客户与收入占比情况 - 公司最大客户在2020、2021和2022财年分别占IT服务收入的3.2%、3.1%和3.2%，十大IT服务客户在同期分别约占IT服务收入的19.7%、19.5%和20.0%[39] - 2022财年，有一客户占整体IT产品部门收入的12.0%，最大印度国有企事业客户占整体印度国有企事业部门收入的17.7%[39] - 公司约58.5%的IT服务部门收入来自美洲（含美国），29.9%来自欧洲[46] - 公司IT服务业务贡献98.3%的收入，约41%的IT服务收入来自非美元货币[94] 业务风险 - 客户相关 - 若失去主要客户或为主要客户提供的服务大幅减少，公司营收可能下降[39] - 公司营收和经营业绩可能受客户业务中技术使用的增长速度、技术支出类型和水平的影响[43] - 若客户无法支付欠款和应收账款，公司经营业绩和现金流可能受到不利影响[45] - 公司客户集中在某些关键行业，这些行业的变化可能减少或改变对公司服务的需求，影响营收和盈利能力[47] - 公司部分客户合同可在无理由情况下，提前15天通知且无需支付终止费用即可终止[67] 业务风险 - 外部环境相关 - 公司营收和费用难以预测，因市场性质导致其波动大，增加业绩低于预期的可能性，可能使股价下跌[34] - 经济放缓或影响美国、欧洲或特定行业经济健康的因素，会对公司业务产生不利影响[46] - 公司国际业务面临遵守各国法律、货币波动、政治经济不稳定等风险[48] - 疫情、恐怖袭击、南亚地区动荡等事件可能对公司业务产生不利影响[52][53] - 移民法的限制性变化可能阻碍公司发展，导致收入下降[55] - 公司国际扩张可能面临竞争、设施和员工整合困难等问题，导致计划不成功[50] 业务风险 - 运营相关 - 公司可能因服务缺陷、知识产权侵权等问题面临诉讼和赔偿[63] - 部分长期客户合同中的基准和最惠客户条款触发后，可能导致未来合同收入和盈利能力下降[64] - 与政府客户合作面临审计、处罚、负面宣传等风险，影响运营盈利能力[65] - 公司若未能跟上技术变化，开发新服务和提升现有服务，业务将受影响[69] - 公司对新设施和基础设施的投资若不能带来业务成比例增长，盈利能力可能降低[73] - 若定价结构不能准确预估成本、复杂性和工作时长，合同可能无利可图[84] - 公司服务的错误、缺陷或中断会增加成本、降低服务能力并损害财务结果[89] - 汇率波动会对公司收入和经营业绩产生负面影响，使用衍生品降低风险可能失败[94][95] - 公司成功很大程度取决于管理团队和高技能专业人员，若无法吸引和留住他们，业务增长和收入可能受影响[98] - 未有效管理增长或致股东投资价值受损，增长对管理和资源提出高要求[103] 业务风险 - 法规合规相关 - 隐私、数据保护和安全相关法规严格且多变，不合规或致成本增加、声誉受损和业务受影响[104] - 违反隐私、数据保护或安全法规，除罚款和诉讼成本外，业务可能受重大不利影响[105] - 2020年1月1日CCPA生效，公司需修改数据实践和政策并承担大量成本；2023年1月1日CPRA将生效，或带来更多不确定性和成本[108] - 违反GDPR，最严重违规可能面临最高2000万欧元或上一财年全球年营业额4%的罚款[109] - 2020年7月16日“Schrems II”判决使欧盟 - 美国隐私盾框架无效，公司数据传输政策需重大调整[110] - ePrivacy Regulation最早2023年生效，公司预计需承担额外合规成本[113] - 欧盟对英国个人数据传输充分性决定预计持续至2025年6月27日，可能提前结束[114] - 违反PCI DSS可能导致罚款和声誉损害[116] 业务风险 - 其他相关 - 网络攻击和安全事件可能导致声誉损失和财务义务[119] - 公司面临多种网络安全威胁，如2019年4月系统遭受网络钓鱼攻击[120][121] - 安全措施漏洞可能导致客户数据泄露，使公司面临合同终止和成本增加风险[122] - 提供端到端业务解决方案存在困难，可能导致客户流失和业务受损[126] - 大型项目存在客户取消或延迟后续阶段的风险，影响资源规划和盈利能力[127] - 公司保险覆盖可能不足，重大损失事件可能影响财务状况和经营结果[128] - 品牌维护和提升对业务扩张至关重要，声誉受损会影响收入和人才吸引[129][130] - 依赖开源软件可能限制产品商业化，违反许可条款会带来不利影响[132] - 公司知识产权保护可能不足，面临侵权和被侵权风险[133][134][135] - 电信和运营基础设施中断会损害服务模式，导致收入减少[136] - 公司运营地区受自然灾害影响，可能造成业务损失和客户购买能力下降[138] 财务数据 - 投资与资本支出 - 2022财年公司在财产、厂房和设备上的投资总额为201.53亿卢比（2.656亿美元），截至2022年3月31日，与软件开发和其他设施建设或扩建的资本支出相关的合同承诺为113.76亿卢比（1.499亿美元）[73] - 2020 - 2022财年，公司资本支出分别为234.97亿卢比、195.77亿卢比和201.53亿卢比[211] - 截至2022年3月31日，公司资本支出合同承诺为113.76亿卢比[211] 财务数据 - 债务与税收 - 2022年3月31日财年，公司通过子公司发行7.5亿美元2026年到期的高级无抵押票据，年利率1.50%[145] - 公司SEZ单位税收减免为运营开始后前五年服务出口利润的100%，后续十年为50%[152] - 截至2022年3月31日，公司净利润按约17.47%的固定税率缴纳最低替代税，该税可在未来十五年抵减常规所得税[153] - 2019年印度政府修订所得税法，公司可选择按22%（加附加费和 cess）的较低税率纳税，但对应MAT信用将失效，公司决定维持现有税制[154] - 公司股票回购需按20%（加附加费和 cess）的税率缴纳额外所得税[156] - 2018年4月1日后出售持有超一年的股票，收益超10万印度卢比需纳税，持有12个月及以下出售需缴纳资本利得税[157] - 2023年起英国公司税率从19%提高到25%[160] 公司治理与法规要求 - 公司在财年任何超过10亿美元或等值的财务承诺，需事先获得印度储备银行批准[161] - 交易对价以现金支付时，收购金额可达收购公司最新经审计财务报表净资产的400%[165] - 未遵守《2013年公司法》中实益所有权披露要求的人，可能被处以最高5万印度卢比的罚款；若违规行为持续，每天还会额外处以最高1000印度卢比的罚款，最高可达20万印度卢比[168] - 收购公司5%或以上股份的人，需在收购后两个工作日内，向公司和相关证券交易所披露其在公司的总持股和投票权[174] - 