财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收增长35%，调整后EBITDA增长285%，调整后EBITDA利润率为23%，意味着增量利润率为65% [12] - 运营现金流为8030万美元，自由现金流为7760万美元，同比增长51%，扣除正常股票薪酬后，自由现金流增长85% [14] - 年度CLEAR Plus总美元留存率为89.8%，同比提高530个基点 [15] - 预计第二季度营收在1.825亿 - 1.845亿美元之间，总预订量在1.92亿 - 1.98亿美元之间，分别增长22%和11% [16] - 预计自由现金流较2023年增长至少30% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - CLEAR Plus会员体验持续改善，超90%流量已升级到NextGen Identity，数字身份集成已在9个机场上线，覆盖约20%的业务量，本季度末预计达到50% [4] - TSA PreCheck注册项目已在纽瓦克、拉瓜迪亚、萨克拉门托、奥兰多、西雅图和盐湖城上线，全国范围内的续期业务已开通 [5] - CLEAR Verified有四个基于CLEAR身份平台构建的产品，目前约30%验证客户是现有CLEAR会员，70%是新用户 [8][30] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司第一季度执行三个关键优先事项：改善会员体验、扩大TSA PreCheck规模、扩大CLEAR Verified规模 [3] - 计划分阶段在全国范围内推广PreCheck，利用现有基础设施推出新产品，并通过移动弹出窗口和与Staples的合作增加新节点 [6] - 致力于缩小会员基础上的ARPU差距，通过提高ARPU、推出PreCheck、提供其他服务等方式，在严格的成本基础上推动有吸引力的增长和毛利润增长 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为市场需要通用身份解决方案来增强安全性并使客户体验更顺畅，CLEAR Verified有机会成为互联网的身份层 [7] - 对PreCheck的推出感到兴奋，预计能改变机场旅客体验，将未注册PreCheck的旅客比例从70%降至30% [21] - 认为改善会员体验的轨迹将加速，年底前从业务量角度基本完成相关升级 [29] - 预计下半年PreCheck、Verified贡献增加，CLEAR Plus业务量和销售额提高，选择性提价也将带来积极影响 [32][41] 其他重要信息 - 加利福尼亚州参议员提出的法案最新草案确保不会影响CLEAR运营，该法案很难成为法律，机场、航空公司和行业合作伙伴组成的强大联盟反对该法案 [18][19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: PreCheck在2024年剩余时间的推出节奏、捆绑销售附加率以及对指导的影响 - 回答: PreCheck分三个阶段推出，第一阶段已完成，第二阶段预计在夏初至仲夏在27个机场推出，第三阶段预计在夏末在其余机场推出，均需TSA批准；早期结果令人鼓舞；预计年底前在100家Staples门店及其他机场外合作伙伴处开展业务 [21][22][26] 问题2: 更新后的家庭定价推出一个季度后，家庭成员续订情况以及对新美元留存率的影响 - 回答: 家庭会员留存率受价格调整影响约200个基点，影响较小；新留存指标反映了公司通过绝对定价和缩小折扣来提高ARPU的业务运营方式，整体留存情况良好 [24][25] 问题3: 会员体验增强的进展、B2B平台更新以及成本和增量利润率的节奏 - 回答: 会员体验自2月以来稳步改善，未来几个月将通过一系列技术和新硬件加速改善，年底前业务量方面基本完成；CLEAR Verified在医疗、金融服务和消费领域有显著进展；成本方面将保持高度纪律性，下半年PreCheck、Verified贡献增加，CLEAR Plus业务增长，选择性提价将推动增长和利润率提升 [29][30][32] 问题4: 随着新业务发展，预订和收入组合的合理思考方式以及非机场合作伙伴是否需TSA批准 - 回答: TSA需批准非机场合作伙伴；目前难以确定组合情况，CLEAR Travel业务包括改善会员体验、扩展网络、推出新产品和定价等，PreCheck有1.5亿 - 2亿美元机会；CLEAR Verified目前规模较小，但有10亿美元机会，希望两者都能快速增长 [35][36] 问题5: 第二季度预订指导显示同比增长12%，请说明季节性因素以及PreCheck的贡献 - 回答: 公司预订量多年来保持30%的复合年增长率，第二季度指导约为28%；NextGen升级影响销售，2023年第二季度增长强劲，PreCheck推出比预期晚一个月，对第一季度影响小，第二季度影响稍大，下半年贡献将增加 [40][41] 问题6: 美国运通合作延期，第二季度从季节性角度应注意什么 - 回答: 美国运通合作无特定季节性因素，预计第三季度旅行趋势将恢复到疫情前的正常同比水平 [43]

