财务数据和关键指标变化 - 2020财年第二季度，公司产品销售收入达1040万美元，较2018年同期的860万美元增长约21%，主要源于碱性水和调味水销售增长 [7][40] - 2019年9月30日止三个月，商品销售成本为560万美元，占收入的57%，与上年同期持平；总运营费用约730万美元，高于上年同期的约450万美元 [41] - 本季度运营所用现金约730万美元，高于2019财年上一季度的约300万美元；截至2019年9月30日，现金头寸约690万美元，预计足以支持到2020年9月的运营 [43][44] - 2020财年全年收入指引为4600 - 5000万美元，预计毛利润为1800 - 2000万美元，全年增长约43% - 50%；调味水预计为2020财年收入贡献300 - 400万美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 旗舰品牌Alkaline88在过去52周内，全美各渠道增值水销售额增长约47%，是美国第10畅销品牌和前20品牌中第三快增长的功能水品牌 [8] - 调味水自6月发货以来，收到客户和贸易伙伴的强烈反响，超过一半客户口头同意在未来12个月添加该产品线；本财年末，生产能力可支持高达4000万美元的批发销售 [16][19] - CBD产品组合包括可食用和外用产品，消费者对CBD产品的需求和认知快速增长，公司预计在该行业享受先发优势 [23][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 据Grand View Research，到2024年，罐装饮料消费者需求预计将达到约600亿美元 [20] - 许多行业部门预计，到2024年，CBD总市场将超过200亿美元 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020财年业务计划目标包括拓展便利店渠道、扩大美国东北部零售业务、拓展调味水品牌、进入新贸易类别和发展CBD产品组合 [10] - 公司计划推出Alkaline88水、天然调味水和天然CBD水的罐装产品线，以配合便利店战略并顺应可持续发展趋势 [20] - 公司正在进行超高端碱性水品牌AQUAhydrate的收购，预计加速现有战略，创造新的增长领域 [32][33] - 公司营销和品牌战略聚焦传统和数字营销渠道，利用品牌大使提升品牌知名度和忠诚度，预计本财年末全面推出品牌重塑 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队在短期内取得诸多里程碑，预计与AQUAhydrate合并后，2021财年成为增强型饮料类别领导者 [46][47] - 一旦FDA批准CBD可食用产品，公司零售合作伙伴和客户将能立即获得相关产品，公司将成为该领域的思想和产品开发领导者 [48] - 新品牌扩展的美元利润率高于旗舰品牌，有助于公司在2021年实现盈利 [49] 其他重要信息 - 公司所有瓶子采用不含BPA、可回收的PET 1号塑料制成，并将加入全国性非营利组织，改善回收便利性并提供教育项目 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: AQUAhydrate收购能否在本季度完成，4600 - 5000万美元的指引是否包含其贡献 - 公司上周五提交S - 4文件，最早下周一有望收到SEC回复，需SEC批准后才能召开股东大会，若顺利本季度完成收购，否则可能推迟到明年第一季度；指引不包含AQUAhydrate的贡献 [54][55] 问题2: CBD产品是否在为FDA批准后上市做库存准备，以及预期的利润率情况 - 产品已开始全面生产，1月底前将完成外用产品的全面生产，其他产品已与部分大型零售商达成计划，待FDA批准即可供货；外用和可食用产品的利润率略高，现金利润率可能翻倍甚至四倍 [58][59] 问题3: 本季度专业费用下降，是否为正常水平，收购AQUAhydrate后G&A费用趋势如何 - 公司正在减少此类投资，资产负债表上有200万美元的预付费用将在第三或第四季度体现，预计未来支出会减少；两家公司组织架构扁平，G&A费用变化不大，合并后有望降低SG&A费用2% - 3% [66][69][71] 