净利润表现 - 2025年前九个月净利润创纪录达6.008亿美元，较2024年同期的5.097亿美元增长17.9%[2] - 2025年第三季度净利润创纪录达2.163亿美元，摊薄后每股收益为2.78美元[3] - 2025年第三季度净利润为2.16254亿美元，环比增长11%，同比增长27%[42] - 2025年第三季度净收入为2.16亿美元，较2024年同期1.70亿美元增长27.2%[45] - 2025年前九个月净收入为6.01亿美元，较2024年同期5.10亿美元增长17.9%[45] - 2025年第三季度净利润为2.163亿美元，较2024年同期的1.700亿美元增长27.2%[49] - 2025年前九个月净利润为5.096亿美元，较2024年同期的6.008亿美元下降15.2%[49] - 2025年第三季度普通股每股基本收益为2.82美元，较2024年同期的2.51美元增长12.4%[49] - 2025年第三季度稀释后每股收益为2.78美元，与第二季度持平，但较2024年同期增长13%[42] - 2025年第三季度每股基本收益为2.82美元，较2024年同期2.51美元增长12.4%[45] - 截至2025年9月30日的三个月，公司归属于普通股股东的净利润为1.889亿美元，稀释后每股收益为2.78美元[98] - 2025年前九个月归属于普通股股东的净利润为5.595亿美元，较2024年同期的4.887亿美元增长14.5%[98] - 调整非经常性优先股影响后，2025年第三季度稀释后每股收益（非GAAP）为3.06美元[98] 净利息收入 - 第三季度净利息收入为5.67亿美元，环比增加2030万美元[5][19] - 2025年第三季度净利息收入为5.6701亿美元，环比增长4%，同比增长13%[42] - 2025年第三季度净利息收入为5.67亿美元，较2024年同期5.03亿美元增长12.8%[45] - 2025年第三季度净利息收入为5.670亿美元，较2024年同期的5.026亿美元增长12.8%[49] - 2025年前九个月净利息收入为14.402亿美元，较2024年同期的16.402亿美元下降12.2%[49] - 净利息收入从2024年第三季度的5.03亿美元增长至2025年第三季度的5.67亿美元，增长12.8%[59] - 截至2025年9月30日的九个月，净利息收入为16.4亿美元，较2024年同期的14.37亿美元增长14.1%[65] - 2025年前九个月经调整后（非GAAP）净利息收入为16.48786亿美元，高于GAAP口径的16.40178亿美元[96] 贷款总额 - 第三季度总贷款增加10亿美元，年化增长率为8%[5][16] - 2025年第三季度末总贷款为520.63482亿美元，环比增长8%（年化），同比增长11%[42] - 截至2025年9月30日，总贷款额为520.6亿美元，总存款额为567.1亿美元，贷存比为91.8%[45] - 贷款净额（扣除未赚取收入后）从2024年9月30日的46,707.168百万美元增至2025年9月30日的51,676.860百万美元，增幅为10.6%[48] - 总贷款组合净额增长至520.63亿美元，较2024年9月增长11%，较2025年6月增长8%[50] - 贷款平均余额从2024年9月30日的439.64亿美元增至2025年9月30日的495.98亿美元，增幅12.8%[65] - 贷款净额平均余额从2024年第三季度的459.21亿美元增长至2025年第三季度的514.04亿美元，增长12.0%[56] - 截至2025年9月30日，总贷款净额为520.635亿美元，贷款损失准备金为4.542亿美元，准备金率为0.87%[80] 存款总额 - 第三季度总存款增加8.946亿美元，年化增长率为6%[5][17] - 2025年第三季度末总存款为567.11381亿美元，环比增长6%（年化），同比增长10%[42] - 总存款从2024年9月30日的51,404.966百万美元增至2025年9月30日的56,711.381百万美元，增幅为10.3%[48] - 总存款增长至567.11亿美元，较2024年9月增长10%，较2025年6月增长6%[53] - 计息存款平均余额从2024年9月30日的365.04亿美元增至2025年9月30日的428.25亿美元，增幅17.3%[65] - 总计息负债平均余额从2024年第三季度的430.22亿美元增长至2025年第三季度的490.84亿美元，增长14.1%[56] - 