业绩总结 - 2020年第二季度IT服务收入为19.924亿美元，同比下降3.4%[3] - 2020年第二季度净收入为25.526亿印度卢比，同比下降3.4%[10] - 2020年第二季度的毛利率为18.1%，同比下降1.1%[6] - 2020年第二季度的运营现金流为27,255百万印度卢比，占净收入的179%[16] - 自2020年第二季度以来，自由现金流为40,415百万印度卢比，占净收入的163.9%[16] - 2020年第二季度的总现金及现金等价物为25,813百万印度卢比[25] 未来展望 - 预计2020年第三季度IT服务收入将在20.22亿美元至20.62亿美元之间，环比增长1.5%至3.5%[20] 人力资源 - 2020年第二季度的员工自愿流失率降至11.0%[17] 收入结构 - 2020年第二季度的离岸收入比例为50.4%[17] 股东回报 - 公司董事会批准了回购方案，计划以每股400印度卢比的价格回购最多2.375亿股股票，总金额不超过950亿印度卢比（约合13亿美元）[22]

财务数据和关键指标变化 - 公司在固定汇率下收入同比下降7.5%，按年计算下降4.4% [18] - 运营利润率环比扩张1.4个百分点，同比扩张0.6个百分点 [18] - 运营现金流为EBITDA的127%，自由现金流为净收入的157% [19] - 其他收入略有扩张，资产负债表上的现金净额从34亿美元增至40亿美元 [20] - 有效税率略升至22.1%，净收入同比持平，每股收益因去年9月的股票回购增长5.7% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费业务、科技业务和通信业务部门开始恢复稳定，其他业务部门需密切关注第二季度的发展态势 [23] - 医疗保健业务第一季度因季节性因素和疫情影响面临压力，但业务管道强劲，新获现有和新领域的交易，并在VDI和云服务方面拓展了客户 [36][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司最大市场美国和最大交付中心所在的印度市场情况仍不稳定，但第二季度相比第一季度有了更大的可见性和稳定性 [69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的首要任务是实现盈利性增长，未来几周将与董事长和高级领导共同制定全面改进计划，以实现行业领先增长 [14] - 收购了一家巴西公司，借此进入巴西东北部市场，接触金融服务、零售、公共部门和制造业等领域的新客户，并获取有竞争力的人才 [24] - 行业需求受云、协作和网络安全驱动，后疫情时代VDI、SD - WAN、数字运营和平台服务等产品需求大增 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情带来了工作方式的持久变化，公司将员工安全放在首位 [10][11] - 尽管面临挑战，但公司凭借75年的历史和创新文化，有信心克服困难并变得更强大 [13] - 第二季度公司业务有望更加稳定，部分业务部门表现可能改善，但整体环境仍在演变，需灵活应对 [69][70] 其他重要信息 - 公司实施了“Fit for Life”等员工健康和福利计划，提供咨询支持 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 毛利率表现的可持续性如何？ - 第一季度利润率扩张有三个因素：运营方面通过优化人员利用和自动化实现约1%的提升；严格控制开支约1%；外汇因素约1%，同时增加了预期信贷损失拨备约0.5%，共实现1.4%的环比扩张 [29][30][31][32] - 公司认为第二季度运营利润率可保持在较窄区间，但会优先考虑盈利性增长，必要时会进行投资 [33] 问题2: 医疗保健业务未从相关业务中受益的原因及各业务线展望？ - 医疗保健业务第一季度因季节性因素和疫情导致患者推迟治疗、业务量下降，但业务管道强劲，新获交易并拓展了VDI和云服务客户，同时关注美国选举对ACA交易所的影响 [36][37] - 公司认为消费、科技和通信业务第二季度将更稳定，其他业务部门需观察环境变化 [35] 问题3: 新CEO前90 - 120天的关键优先事项是什么？ - 优先参与日常运营，关注员工健康和安全；与客户建立联系，了解需求；与员工沟通，强调增长和交易机会；制定公司战略、愿景和目标，提升效率和生产力 [47][49][50][51] 问题4: 新CEO认为公司哪些方面可以做得更好？ - 新CEO表示目前不会急于下结论或与其他公司比较，需先学习、倾听和观察，Wipro的价值观和使命感独特，员工对公司充满热情，未来将在此基础上发展 [53][54][55] 问题5: 收入下降但利润率提高的原因及员工成本下降的情况？ - 公司积极利用内部人才替代可变劳动力，降低了可变劳动力成本；假期损失相对较低，提高了利用率；收入下降部分是由于业务量下降，部分是由于实现率下降，实现率受价格折扣、基于元素的合同和固定价格项目变更请求等因素影响 [57][58][59][60][61] - 公司在疫情期间尽量减少裁员，多数员工获得了合理的可变薪酬，运营节省比可变薪酬杠杆更显著 [64][65] 问题6: 需求前景、复苏情况及交易讨论的进展如何？ - 公司认为第二季度业务更稳定，但环境仍在变化，难以准确预测；部分业务部门有望改善，如医疗保健业务因部分手术恢复可能带来业务量回升 [69][70] 问题7: 银行金融服务业务（BFSI）的情况如何？ - 银行因资产负债表稳健而减少支出，同时面临失业率和低利率带来的不确定性，Gartner报告显示该领域支出将下降4%；但在银行运营成本削减方面有一些积极讨论，公司参与度较高 [74][75][76] 问题8: 盈利性增长和增长转型能否兼顾，策略是什么？ - 新CEO强调对增长的执着追求，但认为长期来看增长和盈利必须兼顾；增长需聚焦高能量、重点投资重要客户和优势业务，同时不牺牲利润 [80][81][82] 问题9: 增长恢复后，第一季度节省的成本能保留多少？ - 随着业务活动增加，部分费用如差旅费会回升，但也有一些费用在第二季度会带来更多收益；公司将继续关注成本，确保费用与增长机会相匹配，并持续审查各项成本 [84][85][86] 问题10: 6月与4、5月相比，需求和交易预订情况如何？ - 季度后半段交易势头回升，订单管道健康，同比有所改善，但决策速度仍未恢复到疫情前水平；云服务、基础设施服务、数字运营和平台服务以及工程和安全服务等领域需求良好 [94][95] 问题11: 行业关键趋势及离岸行业应对数字化转型的情况如何？ - 技术在企业中更加普及，业务部门对技术的投入增加，公司需连接业务和IT部门；未充分进行数字化转型的公司将加速转型，云技术的采用将大幅加速；行业赢家将是能够适应需求变化、与客户和合作伙伴合作提高效率、降低成本并投资新技术的公司 [101][102][104][105] 问题12: 需求恢复时，如何看待人才储备和招聘？ - 公司目前有足够的内部人才，会根据收入需求决定是否外部招聘；部分地区员工处于休假状态，需求恢复时可迅速召回；Top Gear平台需求旺盛，也是应对需求的一个因素 [108][109] 问题13: 何时能恢复到2020财年第二季度近21亿美元的收入水平，以及定价压力是否会持续？ - 目前难以确定恢复到特定收入水平的时间，公司将专注于增长和投资以实现收入回升 [112] - 定价将是艰难年份的一个主题，但公司致力于与客户合作降低总成本，实现双赢 [114]

业绩总结 - IT服务收入为2,073.7百万美元，环比下降7.5%，同比下降4.4%[3] - IT服务的营业利润率为18.4%，同比增长0.6%[8] - 净收入为2,390百万印度卢比，现金流为净收入的174.9%[13][22] - 自由现金流为3,764百万印度卢比，约占净收入的157.5%[13][22] - 总体毛利用率为75%[15] 用户数据 - 离岸收入比例为48.5%[15] - 自愿离职率在过去12个月内降至13.0%[15] - 在20百万美元以上的收入客户中新增5个[15] 社会责任 - 公司承诺向COVID-19危机捐赠100亿印度卢比，其中25亿印度卢比已贡献给总理救助基金[15][16] 其他信息 - 非GAAP的IT服务收入在上一季度的汇率基础上为1,918.0百万美元[24]

公司2016 - 2020年财务关键指标变化 - 2016 - 2020年公司营收分别为51.244亿卢比、55.0402亿卢比、54.4871亿卢比、58.5845亿卢比、61.0232亿卢比，2020年约合80.94亿美元[25] - 2016 - 2020年公司成本分别为35.6724亿卢比、39.1544亿卢比、38.5575亿卢比、41.3033亿卢比、43.6085亿卢比，2020年约合57.84亿美元[25] - 2016 - 2020年公司毛利润分别为15.5716亿卢比、15.8858亿卢比、15.9296亿卢比、17.2812亿卢比、17.4147亿卢比，2020年约合23.1亿美元[25] - 2016 - 2020年公司运营活动结果分别为9.686亿卢比、9.3879亿卢比、8.4294亿卢比、9.991亿卢比、10.573亿卢比，2020年约合14.02亿美元[25] - 2016 - 2020年公司税前利润分别为11.4933亿卢比、11.0356亿卢比、10.2474亿卢比、11.5415亿卢比、12.2512亿卢比，2020年约合16.24亿美元[25] - 2016 - 2020年公司所得税费用分别为2.5366亿卢比、2.5213亿卢比、2.239亿卢比、2.5242亿卢比、2.4799亿卢比，2020年约合3.29亿美元[25] - 2016 - 2020年公司持续经营业务年度利润分别为8.9567亿卢比、8.5143亿卢比、8.0084亿卢比、9.0173亿卢比、9.7713亿卢比，2020年约合12.95亿美元[25] - 2016 - 2020年归属于公司股权持有人的利润分别为8.9075亿卢比、8.4895亿卢比、8.0081亿卢比、9.0031亿卢比、9.7218亿卢比，2020年约合12.88亿美元[25] - 2016 - 2020年归属于非控股股东权益的利润分别为492万卢比、248万卢比、3万卢比、142万卢比、495万卢比，2020年约合7万美元[25] - 2016 - 2020年持续经营业务基本每股收益分别为13.6卢比、13.11卢比、12.64卢比、14.99卢比、16.67卢比，2020年约合0.22美元[25] 公司当前部分财务指标情况 - 持续经营业务摊薄后每股收益为13.57印度卢比，折合0.22美元[26] - 基本加权平均股数为6,550,825,067股，摊薄加权平均股数为6,564,506,421股[26] - 每股现金股息为12.00印度卢比，折合0.18美元[26] - IT服务收入为487,316印度卢比，折合7,880美元[26] - 总营收为516,307印度卢比，折合8,136美元[26] - 现金及现金等价物为99,049印度卢比，折合1,917美元[26] - 投资为209,151印度卢比，折合2,656美元[26] - 营运资金为284,264印度卢比，折合4,025美元[26] - 总资产为724,003印度卢比，折合10,838美元[26] - 总债务为125,221印度卢比，折合1,035美元[26] 公司2020财年资本支出情况 - 2020财年公司对财产、厂房和设备的投资总额为234.97亿印度卢比（3.117亿美元），截至2020年3月31日，有140.11亿印度卢比（1.858亿美元）的资本支出合同承诺[52] - 2018 - 2020财年，公司资本支出的现金流出分别为218.7亿卢比、227.81亿卢比和234.97亿卢比，2020年3月31日有140.11亿卢比的资本支出合同承诺[194] 