持有公司5%或以上股份或投票权的人，若收购或处置代表公司2%或以上股份或投票权的股份，需在交易后两个工作日内，向公司和相关证券交易所披露其修订后的持股情况[175] - 《2013年公司法》规定，除非四分之三有表决权的股份投票同意放弃，公司发行新股前需向普通股股东提供优先认购权以维持其现有持股比例[176] - 基于截至2022年3月31日的财年美国存托股票（ADS）当前价格、收入和资产构成，公司认为本财年并非美国联邦所得税目的下的被动外国投资公司（PFIC），但无法保证未来财年不会被认定为PFIC[178] - 公司受美国证券法律报告义务约束，需按《2002年萨班斯 - 奥克斯利法案》第404节要求，在年报中包含管理层对公司财务报告内部控制有效性的报告，且独立注册会计师事务所需对此出具鉴证报告[179] - 为遵守国际财务报告准则（IFRS），管理层需进行各种会计估计、判断和假设，这些可能随时间变化，影响公司资产或收入[181] - 不断变化的会计、公司治理和信息披露相关法律法规和标准，如《2002年萨班斯 - 奥克斯利法案》等，给公司合规政策带来不确定性并增加合规成本[182] 公司股票相关 - 公司ADS历史上相对印度证券交易所基础普通股交易价格有显著溢价，但未来溢价可能降低或消除[170] 公司人员与组织架构 - 公司拥有超24万名员工服务于六大洲客户[195] - 超2.8万名全球员工参加92场关于“五个习惯”的沉浸式互动研讨会[200] - 2021年3月31日财年，公司采用新组织结构，含四个战略市场单元和两个全球业务线[202] - 2019年3月31日财年，公司将ISRE业务从全球IT服务业务中分离为独立业务[204] - 公司在超56个国家拥有超24万名员工[222] 公司收购与出售 - 2022年4月收购美国咨询和项目管理公司CAS Group[207] - 2022年5月收购全球SAP咨询公司Rizing，其在16个国家有超1300名员工[208] - 截至2022年3月31日财年，公司出售Denim Group投资[209] - 2020年3月31日财年，公司出售Wipro Airport IT Services Limited剩余11%股权[209] 行业数据 - 印度技术部门预计在2022财年增长15.5%，收入达约2270亿美元（不包括电子商务）[214] - 印度技术部门出口（包括硬件）预计在2022财年增长17.2%，达约1780亿美元[214] - 印度技术部门国内市场预计在2022财年达约490亿美元，增长约10%[214] - 印度硬件国内市场预计在2022财年为166亿美元，硬件行业总收入预计为170亿美元[219] 公司概况与理念 - 公司是一家有超75年创新历史的全球技术服务和咨询公司[222] - 公司因对可持续发展的坚定承诺获全球认可[223] - 公司将包容作为企业文化的内在组成部分[223] - 公司改善所在社区的决心获客户、投资者、分析师和员工赞赏[223] 业务机会 - 公司认为政府部门在云采用、数字办公等方面存在机会[221]

财务数据和关键指标变化 - 公司2022财年收入达到104亿美元，同比增长27%（按固定汇率计算），创下历史新高 [7] - 2022财年净利润同比增长13%，每股收益（EPS）增长17% [10] - 第四季度收入同比增长28.5%（按固定汇率计算），环比增长3.1% [11] - 第四季度营业利润率为17%，高于公司预期范围 [9] - 2022财年订单量按年度合同价值计算同比增长30%，创下历史新高 [8] - 第四季度订单量按年度合同价值计算同比增长38% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - iDEAS全球业务线第四季度同比增长39%，2022财年同比增长35% [26] - 工程服务业务第四季度同比增长26%，过去四个季度复合季度增长率为6% [26] - iCORE全球业务线第四季度同比增长15%，2022财年同比增长17% [27] - 云生态系统收入在2022财年同比增长超过31% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场第四季度同比增长28%，2022财年同比增长26% [21] - 欧洲市场第四季度同比增长36%，2022财年同比增长39% [21] - 亚太、中东和非洲（APMEA）市场第四季度同比增长14%，2022财年同比增长9% [24] - 美洲1市场第四季度同比增长22%，2022财年同比增长21% [22] - 美洲2市场第四季度同比增长34%，2022财年同比增长30% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购Rizing和CAS Group等战略举措，强化了在SAP和通信领域的咨询能力 [18][19][20] - 公司与微软、ServiceNow等合作伙伴的合作进一步深化，推动了行业解决方案的创新 [14][15] - 公司继续投资于内部转型，以提升运营敏捷性和客户服务能力 [9] - 公司计划在2023财年将新员工招聘数量翻倍，并增加晋升频率以应对人才竞争 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023财年的增长前景持乐观态度，预计全年收入将实现两位数增长 [34] - 尽管短期内利润率可能略有下降，但公司预计中期利润率将保持在17%至17.5%的范围内 [34] - 管理层认为IT服务需求依然强劲，订单量和管道状况良好，支持未来的增长 [12][34] 其他重要信息 - 公司在2022财年净增超过45,000名员工，创下历史新高 [8] - 公司在欧洲的人道主义危机中积极参与援助，包括员工捐款和物资支持 [32][33] - 公司计划在2023财年继续加大对新员工的招聘力度，并提升员工晋升频率 [29] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Rizing收购的整合情况 - Rizing的大部分收购已经完成整合，特别是Attune的整合进展顺利 [51] - Rizing将与Wipro现有的SAP业务协同，推动跨销售机会 [52] 问题: 关于2023财年增长展望 - 公司预计2023财年将实现两位数增长，尽管第一季度增长指引为1%至3% [56][57] - 管理层对未来的增长充满信心，认为订单量和管道状况良好 [58] 问题: 关于Capco业务的展望 - Capco的业务表现强劲，第四季度订单量创下历史新高 [87][88] - 尽管欧洲市场存在不确定性，但Capco的管道状况依然良好 [89] 问题: 关于工程服务业务的收入占比 - 工程服务业务占公司总收入的10%以上，2022财年增长超过20% [99] 问题: 关于利润率的中期展望 - 公司预计中期利润率将保持在17%至17.5%的范围内，尽管短期内可能略有下降 [105] 问题: 关于云能力投资的进展 - Rizing的收购是公司750亿美元云能力投资计划的一部分 [115]

