公司人事变动 - Wintrust Financial Corporation任命Gina Stuart为新的高级副总裁（SVP），负责多样性、公平性和包容性（DEI）事务 [1] - Gina Stuart在人力资源、监管合规以及多样性包容性领域拥有超过20年的领导经验 [1] - 最近，Gina Stuart在Walgreens Boots Alliance担任高级多样性、公平性和包容性（DEI）总监，领导团队制定并实施DEI学习和运营策略 [2] - 在加入Walgreens之前，Gina Stuart曾在W W Grainger Inc 和 Sears Holdings担任人力资源、多样性、公平性和包容性领域的多个领导职位 [2] 公司背景 - Wintrust是一家金融控股公司，资产规模约为620亿美元，其普通股在纳斯达克全球精选市场交易 [4] - 公司通过16家社区银行子公司在芝加哥大都会区、威斯康星州南部、密歇根州西部、印第安纳州西北部和佛罗里达州西南部市场区域运营超过200个零售银行网点 [4] - 公司还运营多个非银行业务部门，提供住宅抵押贷款发放、财富管理、商业和人寿保险保费融资、短期应收账款融资/外包行政服务以及税务递延交换的合格中介服务 [4] 高管背景 - Gina Stuart拥有新奥尔良洛约拉大学法学院的法学博士学位和纽约州北部科尔盖特大学的政治学学士学位 [3] - 她是2022年Career Mastered Diversity Impact 50 Award的获得者，同时也是路易斯安那州律师协会、Louis A Martinet法律协会和美国律师协会的成员 [3]

公司合作与产品创新 - Wintrust Financial Corporation 宣布与 First Dollar 合作，推出健康储蓄账户、健康灵活支出账户、健康报销安排等员工福利账户 [1] - 该合作旨在通过 First Dollar 的先进技术提升 Wintrust 的消费者导向健康与生活方式账户组合，提供完全整合的福利体验 [1] - Wintrust 将利用 First Dollar 的 API、低代码小部件和品牌工具，增强福利体验，并提供整合的健康储蓄账户投资体验 [4] 行业挑战与解决方案 - 雇主在提供健康与福利福利时面临成本、员工参与度和供应商管理三大挑战 [2] - Wintrust 与 First Dollar 的合作旨在通过获奖风格的解决方案填补这一差距，满足客户对高质量服务的期望 [2] - Wintrust Workplace Solutions 提供一对一专业知识，结合 First Dollar 的卓越在线体验，形成全面的福利服务 [3] 公司背景与市场定位 - Wintrust 是一家资产约 620 亿美元的金融控股公司，拥有超过 200 家分支机构，覆盖伊利诺伊州、威斯康星州、密歇根州、印第安纳州和佛罗里达州 [4] - 公司提供大型银行的资源和社区银行的服务体验，致力于通过创新技术减少医疗成本，帮助员工为退休医疗费用储蓄 [3][4] 产品与服务 - Wintrust 与 First Dollar 合作推出的新产品套件包括通勤福利计划、依赖护理灵活支出账户、健康灵活支出账户、健康报销安排、健康储蓄账户、生活方式支出账户和有限用途灵活支出账户 [4] - First Dollar 提供现代金融科技平台、整合投资体验和非银行受托人资格，支持交易所交易基金、共同基金和股票的投资 [4] 合作伙伴背景 - First Dollar 是一家为健康支出福利提供灵活基础设施的公司，提供软件工具和 API，帮助组织启动和管理税前账户、生活方式福利、奖励计划和补充福利 [6] - First Dollar 的福利套件包括消费者健康钱包、管理员健康钱包管理器和合作伙伴健康钱包平台 [6]