非计息存款平均余额从2024年9月30日的100.42亿美元增至2025年9月30日的107.23亿美元[65] - 未计息存款从2024年9月30日的10,739.132百万美元增至2025年9月30日的10,952.146百万美元，增幅为2.0%[48] - 计息存款从2024年9月30日的40,665.834百万美元增至2025年9月30日的45,759.235百万美元，增幅为12.5%[48] 净息差 - 第三季度净息差为3.48%（完全应税等价基础为3.50%）[5][20] - 2025年第三季度年化平均资产回报率为1.26%，较第二季度上升7个基点，较2024年同期上升15个基点[42] - 2025年第三季度年化平均资产回报率为1.26%，高于2024年同期的1.11%[45] - 净息差（GAAP）从2024年9月30日的3.49%上升至2025年9月30日的3.48%，但较2025年3月31日的3.54%有所下降[62] - 2025年第三季度经调整后（非GAAP）净息差为3.50%，略高于GAAP口径的3.48%，与上一季度的3.54%相比有所下降[96] 信贷损失拨备 - 第三季度信贷损失拨备为2180万美元，略低于第二季度的2220万美元[8][22] - 2025年第三季度信贷损失拨备为2177万美元，较2024年同期的2233万美元减少2.5%[49] - 2025年第三季度信贷损失拨备为2176.8万美元，低于第二季度的2223.4万美元和第一季度的2396.3万美元[77][78] - 2025年前九个月信贷损失拨备总额为6796.5万美元，显著低于2024年同期的8406.8万美元[77][78] 净冲销额 - 第三季度净冲销额为2460万美元，占平均总贷款年化19个基点，高于第二季度的1330万美元（11个基点）[8][24] - 2025年第三季度净冲销额为2455.5万美元，较第二季度的1334万美元大幅增加84%[77] - 2025年前九个月净冲销额为5053.5万美元，较2024年同期的7847.1万美元下降35.6%[77] - 商业贷款组合在2025年第三季度的年化净冲销率为0.49%，显著高于第二季度的0.11%[77] - 财产与意外险保费融资应收款在2025年第三季度的年化净冲销率为0.20%，高于第二季度的0.16%[77] 不良贷款与资产 - 截至2025年9月30日，不良贷款总额为1.626亿美元，占贷款总额的0.31%，较第二季度末的1.888亿美元（0.37%）有所改善[8][26] - 截至2025年9月30日，公司总不良贷款为1.626亿美元，较上季度末的1.888亿美元下降13.2%[82][84] - 截至2025年9月30日，总不良资产为1.875亿美元，较上季度末的2.125亿美元下降11.8%[82] - 截至2025年9月30日，商业地产类不良贷款为2820万美元，较上季度末的3283万美元下降14.1%[82] - 截至2025年9月30日，财产意外险保费融资应收款不良贷款为3752万美元，较上季度末的4475万美元下降16.2%[82] - 截至2025年9月30日，贷款损失准备金对不良贷款的覆盖率为303.67%，高于上季度末的262.71%[82] - 截至2025年9月30日，总不良资产占总资产的比率为0.27%，低于上季度末的0.31%[82] 非利息收入 - 第三季度非利息收入为1.308亿美元，环比增加670万美元[27] - 2025年第三季度非利息总收入为1.308亿美元，环比增长5%[87] - 2025年前九个月非利息收入为3.749亿美元，较2024年同期的3.716亿美元增长0.9%[49] - 2025年前九个月非利息总收入为3.7155亿美元，同比下降1%[87] - 财富管理收入在2025年第三季度达到3720万美元，较2025年第二季度有所增长[40] - 2025年前九个月财富管理总收入为1.0805亿美元，同比增长1%[87] - 抵押银行业务收入为2445万美元，同比增长53%[87] - 服务性存款账户收费收入为1983万美元，同比增长21%[87] - 备兑看涨期权费用收入为562万美元，同比大幅增长[87] - 利率互换费用收入为391万美元，同比增长34%[87] - 投资证券净收益为297万美元，环比增长显著[87] - 2025年前九个月其他收入为6897万美元，同比下降28%[87] - 银行拥有的人寿保险收入为159万美元，环比下降30%[87] 非利息支出 - 