2024财年整体财务表现 - 2024财年GAAP营收18.73亿美元，同比降7%；调整后营收16.17亿美元，同比降1%[7] - 2024财年GAAP运营收入5200万美元，同比降6%；调整后EBITDA为3.69亿美元，同比降3%[7] - 2024财年GAAP每股亏损3.65美元；调整后每股收益2.78美元，同比降19%[7] - 2024财年运营现金流2.08亿美元，自由现金流1.14亿美元，均同比下降[7] - 2024年4月30日止三个月和年度，摊薄后美国通用会计准则每股收益分别为0.46美元和 - 3.65美元，非通用会计准则调整后摊薄每股收益分别为1.21美元和2.78美元[34] - 2024年4月30日止三个月和年度，美国通用会计准则税前收入分别为5400.2万美元和 - 1.87047亿美元，非通用会计准则调整后税前收入分别为8038.2万美元和1.96948亿美元[36] - 2024年4月30日止三个月和年度，美国通用会计准则所得税拨备分别为2873.7万美元和1327.2万美元[37] - 2024年基本加权平均流通普通股股数为54591，摊薄后为55356[24] - 2024年4月30日止年度，非GAAP调整后每股收益计算中使用的摊薄加权平均普通股股数为55.7百万股[46] - US GAAP有效税率分别为53.2%、20.2%、 - 7.1%、47.9%，非GAAP调整后有效税率分别为17.0%、16.4%、21.4%、17.5%[38] - 截至2024年4月30日的三个月，公司净收入为25,265美元，上年同期为68,344美元；全年净亏损200,319美元，上年净利润为17,233美元[50] - 截至2024年4月30日的三个月，公司Non - GAAP调整后EBITDA为124,994美元，上年同期为117,070美元，同比增长7%；全年为368,592美元，上年为379,326美元，同比下降3%[50][54][61] - 截至2024年4月30日的三个月，公司调整后EBITDA利润率为28.3%，上年同期为27.6%；全年为22.8%，上年为23.3%[50][54][61] - 截至2024年4月30日的三个月，公司净收入468,461美元，同比下降11%；调整后净收入441,177美元，同比增长4%[54] - 截至2024年4月30日的全年，公司净收入1,872,987美元，同比下降7%；调整后净收入1,617,444美元，同比下降1%[61] - 截至2024年4月30日的全年，公司发生商誉减值108,449美元，上年为99,800美元；重组及相关费用63,041美元，上年为49,389美元[50][61] - 截至2024年4月30日，公司总资产为27.25495亿美元，较2023年的31.0881亿美元有所下降[63] - 2024年公司净亏损2.00319亿美元，而2023年净利润为1723.3万美元[67] - 2024年经营活动提供的净现金为2.07638亿美元，低于2023年的2.77071亿美元[67] - 2024年投资活动使用的净现金为1.06643亿美元，2023年为9839.8万美元[67] - 2024年融资活动使用的净现金为1.07221亿美元，2023年为1.68568亿美元[67] - 2024年非GAAP自由现金流减去产品开发支出为1.14296亿美元，低于2023年的1.72958亿美元[68] 2025财年展望 - 2025财年调整后营收展望为16.5 - 16.9亿美元，调整后EBITDA为3.85 - 4.1亿美元[12] - 2025财年调整后每股收益展望为3.25 - 3.60美元，自由现金流约1.25亿美元[12] - 研究业务进入2025财年有强劲领先指标，Q4投稿量增长15%，产出呈中个位数增长[21] - 公司预计2025财年资本支出1.3亿美元，高于2024财年的9300万美元[21] - 公司未提供2025年最直接可比的美国公认会计原则财务指标的展望，因某些项目具有高度可变性、复杂性和低可见性[76] 业务板块情况 - 学习业务2024财年调整后EBITDA和调整后每股收益超指引，调整后收入处于区间高端[6] - 2024财年第一季度公司重组业务板块，新结构包括研究、学习、待售或已售三个可报告板块及企业费用类别[28] - 截至2024年4月30日的三个月，研究板块净收入271,032美元，同比下降3%；学习板块净收入170,145美元，同比增长18%；待售或已售板块净收入27,284美元，同比下降73%[54] - 截至2024年4月30日的全年，研究板块净收入1,042,705美元，同比下降3%；学习板块净收入574,739美元，同比增长5%；待售或已售板块净收入255,543美元，同比下降35%[61] - 截至2024年4月30日的三个月，研究板块Non - GAAP调整后EBITDA为93,795美元，同比下降11%；学习板块为74,040美元，同比增长54%；待售或已售板块为2,409美元，同比下降88%[54] - 截至2024年4月30日的全年，研究板块Non - GAAP调整后EBITDA为331,185美元，同比下降12%；学习板块为200,429美元，同比增长27%；待售或已售板块为32,148美元，同比下降25%[61] 业务出售与减值 - 2024年1月1日完成大学服务业务出售，1月8日达成出售Wiley Edge业务协议，除印度业务外于5月31日完成交割，预计2024年完成印度业务出售，2025财年第二季度完成CrossKnowledge业务出售[27] - 2024年4月30日止年度，大学服务业务出售税前总亏损1.07亿美元（税后亏损8050万美元），学费管理业务出售税前总净亏损150万美元（税后亏损110万美元）[30] - 2024年4月30日止年度，因业务调整，待售或已售板块中大学服务、CrossKnowledge、Wiley Edge报告单元分别产生1140万、1530万、8170万美元税前非现金商誉减值[28][29] - 2024年4月30日止三个月和年度，Wiley Edge和CrossKnowledge分别记录待售税前减值释放200万美元和减值费用7480万美元，2024年两者总减值费用分别为1940万和5540万美元[31] - 2024年4月30日止年度，Wiley Edge和CrossKnowledge减值费用分别为19.4百万美元和55.4百万美元，其中2024年4月30日止三个月分别释放1.2百万美元和0.8百万美元[43] - 2024年4月30日止年度，出售University Services业务税前总亏损107.0百万美元（税后亏损80.5百万美元），出售Tuition Manager业务税前总亏损1.5百万美元（税后亏损1.1百万美元）[44] - 公司正在剥离非核心业务，包括Wiley Edge和CrossKnowledge，2024年记录了7480万美元的税前减值[65] 其他财务事项 - 2024年4月30日止三个月和年度分别注销累计汇兑调整0.2百万美元和1.0百万美元，2023年同期注销1.1百万美元[41] - 2023年1月31日止三个月，公司就先前收购相关诉讼事项和解，支付3.7百万美元[40] - 2024年4月30日止三个月和年度，大部分税收影响来自递延税项；2023年4月30日止三个月，税收影响为4.3百万美元当期税收优惠和0.1百万美元递延税项[47] - 2023年4月30日止三个月和年度，因英国法定税率变更，公司记录了2.4百万美元与养老金相关的非现金递延税收优惠[48] - 2024财年，因美国暂时性差异，公司递延税项从递延税负债转为递延税资产，增加估值备抵30.2百万美元[49] 数据说明与指标使用 - 本新闻稿中2024年4月30日止三个月和年度的补充信息为初步数据，可能会在向美国证券交易委员会提交10 - K年度报告前发生变化，所有金额因四舍五入均为近似值[26] - 2024年4月30日止三个月和年度的补充信息为初步数据，可能会在提交10 - K年度报告前发生变化[39] - 公司管理层使用非GAAP绩效指标评估运营表现和财务状况，包括调整后每股收益、自由现金流减去产品开发支出等[72] - 非GAAP绩效指标没有美国公认会计原则规定的标准化含义，可能与其他公司的类似指标不可比，投资者应谨慎依赖[77] 公司目标推进 - 公司按计划推进2026财年目标[16]

