应收账款净额变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，应收账款净额分别为105,843美元和88,400美元[18] 总资产变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，总资产分别为1,079,068美元和1,154,947美元[18] 总负债变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，总负债分别为297,245美元和300,413美元[18] 净收入变化 - 2021年第三季度和2020年同期，净收入分别为18,065美元和 - 1,020美元[20] - 2021年前九个月和2020年同期，净收入分别为16,481美元和 - 40,513美元[20] - 2021年净收入为16,481美元，2020年净亏损为40,513美元[30] - 2021年第三季度净收入为1.8065亿美元，前九个月为1.6481亿美元；2020年第三季度净亏损为1020万美元，前九个月为4051.3万美元[114] - 2021年第三季度净收入为2.69155亿美元，前九个月为7.58439亿美元；2020年第三季度净收入为2.20807亿美元，前九个月为6.39738亿美元[119] - 2021年第三季度净收入为2.692亿美元，较2020年同期增长22%；前九个月净收入为7.584亿美元，较2020年同期增长19%[132] - 2021年第三季度和前九个月总净收入分别为269,155美元和758,439美元，较去年同期分别增长22%和19%[154] - 2021年第三季度和前九个月净收入分别为18,065美元和16,481美元，较去年同期分别有显著变化，变化率分别为无意义和 - 141%[154] 基本每股净收入变化 - 2021年第三季度和2020年同期，基本每股净收入分别为0.24美元和 - 0.01美元[20] - 2021年前九个月和2020年同期，基本每股净收入分别为0.22美元和 - 0.56美元[20] - 2021年第三季度基本每股净收益为0.24美元，摊薄后为0.23美元；前九个月基本每股净收益为0.22美元，摊薄后为0.21美元；2020年第三季度基本每股净亏损为0.01美元，摊薄后为0.01美元；前九个月基本每股净亏损为0.56美元，摊薄后为0.56美元[114] 综合收入变化 - 2021年第三季度和2020年同期，综合收入分别为16,662美元和1,249美元[22] - 2021年前九个月和2020年同期，综合收入分别为13,507美元和 - 38,330美元[22] 普通股发行股数变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，普通股发行股数分别为73,651,980股和75,371,368股[18] - 截至2020年6月30日，普通股数量为73,121,229股，股东权益总额为781,320美元[25] - 截至2020年9月30日，普通股数量为73,976,487股，股东权益总额为815,628美元[25] - 截至2021年6月30日，普通股数量为74,589,907股，股东权益总额为803,464美元[25] - 截至2021年9月30日，普通股数量为73,651,980股，股东权益总额为781,823美元[25] - 截至2021年9月30日，普通股授权股数2亿股，已发行7365.198万股；2020年12月31日，授权股数2亿股，已发行7537.1368万股；未指定优先股授权股数均为1000万股，无已发行股份[87] 折旧和摊销变化 - 2021年折旧和摊销为38,543美元，2020年为37,484美元[30] - 2021年和2020年第三季度折旧费用均为1190万美元，前九个月分别为3640万美元和3560万美元[56] - 2021年和2020年截至9月30日的三个月摊销费用分别为70万美元和60万美元，九个月分别为210万美元和180万美元[61] - 2021年第三季度和前九个月折旧和摊销费用分别为12,627美元和38,543美元，较去年同期分别增长1%和3%[154] 股票薪酬变化 - 2021年股票薪酬为116,546美元，2020年为92,590美元[30] - 2021年第三季度和前九个月，公司记录的基于股票的薪酬费用分别为2791.3万美元和8845.1万美元；2020年同期分别为3063.3万美元和6875.9万美元[105] - 2021年第三季度和前九个月，公司将290万美元和850万美元的基于股票的薪酬费用资本化；2020年同期分别为260万美元和710万美元[105] 经营活动净现金变化 - 2021年经营活动提供的净现金为167,735美元，2020年为128,385美元[30] - 2021年前三季度经营活动产生的净现金为1.67735亿美元，较去年同期增加，主要因客户现金流入增加[191] 投资活动净现金变化 - 2021年投资活动使用的净现金为21,259美元，2020年提供的净现金为272,414美元[30] - 2021年前三季度投资活动使用的净现金为2125.9万美元，主要用于购买财产、设备和软件；去年同期投资活动提供净现金2.72414亿美元，主要因出售有价证券组合[192] 融资活动净现金变化 - 2021年融资活动使用的净现金为210,205美元，2020年为1,370美元[30] - 2021年前三季度融资活动使用的净现金为2.10205亿美元，较去年同期增加，主要因回购普通股和支付员工限制性股票单位相关税款增加[193] 现金、现金等价物和受限现金变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，现金、现金等价物和受限现金分别为532,674千美元和596,540千美元[43] 现金等价物和其他投资变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，现金等价物和其他投资总计分别为490,346千美元和521,058千美元[46] 投资组合分类转移 - 2020年3月，公司将3.002亿美元投资组合的摊销成本从持有至到期分类转移至可供出售[50] 投资组合清算与再投资 - 2020年上半年，公司清算投资组合获得2.534亿美元收益，并将收益及7300万美元到期和赎回资金再投资于货币市场基金[51] 预付费用和其他流动资产变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，预付费用和其他流动资产分别为29,643千美元和28,450千美元[53] 物业、设备和软件净值变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，物业、设备和软件净值分别为92,429千美元和101,718千美元[56] - 2021年9月30日，美国地区长期资产为8787.7万美元，其他国家为455.2万美元，总计9242.9万美元；2020年12月31日，美国地区为9754.8万美元，其他国家为417万美元，总计1.01718亿美元[126] 商誉相关情况 - 2021年8月31日公司进行年度商誉减值分析，结论是商誉未减值[57] - 截至2021年9月30日的九个月内，商誉账面价值从109,261千美元变为106,500千美元[58] 无形资产净账面价值变化 - 2021年9月30日无形资产净账面价值为1.1384亿美元，2020年12月31日为1.3521亿美元[61] 预计未来摊销费用 - 截至2021年9月30日，预计未来摊销费用总计1.1384亿美元，其中2021年剩余时间为71.1万美元[63] 租赁成本净额变化 - 2021年和2020年截至9月30日的三个月租赁成本净额分别为1.0148亿美元和1.2129亿美元，九个月分别为3.3409亿美元和3.6714亿美元[65] 经营租赁经营现金流变化 - 2021年和2020年截至9月30日的九个月，经营租赁的经营现金流分别为4127.4万美元和4418.1万美元[68] 租赁负债现值 - 截至2021年9月30日，租赁负债的现值为1.78056亿美元[68] 经营租赁加权平均剩余租赁期限和折现率变化 - 2021年9月30日和2020年12月31日，经营租赁的加权平均剩余租赁期限分别为4.8年和5.1年，加权平均折现率分别为5.8%和6.0%[69] 使用权资产和租赁改良资产减值损失 - 2021年前九个月，公司记录了与使用权资产和租赁改良相关的270万美元减值费用[56] - 2021年截至9月30日的九个月，公司确认了1120万美元的减值损失，减少使用权资产和租赁改良资产账面价值分别为850万美元和270万美元[70] 其他非流动资产变化 - 2021年9月30日和2020年12月31日，其他非流动资产分别为5983.7万美元和4884.8万美元[72] 坏账准备期末余额变化 - 2021年和2020年截至9月30日的九个月，坏账准备期末余额分别为787.4万美元和1131.6万美元[75] 高级无抵押循环信贷协议情况 - 公司与富国银行签订三年期7500万美元高级无抵押循环信贷协议，含2500万美元信用证子限额，截至2021年9月30日，已开立2150万美元信用证，剩余可用额度5350万美元[85] - 公司有7500万美元三年期高级无抵押循环信贷安排，截至2021年9月30日，已开立2150万美元信用证，剩余可用额度为5350万美元[186] 股票回购计划情况 - 公司股票回购计划累计授权回购金额达12亿美元，截至2021年9月30日，剩余可用额度3.168亿美元；2021年前九个月，公司在公开市场回购468.7066万股，总价1.778亿美元，注销468.0484万股[88][89] - 自2017年7月董事会授权股票回购计划以来，截至2021年9月30日，公司获授权回购至多12亿美元流通普通股[194] - 截至2021年10月29日，授权范围内约2.954亿美元可用于股票回购[194] - 2021年前九个月，公司在公开市场回购4687066股，总购买价1.778亿美元[195] - 2020年前九个月，公司未回购任何股票[195] 股票期权情况 - 截至2021年9月30日，股票期权未偿还数量401.655万股，加权平均价格32.53美元；已归属且可行使期权数量361.977万股，加权平均价格32.13美元；2021年前九个月，行使期权的总内在价值为1320万美元[93] 受限股票单位和绩效型受限股票单位情况 - 截至2021年9月30日，受限股票单位（RSU）和绩效型受限股票单位（PRSU）非归属数量1063.9121万股，加权平均授予公允价值32.04美元；2021年前九个月，归属的RSU和PRSU总公允价值为1.277亿美元[100][101] - 绩效型受限股票单位（PRSU）若满足市场条件（2019年2月7日授予日后四年内，公司普通股平均收盘价连续60个交易日达到或超过45.3125美元）或业绩目标，将按时间安排归属[96][97] 员工股票购买计划情况 - 2021年前九个月，员工通过员工股票购买计划（ESPP）购买25.4449万股，加权平均价格34.09美元；2020年前九个月，购买43.3697万股，加权平均价格18.48美元[103] 其他收入净额变化 - 2021年第三季度和前九个月，其他收入净额分别为33.1万美元和157.8万美元；2020年同期分别为39.9万美元和327.7万美元[107] - 2021年前三季度其他收入净额较去年同期减少，主要因投资策略改变，持有更多低息货币市场基金[173] 所得税收益变化 - 2021年前九个月所得税收益为300万美元，因270万美元的美国联邦、州和外国所得税拨备，被570万美元主要与基于股票的薪酬相关的净离散税收优惠抵消；2020年前九个月所得税收益为950万美元，因1710万美元的美国联邦、州和外国所得税优惠，部分被760万美元的净离散税收支出抵消[108] - 2021年前三季度所得税收益较去年同期减少，主要因年初至今税前收入增加；第三季度所得税拨备较去年同期减少，主要因基于股票薪酬的超额税收优惠增加[175] 未确认税收优惠情况 - 截至2021年9月30日，总未确认税收优惠为5590万美元，其中2340万美元需全额估值备抵，若确认不会影响公司有效税率；公司估计外国子公司累计未分配收益约为810万美元[111] - 截至2021年9月30日，公司认为未来12个月内未确认税收优惠可能减少620万美元[112] 净递延所得税资产情况