2025年第三季度非利息支出总额为3.80028亿美元，与2025年第二季度基本持平（下降143.3万美元，降幅0%），但较2024年第三季度增长1934.1万美元，增幅5%[93] - 2025年前九个月非利息支出总额为11.27579亿美元，较2024年同期的10.34185亿美元增长9339.4万美元，增幅9%[93] - 2025年第三季度薪酬与员工福利支出为2.19668亿美元，与上一季度基本持平（增长12.7万美元，增幅0%），但较去年同期增长840.7万美元，增幅4%[93] - 2025年前九个月薪酬与员工福利支出为6.50735亿美元，较2024年同期的6.04975亿美元增长4576万美元，增幅8%[93] - 2025年第三季度软件和设备支出为3502.7万美元，环比下降149.5万美元（降幅4%），但同比上升345.3万美元（增幅11%）[93] - 2025年第三季度数据处理支出为1132.9万美元，环比下降78.1万美元（降幅6%），同比上升134.5万美元（增幅13%）[93] - 2025年第三季度专业费用支出为746.5万美元，环比大幅下降177.8万美元（降幅19%），同比下降231.8万美元（降幅24%）[93] 贷款组合构成 - 核心贷款总额增长至306.10亿美元，较2024年9月增长8%，较2025年6月增长9%[50] - 利基贷款总额增长至214.53亿美元，较2024年9月增长15%，较2025年6月增长6%[50] - 住宅房地产投资贷款显著增长至40.19亿美元，较2024年9月增长24%，较2025年6月增长21%[50] - 抵押贷款仓库信贷额度为12.05亿美元，较2024年9月大幅增长61%，但较2025年6月下降9%[50] - 总贷款组合规模为520.635亿美元，其中381.715亿美元（73.3%）为一年内到期或重新定价[72] - 可变利率贷款总额为317.595亿美元，占总贷款组合的61.0%[72] - 一年内到期或重新定价的贷款中，可变利率贷款占比最高，达288.543亿美元，占该期限类别的74.5%[72] - 商业贷款组合规模最大，为165.443亿美元，其中100.551亿美元（60.8%）为可变利率[72] - 商业房地产贷款中，可变利率贷款占97.904亿美元，其中97.796亿美元（99.9%）在一年内重新定价[72] - 财产与意外险保费融资应收账款几乎全部为固定利率，规模为83.663亿美元，且82.758亿美元（98.9%）在一年内到期[72] - 住宅房地产贷款中，超过五年到期的长期贷款占比高，为32.681亿美元，占该类别总额的78.9%[72] 存款构成 - 货币市场存款为202.70亿美元，较2024年9月增长14%，较2025年6月增长14%[53] - 定期存单总额为104.18亿美元，较2024年9月增长4%，较2025年6月增长3%[53] - 截至2025年9月30日，公司104.18亿美元定期存单的加权平均利率为3.74%[55] - 大部分定期存单在短期内到期，其中44.50亿美元（占42.7%）在1-3个月内到期，加权平均利率为3.83%[55] - 货币市场账户平均余额从2024年第三季度的164.36亿美元增长至2025年第三季度的194.31亿美元，增长18.2%[56] 资产与股东权益 - 2025年第三季度末总资产为696.29638亿美元，环比增长4%（年化），同比增长9%[42] - 截至2025年9月30日，总资产达到696.3亿美元，较2024年同期633.8亿美元增长9.8%[45] - 总资产从2024年9月30日的63,788.424百万美元增长至2025年9月30日的69,629.638百万美元，增幅为9.2%[48] - 股东权益总额从2024年9月30日的6,399.714百万美元增至2025年9月30日的7,045.757百万美元，增幅为10.1%[48] - 留存收益从2024年9月30日的3,748.715百万美元增至2025年9月30日的4,356.367百万美元，增幅为16.2%[48] - 截至2025年9月30日，普通股每股账面价值为98.87美元，较2024年同期90.06美元增长9.8%[45] 抵押银行业务 - 2025年第三季度（截至9月30日）总贷款发放额为9.944亿美元，较上季度的11.045亿美元下降10.0%[89] - 2025年前九个月总贷款发放额为27.765亿美元，较去年同期的26.281亿美元增长5.6%[91] - 2025年第三季度生产利润率为1.95%，略低于上季度的2.07%[89]；2025年前九个月生产利润率为1.95%，与去年同期持平（1.96%）[91] - 