财务业绩 - 公司第一季度收入为4.04亿美元，同比下降10%[3] - 调整后的收入为3.9亿美元，同比增长6%[3] - 调整后的EBITDA为7300万美元，同比增长22%[3] - 调整后的每股收益为0.47美元，同比增长74%[9] - 公司在2024年7月31日季度的非公认会计准则(Non-GAAP)调整后每股收益为0.47美元，而2023年同期为0.27美元[25] - 公司在2024年7月31日季度的非公认会计准则调整后税前收益为3397万美元，而2023年同期为1965万美元[26] - 公司在2024年7月31日季度的非公认会计准则调整后所得税费用为802万美元，而2023年同期为468万美元[27] - 公司在2024年7月31日季度的非公认会计准则调整后EBITDA为7262万美元，而2023年同期为5967万美元[34] - 公司在2024年7月31日季度的非公认会计准则调整后EBITDA利润率为18.6%，而2023年同期为16.3%[34] - 总收入为4.038亿美元，同比下降10%[37] - 剔除已出售或待出售业务的影响后，公司调整后收入为3.896亿美元，同比增长6%[37] - 非GAAP调整后营业利润为3.536亿美元，同比增长82%[37] - 非GAAP调整后EBITDA为7.262亿美元，同比增长22%[37] 业务表现 - 研究业务收入为2.65亿美元，同比增长3%[5] - 学习业务收入为1.24亿美元，同比增长14%，其中包括1600万美元的AI内容授权项目收入[6] - 学习业务非GAAP调整后EBITDA为3.379亿美元，同比增长60%[37] 资产负债情况 - 公司净负债率为2.0，较上年同期的1.9有所上升[10] - 公司现金及现金等价物为8.255亿美元[40] - 公司总资产为26.521亿美元[40] - 公司总负债为19.384亿美元[40] 非核心业务处置 - 公司完成了第三项非核心业务的出售，并执行了剩余的1.3亿美元成本节约计划[2] - 公司与大型科技公司签订了第二个AI内容授权项目[2] - 公司正在出售非核心业务CrossKnowledge，并已计提5,100万美元的减值[41] - 公司在2024年8月2日完成了CrossKnowledge业务的出售[22] - 公司在2024年5月31日完成了Wiley Edge业务的出售，并确认了1960万美元的税前损失[30] 会计处理 - 公司在2024财年重组了业务分部，并确认了2670万美元的商誉减值损失，其中1140万美元来自大学服务分部，1530万美元来自CrossKnowledge分部[22] - 公司在2024年7月31日季度确认了5801万美元的出售业务和持有待售资产减值相关收益[23] - 公司在2024年7月31日季度确认了1840万美元的递延税资产减值影响[32] 非GAAP指标 - 公司提供了非GAAP业绩指标作为补充信息，包括调整后每股收益、自由现金流减去产品开发支出、调整后收入、调整后营业利润及利润率、调整后税前利润、调整后所得税费用、调整后有效税率、EBITDA及调整后EBITDA及利润率、有机收入增长以及按固定汇率计算的业绩[43][44][45][46] - 公司使用这些非GAAP指标作为内部管理和报告的补充，以评估经营业绩和财务状况，并向投资者和分析师提供更有用的信息[43][44][45][46] - 这些非GAAP指标可以更好地分析经营成果和收益，是股东评估公司表现的常用指标[45] - 自由现金流减去产品开发支出反映了公司长期创造股东价值的能力，可用于偿还债务、支付股息和进行收购[46] - 按固定汇率计算的业绩可以更好地反映公司的业务趋势,消除汇率波动的影响[46] 未来展望 - 公司维持了2025财年的收入、利润和现金流指引[12] - 公司未提供2025年度的GAAP财务指标预测,因为存在高度不确定性和复杂性[47]

业务板块收入与利润率 - 截至2024年4月30日财年，研究业务收入约占公司合并收入的56%，调整后EBITDA利润率为31.8%；学习业务收入约占31%，调整后EBITDA利润率为34.9%[5][13] - 2024财年，约96%的研究业务收入来自数字和在线产品及服务；约59%的学习业务收入来自数字和在线产品及服务[5][13] 出版业务情况 - 截至2024年4月30日，公司出版超1900种学术研究期刊，约53%的期刊订阅收入来自公司拥有的出版权，约47%来自专业协会和其他出版合作伙伴[7] 学习业务策略 - 公司学习业务的关键策略包括选择性扩展高价值数字内容、课件和评估，同时管理印刷业务收入下降并推动数字业务增长[14] 业务出售与剥离 - 2024年1月1日，公司完成大学服务业务的出售[23] - 公司持续评估业务表现和战略契合度，正剥离不符合战略方向或增长目标的非核心教育业务资产或业务[33] - 2024年1月1日公司完成大学服务业务的出售，2024年5月31日完成威立科技边缘业务（除印度业务）的出售[1017] - 公司预计在2025财年第二季度完成CrossKnowledge业务的出售[1017] - 2023年6月1日公司董事会批准剥离非核心业务的计划，重组后有研究、学习、待售或已售三个可报告部门[1017] - 2023年6月1日，公司董事会批准剥离非核心业务，包括大学服务、Wiley Edge和CrossKnowledge [1085] - 2023年5月31日，公司完成学费管理业务出售，出售日扣除交易成本后收到现金50万美元，出售后又收到50万美元，出售税前亏损150万美元[1090] 风险因素 - 人工智能技术相关法规可能给公司带来监测和合规方面的义务和成本[35] - 公司依赖关键人才，关键人才流失可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[39] - 公司虽采取措施应对信息技术和网络安全风险，但系统仍可能受多种潜在来源和事件影响[42][44] - 公司将某些业务职能外包给第三方服务提供商，若其表现不佳，可能无法实现预期成本节约并影响业务[47] 重组费用与贷项 - 2023年和2022年4月30日止年度，公司分别录得税前重组费用0.5百万美元和重组贷项1.4百万美元[52] 平台认可情况 - 2024财年，公司的认可平台有超32000次认可[54] 客户收入占比 - 无单一图书客户占2024年4月30日总综合收入超6%和应收账款超12%，前10大客户约占总综合收入11%和约占应收账款27%[959] 财务盈亏情况 - 2024年、2023年和2022年4月30日止年度，公司净亏损（收入）分别为200319千美元、17233千美元和148309千美元[979] - 2024年、2023年和2022年4月30日止年度，公司其他综合亏损（收入）分别为463千美元、 - 20756千美元和 - 17356千美元[979] - 2024年、2023年和2022年4月30日止年度，公司综合亏损（收入）分别为199856千美元、 - 3523千美元和130953千美元[979] - 2024年净收入亏损2.00319亿美元，而2023年净收入为1723.3万美元[1006] - 2024年基本每股亏损3.65美元，2023年基本每股收益0.31美元[1006] - 2024年净收入为18.72987亿美元，低于2023年的20.199亿美元[1006] 金融市场影响 - 全球金融市场变化目前未对公司流动性产生重大影响，未来能否不受影响无法保证[50] 环境战略 - 公司环境战略聚焦可持续出版实践、优化资源利用和推广数字产品以减少环境影响[55] 金融工具运用 - 公司可能会签订外汇远期合约形式的衍生金融工具，对冲特定交易[957] 财务报表审计意见 - 会计师认为公司合并财务报表在各重大方面公允反映了财务状况，且截至2024年4月30日保持了有效的财务报告内部控制[963] 股东权益情况 - 截至2024年4月30日，公司股东权益总额为739,716千美元，较2023年4月30日的1,045,027千美元有所下降[985] - 