业绩总结 - 2022财年IT服务收入为103.6亿美元，同比增长26.9%[6] - 2022财年净收入为1222亿印度卢比，同比增长13.2%[17] - 2022财年每股收益为22.35印度卢比，同比增长17.0%[17] - 2022财年运营利润为1403亿印度卢比，同比增长14.0%[11] - 2022财年IT服务季度收入为27.2亿美元，同比增长28.5%[2] - 2022财年自由现金流占净收入的比例为74.8%[25] 用户数据与员工情况 - 2022财年新增员工45416人[21] - 2022财年关闭37个大型交易，总合同价值超过23亿美元[21] 未来展望 - 预计2022年第二季度IT服务收入将在27.48亿至28.03亿美元之间[23] 负面信息 - 2022财年IT服务季度运营利润率为17.0%，环比下降1.2%[8]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日，公司总资产为10173.7亿卢比（约136.75亿美元），较2021年3月31日的8314.34亿卢比增长22.36%[3] - 截至2021年12月31日，公司总权益为6543.71亿卢比（约87.97亿美元），较2021年3月31日的5545.93亿卢比增长17.99%[3] - 截至2021年12月31日，公司总负债为3629.99亿卢比（约48.78亿美元），较2021年3月31日的2768.41亿卢比增长31.12%[3] - 2021年第四季度，公司收入为2031.36亿卢比（约27.31亿美元），较2020年同期的1567亿卢比增长29.63%[7] - 2021年前九个月，公司收入为5823.34亿卢比（约78.28亿美元），较2020年同期的4569.76亿卢比增长27.43%[7] - 2021年第四季度，公司净利润为297.23亿卢比（约3.99亿美元），较2020年同期的299.65亿卢比下降0.81%[7] - 2021年前九个月，公司净利润为914.04亿卢比（约12.28亿美元），较2020年同期的789.21亿卢比增长15.82%[7] - 2021年第四季度，公司基本每股收益为5.43卢比（约0.07美元），较2020年同期的5.21卢比增长4.22%[7] - 2021年前九个月，公司基本每股收益为16.71卢比（约0.22美元），较2020年同期的13.74卢比增长21.62%[7] - 2021年第四季度，公司稀释每股收益为5.42卢比（约0.07美元），较2020年同期的5.17卢比增长4.84%[7] - 截至2021年12月31日的三个月，公司当期利润为297.23亿卢比，换算成美元约4亿美元[9] - 截至2021年12月31日的九个月，公司当期利润为914.04亿卢比，换算成美元约12.28亿美元[9] - 截至2021年12月31日的三个月，公司其他综合收益净额为17.72亿卢比，换算成美元约2300万美元[9] - 截至2021年12月31日的九个月，公司其他综合收益净额为71.29亿卢比，换算成美元约9600万美元[9] - 截至2021年12月31日的三个月，公司当期综合收益为314.95亿卢比，换算成美元约4.23亿美元[9] - 截至2021年12月31日的九个月，公司当期综合收益为985.33亿卢比，换算成美元约13.24亿美元[9] - 2021年九个月，公司经营活动产生的净现金为87,482百万卢比，投资活动使用的净现金为189,283百万卢比，融资活动产生的净现金为39,409百万卢比[18] - 2021年九个月，公司现金及现金等价物期末余额为107,444百万卢比，较期初减少62,392百万卢比[18] - 2021年九个月，公司利润为91,404百万卢比，换算成美元约为1,228百万美元[18] - 2021年九个月，公司折旧、摊销和减值费用为23,566百万卢比，换算成美元约为317百万美元[18] - 2021年九个月，公司购买物业、厂房及设备支出为15,965百万卢比，换算成美元约为215百万美元[18] - 2021年九个月，公司偿还贷款和借款支出为149,830百万卢比，换算成美元约为2,014百万美元[18] - 2020年Q4总营收为15.67亿卢比，2021年Q4为20.3136亿卢比，同比增长29.63%[106] - 2020年9个月总营收为45.6976亿卢比，2021年9个月为58.2334亿卢比，同比增长27.43%[107] - 2020年Q4员工薪酬为8.2769亿卢比，2021年Q4为11.486亿卢比，同比增长38.77%[108] - 2020年9个月员工薪酬为24.6199亿卢比，2021年9个月为32.8773亿卢比，同比增长33.54%[108] - 2020年Q4总费用为12.3453亿卢比，2021年Q4为16.8802亿卢比，同比增长36.74%[108] - 2020年9个月总费用为37.0118亿卢比，2021年9个月为48.2618亿卢比，同比增长30.4%[108] - 2020年Q4财务费用为1400万卢比，2021年Q4为1403万卢比，同比增长0.21%[110] - 2020年9个月财务费用为3966万卢比，2021年9个月为3608万卢比，同比下降9.03%[110] - 2020年Q4硬件和软件成本为1441万卢比，2021年Q4为1705万卢比，同比增长18.32%[108] - 2020年9个月硬件和软件成本为5465万卢比，2021年9个月为5083万卢比，同比下降7%[108] - 2021年12月31日止三个月和九个月，公司基本每股收益分别为5.43卢比和16.71卢比[113] - 2021年12月31日止三个月和九个月，公司摊薄每股收益分别为5.42卢比和16.67卢比[116] - 2021年12月31日止三个月和九个月，员工薪酬分别为114860卢比和328773卢比[117] - 2020年和2021年截至12月31日的三个月，公司总营收分别为₹157,266和₹204,323；九个月分别为₹459,085和₹585,614[142][143] - 2020年和2021年截至12月31日的三个月，公司利润分别为₹29,965和₹29,723；九个月分别为₹78,921和₹91,404[142][143] - 2020年和2021年截至12月31日的三个月，公司折旧、摊销和减值分别为₹7,927和₹7,459；九个月分别为₹20,661和₹23,566[142][143] 