2025年第三季度零售贷款发放额占待售贷款总额的79%，高于上季度的77%[89]；2025年前九个月该比例为77%，高于去年同期的71%[91] - 2025年第三季度购买贷款占待售贷款总额的77%，高于上季度的74%[89]；2025年前九个月该比例为76%，低于去年同期的78%[91] - 截至2025年9月30日，公司为他人服务的贷款余额为125.241亿美元，抵押贷款服务权（MSR）公允价值为1.909亿美元，MSR占服务贷款的比例为1.52%[89][91] - 2025年第三季度抵押银行业务总收入为2.445亿美元，较上季度的2.317亿美元增长5.5%[89] - 2025年前九个月抵押银行业务总收入为6.815亿美元，较去年同期的7.276亿美元下降6.4%[91] - 2025年第三季度服务收入为1,011万美元，较上季度的1,052万美元下降3.8%[89]；2025年前九个月服务收入为3,124万美元，较去年同期的3,189万美元下降2.0%[91] - 2025年第三季度抵押贷款服务权公允价值因模型假设变动减少235万美元[89]；2025年前九个月因模型假设变动减少1,383万美元[91] 非GAAP财务指标 - 2025年第三季度经调整后（非GAAP）效率比为54.47%，优于GAAP口径的54.69%，且较2024年同期的58.58%显著改善[96] - 截至2025年9月30日，有形普通股权益比率（非GAAP）为8.3%，高于2025年6月30日的8.0%和2024年12月31日的7.8%[97] - 截至2025

市场整体表现 - 美国股市在2025年10月20日周一强劲上涨，三大主要指数涨幅均超过1%，科技股强劲反弹和对企业盈利的乐观情绪是主要驱动力[1] - 道琼斯工业平均指数上涨超过450点，涨幅0.86%至1.20%，收于46,587.56点至46,745.63点，年初至今涨幅达8.7%[2] - 标普500指数上涨1.03%至1.19%，收于6,743.00点，距本月创下的历史高点仅差0.4%，第三季度总回报率达8.1%，截至9月底年初至今涨幅达14.8%[3] - 纳斯达克综合指数领涨，涨幅为1.39%至1.52%，接近其历史高点，表明投资者对人工智能等增长板块持续有信心[4] 关键市场驱动因素 - 市场上涨的主要催化剂包括Counterpoint Research报告显示苹果新iPhone 17系列需求强劲、强劲的企业盈利报告以及贸易言论缓和的预期[5] - 对持续20天的美国政府停摆可能即将结束的期望提振了市场情绪，分析师目前预计标普500公司第三季度盈利将同比增长9.3%[5] 主要公司动态 - 苹果公司股价上涨约4.5%，创下262.79美元的历史新高，盘中最高达263.47美元，因新款iPhone 17系列在美国和中国首发前十天的销量比iPhone 16高出14%，Loop Capital将其评级上调至“买入”，目标价315美元[6] - 亚马逊股价从早前跌势中反弹，收涨1.6%，尽管其云计算部门AWS夜间发生大规模中断[7] - 特斯拉股价上涨1.9%，公司将于周三盘后公布第三季度财报，代理咨询机构ISS建议股东反对CEO埃隆·马斯克提出的1万亿美元薪酬方案[7] - 科技股涨势蔓延至半导体板块，费城半导体指数创历史新高，美光科技股价创纪录上涨2.2%，安森美半导体和KLA分别上涨5.6%和3.9%[8] 其他重要个股表现 - Cleveland-Cliffs股价大涨24%，因公司CEO表示将很快公布与一家全球主要钢铁生产商的潜在交易细节，并提及在密歇根州和明尼苏达州可能发现稀土[9] - WeightWatchers股价飙升9.6%，因公司宣布与亚马逊合作开展减肥药物配送业务[9] - Cooper Companies盘前交易上涨超5%，因报道称激进投资者Jana Partners已入股这家医疗器械制造商[9] - 地区性银行股反弹，收复了上周因对不良贷款的担忧而引发的部分跌幅[9] - AMD股价继续强劲表现，上涨8.88美元，因分析师重申积极评级并上调目标价，认为其新的MI450“Helios”机架级AI平台巩固了其在高性能计算和AI训练市场的地位[9][10] 即将发生的事件 - 本周将有大量公司发布财报，超过80家标普500公司计划公布业绩，重点公司包括Netflix（周二盘后）、特斯拉（周三盘后）、可口可乐（周二）、英特尔（周四）、IBM（周三）、通用汽车（周二）和福特汽车（周四）[11] - 经济数据方面，延迟发布的美国消费者价格指数数据预计于10月24日周五公布，10月PMI初值数据也将提供主要经济体经济发展趋势的洞察[12] - 美联储官员已暗示可能在10月降息，但由于政府停摆和缺乏官方数据，12月的前景仍不明朗[12] - 美国政府停摆已进入第20天，白宫经济顾问凯文·哈塞特暗示本周可能接近解决，美中贸易紧张局势缓和也提振了市场情绪[13]