问题4: 本季度毛利率提高的原因及是否可持续 - 主要因树脂价格下降，公司说服供应商将生产地迁至美国，改用海运降低成本，推动了毛利率提升；但树脂是大宗商品，毛利率受经济影响 [72] 问题5: 6月底和9月底的门店数量变化，以及AQUAhydrate在门店拓展方面的互补情况 - 今年增长主要是有机增长，便利店渠道新增约5000家门店；预计到年底在东部和东北部新增7000 - 10000家门店；AQUAhydrate在东北部有强大的DSD分销商，公司可借助其拓展业务；9月底门店数量约60000家 [81][82][86] 问题6: ECRM展会情况及主要客户反馈 - 展会效果远超预期，所有潜在客户都是优质客户，对可食用和外用产品的反馈都很好，公司已进入部分大型零售商的计划，待FDA批准即可发货 [88][89] 问题7: FDA审批流程进展及合理的时间预期 - 公司每日监测FDA动态，目前FDA发言人和前专员都表示需要尽快给出指导意见，预计明年第一季度会有结果 [90][91] 问题8: 公司产品推出时间表 - 调味水已新增两种口味，到12月底将完成约200万美元的批发生产，到明年3月底财年末将达到500 - 600万美元；外用CBD产品最早1月进入部分商店，待FDA批准后推出电子商务战略并进入实体店 [96][98][104] 问题9: 推出外用CBD产品是否需要FDA批准，电商网站是否建成 - 目前正在建设电商网站，初期将仅在线下实体店推出外用产品，待FDA批准可食用产品后再推出电商战略 [105][106] 问题10: 本季度环比增长低于预期的原因 - 公司在部分市场更成熟，调味水增长未达预期，便利店新开店面的补货订单刚开始出现，门店数量增长稍滞后 [108] 问题11: 是否会在网站公布Nielsen数据 - 这是付费数据，需确认Nielsen的相关限制，可能会公布公司自有品牌数据 [110] 问题12: 广告支出情况，包括印刷和数字广告的花费、反馈及未来趋势 - 正确的广告支出是480万美元，主要是运费、促销费用、Van项目和营销费用；目前传统印刷广告支出较少，主要进行数字分析；品牌推广和媒体费用包含在专业费用中，本季度约130万美元 [116][117] 问题13: 能否提供EBITDA数据 - 折旧约50万美元，利息约20万美元，将70万美元加回净亏损可得EBITDA数据，约720万美元 [119]

财务数据和关键指标变化 - 2019财年产品销售收入为3220万美元，较上一财年的1980万美元增长63% [44] - 2019财年销售成本为1930万美元，占销售额的60%，上一财年为1170万美元，占销售额的59%，成本占比略有上升 [45] - 2019财年总运营费用为2100万美元，上一财年为1410万美元，销售和营销费用增加580万美元，一般和行政费用增加100万美元 [46][47] - 2019年第四季度总收入为800万美元，2018年同期为600万美元；2019年第四季度毛利润为300万美元，2018年为200万美元 [48] - 2019财年运营使用现金810万美元，2018财年为260万美元，现金状况增加1000万美元 [49] - 预计2020财年营收在4600万 - 5000万美元之间，新口味调味水预计在2020财年剩余三个季度贡献约300万 - 400万美元营收 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 旗舰品牌Alkaline88在过去连续五年实现50%以上的增长，2019财年销售额增长超62% [12][13] - 单份瓶装产品目前占营收的11% - 12%，今年前五个月的销售额超过去年全年，且呈上升趋势 [76] - 调味水业务起步良好，在近期展会收到超13卡车初始订单意向，预计在未来三个季度对销售有显著贡献 [28][42] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至目前，产品在美国超55000家商店有销售，过去12个月拓展到沃尔玛和CVS全国门店 [13] - 便利店渠道方面，2017年便利店瓶装水销售额近43亿美元，目前Alkaline88仅进入不到2%的美国便利店 [25] - 