业绩总结 - 调整后收入为16.17亿美元，符合公司指引的中高端范围（15.8亿至16.3亿美元）[5] - 调整后EBITDA为3.69亿美元，超出原指引的3.05亿至3.30亿美元，且较上年增长7%[5] - 调整后每股收益（EPS）为2.78美元，超出原指引的2.45至2.65美元[5] - 第四季度调整后EBITDA利润率为28.3%，超出指引的23.3%[5] - 自由现金流为1.14亿美元，超出预期的1亿美元[5] - 全年调整后收入为16.17亿美元，同比下降1%[10] 用户数据 - 学习业务的总收入为1.7亿美元，同比增长18%[25] - 学术部门收入为9900万美元，同比增长22%[25] - 专业部门收入为7100万美元，同比增长13%[25] - 研究出版总收入为2.71亿美元，同比下降3%[23] 未来展望 - 财政2024年调整后收入为16.17亿美元，预计财政2025年将增长至16.5亿至16.9亿美元[27] - 财政2024年调整后EBITDA为3.69亿美元，预计财政2025年将增长至3.85亿至4.1亿美元[27] - 财政2024年调整后EBITDA利润率为22.8%，预计财政2025年将提升至23%至24%[27] - 财政2024年调整后每股收益为2.78美元，预计财政2025年将增长至3.25美元至3.60美元[27] - 自由现金流在财政2024年为1.14亿美元，预计财政2025年将增长至约1.25亿美元[27] - 财政2024年的资本支出为9300万美元，预计财政2025年将增加至1.3亿美元[30] - 财政2026年调整后收入目标为低至中个位数增长，自由现金流目标约为2亿美元[34] 负面信息 - 截至2024年4月30日的三个月内，大学服务的销售导致税前损失增加约560万美元，全年税前损失总计为1.07亿美元（税后损失为8050万美元）[46] - 公司完成了学费管理业务的出售，导致税前损失总计150万美元（税后损失为110万美元）[46] - 由于英国法定税率从19%提高至25%，公司在2023年4月30日的三个月和财年内记录了240万美元的非现金递延税收益[50] - 2024财年，由于美国的临时差异，递延税款从递延税负债转为递延税资产，估计可能无法实现的递延税资产增加了3020万美元的估值准备[51] 其他信息 - 截至2024年6月10日，股息收益率为3.9%[30] - 公司在财政2024年回购了约130万股股票，花费4500万美元，平均成本为34.71美元/股[30] - 净债务与EBITDA比率为1.7，较前一年的1.5有所上升[30] - 截至2024年4月30日的三个月内，非GAAP调整后EBITDA为124,994万美元，调整后EBITDA利润率为28.3%[53] - 截至2024年4月30日的财年，非GAAP调整后EBITDA为368,592万美元，调整后EBITDA利润率为22.8%[53] - 公司在2024财年内的利息支出为4900万美元[53]

公司收入结构 - 2023财年公司超80%的收入来自数字产品，50%的收入为经常性收入[190] 业务出售情况 - 2024年1月1日公司完成出售大学服务业务，售价公允价值为1.226亿美元[194] - 2024年1月8日公司签订出售Wiley Edge业务协议，预计2025财年第一季度完成交易，售价最高达6220万美元[195] - 2024年1月1日完成大学服务业务出售，税前损失10140万美元，此前已记录持有待售减值7540万美元，2024年1 - 3月产生额外损失2600万美元[226] - 2024年1月31日，Wiley Edge和CrossKnowledge仍列为持有待售，1 - 3月分别记录持有待售税前减值2060万美元和580万美元[227] 三个月财务数据关键指标变化 - 2024年1月31日止三个月公司收入减少3070万美元，降幅6%，固定汇率下减少7%，调整后收入固定汇率下增长1%[197] - 2024年1月31日止三个月销售成本减少3040万美元，降幅17%，固定汇率下减少18%，排除相关业务后固定汇率下减少3%[200] - 2024年1月31日止三个月经营和管理费用减少240万美元，降幅1%，固定汇率下减少2%，排除相关业务后固定汇率下增长3%[201] - 2024年和2023年1月31日止三个月商誉减值分别为8170万美元和9980万美元[202] - 2024年和2023年1月31日止三个月无形资产摊销分别为1350万美元和2000万美元，降幅32%，固定汇率下减少33%[213] - 2024年1月31日止三个月公司经营亏损4640万美元，上年同期为6710万美元[214] - 2024年1月31日止三个月美国公认会计原则（US GAAP）营业亏损46411美元，2023年为67056美元；非公认会计原则（Non - GAAP）调整后营业利润（OI）2024年为46033美元，2023年为48787美元[217] - 2024年1月31日止三个月净亏损113875美元，2023年为71469美元；Non - GAAP调整后EBITDA 2024年为91507美元，2023年为90339美元[219] - 2024年1月31日止三个月利息费用1330万美元，2023年为1150万美元，增长因加权平均有效利率提高[220] - 2024年1月31日止三个月外汇交易收益50万美元，2023年为40万美元[221][222] - 2024年1月31日止三个月记录企业出售税前损失和持有待售资产减值费用5240万美元[223] - 2024年1月31日止三个月摊薄后每股亏损2.08美元，2023年为1.29美元[234] - 2024年1月31日止三个月研究收入增加260万美元，即1%，按固定汇率计与上年持平，剔除Hindawi后增加1%[238] - 2024年1月31日止三个月开放获取文章产出增长约10%，剔除Hindawi后约为16%[239] - 按固定汇率计，2024年1月31日止三个月调整后EBITDA下降2%，剔除Hindawi后下降1%[240] - 2024年1月31日止三个月学习收入增加310万美元，即2%，按固定汇率计也增加2%，调整后EBITDA按固定汇率计增加15%[242][243][244] - 2024年1月31日止三个月待售或已售业务收入下降3640万美元，即38%，按固定汇率计下降39%，调整后EBITDA按固定汇率计下降45%[246][247][248] - 按固定汇率计，2024年1月31日止三个月调整后公司费用在调整后EBITDA基础上增加13%[249] - 2024年1月31日止三个月，公司记录的外币折算利得约2510万美元；九个月约240万美元[321] 九个月财务数据关键指标变化 - 2024年1月31日止九个月收入下降8920万美元，即6%，按固定汇率计下降7%，剔除待售或已售业务后调整后收入按固定汇率计下降3%[251] - 2024年1月31日止九个月销售成本下降6200万美元，即12%，按固定汇率计下降13%，剔除待售或已售业务后按固定汇率计下降3%[254] - 2024年1月31日止九个月运营和管理费用下降3010万美元，即4%，按固定汇率计下降5%，剔除待售或已售业务后按固定汇率计下降1%[255] - 2024年和2023年1月31日止九个月分别记录商誉减值1.084亿美元和9980万美元[256] - 按固定汇率计算且排除相关费用后，调整后运营收入（Adjusted OI）较上年下降14%[269] - 按固定汇率计算，调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）较上年下降7%[270] - 2024年1月31日止九个月，美国公认会计原则（US GAAP）运营亏损为1.6521亿美元，2023年为2.6582亿美元；非公认会计原则（Non - GAAP）调整后运营收入为1.17659亿美元，2023年为1.37498亿美元[271] - 2024年1月31日止九个月，利息费用为3760万美元，2023年为2720万美元[274] - 2024年1月31日止九个月，外汇交易损失为350万美元，2023年外汇交易收益为30万美元[275][276] - 2024年1月31日止九个月，出售业务的税前损失和与持有待售资产相关的减值费用为1.797亿美元[277] - 2024年1月31日止九个月，美国公认会计原则有效税率为6.4%，2023年为2.7%；非公认会计原则调整后有效税率为24.4%，2023年为18.1%[283] - 2024年1月31日止九个月，摊薄后每股亏损为4.10美元，2023年为0.92美元[285] - 按固定汇率计算，调整后每股收益（Adjusted EPS）下降29%[287] - 2024年1月31日止九个月，研究板块总研究收入为7.71673亿美元，2023年为7.99872亿美元，下降4%[289] - 截至2024年1月31日的九个月，研究收入按报告基准较上年减少2820万美元，即4%，按固定汇率计算减少5%[290] - 截至2024年1月31日的九个月，开放获取文章产出较上年下降29%，排除Hindawi后增长约18%[290] - 按固定汇率计算，调整后EBITDA较上年减少13%，排除Hindawi后减少1%，Hindawi调整后EBITDA减少3190万美元[291] - 截至2024年1月31日的九个月，学习收入按报告基准较上年增加210万美元，即1%，按固定汇率计算与上年持平[293] - 按固定汇率计算，学习业务调整后EBITDA较上年增加15%[294] - 