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入同比增长52%，达到400万美元，调整后EBITDA增长至创纪录的6400万美元，调整后EBITDA利润率为25% [7] - 第二季度净收入较2021年第一季度增长11%，较2020年第二季度增长52% [11] - 付费广告地点达到52.8万个，比2021年第一季度增加2.5万个，比2020年第二季度增加15万个 [11] - 预计第三季度净收入在2.55亿美元至2.65亿美元之间，全年净收入在10.1亿美元至10.3亿美元之间 [14][15] - 预计第三季度调整后EBITDA在4500万美元至500万美元之间，全年调整后EBITDA在2亿美元至2.2亿美元之间 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务业务广告收入同比增长39%，餐厅、零售和其他业务广告收入较第一季度增长14%，同比增长76% [12] - 服务业务广告收入比2019年第二季度高23%，自助服务和多地点渠道收入约占广告总收入的45% [9] - 消费者通过请求报价的需求在第一季度增长近30%，同比增长超过50% [9] - 平均每次点击成本（CPC）同比下降20%，广告点击量同比增长87% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度通过Yelp预订座位的食客较第一季度增长70%，较2019年第二季度增长45% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于产品创新，提升广告平台投资，推动长期可持续收入增长 [9][13] - 公司进行业务模式转型和增长战略，实现结构效率提升，减少本地销售团队规模 [12] - 公司通过股票回购向股东返还多余资本，董事会授权增加2.5亿美元股票回购计划 [13] - 公司推出Yelp Audience Platform和Yelp Connect等新产品，拓展多地点业务 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前难以确定新冠疫情再次爆发的影响，但已将不确定性纳入展望 [19] - 公司预计第三季度业务将继续保持增长势头，全年增长预期提高 [14] - 公司认为长期来看，可实现调整后EBITDA利润率的显著扩张 [13] 其他重要信息 - 公司在第二季度看到产品和工程投资带来的杠杆效应，以及广告商坏账率下降等积极因素 [27][28] - 公司在多地点业务创新方面取得进展，但仍有改进空间 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 近期美国疫情再次爆发对公司有何影响，以及多地点产品和Yelp受众的产品举措 - 目前难以确定影响，公司已将不确定性纳入展望；Yelp Audience Platform是多地点产品组合的重要补充，可拓展潜在市场；Yelp Connect可用于提高知名度和触达目标受众，包括现有客户和相似客户 [19][20][21] 问题2: 全年指导中营收和EBITDA的上调原因，以及第二季度费用降低的一次性因素 - 第二季度调整后EBITDA表现强劲，显示了业务的利润率潜力；公司将继续投资产品和工程以实现长期增长；第二季度产品和工程投资带来杠杆效应，广告商坏账率下降，本地销售团队招聘滞后等因素导致费用降低 [27][28] 问题3: CPC同比下降的趋势和影响，以及新广告格式或产品的管道和投资方向 - CPC持续下降，与广告点击量增加相结合，提高了广告商的留存率；公司在广告交付系统、匹配和归因等方面有大量创新想法，将继续投资以提高效率和留存率 [33][34][36] 问题4: 未来如何平衡收入增长和利润率扩张，以及Yelp受众产品的货币化机会 - 公司以投资回报率为导向，继续在产品和工程方面投资，以实现长期可持续增长；Yelp受众产品为非本地广告商提供了参与Yelp生态系统的机会，目前处于早期阶段，但潜力巨大 [39][40][42] 问题5: 自助服务和家庭及本地细分市场的复苏相关性，以及紧张的住房市场对家庭服务业务的影响 - 过去一年家庭和本地服务业务表现强劲，第二季度同比增长35%，较2019年第二季度增长45%；住房市场活跃和远程工作趋势将长期有利于家庭和本地服务业务 [46][47]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司总资产为11.05244亿美元，较2020年12月31日的11.54947亿美元有所下降[18] - 2021年第二季度，公司净收入为2.57188亿美元，较2020年同期的1.6903亿美元增长52.15%[20] - 2021年上半年，公司净收入为4.89284亿美元，较2020年同期的4.18931亿美元增长16.8%[20] - 2021年第二季度，公司运营亏损为108.1万美元，较2020年同期的3534.9万美元大幅收窄[20] - 2021年上半年，公司运营亏损为972.4万美元，较2020年同期的6259.9万美元有所收窄[20] - 2021年第二季度，公司普通股股东应占净收入为421.2万美元，而2020年同期为亏损2399万美元[20] - 2021年上半年，公司普通股股东应占净亏损为158.4万美元，较2020年同期的3949.3万美元有所收窄[20] - 2021年第二季度，公司基本每股净收入为0.06美元，稀释后每股净收入为0.05美元[20] - 2021年上半年，公司基本每股净亏损为0.02美元，稀释后每股净亏损为0.02美元[20] - 2021年第二季度，公司综合收入为539.3万美元，而2020年同期为亏损2297.2万美元[23] - 2021年净亏损158.4万美元，2020年为3949.3万美元[31] - 2021年经营活动提供的净现金为1.09107亿美元，2020年为5724.9万美元[31] - 2021年投资活动使用的净现金为1319.6万美元，2020年提供的净现金为2.79481亿美元[31] - 2021年融资活动使用的净现金为1.33394亿美元，2020年为210.5万美元[31] - 2021年6月30日现金、现金等价物和受限现金为5.59254亿美元，2020年12月31日为5.9654亿美元[31] - 2021年6月30日现金为4791.1万美元，现金等价物为5.10316亿美元；2020年12月31日现金为8575万美元，现金等价物为5.10125亿美元[44] - 2021年6月30日货币市场基金公允价值为5.10316亿美元，2020年12月31日为5.10125亿美元[47] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司分别将280万美元和220万美元的基于股票的薪酬费用资本化作为网站开发成本；2021年和2020年截至6月30日的六个月，分别为550万美元和450万美元[107] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，其他收入净额分别为54.2万美元和49.5万美元；六个月分别为124.7万美元和287.8万美元[110] - 2021年截至6月30日的六个月，所得税收益为690万美元，其中美国联邦、州和外国所得税收益150万美元，净离散税收收益540万美元；2020年同期为2020万美元，其中美国联邦、州和外国所得税收益2430万美元，净离散税收费用410万美元[111] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，基本每股净收益分别为0.06美元和 - 0.33美元；六个月分别为 - 0.02美元和 - 0.55美元[117] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，稀释每股净收益分别为0.05美元和 - 0.33美元；六个月分别为 - 0.02美元和 - 0.55美元[117] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司净收入分别为2.57188亿美元和1.6903亿美元；六个月分别为4.89284亿美元和4.18931亿美元[122] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月内，公司为受疫情影响的客户提供的救济激励分别为0.7百万美元和13.3百万美元；六个月内分别为2.9百万美元和17.9百万美元[124] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月内，公司净收入分别为257.2百万美元和169.03百万美元，2021年同比增长52%；六个月内分别为489.3百万美元和418.931百万美元，2021年同比增长17%[126][136] - 2021年第二季度总净收入2.57188亿美元，较2020年同期的1.6903亿美元增长8815.8万美元，增幅52%；上半年总净收入4.89284亿美元，较2020年同期的4.18931亿美元增长7035.3万美元，增幅17%[157] - 2021年第二季度总成本和费用2.58269亿美元，较2020年同期的2.04379亿美元增长5389万美元，增幅26%；上半年总成本和费用4.99008亿美元，较2020年同期的4.8153亿美元增长1747.8万美元，增幅4%[157] - 2021年第二季度运营亏损108.1万美元，较2020年同期的3534.9万美元减少3426.8万美元，降幅97%；上半年运营亏损972.4万美元，较2020年同期的6259.9万美元减少5287.5万美元，降幅84%[157] - 2021年第二季度净收入421.2万美元，较2020年同期的亏损2399万美元增加2820.2万美元，增幅118%；上半年净亏损158.4万美元，较2020年同期的亏损3949.3万美元减少3790.9万美元，降幅96%[157] - 2021年上半年其他收入净额较上年同期减少，主要因2020年第一季度投资策略改变，减少有价证券持有，转向利率较低的货币市场基金，导致利息收入降低[174] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月所得税收益减少，主要由于2021年季度和年初至今的税前亏损减少，以及2020年《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》下的净运营亏损福利在2021年未再出现，该法案允许2018 - 2020年的净运营亏损追溯至税率为35.0%的纳税年度[176] - 2021年上半年经营活动提供的净现金较上年同期增加，主要因客户现金流入增加和供应商及员工付款时间导致现金流出减少；投资活动使用的净现金主要用于购买财产、设备和软件；融资活动使用的净现金增加，主要因股票回购计划和限制性股票单位结算时缴纳税款增加[188][191] - 