业务数据增长情况 - 2024年第一季度总预订量为1.806亿美元，较2023年同期的1.497亿美元增加3090万美元，增幅21%，主要因新会员注册、价格上涨和现有会员高留存率推动[86] - 截至2024年3月31日，累计总注册人数为2194.1万，较2023年同期的1620.2万增加573.9万，增幅35%，增长源于CLEAR Verified和CLEAR Plus的注册[87] - 截至2024年3月31日，平台累计使用次数为1.9261亿次，较2023年同期的1.41106亿次增加5150.4万次，增幅37%[88] - 截至2024年3月31日，平台累计使用量为192,610，较2023年同期的141,106增长37%[89] - 截至2024年3月31日，活跃CLEAR Plus会员数为6,798，较2023年同期的5,711增长19%[94] - 2024年第一季度营收1.79亿美元，较2023年同期的1.324亿美元增长4660万美元，增幅35%，主要因CLEAR Plus会员数量增加[113] 会员相关指标 - 截至2024年3月31日，CLEAR Plus年度净会员留存率为84.0%，较2023年同期的91.3%下降7.3%[90] - 截至2024年3月31日，CLEAR Plus年度毛美元留存率为89.8%，较2023年同期的84.5%增长5.3%[91] - 截至2024年3月31日，CLEAR Plus会员年度使用率为7.8x，较2023年同期的8.8x下降11%[95] 公司增长策略 - 公司专注于增加累计总注册人数和平台活跃会员数，依赖机场、数字渠道及战略合作伙伴吸引新会员，2024年3月续签与美国运通的合作协议[73] - 公司增长策略部分依赖保留现有CLEAR Plus会员，使用频率和近期使用情况是留存率的主要指标，增加用例和合作伙伴可提高平台对会员的价值和留存率[74] - 公司未来成功取决于维护和拓展合作伙伴关系、创造新的收入流，如按合作伙伴、会员或使用交易收费[75] 公司面临的风险与影响因素 - 公司财务表现部分取决于新合作伙伴、产品和地点的推出时间，内外部因素导致的延迟可能对财务结果产生重大影响[76] - 公司业务模式依赖网络效应，历史上具有高效的会员获取和高会员留存率，但随着市场渗透率提高，新会员获取成本可能增加，留存率可能下降[80] - 公司业务受宏观经济和其他不可控事件影响，如旅行减少、恐怖主义、政治不稳定等，也受消费者可自由支配支出变化的影响[81] 公司税收与费用情况 - 公司IPO后需缴纳美国联邦、州和地方所得税，预计将产生大量税收和运营费用，包括与股权奖励、合规程序和保险相关的费用[82] 财务指标表现 - 2024年第一季度调整后EBITDA为40,890千美元，2023年同期为10,627千美元；调整后EBITDA利润率为23%，2023年同期为8%[101] - 2024年第一季度调整后净收入为42,098千美元，2023年同期为8,816千美元；调整后基本和摊薄每股净收入均为0.28美元，2023年同期均为0.06美元[102] - 2024年第一季度自由现金流为77,573千美元，2023年同期为51,347千美元[102] - 2024年第一季度收入为179,049千美元，2023年同期为132,356千美元；净收入利润率为18%，2023年同期为 - 6%[101] - 2024年第一季度运营收入为2370万美元，而2023年同期运营亏损1510万美元，实现扭亏为盈[113] - 2024年第一季度研发费用为2010万美元，较2023年同期的2190万美元减少180万美元，降幅8%，主要因资产减值和员工薪酬成本减少[113][116] - 2024年第一季度销售和营销费用为1160万美元，较2023年同期的950万美元增加210万美元，增幅22%，主要因营销费用和员工薪酬成本增加[113][117] - 