特朗普政府关税政策变动 - 前总统特朗普宣布将临时性全球进口关税税率从10%提高至15% [1][3] - 此次加征依据1974年贸易法第122条 该条款允许总统在150天内征收最高15%的关税 [3] - 新的15%关税据称“立即生效” 但具体实施时间尚不明确 此前宣布的10%关税计划于东部时间2月24日周二凌晨12:01生效 [4] 国际反应与潜在影响 - 德国总理梅尔茨计划前往华盛顿协调欧洲立场 并警告关税带来的“不确定性之毒”对欧美经济有害 [5] - 法国总统马克龙表示将考虑新关税的后果 并强调最公平的规则是“互惠”而非接受“单边决定” [6] - 英国此前已与美国达成10%关税协议 新税率对英国等国构成新问题 [6] - 英国商会贸易政策主管贝恩指出 提高关税对贸易、美国消费者和企业不利 并将削弱全球经济增长 [7] 关税豁免与既有政策 - 部分产品豁免于临时关税 包括关键矿物、金属和药品 [7] - 来自加拿大和墨西哥的符合美墨加协定(USMCA)的商品也获得豁免 [7] - 最高法院的裁决不影响特朗普根据其他法律对钢铁、铝、木材和汽车征收的单独的行业特定关税 这些关税仍然有效 [8] 政策背景与效果 - 特朗普推行激进关税政策旨在重振美国制造业 [8] - 根据最新政府数据 美国已依据《国际紧急经济权力法》(IEEPA)征收了至少1300亿美元的关税 [8] - 研究显示 该笔收入的绝大部分（90%）由美国企业和消费者支付 [9] - 美国主要商业协会已开始要求联邦政府退款 但特朗普表示退款将伴随漫长的法律斗争 [9]

市场动态 - 亚洲地区股票市场出现回调 [1]

核心观点 - 强劲的需求、多年的投资不足以及去全球化趋势共同强化了金属和能源价格将走高的观点 [1] 需求与市场趋势 - 市场对金属和能源存在强劲需求 [1] - 去全球化趋势正在影响金属和能源市场 [1] 供应与投资状况 - 金属和能源领域经历了多年的投资不足 [1]

行业背景与投资主题 - 地缘政治紧张局势加剧以及许多国家政府债务负担加重，促使投资者寻求传统金融体系之外的替代品 [1] - 数字资产投资公司Bitwise与佛罗里达州多家族办公室旗下的Proficio Capital Partners合作，推出一个专注于数字资产的私人财富平台 [1] 公司合作与平台推出 - Bitwise与Proficio Capital Partners合作推出新平台，旨在为高净值投资者和注册投资顾问提供数字资产投资渠道 [1] - 该平台是一个私人财富平台，专注于数字资产领域 [1]