核心业绩预期 - 预计季度每股收益为2.63美元，较去年同期增长6.5% [1] - 预计季度营收为6.8143亿美元，较去年同期增长10.7% [1] - 过去30天内，市场对每股收益的共识预期被下调了0.4% [1] 关键运营指标预期 - 预计效率比率将达到56.3%，去年同期为58.9% [4] - 预计净息差为3.5%，与去年同期持平 [4] - 预计总生息资产平均余额为635亿美元，去年同期为572.7亿美元 [4] - 预计一级杠杆比率为9.6%，去年同期为9.4% [5] 收入构成预期 - 预计非利息收入总额为1.2213亿美元，去年同期为1.1315亿美元 [5] - 预计全额纳税等价净利息收入为5.6357亿美元，去年同期为5.0573亿美元 [5] - 预计净利息收入为5.5827亿美元，去年同期为5.0258亿美元 [6] - 预计存款账户服务费收入为1990万美元，去年同期为1643万美元 [6] 细分业务收入预期 - 预计财富管理业务收入为3710万美元，去年同期为3722万美元 [7] - 预计抵押贷款银行业务收入为2641万美元，去年同期为1597万美元 [7] - 预计经营租赁净收入为1520万美元，去年同期为1534万美元 [8] 近期市场表现 - 过去一个月公司股价回报率为-0.8%，同期Zacks S&P 500指数上涨1% [8]

公司治理变动 - 公司任命Laura Kohl和David Richter为董事会新成员，自2025年10月1日起生效 [1] - 此次任命后，公司董事会成员总数增至14名 [3] 新任董事背景 - Laura Kohl是Morningstar, Inc 的首席信息官，拥有广泛的全球商业和科技专长，并领导全球技术战略 [2] - David Richter是GCM Grosvenor的董事总经理，担任Grosvenor绝对回报策略投资委员会主席，在私募信贷和对冲基金管理方面经验深厚 [2] 公司业务概览 - 公司是一家金融控股公司，总资产达690亿美元 [4] - 公司通过16家社区银行子公司在多个市场区域运营超过200个零售银行网点 [4] - 公司还运营多个非银行业务单元，提供住宅抵押贷款发起、财富管理、商业和人寿保险保费融资等服务 [4]

服务内容 - 提供专注于石油和天然气领域的投资服务和社区 [1] - 服务重点在于现金流以及产生现金流的公司 [1] - 订阅者可使用包含50多只股票的投资组合模型账户 [1] - 提供对勘探与生产公司的深入现金流分析 [1] - 提供关于该行业的实时聊天讨论 [1] 服务推广 - 提供为期两周的免费试用 [2] - 推广口号为“获得石油和天然气领域的新机遇” [2]

服务内容 - 提供专注于石油和天然气行业的投资服务和社区 [1] - 服务重点分析现金流及产生现金流的公司 以发掘具有真实潜力的价值和增长前景 [1] - 订阅者可使用包含50多只股票的投资组合模型账户 [1] - 提供对勘探与生产公司的深入现金流分析 [1] - 设有关于该行业的实时聊天讨论功能 [1] 用户获取 - 提供为期两周的免费试用 [2] - 旨在为用户在石油和天然气领域带来新的机遇 [2]

股价表现 - 公司股票当前交易价格为133.01美元，日内下跌0.28% [1] - 公司股票过去一个月下跌2.46%，但过去一年大幅上涨25.45% [1] 市盈率分析 - 市盈率用于衡量当前股价与公司每股收益的关系，是长期投资者分析公司当前表现相对于过往收益、历史数据及行业或指数整体市场数据的重要指标 [5] - 较高的市盈率通常表明投资者预期公司未来表现更好，股票可能被高估，或意味着投资者因预期公司未来几个季度表现更好而愿意支付更高股价，并对未来股息增长持乐观态度 [5] - 公司市盈率低于银行业整体市盈率13.14，这可能意味着股票表现将逊于同行，但也可能表明股票被低估 [6] 投资评估方法 - 市盈率是分析公司市场表现的有效指标，但存在局限性，较低的市盈率可能表明公司被低估，也可能暗示股东不预期未来增长 [9] - 市盈率不应孤立使用，行业趋势和商业周期等因素也会影响股价，投资者应结合其他财务指标和定性分析做出投资决策 [9]