提供了2021年和2020年不同时期净收入（亏损）与调整后EBITDA的调节、净收入（亏损）利润率和调整后EBITDA利润率的计算数据，如2021年第二季度调整后EBITDA为6378.7万美元，调整后EBITDA利润率为25% [182] 普通股及股东权益相关数据变化 - 2019年12月31日普通股数量为71,185,468股，股东权益总额为754,991千美元[29] - 2020年3月31日普通股数量为71,887,846股，股东权益总额为762,432千美元[26] - 2020年6月30日普通股数量为73,121,229股，股东权益总额为781,320千美元[26][29] - 2020年12月31日普通股数量为75,371,368股，股东权益总额为854,534千美元[29] - 2021年3月31日普通股数量为75,153,089股，股东权益总额为827,100千美元[26] - 2021年6月30日普通股数量为74,589,907股，股东权益总额为803,464千美元[26][29] - 2020年员工股票期权行权发行普通股21,510股，带来额外实收资本209千美元[26] - 2021年员工股票期权行权发行普通股40,979股，带来额外实收资本863千美元[26] - 2020年员工股票购买计划发行普通股433,697股，带来额外实收资本8,014千美元[26][29] - 2021年员工股票购买计划发行普通股254,449股，带来额外实收资本8,675千美元[26][29] - 截至2021年6月30日，普通股授权股数2亿股，发行股数74589907股；2020年12月31日，授权股数2亿股，发行股数75371368股[89] - 2021年上半年，公司在公开市场回购3019987股，总价1.142亿美元，注销3015135股[91] - 截至2021年6月30日，股票期权未行使数量4108630股，加权平均行权价32.36美元，总内在价值38326千美元[95] - 2021年上半年，RSU和PRSU授予4909615股，归属2337449股，注销1331918股，未归属10998035股[102] - 2021年和2020年上半年，RSU和PRSU归属的总公允价值分别为8870万美元和4610万美元[103] - 2021年上半年，员工通过ESPP计划购买254449股，加权平均价格34.09美元；2020年上半年，购买433697股，加权平均价格18.48美元[105] - 截至2021年6月30日，公司董事会自2017年7月授权股票回购计划以来，已授权回购至多9.5亿美元的流通普通股，2021年上半年在公开市场回购3019987股，总价1.142亿美元，2020年同期未回购[192] - 2021年8月3日，董事会授权增加2.5亿美元股票回购计划，使授权回购总额达12亿美元，6月30日后回购3580万美元股票，剩余约3.446亿美元可用于未来回购[192] 资产相关数据变化 - 2020年3月公司将3.002亿美元投资组合从持有至到期分类转移至可供出售[51] - 2020年上半年公司清算投资组合获得2.534亿美元收益，并将收益及7300万美元到期和赎回资金再投资于货币市场基金[52] - 2021年6月30日预付费用和其他流动资产为2941.3万美元，2020年12月31日为2845万美元[54] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，物业、设备和软件净值分别为92,627千美元和101,718千美元，2021年第二季度折旧费用为1210万美元，2020年同期为1200万美元，上半年折旧费用2021年为2450万美元，2020年为2370万美元[57] - 截至2021年6月30日，商誉账面价值为107,630千美元，较2020年12月31日的109,261千美元因货币换算影响减少1,631千美元[59] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，未完全摊销的无形资产净值分别为12,095千美元和13,521千美元，2021年第二季度摊销费用为70万美元，2020年同期为60万美元，上半年摊销费用2021年为140万美元，2020年为120万美元[62] - 截至2021年6月30日，未来预计摊销费用总计12,095千美元，其中2021年剩余时间为1,422千美元[64] - 2021年第二季度和上半年租赁成本净额分别为10,989千美元和23,261千美元，2020年同期分别为12,374千美元和24,585千美元[66] - 截至2021年6月30日，经营租赁现金流量为27,784千美元，2020年同期为29,749千美元，租赁负债现值为182,306千美元[69] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，经营租赁加权平均剩余租赁期限分别为4.8年和5.1年，加权平均折现率分别为5.9%和6.0%[70] - 2021年第二季度公司确认1120万美元减值损失，其中使用权资产和租赁改良分别减少850万美元和270万美元[72] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，其他非流动资产分别为59,066千美元和48,848千美元，递延合同成本分别为15,413千美元和14,522千美元[74] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，坏账准备分别为9,289千美元和11,707千美元，2021年上半年坏账准备净减少主要因预期客户拖欠减少[77] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司长期资产分别为92,627千美元和101,718千美元[129] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为5.582亿美元，其中国际持有的现金为1120万美元，公司大部分投资为高流动性货币市场基金，剩余投资为定期存单[183][184] 负债及税收相关数据变化 - 递延收入期初余额4109美元，本期确认2759美元，合同负债净增加3825美元，期末余额5175美元[81] - 2021年6月30日和2020年12月31日应付账款及应计负债分别为106190千美元和87760千美元[83] - 公司与

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入2.32亿美元，净亏损同比改善1000万美元至600万美元，调整后EBITDA增长159%至4400万美元，调整后EBITDA利润率达19% [9][10][11] - 公司将2021年净收入预期上调至10 - 10.2亿美元，调整后EBITDA预期上调至1.75 - 1.95亿美元 [12] - 自2020年第四季度恢复股票回购以来，截至目前已回购约9900万美元股票，当前股票回购授权下约有1.7亿美元剩余额度 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自助服务渠道收入同比加速增长约30%，服务收入因家庭服务持续强劲增长近15% [7] - 餐厅、零售及其他类别同比下降约15%，4月餐厅页面浏览量和搜索量较2020年12月反弹40%，达到疫情前水平的约90% [22] - 报价请求增长同比达30%，家庭服务收入同比增长15% [50][51] - 服务业务付费广告位置（PAL）同比下降4%，餐厅、零售及其他类别下降15%，3月整体PAL大致回到第四季度水平 [56][57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将市场策略转向自助服务和多地点销售，加大产品开发、营销和多地点销售投资，以提高收入留存率和市场推广效率 [7][8][9] - 公司计划在第二季度加大招聘力度，继续投资相关举措以推动收入增长 [12] - 公司通过股票回购向股东返还资本，这是资本配置策略的重要组成部分 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着新冠病例减少和限制措施放宽，公司业务呈现改善趋势，预计第二季度实现同比增长 [10][12] - 公司认为自身处于有利地位，能够充分参与经济复苏，并在未来实现长期可持续增长 [9] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中讨论的调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率为非GAAP财务指标，相关补充披露和历史对账信息可在公司网站和SEC文件中查看 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Yelp Connect的渗透情况及对广告相关指标的影响 - 公司对Yelp Connect的进展感到满意，新的受众模型提升了服务业务表现，多地点试点客户也取得了良好的经济效益 [16] 问题2: CPC下降的原因 - CPC下降是好事，更多流量进入系统会压低价格，同时公司不断优化广告系统，提高效率，为企业带来更多价值 [18] 问题3: 广告点击进展、CPC下降的线性关系、餐厅恢复节奏及多地点业务恢复情况 - 广告点击恢复进展良好，餐厅流量和点击量均有所增加；餐厅、零售及其他类别同比仍下降，但有复苏迹象，多地点业务在第一季度有进展，公司有机会帮助全国性品牌开展重新开业活动 [21][22][23] 问题4: 2021年自助服务的投资机会和路线图，以及医疗成本低于预期的情况 - 自助服务收入同比增长30%，投资集中在产品优化和绩效营销方面；医疗成本按员工人数调整后，人均费用降低，可能是疫情期间员工就医减少所致 [26][28] 问题5: 非定期合同留存率情况及如何继续提高，自助服务与销售的平衡 - 公司致力于提高客户留存率，通过提升广告效果和转向自助服务模式取得了一定成效；目前对自助服务和销售的组合感到满意，将继续优化自助服务业务，多地点业务团队专注于建设归因能力和产品 [33][34][36][37] 问题6: 公司的指导哲学，以及提高全年收入和EBITDA指导的原因 - 公司的指导是平衡业务可见性、不确定性和资本配置目标；第一季度招聘进度稍慢，特别是本地销售团队，但产品和工程招聘进展良好，公司预计在第二季度弥补招聘差距，提高指导是因为业务表现良好 [40][41][42] 问题7: 针对餐厅振兴基金的广告业务计划 - 公司制定了重新开业计划，营销团队和销售团队积极行动，但暂无针对振兴基金的具体举措，认为企业资金增加是好事 [45] 问题8: 捆绑销售的结果和学习经验，以及报价请求增长加速的原因 - 捆绑销售策略取得了良好效果，为客户创造了更多价值和粘性；报价请求增长加速是因为宏观环境导致消费者对家庭服务需求旺盛，公司通过提高线索转化率、匹配准确性和简化请求流程等措施推动了业务表现 [48][49][50][51][52] 问题9: 第一季度与第四季度相比，已货币化线索的百分比情况 - 已货币化线索的百分比自第四季度以来有所改善，但公司未提供更多详细信息 [53] 问题10: 付费广告位置（PAL）与每个PAL收入的关系，以及服务PAL和餐厅PAL的增长情况 - 服务业务PAL同比下降4%，餐厅、零售及其他类别下降15%，第一季度PAL加速增长，特别是多地点业务在3月大致回到第四季度水平，预计服务业务将保持韧性，餐厅等类别将随着复苏取得进展 [56][57]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总资产分别为11.35378亿美元和11.54947亿美元[18] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总负债分别为3.08278亿美元和3.00413亿美元[18] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司股东权益分别为8.271亿美元和8.54534亿美元[18] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司净收入分别为2.32096亿美元和2.49901亿美元[21] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司总成本和费用分别为2.40739亿美元和2.77151亿美元[21] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司运营亏损分别为864.3万美元和2725万美元[21] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司净亏损分别为579.6万美元和1550.3万美元[21] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司普通股股东基本和摊薄每股净亏损均为0.08美元和0.22美元[21] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司综合亏损分别为854.8万美元和1660.7万美元[24] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司其他综合亏损分别为275.2万美元和110.4万美元[24] - 2021年第一季度净亏损5,796,000美元，2020年同期为15,503,000美元[30] - 2021年第一季度经营活动提供净现金58,931,000美元，2020年同期为40,786,000美元[30] - 2021年第一季度投资活动使用净现金5,976,000美元，2020年同期提供163,219,000美元[30] - 2021年第一季度融资活动使用净现金60,282,000美元，2020年同期为8,929,000美元[30] - 截至2021年3月31日，现金、现金等价物和受限现金为589,281,000美元，2020年12月31日为596,540,000美元[30][43] - 2021年第一季度折旧和摊销为13,083,000美元，2020年同期为12,358,000美元[30] - 2021年第一季度基于股票的薪酬为39,245,000美元，2020年同期为31,750,000美元[30] - 2021年第一季度净收入2.321亿美元，较2020年同期下降7%，净亏损580万美元，调整后EBITDA为4370万美元[125] - 2021年第一季度净亏损同比改善63%，调整后EBITDA同比增长159%[128] - 2021年第一季度成本和费用总计2.40739亿美元，同比下降13%[146] - 2021年第一季度运营亏损864.3万美元，同比改善68%[146] - 2021年第一季度调整后EBITDA为4370.5万美元，调整后EBITDA利润率为19%；净亏损为579.6万美元，净亏损率为2%[168] - 2021年3月31日止三个月，经营活动提供的净现金为58,931美元，2020年同期为40,786美元[176] - 2021年3月31日止三个月，投资活动（使用）提供的净现金为(5,976)美元，2020年同期为163,219美元[176] - 2021年3月31日止三个月，融资活动使用的净现金为(60,282)美元，2020年同期为(8,929)美元[176] 公司资产相关指标变化 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，现金等价物和其他投资总额分别为5.20172亿美元和5.21058亿美元[46] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，预付费用和其他流动资产分别为2.6004亿美元和2.845亿美元[50] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，物业、设备和软件净值分别为9800.4万美元和1.01718亿美元[52] - 2021年和2020年第一季度折旧费用分别为1240万美元和1170万美元[52] - 截至2021年3月31日，商誉余额为1.06914亿美元，较2020年12月31日减少234.7万美元[55] - 2021年和2020年第一季度无形资产摊销费用均为70万美元[57] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，租赁成本净额分别为1227.2万美元和1221.1万美元[61] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，其他非流动资产分别为5165.2万美元和4884.8万美元[66] - 截至2021年3月31日，可疑账款备抵余额为9680美元，较2020年12月31日的14588美元有所减少[69] - 截至2021年3月31日，递延收入余额为519.5万美元，大部分预计在2021年6月30日结束的后续三个月内确认为收入[72] - 截至2021年3月31日，应付账款和应计负债总额为9729.2万美元，高于2020年12月31日的8776万美元[74] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司长期资产分别为9800.4万美元和1.01718亿美元，其中美国分别为9396.5万美元和9754.8万美元[118] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为5.886亿美元，国际持有的现金为640万美元，有7500万美元高级无抵押循环信贷安排，已使用2150万美元，剩余5350万美元可用[169][172] 公司股权及股票相关指标变化 - 2020年12月31日至2021年3月31日，普通股数量从75,371,368股变为75,153,089股，额外实收资本从1,398,248美元增至1,428,890美元[27] - 截至2021年3月31日，公司普通股授权股数为2亿股，已发行股数为7515.3089万股，较2020年12月31日的7537.1368万股有所减少[80] - 截至2021年3月31日，公司股票回购计划授权总额为9.5亿美元，剩余1.951亿美元可用[81] - 2021年第一季度，公司在公开市场回购140.1万股，总价4950万美元，并注销141.2188万股[82] - 截至2021年3月31日，股票期权未偿还数量为408.8588万股，加权平均行使价格为32.20美元[86] - 2021年第一季度，RSU和PRSU授予数量为426.7758万股，非归属数量为1219.8869万股[93] - 截至2021年3月31日，公司与RSU相关的未确认股票薪酬费用约为3.677亿美元，预计在约2.9年的剩余加权平均归属期内确认[94] - 员工可通过员工股票购买计划，在指定发售期内，以最高15%的合格薪酬通过工资扣除方式，按发售期最后一天公司普通股公平市场价值的85%购买股票，2021年和2020年第一季度均无员工购买，且两期均确认080万美元基于股票的薪酬费用[95] - 2021年和2020年第一季度基于股票的薪酬费用分别为2918万美元和1919.3万美元，公司分别将280万美元和230万美元的基于股票的薪酬费用资本化作为网站开发成本[97] - 截至2021年3月31日，董事会自2017年7月授权股票回购计划以来，已授权公司回购至多9.5亿美元的流通普通股[180] - 截至2021年4月30日，授权额度下约1.723亿美元仍可用于股票回购[180] - 2021年3月31日止三个月，公司在公开市场回购140.1万股，总购买价格为4950万美元[181] - 2020年3月31日三个月，公司未回购任何股份[181] 公司其他财务指标变化 - 2021年和2020年第一季度其他收入净额分别为70.5万美元和238.3万美元，其中2021年利息净支出1.8万美元，2020年利息净收入210.6万美元[100] - 2021年第一季度所得税收益为210万美元，源于180万美元的美国联邦、州和外国所得税费用被390万美元的主要与基于股票的薪酬相关的净离散税收优惠抵消；2020年第一季度所得税收益为940万美元，源于960万美元的美国联邦、州和外国所得税优惠被20万美元的净离散税收费用抵消[101] - 截至2021年3月31日，总未确认税收优惠为5050万美元，其中2200万美元需全额估值备抵，若确认不会影响公司有效税率，公司预计未来12个月未确认税收优惠可能减少630万美元[104][105] - 2021年和2020年第一季度基本和摊薄每股净亏损分别为0.08美元和0.22美元，部分基于股票的工具因反摊薄效应未纳入摊薄每股净亏损计算[108] - 2021年和2020年第一季度净收入分别为2.32096亿美元和2.49901亿美元，其中广告收入分别为2.21987亿美元和2.40093亿美元[113] - 2021年和2020年第一季度，公司分别为受疫情影响的客户提供220万美元和460万美元的救济激励，作为价格折让减少净收入[114] 公司业务线相关指标变化 - 2021年第一季度自助服务渠道收入同比增长率从2020年第四季度的近25%提升至约30%，3月底多地点广告预算较上年同期增长40%[126] - 2021年第一季度广告点击量同比降幅从2020年第四季度的22%显著改善至8%，平均每次点击成本（CPC）同比下降3%[127][133][136] - 2021年第一季度服务类广告收入1.40687亿美元，同比增长6%；餐饮、零售及其他类广告收入8130万美元，同比下降24%；总广告收入2.21987亿美元，同比下降8%[139] - 2021年第一季度服务类付费广告地点数量为22.4万个，同比下降3%；餐饮、零售及其他类为27.9万个，同比下降15%；总付费广告地点数量为50.3万个，同比下降10%[141] - 2021年第一季度交易收入380.4万美元，同比增长44%，主要因外卖和配送订单显著增加[146][150] 公司费用相关指标变化 - 2021年第一季度销售和营销费用较去年同期减少，员工成本减少2570万美元，分配的办公场所运营成本减少360万美元，部分被营销和广告成本增加490万美元抵消[154][155] - 2021年第一季度一般和行政费用较去年同期减少，因可疑账户准备金减少1260万美元[156] - 2021年第一季度折旧和摊销费用增加，主要因网站和内部使用软件开发成本折旧增加[158] - 2021年第一季度其他收入净额较去年同期减少，因投资策略改变，减少有价证券持有，转向利率较低的货币市场基金[160] - 2021年第一季度所得税收益较去年同期减少，因2021年年初至今税前亏损减少以及2020年《CARES法案》下的净运营亏损收益在2021年未重现[162] 公司政策及其他事项 - 公司于2021年1月1日采用ASU 2019 - 12，对合并财务报表无重大影响[41] - 公司的货币市场基金属于公允价值层级的第一级，定期存款属于第二级[45] - 2020年3月，公司将3.002亿美元投资组合摊销成本从持有至到期分类转为可供出售[47] - 2020年前六个月，公司出售可销售证券，3月31日前所得1.352亿美元，6月30日前所得1.182亿美元，均再投资于货币市场基金[48] - 2020年4月公司宣布重组计划，包括裁员约1000人、休假约1100人等，2021年第一季度产生的重组成本immaterial，且预计不会产生重大额外重组成本[120][121] - 公司预计第二季度实现同比收入增长，并将进一步投资增长计划[128] - 2021年第一季度净收入较2020年第四季度略有下降，符合季节性趋势，预计二季度净收入将环比增长[152] - 截至2020年12月31日，公司有3120万美元净递延所得税资产，未来可能需计提大量估值备抵[163] - 公司无美国证券委员会规定的表外安排[182] - 公司的义务和其他承诺与年报披露相比无重大变化[183] - 公司面临的风险包括利率、外汇风险和通货膨胀，与2020年12月31日止年度相比无重大变化[185]