市场整体情绪与宏观焦点 - 市场情绪依然非常脆弱且流动性差 顶级订单簿一夜之间崩溃了60% [4] 市场等待今日主要催化剂 包括特朗普在达沃斯的演讲以及最高法院关于特朗普能否解雇美联储理事库克的审议 [1] - 宏观焦点今日集中在达沃斯和住房相关数据上 [1] 美国经济日程包括10月建筑支出和12月成屋签约销售数据 [18] - 尽管地缘政治噪音不断 但策略师认为股市处于纯粹的技术性修正 而非广泛的风险规避 除非收益率曲线下降 否则特朗普的和解言论不会引发强劲反弹 [9] 股指期货与全球股市表现 - 标普500期货下跌0.1% 纳斯达克100期货下跌0.3% 罗素2000指数期货上涨0.3% [1][21] 罗素2000指数已连续12天跑赢大盘 年初至今跑赢“科技七巨头”超过10% [1][9] - 欧洲斯托克600指数下跌0.6% 受金融和科技股拖累 材料和奢侈品股表现优异 [13] 亚洲股市涨跌互现 中国大陆指数上涨 日本股市脱离盘中低点 韩国Kospi指数小幅上涨 [14][23] 行业与板块轮动 - 非必需消费品板块领涨必需消费品板块 能源和材料板块表现显著优于大盘 [1] 半导体板块有买盘 [1] - 欧洲基础资源板块上涨3.1% 表现突出 受金属价格上涨支撑 [26] 欧洲矿业股领涨斯托克600基准指数 [13] - 科技七巨头在盘前交易中多数下跌 其中Alphabet下跌0.9% 亚马逊和微软各下跌0.3% 特斯拉下跌0.2% 苹果下跌0.2% 英伟达微涨0.1% Meta微涨0.01% [3] 债券与利率市场 - 国债收益率全线下降1-2个基点 10年期收益率在4.28%附近 [1][16] 收益率曲线继续趋陡 [16] - 日本长期债券的强劲反弹为全球债市提供了支撑 30年期美债收益率持稳 短期利率则有所缓解 [8] 日本财务大臣呼吁冷静后 日本债券市场恢复平静 [25] - 美国财政部将于周三进行130亿美元的20年期国债续发行 周四进行210亿美元的10年期通胀保值国债拍卖 [16] 外汇市场 - 美元指数当日再次走低 彭博美元现货指数下跌0.1% [1][15] 美元兑主要货币涨跌互现 新西兰元和挪威克朗领涨 瑞士法郎和英镑表现落后 [15] - 英镑对高于预期的英国12月通胀数据反应不大 整体通胀年率从11月的3.2%升至3.4% [25][27] 大宗商品市场 - 贵金属持续走强 现货黄金上涨2.2% 逼近每盎司4900美元的历史高点 白银上涨0.2% [17] 现货黄金触及每盎司4888美元的新高 [36] - 由于天气预报显示未来几周美国大部分地区将出现严寒天气 天然气期货一度飙升27% [17] 国际能源署连续第三个月上调2026年全球石油需求增长预测 至每日93万桶 [17][36] - 基础金属走强 伦敦金属交易所三个月期铜上涨超过1% [36] 公司动态与个股表现 - 卡夫亨氏盘前下跌5% 因伯克希尔·哈撒韦公司为其持有的最多3.25亿股股票登记出售 [3][5] - Netflix盘前下跌7% 因其第一季度盈利指引低于分析师平均预期 并计划暂停股票回购以积累现金用于收购华纳兄弟 [5] - 联合航空上涨3% 因其第四季度业绩超出华尔街预期 并受国内高消费乘客和国际旅客需求推动 预计2026年将表现强劲 [5] - 力拓在伦敦股价一度飙升5.2% 因铜和铁矿石产量超过分析师预期 [13] 巴宝莉股价一度跳涨6.6% 因第三季度销售更新被分析师积极看待 [13] - Biohaven因被加拿大皇家银行升级至跑赢大盘而上涨3% [5] Halliburton因第四季度调整后每股收益超预期而上涨2% [5] Nathan‘s Famous因Smithfield Foods同意以每股102美元收购该公司而上涨8% [5] Progress Software因2026年收入预测超预期而上涨6% [5] 地缘政治与政策事件 - 特朗普在达沃斯论坛发表演讲 其关于为获取格陵兰而实施新关税的威胁以及不排除军事选项的言论 正在给股市牛市带来自4月贸易动荡以来的最大考验 [6] - 美国最高法院将审理特朗普能否解雇美联储理事丽莎·库克的案件 听证会与司法部对美联储主席鲍威尔的刑事调查同时进行 共同构成对央行独立性的考验 [11][25] - 德国和法国表示 如果特朗普不收回对格陵兰的威胁 将在周四晚间的欧盟紧急峰会上要求欧盟委员会探讨启动反胁迫工具 [25] 法国已请求北约在格陵兰进行军事演习 [7][36]

大宗商品股票表现 - 大宗商品股票在昨日大幅获利了结后出现反弹 [1] - 黄金矿业巨头纽蒙特公司股价上涨1.7%至101.48美元 [1] - 金属生产商赫克拉矿业公司股价上涨2%至19.55美元 [1] 纽蒙特公司详情 - 纽蒙特公司股价在10月下旬回调至80美元以下后反弹 [2] - 公司股价于12月26日创下106.34美元的历史新高 [2] - 当前股价较52周低点36.86美元上涨近两倍 [2] - 公司股价年内迄今上涨172% [2] - 纽蒙特公司期权定价具有吸引力 其SVI波动率指数为42% 仅高于过去一年32%的读数 [4] 赫克拉矿业公司详情 - 赫克拉矿业公司股价于12月22日创下20.95美元的历史新高 [3] - 公司股价年内迄今上涨296% [3] - 自8月初财报发布形成看涨缺口后 股价持续得到20日移动平均线支撑 [3] - 过去两个报告期内 赫克拉矿业公司的空头头寸增加了5.4% [3] - 空头头寸占其总流通股的4.5% 以平均日交易量计算 空头回补所需时间不足两天 [3]

全球大宗商品贸易现状 - 全球贸易建立在商品基础上 但大多数商品在流通时缺乏身份标识 [1] - 塑料 金属 矿物和复合材料在全球市场流通 其总价值达数万亿美元 [1] - 这些材料本身很少携带可验证的追溯信息 [1]