2024年股东权益为7.39716亿美元，低于2023年的10.45027亿美元[1004] 资产负债情况 - 2024年4月30日总资产为27.25495亿美元，较2023年的31.0881亿美元有所下降[1004] - 2024年4月30日现金及现金等价物为8324.9万美元，低于2023年的1.06714亿美元[1004] - 2024年应收账款净额为2.24198亿美元，低于2023年的3.10121亿美元[1004] - 2024年库存净额为2621.9万美元，低于2023年的3073.3万美元[1004] - 2024年总流动负债为8.73282亿美元，略低于2023年的8.95553亿美元[1004] - 2024年长期债务为7.67096亿美元，高于2023年的7.43292亿美元[1004] 财务指标变动 - 2024年库存净增加7,833千美元，高于2023年的6,923千美元[994] - 2024年应计版税减少3,112千美元，2023年减少3,240千美元[994] - 2024年合同负债增加25,393千美元，高于2023年的24,582千美元[994] - 2024年印刷图书销售退货准备金净负债余额为14,448千美元，2023年为14,419千美元[994] - 2024年经营活动提供的净现金为207,638美元，2023年为277,071美元，2022年为339,100美元[1011] - 2024年投资活动使用的净现金为106,643美元，2023年为98,398美元，2022年为194,024美元[1011] - 2024年融资活动使用的净现金为107,221美元，2023年为168,568美元，2022年为131,638美元[1011] 业务板块介绍 - 公司分为研究和学习两个业务板块，研究板块提供科学、技术和医学出版等服务，学习板块提供印刷和数字书籍等产品及评估服务[987] 产品开发资产 - 产品开发资产包括书籍排版成本和其他产品开发成本，截至2024年4月30日，其他产品开发成本加权平均估计使用寿命约为3年[995] 财务报表编制 - 公司合并财务报表包含公司及子公司所有账户，消除了所有公司间交易和余额[988] 现金及等价物定义 - 现金及现金等价物包括购买时原始期限为三个月或更短的高流动性投资，按成本计价[992] 公司定位 - 公司是全球最大的出版商之一，为研究人员、学生等客户和合作伙伴提供服务[986] 应收账款计量 - 公司应收账款按摊余成本减去信用损失准备计量，信用损失准备定期审查和修订[1021] 销售退货准备金 - 公司根据估计退货率确定销售退货及相关准备金，利用销售退货数据跟踪市场趋势[1022] - 截至2024年4月30日和2023年4月30日，印刷图书销售退货准备金的净负债余额均为1440万美元[1022] - 截至2024年4月30日和2023年4月30日，销售退回准备金分别为2540万美元和2460万美元[1081] 库存情况 - 截至2024年4月30日和2023年4月30日，美国图书库存分别为1140万美元和1660万美元[1023] 无形资产摊销 - 2024年4月30日确定寿命的无形资产按直线法在加权平均估计使用寿命内摊销，内容和出版权27年、客户关系16年、成熟技术7年、品牌和商标16年、竞业禁止协议4年[1030] 三级资产持有情况 - 截至2024年和2023年4月30日的年度，公司未持有任何三级资产[1031] 股票期权情况 - 股票期权方面，行权价格32.68 - 45.99美元的期权数量190000份，加权平均剩余期限9.4年，加权平均行权价格35.54美元等[1033] - 2024、2023和2022年授予日股票期权加权平均公允价值分别为6.47美元、9.24美元和11.75美元[1064] 受限股票奖励情况 - 基于绩效和其他受限股票奖励方面，2023年10月31日止三个月授予的受限股单位授予日公允价值为每股30.95美元，共20028000股；2024年1月31日止三个月授予的绩效股单位授予日公允价值为每股30.23美元，共35538000股[1034] - 2022 - 2024财年分别授予受限股18,384、30,706和25,744股[1068] 普通股情况 - 公司有A类和B类两种普通股，B类可转换为A类，A类股东有权选举30%的董事会成员，B类股东选举其余成员，其他事项上A类每股有十分之一投票权，B类每股有一票投票权[1036] 业务收入来源 - 2024年4月30日止年度，专业产品约55%的收入来自贸易印刷和数字出版合同，评估业务约30%的收入来自与客户的合同[1046] 计算机软件成本处理 - 内部开发或为内部使用而获得的计算机软件，在应用开发阶段资本化，初步项目和实施后阶段费用化，相关成本按预计使用寿命摊销，一般3 - 5年，企业资源规划及相关系统投资成本摊销期为10年[1057] 市场收入预测 - 预测2025 - 2034财年美国市场收入总计155641美元，非美国市场收入总计160355美元，合计315996美元[1063] 股票薪酬费用 - 2024、2023和2022年4月30日止年度，公司税前确认的基于股票的薪酬费用（包括股票期权）分别为2500万美元、2650万美元和2570万美元[1066] 业务收购情况 - 2022年11月1日，公司完成对学习板块一项非重大业务的收购，对价公允价值为610万美元，其中包括收购日现金520万美元和收购日后支付的90万美元[1084] 退休成本精算损失 - 2024财年、2023财年和2022财年，未摊销退休成本中包含的税前精算损失分别约为790万美元、600万美元和720万美元[1095] 全球重组计划 - 截至2024年4月30日财年，公司因全球重组计划将房地产占用面积减少约13% [1096] 重组及相关费用 - 2024财年和2023财年，公司重组及相关费用分别为6155.4万美元和4888.2万美元[1097] 关闭业务注销收益 - 2024财年和2023财年，公司因关闭俄罗斯业务分别注销累计折算调整收益100万美元和110万美元[1099] 剩余履约义务交易价格 - 截至2024年4月30日，分配给剩余履约义务的交易价格约为4.986亿美元，扣除销售退回准备金后，预计未来十二个月确认约4.584亿美元，其余1480万美元将在之后确认[1082]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度调整后收入增长4%至4.41亿美元，主要受学习业务增长推动，包括2300万美元的生成式AI内容授权项目；调整后EBITDA增长7%至1.25亿美元，调整后EBITDA利润率为28.3%；调整后每股收益增长2%至1.21美元 [29] - 全年调整后收入小幅下降至16.17亿美元，调整后EBITDA下降3%至3.69亿美元，调整后EBITDA利润率为22.8%，调整后每股收益下降19%，自由现金流为1.14亿美元，低于上一年的1.73亿美元 [31] - 预计2025财年全年收入在16.5亿 - 16.9亿美元之间，同比增长2% - 4%；调整后EBITDA在3.85亿 - 4.1亿美元之间，同比增长4% - 11%，利润率目标为23% - 24%；调整后每股收益在3.25 - 3.6美元之间，同比增长17% - 29%；自由现金流约为1.25亿美元 [58][60][61][62] - 2026财年预计实现低个位数至中个位数的收入增长，调整后EBITDA利润率增长至24% - 25%，自由现金流升至2亿美元 [69] 各条业务线数据和关键指标变化 研究业务 - 第四季度研究业务收入下降3%，主要由于时间因素和辅助印刷及授权收入下降；研究解决方案业务表现不佳，出版解决方案业务有适度增长；调整后EBITDA下降12%，利润率为34.6% [51][52] - 2025财年预计黄金开放获取业务将继续实现约20%的增长，机构模式将保持稳定增长，研究出版平台将提前全面部署，有望带来增量增长 [33][34][35][36] 学习业务 - 第四季度学术收入增长22%（剔除生成式AI交易后增长8%），专业收入增长13%（剔除生成式AI交易后下降5%）；调整后EBITDA增长54%，调整后EBITDA利润率为43.5% [54][55] - 2024财年学习业务团队表现出色，实现了中个位数增长和600个基点的利润率扩张；预计2025财年将继续保持积极势头，专业业务新签约作者和图书的效益将开始显现，评估业务有望实现更好增长 [37][38][53] 各个市场数据和关键指标变化 - 研究业务文章提交量在过去12个月增长了15%，全球市场均呈现增长态势，中国和印度市场表现强劲，美国和欧洲等成熟市场在下半年尤其是第四季度也出现反弹 [32][74] - 美国本科生入学人数在秋季增长1.2%，春季增长2.5%，高等教育市场条件比过去更有利 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施价值创造计划，将业务重组为一个面向市场的研究与学习团队，出售了大学服务和Wiley Edge业务，剩余CrossKnowledge业务的剥离正在进行中；已完成1.3亿美元成本节约计划中的9000万美元，其余4000万美元将在2025财年提前完成 [42][43][44] - 公司将主要投资于研究业务以推动增长，包括扩大期刊组合、提升推荐和转移能力、拓展旗舰期刊品牌等；同时投资于生成式AI增长和生产力计划、系统现代化等，以提高效率和竞争力 [46][47][48] - 公司在生成式AI领域具有优势，已与大型科技公司达成两个内容授权项目，未来将探索新的商业模式，如将内容嵌入生成式AI应用中，同时利用AI提升产品和出版创新以及办公生产力和客户服务 [19][20][23][24][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2025财年的收入增长和利润率扩张前景充满信心，预计2026财年及以后利润率和现金流将持续加速增长 [68] - 研究业务在克服了Hindawi影响和COVID研究滞后等挑战后，进入2025财年势头强劲；学习业务受益于有利的市场条件，预计将继续保持积极态势 [9][32][37] - 生成式AI需求加速，公司已成为早期受益者，未来有望通过内容授权和应用开发等方式创造更多价值 [10][19][27] 其他重要信息 - 公司提供非GAAP指标作为评估基础运营盈利能力和业绩趋势的补充，这些指标可能与其他公司使用的类似指标不可比，且不替代GAAP指标 [4] - 公司在2024财年下半年增加了股票回购，并连续第30年提高了股息 [11] - 公司在2024财年关闭了两个办公室并进行了四次规模缩减，自2020年3月以来，全球办公面积减少了约40% [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：研究业务文章提交量增长的动力来源、地理分布、具体学科以及增长的可持续性如何？ - 文章提交量是研究业务健康状况的关键领先指标，公司通过多种方式将提交量转化为收入，包括订阅、混合开放获取和黄金开放获取业务模式 [73] - 全球文章提交量均呈现增长态势，中国和印度市场表现强劲，美国和欧洲等成熟市场在下半年尤其是第四季度也出现反弹，公司对2025财年的发展轨迹和势头感到乐观 [74] 问题2：公司在Hindawi事件后对流程和程序所做的改变，以及对未来避免类似欺诈研究问题的信心如何？ - 公司目前有八个基于过去几年获取的数据集开发的AI工具投入使用，可用于检测论文工厂活动、验证作者身份、检测合成内容和图像操纵等 [76] - 公司已与IEEE和Sage等合作伙伴试点这些工具，并收到了大量的合作意向，认为这是一个生态系统挑战，公司在这方面已成为思想领袖 [77][78] - 公司是一家规模化企业，每天会收到超过100万篇文章投稿，因此在基础设施和AI方面的投资对于利用规模经济至关重要 [79] 问题3：生成式AI内容授权业务的机会有多大，目前的交易是低风险尝试还是高收益机会已被挖掘？ - 公司处于生成式AI浪潮的初期，正在谨慎学习和探索，每个交易都高度定制化，市场对公司的内容有浓厚兴趣 [81] - 公司希望将未来的交易转化为经常性收入安排，而不是一次性收入安排，目前市场机会巨大，公司在信息服务领域处于有利地位，将关注终端市场的信息需求和内部质量流程及产品开发工具的持续发展 [82][83][85] 问题4：1.3亿美元成本节约计划中剩余的4000万美元是否会在2025财年完成，2024财年实现的6000万美元节约是否有一半被再投资，2025财年资本支出指引为1.3亿美元是否合理，自由现金流预期是否保守，是否包括潜在的资产处置现金支付，以及未来12 - 24个月的资本分配优先事项是什么？ - 剩余的4000万美元将在2025财年提前完成，其中约一半是公司和组织优化，约4000万美元是技术削减和战略业务决策，其余是业务运营优化 [86] - 2024财年实现的6000万美元节约中约一半被再投资 [88] - 2025财年资本支出指引为1.3亿美元，自由现金流预期约为1.25亿美元，主要受2024财年激励支付、资本支出增加等因素影响，公司将继续监测并利用生成式AI交易的收益重新投入业务 [90][91] - 自由现金流预期不包括潜在的资产处置现金支付 [92] - 公司将继续根据资本部署和战略机会做出决策，随着自由现金流回升至正常水平，将继续关注股票回购，并根据市场情况和资本需求进行调整 [94] 问题5：生成式AI交易中使用的是公司的图书库存内容还是期刊内容，有多少其他公司对购买这些内容感兴趣，公司是否会考虑对期刊内容进行类似交易？ - 目前的生成式AI交易使用的是图书内容，市场上主要是科技公司对构建大型语言模型感兴趣，但随着公司将模型定制化以适应特定市场，潜在市场将不断扩大，如制药行业 [96] - 公司收到了来自多个行业的合作意向，将根据具体情况进行交易谈判，认为自己在提供内容、工具和服务方面处于有利地位 [97] - 公司将谨慎考虑对期刊内容进行授权交易，认为期刊内容在AI领域的相关性日益增加，将在机会出现时进行探索，同时也有机会利用AI开发自己的产品和服务 [98]

2024财年整体财务表现 - 2024财年GAAP营收18.73亿美元，同比降7%；调整后营收16.17亿美元，同比降1%[7] - 2024财年GAAP运营收入5200万美元，同比降6%；调整后EBITDA为3.69亿美元，同比降3%[7] - 2024财年GAAP每股亏损3.65美元；调整后每股收益2.78美元，同比降19%[7] - 2024财年运营现金流2.08亿美元，自由现金流1.14亿美元，均同比下降[7] - 2024年4月30日止三个月和年度，摊薄后美国通用会计准则每股收益分别为0.46美元和 - 3.65美元，非通用会计准则调整后摊薄每股收益分别为1.21美元和2.78美元[34] - 2024年4月30日止三个月和年度，美国通用会计准则税前收入分别为5400.2万美元和 - 1.87047亿美元，非通用会计准则调整后税前收入分别为8038.2万美元和1.96948亿美元[36] - 2024年4月30日止三个月和年度，美国通用会计准则所得税拨备分别为2873.7万美元和1327.2万美元[37] - 2024年基本加权平均流通普通股股数为54591，摊薄后为55356[24] - 2024年4月30日止年度，非GAAP调整后每股收益计算中使用的摊薄加权平均普通股股数为55.7百万股[46] - US GAAP有效税率分别为53.2%、20.2%、 - 7.1%、47.9%，非GAAP调整后有效税率分别为17.0%、16.4%、21.4%、17.5%[38] - 截至2024年4月30日的三个月，公司净收入为25,265美元，上年同期为68,344美元；全年净亏损200,319美元，上年净利润为17,233美元[50] - 截至2024年4月30日的三个月，公司Non - GAAP调整后EBITDA为124,994美元，上年同期为117,070美元，同比增长7%；全年为368,592美元，上年为379,326美元，同比下降3%[50][54][61] - 截至2024年4月30日的三个月，公司调整后EBITDA利润率为28.3%，上年同期为27.6%；全年为22.8%，上年为23.3%[50][54][61] - 截至2024年4月30日的三个月，公司净收入468,461美元，同比下降11%；调整后净收入441,177美元，同比增长4%[54] - 截至2024年4月30日的全年，公司净收入1,872,987美元，同比下降7%；调整后净收入1,617,444美元，同比下降1%[61] - 截至2024年4月30日的全年，公司发生商誉减值108,449美元，上年为99,800美元；重组及相关费用63,041美元，上年为49,389美元[50][61] - 截至2024年4月30日，公司总资产为27.25495亿美元，较2023年的31.0881亿美元有所下降[63] - 2024年公司净亏损2.00319亿美元，而2023年净利润为1723.3万美元[67] - 2024年经营活动提供的净现金为2.07638亿美元，低于2023年的2.77071亿美元[67] - 2024年投资活动使用的净现金为1.06643亿美元，2023年为9839.8万美元[67] - 2024年融资活动使用的净现金为1.07221亿美元，2023年为1.68568亿美元[67] - 2024年非GAAP自由现金流减去产品开发支出为1.14296亿美元，低于2023年的1.72958亿美元[68] 2025财年展望 - 2025财年调整后营收展望为16.5 - 16.9亿美元，调整后EBITDA为3.85 - 4.1亿美元[12] - 2025财年调整后每股收益展望为3.25 - 3.60美元，自由现金流约1.25亿美元[12] - 研究业务进入2025财年有强劲领先指标，Q4投稿量增长15%，产出呈中个位数增长[21] - 公司预计2025财年资本支出1.3亿美元，高于2024财年的9300万美元[21] - 公司未提供2025年最直接可比的美国公认会计原则财务指标的展望，因某些项目具有高度可变性、复杂性和低可见性[76] 业务板块情况 - 学习业务2024财年调整后EBITDA和调整后每股收益超指引，调整后收入处于区间高端[6] - 2024财年第一季度公司重组业务板块，新结构包括研究、学习、待售或已售三个可报告板块及企业费用类别[28] - 截至2024年4月30日的三个月，研究板块净收入271,032美元，同比下降3%；学习板块净收入170,145美元，同比增长18%；待售或已售板块净收入27,284美元，同比下降73%[54] - 截至2024年4月30日的全年，研究板块净收入1,042,705美元，同比下降3%；学习板块净收入574,739美元，同比增长5%；待售或已售板块净收入255,543美元，同比下降35%[61] - 截至2024年4月30日的三个月，研究板块Non - GAAP调整后EBITDA为93,795美元，同比下降11%；学习板块为74,040美元，同比增长54%；待售或已售板块为2,409美元，同比下降88%[54] - 截至2024年4月30日的全年，研究板块Non - GAAP调整后EBITDA为331,185美元，同比下降12%；学习板块为200,429美元，同比增长27%；待售或已售板块为32,148美元，同比下降25%[61] 业务出售与减值 - 2024年1月1日完成大学服务业务出售，1月8日达成出售Wiley Edge业务协议，除印度业务外于5月31日完成交割，预计2024年完成印度业务出售，2025财年第二季度完成CrossKnowledge业务出售[27] - 2024年4月30日止年度，大学服务业务出售税前总亏损1.07亿美元（税后亏损8050万美元），学费管理业务出售税前总净亏损150万美元（税后亏损110万美元）[30] - 2024年4月30日止年度，因业务调整，待售或已售板块中大学服务、CrossKnowledge、Wiley Edge报告单元分别产生1140万、1530万、8170万美元税前非现金商誉减值[28][29] - 2024年4月30日止三个月和年度，Wiley Edge和CrossKnowledge分别记录待售税前减值释放200万美元和减值费用7480万美元，2024年两者总减值费用分别为1940万和5540万美元[31] - 2024年4月30日止年度，Wiley Edge和CrossKnowledge减值费用分别为19.4百万美元和55.4百万美元，其中2024年4月30日止三个月分别释放1.2百万美元和0.8百万美元[43] - 2024年4月30日止年度，出售University Services业务税前总亏损107.0百万美元（税后亏损80.5百万美元），出售Tuition Manager业务税前总亏损1.5百万美元（税后亏损1.1百万美元）[44] - 公司正在剥离非核心业务，包括Wiley Edge和CrossKnowledge，2024年记录了7480万美元的税前减值[65] 其他财务事项 - 2024年4月30日止三个月和年度分别注销累计汇兑调整0.2百万美元和1.0百万美元，2023年同期注销1.1百万美元[41] - 2023年1月31日止三个月，公司就先前收购相关诉讼事项和解，支付3.7百万美元[40] - 2024年4月30日止三个月和年度，大部分税收影响来自递延税项；2023年4月30日止三个月，税收影响为4.3百万美元当期税收优惠和0.1百万美元递延税项[47] - 2023年4月30日止三个月和年度，因英国法定税率变更，公司记录了2.4百万美元与养老金相关的非现金递延税收优惠[48] - 2024财年，因美国暂时性差异，公司递延税项从递延税负债转为递延税资产，增加估值备抵30.2百万美元[49] 数据说明与指标使用 - 本新闻稿中2024年4月30日止三个月和年度的补充信息为初步数据，可能会在向美国证券交易委员会提交10 - K年度报告前发生变化，所有金额因四舍五入均为近似值[26] - 2024年4月30日止三个月和年度的补充信息为初步数据，可能会在提交10 - K年度报告前发生变化[39] - 公司管理层使用非GAAP绩效指标评估运营表现和财务状况，包括调整后每股收益、自由现金流减去产品开发支出等[72] - 非GAAP绩效指标没有美国公认会计原则规定的标准化含义，可能与其他公司的类似指标不可比，投资者应谨慎依赖[77] 公司目标推进 - 公司按计划推进2026财年目标[16]

业绩总结 - 调整后收入为16.17亿美元，符合公司指引的中高端范围（15.8亿至16.3亿美元）[5] - 调整后EBITDA为3.69亿美元，超出原指引的3.05亿至3.30亿美元，且较上年增长7%[5] - 调整后每股收益（EPS）为2.78美元，超出原指引的2.45至2.65美元[5] - 第四季度调整后EBITDA利润率为28.3%，超出指引的23.3%[5] - 自由现金流为1.14亿美元，超出预期的1亿美元[5] - 全年调整后收入为16.17亿美元，同比下降1%[10] 用户数据 - 学习业务的总收入为1.7亿美元，同比增长18%[25] - 学术部门收入为9900万美元，同比增长22%[25] - 专业部门收入为7100万美元，同比增长13%[25] - 研究出版总收入为2.71亿美元，同比下降3%[23] 未来展望 - 财政2024年调整后收入为16.17亿美元，预计财政2025年将增长至16.5亿至16.9亿美元[27] - 财政2024年调整后EBITDA为3.69亿美元，预计财政2025年将增长至3.85亿至4.1亿美元[27] - 财政2024年调整后EBITDA利润率为22.8%，预计财政2025年将提升至23%至24%[27] - 财政2024年调整后每股收益为2.78美元，预计财政2025年将增长至3.25美元至3.60美元[27] - 