2024年第一季度利息收入净额为990万美元，较2023年同期的640万美元增加350万美元，增幅55%，主要因利率上升[113][119] - 2024年第一季度收入成本分摊费用为2440万美元，较2023年同期的1960万美元增加480万美元，增幅24%，主要因机场固定费用和会员费用增加[113][114] - 2024年第一季度直接工资和福利成本为4030万美元，较2023年同期的3310万美元增加720万美元，增幅22%，主要因员工薪酬成本增加[113][115] - 2024年第一季度经营活动提供净现金8.03亿美元，较2023年同期增加1.95亿美元[127] - 2024年第一季度投资活动提供净现金2620万美元，较2023年同期增加7680万美元[128] - 2024年第一季度融资活动使用净现金1.013亿美元，较2023年同期增加9220万美元[129] 收入来源 - 公司收入主要来自消费者航空服务CLEAR Plus的订阅，也有来自CLEAR Verified的收入[102][103] 资金与资产情况 - 截至2024年3月31日，公司拥有现金及现金等价物6410万美元，有价证券6.343亿美元[122] - 截至2024年3月31日，公司有6410万美元现金及现金等价物和6.343亿美元有价证券[136][137] 股票回购与股息情况 - 公司董事会授权的A类普通股回购计划，截至2024年3月21日，剩余授权金额为1.407亿美元，2024年第一季度回购4416759股，花费8490万美元[123] - 2023年5月，公司宣布支付每股0.20美元的特别现金股息，资金来自Alclear的税收分配[124] - 2024年2月15日宣布季度股息为每股0.09美元，3月21日宣布特别现金股息为每股0.32美元，5月7日宣布季度股息为每股0.10美元[125] 信贷协议情况 - 2020年3月31日签订5000万美元循环信贷协议，2021年4月增至1亿美元，2023年6月将基准利率从LIBOR过渡到SOFR并将到期日延长至2026年6月28日[125] - 截至2024年3月31日，公司剩余借款能力为6830万美元，无未偿还债务义务，且符合信贷协议所有财务和非财务契约[126] 未来支出承诺 - 截至2024年3月31日，办公空间非取消性经营租赁未来最低付款额为2.039亿美元，其中1500万美元在12个月内到期[130] - 截至2024年3月31日，机场场地未来最低付款额为6620万美元，体育场馆未来营销支出承诺为740万美元[130] 税收应收协议情况 - 公司与Alclear剩余成员签订税收应收协议，将支付实际实现净现金节省的85%，截至2024年3月31日未记录相关负债[133]

财务业绩 - 2024年第一季度营收1.79亿美元，同比增长35.3%，总预订额1.806亿美元，同比增长20.6%[2] - 2024年第一季度运营收入2370万美元，调整后息税折旧摊销前利润4090万美元，净收入3210万美元，摊薄后每股收益0.20美元[2] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为8030万美元，自由现金流为7760万美元[2] - 2024年第一季度收入1.79亿美元，同比增长35.3%，总预订额1.806亿美元，同比增长20.6%[9] - 2024年第一季度研发费用1920万美元，同比下降6.8%，环比下降7.2%[10] - 2024年第一季度运营收入2370万美元，包含180万美元与新冠疫情相关的收益[10] - 2024年第一季度公司收入为1.79049亿美元，2023年同期为1.32356亿美元[13] - 2024年第一季度运营收入为2368.9万美元，2023年同期运营亏损1505.8万美元[13] - 2024年第一季度净利润为3208.8万美元，2023年同期净亏损827.3万美元[13] - 2024年第一季度A类普通股基本每股净收益为0.20美元，2023年同期为 - 0.06美元[13] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为3590.3万美元，2023年为3088.2万美元[14] - 2024年第一季度投资活动提供的净现金为2622.7万美元，2023年使用的净现金为5060.5万美元[14] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为1.01274亿美元，2023年为910万美元[14] - 