公司面临的业务风险 - 公司业务依赖信息技术和数字基础设施，面临网络攻击、数据泄露等安全威胁，如2019年4月系统遭受网络攻击[56] - 公司若无法准确预估工作成本、复杂度和时长，定价结构不合理，外包合同可能亏损[41][42] - 公司提供部分固定价格、固定时间框架的服务，面临成本超支、完工延迟和工资通胀等风险[43] - 公司若无法吸引、留住和管理高技能专业人员，业务增长和收入可能受影响[47][48] - 公司若不能有效管理增长，改善行政、运营和财务流程及系统，股东投资价值可能受损[50] - 公司在新设施和物理基础设施上大量投资，若业务未成比例增长，盈利能力可能降低[52] - 公司若无法提供端到端业务解决方案，满足客户需求，可能导致客户终止合作，影响业务[61] - 公司面临信息技术快速变化，若不能及时开发新服务和改进现有服务，业务可能受影响[40] - 公司成本管理策略若不成功，无法抵消成本上升或保持员工高利用率，盈利能力可能受损[46] - 公司可能因服务缺陷、侵犯知识产权等面临诉讼和赔偿，影响声誉和经营业绩[63] - 公司保险可能不足以覆盖所有潜在损失，影响财务状况和经营业绩[64][65] - 若无法有效实施和维护财务报告内部控制，会影响财务报告准确性和及时性，还可能面临监管制裁[66][67] - 公司战略投资可能不成功，会产生减值费用，影响财务状况[68] - 公司未来收购可能不成功，会面临诸多风险，如增加利息费用和杠杆等[70][73] - 公司品牌维护和提升不力会影响业务扩张和经营业绩[77] - 公司部分长期客户合同中的基准和最惠客户条款触发，会降低未来合同收入和盈利能力[83] - 公司与政府客户合作面临审计、处罚、舆论等风险，影响经营盈利能力[84] - 公司约57%的收入来自美洲（包括美国），24%来自欧洲，经济波动或市场恶化会影响业务[94] - 部分客户合同可在15天通知且无终止费用的情况下无理由终止，可能影响收入和盈利能力[86] - 2018年3月31日财年，两家客户破产/清算，对当年业绩产生不利影响[85] - 2020年1月31日英国脱欧生效，进入11个月过渡期至12月31日，不确定性或影响公司业务[95][97] - 客户集中在某些关键行业，行业增长下降或监管变化会影响公司收入和盈利能力[98] - 印度工资上涨可能削弱公司竞争优势，降低利润率[99] - 公司依赖开源软件，可能面临商业化限制、产品重新设计或专有软件公开风险[88] - 公司知识产权保护可能不足，面临侵权诉讼风险，可能影响业务和财务状况[90][91][92] - 公司国际业务面临多种风险，包括法规、汇率、政治等，扩张计划可能不成功[100][101][102] - 新冠疫情可能导致经济下滑，减少技术支出，影响公司业务和经营成果[106] - 新冠疫情影响客户消费率，可能对公司未来收入、经营成果和整体财务表现产生不利影响[107] - 宏观经济状况可能导致客户财务困难，增加公司应收账款，对流动性和经营现金流产生负面影响[108] - 移民法限制可能影响公司及时配备项目人员的能力，对盈利能力产生负面影响[112] - 公司需遵守众多法律和监管要求，违规可能损害业务[116] - 遵守新的公司治理和信息披露要求增加了合规政策的不确定性和成本[120] - 公司可能因环境监管合规产生大量成本[125] - 部分国家的外包限制立法可能对公司业务、收入和运营盈利能力产生不利影响[126] 公司客户收入占比情况 - 公司最大客户在2018、2019和2020财年分别占IT服务收入的3.2%、3.7%和3.2%，十大IT服务客户分别占约18%、19.5%和19.7%；2020财年，有一客户占IT产品业务收入的21.9%，最大和第二大ISRE客户分别占ISRE业务收入的15.9%和11.1%[78] 公司收购相关情况 - 2019财年，公司因一项收购，对某些无形资产计提减值准备，原因是《平价医疗法案》相关监管变化的不确定性[76] - 过去三个财年，公司完成多项并购，包括收购International TechneGroup Incorporated等公司[190] 公司税收政策相关情况 - 公司作为经济特区开发者或运营单位，符合印度税法税收激励条件，经济特区开发者可在15年中连续10年享受税收扣除，运营单位运营前5年服务出口利润100%扣除，后10年50%扣除[129] - 截至2019年3月31日，公司按约21.54%的固定税率缴纳最低替代税（MAT），缴纳的MAT可在未来15年作为抵免额抵减正常所得税[129] - 2019年印度政府修订税法，公司可选择按22%（加附加费和 cess）的较低税率纳税，但需放弃所有扣除项，公司决定维持现有税制，MAT规定下税率从18.5%（加附加费和 cess）降至15%（加附加费和 cess）[130] - 2020年印度政府废除股息分配税，将税负转移给股东，降低了公司税负[132] - 公司回购股份需按20%（加附加费和 cess）的税率缴纳额外所得税[133] - 2018年4月1日后出售持有超1年且收益超10万卢比的股票需纳税，持有12个月及以下股票出售收益需缴纳资本利得税[134] - 印度政府规定2020年3月31日（因疫情延至6月30日）后设立的新经济特区无特殊税收豁免[129] 公司股权相关规定及影响 - 印度法律限制公司在境外筹集资本及被收购，外国直接投资政策修订，特定非居民实体投资需政府批准[142] - 公司收购境外公司需获印度政府和/或印度储备银行批准，财年财务承诺超10亿美元需事先批准[143] - 公司股价受多种因素影响波动，印度股市过去存在问题，可能影响公司证券市场价格和流动性[148] - 若印度卢比贬值，以印度卢比计算的债务和利息费用可能增加，影响净收入[153] - 未达到计划资产预期回报率或资产公允价值下降，公司可能需注资，影响运营结果[155] - 