公司业绩发布安排 - 公司将于2025年10月20日（周一）市场收盘后发布2025年第三季度及年初至今的业绩报告 [1] - 公司将于2025年10月21日（周二）上午10:00（美国中部时间）举行业绩电话会议 [1] 投资者参与信息 - 投资者可通过网络直播收听电话会议音频 [1] - 希望向管理层提问的参与者需通过指定链接注册以获得拨入号码和专属PIN码 [2] - 建议参会者提前10分钟加入会议 [2] - 业绩电话会议的配套演示文稿将在公司网站的投资者关系栏目中提供 [2] 信息获取渠道 - 电话会议的网络直播重播及配套演示文稿将可在公司网站的投资者关系栏目中获取 [3] - 2025年第三季度及年初至今业绩报告全文将在公司网站的投资者关系栏目中提供 [3] 公司业务概览 - 公司是一家金融控股公司，总资产约为690亿美元 [4] - 公司股票在纳斯达克全球精选市场交易 [4] - 公司通过16家社区银行子公司在芝加哥大都会区、威斯康星州南部、密歇根州西部、印第安纳州西北部以及佛罗里达州西南部市场区域运营超过200家零售银行网点 [4] - 公司还运营多个非银行业务单元，业务涵盖住宅抵押贷款发放、财富管理、商业和人寿保险保费融资、临时人员配置行业的短期应收账款融资/外包管理服务以及税务递延交换的合格中介服务 [4]

投资方法论 - 动量投资的核心是追随股票近期趋势 在多头行情中表现为买入高价并期望以更高价卖出[1] - 该策略的关键在于利用股价趋势 一旦趋势确立 股价很可能延续该方向 从而带来及时且盈利的交易机会[1] 公司动量表现 - Wintrust Financial的动量风格评分为B级[3] - 公司股价在过去一周上涨1.63% 而同期Zacks Banks - Midwest行业指数下跌0.38%[6] - 公司月度股价涨幅为6.66% 优于行业2.98%的表现[6] - 公司股价在过去一个季度上涨15.43% 在过去一年上涨34.19% 分别超过标普500指数8.47%和20.31%的涨幅[7] - 公司过去20日的平均交易量为355,876股[8] 盈利预期修正 - 过去两个月内 有5项全年盈利预测被上调 无下调 共识预期从10.70美元提升至10.93美元[10] - 下一财年有6项盈利预测被上调 同期无下调修订[10] 综合评级 - Wintrust Financial目前获得Zacks Rank 2（买入）评级[4] - 研究表明 评级为Zacks Rank 1（强力买入）或2（买入）且风格得分为A或B的股票 在未来一个月内表现通常优于市场[4]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净利息收入为5.466亿美元，同比增长16.2%（2024年同期为4.706亿美元）[90] - 2025年第二季度非利息收入为1.240亿美元，同比增长2.4%（2024年同期为1.211亿美元）[90] - 2025年上半年净利息收入为10.732亿美元，同比增长14.8%（2024年同期为9.348亿美元）[91] - 2025年上半年非利息收入为2.407亿美元，同比减少8.0%（2024年同期为2.617亿美元）[91] - 2025年第二季度净利润为1.955亿美元，上半年为3.846亿美元，同比分别增长28.3%和13.2%[166] - 2025年第二季度每股基本收益为2.82美元，稀释后为2.78美元；上半年基本收益5.55美元，稀释后5.47美元，均同比上升[166] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度信贷损失准备金为2223万美元，同比减少44.5%（2024年同期为4006万美元）[90] - 2025年上半年信贷损失准备金为4619万美元，同比减少25.2%（2024年同期为6173万美元）[91] - 2025年第二季度股票薪酬费用为1020万美元，较2024年同期的900万美元增长13.3%[159] - 2025年上半年股票期权行权产生的税前内在价值为46.7万美元，较2024年同期的5万美元增长834%[162] 衍生工具管理 - 公司使用利率互换和领子期权等衍生工具管理利率风险[93] - 公司通过外汇合约管理外币计价资产的外汇风险[94] - 衍生金融工具按公允价值计入合并财务报表[95] - 截至2025年6月30日，公司衍生金融工具公允价值总额为22.11亿美元（资产）和16.14亿美元（负债），其中利率衍生品占资产端的65.3%（144.35亿美元）[97] - 