财务表现 - 公司在2024年第二季度录得净收入1.524亿美元，较2023年同期的1.548亿美元下降2%[256] - 公司2024年第二季度的净利息收入为4.706亿美元，较2023年同期的4.475亿美元增加5%，主要是由于生息资产的大幅增长[258] - 公司2024年第二季度的非利息收入为1.211亿美元，较2023年同期的1.13亿美元增加7%，主要是由于确认了4.6百万美元的保费融资应收款出售收益以及存款服务费收入增加1.9百万美元[259] - 公司2024年第二季度的非利息支出为3.404亿美元，较2023年同期增加6%，主要是由于工资和员工福利增加1.36亿美元以及软件和设备费用增加300万美元[260] - 公司第二季度净收入为1.524亿美元，同比下降2%[283] - 净收入下降主要由于非利息支出增加所致，部分被净利息收入和非利息收入增加所抵消[284] - 第二季度净利息收入为4.706亿美元，较第一季度增加640万美元，较2023年同期增加2310万美元[290] - 非利息收入同比增加7%至1.211亿美元，主要来自财富管理、服务费和其他收入的增长[300] - 财富管理收入同比增加5%至3541万美元，其中信托和资产管理收入增加1%至2983万美元[300] - 抵押贷款银行业务收入同比下降3%至2912万美元[300] - 投资证券亏损4282万美元[300] - 非利息支出同比增加9%，达到6.73亿美元，主要由于薪酬和佣金支出增加[315][316] - 公司确认了5.16亿美元的FDIC特别评估费用[316] - 公司所得税费用为1.22亿美元，实际税率为26.36%[319] 贷款组合 - 公司贷款组合从2023年6月30日的410亿美元和2023年12月31日的421亿美元增加至2024年6月30日的447亿美元，主要是由于商业贷款、商业房地产贷款、持有待售的住房房地产贷款组合以及财产和意外保险保费融资应收款组合的有机增长[257] - 公司贷款和持有至到期债务证券组合占总资产的81%[274] - 公司维持贷款承诺和信用证的损失准备[274] - 影响商业和商业房地产组合损失准备估计的关键宏观经济变量包括Baa公司信用利差和商业房地产价格指数[275][276] - Baa信用利差上升10-15%会增加商业和商业房地产建筑组合的损失准备估计[278] - 商业房地产价格指数下降10%会增加商业房地产建筑和非建筑组合的损失准备估计95%-100%和55%-60%[280] - 公司采用的损失准备估计方法在2023年10-K表中有详细描述[281][282] - 公司商业和商业房地产贷款占平均贷款组合的比重分别为25%和22%,保费融资业务贷款占比为28%[326,329,331] - 公司继续将部分抵押贷款保留在投资组合中,导致住宅房地产贷款平均余额增加[330] - 公司商业贷款组合的贷款损失准备金从2023年6月30日的143,142千美元增加到2024年6月30日的181,991千美元[11] - 公司商业房地产贷款组合的贷款损失准备金从2023年6月30日的215,696千美元增加到2024年6月30日的223,728千美元[11] - 公司参与抵押贷款仓储贷款业务，为无关联的抵押贷款公司提供临时融资以为其在次级市场出售的住宅抵押贷款提供资金[349] - 公司采用信用风险评级系统，信贷管理人员在贷款发放时给每笔贷款评级，并定期审查贷款以确定其信用风险评级[350] - 如果根据当前信息和事件，公司很可能无法按照贷款协议的合同条款收回全部应收款项，则会对该贷款进行单独评估并计提贷款损失准备[351] - 截至2024年6月30日，不包括政府担保的提前回购贷款，60至89天逾期贷款占总贷款的0.1%，30至59天逾期贷款占总贷款的0.3%[352] - 截至2024年6月30日，不良贷款占总贷款的0.39%，不良资产占总资产的0.32%[353] - 公司认为目前的贷款损失准备水平是适当的，但由于宏观经济的不确定性，未来可能会出现大幅增加[355] - 2024年上半年新增不良贷款775.18万美元，收回和核销不良贷款2.8283亿美元[357] - 公司采用全面、系统化的方法计算贷款损失准备，考虑了各种可用信息和经济因素[358][359] 资金来源 - 公司总存款在2024年6月30日达到480.49亿美元，较2023年6月30日增加40亿美元或9%[367] - 2024年第二季度平均存款为460.93亿美元，较2023年第二季度增加36亿美元或8%[369,370] - 公司主要通过存款来为生息资产提供资金来源，但也使用其他资金来源如FHLB贷款、票据、短期借款、担保借款、次级债券和次级债券等[375] - 2024年6月30日的经纪人存款占总存款的10.3%，2023年12月31日为9.3%[373] - 公司主要将经纪人存款用作资产负债管理工具来管理利率风险，而不是作为流动性资源的重要组成部分[372,374] - 公司其他资金来源的平均余额在2024年第二季度为43.48亿美元，较2023年第二季度增加8.04亿美元[376] - 公司的其他资金来源包括FHLB贷款、票据、短期借款、担保