截至2024年1月31日的九个月，待售或已售收入按报告基准较上年减少6310万美元，即22%，按固定汇率计算减少23%[297] - 按固定汇率计算，待售或已售业务调整后EBITDA较上年增加28%[298] - 截至2024年1月31日的九个月，经营活动提供的净现金为2435.2万美元，投资活动使用的净现金为7849.3万美元，融资活动提供的净现金为5535.4万美元[305] - 2024年1月31日止九个月融资活动提供的净现金为5540万美元，2023年同期为5530万美元[314] - 2024年1月31日止九个月，公司将股东季度股息年化提高至每股1.40美元，上一年为每股1.39美元[315] - 2024年1月31日止九个月，A类股票回购870000股，2023年同期为539000股；B类股票回购2000股，2023年同期为1000股[315] - 2023年1月31日止三个月，公司记录的外币折算利得约5030万美元；九个月约损失560万美元[322] 全球重组计划情况 - 全球重组计划公司房地产占用面积减少约22%，后续将再减少约13%，预计年化成本节约约6500万美元，本财年实现约3500万美元[207][208][209] 公司资产负债情况 - 截至2024年1月31日，公司有现金及现金等价物1.088亿美元，其中约1.071亿美元（98%）位于美国境外[301] - 截至2024年1月31日，公司有债务约9.068亿美元，未使用借款能力约5.874亿美元[303] - 2024年1月31日，3.574亿美元未对冲浮动利率债务假设利率变动1%，将影响净收入和现金流约270万美元[318] 公司其他财务指标 - 2024年1月31日，库存增加净额7718美元，4月30日2023年为6923美元[326] - 2024年1月31日，应计版税减少3162美元，4月30日2023年为3240美元[326] - 2024年1月31日，合同负债增加25851美元，4月30日2023年为24582美元[326] 客户收入占比情况 - 订阅代理商约占年度合并总收入的15%，无关联集团占比超10%；无单一图书客户收入占比超7%、应收账款占比超19%，前10大客户收入占比约12%、应收账款占比约36%[327][328]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP收入下降6%，主要受大学服务业务出售和待售资产市场状况影响 [12] - 第三季度GAAP每股收益下降0.79美元，导致GAAP亏损2.08美元，主要与资产剥离相关的非现金减值和出售损失有关 [12] - 调整后收入增长1%，符合预期 [14] - 调整后EBITDA增长1%至9200万美元 [17] - 调整后每股收益下降27%，主要因地域组合导致税费增加及调整后营业利润下降 [18] - 九个月自由现金流为负4500万美元，去年同期为负2200万美元，差异由期刊订阅续订时间安排和重组支付导致 [46] - 资本支出7000万美元，较去年同期减少500万美元 [47] - 净债务与EBITDA比率从去年同期的2.1降至1.9 [48] - 公司上调全年业绩指引：调整后EBITDA预期上调至3.35亿-3.55亿美元，调整后每股收益预期上调至2.45-2.65美元，自由现金流预计约为1亿美元 [50][51] 各条业务线数据和关键指标变化 研究业务 - 研究出版业务本季度恢复同比增长，主要由黄金开放获取的双位数增长和多年度机构模式贡献 [14] - 排除Hindawi影响，研究出版收入增长2% [15] - 本年度至今稿件提交量增长13% [31][37] - 黄金开放获取收入增长超过30%，占研究出版收入的约11% [39] - 研究解决方案收入下降1%，主要因广告市场和医疗保健领域项目业务持续疲软 [40] - 研究业务调整后EBITDA下降2%，调整后EBITDA利润率为30.9%，低于去年同期的31.7% [41] 学习业务 - 学术学习业务表现优异，收入增长5%，主要由数字课程软件、数字内容和许可的双位数增长驱动 [16][42] - 专业学习业务收入下降3%，主要因商业和技术出版类别疲软 [43] - 学习业务调整后EBITDA增长15%，调整后EBITDA利润率从去年同期的31%提升至35% [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正聚焦于最具盈利能力的核心业务，即研究和学习，并在这些领域拥有明确的竞争优势、运营杠杆和增长机会 [9][19] - 正在执行价值创造计划，目标到2026财年实现1.3亿美元的成本节约，目前已实现60% [10][33] - 公司正在从多个分散的出版平台转向统一的旗舰投稿和同行评审体验，旨在显著减少文章周转时间和单篇文章成本 [21][22] - 将人工智能视为重要机遇，重点领域包括内容授权用于大语言模型、产品和出版创新、商业模式创新以及提升员工生产力 [23][24][25][28][29] - 公司已完成大学服务业务的出售，并宣布了Wiley Edge的出售，预计在第一季度完成 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 高等教育市场条件变得更加有利，美国本科秋季入学人数自疫情以来首次增长 [16][43] - 全球研发支出持续增长，对公司服务的垂直领域新知识的需求也在增加 [55] - 公司预计2025财年收入将实现低个位数增长，2026财年增长将加速至低到中个位数 [59] - 预计利润率将在2025财年扩大至23%-24%，2026财年进一步扩大至24%-25% [59] - 预计自由现金流将在2025财年增至约1.25亿美元，2026财年增至约2亿美元 [60] - 公司对在 evolving new digital economy 中的定位感到兴奋和自信 [29] 其他重要信息 - 公司在季度结束后与一家大型科技公司签署了一份2300万美元的内容权利项目，该一次性交易将在第四季度入账 [24] - 公司正在将Hindawi的270种开放获取期刊整合到现有组合中，其中约200种拥有影响因子 [38] - 公司与全球多个联盟达成了机构开放获取协议，包括美国加州大学系统和英国JISC [39] - 公司本财年至今已分配8700万美元用于股息和股票回购，回购了87.2万股，平均成本为每股33.24美元 [47] - 公司预计在2025财年资本支出将增至约1.3亿美元，用于支持收入增长和优化项目，之后将恢复正常水平 [66] 问答环节所有提问和回答 问题: Hindawi业务的复苏程度及其对2025财年利润目标的贡献 [62] - 回答: Hindawi的复苏略慢于预期，但预计在2026财年及以后会有所改善 [63] 其增长预计将与公司其他黄金开放获取组合保持一致，利润率将反映期刊运营的整体水平 [63] Hindawi占研究总收入的不到5% [63] 问题: 自由现金流从2024财年的1亿美元增长到2026财年的2亿美元的目标，其关键假设和主要风险 [64] - 回答: 主要驱动因素是收入复苏和成本削减计划的全面生效 [65] 2025财年资本支出将增加至约1.3亿美元，之后会恢复正常 [66] 预计2亿美元将成为未来的稳态运行率 [67] 问题: 在杠杆率下降的背景下，对股票回购的看法 [68] - 回答: 公司每年与董事会审查股票回购计划，并将其作为整体资本配置组合的一部分进行考虑 [68] 本财年股票回购支出已比去年同期增加500万美元 [69] 问题: 关于1.3亿美元成本节约的时间安排确认 [70][71] - 回答: 1.3亿美元是到2026财年末的运行率节约目标 [71] 剩余的5000万美元（即剩余的40%）大部分将在2025财年执行，涉及公司节约、业务优化和技术节约三个部分 [71]

WILEY Third Quarter Fiscal 2024 Earnings Review March 7, 2024 SAFE HARBOR STATEMENT This presentation contains certain forward-looking statements concerning the Company's operations, performance, and financial condition. Reliance should not be placed on forward-looking statements, as actual results may differ materially from those in any forward-looking statements. Any such forward- looking statements are based upon many assumptions and estimates that are inherently subject to uncertainties and contingencie ...