自由现金流在财政2024年为1.14亿美元，预计财政2025年将增长至约1.25亿美元[27] - 财政2024年的资本支出为9300万美元，预计财政2025年将增加至1.3亿美元[30] - 财政2026年调整后收入目标为低至中个位数增长，自由现金流目标约为2亿美元[34] 负面信息 - 截至2024年4月30日的三个月内，大学服务的销售导致税前损失增加约560万美元，全年税前损失总计为1.07亿美元（税后损失为8050万美元）[46] - 公司完成了学费管理业务的出售，导致税前损失总计150万美元（税后损失为110万美元）[46] - 由于英国法定税率从19%提高至25%，公司在2023年4月30日的三个月和财年内记录了240万美元的非现金递延税收益[50] - 2024财年，由于美国的临时差异，递延税款从递延税负债转为递延税资产，估计可能无法实现的递延税资产增加了3020万美元的估值准备[51] 其他信息 - 截至2024年6月10日，股息收益率为3.9%[30] - 公司在财政2024年回购了约130万股股票，花费4500万美元，平均成本为34.71美元/股[30] - 净债务与EBITDA比率为1.7，较前一年的1.5有所上升[30] - 截至2024年4月30日的三个月内，非GAAP调整后EBITDA为124,994万美元，调整后EBITDA利润率为28.3%[53] - 截至2024年4月30日的财年，非GAAP调整后EBITDA为368,592万美元，调整后EBITDA利润率为22.8%[53] - 公司在2024财年内的利息支出为4900万美元[53]

公司收入结构 - 2023财年公司超80%的收入来自数字产品，50%的收入为经常性收入[190] 业务出售情况 - 2024年1月1日公司完成出售大学服务业务，售价公允价值为1.226亿美元[194] - 2024年1月8日公司签订出售Wiley Edge业务协议，预计2025财年第一季度完成交易，售价最高达6220万美元[195] - 2024年1月1日完成大学服务业务出售，税前损失10140万美元，此前已记录持有待售减值7540万美元，2024年1 - 3月产生额外损失2600万美元[226] - 2024年1月31日，Wiley Edge和CrossKnowledge仍列为持有待售，1 - 3月分别记录持有待售税前减值2060万美元和580万美元[227] 三个月财务数据关键指标变化 - 2024年1月31日止三个月公司收入减少3070万美元，降幅6%，固定汇率下减少7%，调整后收入固定汇率下增长1%[197] - 2024年1月31日止三个月销售成本减少3040万美元，降幅17%，固定汇率下减少18%，排除相关业务后固定汇率下减少3%[200] - 2024年1月31日止三个月经营和管理费用减少240万美元，降幅1%，固定汇率下减少2%，排除相关业务后固定汇率下增长3%[201] - 2024年和2023年1月31日止三个月商誉减值分别为8170万美元和9980万美元[202] - 2024年和2023年1月31日止三个月无形资产摊销分别为1350万美元和2000万美元，降幅32%，固定汇率下减少33%[213] - 2024年1月31日止三个月公司经营亏损4640万美元，上年同期为6710万美元[214] - 2024年1月31日止三个月美国公认会计原则（US GAAP）营业亏损46411美元，2023年为67056美元；非公认会计原则（Non - GAAP）调整后营业利润（OI）2024年为46033美元，2023年为48787美元[217] - 2024年1月31日止三个月净亏损113875美元，2023年为71469美元；Non - GAAP调整后EBITDA 2024年为91507美元，2023年为90339美元[219] - 2024年1月31日止三个月利息费用1330万美元，2023年为1150万美元，增长因加权平均有效利率提高[220] - 2024年1月31日止三个月外汇交易收益50万美元，2023年为40万美元[221][222] - 2024年1月31日止三个月记录企业出售税前损失和持有待售资产减值费用5240万美元[223] - 2024年1月31日止三个月摊薄后每股亏损2.08美元，2023年为1.29美元[234] - 2024年1月31日止三个月研究收入增加260万美元，即1%，按固定汇率计与上年持平，剔除Hindawi后增加1%[238] - 2024年1月31日止三个月开放获取文章产出增长约10%，剔除Hindawi后约为16%[239] - 按固定汇率计，2024年1月31日止三个月调整后EBITDA下降2%，剔除Hindawi后下降1%[240] - 2024年1月31日止三个月学习收入增加310万美元，即2%，按固定汇率计也增加2%，调整后EBITDA按固定汇率计增加15%[242][243][244] - 2024年1月31日止三个月待售或已售业务收入下降3640万美元，即38%，按固定汇率计下降39%，调整后EBITDA按固定汇率计下降45%[246][247][248] - 按固定汇率计，2024年1月31日止三个月调整后公司费用在调整后EBITDA基础上增加13%[249] - 2024年1月31日止三个月，公司记录的外币折算利得约2510万美元；九个月约240万美元[321] 九个月财务数据关键指标变化 - 2024年1月31日止九个月收入下降8920万美元，即6%，按固定汇率计下降7%，剔除待售或已售业务后调整后收入按固定汇率计下降3%[251] - 2024年1月31日止九个月销售成本下降6200万美元，即12%，按固定汇率计下降13%，剔除待售或已售业务后按固定汇率计下降3%[254] - 2024年1月31日止九个月运营和管理费用下降3010万美元，即4%，按固定汇率计下降5%，剔除待售或已售业务后按固定汇率计下降1%[255] - 2024年和2023年1月31日止九个月分别记录商誉减值1.084亿美元和9980万美元[256] - 按固定汇率计算且排除相关费用后，调整后运营收入（Adjusted OI）较上年下降14%[269] - 按固定汇率计算，调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）较上年下降7%[270] - 2024年1月31日止九个月，美国公认会计原则（US GAAP）运营亏损为1.6521亿美元，2023年为2.6582亿美元；非公认会计原则（Non - GAAP）调整后运营收入为1.17659亿美元，2023年为1.37498亿美元[271] - 2024年1月31日止九个月，利息费用为3760万美元，2023年为2720万美元[274] - 2024年1月31日止九个月，外汇交易损失为350万美元，2023年外汇交易收益为30万美元[275][276] - 2024年1月31日止九个月，出售业务的税前损失和与持有待售资产相关的减值费用为1.797亿美元[277] - 2024年1月31日止九个月，美国公认会计原则有效税率为6.4%，2023年为2.7%；非公认会计原则调整后有效税率为24.4%，2023年为18.1%[283] - 2024年1月31日止九个月，摊薄后每股亏损为4.10美元，2023年为0.92美元[285] - 按固定汇率计算，调整后每股收益（Adjusted EPS）下降29%[287] - 2024年1月31日止九个月，研究板块总研究收入为7.71673亿美元，2023年为7.99872亿美元，下降4%[289] - 截至2024年1月31日的九个月，研究收入按报告基准较上年减少2820万美元，即4%，按固定汇率计算减少5%[290] - 截至2024年1月31日的九个月，开放获取文章产出较上年下降29%，排除Hindawi后增长约18%[290] - 按固定汇率计算，调整后EBITDA较上年减少13%，排除Hindawi后减少1%，Hindawi调整后EBITDA减少3190万美元[291] - 