公司股份及实收资本情况 - 2020年4月1日，公司股份数量为57.13亿股，实收资本为114.27亿卢比[12] - 2020年4月1日至12月31日，公司发行198.07万股行使期权的股票，实收资本增加400万卢比[12] - 2020年4月1日至12月31日，公司因回购股份产生负债117.02亿卢比[12] - 截至2020年12月31日，公司股份数量为57.15亿股，实收资本为114.31亿卢比[12] - 截至2021年4月1日，公司股份数量为5,479,138,555股，总股本为10,958百万卢比，总权益为554,593百万卢比[15] - 截至2021年12月31日，公司股份数量为5,481,283,211股，总股本为10,962百万卢比，总权益为654,371百万卢比[15] - 2021年3月31日财年，公司获批回购最多2.375亿股每股面值2卢比的股权，占2020年9月30日已缴足股本的4.16%，总价不超9.5万卢比[156] - 2020年12月31日，公司记录股权回购总义务负债9.5万卢比，对应回购税负债2.2021万卢比[156] 公司会计政策及准则影响 - 公司采用完工百分比法（投入成本法）计量固定价格合同进度，收入确认、利润和剩余履约义务收入时间会随合同进展调整[30] - 公司至少每年对商誉和使用寿命不确定的无形资产进行减值测试，对使用寿命有限的无形资产在特定情况进行减值测试[31] - 公司主要税务管辖区为印度和美国，确定所得税拨备需重大判断[31] - 递延税按资产和负债税基与账面价值的暂时性差异记录，其最终实现取决于未来应税利润[31] - 公司自2021年4月1日起采用《利率基准改革（第二阶段）》相关修订，对中期简明合并财务报表无重大影响[36] - 《对IAS 1的修订——财务报表列报》2024年1月1日起生效，预计对合并财务报表无重大影响[37] - 《对IAS 37的修订——亏损合同——履行合同的成本》2022年1月1日起生效，公司正评估其对合并财务报表的影响[38] - 《IFRS 9——2018 - 2020年IFRS准则年度改进》2022年1月1日起生效，公司正评估其对合并财务报表的影响[39] - 《对IAS 1的修订——财务报表列报》2023年1月1日起生效，公司正评估其对合并财务报表的影响[40] - 《对IAS 8的修订——会计政策、会计估计变更和差错》2023年1月1日起生效，公司正评估其对合并财务报表的影响[41] 公司资产及负债账面价值变化 - 截至2020年4月1日，物业、厂房及设备的总账面价值为16.1644亿卢比，截至2021年12月31日为18.5689亿卢比[44] - 截至2020年4月1日，使用权资产的总账面价值为2.2689亿卢比，截至2021年12月31日为3.0077亿卢比[46] - 截至2020年4月1日，物业、厂房及设备的累计折旧/减值为10.0872亿卢比，截至2021年12月31日为11.7166亿卢比[44] - 截至2020年4月1日，使用权资产的累计折旧为0.5941亿卢比，截至2021年12月31日为1.1632亿卢比[46] - 截至2020年12月31日和2021年3月31日，特定软件平台的减值费用分别为45万卢比、283万卢比和285万卢比[45] - 截至2021年3月31日，商誉期初余额为13.1012亿卢比，期末余额为13.9127亿卢比[47] - 截至2021年12月31日，商誉期初余额为13.9127亿卢比，期末余额为24.2945亿卢比[47] - 2021年3月31日和2021年12月31日，通过业务合并获得的商誉分别为9472万卢比和10.2804亿卢比[47] - 截至2020年12月31日，物业、厂房及设备的在建工程为1.8971亿卢比，截至2021年12月31日为2.1725亿卢比[44] - 截至2020年12月31日，使用权资产的净账面价值为1.5427亿卢比，截至2021年12月31日为1.8445亿卢比[46] - 截至2020年12月31日，无形资产总账面价值为40,639印度卢比，累计摊销/减值为27,583印度卢比，净账面价值为13,056印度卢比[48] - 截至2021年3月31日，无形资产总账面价值为27,937印度卢比，累计摊销/减值为14,852印度卢比，净账面价值为13,085印度卢比[48] - 截至2021年12月31日，无形资产总账面价值为54,025印度卢比，累计摊销/减值为9,705印度卢比，净账面价值为44,320印度卢比[48] - 截至2021年12月31日，投资总额从3月31日的18.6283亿卢比增至25.3283亿卢比[74] - 截至2021年12月31日，存货从3月31日的1064万卢比降至1025万卢比[75] - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物从3月31日的16.9793亿卢比降至10.7458亿卢比[76] - 截至2021年12月31日，其他金融资产从3月31日的1.3333亿卢比增至1.566亿卢比[78] - 截至2021年12月31日，其他资产从3月31日的4.0858亿卢比增至4.1881亿卢比[79] - 截至2021年12月31日，贷款、借款及银行透支从3月31日的8.3332亿卢比增至13.3918亿卢比[81] - 截至2021年12月31日，其他金融负债从3月31日的3761万卢比增至7582万卢比[82] - 截至2021年12月31日，其他负债从3月31日的3.2387亿卢比增至3.2476亿卢比[83] - 截至2021年12月31日，准备金从3月31日的678万卢比增至811万卢比[84] - 截至2021年