出售大量股权或引发市场对出售的预期，可能影响股价和ADS价格，或影响融资能力[160] - 投资者收购公司5%或以上股份，需在两个工作日内披露持股和投票权[169] - 持有公司5%或以上股份或投票权的股东，交易2%或以上股份或投票权，需在两个工作日内披露持股情况[170] - 公司在当前纳税年度（截至2020年3月31日）不认为是被动外国投资公司，但无法保证未来不是[174] 公司业务板块收入占比情况 - IT服务业务贡献约96.8%的收入，约37%的IT服务收入来自非美元货币[152] - 2020财年，IT服务、IT产品和ISRE服务板块分别占公司收入的96.8%、1.8%和1.4%，占运营收入的101.9%、-0.3%和-1.7%[184] 公司股权交易情况 - 2020财年，公司出售Wipro Airport IT Services Limited剩余11%股权[192] - 2020财年，公司完成3.23076923亿股股权回购，每股价格325卢比（4.31美元），现金流出1050亿卢比（13.93亿美元），股本减少6.46亿卢比（857万美元）[195] 行业市场数据情况 - 2020财年，印度IT出口收入增长8.1%至1470亿美元，全球IT行业增长7.7%至1910亿美元，数字业务贡献510亿美元[196] - 2020财年，印度硬件国内市场估计为160亿美元[200] 公司战略及业务模式情况 - 公司战略是通过业务转型、现代化、互联智能和信任四大支柱推动“数字优先”方法[209] - 公司预计“数字优先”战略将适应新冠疫情下企业加速数字化转型的需求[210] - 业务转型通过设计和咨询方法重新定义客户体验和业务运营模式，加速电商、数字化转型等[211] - 收购Rational Interaction公司助力为首席营销官扩展服务[212] - 现代化采用云优先和自动化优先方法，利用云工作室等资产帮助客户实现IT现代化[213][214] - Wipro HOLMES平台帮助企业实现流程超自动化，采用混合运营模式[215] - 提供自动化咨询服务，构建自动化协作生态系统[216] - 显著扩大API和微服务的咨询人才库和解决方案[217] - 连接智能通过领先平台和技术驱动成果，在新兴领域扩展资产和能力[218][219] - 信任支柱通过咨询方法应对安全、隐私等问题，利用认知自动化提升安全[220] - 公司的交付模型基于分布式、无岸、敏捷劳动力和云优先原则，实现灵活工作[221] - 虚拟和社区工作模型利用公司解决方案，如人才即服务、VDI解决方案等[212] 公司人员及业务基本情况 - 公司有超过41000名员工位于印度以外地区[117] - 公司管理层对截至2020年3月31日财年的财务报告内部控制有效性进行评估，确定内部控制有效[121] - 公司是全球领先的信息技术、咨询和业务流程服务公司，利用新兴技术助力客户适应数字世界[175] - 公司拥有超17.5万名员工，服务六大洲客户[176]

财务数据和关键指标变化 - Q4营收按固定汇率计算增长0.4%，处于指引范围内，全年按固定汇率计算增长3.9% [9] - 本财年卢比营收增长4.2%，IT服务部门全年运营利润率扩大约0.2%至18.1%，运营利润增长5.8% [27] - 其他收入同比增长8%，有效税率降低约1.7%，净利润同比增长8%，每股收益增长11.2% [28][29] - 年末净现金约34亿美元，总现金44亿美元，外汇对冲27亿美元 [30] - 本季度实现汇率为73.95印度卢比兑1美元，上一季度为72.09印度卢比兑1美元 [31] - 经营现金流占EBITDA的比例约为81%，自由现金流占净利润的比例约为80% - 81%，第四季度因四次工资支付使两者受约30%影响 [32] - 第四季度DSO略高，第一季度前两周情况良好 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 基础设施业务（IMS）大量为云工作，向云加速迁移使运行端有压力，但后端现代化、自动化云及前端虚拟桌面等有机会 [39][40] - 消费业务单元中，零售、旅游和酒店行业受冲击大，部分零售商转型项目停滞，开发工作减少，但线上商务和自动化有潜在需求 [92][95] - 银行和金融服务业务，利率接近零甚至可能为负，中期可自由支配支出停滞，但有供应商整合和运行端机会 [96][97] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球GDP增长率预计至少下降2%，若病毒高峰推迟至7 - 9月，下降幅度可能更大 [20] - 零售、酒店、航空、能源（尤其是石油和天然气）和制造业中的汽车行业受影响更直接和深刻 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 暂时暂停提供季度指引，待需求和供应侧约束确定性增加时恢复 [22] - 危机期间优先做客户可信赖伙伴，专注提供效率相关服务以获取战略客户市场份额和整合机会 [23] - 成立三个团队，分别负责危机管理和业务连续性、把握客户机会、成本控制和员工政策 [64][65] - 强调云、网络安全等领域投资，通过横向和特定领域服务响应客户需求 [69][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 环境艰难，但公司有实力应对危机，将坚持员工安全、业务连续性、贴近客户和适应新常态目标 [25] - 虽营收预计下降会给利润率带来压力，但公司现金状况良好，有信心度过危机并变得更强 [24] 其他重要信息 - 迅速启动COVID - 19全球危机管理特别工作组，优先保障员工安全和福祉，93%员工获客户批准居家工作，90%员工实际参与项目交付 [10][12] - 举例为美国银行和北美机场客户提供服务，共使超50万客户员工能适应新常态工作 [14][19] - 客户满意度处于历史高位，客户评分超90%，净推荐值超66% [77] - 