东北地区营收较上一年增长约10% [83] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020财年目标包括拓展全国市场、推出Alkaline88调味水、开展全国营销活动 [15] - 多渠道消费者接入战略包括拓展电商业务、开展家庭配送服务、重点发展便利店渠道 [16][18][20] - 成立新的调味饮料部门，待法规允许将推出含大麻成分的Soothe品牌 [27] - 聘请ArchPoint Group制定新品牌战略，计划在2019年秋季推出，投资传统和数字营销 [33] - 公司在碱性水类别中约占20%市场份额，在散装领域占主导地位，行业增长率在30% - 40% [87][91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司发展势头强劲，2020财年将实现强劲营收增长，会保持高效成本结构为股东创造价值 [51][52] - 看好各业务线增长潜力，调味水和便利店渠道有望带来显著增长 [42][80] 其他重要信息 - 公司与Peapod Inc.达成合作，将通过其芝加哥配送中心开展试点并逐步全国扩张 [17] - 与一家全国大型家庭送水供应商合作开展家庭配送服务，1升和3升装Alkaline88将在加州提供配送 [18][19] - 与Crossmark合作拓展全国便利店渠道，与Premier National Food Distributors合作加强东北地区便利店业务 [21][22] - 公司监测法规环境，待含大麻饮料获得监管许可将立即开始销售，预计年底前部分产品有销售机会 [32][59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 含大麻产品可能进入的州及获得监管许可后产品上市时间 - 公司正监测各州立法，伊利诺伊州有相关立法；Constellation Brands认为今年第四季度美国含CBD消费品将可用；预计年底前有销售机会，获得监管许可后一个月内可上架销售 [56][57][60] 问题2: 货车项目是否会扩展到其他地区或增加现有地区覆盖 - 得克萨斯州和加利福尼亚州覆盖较好，若有投资回报率会继续扩展，选择这两个州是因认为其在含CBD产品法规方面指导更清晰，伊利诺伊州也是不错选择 [62][63] 问题3: 秋季营销活动的营销支出占营收比例是否会变化 - 预计营销支出占营收比例保持在35% - 40%，具体取决于含CBD产品和调味水的推出速度 [65][69] 问题4: 毛利率下降原因及未来趋势 - 毛利率下降是因在东北地区扩展时增加了运费和促销费用，预计未来毛利率保持在40%左右 [73] 问题5: 单份瓶装产品营收占比及增长情况 - 目前占营收的11% - 12%，今年前五个月销售额超过去年全年，预计在便利店市场表现良好 [76] 问题6: 4600万 - 5000万美元营收指导中，调味饮料和便利店渠道的贡献情况 - 调味饮料预计贡献约400万美元，便利店渠道增长前期较小，未来有望成为销售重要组成部分，大部分增长来自现有门店的额外SKU和消费者需求增加 [79][80] 问题7: 公司在碱性水类别中的市场份额、行业增长情况及产品归类 - 公司在碱性水类别中约占20%市场份额，在散装领域占主导；行业增长率在30% - 40%；产品属于增值水类别 [87][91][92] 问题8: 信贷额度及未偿还债务情况、未来现金使用预测 - 信贷额度从400万美元增加到500万美元，目前未偿还约230万美元，无其他债务；预计未来现金使用与今年相当，取决于营销成本投入，年底现金状况良好 [95][96][97] 问题9: 含大麻水与其他产品的比较及在加拿大的合法性 - 含大麻水有市场上其他产品可比较；预计12月加拿大含CBD产品可用，公司有机会进入但非当前主要重点 [101][103] 问题10: 单份瓶装产品在便利店渠道的品牌吸引力及提高品牌知名度的措施 - 通过贴纸、促销等方式，产品调味方面的差异化有助于获得货架空间，便利店也开始关注散装产品 [110][112] 问题11: 含CBD产品市场竞争中的定位及消费者教育问题 - 公司品牌受信任，与行业顶尖人士合作有科学依据支持；消费者教育方面，预计8月有相关科学成果公布 [115][117] 问题12: 含CBD产品的代工厂数量及合作方式 - 目前有两家代工厂，另有两家在洽谈，预计最终有四家；与代工厂建立信任关系，有一家工厂承诺提供一半产能 [122] 问题13: 全国营销计划的成本及时间安排 - 成本预计在150万 - 350万美元，将根据地区情况调整，费用在财年后期支出 [125] 问题14: 含CBD产品的额外成本、销售价格及瓶装规格 - 零售定价3.99美元，16.9盎司瓶装；公司认为能以较低成本生产，最终成本取决于消费者需求和FDA规定 [130][134]