截至2024年1月31日的九个月，学习收入按报告基准较上年增加210万美元，即1%，按固定汇率计算与上年持平[293] - 按固定汇率计算，学习业务调整后EBITDA较上年增加15%[294] - 截至2024年1月31日的九个月，待售或已售收入按报告基准较上年减少6310万美元，即22%，按固定汇率计算减少23%[297] - 按固定汇率计算，待售或已售业务调整后EBITDA较上年增加28%[298] - 截至2024年1月31日的九个月，经营活动提供的净现金为2435.2万美元，投资活动使用的净现金为7849.3万美元，融资活动提供的净现金为5535.4万美元[305] - 2024年1月31日止九个月融资活动提供的净现金为5540万美元，2023年同期为5530万美元[314] - 2024年1月31日止九个月，公司将股东季度股息年化提高至每股1.40美元，上一年为每股1.39美元[315] - 2024年1月31日止九个月，A类股票回购870000股，2023年同期为539000股；B类股票回购2000股，2023年同期为1000股[315] - 2023年1月31日止三个月，公司记录的外币折算利得约5030万美元；九个月约损失560万美元[322] 全球重组计划情况 - 全球重组计划公司房地产占用面积减少约22%，后续将再减少约13%，预计年化成本节约约6500万美元，本财年实现约3500万美元[207][208][209] 公司资产负债情况 - 截至2024年1月31日，公司有现金及现金等价物1.088亿美元，其中约1.071亿美元（98%）位于美国境外[301] - 截至2024年1月31日，公司有债务约9.068亿美元，未使用借款能力约5.874亿美元[303] - 2024年1月31日，3.574亿美元未对冲浮动利率债务假设利率变动1%，将影响净收入和现金流约270万美元[318] 公司其他财务指标 - 2024年1月31日，库存增加净额7718美元，4月30日2023年为6923美元[326] - 2024年1月31日，应计版税减少3162美元，4月30日2023年为3240美元[326] - 2024年1月31日，合同负债增加25851美元，4月30日2023年为24582美元[326] 客户收入占比情况 - 订阅代理商约占年度合并总收入的15%，无关联集团占比超10%；无单一图书客户收入占比超7%、应收账款占比超19%，前10大客户收入占比约12%、应收账款占比约36%[327][328]

John Wiley & Sons, Inc. (NYSE:WLY) Q3 2024 Earnings Conference Call March 7, 2024 10:00 AM ET Company Participants Brian Campbell - Vice President, Investor Relations Matt Kissner - Interim President & Chief Executive Officer Christina Van Tassell - Executive Vice President & Chief Financial Officer Jay Flynn - Executive Vice President & General Manager of Research & Learning Conference Call Participants Pete Lukas - CJS Securities Operator Good morning and welcome to Wiley's Q3 Fiscal 2024 Earnings Call. A ...

WILEY Third Quarter Fiscal 2024 Earnings Review March 7, 2024 SAFE HARBOR STATEMENT This presentation contains certain forward-looking statements concerning the Company's operations, performance, and financial condition. Reliance should not be placed on forward-looking statements, as actual results may differ materially from those in any forward-looking statements. Any such forward- looking statements are based upon many assumptions and estimates that are inherently subject to uncertainties and contingencie ...

研究部门财务数据关键指标变化 - 公司公布2024财年第三季度财报，GAAP准则下研究部门收入4.61亿美元，下降6%，运营亏损4600万美元，每股亏损2.08美元[6] - 调整后研究部门收入4.03亿美元，增长1%，调整后EBITDA为9200万美元，增长1%，调整后每股收益0.59美元，下降27%[6] - 2024年1月31日止三个月研究板块净收入256,199美元，同比增长1%；研究板块非GAAP调整后EBITDA为79,127美元，同比下降1%[43] - 2024年1月31日止九个月研究板块净收入771,673美元，同比下降4%；贡献利润163,528美元，同比下降18%[49] 学习部门财务数据关键指标变化 - 学习部门收入2.56亿美元，按报告值计算增长1%，调整后EBITDA为7900万美元，按报告值计算下降1%；学术业务收入1.46亿美元，增长2%，调整后EBITDA为5100万美元，按报告值计算增长16%[7] - 2024年1月31日止三个月学习板块净收入146,334美元，同比增长2%；学习板块非GAAP调整后EBITDA为51,325美元，同比增长16%[43] 待售或已售业务财务数据关键指标变化 - 待售或已售业务收入5800万美元，按报告值计算下降38%，调整后EBITDA为400万美元，较上年下降45%[12] - 2024年1月31日止三个月待售或已售板块净收入58,172美元，同比下降38%；待售或已售板块非GAAP调整后EBITDA为4,118美元，同比下降44%[43] 公司整体财务数据关键指标变化 - 调整后公司费用在调整后EBITDA基础上为3900万美元，按固定汇率计算较上年增长13%[8] - 2024财年展望调整后收入趋向15.8 - 16.3亿美元区间中高端，调整后EBITDA上调至3.35 - 3.55亿美元，调整后每股收益上调至2.45 - 2.65美元[6][11] - 净债务与EBITDA比率（过去十二个月）在季度末为1.9，上年同期为2.1[12] - 年初至今经营活动提供的净现金为2400万美元，上年同期为5400万美元[12] - 年初至今自由现金流减去产品开发支出为使用4500万美元，上年同期为使用2200万美元，公司预计全年自由现金流约为1亿美元[12] - 年初至今公司向股东分配8700万美元用于股息和股票回购，以平均每股33.24美元的成本回购87.2万股，上年同期回购54万股[12] - 2024年1月31日止三个月和九个月，美国公认会计原则摊薄后每股亏损分别为2.08美元和4.10美元，非公认会计原则调整后摊薄每股收益分别为0.59美元和1.59美元[28] - 2024年1月31日止三个月和九个月，美国公认会计原则税前亏损分别为1.12296亿美元和2.41049亿美元，非公认会计原则调整后税前收入分别为4400.2万美元和1.16566亿美元[29] - 2024年1月31日止三个月和九个月，美国公认会计原则所得税拨备（收益）分别为157.9万美元和 - 