2024年第一季度净收入为3208.8万美元，2023年同期净亏损为827.3万美元[19] - 2024年第一季度调整后EBITDA为4089万美元，2023年同期为1062.7万美元[19] - 2024年第一季度收入为17904.9万美元，2023年同期为13235.6万美元[19] - 2024年第一季度净收入利润率为18%，2023年同期为 - 6%[19] - 2024年第一季度调整后EBITDA利润率为23%，2023年同期为8%[19] - 调整后某些指标数值为0.28美元和 - 0.06美元[20] - 相关指标在2024年和2023年有对比变化，如部分指标在2024年较2023年有增长或减少情况[20] - 某些业务的收入达到80349美元和60757美元等[20] - 部分业务的相关数据在不同时间段有不同表现，如某些指标在不同周有不同数值[20] - 某些业务的相关数据在不同月份有不同数值，如某些指标在不同月有不同表现[20] - 公司有一些业务的相关数据达到特定数值，如42098美元等[20] - 公司业务在不同时间段有不同的业绩表现，涉及多个时间段的对比[20] - 公司有一些业务的相关指标经过调整后有特定数值[20] - 公司业务的某些数据在不同业务板块有不同体现[20] 用户数据 - 截至2024年第一季度，累计注册人数达2194.1万人，累计平台使用次数达1.9261亿次[3][4][5] - 2024年第一季度活跃CLEAR Plus会员数为679.8万人，年度CLEAR Plus净会员留存率为84.0%[4][5] - 2024年第一季度累计注册用户达2190万，环比增加170万，活跃CLEAR Plus会员预计达680万，同比增长19.0%[9] - 2024年第一季度年度CLEAR Plus会员净留存率为84.0%，同比下降730个基点，环比下降230个基点[9] 股份回购 - 2024年第一季度回购4416759股，平均价格为每股19.22美元，年初至今回购约4%的股份[2][8] - 截至2024年3月31日的三个月，公司花费8490万美元回购并注销440万股A类普通股，平均价格为19.22美元，季度末后又回购175万股，平均价格为19.38美元[11] 业务拓展 - 4月在毛伊岛卡胡卢伊机场推出服务，CLEAR Plus服务覆盖机场达57个[2] - 续签美国运通合作协议一年，TSA PreCheck®在线续签服务全国可用，6个机场已上线[2] - 计划将业务拓展到较小、季节性或活动驱动的市场[7] 财务指标定义与评估 - 公司使用总预订量、总累计注册量等非GAAP财务报告和绩效指标评估业务表现[15] - 总累计平台使用量指自成立至期末CLEAR用例的个人参与次数[15] - 活跃CLEAR Plus会员指在特定期间完成注册且付费的会员[16] - 公司定期重新评估非GAAP调整的组成部分，以适应业绩评估和财务运营决策的变化[17] - 公司将自由现金流定义为经营活动提供的净现金，经购置物业和设备调整后，加上股票回购价值超过公允价值的部分[18] - 公司的CLEAR Plus订阅服务通常提前收取会员年费，业务增长时自由现金流可反映业务当前发展轨迹[18] 财务预测 - 预计2024年第二季度收入为1.825 - 1.845亿美元，总预订额为1.92 - 1.98亿美元[11] - 预计2024年全年实现强劲的收入和总预订额增长，利润率扩大，自由现金流增长至少30%[11] 资产情况 - 2024年3月31日，公司总资产为10.17041亿美元，2023年12月31日为10.45009亿美元[12] 费用情况 - 2024年第一季度股票薪酬费用为1070万美元，排除此前披露的前期非现金项目后，同比下降29.7%，环比下降9.7%[10] 前瞻性声明 - 公司发布的内容可能包含前瞻性声明，实际结果可能与声明有重大差异[18] - 公司不承担更新前瞻性声明的义务[18] 新指标推出 - 本季度推出基于美元的留存指标，即年度CLEAR Plus总美元留存率[8]