公司基本信息 - 公司拥有超2亿条企业评级和评论，超50%受众家庭年收入超10万美元[20][26] - 公司自成立16年来使命是连接消费者与本地企业[20] 业务转型与发展计划 - 2019年公司宣布多年业务转型计划以推动长期盈利增长[21] - 2021年公司计划投资产品开发、多地点销售团队和绩效营销以实现收入同比增长[29] - 公司计划通过分布式运营降低成本，减少对旧金山湾区的依赖[35] 广告业务数据 - 2020年公司平均每天进行1800万次广告拍卖[28] - 2020年服务业务贡献62%的广告收入，但仅20%的服务业务线索归因于广告[30] - 2020年广告收入占公司总收入的96%，与2018和2019年相当[37] - 本地销售团队主要向中小企业销售CPC广告，2020年本地销售仍占广告收入最大份额，但近年来份额因自助服务和多地点销售增长而下降[45] 业务合作 - 公司与Grubhub合作，消费者可通过Yelp订餐，公司按净额确认交易收入[40] 广告工具与销售渠道 - 2020年公司为广告商提供新工具管理广告活动和衡量广告效果，2021年计划扩大工具范围以推动中小企业客户获取[44] - 公司认为多地点销售渠道有长期增长机会，2020年虽受疫情影响仍对该团队和客户关系进行投资，2021年计划继续投入[47] 技术能力 - 公司依靠核心技术为消费者和企业提供服务，广告投放技术可在不到半秒内展示相关广告，拍卖系统每年为近1600万个不同时间间隔建模[53][54] - 公司平台大部分由亚马逊网络服务托管，还利用其他第三方云服务，设计确保系统高可用性[55][57] - 公司平台有多种安全技术保护系统，定期进行安全审计和渗透测试，并组织漏洞报告计划[58] 评论管理 - 截至2020年12月31日，约70%提交至平台的评论被推荐[27] - 截至2020年12月31日，约70%提交到平台的评论被推荐，约22%未被推荐但仍可在二级页面访问[61] - 截至2020年12月31日，约8%提交到平台的评论被移除[67] 用户与社区运营 - 公司鼓励用户完成公开资料，设立Yelp精英小队，教育企业反对评论征集以维护公平竞争[62] - 公司社区为用户和企业主提供便捷方式标记违规内容、回复评论和更新业务信息[63] - 2018年用户运营团队手动调查超2000个商业列表以核实平台服务信息准确性[64] - 2020年将消费者警报类别扩展至涉及种族主义行为的企业[65] 法规影响 - 《加州消费者隐私法案》于2020年1月1日生效，2023年1月1日《加州隐私权利法案》将全面实施[86] - 《通用数据保护条例》于2018年生效，对企业施加隐私、数据保护和安全义务及违规处罚[87][88] 员工情况 - 截至2020年12月31日，公司全球约有3900名员工[91] 社会责任 - 2020年公司向支持美国黑人社区的金融机构分配1000万美元现金储备[97] - 2011年公司董事会批准向基金会捐赠并发行520000股普通股，截至2020年12月31日，基金会持有245000股，占公司已发行普通股不到1%[98] - 基金会每年为公司正式全职员工向慈善组织的捐赠提供最高1000美元的匹配捐款[103] 应用数据 - 2020年第二季度至第三季度，应用程序月均独立设备数从2800万增加到3200万，第四季度月均为300万，同比下降[108] 收入数据 - 2020年第二季度至第四季度，公司收入增长38%，但第四季度收入同比下降[109] - 2020年6月起，家庭与本地服务类别页面浏览量和搜索量超过疫情前水平，第四季度和全年收入同比增长[109] 经济预期 - 公司预计2021年美国经济将继续增强，但2022年前不会完全复苏[111] 疫情影响 - 自2020年3月新冠疫情全球大流行以来，公司业务和运营结果受到重大不利影响，预计这种影响将持续[115] - 公司无法预估疫情对业务、运营结果和财务状况的不利影响的持续时间和程度，疫情消退后相关措施可能长期影响经济，进而对公司业务产生重大负面影响[117] 业务风险 - 公司业务受互联网使用和广告支出的季节性波动以及经济活动周期性影响，收入通常第一季度最低，第四季度最高[107] - 公司主要收入来自广告，若无法维持和扩大广告客户群，业务和收入将受损，疫情导致的宏观经济不利条件使这一目标更难实现[118] - 公司广告收入可能受多种因素影响，包括在线广告的接受度、平台流量和用户参与度、广告定位技术等[121] - 公司增长战略包括改善服务类别货币化、拓展自助服务和多地点渠道等，但执行存在风险，可能无法实现预期收益[123] - 2016年公司缩减国际销售和营销业务，将资源重新分配到美国和加拿大市场，虽节省成本但限制了收入来源和国际扩张能力[126] - 公司依赖高技能员工，若无法吸引、留住和激励他们，业务可能受损，远程办公模式增加了招聘和管理的难度[127][129] - 公司大部分收入依赖用户与平台广告的互动，若用户参与度下降，业务和财务表现将受影响，预计短期内流量因疫情波动，中长期增长放缓[130][132] - 公司员工运营复杂，受地震、火灾、疫情等外部因素影响，远程办公增加了运营复杂性，可能影响公司文化和业务[133] - 为执行增长战略，公司需提高现有员工生产力，招聘和管理新员工，同时改进运营、财务和管理系统，否则业务将受损害[134][136] - 公司在快速发展的市场中面临激烈竞争，未来竞争可能加剧，竞争对手包括在线搜索引擎、传统商业指南等[137] - 公司面临来自谷歌、脸书等大型互联网公司的竞争，对手可能利用优势低价竞争、开发新产品等[138] - 公司依赖第三方服务提供商和战略合作伙伴，关系恶化可能导致成本增加和服务延迟[140][141][142] - 公司依赖搜索引擎和应用市场引流，搜索算法更新或市场政策变化可能影响流量和业务[144][145][146] - 公司大部分收入来自移动设备广告，需推动移动平台和应用的使用和参与度[151] - 公司需提供有价值的用户内容，内容不足或质量不高会影响流量和收入[155][156] - 公司自动化推荐软件可能无法推荐有用内容，导致用户减少使用平台[158] - 公司可能进行收购或投资，这会分散管理层注意力、导致股权稀释和运营中断[158][159] - 收购可能导致股权证券稀释发行或债务增加，影响经营业绩[160] - 收购可能发现未预见的负债或缺陷，导致意外成本或损失[161] - 为实现收购的预期效益和协同效应，公司需应对运营整合、人员管理等挑战[162] - 公司整合服务、业务等能力未经证实，未来收购投资或产生运营费用且不一定成功[163] - 投资私营公司风险高，若投资公司价值下降，公司可能损失部分或全部投资[164] - 维护和提升“Yelp”品牌需大量资源，若失败或费用过高，业务和财务结果将受不利影响[165] - 公司曾因消费者体验放弃品牌广告产品，优先考虑消费者或影响与广告商关系，导致广告商流失[170] - 公司技术和网络基础设施需不间断正常运行，曾出现服务中断等问题，或因多种因素导致[171][172][173] - 公司可能无足够保护或恢复计划，业务中断保险可能不足以弥补损失[175] - 行业易受网络攻击，公司虽有防护措施但不能确保绝对安全，攻击可能导致声誉受损和财务损失[177][179] - 公司知识产权保护有限，维护成本高，可能无法防止信息泄露和他人模仿[182][183] - 公司部分产品含开源软件，可能面临第三方索赔和诉讼，需投入资源重新设计[184] - 公司可能无法继续使用现有域名，或无法阻止第三方使用相似域名[185] 营收情况 - 公司营收从2008年的1210万美元增长至2019年的10亿美元，但近年增速下降[190] - 2020年公司营收受疫情影响同比下降14% [191] 财务相关问题 - 2018年公司发现软件错误，导致2017年第三季度至2018年第一季度的已认领本地商家位置指标被高估[198] - 2020年第一季度公司因疫情对无形资产进行减值测试，最终仅记录了一笔非重大减值费用[204] - 公司运营结果受宏观经济、广告预算、消费者行为等多种因素影响而波动[188] - 公司过去有重大运营亏损，可能无法产生足够收入恢复盈利[189] - 公司成本预计未来会因多方面投入而增加，可能导致亏损持续[192][193] - 公司依赖内外部工具计算业绩指标，数据可能不准确影响声誉和业务[197][199] - 公司若违反循环信贷协议的契约，业务和财务状况将受重大不利影响[195][196] - 公司可能需额外资本支持业务增长，但融资可能受限或条件不利[206][207] 税务风险 - 各国税务机关可能质疑公司对已开发技术或公司间安排的估值方法，包括转让定价[210] - 税务机关可能认定公司的经营方式未达到预期税务效果，或提高全球实际税率，损害财务状况和经营业绩[210] - 不同国家税务机关对税法的解释可能存在分歧和冲突[210] - 不同国家税务机关在转让定价适用公平交易原则或知识产权估值方面可能存在不同观点[210] 团队调整 - 2020年4月公司将本地销售团队缩减超50%[24]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度付费广告地点从第三季度进一步增加至52万个，同比仅下降8%，净收入达2.33亿美元，同比下降13% [15] - 实现2100万美元净收入和6000万美元调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA），调整后EBITDA利润率为26% [15] - 截至第四季度末现金余额从第三季度略有增加至5.96亿美元 [16] - 预计第一季度净收入在2.2亿 - 2.3亿美元之间，调整后EBITDA在2000万 - 3000万美元之间 [16][17] - 预计2021年净收入在9.85亿 - 10.05亿美元之间，调整后EBITDA在1.5亿 - 1.7亿美元之间 [17][18] - 计划2021年实现中两位数的年度收入增长，调整后EBITDA利润率超过20% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 家庭与本地服务类别第四季度和2020全年收入同比实现中个位数百分比增长，该类别货币化潜在客户百分比增加 [11] - 自助服务收入在第三季度恢复同比增长，第四季度同比加速增长近25%，占全年广告收入的中个位数百分比 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度末消费者流量仍低于2019年水平，冬季活动略有下降，但夏季随着新冠病例减少出现积极趋势，2月初有更多消费者活动迹象 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于在2020年下半年复苏基础上建立可持续增长势头，抓住本地广告市场机会 [13] - 计划通过提高货币化能力增加服务收入，加速自助服务和多地点渠道增长，通过广告平台为广告商提供更多价值 [13] - 加速向多地点和自助服务的市场推广组合转变，认为这将提高整体收入留存率和盈利能力 [12] - 持续投资面向企业的产品，推动更多收入通过自助服务渠道实现 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年对公司是充满挑战的一年，但连接人们与本地优质企业的使命更具相关性，完成了业务转型 [8] - 尽管当地经济面临困难，但非定期广告预算的留存率有显著改善，对长期实现盈利增长有信心 [11][13] - 预计随着病毒消退和经济复苏，2021年下半年整体经济活动将增加，但美国经济在明年之前不会完全复苏 [17] 其他重要信息 - 2020年以减免广告费用和提供免费产品服务的形式为受疫情影响的企业提供约3700万美元的新冠疫情救济 [11] - 第四季度重新启动股票回购计划，截至2月9日已投入4900万美元回购约160万股，平均股价为每股31.34美元，目前股票回购授权下还剩约2.2亿美元 [16] - 引入新的关键指标以反映业务转型和未来增长驱动因素，并将在第一季度财报电话会议上报告 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从广告商角度，业务复苏和未来强劲增长的驱动因素是什么？