公司战略与业务发布 - B2PRIME集团推出全新独立业务部门B2PRIME Retail 旨在将其机构级技术和服务扩展至个人交易者 [1] - 新业务目标是向更广泛受众提供专业级执行服务、透明定价和一流客户体验 [1] - 推出零售服务标志着公司发展的下一个战略步骤 此前公司已在机构和公司客户中建立了值得信赖的流动性提供者地位 [2] 产品与服务范围 - 零售客户现可交易七个资产类别的差价合约 包括外汇、金属、指数、大宗商品、能源、加密货币和无本金交割远期合约 [2] - 公司已获得巴哈马DARE牌照 可在该监管体系下向合格客户提供加密货币现货和永续期货服务 [3] - 产品路线图计划后续增加股票、交易所交易基金、共同基金、上市期货 并扩大加密货币和无本金交割远期合约产品 目标是成为一个完整的多资产交易场所 [4] 账户类型与交易平台 - 客户可选择两种不同账户类型 Raw Spread账户提供直接机构点差和固定佣金 Standard账户提供紧点差和零佣金 [6] - 提供B2TRADER和cTrader两个交易平台 B2TRADER为多资产平台 集成TradingView以进行高级图表分析 并提供动态杠杆 [6] - cTrader平台提供高达1:500的动态杠杆 具体取决于客户分类、监管管辖范围及各实体的适用杠杆限制 [6] 运营模式与技术特点 - B2PRIME Retail作为隔离部门运营 拥有独立的管理、系统和治理 包括与机构业务之间的严格信息隔离 [5] - 客户 onboarding 流程完全数字化 由自动化的了解你的客户和反洗钱合规审查驱动 可实现近乎即时的账户设置 [3] - 存款和取款通过近乎即时的直通式流程处理 确保无缝的客户体验 [3] 未来发展规划 - 即将推出的功能包括跟单交易和下一代介绍经纪人计划 该计划将包含排行榜、分层返利、合作伙伴钱包和即时支付 [4] - 新功能将与新交易工具一同推出 [4]

俄罗斯易货贸易复苏 - 易货贸易在俄罗斯对外贸易中重新兴起 涉及小麦换中国汽车 亚麻籽换建筑材料等商品交换[6] - 2024年俄罗斯经济部发布14页《对外易货交易指南》 建议企业使用该方法规避制裁 并提议建立易货交易平台[1] - 路透社确认了8宗实物交易案例 包括中国汽车换俄罗斯小麦 金属换机器 服务换原材料等[6][13][15] 交易驱动因素 - 西方制裁导致中资银行拒绝接受俄罗斯款项 因担心被列入制裁名单[2] - 2022年俄罗斯银行被断开SWIFT支付系统 以及华盛顿对中资银行的警告加剧了次级制裁担忧[2] - 易货增长是去美元化 制裁压力和合作伙伴流动性问题的症状[8] 贸易数据变化 - 2024年上半年央行与海关外贸统计数据差异达70亿美元 可能反映易货交易规模[9] - 2024年1-7月俄罗斯外贸顺差同比下降14%至772亿美元 出口下降115亿美元至2326亿美元 进口增加12亿美元至1554亿美元[11] - 海关部门确认与多国进行"广泛商品"易货 但称交易数量相对于整体外贸合同量微不足道[10] 具体交易案例 - 海南龙盘油田技术公司寻求用钢铝合金交换船用发动机[1] - 中国合作伙伴要求俄方用粮食支付汽车款项 在中国用人民币购车 在俄罗斯用卢布购粮后进行实物交换[13] - 乌拉尔地区海关声明显示一宗亚麻籽交易价值约10万美元 用于交换家电和建材[14] 替代支付方式 - 部分交易通过所谓"支付代理"完成 收取费用通过多种方案促进支付[19] - 俄罗斯国有VTB银行上海分行被用于支付执行 其他企业使用与美元挂钩的加密货币[20] - 小型企业积极使用加密货币 现金运输 抵销操作和多银行账户分散等多样化支付方式[20]

业务合并与公司重组 - Welsbach Technology Metals Acquisition Corp (WTMA) 与 Evolution Metals LLC (EM) 的业务合并于2025年9月2日获得股东特别会议批准 旨在建立独立于中国的关键矿物与材料(CMM)供应链 [1] - 合并后公司更名为Evolution Metals & Technologies Corp (EM&T) 预计在纳斯达克以代码EMAT交易 [2] - 合并整合四家运营公司：粘结磁体制造 烧结磁体制造 磁体金属/合金/金属材料生产 智能机器设计与自动化 [2] 战略规划与产能建设 - 计划在美国复制并扩展运营公司 建设美国最大商业规模CMM工业园 包括中国以外全球最大产能的湿法冶金和火法冶金设施 [3] - 工业园将为其磁体和电池盐材料生产提供原料 服务超级工厂需求 [3] - 公司业务聚焦中下游CMM回收加工 涵盖氧化物 金属 磁体合金 电池材料 稀土磁体等 服务汽车 航空航天 国防 医疗 高科技 消费电子 可再生能源等行业 [4] 技术定位与市场方向 - 利用机器人技术和自动化等先进技术提供集成化CMM处理方案 同时推动可持续发展 [4] - EM战略是通过收购开发制造 回收和加工设施 生产磁体 电池原料及相关材料 服务电动汽车 电子 环境技术 航空航天和国防应用等领域 [8] - 公司致力于建立100%独立于中国的关键矿物与材料供应链 支持就业和制造业发展 促进绿色未来 [8] 公司背景与定位 - WTMA是一家空白支票公司 专注于识别符合全球可持续性和安全趋势的高影响力技术金属企业 [7] - EM&T旨在为美国资本市场带来完全集成且运营独立于中国的CMM供应链 [1]