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入同比增长27.5%，按固定汇率计算增长3% [10] - 前九个月收入同比增长28%，是过去10年平均增长率的近六倍 [10] - 公司连续五个季度保持3%以上的增长，主要得益于执行能力的提升和2020年11月制定的业务战略 [11] - 第三季度运营利润率为17.6%，超出公司17%-17.5%的预期范围 [19] - 每股收益同比增长4.2%，有效税率从22%降至21.3% [40] - 公司现金储备为46亿美元，净现金为28亿美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - iDEAS全球业务线同比增长37%，工程业务同比增长26% [25] - iCORE全球业务线同比增长17%，数字运营和平台业务增长18% [26] - 云生态系统收入同比增长30% [28] - 公司在云转型、工程服务、数据、数字转型和安全领域取得了显著进展 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场同比增长28%，其中美洲1增长23%，美洲2增长33% [20][21] - 欧洲市场同比增长38%，德国市场几乎翻倍，英国市场增长40% [22] - APMEA市场同比增长13%，所有主要市场均实现环比增长 [23] - 前五大客户同比增长36%，前十大客户同比增长37% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购Edgile和LeanSwift加强了在网络安全和云服务领域的能力 [17][18] - 公司继续投资于与超大规模云服务提供商的合作，推动市场领先的解决方案 [27] - 公司致力于打造世界级的人才队伍，预计2022财年校园招聘的新员工将比上一年增加70% [31] - 公司领导层更加贴近客户，印度以外的高级领导层比例提高了13个百分点 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情持续，公司对需求环境保持乐观，订单簿同比增长27% [13][14] - 公司预计第四季度收入增长2%-4%，全年增长27%-28% [39] - 管理层认为云转型、数据驱动和工程服务将是未来几年的主要增长驱动力 [122][123][124] 其他重要信息 - 公司全球90%的员工已接种至少一剂疫苗，65%的员工已完成两剂疫苗接种 [36] - 公司连续第12次被纳入道琼斯可持续发展指数，显示出其在可持续发展方面的持续努力 [38] - 公司宣布每股1卢比的临时股息 [42] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司是否依赖过多的并购来推动增长 - 公司表示并购战略是为了加速在某些战略领域的进展，而不是为了弥补有机增长的不足 [51][52][53] 问题: 关于利润率的前景 - 公司预计利润率将维持在17%-17.5%的范围内，尽管会有季度波动 [55][56][57] 问题: 关于订单结构和需求环境 - 公司观察到客户更倾向于分阶段签订合同，而不是一次性签订大额长期合同 [65][66][67] 问题: 关于股东回报 - 公司计划在未来几年继续将50%的净收入返还给股东，目前没有回购计划 [72][73][74] 问题: 关于Capco的整合和增长前景 - Capco的整合进展顺利，预计将继续为公司带来显著贡献 [85][86][87] 问题: 关于技术支出的长期趋势 - 公司认为云转型、数据驱动和工程服务将是未来几年的主要增长驱动力 [122][123][124] 问题: 关于有机和无机增长的拆分 - 公司不提供有机和无机增长的拆分，因为并购后的业务已完全融入公司运营 [129][130] 问题: 关于折旧和摊销费用 - 折旧和摊销费用的下降是由于部分资本化项目的摊销期结束，预计未来会有所回升 [133][134]

业绩总结 - IT服务收入为26.4亿美元（2031亿印度卢比），同比增长28.5%，环比增长3.0%[2] - IT服务的营业利润为355亿印度卢比，营业利润率为17.6%，同比增长5.1%，环比增长1.8%[3] - 净收入为297亿印度卢比，净收入同比增长0.1%，每股收益为5.43印度卢比，同比增长4.2%[5] - 经营现金流与净收入的比率为101.3%[9] 用户数据 - 客户数量在超过1亿美元的账户中从10个增加到17个[9] - 超过7500万美元的账户从24个增加到29个[9] - 超过5000万美元的账户从38个增加到47个[9] 未来展望 - 预计下一个季度IT服务收入将在26.92亿美元到27.45亿美元之间，环比增长2.0%到4.0%[11] 新产品和新技术研发 - 成功签署11个大型交易，总合同价值超过6亿美元[9] 人员与财务状况 - 净员工人数同比增加41,363人[9] - 截至2021年12月31日，公司的净现金为209,280百万印度卢比（2,814百万美元）[13] 订单情况 - 按年度计算，订单总额（ACV）增长27%[9]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入增长率为8.1%，超出7%的指导范围，即使排除最近的两项收购（Capco和Ampion），收入增长率仍达到4.6% [12] - 公司新收入运行率超过100亿美元，其中24亿美元是在过去12个月内增加的 [11] - 第二季度运营利润率为17.8%，与第一季度持平，尽管吸收了Capco和Ampion收购的全面影响，并进行了大量投资 [16] - 净收入同比增长18.9%，每股收益（EPS）同比增长23.8% [32] - 公司现金储备为27亿美元，外汇对冲金额为33亿美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - IBS全球业务线同比增长37%，环比增长11% [21] - 工程业务同比增长25%，过去四个季度的复合季度增长率为5% [21] - iCORE业务线环比增长5%，同比增长18%，所有子业务线均实现两位数增长 [22] - 云生态系统占公司收入的30%，上半年增长超过27%，云管道首次超过80亿美元 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场同比增长15%，其中美洲1增长20%，美洲2增长31% [17][18] - 欧洲市场同比增长29%，英国、比荷卢经济联盟和德国分别增长12%、10%和10% [19] - APMEA市场同比增长8%，澳大利亚、新西兰、印度、日本和东南亚市场表现良好 [19] - 中东和非洲市场表现较弱，但管道正在改善 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购Capco和Ampion加强了市场地位，Capco在交易完成后的100天内赢得了10笔交易 [25] - 公司推出了Wipro FullStride云服务，整合了咨询和技术能力，定位为云生态系统的协调者 [22] - 公司正在通过增加本地领导力和客户接近度来推动增长，58%的领导层位于区域市场 [27] - 公司计划在未来财年增加超过25,000名新员工，以应对高流失率 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为需求环境仍然强劲，管道是近年来最高的，反映了市场的强劲需求 [13][14] - 公司预计第三季度收入增长率为2%至4%，相当于同比增长27%至30% [28] - 