为6.0%[37] 负面信息 - 2024年已支付约4亿美元的股息和5亿美元的债务减少[12] - 2024年持续EBIT利润率的主要驱动因素包括价格/组合影响和净成本[69] 其他新策略 - 2025年GAAP每股收益预计为约8.75美元，持续每股收益预计为约10.00美元[70]

文章核心观点 - 惠而浦2024年第四季度财报显示营收下降但每股收益增长，部分关键指标表现与分析师预期有差异，股票近月表现优于标普500但评级为卖出 [1][3] 营收与每股收益情况 - 2024年第四季度营收41.4亿美元，同比下降18.7%，低于Zacks共识预期的42.7亿美元，差异为-3.24% [1] - 同期每股收益4.57美元，去年同期为3.85美元，超出共识预期的4.39美元，差异为+4.10% [1] 股票表现与评级 - 过去一个月惠而浦股票回报率为+15.9%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+1.7% [3] - 该股目前Zacks排名为4（卖出），表明短期内可能跑输大盘 [3] 各地区净销售额情况 - 拉丁美洲主要家用电器净销售额9.2亿美元，两位分析师平均预估为9.2974亿美元，同比变化-5.5% [4] - 北美主要家用电器净销售额26亿美元，两位分析师平均预估为27.3亿美元，同比变化-9.9% [4] - 亚洲主要家用电器净销售额2.38亿美元，两位分析师平均预估为2.0117亿美元，同比变化0% [4] - 全球小型家用电器净销售额3.84亿美元，两位分析师平均预估为4.171亿美元 [4]

文章核心观点 - 惠而浦本季度盈利超预期但营收未达预期 年初以来股价表现优于标普500 未来股价走势取决于管理层财报电话会议评论 目前盈利预期修正趋势不利 预计短期内表现逊于市场 斯凯奇即将公布2024年12月季度财报 预计盈利和营收同比增长 [1][2][3][9][10] 惠而浦盈利情况 - 本季度每股收益4.57美元 超Zacks共识预期的4.39美元 去年同期为3.85美元 盈利惊喜为4.10% [1] - 上一季度实际每股收益3.43美元 超预期的2.99美元 盈利惊喜为14.72% [1] - 过去四个季度 公司三次超共识每股收益预期 [2] 惠而浦营收情况 - 截至2024年12月季度营收41.4亿美元 未达Zacks共识预期3.24% 去年同期为50.9亿美元 [2] - 过去四个季度 公司两次超共识营收预期 [2] 惠而浦股价表现 - 年初以来惠而浦股价上涨约15.9% 标普500指数上涨3.2% [3] 惠而浦未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期是判断股价走势可靠指标 与近期盈利预期修正趋势强相关 [4][5] - 财报发布前盈利预期修正趋势不利 目前Zacks排名为4（卖出） 预计短期内表现逊于市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为3.30美元 营收37.7亿美元 本财年共识每股收益预期为11.29美元 营收162.6亿美元 [7] 行业情况 - 惠而浦所属的Zacks家用电器行业目前排名处于250多个Zacks行业的后24% 排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 斯凯奇情况 - 斯凯奇预计2月6日公布2024年12月季度财报 预计每股收益0.73美元 同比增长30.4% 过去30天共识每股收益预期下调0.4% [9] - 预计营收22.1亿美元 同比增长12.7% [10]

文章核心观点 公司公布第四季度财报和2025年指引后股价下跌，虽盈利超预期但营收未达共识，2025年有债务偿还、股权减持等计划，且指引数据与分析师预期有差异 [1][2][3][4][5] 第四季度财报情况 - 第四季度净销售额41.4亿美元，同比下降18.7%，未达市场共识预期的42.3亿美元，主要因欧洲业务剥离，但有机净销售额同比增长1.9% [1] - 第四季度每股收益4.57美元，超市场共识预期的4.28美元 [2] 2025年计划 - 预计偿还约70亿美元债务 [3] - 打算通过市场出售将印度子公司股权降至约20% [3] - 预计实现超2亿美元成本削减，为美国住房市场复苏做准备 [3] 2025年指引与分析师预期 - 2025年全年营收指引为158亿美元，按“同类基础”同比增长3%，分析师预期为167亿美元 [4] - 2025年全年每股收益预期为8.75美元，分析师目标为11.95美元 [4] 股价表现 - 周三盘后交易中股价下跌12%，至114.25美元，52周交易区间为84.18 - 135.49美元 [5]