文章核心观点 - Wintrust Financial Corporation(WTFC)以全股票交易的方式收购Macatawa Bank Corporation,交易金额为5.103亿美元或每股14.85美元 [1] - Macatawa Bank在2024年6月30日拥有27亿美元资产、23亿美元存款和13亿美元贷款 [3] - 此次交易将使Wintrust在密歇根州西部地区拥有更强大的社区银行竞争力,为Macatawa Bank客户提供更多产品和服务 [6][7] 根据相关目录分别进行总结 交易概况 - Wintrust以全股票方式收购Macatawa Bank,交易金额为5.103亿美元 [1] - 每股Macatawa Bank的普通股将转换为0.137股Wintrust的普通股 [4][5] - 此次交易预计不会对Wintrust2024年的收益产生重大影响 [1] 目标公司概况 - Macatawa Bank总部位于密歇根州荷兰,拥有26家全服务网点 [2] - Macatawa Bank在2024年6月30日拥有27亿美元资产、23亿美元存款和13亿美元贷款 [3] - Macatawa Bank的客户服务方式与Wintrust旗下其他15家社区银行相似 [3] 交易动因 - Wintrust希望通过此次收购在密歇根州西部地区拓展业务,Macatawa Bank是一家非常优秀的银行 [6] - Macatawa Bank拥有稳健的核心存款基础、优秀的资产质量、以客户为中心的文化和敬业的领导团队 [6] - 此次交易将使Wintrust在该地区成为一家强大的社区银行竞争对手 [6][7] 其他相关信息 - 过去6个月,WTFC股价上涨13.6%,而同行业上涨23.6% [7] - WTFC目前被评为Zacks排名第3(持有)的股票 [9] - 其他金融公司也在通过并购实现inorganic growth,如Renasant Corp.收购The First Bancshares Inc. [10][11][12],Eastern Bankshares Inc.收购Cambridge Bancorp [13][14]

交易完成 - Wintrust Financial Corporation 已完成对 Macatawa Bank Corporation 的全股票交易并购 [1] - 交易总价约为 5.103 亿美元，每股价格为 14.85 美元 [4] - Macatawa 的 34,361,562 股普通股转换为 Wintrust 普通股，每股 Macatawa 股票可转换为 0.137 股 Wintrust 股票 [4] 公司概况 - Wintrust 是一家金融控股公司，总资产约为 620 亿美元，拥有 16 家社区银行子公司和超过 200 个银行网点 [6] - Macatawa Bank 成立于 1997 年，截至 2024 年 6 月 30 日，拥有约 27 亿美元资产、23 亿美元存款和 13 亿美元贷款 [2] - Macatawa Bank 在密歇根州 Kent、Ottawa 和 Allegan 县北部设有 26 家全服务分行 [1] 战略意义 - 此次并购使 Wintrust 能够扩展至密歇根州西部市场，并保留 Macatawa Bank 的品牌、关键员工、分行和社区银行董事会 [3] - 合并后的公司将结合相似的企业文化和运营理念，为当地客户提供增强的服务、产品和技术 [3] - Wintrust 计划为 Macatawa Bank 的客户提供更广泛的产品和服务 [3] 管理层变动 - Macatawa 前董事会主席 Richard L. Postma 已被任命为 Wintrust 董事会成员 [3] 财务顾问 - Morgan Stanley & Co. LLC 担任 Macatawa 的财务顾问 [5] - Warner Norcross + Judd LLP 担任 Macatawa 的法律顾问 [5] - ArentFox Schiff LLP 担任 Wintrust 的法律顾问 [5]