财务数据和关键指标变化 - 2023年营收增长40%，运营利润率扩大超1300个基点，产生2亿美元自由现金流 [4] - Q4营收增长33%，保持30%的长期预订复合年增长率，运营现金流为9410万美元，自由现金流为9040万美元，同比增长27% [11] - 全年运营现金流为2.25亿美元，自由现金流为2亿美元，增长46%；扣除正常化股票薪酬后，Q4自由现金流增长42%，全年增长80% [11] - Q4向股东返还1.1亿美元资本，全年返还2.1亿美元，同时减少了流通股数量 [12] - 活跃CLEAR Plus会员达670万，增长23%；ARPU持续环比和同比增长 [12] - 年度CLEAR Plus会员使用次数为8.1次，较去年下降0.5% [13] - Q4现金遣散费为290万美元，预计Q1额外遣散费90万美元；NextGen Identity升级费用为290万美元，预计Q1费用相近，4月将正常化 [14][15][16] - Q4因离职团队成员和IPO前绩效奖励单位到期，股票薪酬转回960万美元，正常化股票薪酬为1180万美元，同比下降25% [17] - 剔除相关项目后，运营费用占营收比例下降约1300个基点，实现46%的增量运营利润率 [18] - 年度CLEAR Plus净会员留存率为86.3%，美元留存率同比增长中个位数至约90% [18][19] - Q1预计营收1.72 - 1.74亿美元，中点同比增长31%；总预订额1.78 - 1.83亿美元，中点同比增长21%，长期复合年增长率为29% [22] - 2024年全年预计实现强劲营收和总预订额增长，扩大利润率，自由现金流增长至少30% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - CLEAR Plus业务：活跃会员增长，使用次数略有下降，净会员留存率和美元留存率表现良好 [12][13][18][19] - TSA PreCheck业务：已开始在线续约，纽瓦克开设首个现场注册点，预计未来几周增加几个机场，全年在全国推广，需经TSA批准 [23][40] - CLEAR Verified业务：持续获得发展动力，在医疗保健等领域有应用价值 [9][10] 各个市场数据和关键指标变化 - 旅游市场：需求持续强劲，机场客流量创纪录，商务旅行反弹，休闲旅游高端市场保持强劲 [37][38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略：2024年继续关注会员体验、预订增长、利润率扩大和自由现金流增长；推进NextGen Identity+升级，实现标准化数字身份；扩大TSA PreCheck和CLEAR Verified业务 [10][24] - 行业竞争：随着机场、航空公司和TSA基于生物识别数据开发更高效流程，公司认为生物识别技术将成为主流，这对美国旅客和安全有益；公司专注于提供从家到登机口的无缝、可预测体验，以NextGen Identity为核心，提供更多产品和服务 [30][31][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：旅游和体验消费是消费者支出的亮点，机场客流量增长，商务旅行反弹，休闲旅游高端市场保持强劲；生物识别技术将成为机场安检的主流，消费者对旅游体验的期望提高 [37][38][39] - 未来前景：公司对旅游市场持乐观态度，预计2024年实现强劲营收和总预订额增长，扩大利润率，自由现金流增长至少30%；NextGen Identity+升级和TSA PreCheck业务将带来积极影响 [24][37] 其他重要信息 - 12月推出NextGen Identity+，已升级数百万会员，占验证量的约85%，自12月以来消耗了10万额外工时 [16] - 2023年开设8个机场，预计今年继续拓展和发展网络 [64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请详细讨论净会员留存率计算的细微差别，以及旅游趋势正常化和NextGen ID升级对该指标的影响程度 - 公司关注会员和美元留存率，美元留存率同比增长中个位数至约90%；净会员留存率是滚动12个月指标，受增长趋势、毛留存率和重新激活活动影响；因NextGen升级，重新激活活动暂时低于趋势；未来几个季度，随着定价和会员结构的变化，预计净会员留存率将稳定在80%以上 [26][27][28][29] 问题2：如何看待安全通道竞争格局的变化，以及航空公司和TSA基于生物识别数据开发更高效流程的影响 - 生物识别技术成为主流是预期中的好事，对美国旅客和安全有益；公司认为生物识别是产品的一个特征，重点是提供从家到登机口的无缝、可预测体验；NextGen Identity将带来更好的旅行体验，未来几年整个安检点将采用生物识别技术 [30][31][33][34] 问题3：今年旅游需求情况如何，对Q1预订前景有何影响 - 