研究部门财务数据关键指标变化 - 公司公布2024财年第三季度财报，GAAP准则下研究部门收入4.61亿美元，下降6%，运营亏损4600万美元，每股亏损2.08美元[6] - 调整后研究部门收入4.03亿美元，增长1%，调整后EBITDA为9200万美元，增长1%，调整后每股收益0.59美元，下降27%[6] - 2024年1月31日止三个月研究板块净收入256,199美元，同比增长1%；研究板块非GAAP调整后EBITDA为79,127美元，同比下降1%[43] - 2024年1月31日止九个月研究板块净收入771,673美元，同比下降4%；贡献利润163,528美元，同比下降18%[49] 学习部门财务数据关键指标变化 - 学习部门收入2.56亿美元，按报告值计算增长1%，调整后EBITDA为7900万美元，按报告值计算下降1%；学术业务收入1.46亿美元，增长2%，调整后EBITDA为5100万美元，按报告值计算增长16%[7] - 2024年1月31日止三个月学习板块净收入146,334美元，同比增长2%；学习板块非GAAP调整后EBITDA为51,325美元，同比增长16%[43] 待售或已售业务财务数据关键指标变化 - 待售或已售业务收入5800万美元，按报告值计算下降38%，调整后EBITDA为400万美元，较上年下降45%[12] - 2024年1月31日止三个月待售或已售板块净收入58,172美元，同比下降38%；待售或已售板块非GAAP调整后EBITDA为4,118美元，同比下降44%[43] 公司整体财务数据关键指标变化 - 调整后公司费用在调整后EBITDA基础上为3900万美元，按固定汇率计算较上年增长13%[8] - 2024财年展望调整后收入趋向15.8 - 16.3亿美元区间中高端，调整后EBITDA上调至3.35 - 3.55亿美元，调整后每股收益上调至2.45 - 2.65美元[6][11] - 净债务与EBITDA比率（过去十二个月）在季度末为1.9，上年同期为2.1[12] - 年初至今经营活动提供的净现金为2400万美元，上年同期为5400万美元[12] - 年初至今自由现金流减去产品开发支出为使用4500万美元，上年同期为使用2200万美元，公司预计全年自由现金流约为1亿美元[12] - 年初至今公司向股东分配8700万美元用于股息和股票回购，以平均每股33.24美元的成本回购87.2万股，上年同期回购54万股[12] - 2024年1月31日止三个月和九个月，美国公认会计原则摊薄后每股亏损分别为2.08美元和4.10美元，非公认会计原则调整后摊薄每股收益分别为0.59美元和1.59美元[28] - 2024年1月31日止三个月和九个月，美国公认会计原则税前亏损分别为1.12296亿美元和2.41049亿美元，非公认会计原则调整后税前收入分别为4400.2万美元和1.16566亿美元[29] - 2024年1月31日止三个月和九个月，美国公认会计原则所得税拨备（收益）分别为157.9万美元和 - 1546.5万美元，非公认会计原则调整后所得税拨备分别为1123万美元和2844.2万美元；美国公认会计原则有效税率分别为 - 1.4%和6.4%，非公认会计原则调整后有效税率分别为25.5%和24.4%[29] - 2024年1月31日止三个月净亏损113,875美元，2023年同期为71,469美元；九个月净亏损225,584美元，2023年同期为51,111美元[39] - 2024年1月31日止三个月非GAAP调整后EBITDA为91,507美元，2023年同期为90,339美元；九个月为243,598美元，2023年同期为262,256美元[39] - 2024年1月31日止三个月调整后EBITDA利润率为22.7%，2023年同期为22.8%；九个月为20.7%，2023年同期为21.8%[39] - 2024年1月31日止三个月综合净收入460,705美元，同比下降6%；调整后净收入402,533美元，同比增长1%[44] - 2024年1月31日止三个月综合非GAAP调整后EBITDA为91,507美元，同比增长1%；调整后EBITDA利润率为22.7%，2023年同期为22.8%[44] - 综合净收入为14.04526亿美元，较去年的14.93773亿美元下降6%[50] - 非GAAP调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2.43598亿美元，较去年的2.62256亿美元下降7%[50] - 截至2024年1月31日，现金及现金等价物为9.31亿美元，较2023年4月30日的10.6714亿美元减少[52] - 2024年前九个月净亏损2.25584亿美元，而2023年同期为亏损5111.1万美元[56] - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为2435.2万美元，较2023年同期的5371.8万美元减少[56] - 2024年前九个月投资活动使用的净现金为7849.3万美元，较2023年同期的8007.2万美元略有减少[56] - 2024年前九个月融资活动提供的净现金为5535.4万美元，与2023年同期的5528.4万美元基本持平[56] - 非GAAP自由现金流减去产品开发支出在2024年前九个月为 - 4524.7万美元，2023年同期为 - 2166.1万美元[57] 公司业务结构调整及减值情况 - 公司剥离非核心业务，2024年1月1日完成大学服务业务出售，1月8日签署出售Wiley Edge协议，预计2025财年第一季度完成Wiley Edge和CrossKnowledge出售[21] - 2024财年第一季度公司重组业务板块，重组前后分别对商誉进行减值测试，大学服务和CrossKnowledge报告单元分别产生1140万美元和1530万美元税前非现金商誉减值[22] - 因签署出售Wiley Edge协议及业务公允价值下降，Wiley Edge报告单元产生8170万美元税前非现金商誉减值[23] - 2024年1月1日出售大学服务业务，记录税前损失1.014亿美元，此前已记录7540万美元持有待售减值，2024年1月31日止三个月产生额外损失2600万美元；出售学费管理业务产生150万美元税前净损失[24] - 2024年1月31日止三个月和九个月，Wiley Edge和CrossKnowledge分别记录2640万美元和7680万美元持有待售税前减值费用[25] - 公司在2024年前九个月记录了7680万美元的税前减值，与剥离非核心业务有关[54] 财务指标计算相关情况 - 2024年和2023年1月31日止三个月和九个月，计算摊薄后普通股每股净亏损时，稀释加权平均流通普通股股数不包括未归属限制性股票单位和其他股票奖励的影响[26] - 2024年和2023年1月31日止三个月和九个月，非公认会计原则调整后每股收益计算中使用的稀释加权平均流通普通股股数分别为5530万股、5560万股、5610万股和563万股[37] 非GAAP业绩指标相关说明 - 公司使用非GAAP业绩指标作为运营表现和财务状况的补充指标，用于内部报告、预测等[61] - 非GAAP业绩指标无美国GAAP规定的标准含义，可能与其他公司计算方法不可比，不应替代美国GAAP财务结果衡量指标[66] - 公司展示的非GAAP财务指标可能与其他公司类似指标不可比，提醒投资者勿过度依赖[66] - 调整后指标包括调整后每股收益、自由现金流减产品开发支出等[67] - 调整后每股收益、调整后收入等指标为分析经营成果和收益提供更可比基础，是股东衡量公司业绩常用指标[68] - 自由现金流减产品开发支出有助于评估公司长期为股东创造价值的能力[68] - 固定汇率基础上的业绩消除外汇波动影响，便于比较不同时期业务趋势[68] - 公司按排除外汇影响（或固定汇率）衡量业绩，即当期和前期应用相同外汇汇率[68] 公司过往事项 - 2023年7月31日止三个月公司改变可报告板块，新结构包括研究、学习、待售或已售板块及公司费用类别[46] - 2023年1月31日止三个月公司就先前收购的诉讼事项达成和解，金额为370万美元[48]