并购交易 - Wintrust Financial Corporation 完成对 Macatawa Bank Corporation 的全股票并购交易 Macatawa Bank 是 Macatawa Bank Corporation 的母公司 总部位于密歇根州荷兰市 拥有26家全方位服务分行 分布在肯特 渥太华和阿勒根县北部地区 包括大急流城 [1] - 并购交易总价约为5.103亿美元 每股14.85美元 Macatawa的34,361,562股流通普通股转换为Wintrust普通股 每股Macatawa普通股可转换为0.137股Wintrust普通股 不足一股的部分以现金支付 该交易预计不会对Wintrust 2024年每股收益产生重大影响 [4] 公司概况 - Macatawa Bank成立于1997年 截至2024年6月30日 拥有约27亿美元资产 23亿美元存款和13亿美元贷款 该银行以出色的客户服务著称 与Wintrust旗下其他15家社区银行及其170多个银行网点的服务理念相似 [2] - Wintrust是一家金融控股公司 资产约620亿美元 在纳斯达克全球精选市场上市 采用"HAVE IT ALL"模式 提供大型银行的先进技术和资源 同时专注于为每位客户提供基于服务的社区银行 收购Macatawa后 Wintrust现在拥有16家社区银行子公司 超过200个银行网点 分布在芝加哥 威斯康星州南部 密歇根州西部和佛罗里达州西南部市场区域 此外 Wintrust还经营各种非银行业务部门 [6][7] - Macatawa Bank总部位于密歇根州荷兰市 提供全方位的银行 零售和商业贷款 财富管理和电子商务服务 拥有26家全方位服务分行 分布在肯特 渥太华和阿勒根县北部地区 该银行以本地管理团队和决策 以及为客户提供优质服务 丰富体验和卓越金融产品而闻名 连续13年被评为"西密歇根101家最佳和最聪明的公司" [8] 管理层评论 - Wintrust总裁兼首席执行官Timothy S Crane表示 Macatawa Bank为进入西密歇根市场提供了理想的平台 该银行拥有强大的核心存款基础 卓越的资产质量 以客户为中心的文化和敬业的领导团队 合并后将成为一个强大的 以社区为导向的竞争者 期待为Macatawa Bank客户提供更多产品和服务 并欢迎Macatawa Bank客户和团队成员加入Wintrust大家庭 [3] - Macatawa前董事会主席Richard L Postma表示 Wintrust使Macatawa Bank能够保留并增强其在西密歇根地区独特的个性化消费者和商业社区存在 保留Macatawa Bank名称 关键员工 分行和合法成立的社区银行董事会 作为一家独立特许银行和Wintrust在密歇根州的唯一子公司银行 相信这次交易将结合相似的文化和运营理念 继续提供社区银行服务 同时提供Wintrust增强的服务 产品和技术 以满足客户不断变化的银行需求 [3]

公司公告 - Wintrust Financial Corporation宣布董事会批准了每股普通股的季度现金股息为0.45美元 股息将于2024年8月22日支付给截至2024年8月8日登记在册的股东 [1] - 公司董事会还批准了6.50%固定转浮动非累积永续优先股D系列和6.875%固定利率重置非累积永续优先股E系列的季度现金股息 股息将于2024年10月15日支付给截至2024年10月1日登记在册的股东 [2] 公司概况 - Wintrust是一家金融控股公司 总资产约为598亿美元 其普通股在纳斯达克全球精选市场交易 [3] - 公司采用"HAVE IT ALL"模式 提供大型银行的先进技术和资源 同时专注于为每位客户提供基于服务的社区银行服务 [3] - Wintrust运营15家社区银行子公司 在大芝加哥和威斯康星州南部市场区域拥有超过170个银行网点 [3] - 公司还运营多个非银行业务部门 包括在美国提供商业和人寿保险保费融资 在加拿大运营的保费融资公司 为临时人员服务行业提供短期应收账款融资和增值外包管理服务的公司 主要从事在美国各地发起和购买住宅抵押贷款以出售给二级市场的业务部门 以及提供财富管理服务和税收递延交换合格中介服务的公司 [3] 联系方式 - 公司总裁兼首席执行官Timothy S Crane 副董事长兼首席运营官David A Dykstra 联系电话(847) 939-9000 公司网站www wintrust com [5]