董事会和相关委员会正推进CEO继任流程，预计本季度宣布新CEO，在此之前业务照常 [111] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 价格削减、可自由支配支出削减和延长付款期限相关问题 - 部分垂直行业和组织业务模式有根本问题，影响相对更持久，很多请求是短期推迟或延期可自由支配支出 [37] - 基础设施业务运行端有压力，但云相关有机会，难以量化要求大幅削减的客户比例，受严重影响行业有零售、旅游和酒店、石油和天然气、制造业中的汽车等 [39][42] - 此次危机与全球金融危机相比至少同样严重，但目前判断为时尚早 [43] 问题2: 折扣相关问题 - 价格有显著压力，大部分业务为固定价格，虽短期内营收和盈利能力会下降，但长期可通过自动化等提高生产率恢复利润率 [49][50] - 客户反应分短期和长期，相关讨论将在本季度和下季度初发展，需维护与客户长期关系 [52] 问题3: 各行业受影响情况 - 航空、旅游和酒店、石油和天然气、零售、汽车等行业受影响大，通信、公用事业等行业变化不大，银行有收紧开支和财政刺激带来的积极影响，物流有新机遇，医疗保健等行业有正负两方面影响且难以量化 [54][61] 问题4: 平衡保护收入和利润率及闲置人员利用率问题 - 成立三个团队分别应对危机管理、把握机会和成本控制，强调云、网络安全等领域投资，通过多种服务响应客户需求 [64][70] - 短期管理成本，需求回升时保持敏捷，通过供应链各环节操作实现 [71][72] 问题5: 从以往危机中吸取的经验教训 - 危机中客户倾向选择值得信赖的优质合作伙伴，公司客户满意度高，客户信任度强 [77][78] - 公司在数字、云、网络安全等方面的投资和相关产品有优势，结合客户团队和知识产权，能为客户提供有竞争力的解决方案 [79] - 资产负债表质量高，能在危机中帮助客户，增强自身竞争力 [80][81] 问题6: 劳动力管理与上次危机的不同 - 此次能快速采取行动并保持敏捷，如93%员工可居家工作，经理能进行日常沟通，推动业务边界拓展 [83][85] - 注重员工再培训，利用Topcoder和Top Gear平台使员工适应新需求 [86][87] 问题7: 客户受影响的临时性和永久性及潜在破产风险 - 消费业务单元中，零售、旅游和酒店行业受冲击大，部分零售商转型项目停滞，开发工作减少，但线上商务和自动化有潜在需求 [92][95] - 银行和金融服务业务，利率接近零甚至可能为负，中期可自由支配支出停滞，但有供应商整合和运行端机会 [96][97] 问题8: 公司应对COVID和高层变动的看法 - 公司基础坚实，客户满意度高、产品有优势、资产负债表强、领导团队和销售团队出色，高层变动是带来新想法的机会 [108] - CEO继任流程按计划进行，预计本季度宣布新CEO，在此之前业务照常 [111] 问题9: 为客户实现居家办公的项目规模、机会和持续时间 - 有三种机会，一是使客户组织能够居家办公并使用协作工具，二是帮助客户把握短期COVID危机带来的机会，三是协助客户规划后COVID时代的发展 [116][121] - 项目规模和持续时间因客户组织规模和地域分布而异，前两种机会通常为短期项目，但第一种机会也可能有大型项目 [122][123] 问题10: 是否考虑休假措施 - 公司会考虑所有成本控制选项，休假是灵活选项，会在所有可能的国家进行探索 [124] 问题11: 暂停指引的原因 - 暂停指引是因为情况不稳定，客户在支出优先级、时间和价格方面都存在不确定性，还有约7%的工作受居家办公限制 [128][130] 问题12: 成本管理和利润率情况 - 公司会全力控制成本，但由于收入情况不稳定，不确定成本控制和收入能否匹配，将参考全球金融危机时的利润率表现，尽力减少利润率下降 [131]

业绩总结 - Q4'20 IT服务的收入同比增长为4.7%，环比增长为1.6%，总收入为157,110百万印度卢比[8] - Q4'20的净收入为24,833百万印度卢比，同比下降6.3%，环比下降5.3%[21] - FY'20的总收入为610,232百万印度卢比，同比增长4.2%[9] - 每股收益（EPS）为4.09印度卢比，同比下降1.1%，环比下降5.3%[23] 运营效率 - Q4'20的IT服务营业利润率为17.6%，同比下降1.4%，环比下降0.8%[13] - Q4'20的经营现金流占净收入的60.5%，自由现金流占净收入的37.3%[26][28] - FY'20的有效税率为20.2%，较FY'19的21.9%有所下降[22] 客户与市场表现 - 公司在FY'20中新增5个超过1亿美元的客户账户[31] - Q4'20的数字业务占总收入的41.2%[31] 未来展望 - 公司因COVID-19疫情的不确定性，决定不提供2020年6月季度的收入指引[35]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收按固定汇率计算增长1.8%，年初至今按固定汇率计算增长4.3% [9] - 第三季度营业利润率为18.4%，上一季度为18.1% [12] - 每股收益同比增长3.2% [22] - 运营现金流为净收入的124%，自由现金流为净收入的101% [22] - 第三季度外汇实现率为72.09，第二季度为71.56 [23] - 资产负债表上的现金总额为毛额49亿印度卢比，净额36亿印度卢比 [23] - 有效税率稳定在20% [23] - 第四季度按固定汇率计算的指引为环比增长0% - 2% [23] - 过去12个月的员工流失率降至15.7% [20] - 固定价格项目的努力节省率从第二季度的16.5%提高到第三季度的17.8% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金融服务业务增长放缓 [10] - 消费者业务同比增长12.1% [11] - 