利率掉期合约中，现金流量对冲的资产公允价值为5724.5万美元（2025年6月），较2024年12月增长681%[97] - 利率领子合约中，2027年9月到期的12.5亿美元名义本金合约产生772.6万美元负债，反映市场利率变动对估值的显著影响[99] - 2022年终止的15亿美元现金流量对冲合约，原公允价值资产记录为7720万美元（6650万+1070万），剩余价值在累计其他综合收益中按直线法摊销[102][103] - 公允价值对冲中，13笔利率掉期合约名义本金合计1.431亿美元，主要用于对冲固定利率商业贷款和寿险保费融资应收款[105] - 非指定对冲衍生品中，外汇合约资产价值360.9万美元（2025年6月），较上年同期增长30%[97] - 商品远期合约资产价值11.9万美元（2025年6月），较2024年12月下降84.5%[97] - 抵押贷款衍生品中，利率锁定承诺资产价值554.8万美元（2025年6月），较上年同期增长15.7%[97] - 2025年上半年公允价值对冲调整导致贷款账面价值减少562.4万美元，直接影响利息收入[107] - 2025年6月30日衍生品资产总公允价值为2.078亿美元，负债为1.537亿美元，净信用风险敞口为7136万美元[123] 衍生工具名义金额变化 - 截至2025年6月30日，公司利率衍生品名义金额总计137亿美元，较2024年12月31日的133亿美元增长3%[110] - 2025年6月30日抵押贷款银行衍生品中，利率锁定承诺名义金额为2.01亿美元，较2024年12月31日的1.207亿美元增长66.5%[111] - 2025年6月30日商品衍生品名义金额为210万美元，较2024年12月31日的520万美元下降59.6%[112] - 2025年6月30日外汇衍生品名义金额为1.175亿美元，较2024年12月31日的9710万美元增长21%[113] - 2025年6月30日公司持有8笔利率衍生品用于对冲抵押服务权，名义价值为3.3亿美元，较2024年12月31日的2.95亿美元增长11.9%[115] 三级公允价值计量 - 截至2025年6月30日，公司分类为Level 3的市政证券金额为1.161亿美元，主要涉及芝加哥都市区、威斯康星州南部和密歇根州西部的非评级债券[129] - 2025年第二季度，公司对Level 3类别的27.2百万美元逾期抵押贷款采用加权平均折扣率5.44%和信用折扣率0.80%（范围0%-24%）进行估值[131] - 公司对Level 3类别的53.0百万美元投资贷款采用加权平均折扣率5.49%、提前还款速度9.34%和信用折扣率1.26%（范围0%-18%）进行估值[133] - 截至2025年6月30日，公司分类为Level 3的抵押服务权（MSRs）金额为1.931亿美元，采用加权平均折扣率10.43%（范围5%-27%）和加权平均提前还款速度9.34%进行估值[134] - 公司对Level 3类别的550万美元利率锁定衍生资产采用加权平均通过率80.62%（范围3%-100%）进行估值[136] - 公司对市政证券的估值方法包括等效评级、收益率和其他定价条款，若无可比债券则默认评级为"BBB"[129] - 公司对MSRs的估值还包括每笔贷款76美元（当前贷款）和390美元（逾期贷款）的加权平均服务成本假设[134] 资产和负债公允价值 - 截至2025年6月30日，公司持有的待售抵押贷款公允价值为2.996亿美元，较2024年12月31日的3.313亿美元和2024年6月30日的4.119亿美元有所下降[138][139] - 截至2025年6月30日，公司持有的投资贷款公允价值为1.369亿美元，较2024年12月31日的1.588亿美元和2024年6月30日的1.358亿美元有所波动[140] - 2025年6月30日，待售抵押贷款组合中逾期90天以上仍计息的贷款金额为2750万美元，较2024年12月31日的5930万美元和2024年6月30日的3940万美元有所下降[139] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为6.956亿美元，较2024年12月31日的4.585亿美元增长51.7%[149] - 持有至到期证券的公允价值为28.694亿美元，较账面价值35.022亿美元存在18.1%的折价[149] - 投资性贷款（按摊销成本计算）公允价值为501.214亿美元，较账面价值509.048亿美元下降1.5%[149] - 非到期存款规模达454.841亿美元，占金融负债总额的75.3%[149] - 