公司公告 - Wintrust Financial Corporation宣布董事会批准了每股普通股的季度现金股息为0.45美元，股息将于2024年8月22日支付给截至2024年8月8日登记在册的股东 [1] - 公司董事会还批准了6.50%固定转浮动非累积永续优先股D系列和6.875%固定利率重置非累积永续优先股E系列的季度现金股息，股息将于2024年10月15日支付给截至2024年10月1日登记在册的股东 [3] 公司概况 - Wintrust是一家金融控股公司，总资产约为598亿美元，其普通股在纳斯达克全球精选市场交易 [2] - 公司基于“HAVE IT ALL”模式运营，提供大型银行的先进技术和资源，同时专注于为每位客户提供基于服务的社区银行服务 [2] - Wintrust运营着15家社区银行子公司，拥有超过170个银行网点，主要分布在芝加哥大都会区和威斯康星州南部市场 [2] - 公司还运营多个非银行业务部门，包括提供商业和人寿保险保费融资的美国业务部门、在加拿大运营的保费融资公司、为临时员工服务行业提供短期应收账款融资和增值外包管理服务的公司、主要从事美国各地住宅抵押贷款发起和购买以转售至二级市场的业务部门，以及提供财富管理服务和合格中介服务以进行税收递延交换的公司 [2] 联系方式 - 公司总裁兼首席执行官Timothy S. Crane和副董事长兼首席运营官David A. Dykstra的联系电话为(847) 939-9000，公司网站为www.wintrust.com [7]

公司财务表现 - Wintrust Financial Corporation 第二季度财务表现喜忧参半 每股收益为2.32美元 低于分析师预期的2.42美元 [6] - 公司季度销售额为5.91757亿美元 超过分析师预期的5.87329亿美元 [6] - 公司2024年上半年净收入和季度净利息收入创下历史新高 贷款和存款增长强劲 利润率稳定 [4] 分析师评级与目标价调整 - Keefe Bruyette & Woods 分析师 Christopher Mcgratty 将 Wintrust Financial 评级从“跑赢大盘”下调至“与大盘持平” 但将目标价从110美元上调至115美元 [4] - Piper Sandler 分析师 Nathan Race 维持“增持”评级 并将目标价从113美元上调至125美元 [4] - DA Davidson 分析师 Kevin Reevey 维持“买入”评级 并将目标价从120美元上调至125美元 [4] 股价表现 - Wintrust Financial 股价周五下跌0.1% 至106.20美元 [2]

业绩总结 - 2024年6月的年初至今净利为9.348亿美元，同比增长2900万美元，增幅为3%[13] - 2024年第二季度净利为1.524亿美元，每股摊薄收益为2.32美元，较上季度下降0.57美元[52] - 2023年全年的净利为6.226亿美元，每股摊薄收益为9.58美元，同比增长22%[22] 资产与存款 - 2024年6月的总资产为598.1亿美元，同比增长55.5亿美元，增幅为10%[36] - 2024年6月的总存款为480.5亿美元，同比增长40.1亿美元，增幅为9%[37] - 2024年第二季度的存款增长为16亿美元，年化增幅为14%[68] 收入与利息 - 2024年6月的净利息收入为9.348亿美元，同比增长2927万美元，增幅为3%[21] - 2024年第二季度的利息收入为470.6百万美元，较2024年第一季度的464.2百万美元有所增加[117] - 2024年6月的净利息收益率为3.53%，较去年同期下降19个基点[23] 贷款与信贷 - 2024年6月的贷款总额为446.8亿美元，同比增长36.5亿美元，增幅为9%[33] - 2024年第二季度的贷款组合余额为80.39亿美元，非执行贷款比例为0.01%[191] - 2024年6月的商业贷款不良贷款比例为0.16%[156] 资本与风险管理 - 截至2024年6月30日，公司的总资本比率为12.0%，较2024年3月31日的12.2%有所下降[77] - 2024年第二季度的资本水平远高于监管阈值，预计公司在清算其全部投资组合的情况下仍将保持良好资本状态[112] - 对于未来经济下行的潜在风险，公司保持了强有力的准备金覆盖[150] 费用与效率 - 2024年第二季度的非利息收入受到公司RBA部门在2024年第一季度出售的实现收益影响，出现下降[103] - 2024年6月30日的非利息收入为1.211亿美元，效率比率为57.10%[197] - 2024年第二季度的利息支出为48.0亿美元，较2023年第二季度的46.5亿美元有所增加[90] 其他重要信息 - 2024年6月的每股账面价值为72.01美元，同比增长12%[21] - 2024年第二季度的可触及账面价值每股为72.01美元，为公司历史最高水平[80] - 不良资产占总资产的比例在2024年6月为1.01%[132]