管理层认为云转型、数据、安全和工程服务等领域仍有巨大的增长潜力 [64][66] 其他重要信息 - 公司全球85%的员工已接种第一剂COVID-19疫苗，50%的员工已完成两剂接种 [10] - 公司在9月为80%的员工提供了第二次加薪 [16] - 公司正在通过增加新员工和提升现有员工的技能来应对高流失率 [27][55] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司战略进展和需求环境的影响 [35][37] - 管理层认为市场需求强劲，公司战略与客户需求高度契合，难以分离市场影响和公司自身表现 [39][40] - 公司通过简化组织、加强内部流程、投资大客户和技术合作伙伴关系，推动了增长 [41][43] 问题: 大额交易引擎的进展 [45][47] - 公司对大额交易引擎的表现感到满意，尽管本季度没有大额交易，但管道正在增加 [46][47] - 公司正在通过增加人才和主动发起大额交易来加强管道 [48] 问题: 供应侧挑战和流失率 [53][55] - 公司预计流失率在未来几个季度仍将保持高位，尽管已采取措施如加薪和增加新员工 [54][55] - 公司正在通过长期策略如职业规划和技能提升来应对流失率 [55][57] 问题: 技术转型的阶段和流失率的峰值 [63][67] - 管理层认为技术转型仍处于早期阶段，云转型仅完成了20%，未来仍有巨大潜力 [64][65] - 管理层预计流失率在未来几个季度可能会进一步上升 [67] 问题: 需求环境的持久性和价格调整 [71][72] - 管理层认为需求环境将持续强劲，客户对技术的投资正在增加 [71] - 公司正在与客户讨论价格调整，但整体定价保持稳定 [72] 问题: 组织重组和领导层变化 [76][77] - 公司已完成组织重组，领导层中客户面对面的高管比例从1%增加到8% [77] 问题: 管道和交易转化率 [78][80] - 公司管道质量有所提高，更多管道来自大客户和战略重点领域 [79][80] - 公司通过投资人才和能力提高了交易转化率 [81] 问题: 欧洲市场的增长策略 [95][96] - 公司通过增加本地领导力和理解当地市场文化，推动了欧洲市场的增长 [96] - 管理层对欧洲市场的进展感到满意，预计未来会有更好的表现 [98] 问题: 离岸交付和利用率 [102][105] - 公司认为离岸和本地交付的混合模式取决于交易类型和转型阶段 [105] - 客户对离岸交付的接受度正在增加，推动了新的交付模式 [109][110] 问题: 季节性增长和EBITDA利润率 [86][89] - 公司预计第三季度增长率为2%至4%，反映了季节性因素 [104] - EBITDA利润率下降主要是由于摊销周期结束，未来将恢复正常 [89]

业绩总结 - 本季度IT服务收入为24.1亿美元（182.5亿印度卢比），按固定汇率计算，环比增长12.0%，同比增长21.3%[2] - IT服务的运营利润率为18.8%，环比增长1.6%，同比增长28.9%[4] - 本季度净收入为32.3亿印度卢比，净收入同比增长35.2%，每股收益（EPS）为5.92印度卢比，同比增长41.0%[7] - 本季度的运营现金流为33.5亿印度卢比，占净收入的103.7%，自由现金流为29.0亿印度卢比，占净收入的89.6%[11] - 本季度有效税率（ETR）为16.1%，环比下降4.6%[15] 客户与市场动态 - 公司在本季度签署了8个大型交易，总合同价值超过7.15亿美元[15] - 客户数量方面，超过1亿美元的客户账户从11个增加到13个，超过5000万美元的客户账户从40个增加到42个[15] 未来展望 - 对于2021年9月30日结束的季度，预计IT服务业务收入将在25.35亿美元至25.83亿美元之间，环比增长5.0%至7.0%[17] 财务状况 - 截至2021年6月30日，公司净现金为1921.54亿印度卢比（258.5亿美元）[20] - 公司在国际市场上首次发行了7.5亿美元的债券，期限为5年[15]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q1收入同比增长12.2%（报告值）和12%（恒定汇率），超出指引范围，恒定汇率下同比增长21.3%，创下38个季度以来的最高有机环比增长 [9][10] - 营业利润率为18.8%，高于长期可持续的17%-17.5%区间，尽管合并了Capco两个月的业绩并大幅投资于人才和供应链 [11] - 净收入增长35%，每股收益（EPS）增长41% [20] - 应收账款周转天数（DSO）改善7天至68天，运营现金流为净收入的104%，自由现金流为净收入的90% [21] - 公司Q1末净现金为26亿美元，总现金为41亿美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - IBS全球业务线环比增长18.3%，同比增长25.3%，主要得益于云转型等新需求 [13] - iCORE全球业务线环比增长3.7%，同比增长15.9%，基础设施服务和数字运营均实现两位数增长 [13] - 前十大客户收入环比增长13.4%，同比增长17.9%（恒定汇率），新增2个1亿美元以上客户和2个5000万美元以上客户 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲1市场同比增长18%，美洲2市场同比增长24%，欧洲市场同比增长32.5%，APMEA市场同比增长0.8% [12] - 美洲1市场的大额交易表现尤为强劲，BFSI行业需求强劲，高科技业务同比增长26%，制造业逐步复苏 [12] - 欧洲市场的增长由英国、南欧和德国引领，APMEA市场的澳大利亚、新西兰和东南亚环境有所改善 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司新业务战略、简化运营模式和“黄金方法”开始见效，客户反馈显示团队更具创新思维和运营敏捷性 [8] - 公司将继续投资于人才，计划在FY22招聘比前一年多33%的新员工，并在Q2招聘6000名新员工 [18] - 公司将在9月1日为80%的员工加薪，这是今年第二次加薪 [18] - 公司预计Q2收入增长5%-7%，即使在下限也将超过100亿美元的年收入运行率 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 需求环境强劲，整体管道质量优于以往，公司在市场中的交易参与度持续增加 [11] - 公司预计未来几个季度市场将继续向好，客户在各个行业和地区都在推动转型计划 [40] - 尽管面临疫情挑战，公司团队表现出极强的韧性，能够在当前环境下持续增长 [61] 其他重要信息 - 公司在印度有56%的员工已接种疫苗，并继续在园区提供疫苗接种设施 [7] - 公司在浦那园区运营一家专门的COVID医院，已治疗近6000名患者 [8] - 公司完成了对Capco的收购，并在整合过程中取得了一些早期协同效应 [16] 问答环节所有的提问和回答 问题: 医疗业务的表现和展望 - 医疗业务Q1环比增长2.6%，同比增长10%，特别是在美洲市场表现良好，公司将继续投资于该领域 [27][28] 问题: Q2增长指引的保守性 - 公司表示未看到任何逆风，预计Q2将继续强劲增长，Capco和有机业务都将贡献增长 [29][30] 问题: 公司战略执行进展 - 公司CEO表示自上任以来一直专注于增长，30%的时间用于客户，30%用于员工，30%用于运营和战略 [39] 问题: 未来几年的增长前景 - 公司认为市场需求强劲，特别是在网络安全、数据、数字化转型和云领域，预计未来几个季度将继续增长 [40] 问题: 利润率展望 - 公司预计长期可持续营业利润率在17%-17.5%之间，尽管Q1表现优于预期 [46] 问题: BFSI和能源业务的增长 - BFSI业务在Q1表现强劲，能源和公用事业业务增长显著，但未来可能呈现波动 [45][53][54] 问题: 收入线性化和印度SRE业务展望 - 公司预计收入增长将继续与员工增长保持线性关系，印度SRE业务预计将保持个位数的利润率 [70][72] 问题: Capco对前十大客户的影响 - Capco的加入对前十大客户的收入增长有积极影响，但即使排除Capco，前十大客户的增长仍然强劲 [75][77] 问题: 行业垂直领域的增长 - 医疗、消费、BFSI和通信行业在Q1表现突出，制造业是唯一未增长的行业，预计将在Q2恢复增长 [83][84] 问题: 交易规模和增长指引 - Q1的交易规模较小但数量较多，公司预计Q2收入增长5%-7%，但未拆分有机增长部分 [87][89]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2017 - 2021年公司营收分别为5504.02亿卢比、5448.71亿卢比、5858.45亿卢比、6102.32亿卢比、6194.30亿卢比，2021年换算为84.69亿美元[27] - 2017 - 2021年公司净利润分别为851.43亿卢比、800.84亿卢比、901.73亿卢比、977.13亿卢比、1086.62亿卢比，2021年换算为14.86亿美元[27] - 2021年基本每股收益归属于公司股权股东持续经营业务为19.11卢比，换算为0.26美元[28] - 2017 - 2021年加权平均基本股数分别为64.76亿股、63.33亿股、60.07亿股、58.33亿股、56.49亿股[28] - 2017 - 2021年流通股数量分别为24.31亿股、45.24亿股、60.34亿股、57.13亿股、54.79亿股[28] - 2021年现金及现金等价物为169.793亿卢比，换算为2.321亿美元[28] - 2021年总投资为187.747亿卢比，换算为2.567亿美元[28] - 2021年总债务为83.332亿卢比，换算为1.139亿美元[28] - 2021年总股本为554.593亿卢比，换算为7.584亿美元[28] - 2021财年公司在物业、厂房和设备上投资195.77亿卢比（2.677亿美元），截至2021年3月31日有74.9亿卢比（1.024亿美元）资本支出承诺，业务增长不足可能降低盈利能力[78] - 2021财年公司完成2.375亿股股权回购，每股价格400卢比（5.47美元），总现金流出1166.44亿卢比（15.948亿美元），其中回购税214.45亿卢比（2.932亿美元），交易成本1.99亿卢比（270万美元），股本减少4.75亿卢比（650万美元）[219] - 2019 - 2021财年公司资本支出的现金流出分别为227.81亿卢比、234.97亿卢比和195.77亿卢比，2021年3月31日有74.9亿卢比的资本支出合同承诺[218] IT服务业务线数据关键指标变化 - 2017 - 2021年IT服务营收分别为5191.96亿卢比、5156.47亿卢比、5666.57亿卢比、5937.98亿卢比、6058.15亿卢比，2021年换算为82.83亿美元[28] - 2019 - 2021年最大客户分别占IT服务收入的3.7%、3.2%和3.1%，十大客户分别占IT服务收入约19.5%、19.7%和19.5%[42] - 公司约59%的IT服务板块收入来自美洲，27%来自欧洲[50] - 公司IT服务业务贡献97.3%的收入，约39%的IT服务收入来自非美元货币[99] 业务结构调整 - 2019年2月22日股东批准按1:3比例进行红股发行，对2017 - 2019年每股收益和加权平均股数进行了相应调整[32] - 2019年公司将印度国有企业业务从全球IT服务业务中剥离为单独板块[32] - 2021年公司将IT服务板块重组为四个战略市场单元[32] - 自2021年3月31日起，交易性基于云的许可证销售收入不再计入IT服务收入，外包合同递延对价的财务收入也不包含在板块收入中[32] - 2019财年公司将ISRE业务从全球IT服务业务中独立出来，调整战略聚焦咨询和数字业务[212] - 2021财年公司采用新组织结构，由四个战略市场单元和两个全球业务线组成[210] - 2021年1月1日起，公司将IT服务部门从七个行业垂直领域重组为四个战略市场部门，实施失败或影响业务[108] 汇率相关 - 2017 - 2021年3月31日美元兑印度卢比认证汇率分别为₹64.85、₹65.11、₹69.16、₹75.39和₹73.14[32] - 公司业务涉及的多种货币汇率波动会影响收入和经营结果，债务多为外币，汇率波动会增加债务和利息费用[99][100] - 美元兑印度卢比汇率波动可能对公司ADS价格和所宣布股息的美元价值产生负面影响[175] 公司面临的风险 - 公司客户集中在特定行业，行业增长下降或监管变化可能影响公司收入和盈利能力[52] - 国际业务面临地缘政治、法律、货币等风险，扩张计划可能不成功[54][55][56] - 疫情、恐怖袭击、地区冲突等可能对公司业务产生不利影响[57][58] - 移民法限制和旅行限制可能影响公司人员调配和盈利能力[60][61][63] - 外包限制立法和负面外包体验可能影响公司业务和收入[65][66] - 公司可能因服务缺陷、知识产权侵权等面临诉讼和赔偿[68] - 部分长期客户合同中的条款触发可能导致未来收入和利润下降[70] - 政府客户业务面临合同终止、审计、处罚等风险[71][73] - 与关键联盟伙伴关系变化可能影响公司收入和运营结果[76] - 