整体财务数据关键指标变化 - 2023年10月31日止三个月，收入减少2200万美元，降幅4%，固定汇率下减少6%，剔除待售或已售业务收入后，调整后收入固定汇率下减少2%[181] - 2023年10月31日止三个月，销售成本减少1470万美元，降幅9%，固定汇率下减少10%，剔除待售或已售业务销售成本后，固定汇率下持平[184] - 2023年10月31日止三个月，营业收入减少1120万美元，降幅19%[193] - 2023年10月31日止三个月，利息费用为1290万美元，上年为930万美元[197] - 2023年10月31日止三个月，外汇交易损失240万美元，2022年同期收益50万美元[198][199] - 2023年10月31日止三个月，美国公认会计原则（US GAAP）税前亏损22030美元，非公认会计原则（Non - GAAP）调整后税前收入52913美元；2022年同期分别为税前收入48330美元和72895美元[202] - 2023年10月31日止三个月，US GAAP所得税（收益）拨备为 - 2585美元，Non - GAAP调整后所得税拨备为12535美元；2022年同期分别为10137美元和15626美元。2023年US GAAP实际税率11.7%，2022年为21.0%；2023年Non - GAAP调整后实际税率23.7%，2022年为21.4%[203] - 2023年10月31日止三个月，摊薄后每股亏损0.35美元，2022年同期每股收益0.68美元。按固定汇率计算，调整后每股收益下降25%[207][211] - 截至2023年10月31日的三个月，待售或已售业务收入为8619.8万美元，较上年减少1760万美元，降幅17%，固定汇率下降幅18%；调整后EBITDA为1910万美元，较上年增长4% [219][220][221] - 截至2023年10月31日的三个月，公司费用增加670万美元，增幅13%，固定汇率下（不包括重组费用）增幅6%；调整后EBITDA亏损增长8% [223] - 截至2023年10月31日的六个月，收入为9.43821亿美元，较上年减少5860万美元，降幅6%，固定汇率下降幅7%；调整后收入为7.73734亿美元，固定汇率下降幅5% [225][226] - 截至2023年10月31日的六个月，销售成本减少3160万美元，降幅9%，固定汇率下降幅10%；剔除待售或已售业务后，固定汇率下销售成本降幅3% [228] - 截至2023年10月31日的六个月，利息费用为2430万美元，上年为1570万美元；外汇交易损失为400万美元，上年为10万美元 [244][245][246] - 2023年和2022年6个月至10月31日，美国公认会计原则（US GAAP）税前（亏损）收入分别为-128,753美元和24,943美元，非公认会计原则（Non-GAAP）调整后税前收入分别为72,565美元和106,594美元[249] - 2023年和2022年6个月至10月31日，US GAAP所得税（收益）拨备分别为-17,044美元和4,585美元，Non-GAAP调整后所得税拨备分别为17,212美元和23,167美元；US GAAP有效税率分别为13.2%和18.4%，Non-GAAP调整后有效税率分别为23.7%和21.7%[250] - 2023年6个月至10月31日摊薄每股亏损为-2.02美元，2022年同期摊薄每股收益为0.36美元[254] - 2023年和2022年6个月至10月31日，US GAAP（亏损）每股收益分别为-2.02美元和0.36美元，Non-GAAP调整后每股收益分别为0.99美元和1.48美元[256] - 按固定汇率计算，调整后每股收益下降30%[257] - 2023年10月31日止六个月，待售或已售收入为1.70087亿美元，较上年减少2680万美元，降幅14%，按固定汇率计算下降15%；同期安置业务收入下降40%，在线入学率下降5%[264][265] - 2023年10月31日止六个月，调整后EBITDA为2562.1万美元，较上年的1565.4万美元增长64%，按固定汇率计算增长62%，主要因销售成本和运营费用降低[264][266] - 2023年10月31日止六个月，公司费用较上年减少860万美元，降幅7%，按固定汇率计算，不包括重组费用，这些费用下降5%；按固定汇率计算，调整后EBITDA较上年下降4%[267] - 公司重申2024财年调整后收入预期为15.8 - 16.3亿美元，调整后EBITDA预期为3050 - 3300万美元，调整后每股收益预期为2.05 - 2.40美元[268][269] - 截至2023年10月31日，公司现金及现金等价物为9950万美元，其中约9730万美元（98%）位于美国境外，已记录约230万美元递延税项负债[274] - 截至2023年10月31日，公司未偿还债务约9.426亿美元，经未摊销发行成本070万美元调整，修订并重述的信贷协议及其他工具下未使用借款能力约5.527亿美元[276] - 2023年10月31日止六个月，经营活动净现金使用量为8348.6万美元，投资活动净现金使用量为5191.7万美元，融资活动净现金流入为1.29702亿美元[278] - 2023年10月31日止六个月，自由现金流减去产品开发支出为 - 1.31975亿美元，上年同期为 - 1.26171亿美元[280] - 截至2023年10月31日和2023年4月30日，公司负营运资金分别为1.847亿美元和3.543亿美元，变化主要因业务季节性[284] - 2023年10月31日止三个月和六个月，公司记录的外币折算损失（税后）分别约为3390万美元和2270万美元；2022年同期分别约为3610万美元和5590万美元[294] 各业务线数据关键指标变化 - 2023财年超80%收入来自数字产品，50%收入为经常性收入[172] - 2023年10月31日止三个月，研究业务收入257670美元，较上年减少1370万美元，降幅5%，按固定汇率计算下降7%。调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为81524美元，按固定汇率计算下降17%[213][214][215] - 预计2024财年Hindawi业务收入下降3500万 - 4000万美元，2025财年开始恢复损失的收入[214] - 2023年10月31日止三个月，学习业务收入148940美元，较上年增加930万美元，增幅7%，按固定汇率计算增长6%。