提供捆绑或订阅产品的广告商或预算占比情况如何？ - 驱动因素是扩大业务范围吸引更多本地企业，以及提高业务留存率，产品创新是留存率提高的关键，自助服务和多地点业务板块也有增长势头 [22][23] - 广告与配置文件产品的货币化比例约为3:1，捆绑销售对留存率有积极影响 [23] 问题2: 近期第一季度业务反弹情况如何，涉及哪些行业？新推出的广告目标的采用情况以及对广告商投资回报率的改善程度如何？ - 2020年夏季病毒病例减少时流量大幅恢复，年底病毒病例增加对消费者活动有一定影响，2月初病毒病例下降，消费者活动有回升迹象 [28] - 过去几年增加了广告控制功能，在一些细分市场有采用，还有更多功能待添加 [27] 问题3: 从战略角度，2021 - 2022年哪些产品对实现收入目标最重要？2021 - 2022年中两位数增长中每次点击成本（CPC）和点击量增长的驱动因素分别是什么？ - 产品方面，重点是提高潜在客户货币化能力，如改进广告定位和匹配算法；继续迭代自助服务和多地点业务，提供新工具和产品，为广告商提供更多价值 [31][32][33] - 预计随着业务复苏点击量会反弹，持续的产品投资可改善匹配和引入新广告格式，为广告商和消费者带来更多价值 [34] 问题4: 服务业务中付费地点与2019年第四季度相比仍有差距的原因是什么？餐厅、零售及其他板块中每个地点平均收入下降的驱动因素是什么，是否存在混合动态影响？ - 付费地点同比下降8%，但较第二季度低点增长38%，不同客户群体表现不同，服务地点业务表现较好，公司通过提供救济维持了与客户的关系，有望提高每个地点的货币化水平 [37] - 每个付费广告地点的平均收入受多地点合作伙伴与中小企业客户的组合影响，公司有机会增加付费广告地点数量，且短期内货币化相对稳定，重点是为广告商提供价值和提高留存率 [38] 问题5: 请求报价（Request - A - Quote）增长的驱动因素有哪些？未来服务业务中潜在客户货币化的驱动因素是什么？ - 请求报价增长的驱动因素包括教育消费者了解该功能、扩展适用类别、优化匹配算法等，未来有很大增长和产品优化空间 [41][42] - 目前潜在客户货币化率为20%，有很大提升空间，可通过提供请求报价体验、优化广告单元和定位等方式实现，这对2021年及以后的计划很重要 [43] 问题6: 连接（Connect）与每次点击成本（CPC）广告的实验性捆绑销售的折扣情况、初步经验以及全面推广时间如何？从长远来看，将员工从旧金山湾区转移以及房地产租赁和转租举措的潜在成本节约情况如何，2021年的指导中考虑了多少？ - 第四季度开始认真开展捆绑销售，目的是提供更多价值和提高留存率，目前仍处于早期阶段，定价上会提供一定折扣以吸引客户，还在试验最佳定价 [46][47] - 公司专注于在旧金山湾区以外招聘员工，将以更分散的方式工作，房地产费用每年约5000万美元，2020年初有6000名员工，年底略低于4000名，预计可压缩房地产占地面积，但2021年节省的成本有限，2022年将更明显 [48][49] 问题7: 付费地点下降8%的情况下，各行业的强弱程度如何？请求报价业务中，是否看到服务提供商因业务繁忙而减少广告支出的情况，这对请求报价业务有何影响？ - 家庭与本地服务行业相对其他行业表现较强，美发沙龙、按摩工作室和餐厅等受影响较大，多地点业务中的快餐和零售（线上购买、线下取货）表现较好，随着经济重新开放，不同行业有望更强复苏 [52][53] - 家庭与本地服务行业的广告需求仍然强劲，公司在潜在客户货币化方面取得进展，销售团队继续签约新服务提供商 [54] 问题8: 从长远来看，自助服务和多地点销售的广泛目标如何与不同行业的市场策略相结合，以挖掘更多广告商推动平台持续增长？展望2021 - 2022年，广告商数量增长和广告支出深度增长如何与经济复苏相关联？ - 公司是横向平台，消费者流量覆盖所有行业，多地点和本地业务在不同行业有差异，服务行业有很大增长潜力，公司将继续推动所有类别发展 [57] - 不同类别广告商付费意愿不同，服务业务和餐厅、零售及其他业务有差异，公司希望多地点广告商扩大业务，中小企业客户则更依赖捆绑产品，随着美国经济复苏，公司希望在各行业参与复苏并增加每个地点的收入 [58][59][60]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总资产分别为11.3895亿美元和10.707亿美元[14] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总负债分别为3.23322亿美元和3.15709亿美元[14] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司股东权益分别为8.15628亿美元和7.54991亿美元[14] - 2020年第三季度和2019年同期，公司净收入分别为2.20807亿美元和2.62474亿美元[16] - 2020年前九个月和2019年同期，公司净收入分别为6.39738亿美元和7.45371亿美元[16] - 2020年第三季度和2019年同期，公司运营收入分别为0.09325亿美元和0.0955亿美元[16] - 2020年前九个月和2019年同期，公司运营亏损分别为0.53274亿美元和运营收入0.17865亿美元[16] - 2020年第三季度和2019年同期，公司普通股股东净亏损分别为0.0102亿美元和净收入0.10061亿美元[16] - 2020年前九个月和2019年同期，公司普通股股东净亏损分别为0.40513亿美元和净收入0.23729亿美元[16] - 2020年第三季度和2019年同期，公司综合收入分别为0.1249亿美元和0.7927亿美元[18] - 2020年净亏损40,513千美元，2019年净收入23,729千美元[22][25] - 2020年经营活动提供净现金128,385千美元，2019年为149,268千美元[25] - 2020年投资活动提供净现金272,414千美元，2019年为133,132千美元[25] - 2020年融资活动使用净现金1,370千美元，2019年为491,964千美元[25] - 2020年现金、现金等价物和受限现金期末余额为591,615千美元，2019年为145,529千美元[25] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，基本每股净亏损分别为0.01美元和0.14美元；九个月分别为0.56美元和0.31美元[133] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，公司净收入分别为2.20807亿美元和2.62474亿美元；九个月分别为6.39738亿美元和7.45371亿美元[138] - 2020年第三季度净收入为2.208亿美元，同比下降16%，净亏损100万美元，调整后EBITDA为5270万美元；前九个月净收入为6.397亿美元，同比下降14%，净亏损4050万美元，调整后EBITDA为8060万美元[150] - 2020年9月30日止三个月总净收入为2.20807亿美元，2019年同期为2.62474亿美元，同比下降16%；九个月总净收入为6.39738亿美元，2019年同期为7.45371亿美元，同比下降14%[180] - 2020年9月30日止三个月成本和费用为2.11482亿美元，2019年同期为2.52924亿美元，同比下降16%；九个月成本和费用为6.93012亿美元，2019年同期为7.27506亿美元，同比下降5%[180] - 2020年9月30日止三个月运营收入为932.5万美元，2019年同期为955万美元，同比下降2%；九个月运营亏损为5327.4万美元，2019年同期为1786.5万美元，同比下降398%[180] - 2020年9月30日止三个月净亏损为102万美元，2019年同期净利润为1006.1万美元，同比下降110%；九个月净亏损为4051.3万美元，2019年同期净利润为2372.9万美元，同比下降271%[180] 公司普通股相关数据变化 - 截至2019年9月30日，公司普通股数量为70,199,923股，股东权益总额为702,564千美元[20][23] - 截至2020年9月30日，公司普通股数量为73,976,487股，股东权益总额为815,628千美元[20][22] - 2020年股票期权行权发行普通股63,031股，2019年为225,364股[20] - 2020年限制性股票单位（RSUs）归属发行普通股792,227股，2019年为527,233股[20] - 截至2020年9月30日，公司普通股授权股数为2亿股，已发行7397.6487万股；2019年12月31日，授权股数2亿股，已发行7118.5468万股；未指定优先股授权股数均为1000万股，无已发行股份[100] - 2020年前九个月，公司股票期权授予14.65万股，行权28.5388万股，注销18.2616万股，截至9月30日，流通588.8881万股，可行权519.9107万股[107] - 2020年前九个月，公司RSU和PRSU授予342.4706万股，归属241.1208万股，注销139.109万股，截至9月30日，未归属724.7992万股[115] - 2020年和2019年前九个月，RSU归属的总公允价值分别为6410万美元和8490万美元，截至2020年9月30日，公司有2.293亿美元与RSU相关的未确认股票薪酬费用，预计在约2.5年内确认[116] - 2020年前九个月，员工通过ESPP购买43.3697万股，加权平均价格18.48美元；2019年前九个月，购买28.8529万股，加权平均价格26.12美元[119] 公司现金及等价物相关数据变化 - 2020年9月30日现金为80,698千美元，2019年12月31日为43,581千美元；2020年9月30日现金等价物为510,091千美元，2019年12月31日为126,700千美元；2020年9月30日受限现金为826千美元，2019年12月31日为22,037千美元[55] - 截至2020年9月30日的九个月内现金等价物增加，主要因公司因COVID - 19改变投资策略以保持流动性[55] - 截至2020年6月30日的六个月内，公司提前出售证券获得2.534亿美元收益，并将这些资金与7300万美元到期和赎回资金再投资于货币市场基金[55] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司现金等价物和有价证券的公允价值分别为510,091千美元和422,533千美元[62] 