公司对旅游市场持乐观态度，旅游和体验消费是消费者支出的亮点，机场客流量创纪录，商务旅行反弹，休闲旅游高端市场保持强劲；消费者对旅游体验的期望提高，更便捷、无摩擦的体验将促进旅游需求 [37][38][39] 问题4：TSA PreCheck现场注册的后续推广计划是怎样的 - 预计未来几周增加几个机场，全年在全国推广，需经TSA批准；纽瓦克的早期结果令人鼓舞，该注册点每周开放7天，每天开放14小时，多个服务点由友好的CLEAR大使提供服务，无需预约，提高了美国旅客的注册便利性 [40][41] 问题5：净会员留存率略低是否意味着新增会员表现更好，能否指出特定渠道的优势；以及指南中是否考虑了复活节旅行模式变化的影响 - Q1预订量环比下降是正常现象，去年Q4到Q1的定价优势较大，剔除该影响后，环比变化更相似；未对复活节旅行模式变化发表具体评论；Q4各团队在机场和营销渠道表现出色，营销支出环比增加，加速了新增会员增长，无特定优势渠道 [44][45][46] 问题6：今年在体验和技术方面有哪些改进，手持设备何时推出；TSA PreCheck业务今年有哪些费用需要关注 - 今年将推出名为Envy的新服务点，集注册和验证功能于一体，更快、更薄，采用面部识别技术；服务点将数字身份传输到手持设备，再通过点击将其传输到TSA系统，提高速度、效率、会员体验和安全性；TSA PreCheck业务的增量费用主要包括人员配备和营销，预计将带来较高的增量利润率 [50][51][52][53] 问题7：在用户体验方面，公司可控因素和不可控因素哪个更重要；NextGen ID计划的人员配备费用何时计入损益表 - 公司应控制可控制的因素，各合作伙伴和利益相关者在提供更安全、便捷的旅游体验方面有深度共识，这种共识有助于推动技术的推出和应用；Q4和Q1的人员配备费用已计入损益表，预计2024年直接薪资线将实现强劲的运营杠杆 [55][56][57] 问题8：如何看待未来几年ARPU定价的增长 - CLEAR Plus每月不到10美元、PreCheck每月不到1.30美元的价格具有很高的价值，为客户创造了价值，也为未来定价提供了机会；公司将继续评估定价机会，认为业务的价格弹性较小，但需先提供优质的客户体验 [60][61] 问题9：根据全年指南和股东信中2024年旅游增长3%的评论，如何看待2024年底会员增长预期与2023年的对比 - 公司管理业务的重点是会员、预订和自由现金流，将综合考虑各种因素优化业务，不会具体谈论会员增长预期；2023年开设8个机场，预计今年继续拓展和发展网络，不成熟机场和成熟机场都有增长机会 [63][64]

财报编制风险 - 公司财报编制需管理层进行估计和假设，若假设改变或实际情况不符，经营业绩可能受不利影响[201] 会员体验与财务结果冲突 - 公司专注提升会员体验，可能无法最大化短期财务结果，与市场预期冲突，影响股价[202] 控股结构与股息支付风险 - 公司是控股公司，依赖Alclear的分红支付股息、税款和费用，但Alclear可能无法产生足够现金流用于分配[203][205] - 公司于2023年8月批准季度股息政策，未来可能支付现金股息，但受控股结构和合同限制[208] 税收应收协议影响 - 公司与CLEAR Post - IPO Members签订的税收应收协议规定，公司需将实际实现的现金税收节省的85%支付给对方[211][216][217] - 预计未来15年（从2023年12月31日起）与税收属性相关的税收节省约为4.591亿美元，公司需支付约3.903亿美元给Alclear Members [219] - 税务应收协议付款基于公司确定的税务申报立场，若税务机关挑战相关税务优惠且结果影响重大，需获CLEAR Post - IPO成员同意才能解决，此前超额付款将与未来付款相抵，但可能多年后才发现超额付款，且超额付款可能高于可相抵的未来付款[220] - 若公司控制权变更或重大违约，需向CLEAR Post - IPO成员支付相当于税务应收协议未来付款现值的金额，折现率取6.5%或伦敦银行同业拆借利率加100个基点中的较低者，这可能影响公司或潜在收购方的流动性及业务交易[221] 股东控制权影响 - 截至2023年12月31日，Founder Post - IPO Members集体控制约81.2%的已发行普通股投票权，可能影响公司决策和股价[212] - Founder Post - IPO Members的利益可能与A类普通股股东不一致，影响公司资产处置、债务决策等[214] 信贷协议限制 - 公司信贷协议限制了融资、业务活动等多方面的灵活性，需维持特定净杠杆比率，违反契约可能导致违约和债务加速到期，影响公司业务和财务状况[225] 