Adjusted EBITDA为53886美元，按固定汇率计算增长13%[216][217][218] - 2023年10月31日止三个月，研究业务中开放获取文章产出较上年下降40%，排除Hindawi业务后增长约19%[214] - 2023年6个月至10月31日研究收入为515,474美元，较上年下降3080万美元，即6%；按固定汇率计算，下降7%[258][259] - 按固定汇率计算，研究业务调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）下降18%，排除Hindawi后下降1%；Hindawi调整后EBITDA下降3150万美元[260] - 2023年6个月至10月31日学习收入为258,260美元，较上年下降100万美元；按固定汇率计算，下降1%[261][262] - 学习业务专业收入增长主要由于专业评估，学术收入下降主要由于学术印刷销售减少[262] - 按固定汇率计算，学习业务调整后EBITDA增长15%，主要由于运营费用降低[263] 业务出售相关 - 2023年11月13日，公司拟以最高1.5亿美元及收购公司10%股份出售大学服务业务，其中1.1亿美元或现金或票据支付，最高4000万美元为基于营收目标的获利[176] - 2023年10月31日止三个月，公司记录待售资产税前减值5190万美元，其中大学服务业务3480万美元，CrossKnowledge业务1710万美元[200] - 2023年10月31日止三个月，因学费管理业务出售后收到约50万美元现金，该业务税前亏损减少[201] - 2023年上半年，公司记录了2670万美元的商誉减值费用，其中大学服务业务1140万美元，CrossKnowledge业务1530万美元 [231][232][233] - 截至2023年10月31日的六个月，待售资产税前减值为1.258亿美元，其中大学服务业务7540万美元，CrossKnowledge业务5040万美元；业务出售税前损失约150万美元 [247][248] 重组计划相关 - 全球重组计划预计产生约6500万美元年化成本节约，本财年约3000万美元[189] - 2023年和2022年10月31日止三个月，全球重组计划分别记录税前重组费用2480万美元和1370万美元[190] - 截至2023年10月31日的六个月，全球重组计划和业务优化计划的税前重组费用分别为3650万美元和70万美元，上年同期分别为3540万美元和100万美元 [235][236] 无形资产摊销相关 - 2023年10月31日止三个月，无形资产摊销为1360万美元，较上年减少650万美元，降幅33%，固定汇率下减少34%[192] - 截至2023年10月31日的六个月，无形资产摊销为2920万美元，较上年减少1620万美元，降幅36%，固定汇率下降幅37% [238] 大学服务业务相关 - 截至2023年10月31日，大学服务业务的签约大学合作伙伴数量从69家降至60家 [222] 销售退货相关 - 2023年10月31日，印刷图书销售退货储备相关账户数据：存货净增加7603美元，应计版税减少3217美元，合同负债增加26220美元，净负债余额为15400美元；4月30日对应数据分别为6923美元、3240美元、24582美元、14419美元[298] - 估计销售退货率1%的变化可能影响净收入约60万美元[298] - 印刷图书销售退货估计准备金基于历史退货模式和当前市场趋势[297] 业务收入占比相关 - 期刊订阅代理约占年度合并总收入的15%，且没有一个附属代理集团占比超过10%[299] - 截至2023年10月31日，没有单一图书客户占总合并收入超过6%和应收账款超过20%，前10大图书客户约占总合并收入的12%和应收账款的46%[300] 风险及应对措施相关 - 公司主要面临英镑、欧元、加元、澳元及亚洲部分货币汇率波动的外汇风险[293] - 公司可能使用外汇远期合约对冲特定外汇交易风险[295] - 公司可能使用利率互换、利率上下限或期权管理利率波动风险[291] - 截至2023年10月31日，4.433亿美元未对冲浮动利率债务假设利率变动1%，将影响净收入和现金流约340万美元[292] 其他 - 2023年10月31日止三个月，Non - GAAP调整后每股收益（EPS）计算中使用的稀释加权平均普通股股数为5560万股[210]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度GAAP每股收益亏损0.35美元，主要由于5200万美元与待售资产相关的减值费用和2500万美元重组费用[9] - 调整后EBITDA下降13%至9200万美元，其中Hindawi影响1400万美元[9] - 调整后每股收益下降25%，原因包括调整后营业利润下降和利息支出增加[9] - 自由现金流前六个月为使用1.32亿美元，而去年同期为使用1.26亿美元，差异主要由于现金盈利减少[19] - 资本支出4800万美元，略低于去年同期[19] - 净债务与EBITDA比率为2，低于去年同期的2.1[19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 研究出版业务收入下降7%，主要由于Hindawi影响，排除Hindawi后研究出版收入略有增长[13] - 研究解决方案收入下降3%，主要由于招聘业务疲软[13] - 学术出版收入增长8%，由印刷和数字内容及课程软件增长驱动[14] - 专业出版收入增长3%，由零售渠道环境改善和退货减少驱动[14] - 学习业务调整后EBITDA增长13%，调整后EBITDA利润率从34%提升至36%[14] - 研究业务调整后EBITDA下降17%，包括Hindawi影响，调整后EBITDA利润率从36%下降至32%[13] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国秋季入学人数自疫情以来首次增长2.1%[14] - 印度和中国等新兴市场提交量增长显著[27] - 德国签署了新的五年期全国转型协议，涉及900多所学术机构[13] - 欧洲市场更加以OA为中心，而亚太地区仍然主要是订阅市场[43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重组为两个运营部门，研究和学习，以推动更大的运营和资本效率[7] - 宣布出售大学服务业务，总对价高达1.5亿美元，包括1.1亿美元基础价格和4000万美元潜在盈利支付，加上合并公司10%股权[8] - 正在努力完成剩余资产剥离，但环境仍然具有挑战性[8] - 计划在2024年中期将Hindawi品牌整合到Wiley的投资组合中[11] - 正在统一研究端到端出版运营，从三个出版平台过渡到一个平台[17] - 启动了房地产优化第三阶段，包括减少现有办公空间和关闭三个办公室[17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024财年仍然是一个过渡年，预计2025和2026财年将实现性能和利润率改善[18][22] - 研究收入现在预计整体持平至下降低个位数，而最初预计为持平，排除Hindawi后预计增长2%，而最初预计为3%[10][20] - 学习业务由于渠道执行改善和包容性访问模式的持续采用，环境有所改善[20] - 调整后EBITDA预计在3.05亿美元至3.3亿美元之间，EBITDA利润率在19%至20%之间，低于2023财年的23.3%[21] - 调整后每股收益预计在2.05美元至2.40美元之间[21] - 由于预计现金盈利减少、重组支付增加和利息支付增加，自由现金流预计今年将大幅降低[21] 其他重要信息 - 公司已签署超过80个全球转型协议，覆盖数千家机构[13] - 黄金OA，包括Hindawi，约占研究出版收入的10%，并且是研究部门增长最快的领域[13] - 约20%的员工与资产剥离相关，约1300名全职员工[15] - 第二季度执行了重大重组行动，主要在公司和业务重组方面，导致2500万美元费用，预计将产生6500万美元的运行率节约[15] - 其中3000万美元将在本财年实现，3500万美元将在2025财年及以后实现，计入1亿美元运行率节约目标[15] - 