欧洲、中东和非洲（ENU）及通信业务持续适度增长 [11] - 制造业业务有所复苏，订单和管道情况良好 [11] - 医疗保健业务的健康服务（HPS）因第三季度开放注册期出现季节性增长，而技术业务受休假和半导体领域支出放缓的影响 [11] - 数字业务收入同比增长22.8%，占总收入的比例超过40% [14] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 业务转型方面，公司成为客户值得信赖的业务转型合作伙伴，帮助客户进行数字化转型 [13] - 数字化方面，公司赢得了英国一家银行的服务设计项目，推动数字业务增长 [14] - 现代化方面，公司通过工业化方法帮助企业实现业务加速、提升客户体验和获取连接洞察 [15] - 云服务方面，公司的云工作室持续取得回报，已迁移超过39,000个工作负载和2,900个应用程序 [16] - 连接智能方面，公司的EngineeringNXT产品取得良好效果，本季度完成了ITI收购，有助于推动工业4.0和物联网产品的发展 [17] - 信任方面，公司加强网络安全服务，成立了专门的物联网安全实践，并在墨尔本开设了第15个网络防御中心 [18] - 本地化方面，公司在美国的员工本地化率超过70%，并加强校园招聘、员工参与度和培训投资 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 整体需求环境与上一季度相比没有改善或恶化，由于各种地缘政治风险，不确定性仍然存在 [12] - 公司对金融服务业务的新业务机会充满信心，相信能够利用数字能力赢得新合同 [10] - 公司对数字业务和银行业务在明年的表现持乐观态度，认为业务管道良好 [30] - 公司认为消费者业务将继续受益于数字转型和电子商务的增长，尽管行业仍将波动 [44][47] - 公司认为工程业务将实现行业领先的增长，新战略和收购将带来积极影响 [76] 其他重要信息 - 公司在电话会议中可能会做出前瞻性陈述，这些陈述存在不确定性和风险，实际结果可能与预期有重大差异 [5] - 会议将被存档，文字记录将在公司网站上提供 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国本地员工占比超70%为何未在营收增长上体现优势，非数字业务是否拖累增长 - 美国本地员工占比高在数字业务中是优势，但本季度银行业数字业务因休假和短期项目未续约而放缓，预计明年会改善 [28][29] - 非数字业务也是公司现代化等战略的一部分，整体不会拖累增长，公司业务转型进展良好 [31] 问题2: 2020年需求环境与2019年相比如何，银行业务哪些子领域更积极及是否有项目推迟风险 - 与去年相比，需求环境无显著变化，宏观不确定性仍存在，但公司第三季度订单强劲，进入新一年的业务管道更大 [37] - 银行业务本季度因休假和客户内包面临挑战，但业务漏斗更大，若能完成大项目，明年将更好 [38][39] 问题3: 数字业务是否仍具可自由支配性，是否会因市场问题被推迟或缩小 - 数字业务既具有可自由支配性，又对企业长期发展至关重要，部分业务本季度收紧是短期现象，未来企业仍会投入 [41] 问题4: 消费者业务中哪些子领域推动增长，对零售领域的看法 - 消费者业务增长由数字业务和电子商务驱动，零售商因假日季和消费者信心增加而投资技术，电子商务增长近19%，实体零售下降1.8% [44][46] - 零售市场将继续波动，公司将关注客户在技术转型方面的投资 [48][50] 问题5: 通信业务垂直利润率大幅提高但营收基本不变的原因 - 本季度有一次性收款冲回了坏账准备，提高了季度营业利润率，建议查看全季度趋势以了解正常可持续利润率 [52] 问题6: 全球市场（除印度）的客户特定或投资组合特定问题是否已解决，能否在其他领域复制银行业数字渗透的成功 - 包括印度在内，大部分投资组合问题已解决，但国有企业仍需重组，医疗业务因高暴露于HCA仍存在不确定性 [57] - 公司已将银行业的数字能力复制到消费者、医疗和能源等领域，各领域数字化准备程度和行业需求不同 [61][62] 问题7: 银行业务漏斗的销售周期、竞争对手情况，以及第四季度IT服务EBIT利润率接近18%是否可持续及能否进一步提高 - 大项目销售周期约6 - 8个月，小项目更快，公司在业务漏斗和竞争中表现良好 [64] - 公司本财年前三季度利润率稳定，将继续投资以实现增长，未对利润率进行指引 [65][66] 问题8: 是否会增加中期股息支付，前两大银行客户的前景，工程业务明年的增长目标 - 董事会将继续评估现金返还方式，遵循将不用于增长的资金按指引范围返还给股东的原则 [71] - 无法具体谈论前两大银行客户，但对金融服务业务整体前景有信心 [72] - 工程业务新战略和收购进展良好，预计将实现行业领先增长，第三季度已实现环比增长 [75][76] 问题9: 数字和平台业务是否受益于HOLMES，公司在人工智能方面的能力如何 - HOLMES是公司解决方案的重要组成部分，帮助赢得大量项目并提高生产力和利润率，约280个客户已部署HOLMES，17.8%的工作通过自动化完成 [81][82] - 公司已识别云提供商的人工智能技术用例，并在多个平台上部署HOLMES，还开发了12个行业用例，尽管目前项目规模较小，但有很大发展潜力 [82][83] 问题10: 前十大客户收入下降的原因，数字项目续约情况，外汇对冲情况 - 前十大客户主要来自金融服务和技术行业，金融服务因利率变化和资本市场问题削减支出，技术行业因休假和宏观问题面临挑战，预计明年将恢复增长 [87][89] - 第三季度部分银行因预算问题暂停数字项目，1月需求开始回升，但不确定性已纳入0% - 2%的指引 [91] - 截至12月底，公司有260万美元的未到期外汇对冲，通常会对未来四个季度净流入的50%进行对冲，但不再披露对冲利率 [92][93] 问题11: 