公司产品与销售情况 - 公司产品为Alkaline88瓶装碱性水，有多种规格，2018年按销量是美国最大的碱性水公司之一[135] - 公司产品在全美50个州和哥伦比亚特区均有销售，超50%的销售集中在西南部和得克萨斯州[137] 公司运营产能情况 - 公司运营子公司与八家瓶装公司签订合作包装协议，目前所有工厂的月批发产能超830万美元[138] 公司资金筹集与运营资金情况 - 2019年3月公司通过公开发行普通股筹集净收益1045.09万美元，自3月31日以来收到认股权证行使收益118.0486万美元，有足够现金维持运营至2020年6月30日[145] - 公司认为凭借2019年3月公开发行普通股的净收益、预期认股权证行使收益和信贷额度，有足够现金维持运营至2020年6月30日[159] 公司财务数据关键指标变化 - 收入 - 2019年3月31日财年公司收入为3219.9528万美元，较2018年的1981.2199万美元增长63%[146][147] 公司财务数据关键指标变化 - 商品销售成本 - 2019年3月31日财年公司商品销售成本为1925.2768万美元，占净销售额的60%，2018年为1168.7017万美元，占净销售额的59%[146][148] 公司财务数据关键指标变化 - 总运营费用 - 2019年3月31日财年公司总运营费用为2101.0131万美元，较2018年的1405.5245万美元增加[149] 公司财务数据关键指标变化 - 营运资金 - 截至2019年3月31日，公司流动资产为1653.7343万美元，流动负债为712.5695万美元，营运资金为941.1648万美元；2018年分别为488.6491万美元、559.5885万美元和 -70.9394万美元[151] 公司财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2019年3月31日财年公司经营活动净现金使用量为812.8613万美元，投资活动净现金使用量为135.6299万美元，融资活动净现金提供量为1952.8458万美元[154] 公司财务相关其他情况 - 公司没有对股东而言重大的表外安排，不会对财务状况、财务状况变化、收入或费用、经营成果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来影响[160] - 关于市场风险的定量和定性披露不适用[161]

业绩总结 - 财年2019年预计收入为3200万美元，较2018年增长94.1%[19] - Alkaline88®在美国的销售额为2585.16万美元，较去年增长68%[40] - 公司在碱性水市场的份额为0.2%，较去年增长0.1%[40] 用户数据 - Alkaline88®在过去13周内被评为增长最快的碱性水品牌[7] - 公司在全美50个州及哥伦比亚特区销售其旗舰品牌Alkaline88®[21] 未来展望 - 公司计划通过新市场和渠道扩展，包括电子商务和大宗零售，来推动销售增长[25] - 预计到2022年，CBD市场将增长近40倍，达到200亿美元[51] - 公司在未来的市场扩展中将重点关注健康生活方式和可持续发展趋势[3] 新产品和新技术研发 - 公司计划推出新产品线，包括全自然、零糖、低钠和零卡路里的风味注入产品[38] 财务数据 - 现金及现金等价物为31百万美元，较上年增加了210%[58] - 应收账款为21百万美元，较上年减少了19.2%[58] - 存货为17百万美元，较上年增加了70%[58] - 总资产为90百万美元，较上年增加了47.5%[58] - 总负债为57百万美元，较上年增加了1.8%[58] - 股东权益为33百万美元，较上年增加了560%[58]