公司计划在2024年1月25日举行投资者更新会议[8] 问答环节所有提问和回答 问题: 研究业务提交和出版之间的典型滞后时间以及未来几个季度提交增长的前景[25] - 提交和出版之间的滞后时间约为六个月[13][28] - 本年度至今核心提交量增长9%，主要由新兴市场如印度和成熟市场如中国驱动[27] - 由于COVID后研究人员返回实验室重新开始工作，市场在上一财年提交量下降约6%[27] - 公司预计提交量将恢复到历史规范的中个位数增长范围[27] - 提交量的增长为公司提供了实现今年出版目标的信心，并为新财年提供了良好的起点[28][30] 问题: 重组努力的细节以及剩余1亿美元节约中有多少将抵消剥离后的协同效应减少或一般通货膨胀[31] - 第二季度重组行动产生的运行率节约中，3500万美元将计入未来年份的1亿美元目标[15][32] - 节约主要来自公司基础设施的合理调整，包括滞留成本和运营效率[32] - 公司计划将部分节约重新投资回业务，具体细节将在1月的投资者更新中讨论[32] 问题: Hindawi业务的更新以及其增长前景[33] - Hindawi的恢复时间比最初预期的要长，主要由于公司加强了控制和安装了新的管理团队[34] - Hindawi约占整个期刊投资组合的10%和研究总收入的5%[34] - 公司正在将Hindawi完全整合到Wiley的出版组织中，预计其性能将与整体研究性能一致[34] - 长期来看，公司预计Hindawi的利润率将恢复到40%以上[35] - 黄金OA市场一般以20%的速度增长，公司对此持续感到兴奋[36] 问题: 大学服务出售的时间表以及实现收益的条件[37] - 出售预计在2024年初完成[38] - 1.1亿美元基础价格将在收盘时以现金或本票支付，取决于买家从第三方债务融资中获得收益的可用性[38] - 4000万美元盈利支付基于未来两个财年相互约定的收入目标实现，公司还将获得买家10%的股权[38] 问题: 剥离和重组完成后的资本分配计划[39] - 公司重新专注于核心业务，任何行动都将围绕核心进行[40] - 资本分配策略是平衡的，近期不太可能进行并购，重点放在资产剥离和合理调整上[41] - 公司计划进行机会性有机投资研究以扩大出版和解决方案，管理债务，维持股息和股票回购[41] 问题: 学术学习中包容性访问的收入份额以及未来几年的展望[42] - 包容性访问占收入的很小比例，未公开具体数字，但客户需求正在增长[43] - 公司预计包容性访问将继续以市场预期的速度从低基数增长[43] 问题: 研究出版中一般订阅业务与黄金开放获取业务的收入增长趋势以及中期一般订阅收入趋势[42] - 公司受益于混合模型经济，包括只读订阅、转型阅读和出版协议以及黄金开放获取[13] - 不同地区和客户模型不同，欧洲更以OA为中心，亚太主要是订阅市场，美国非常混合[43] - 公司不公开细分这两个数字，但预计性能将在下半年随着数量改善而改善[44]

财务数据关键指标变化 - 2023年7月31日止三个月收入减少3660万美元，降幅7%，固定汇率下减少8%[157] - 2023年7月31日止三个月销售成本减少1690万美元，降幅10%，固定汇率下减少10%[160] - 2023年7月31日止三个月运营和管理费用减少2700万美元，降幅10%，固定汇率下减少10%[161] - 2023年7月31日止三个月记录商誉减值2670万美元[162] - 2023年和2022年7月31日止三个月分别记录税前重组费用1180万美元和2170万美元[168] - 2023年7月31日止三个月无形资产摊销为1560万美元，减少970万美元，降幅38%，固定汇率下减少39%[171] - 2023年7月31日止三个月利息费用为1130万美元，上年为630万美元[178] - 2023年7月31日止三个月外汇交易损失160万美元，2022年同期为60万美元[179][180] - 2023年7月31日止三个月，美国公认会计原则（US GAAP）税前亏损106,723美元，2022年同期为23,387美元；非公认会计原则（Non - GAAP）调整后税前收入为19,652美元，2022年同期为33,699美元[183] - 2023年7月31日止三个月，US GAAP所得税收益为14,459美元，2022年同期为5,552美元；Non - GAAP调整后所得税费用为4,677美元，2022年同期为7,541美元；US GAAP有效税率为13.5%，2022年同期为23.7%；Non - GAAP调整后有效税率为23.8%，2022年同期为22.4%[184] - 2023年7月31日止三个月摊薄后每股亏损1.67美元，2022年同期为0.32美元[188] - 按固定汇率计算，调整后每股收益（Adjusted EPS）下降37%[190] - 调整后EBITDA为650万美元，去年同期亏损240万美元，主要因销售成本和运营费用降低[199][201] - 2024财年展望中，调整后收入预计在15.8 - 16.3亿美元，调整后EBITDA预计在3050 - 3300万美元，调整后EPS预计在2.05 - 2.40美元[205] - 截至2023年7月31日，公司现金及现金等价物为1.072亿美元，其中约1.048亿美元（占比98%）位于美国境外[210] - 截至2023年7月31日，公司债务净额为8.959亿美元，未使用借款额度约为6.006亿美元[212] - 2023年第三季度经营活动净现金使用量为8233.5万美元，投资活动净现金使用量为2574.2万美元，融资活动净现金流入为1.05814亿美元[214] - 2023年第三季度自由现金流减去产品开发支出后为 - 1.06168亿美元，去年同期为 - 1.13687亿美元[216] - 截至2023年7月31日和4月30日，公司负营运资金分别为2.282亿美元和3.543亿美元[220] - 2023年第三季度公司将季度股息提高至每股年化1.40美元，去年为每股年化1.39美元[224] - 截至2023年7月31日，3.959亿美元未对冲浮动利率债务，假设利率变动1%，将使年度净收入和现金流变动约300万美元[228] - 2023年第二季度，公司在累计其他综合损失中记录了约1120万美元的外币折算收益，主要因美元兑英镑波动；2022年同期记录了约1980万美元的外币折算损失，主要因美元兑欧元和英镑波动[230] - 2023年7月31日，印刷图书销售退货储备相关的存货净增加7628美元，应付版税减少3327美元，合同负债增加25954美元，净负债余额为14999美元；4月30日对应数据分别为6923美元、3240美元、24582美元和14419美元[234] - 印刷图书估计销售退货率变动1%，可能影响净收入约30万美元[234] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023财年超80%的收入来自数字产品，50%的收入为经常性收入[151] - 研究业务2023年7月31日止三个月收入2.57804亿美元，较上年下降6%，按固定汇率计算下降7%；调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为7673.9万美元，较上年下降17%，按固定汇率计算下降18%[191] - 预计2024财年Hindawi收入降至2000万美元，2025财年大部分损失收入将恢复，2026财年将超过2023财年水平[192] - 学习业务2023年7月31日止三个月收入1.0932亿美元，较上年下降9%，按固定汇率计算下降9%；Adjusted