公司投资策略及相关资产变化 - 公司于2020年1月1日采用ASU 2016 - 13，记录了持有至到期债务证券预期信用损失的备抵，后于2020年3月因投资策略改变而转回[50] - 公司于2020年1月1日采用ASU 2017 - 04，简化了商誉减值测试，采用对合并财务报表无重大影响[51] - 公司于2020年1月1日采用ASU 2018 - 13，修改了公允价值计量的披露要求，采用对合并财务报表无重大影响[52] - 公司于2020年1月1日开始前瞻性采用ASU 2018 - 15，采用对财务报表无重大影响[53] - ASU 2019 - 12将于2020年12月15日后开始的年度期间的第一个中期生效，公司正在评估其对合并财务报表及相关披露的影响[54] - 2020年3月，公司将投资策略从持有至到期改为可供出售，转移的有价证券摊余成本为3.002亿美元[63] - 2020年上半年，公司清算投资组合获得2.534亿美元收益，并将收益和7300万美元到期赎回资金再投资于货币市场基金[64] - 截至2019年12月31日，持有至到期的有价证券摊余成本为295,499千美元，公允价值为295,833千美元[65] 公司各项资产及负债数据变化 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，预付费用和其他流动资产分别为18,590千美元和14,196千美元[69] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，物业、设备和软件净值分别为105,488千美元和110,949千美元[70] - 2020年和2019年第三季度折旧费用分别为1190万美元和1160万美元，前九个月分别为3560万美元和3390万美元[70] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，商誉分别为106,772千美元和104,589千美元[72] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，无形资产净值分别为14,240千美元和10,082千美元[73][74] - 2020年第三季度，公司记录了与第三方签订的许可协议相关的无形资产610万美元[74] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月摊销费用分别为60万美元和80万美元，九个月分别为180万美元和260万美元[75] - 截至2020年9月30日，购买无形资产未来估计摊销总额为1424万美元，其中2020年剩余三个月为71.9万美元[77] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月租赁成本净额分别为1212.9万美元和1236万美元，九个月分别为3671.4万美元和3905.2万美元[78] - 2020年和2019年截至9月30日的九个月，经营租赁的经营现金流分别为4418.1万美元和4232.3万美元[80] - 截至2020年9月30日，租赁负债到期总额为2.44408亿美元，现值为2.09693亿美元[81] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，经营租赁的加权平均剩余租赁期限分别为5.2年和5.5年，加权平均折现率分别为6.0%和6.1%[82] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，其他非流动资产分别为4082.9万美元和3836.9万美元[83] - 截至2020年9月30日和2019年9月30日的九个月，坏账准备分别为1131.6万美元和777.9万美元[86] - 截至2020年9月30日，递延收入为470万美元，预计大部分将在2020年12月31日结束的后续三个月确认为收入[88] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，应付账款和应计负债分别为1.03378亿美元和7233.3万美元[89] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司长期资产分别为1.05488亿美元和1.10949亿美元[143] 公司信贷协议及相关情况 - 截至2019年12月31日，公司有以银行存款全额抵押的信用证，总额为2200万美元[56] - 2020年5月，公司将约2150万美元的信用证转移至与富国银行的信贷协议子限额下，此前用于抵押的银行存款不再受限[57] - 2020年5月公司与富国银行签订三年期7500万美元高级无抵押循环信贷协议，信用证子限额2500万美元，承诺于2023年5月5日到期，借款利率为LIBOR加1.25%或基准利率加0.25%，未使用部分需支付0.25%年费，债务发行成本40万美元[96] - 截至2020年9月30日，循环信贷额度下约有5350万美元可用，公司遵守信贷协议所有契约，无未偿还贷款[97][98] 公司股票回购计划情况 - 截至2020年9月30日，公司股票回购计划授权总额达9.5亿美元，剩余2.69亿美元可用，2020年前九个月未回购股份，计划最早于2020年第四季度恢复[101][102] - 2019年前九个月，公司在公开市场回购并注销1399.4909万股，总价4.75亿美元，截至2019年9月30日无库存股[103] 公司股票薪酬费用相关情况 - 2020年基于股票的薪酬为92,590千美元，2019年为91,006千美元[25] - 2020年第三季度和前九个月，公司股票薪酬费用分别为3063.3万美元和6875.9万美元；2019年同期分别为2157.5万美元和6724万美元[120] - 2020和2019年截至9月30日的三个月，公司将260万美元的股份支付费用资本化作为网站开发成本；九个月分别为710万美元和760万美元[122] 公司其他收入及所得税相关情况 - 2020年和2019年截至9月30日的三个月其他收入净额分别为39.9万美元和306.3万美元；九个月分别为327.7万美元和1164.5万美元[123] - 2020年截至9月30日的九个月所得税收益为950万美元，2019年同期所得税费用为580万美元[124] - 截至2020年9月30日，公司总未确认税收利益为4

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入从第二季度的16900万美元增长5200万美元至22100万美元，同比下降16%，净亏损100万美元 [6][11] - 第三季度调整后EBITDA为5300万美元，调整后EBITDA利润率为24% [6][12] - 第三季度现金及现金等价物增加6500万美元，截至第三季度末资产负债表上有5.91亿美元现金及现金等价物，股票回购计划下还有2.69亿美元可用 [13] - 预计第四季度净收入在2.2亿至2.3亿美元之间，调整后EBITDA利润率约为16%至20% [14][16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度家庭和本地服务类别与2019年第三季度相比实现了个位数百分比增长，该类别到季度末约20%的潜在客户转化为了实际收入 [9][11] - 非定期广告客户留存率较2019年第三季度提高了超过25%，付费广告地点数量较上一季度增长34%，超过50万个 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度整体页面浏览量和搜索量较第二季度增长约40%，应用独立设备数量从第二季度的2800万个反弹400万个至3200万个 [7] - 第三季度消费者新增了超过500万条评论，截至10月底有超过70万个商业场所使用了公司的健康和安全措施板块 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期战略旨在推动收入增长和盈利能力提升，重点关注家庭和本地服务以及自助销售渠道 [9] - 为支持战略执行和丰富董事会专业知识，过去两年公司引入了4位独立董事，近期又新增了Tony Wells为董事会成员 [9][10] - 公司认为家庭和本地服务领域有很大的潜在收入增长空间，将继续改进产品和服务以提高潜在客户转化率 [18] - 公司关注到谷歌在家庭和本地服务领域测试基于拍卖的竞价模式，但公司通过创新产品如“附近工作”等提升竞争力 [23][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管仍处于疫情之中，但第三季度业务表现较第二季度显著改善，公司有信心在疫情缓解后实现可持续增长 [6][10] - 第四季度业绩受季节性因素和疫情不确定性影响，存在较大波动，但公司将继续投资于增长计划 [14][15] 其他重要信息 - 会议中讨论的调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率为非GAAP财务指标，相关补充披露和历史对账信息可在公司网站和SEC文件中找到 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 家庭和本地服务领域20%的潜在客户转化率的增长机会、与行业对比情况以及公司为该领域后疫情时代增长的布局 - 公司认为20%的转化率仍有很大提升空间，可通过改进产品展示、匹配算法和拓展类别等方式提高转化率 [18] - “附近工作”等创新产品在新企业中反响良好，公司将在2021年继续优化该产品，为本地企业尤其是新企业带来更多潜在客户 [19] 问题2: 公司对后疫情时代广告收入恢复曲线的看法 - 随着经济活动增加，公司业务表现与经济复苏呈正相关，预计在疫苗普及后，公司将参与到强劲的复苏中，但具体时间尚不确定 [19] - 公司目前业务很大一部分由家庭和本地服务板块驱动，该板块全年表现稳定，不依赖餐厅流量恢复来实现2021年的良好开局 [20][21] 问题3: 关于谷歌在家庭和本地服务领域测试基于拍卖的竞价模式以及美国司法部对谷歌的反垄断调查 - 公司了解到谷歌在测试相关产品，但不清楚具体细节，公司一直致力于提升家庭和本地服务领域为广告商提供的价值，通过创新产品保持竞争力 [24][25] - 公司支持对谷歌的反垄断调查，认为这是健康的市场行为，但该调查是一个长期过程，公司将专注于当前业务机会 [25][26] 问题4: “附近工作”产品的销售机会以及产品创新的方向 - “附近工作”产品目前处于早期阶段，是固定价格产品，在新企业中反响良好，主要是因为新企业可借此在其他维度上与客户建立联系 [28][29] - 该产品也有潜力适用于现有客户，公司将在未来几年继续优化定价模式、产品展示和潜在客户引流等方面 [29]