业务漏斗中的支出是成本削减还是数字支出，客户是否期望供应商提前投资，ITI本季度的贡献 - 业务漏斗中的支出主要是数字支出，包括业务转型、自动化和人工智能等方面，成本削减项目也包含数字转型成分 [99][101] - 大型项目通常需要供应商承担一定风险和前期投资，公司会根据客户现金流和自身资产负债表情况进行交易结构设计，成本会纳入交易财务中 [102][103] - ITI对本季度1.8%的环比增长贡献了0.3% [105] 问题12: 利润率增长稳定且投资本地化人才，是否会将自动化或高利润率数字业务的收益再投资于业务增长 - 公司前三季度持续投资以实现增长，通过自动化、人工智能和传统运营杠杆节省资金，未来将继续关注增长并进行投资 [109][110] 问题13: 零售和消费者业务的增长是季节性还是结构性的 - 零售和消费品公司正在经历转型，公司关注客户的战略优先事项并参与其转型过程，这将有助于维持未来几个季度的增长势头 [114][115]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年公司收入为585,84500万卢比（约84.71亿美元），较2018年的544,87100万卢比有所增长[24] - 2019年公司毛利润为172,81200万卢比（约24.99亿美元），较2018年的159,29600万卢比有所增长[24] - 2019年公司运营活动结果为99,91000万卢比（约14.44亿美元），较2018年的84,29400万卢比有所增长[24] - 2019年公司税前利润为115,41500万卢比（约16.67亿美元），较2018年的102,47400万卢比有所增长[24] - 2019年公司年度利润为90,17300万卢比（约13.02亿美元），较2018年的80,08400万卢比有所增长[24] - 2019年公司现金及现金等价物为158,52900万卢比（约22.92亿美元），较2018年的44,92500万卢比大幅增长[25] - 2019年公司总债务为99,46700万卢比（约14.38亿美元），较2018年的138,25900万卢比有所下降[25] - 2019年公司总股本为570,75300万卢比（约82.52亿美元），较2018年的485,34600万卢比有所增长[25] - 2019年公司流通股数量为6,033,935,388股，较2018年的4,523,784,491股有所增加[25] 各业务线数据关键指标变化 - 2019年IT服务收入为568,25300万卢比（约82.16亿美元），较2018年的517,71600万卢比有所增长[25] - 公司最大客户在2017、2018和2019财年分别占IT服务收入的3%、3%和4%，十大客户分别占比约17%、18%和19.5%[83] - 公司约55%的IT服务收入来自美洲，25%来自欧洲[102] - IT服务业务贡献约96.4%的收入，约39%的IT服务收入来自非美元货币[148] - 2019财年，IT服务、IT产品和ISRE服务板块分别占公司收入的96.5%、2.1%和1.5%，占营业利润的102.6%、 - 1.0%和 - 1.8%[180] 汇率相关信息 - 2019年3月31日，美元兑印度卢比认证汇率为1美元 = 69.16卢比，用于将截至该日财年的合并财务数据换算成美元[28] - 2019财年美元兑印度卢比期末汇率为69.16卢比，平均汇率为69.88卢比，最高为74.33卢比，最低为64.92卢比[31] - 2019年5月31日，美元兑印度卢比认证汇率为69.63卢比[31] 公司业务结构调整 - 2018年10月1日起，公司将印度国有企业业务从全球IT服务业务中独立成单独板块，2017和2018财年该板块收入和业绩已重述[28] 财务准则调整 - 2016年4月1日起，公司提前采用IFRS 9金融工具准则，并追溯调整2015年4月1日起财务数据，2016财年数据已调整[28] 公司经营风险 - 公司收入和费用难以预测，因市场性质导致波动大，可能使业绩低于预期，致股价下跌[38] - 公司业绩受项目数量和时间、定价压力、客户需求预测等多种因素影响，各期业绩对比不一定有意义[39][40] - 若无法跟上技术和行业变化，开发新服务和提升现有服务，公司业务、运营结果和财务状况将受不利影响[43] - 若定价结构不能准确预估成本和复杂性，外包合同可能不盈利，影响利润率[44][45] - 公司盈利能力依赖成本管理，若无法成功管理成本，运营结果可能受不利影响[50] - 公司面临招募、培训和留住技术、营销和管理人才的挑战[55] - 公司投资新设施和基础设施，若业务增长不成比例，盈利能力可能降低[57] - 公司面临提供端到端业务解决方案的困难，可能导致客户终止合作[66] - 公司可能因服务缺陷或侵犯知识产权而面临诉讼并支付赔偿[68] - 公司保险可能不足以覆盖所有潜在损失，影响业务[70] - 若未能有效实施和维护财务报告内部控制，财务报告的准确性和及时性可能受影响[71] - 公司战略投资可能不成功，无法达到预期回报[73] - 公司未来收购可能不成功，面临整合困难和潜在负债[75] - 2018财年有两个客户申请破产/清算，影响了当年业绩[90] - 部分客户合同含基准和最惠客户条款，触发后或降低未来合同收入和盈利能力[88] - 部分客户合同可无理由终止，最短提前15天通知且无终止费用[91] - 商誉和收购相关无形资产可能产生重大减值费用，影响经营业绩[81] - 品牌维护和提升不力会影响业务扩张和经营业绩[82] - 失去大客户或大客户业务量减少会导致收入下降[83] - 与关键联盟伙伴关系不利变化会影响收入和经营业绩[93] - 依赖开源软件可能限制产品和服务商业化，影响业务和财务状况[94][97] - 公司客户集中在某些关键行业，行业增长显著下降或广泛变化会影响公司收入和盈利能力[106] - 印度工资上涨可能削弱公司竞争优势，降低利润率[107] - 