次级票据公允价值为2.927亿美元，较账面价值2.985亿美元下降1.9%[149] - 可供出售证券公允价值与账面价值均为48.857亿美元，无折溢价[149] 其他综合收益 - 2025年6月累计其他综合收益中未实现收益达7252.9万美元，预计未来12个月将有220万美元重新分类至净利息收入[104] - 截至2025年6月30日，公司累计其他综合亏损为3.662亿美元，较2025年4月1日的4.100亿美元有所改善[164] - 2025年第二季度其他综合收入净额（税后）为4378万美元，其中证券未实现收益402.6万美元，衍生工具收益2217.3万美元[164] - 2025年上半年累计其他综合收入净额（税后）达1.421亿美元，主要来自证券未实现收益5961.2万美元和衍生工具收益6514.7万美元[164] - 衍生工具重分类至净收入的影响：2025年第二季度税后净影响为-361.8万美元，主要来自贷款利息收入调整[165] - 证券未实现损益重分类影响：2025年上半年税后净损失28.7万美元，同比改善66.9%[164][165] - 外汇折算调整在2025年上半年贡献1734.3万美元其他综合收入，同比由负转正[164] 管理层讨论和指引 - 公司未来财务表现和贷款组合表现可能受到经济状况、房价、就业市场等因素的不利影响[289] - 公司商业贷款借款人的财务成功和经济可行性可能影响贷款组合表现[289] - 芝加哥大都市区、南威斯康星州和西密歇根州的商业房地产市场状况可能影响公司业务[289] - 利率环境变化（如长期低利率或利率上升）可能影响公司净利息收入和净息差，进而影响盈利能力[290] - 竞争压力可能导致公司贷款和存款产品定价受影响，进而导致市场份额和收入下降[290] - 公司可能需要进一步增加信贷损失准备金，以应对商业和消费者违约及房地产价值下降[289] - 技术失败或网络安全事件（如勒索软件攻击）可能对公司信息技术系统造成不利影响[290] - 监管变化（如金融服务业监管调整）可能增加公司合规成本并影响资本要求[290] - 公司资本比率可能因贷款组合价值下降或其他因素而降低[290] - 联邦存款保险公司（FDIC）保险费用增加或特别评估可能对公司财务状况产生影响[290] 资本和股息 - 公司于2025年7月赎回1.25亿美元的D系列优先股和2.875亿美元的E系列优先股，均按面值全额赎回[168] - 2025年1月和4月董事会分别宣布每股0.50美元的季度现金股息，年化股息率达2.00美元/股[167] 衍生品风险管理 - 公司对衍生品交易对手方的信用风险管理遵循2011年发布的SR 11-10指引，包括限额设定和每日监控[120] - 截至2025年6月30日，公司有4.5万美元净负债状态的衍生品受交叉违约条款约束[121] - 公司采用三级公允价值计量体系，其中Level 3资产估值涉及重大非可观察输入参数[126] 资产估值细节 - 2025年第二季度末，公司三级资产中市政证券公允价值为1.16075亿美元，较4月1日下降4.7%（从1.21844亿美元）[141][142] - 抵押贷款持有待售资产在2025年第二季度净转入1.5184亿美元，但受4.4819亿美元结算影响，季度末余额降至2716.8万美元[141] - 2025年上半年，贷款持有投资资产公允价值增加53.3%（从3.4896亿美元增至5.3037亿美元），主要因3.003亿美元净转入[142] - 抵押贷款服务权(MSR)在2025年第二季度因公允价值调整产生324.6万美元损失，但上半年累计损失达1072.7万美元[141][142] - 2025年6月30日，公司持有1.43486亿美元被归类为三级的个别评估贷款，全部基于抵押品公允价值计量[143][145] - 其他房地产拥有(OREO)资产在2025年第二季度确认32.5万美元公允价值损失，上半年累计损失81.6万美元[143][147] - 市政证券采用BBB-AA+等效评级作为估值关键输入参数，其公允价值为1.16075亿美元[148] - MSR估值使用10.43%加权平均折现率，CPR范围为0%-91%，加权平均为9.34%[148] - 个别评估贷款和OREO均采用10%的评估调整（销售成本）作为关键不可观察输入[148] - 衍生资产公允价值554.8万美元，使用80.62%加权平均通过率作为估值关键参数[148] 衍生品交易表现 - 2025年二季度利率互换和上限衍生品净交易收益为85万美元，较2024年同期的亏损102万美元改善187万美元[116]