关键财务指标对比（年度及半年度） - 2020年6月30日现金及现金等价物为525,693千美元，2019年为170,281千美元[11] - 2020年6月30日应收账款（净额）为72,025千美元，2019年为106,832千美元[11] - 2020年6月30日总资产为1,073,485千美元，2019年为1,070,700千美元[11] - 2020年第二季度净收入为169,030千美元，2019年同期为246,955千美元[13] - 2020年上半年净收入为418,931千美元，2019年同期为482,897千美元[13] - 2020年第二季度运营亏损为35,349千美元，2019年同期运营收入为12,197千美元[13] - 2020年上半年运营亏损为62,599千美元，2019年同期运营收入为8,315千美元[13] - 2020年第二季度归属于普通股股东的净亏损为23,990千美元，2019年同期净收入为12,303千美元[13] - 2020年上半年归属于普通股股东的净亏损为39,493千美元，2019年同期净收入为13,668千美元[13] - 2020年第二季度综合亏损为22,972千美元，2019年同期综合收入为12,872千美元[16] - 2019年3月31日普通股数量为79,689,829股，股东权益总计994,838千美元[17] - 2019年6月30日普通股数量为71,931,789股，股东权益总计746,455千美元[17] - 2020年3月31日普通股数量为71,887,846股，股东权益总计762,432千美元[17] - 2020年6月30日普通股数量为73,121,229股，股东权益总计781,320千美元[17] - 2019年净收入为12,303千美元[17] - 2020年净亏损23,990千美元[17] - 2020年归属普通股股东净亏损3949.3万美元，2019年净利润为1366.8万美元[20] - 2020年经营活动提供的净现金为5724.9万美元，2019年为9784.6万美元[20] - 2020年投资活动提供的净现金为2.79481亿美元，2019年为1.17909亿美元[20] - 2020年融资活动使用的净现金为210.5万美元，2019年为4.0902亿美元[20] - 2020年现金、现金等价物和受限现金变动为3.34285亿美元，2019年减少1.93289亿美元[20] - 2020年末现金、现金等价物和受限现金为5.26603亿美元，2019年末为1.61546亿美元[20] - 2020年所得税净现金支付（退款）为 - 29.8万美元，2019年为284.3万美元[20] - 2020年第二季度基本和摊薄每股净亏损分别为0.33美元和0.33美元，2019年同期基本和摊薄每股净收入分别为0.16美元和0.16美元；2020年上半年基本和摊薄每股净亏损分别为0.55美元和0.55美元，2019年同期基本和摊薄每股净收入分别为0.17美元和0.17美元[120] - 2020年第二季度净收入为1.6903亿美元，较2019年同期的2.46955亿美元下降32%；2020年上半年净收入为4.18931亿美元，较2019年同期的4.82897亿美元下降13%[125][128][136] - 2020年第二季度和上半年，公司分别为受疫情影响的广告和其他服务客户提供了1330万美元和1790万美元的减免激励措施，并暂停了价值1450万美元的广告活动[127] - 2020年6月30日，美国地区长期资产为10.3766亿美元，其他国家为296.6万美元；2019年12月31日，美国地区长期资产为10.9849亿美元，其他国家为110万美元[129] - 2020年第二季度，公司净亏损2400万美元，调整后EBITDA为1110万美元；2020年上半年，公司净亏损3950万美元，调整后EBITDA为2800万美元[136] - 2020年4月公司收入同比下降35%，流量较疫情前水平下降约50%，二季度后半段部分市场消费者参与度和非定期广告预算开始企稳[138] - 2020年第二季度和上半年广告收入分别为1.62233亿美元和4.02326亿美元，同比下降32%和13%，主要因疫情及相关救济措施[165][167] - 2020年第二季度和上半年交易收入分别为3968万美元和6607万美元，同比增长26%和2%，得益于疫情下外卖和配送订单增加[165][169] - 2020年第二季度和上半年其他服务收入分别为2829万美元和9998万美元，同比下降53%和14%，主要因向客户提供减免订阅费等救济措施[165][171] - 2020年第二季度和上半年总成本和费用分别为2.04379亿美元和4.8153亿美元，同比下降13%和增长1%[165] - 2020年第二季度和上半年运营亏损分别为3534.9万美元和6259.9万美元，同比下降390%和853%[165] - 2020年第二季度和上半年净亏损分别为2399万美元和3949.3万美元，同比下降295%和389%[165] - 2020年第二季度和上半年公司分别为受疫情影响的广告客户提供860万美元和1300万美元的救济激励[167] - 2020年上半年所得税收益为2020万美元，2019年上半年所得税费用为320万美元[111] - 2020年第二季度和上半年的相关财务数据：净亏损分别为2399万美元和3949.3万美元；所得税收益分别为1086.4万美元和2022.8万美元；其他收入净额分别为 - 49.5万美元和 - 287.8万美元；折旧和摊销分别为1258.2万美元和2494万美元；EBITDA分别为 - 2276.7万美元和 - 3765.9万美元；调整后EBITDA分别为1113万美元和2798.8万美元[200] 股份相关情况 - 2019年因员工股票期权行权发行普通股123,174股，带来额外实收资本2,516千美元[17] - 2019年因员工股票购买计划发行普通股288,529股，带来额外实收资本7,537千美元[17] - 2020年因员工股票期权行权发行普通股21,510股，带来额外实收资本209千美元[17] - 2020年因员工股票购买计划发行普通股433,697股，带来额外实收资本8,014千美元[17] - 截至2020年6月30日，公司普通股授权股数为2亿股，已发行股数为7312.1229万股；2019年12月31日，已发行股数为7118.5468万股[89] - 截至2020年6月30日，公司股票回购计划授权总额为9.5亿美元，剩余可用额度为2690万美元，2020年上半年未进行股票回购[90][91] - 2019年上半年，公司在公开市场回购1169.0224万股，总价3.976亿美元，其中1151.0446万股已注销[92] - 2020年上半年，公司股票期权授予8.65万股，行权22.2357万股，注销12.7031万股，截至6月30日，流通股数为594.7497万股[96] - 2020年和2019年上半年授予期权的加权平均授予日公允价值分别为11.13美元和17.64美元[97] - 截至2020年6月30日，与非归属股票期权相关的未确认补偿成本约为1210万美元，预计在2.2年内确认[97] - RSU通常在四年内归属，有三种归属时间表，如一年末25%归属，剩余按季度或年度归属等[98] - 受市场条件限制的PRSU，公司普通股平均收盘价在授予日（2019年2月7日）后四年内任何60个交易日等于或超过45.3125美元，对应股份才符合归属条件[100] - 受绩效目标限制的PRSU，根据公司2020年财务目标完成情况，目标股份的0 - 200%符合归属条件，归属情况不晚于2021年3月15日确定，截至2020年6月30日，公司认为这些PRSU不太可能归属[101] - 2020年上半年RSU和PRSU活动情况：2019年12月31日非归属股份7625584股，授予2882266股，取消1012928股，2020年6月30日非归属股份7875941股[103] - 2020年和2019年上半年归属的RSU在归属日的总公允价值分别为4610万美元和5740万美元，截至2020年6月30日，公司有2.574亿美元与RSU相关的未确认基于股份的薪酬费用，预计在约2.7年的剩余加权平均归属期内确认[104] - 2020年5月，公司将与RSU归属相关的员工税务负债结算方法从净股份扣留改为售股缴税法，不再有与员工股份奖励税务负债结算相关的现金流出[105] - 2020年和2019年上半年，员工通过ESPP分别购买433697股和288529股，加权平均价格分别为18.48美元和26.12美元，公司分别确认基于股份的薪酬费用130万美元和130万美元[107] - 2020年和2019年上半年，公司基于股份的薪酬费用分别为3812.6万美元和4566.5万美元，2020年和2019年上半年分别资本化450万美元和490万美元作为网站开发成本[108] 资产及负债情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，现金分别为65,682千美元和43,581千美元，现金等价物分别为460,011千美元和126,700千美元，受限现金分别为910千美元和22,037千美元[50] - 2020年5月，公司将约2150万美元的信用证转移至与富国银行的信贷协议下，此前用于抵押的银行存款不再作为受限现金[52] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，货币市场基金的公允价值分别为460,011千美元和126,700千美元[57] - 截至2019年12月31日，持有至到期的有价证券摊余成本为295,499千美元，公允价值为295,833千美元[60] - 截至2019年12月31日，处于未实现损失状态的商业票据和公司债券的公允价值总计84,618千美元，未实现损失总计19千美元[62] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，预付费用和其他流动资产分别为1967.5万美元和1419.6万美元，其中2020年6月30日其他流动资产主要包括630万美元的所得税应收款[63] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，物业、设备和软件净值分别为10673.2万美元和11094.9万美元，2020年和2019年截至6月30日的三个月折旧费用分别为1200万美元和1130万美元，六个月分别为2370万美元和2230万美元[64] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，无形资产净值分别为873.3万美元和1008.2万美元，2020年和2019年截至6月30日的三个月摊销费用分别为60万美元和90万美元，六个月分别为120万美元和180万美元[66][67] - 截至2020年6月30日，购买无形资产的未来估计摊销总额为873.3万美元，其中2020年剩余六个月为112.6万美元[69] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月租赁总成本净额分别为1237.4万美元和1317.8万美元，六个月分别为2458.5万美元和2669.2万美元[70] - 截至2020年6月30日，租赁负债的现值为22094.3万美元，总最低租赁付款额为25869万美元[73] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，经营租赁的加权平均剩余租赁期限分别为5.4年和5.5年，加权平均折现率分别为6.0%和6.1%[74] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，其他非流动资产分别为4665.5万美元和3836.9万美元[75] - 截至2020年6月30日，递延合同成本为942.9万美元，较期初减少，因新增递延成本421.4万美元，摊销992.3万美元[76] - 受COVID - 19影响，截至2020年3月31日，递延合同成本的使用寿命从32个月降至26个月，2020年第一季度销售和营销费用中记录了340万美元的额外摊销佣金费用[76] - 2020年6月30日，可疑账款备抵余额为1170.7万美元，较期初增加402.1万美元；2019年同期余额为686.5万美元，较期初减少182万美元[77] - 截至2020年6月30日，递延收入为391.8万美元，预计大部分将在2020年9月30日结束的后续三个月内确认为收入[