股票回购情况 - 2022年5月董事会授权股票回购计划，2023年11月增加授权，可最多回购2亿美元A类普通股，截至2023年12月31日，还有1.254亿美元额度可用，回购受多种因素影响且无到期日[227] - 《降低通胀法案》对2022年12月31日后美国上市公司的股票净回购征收1%消费税，可能增加公司回购成本并减少回购数量[228] 股票分配税务处理 - 公司A类普通股的现金或其他财产分配，在联邦所得税方面，从当期或累计收益和利润中支付的部分视为股息，超出部分按情况处理，实际税务性质可能与预期不同[230] 股票市场影响 - 大量A类普通股在公开市场出售，尤其是董事、高管和主要股东出售，可能导致股价下跌并影响公司股权融资能力[231] - 公司A类普通股股价过去和未来可能因多种不可控因素大幅波动，导致投资价值下降[236] - 股票市场波动可能使公司A类普通股价格受无关因素影响而大幅下跌[241] 内部控制风险 - 若公司无法维持有效的内部控制系统，可能影响及时准确编制财务报表和遵守法规的能力，导致经营结果受损、股价下跌[232] 公司章程影响 - 公司章程文件和特拉华州法律的相关规定，可能延迟或阻止第三方收购公司，降低投资者购买A类普通股的意愿和股价[233] - 触发事件发生后，公司章程或细则的某些修订需获得已发行普通股合并表决权的66 2/3%批准[237] 创始人绩效受限股票单位 - 创始人绩效受限股票单位（Founder PSUs）的总授予日公允价值约为6630万美元，将在公司首次公开募股结束后的数年确认为薪酬费用[247] 财务状况 - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为5790万美元，利率10%的增减对其公允价值无重大影响[388] - 截至2023年12月31日，公司循环信贷安排下无未偿还借款，应付利息可变[389] - 截至2023年12月31日，公司有价证券总计6.652亿美元，主要投资于政府证券、货币市场基金等[390] - 假设整体利率变动100个基点，“可供出售”投资公允价值将产生约450万美元的未实现损失或收益[390] - 由于大部分业务以美元交易，2023年12月31日止年度外币折算风险不显著[392] 运营业绩波动 - 公司运营和财务业绩历史上各期不同，未来预计仍会受多种不可控因素影响而波动[240] 上市合规成本 - 作为上市公司的合规要求增加了公司成本，可能扰乱业务运营[242]

2023年Q4财务数据 - 2023年Q4营收1.71亿美元，同比增长33.3%；总预订额1.953亿美元，同比增长29.7%[5][39] - 2023年Q4平台累计使用次数达1.808亿次，同比增长39.5%；CLEAR Plus会员年化使用率为8.1次，同比下降5.8%[5][41] - 2023年Q4 CLEAR Plus会员年度净留存率为86.3%，同比下降560个基点，环比下降220个基点[5][41] - 2023年第四季度营业收入为1570万美元，净利润为2330万美元，摊薄后每股收益为0.15美元，调整后净利润为2620万美元，调整后摊薄后每股收益为0.17美元[50][52] - 2023年第四季度经营活动提供的净现金为9410万美元，自由现金流为9040万美元，调整后息税折旧摊销前利润为2580万美元[53] - 2023年第四季度收入为1.70965亿美元，2023年全年收入为6.13579亿美元[63] - 2023年第四季度净收入为2326.4万美元，2022年同期为 - 1876万美元；2023年全年净收入为4988.8万美元，2022年全年为 - 11543.6万美元[90] - 2023年第四季度调整后EBITDA为2583.6万美元，2022年同期为1552.7万美元；2023年全年调整后EBITDA为8608万美元，2022年全年为3020.4万美元[90] - 2023年第四季度调整后EBITDA利润率为15%，2022年同期为12%；2023年全年调整后EBITDA利润率为14%，2022年全年为7%[90] - 2023年第四季度调整后净收入为2619.9万美元，2022年同期为2104.2万美元；2023年全年调整后净收入为8929.6万美元，2022年全年为2461.6万美元[91] - 2023年第四季度基本每股调整后净收入为0.17美元，2022年同期为0.14美元；2023年全年为0.59美元，2022年全年为0.16美元[95] - 