EBITDA为2117.8万美元，较上年增长19%，按固定汇率计算增长19%[195] - 待售或已售业务收入为8388.9万美元，较去年减少910万美元，降幅10%[199][200] - 截至2023年7月31日，大学服务业务合作大学数量从66家降至61家[202] - 期刊订阅代理商约占年度合并总收入的15%，且无单一关联代理商集团占比超过10%[235] - 截至2023年7月31日，无单一图书客户占总合并收入超过7%，占应收账款超过22%[236] - 截至2023年7月31日，前10大图书客户约占总合并收入的10%，约占应收账款的34%[236] 业务战略与重组 - 2023年6月1日董事会批准剥离非核心业务，预计2024财年完成[152] - 全球重组计划减少约22%的房地产占用面积，2023年7月31日止三个月再减少约6%[166][167] - 2023年7月31日止三个月，公司记录了7390万美元的待售资产税前减值，其中大学服务业务4060万美元，CrossKnowledge业务3330万美元[181] - 2023年7月31日止三个月，出售学费管理业务造成约200万美元的税前损失[182] 风险管理与金融工具 - 公司可能使用利率互换、利率上下限或期权管理利率波动风险，管理层意图使利率互换名义金额在衍生品有效期内低于未偿还的浮动利率贷款[227] - 公司主要面临英镑、欧元、加元、澳元及亚洲部分货币的汇率波动风险，非美国业务单位财务报表按规定汇率换算为美元[229] - 公司可能签订外汇远期合约形式的衍生金融工具，对冲包括公司间采购和贷款在内的特定交易[231]

财务数据和关键指标变化 - 调整后收入下降8%，主要因去年Hindawi出版暂停影响，使Q1收入减少1900万美元 [13] - GAAP每股收益亏损1.67美元，包含与待售业务相关的1.03亿美元减值费用和1200万美元重组费用 [14] - 调整后EBITDA下降700万美元，即10%，Hindawi的EBITDA影响为1800万美元 [14] - 调整后每股收益下降37%，因利息费用增加和EBITDA降低 [15] - 待售业务本季度总收入8400万美元，下降10%，调整后EBITDA为600万美元，去年同期亏损200万美元 [15] - 本季度自由现金流使用1.06亿美元，较去年的1.14亿美元略有改善 [37] - 资本支出2400万美元，与去年持平，本季度无收购 [37] - 净债务与EBITDA比率在7月底为1.9%，去年为2.1% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 研究业务 - 研究出版收入本季度下降8%，剔除Hindawi后略有上升，黄金开放获取收入增长36%，产出增长20% [30] - 研究解决方案收入下降2%，因企业广告和招聘支出减少，但出版服务业务增长，本季度签署4个新解决方案客户，追加销售20个，并将5个仅出版客户转化为多服务合作伙伴 [31] - 研究业务调整后EBITDA下降18%，剔除Hindawi影响后增长1%，Q1调整后EBITDA利润率为29.8%，去年同期为33.8% [32] 学习业务 - 学术出版收入本季度下降18%，专业业务持平，学术出版中印刷课程材料销售下降，数字课件增长，专业业务中评估业务增长12%，出版业务下降5% [13][33] - 学习业务调整后EBITDA增长19%，Q1调整后EBITDA利润率为19.4%，去年同期为14.9% [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 研究市场全球研发支出持续增加，推动研究产出增长，中国是研究领域增长最快的大市场，公司部分新的中国期刊获得首个影响因子且排名靠前 [16][30] - 公司核心出版项目健康，核心Wiley组合文章提交量同比增长4%，文章产出增长2%，各学科领域和重要地区（如美国、英国和德国）均有改善 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将业务部门从三个重组为两个，即研究和学习，以聚焦核心优势，提升运营和资本效率 [10][22] - 出售大学服务、CrossKnowledge和Wiley Edge等非核心业务，虽市场具挑战性，但买家参与度高 [11] - 实施多年业务优化和成本节约计划，预计到2026财年实现1亿美元的运营成本节约，将部分节约资金重新投入盈利增长计划和升级系统 [39][40] - 公司在研究出版和专业书籍出版领域具竞争优势，是全球领先的研究期刊出版商和专业书籍出版商之一 [18][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024财年是公司过渡年，虽面临挑战，但对发展方向有信心，预计收益在今年下半年显现，2025和2026财年全面实现 [11] - 研究业务预计全年收入持平，剔除Hindawi后增长3%，2025和2026财年恢复增长 [41] - 学习业务预计2024财年有个位数下降，调整后EBITDA预计在3.05亿 - 3.3亿美元之间，EBITDA利润率在19% - 20%之间 [42] - 因业务剥离和重组计划的时间和范围不确定，无法提供有意义的自由现金流展望，但预计2025和2026财年核心业务的利润率和现金流将改善 [43][44] 其他重要信息 - 公司将举办投资者日活动，届时将分享未来愿景、研究和学习业务详情、关键运营改进计划，并公布2026财年自由现金流目标 [48] - 公司连续30年提高股息，当前股息收益率约为4%，本季度分配1000万美元用于股票回购，回购30.1万股，去年Q1回购21.2万股 [8][38] 问答环节所有提问和回答 问题1: 黄金开放获取在研究收入中的占比，以及出版暂停后业务改善因素和对下半年的信心 - 黄金开放获取目前约占研究收入的10%，整体开放获取约占研究收入的27% - 28%，占出版收入的三分之一 [51] - 业务正回归正常增长模式，各地区和主要学科领域的业务量和收入均在增长，公司对下半年业务改善有信心 [52][53] 问题2: Hindawi的EBITDA损失是同比影响还是本季度损失，以及2024财年EBITDA损失情况 - 本季度Hindawi的EBITDA损失为1800万美元，Hindawi占研究收入的低个位数 [54] - 2024财年Hindawi收入预计从5500万美元降至2000万美元，全年将有适度EBITDA损失，预计上半年比较困难，下半年恢复，2025 - 2026财年将恢复并超过2023财年水平 [56][58] 问题3: 学习业务中学术出版的印刷与数字业务占比，以及未来3 - 5年的长期机会 - 学术出版中印刷业务目前约占40%，数字业务接近50%，预计印刷业务将继续缓慢下降，数字业务将增长，数字收入基本可抵消印刷业务下降 [60] 问题4: 数字业务的增长情况及预期 - 公司预计数字业务增长将保持稳定，部分产品如zyBooks增长强劲，达到30%多，其余部分以低个位数增长，学术业务未来不会成为公司增长的主要驱动力，但具有良好的盈利能力和现金流 [61] 问题5: 专业业务的展望 - 专业业务包括专业出版和评估业务，预计将实现适度增长和良好的盈利能力，团队发展业务是优势领域，专业书籍出版业务将保持适度增长 [63][64] 问题6: 10月投资者日的战略预告 - 公司将围绕现有业务挖掘增长机会，包括研究出版、知识解决方案和学习业务，同时注重运营卓越，通过专注和简化实现运营杠杆提升 [65][66] 问题7: Q2收入和EBITDA的同比情况及全年节奏 - Q2收入和EBITDA预计同比下降，下半年将企稳 [67]