1546.5万美元，非公认会计原则调整后所得税拨备分别为1123万美元和2844.2万美元；美国公认会计原则有效税率分别为 - 1.4%和6.4%，非公认会计原则调整后有效税率分别为25.5%和24.4%[29] - 2024年1月31日止三个月净亏损113,875美元，2023年同期为71,469美元；九个月净亏损225,584美元，2023年同期为51,111美元[39] - 2024年1月31日止三个月非GAAP调整后EBITDA为91,507美元，2023年同期为90,339美元；九个月为243,598美元，2023年同期为262,256美元[39] - 2024年1月31日止三个月调整后EBITDA利润率为22.7%，2023年同期为22.8%；九个月为20.7%，2023年同期为21.8%[39] - 2024年1月31日止三个月综合净收入460,705美元，同比下降6%；调整后净收入402,533美元，同比增长1%[44] - 2024年1月31日止三个月综合非GAAP调整后EBITDA为91,507美元，同比增长1%；调整后EBITDA利润率为22.7%，2023年同期为22.8%[44] - 综合净收入为14.04526亿美元，较去年的14.93773亿美元下降6%[50] - 非GAAP调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2.43598亿美元，较去年的2.62256亿美元下降7%[50] - 截至2024年1月31日，现金及现金等价物为9.31亿美元，较2023年4月30日的10.6714亿美元减少[52] - 2024年前九个月净亏损2.25584亿美元，而2023年同期为亏损5111.1万美元[56] - 2024年前九个月经营活动提供的净现金为2435.2万美元，较2023年同期的5371.8万美元减少[56] - 2024年前九个月投资活动使用的净现金为7849.3万美元，较2023年同期的8007.2万美元略有减少[56] - 2024年前九个月融资活动提供的净现金为5535.4万美元，与2023年同期的5528.4万美元基本持平[56] - 非GAAP自由现金流减去产品开发支出在2024年前九个月为 - 4524.7万美元，2023年同期为 - 2166.1万美元[57] 公司业务结构调整及减值情况 - 公司剥离非核心业务，2024年1月1日完成大学服务业务出售，1月8日签署出售Wiley Edge协议，预计2025财年第一季度完成Wiley Edge和CrossKnowledge出售[21] - 2024财年第一季度公司重组业务板块，重组前后分别对商誉进行减值测试，大学服务和CrossKnowledge报告单元分别产生1140万美元和1530万美元税前非现金商誉减值[22] - 因签署出售Wiley Edge协议及业务公允价值下降，Wiley Edge报告单元产生8170万美元税前非现金商誉减值[23] - 2024年1月1日出售大学服务业务，记录税前损失1.014亿美元，此前已记录7540万美元持有待售减值，2024年1月31日止三个月产生额外损失2600万美元；出售学费管理业务产生150万美元税前净损失[24] - 2024年1月31日止三个月和九个月，Wiley Edge和CrossKnowledge分别记录2640万美元和7680万美元持有待售税前减值费用[25] - 公司在2024年前九个月记录了7680万美元的税前减值，与剥离非核心业务有关[54] 财务指标计算相关情况 - 2024年和2023年1月31日止三个月和九个月，计算摊薄后普通股每股净亏损时，稀释加权平均流通普通股股数不包括未归属限制性股票单位和其他股票奖励的影响[26] - 2024年和2023年1月31日止三个月和九个月，非公认会计原则调整后每股收益计算中使用的稀释加权平均流通普通股股数分别为5530万股、5560万股、5610万股和563万股[37] 非GAAP业绩指标相关说明 - 公司使用非GAAP业绩指标作为运营表现和财务状况的补充指标，用于内部报告、预测等[61] - 非GAAP业绩指标无美国GAAP规定的标准含义，可能与其他公司计算方法不可比，不应替代美国GAAP财务结果衡量指标[66] - 公司展示的非GAAP财务指标可能与其他公司类似指标不可比，提醒投资者勿过度依赖[66] - 调整后指标包括调整后每股收益、自由现金流减产品开发支出等[67] - 调整后每股收益、调整后收入等指标为分析经营成果和收益提供更可比基础，是股东衡量公司业绩常用指标[68] - 自由现金流减产品开发支出有助于评估公司长期为股东创造价值的能力[68] - 固定汇率基础上的业绩消除外汇波动影响，便于比较不同时期业务趋势[68] - 公司按排除外汇影响（或固定汇率）衡量业绩，即当期和前期应用相同外汇汇率[68] 公司过往事项 - 2023年7月31日止三个月公司改变可报告板块，新结构包括研究、学习、待售或已售板块及公司费用类别[46] - 2023年1月31日止三个月公司就先前收购的诉讼事项达成和解，金额为370万美元[48]

整体财务数据关键指标变化 - 2023年10月31日止三个月，收入减少2200万美元，降幅4%，固定汇率下减少6%，剔除待售或已售业务收入后，调整后收入固定汇率下减少2%[181] - 2023年10月31日止三个月，销售成本减少1470万美元，降幅9%，固定汇率下减少10%，剔除待售或已售业务销售成本后，固定汇率下持平[184] - 2023年10月31日止三个月，营业收入减少1120万美元，降幅19%[193] - 2023年10月31日止三个月，利息费用为1290万美元，上年为930万美元[197] - 2023年10月31日止三个月，外汇交易损失240万美元，2022年同期收益50万美元[198][199] - 2023年10月31日止三个月，美国公认会计原则（US GAAP）税前亏损22030美元，非公认会计原则（Non - GAAP）调整后税前收入52913美元；2022年同期分别为税前收入48330美元和72895美元[202] - 2023年10月31日止三个月，US GAAP所得税（收益）拨备为 - 2585美元，Non - GAAP调整后所得税拨备为12535美元；2022年同期分别为10137美元和15626美元。2023年US GAAP实际税率11.7%，2022年为21.0%；2023年Non - GAAP调整后实际税率23.7%，2022年为21.4%[203] - 2023年10月31日止三个月，摊薄后每股亏损0.35美元，2022年同期每股收益0.68美元。按固定汇率计算，调整后每股收益下降25%[207][211] - 截至2023年10月31日的三个月，待售或已售业务收入为8619.8万美元，较上年减少1760万美元，降幅17%，固定汇率下降幅18%；调整后EBITDA为1910万美元，较上年增长4% [219][220][221] - 截至2023年10月31日的三个月，公司费用增加670万美元，增幅13%，固定汇率下（不包括重组费用）增幅6%；调整后EBITDA亏损增长8% [223] - 截至2023年10月31日的六个月，收入为9.43821亿美元，较上年减少5860万美元，降幅6%，固定汇率下降幅7%；调整后收入为7.73734亿美元，固定汇率下降幅5% [225][226] - 截至2023年10月31日的六个月，销售成本减少3160万美元，降幅9%，固定汇率下降幅10%；剔除待售或已售业务后，固定汇率下销售成本降幅3% [228] - 截至2023年10月31日的六个月，利息费用为2430万美元，上年为1570万美元；外汇交易损失为400万美元，上年为10万美元 [244][245][246] - 2023年和2022年6个月至10月31日，美国公认会计原则（US GAAP）税前（亏损）收入分别为-128,753美元和24,943美元，非公认会计原则（Non-GAAP）调整后税前收入分别为72,565美元和106,594美元[249] - 