公司多数软件开发设施在印度，国际业务面临多种风险[108] - 公司超38000名员工位于印度以外，面临遵守多种国家和地方法律的风险[119] - 恐怖袭击等暴力或战争行为若影响美国或欧洲，公司业务可能受重大影响[112] - 公司运营地区易受自然灾害影响，可能导致业务受损和财务损失[114] - 移民法限制变化可能阻碍公司发展，导致收入下降[115] - 遵守新的和不断变化的公司治理及信息披露要求增加了合规成本和不确定性[121] - 公司需遵守多项法规，若违规可能损害业务和声誉[118] 税收政策相关 - 公司在经济特区的单位可享受税收优惠，SEZ开发者可在15年中任选连续10年享受税收扣除，SEZ内单位运营前5年出口服务利润100%免税，后10年50%免税[130][131] - 公司此前按约21.34%的固定税率缴纳最低替代税（MAT）至2018年3月31日，缴纳的MAT可在未来15年抵减常规所得税[131] - 印度政府对非公司居民投资者年股息超过100万卢比部分按10%征税，公司需按20.56%缴纳股息分配税[133] - 2018年4月1日后出售持有超1年股票收益超10万卢比需缴纳资本利得税[134] - 印度政府规定2021年3月31日为设立新经济特区的截止日期[139] 公司监管与合规 - 公司在财年财务承诺超10亿美元或其等价物，需事先获得印度储备银行批准[141] - 公司收购境外公司，若交易对价现金支付，上限为收购公司最新审计财务报表净资产的400%[142] - 公司收购境外公司，若用现有外汇账户现金、ADR等发行所得现金收益资助，无需印度储备银行批准[142] - 收购公司5%或以上股份的人需在两个工作日内披露持股和投票权情况；持有5%或以上股份或投票权的人，收购或处置代表公司2%或以上股份或投票权的股份时，需在两个工作日内披露修订后的持股情况[165][166] - 违反《2013年公司法》中实益所有权披露要求的人，可能被处以最高50,000印度卢比的罚款，若持续违规，每天还会额外处以最高1,000印度卢比的罚款[159] 市场与股价影响因素 - 公司股价受多种不可控因素影响，印度证券交易所过去存在的问题可能影响公司证券市场价格和流动性[145] - 印度或公司信用评级的不利修订可能对公司融资能力、运营结果和财务状况产生重大不利影响[146] 汇率与金融工具风险 - 汇率波动可能对公司收入、经营业绩和净收入产生负面影响，公司通过衍生金融工具降低风险，但策略可能不成功[148][149] - 公司债务有很大一部分是外币债务，卢比贬值可能增加债务和利息费用，影响净收入[149] - 公司使用套期保值工具存在风险，可能导致重大损失，且印度储备银行政策变化可能限制套期保值能力[150] 公司资产风险 - 公司定义福利计划资产受市场波动影响，若未达到预期回报率或资产公允价值下降，可能需注资，影响经营业绩[151] - 公司投资组合受市场价值波动影响，经济动荡和利率变化可能影响投资收益和盈利能力[152] 基础设施风险 - 电信和运营基础设施中断可能损害公司服务模式，导致收入减少[153] 公司人员与客户情况 - 公司有超17万名员工，服务六大洲客户[172] - 公司员工分布超50个国家，服务27个行业的企业客户[199] 公司收购与股权变动 - 2019年6月4日，公司拟4500万美元收购International TechneGroup Incorporated，预计2019年9月底完成[185] - 过去三年，公司将Wipro Airport IT Services Limited的股权从74%减至11%[187] 公司资本支出情况 - 2019财年购买物业、厂房及设备的投资总额为227.81亿印度卢比（3.294亿美元），截至2019年3月31日，软件开发及其他设施建设或扩建的资本支出合同承诺为124.43亿印度卢比（1.799亿美元）[57] - 2017 - 2019财年，公司资本支出分别为208.53亿卢比、218.7亿卢比和227.81亿卢比，截至2019年3月31日，有124.43亿卢比的资本支出承诺[189] 公司股份发行与回购 - 2019财年，公司按1:3的比例发行15.0846918亿股红股[190] - 2019年4月16日，董事会批准回购不超过3.23076923亿股（占总股本5.35%），回购总价不超1050亿卢比（约15亿美元），6月1日获股东批准[191] 行业数据情况 - 2019财年，印度IT行业“数字”业务贡献超30%的增长，达330亿美元，IT出口收入增长8.3%，达1360亿美元，2018年即服务交易增长45%[194][195] - 2019财年，印度硬件国内市场规模估计为150亿美元[197] 公司愿景与战略 - 公司愿景是通过“数字优先”方法和一流执行帮助客户重塑业务和运营模式，赢得客户信任并实现业务价值最大化[202] - 公司战略以“数字优先”为核心，通过业务重塑等四个支柱驱动[207] 公司业务部门服务内容 - 公司IT服务业务提供数字战略咨询、客户设计等一系列服务[203] - 公司IT产品部门提供第三方IT产品，作为IT服务的补充[204] - 公司ISRE部门为印度政府相关组织提供IT服务，聚焦咨询和数字业务[205] 公司业务拓展举措 - 公司通过收购澳大利亚设计机构Syfte战略设计团队，加强亚太市场设计和创新能力[209] - 公司在各地投资云工作室，提供云评估等服务[211] - 公司采用“AI优先”战略，投资物联网、5G等领域能力和资产[215][216] - 公司采用咨询主导的方法应对网络安全问题，扩展网络防御资产[217][218] 公司人员培训情况 - 截至2019年3月31日，公司在数字技术领域培训超133,000名专业人员[220] 英国脱欧情况 - 英国脱欧原定于2019年3月29日生效，后延期至4月12日，再延期至10月31日[104] 公司网络安全事件 - 2019年4月公司系统遭受网络钓鱼攻击，调查仍在进行中[61]