公司战略投资可能无法产生财务回报或达到预期业务成果，还可能产生减值费用[79] - 公司未来收购可能不成功或达不到预期，会面临诸多风险并影响财务报表[82] - 公司定价结构若不能准确预估成本等，合同可能无利可图，外包合同风险最大[90][91] - 公司服务出现错误等会增加成本、降低服务能力并损害财务结果[94] - 公司若无法成功管理成本，盈利能力会受影响，印度工资上涨也会影响利润率[96][97] - 公司设定受益计划资产受市场波动影响，未达预期回报需注资，影响经营和财务状况[98] - 公司投资组合受市场价值波动影响，经济动荡等会导致投资收益波动和减值[102] - 公司成功很大程度取决于管理团队和专业人才，若无法吸引和留住，业务增长和收入会受影响[103] - 公司招聘和培训员工成本高，若无法吸引和留住技术人员，业务拓展和收入可能受影响[104] - 违反隐私、数据保护或安全相关法律法规，除罚款等成本，业务或受重大不利影响[110] - 违反美国相关隐私法，可能面临调查或诉讼，导致重大责任和声誉损失[113] - 2020年1月1日生效的CCPA使公司修改数据实践和政策并产生大量成本，2022年1月1日生效的CPRA或带来更多成本[114] - 违反GDPR，最严重违规可能面临最高2000万欧元或全球上一财年年度营业额4%的罚款[115] - 2020年7月16日“Schrems II”判决使公司数据传输政策需重大改变，或增加合规成本[116] - ePrivacy Regulation若在2023年生效，公司预计需承担额外合规成本[119] - 英国脱欧后实施GDPR，违规最高罚款为1750万英镑或全球收入的4% [120] - 未遵守PCI DSS等自律标准，公司可能面临罚款、声誉损害和业务受损[122] - 2019年4月公司系统遭受网络钓鱼攻击，调查未发现数据泄露或丢失[127] - 公司业务受法律法规、第三方违规、公众审查等影响，或增加成本和风险[124] - 网络攻击和安全事件会导致声誉损失和财务责任，公司依赖信息技术和数字基础设施，潜在网络事件会造成多方面影响[125] - 随着新兴技术发展，网络安全事件增多，公司内部安全控制可能无法应对[126] - 公司面临数据中心和网络威胁，无法确保系统完全免受攻击，攻击可能对业务、财务和运营产生重大不利影响[127] - 公司扩大服务范围，参与大型复杂项目，若无法满足客户要求，可能导致合同终止、声誉受损和财务损失[122] - 大型项目存在客户不续约、取消或延迟后续阶段的风险，影响资源规划和盈利能力[133] - 公司保险覆盖部分风险，但可能不足以应对所有潜在损失，大额索赔可能影响收入和运营结果[134] - 公司依赖“Wipro”品牌，品牌受多种因素影响，维护和提升品牌对业务至关重要[135][137] - 公司使用开源软件存在风险，可能限制产品商业化、需重新设计或公开专有软件，影响业务和财务状况[138] - 公司超41000名员工位于印度境外，面临多方面法律合规风险[153] - 公司股价受多种不可控因素影响，印度股市过去存在波动和问题，可能影响公司证券市场价格和流动性[147] - 大量出售公司普通股可能对普通股和ADS价格产生不利影响[170] - 印度政治、社会和经济发展会影响公司财务表现和美国存托股票（ADS）市场价格[169] 税收相关 - 公司此前按约17.47%的固定税率缴纳最低替代税（MAT），缴纳的MAT可在未来15年抵减常规所得税[158] - 2019年印度政府修订税法，公司可选择按22%（加附加费和 cess）的较低税率纳税，但放弃扣除项且MAT抵免失效，公司决定维持现有税制[159] - 印度取消股息分配税，减轻公司税负，转由股东承担；未来股份回购需按20%（加附加费和 cess）缴纳额外所得税[160][161] - 自2018年4月1日起，印度对出售持有超1年且收益超10万卢比的股票以及持有12个月及以下股票的资本利得征税[162] - 自2023年起，英国公司税率从19%提高到25%，可能影响公司实际税率[165] - 自2021年3月31日起，印度不再允许在经济特区设立新单位，公司实际税率可能上升[157] - 经济特区单位税收减免：前5年服务出口利润100%扣除，后10年50%扣除（后5年需满足再投资和储备条件），若无法在运营5年内产生正净外汇，将面临最高5倍免税商品和服务总价值的罚款[157] 公司治理与合规 - 收购交易现金支付时，交易对价可达收购公司最新经审计财务报表净资产的400%[173] - 未遵守《2013年公司法》中实益所有权披露要求，可能面临最高50万印度卢比罚款，持续违规每天另加最高200印度卢比罚款，累计不超50万印度卢比[174] - 依据《收购守则》，收购公司5%或以上股份的人需在两个工作日内披露持股和投票权[179] - 持有公司5%或以上股份或投票权的人，收购或处置代表公司2%或以上股份或投票权的股份，需在两个工作日内披露修订后的持股情况[180] - 《2013年公司法》规定，发行新股前公司需向普通股股东提供优先认购权，除非四分之三投票股份同意放弃[181] - 公司认为截至2021年3月31日的财年，自身并非美国联邦所得税目的下的被动外国投资公司，但无法保证未来不会被认定[183] - 公司管理层已对截至2021年3月31日财年的财务报告内部控制有效性进行评估，认定内部控制有效[189] 公司基本信息与其他 - 公司拥有超20万名员工服务于六大洲客户[203] - 超2.1万名全球员工参加了73场关于“五个习惯”的沉浸式互动会议[208] - 公司1945年成立，1946年在印度首次公开发行股票，2000年在美国首次公开发行美国存托股票[204] - 新冠疫情对公司业务产生重大持续不利影响，影响需求、交付、收入和财务表现等[195][196] - 遵守法律法规增加公司管理费用和时间精力，可能影响吸引和留住人才[190] - 过去三年公司完成多项并购与剥离，如收购Capco，剥离数据中心服务业务给Ensono等[215][216] - 印度科技行业预计在2021财年增长2.3%，达到约1940亿美元（不包括电子商务）[221] - 印度科技行业出口预计在2021财年增长1.9%，达到约1500亿美元[221] - 印度科技行业国内市场预计在2021财年达到约450亿美元，增长3.4%[221] - 2021财年数字收入占行业总收入的28 - 30%，增速是整体服务增速的五倍[222] - 2021财年新合同中数字服务份额较2020财年增长90%[222] 营运资金定义 - 营运资金定义为流动资产减去流动负债[32] IT产品与ISRE板块客户占比 - 2021年有一客户占IT产品板块收入的15.4%，最大ISRE客户占ISRE板块收入的19%[42]