2023年和2022年6个月至10月31日，US GAAP所得税（收益）拨备分别为-17,044美元和4,585美元，Non-GAAP调整后所得税拨备分别为17,212美元和23,167美元；US GAAP有效税率分别为13.2%和18.4%，Non-GAAP调整后有效税率分别为23.7%和21.7%[250] - 2023年6个月至10月31日摊薄每股亏损为-2.02美元，2022年同期摊薄每股收益为0.36美元[254] - 2023年和2022年6个月至10月31日，US GAAP（亏损）每股收益分别为-2.02美元和0.36美元，Non-GAAP调整后每股收益分别为0.99美元和1.48美元[256] - 按固定汇率计算，调整后每股收益下降30%[257] - 2023年10月31日止六个月，待售或已售收入为1.70087亿美元，较上年减少2680万美元，降幅14%，按固定汇率计算下降15%；同期安置业务收入下降40%，在线入学率下降5%[264][265] - 2023年10月31日止六个月，调整后EBITDA为2562.1万美元，较上年的1565.4万美元增长64%，按固定汇率计算增长62%，主要因销售成本和运营费用降低[264][266] - 2023年10月31日止六个月，公司费用较上年减少860万美元，降幅7%，按固定汇率计算，不包括重组费用，这些费用下降5%；按固定汇率计算，调整后EBITDA较上年下降4%[267] - 公司重申2024财年调整后收入预期为15.8 - 16.3亿美元，调整后EBITDA预期为3050 - 3300万美元，调整后每股收益预期为2.05 - 2.40美元[268][269] - 截至2023年10月31日，公司现金及现金等价物为9950万美元，其中约9730万美元（98%）位于美国境外，已记录约230万美元递延税项负债[274] - 截至2023年10月31日，公司未偿还债务约9.426亿美元，经未摊销发行成本070万美元调整，修订并重述的信贷协议及其他工具下未使用借款能力约5.527亿美元[276] - 2023年10月31日止六个月，经营活动净现金使用量为8348.6万美元，投资活动净现金使用量为5191.7万美元，融资活动净现金流入为1.29702亿美元[278] - 2023年10月31日止六个月，自由现金流减去产品开发支出为 - 1.31975亿美元，上年同期为 - 1.26171亿美元[280] - 截至2023年10月31日和2023年4月30日，公司负营运资金分别为1.847亿美元和3.543亿美元，变化主要因业务季节性[284] - 2023年10月31日止三个月和六个月，公司记录的外币折算损失（税后）分别约为3390万美元和2270万美元；2022年同期分别约为3610万美元和5590万美元[294] 各业务线数据关键指标变化 - 2023财年超80%收入来自数字产品，50%收入为经常性收入[172] - 2023年10月31日止三个月，研究业务收入257670美元，较上年减少1370万美元，降幅5%，按固定汇率计算下降7%。调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为81524美元，按固定汇率计算下降17%[213][214][215] - 预计2024财年Hindawi业务收入下降3500万 - 4000万美元，2025财年开始恢复损失的收入[214] - 2023年10月31日止三个月，学习业务收入148940美元，较上年增加930万美元，增幅7%，按固定汇率计算增长6%。Adjusted EBITDA为53886美元，按固定汇率计算增长13%[216][217][218] - 2023年10月31日止三个月，研究业务中开放获取文章产出较上年下降40%，排除Hindawi业务后增长约19%[214] - 2023年6个月至10月31日研究收入为515,474美元，较上年下降3080万美元，即6%；按固定汇率计算，下降7%[258][259] - 按固定汇率计算，研究业务调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）下降18%，排除Hindawi后下降1%；Hindawi调整后EBITDA下降3150万美元[260] - 2023年6个月至10月31日学习收入为258,260美元，较上年下降100万美元；按固定汇率计算，下降1%[261][262] - 学习业务专业收入增长主要由于专业评估，学术收入下降主要由于学术印刷销售减少[262] - 按固定汇率计算，学习业务调整后EBITDA增长15%，主要由于运营费用降低[263] 业务出售相关 - 2023年11月13日，公司拟以最高1.5亿美元及收购公司10%股份出售大学服务业务，其中1.1亿美元或现金或票据支付，最高4000万美元为基于营收目标的获利[176] - 2023年10月31日止三个月，公司记录待售资产税前减值5190万美元，其中大学服务业务3480万美元，CrossKnowledge业务1710万美元[200] - 2023年10月31日止三个月，因学费管理业务出售后收到约50万美元现金，该业务税前亏损减少[201] - 2023年上半年，公司记录了2670万美元的商誉减值费用，其中大学服务业务1140万美元，CrossKnowledge业务1530万美元 [231][232][233] - 截至2023年10月31日的六个月，待售资产税前减值为1.258亿美元，其中大学服务业务7540万美元，CrossKnowledge业务5040万美元；业务出售税前损失约150万美元 [247][248] 重组计划相关 - 全球重组计划预计产生约6500万美元年化成本节约，本财年约3000万美元[189] - 2023年和2022年10月31日止三个月，全球重组计划分别记录税前重组费用2480万美元和1370万美元[190] - 截至2023年10月31日的六个月，全球重组计划和业务优化计划的税前重组费用分别为3650万美元和70万美元，上年同期分别为3540万美元和100万美元 [235][236] 无形资产摊销相关 - 2023年10月31日止三个月，无形资产摊销为1360万美元，较上年减少650万美元，降幅33%，固定汇率下减少34%[192] - 截至2023年10月31日的六个月，无形资产摊销为2920万美元，较上年减少1620万美元，降幅36%，固定汇率下降幅37% [238] 大学服务业务相关 - 截至2023年10月31日，大学服务业务的签约大学合作伙伴数量从69家降至60家 [222] 销售退货相关 - 2023年10月31日，印刷图书销售退货储备相关账户数据：存货净增加7603美元，应计版税减少3217美元，合同负债增加26220美元，净负债余额为15400美元；4月30日对应数据分别为6923美元、3240美元、24582美元、14419美元[298] - 估计销售退货率1%的变化可能影响净收入约60万美元[298] - 印刷图书销售退货估计准备金基于历史退货模式和当前市场趋势[297] 业务收入占比相关 - 期刊订阅代理约占年度合并总收入的15%，且没有一个附属代理集团占比超过10%[299] - 截至2023年10月31日，没有单一图书客户占总合并收入超过6%和应收账款超过20%，前10大图书客户约占总合并收入的12%和应收账款的46%[300] 风险及应对措施相关 - 公司主要面临英镑、欧元、加元、澳元及亚洲部分货币汇率波动的外汇风险[293] - 公司可能使用外汇远期合约对冲特定外汇交易风险[295] - 公司可能使用利率互换、利率上下限或期权管理利率波动风险[291] - 截至2023年10月31日，4.433亿美元未对冲浮动利率债务假设利率变动1%，将影响净收入和现金流约340万美元[292] 其他 - 2023年10月31日止三个月，Non - GAAP调整后每股收益（EPS）计算中使用的稀释加权平均普通股股数为5560万股[210]