2023年第四季度调整后净利润为26199000美元，2022年同期为21042000美元；2023年全年调整后净利润为89296000美元，2022年全年为24616000美元[96] - 2023年第四季度摊薄后调整后普通股每股收益为0.17美元，2022年同期为0.14美元；2023年全年摊薄后调整后普通股每股收益为0.58美元，2022年全年为0.16美元[96] - 2023年第四季度经营活动提供的净现金为94131000美元，2022年同期为79280000美元；2023年全年经营活动提供的净现金为225033000美元，2022年全年为168310000美元[100] - 2023年第四季度自由现金流为90401000美元，2022年同期为70991000美元；2023年全年自由现金流为199478000美元，2022年全年为136948000美元[100] - 2023年第四季度总股权薪酬费用为2191000美元，2022年同期为40007000美元；2023年全年总股权薪酬费用为37293000美元，2022年全年为138495000美元[103][104][106] - 2023年第四季度员工股权薪酬没收金额为500万美元，2023年全年为1270万美元[103][104] - 2023年第四季度成本收入分成费用净调整为 - 412000美元，2022年第四季度为 - 1160000美元[108] - 2023年第四季度研发费用净调整为 - 2270000美元，2022年第四季度为2567000美元[108] - 2023年第四季度销售和营销费用净调整为 - 28000美元，2022年第四季度为181000美元[108] - 2023年第四季度一般和行政费用净调整为 - 1940000美元，2022年第四季度为23221000美元[108] 2023年全年财务数据 - 2023年全年营收增长40%，总预订额增长35%，会员增长31%；运营现金流2.25亿美元，自由现金流2亿美元，同比增长46%[23] - 2023年经营活动提供的净现金为2.25033亿美元，投资活动使用的净现金为1550.8万美元，融资活动使用的净现金为2.16007亿美元[66] 2023年用户数据 - 2023年Q4累计注册用户达2020万，同比增长31.3%；活跃CLEAR Plus会员达670万，同比增长23.4%[5][40] 2024年业务规划 - 2024年将推出由CLEAR提供的TSA PreCheck®在线续签和新注册服务，首站为纽瓦克自由国际机场[5][30] - 2024年将推出未来CLEAR通道，由NextGen Identity+支持，确保可扩展性、安全性和可预测性[26] 平台技术集成 - CLEAR Verified平台集成Sora ID，提供端到端、完全可配置的身份解决方案[34] 2024年财务预期 - 2024年预计实现强劲的营收增长、高边际利润率和至少30%的自由现金流增长[37] - 2024年各项费用（成本、研发、销售和营销、一般和行政、股票补偿）占营收的比例预计将下降[43][46][47][48][49] - 预计2024年第一季度收入为1.72 - 1.74亿美元，总预订量为1.78 - 1.83亿美元[56] - 预计2024年全年实现强劲的收入和总预订量增长，利润率扩大，自由现金流增长至少30%[56] 公司财务状况 - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物、有价证券和受限现金共计7.276亿美元[53] - 截至2023年12月31日，公司总资产为10.45009亿美元，总负债为6.75785亿美元，股东权益为3.69224亿美元[60] 公司股份情况 - 截至2023年2月23日，公司流通在外的普通股共计1.50626428亿股，较去年同期下降约2%[54] - 2023年第四季度，公司花费1350万美元回购并注销了787499股A类普通股，平均价格为每股17.20美元；年末后，又回购了289196股，平均价格为每股17.99美元[55] 非GAAP财务指标说明 - 公司使用总预订量、总累计注册人数等非GAAP财务指标评估业务表现[68] - 总预订量为总收入加当期递延收入变化，被视为业务健康和增长的领先指标[69] - 总累计注册人数指自成立至期末的注册人数，用于分析增长和营销举措效果[70] - 总累计平台使用次数指自成立至期末各CLEAR用例的个人参与次数，可反映会员参与度[71] - 年度CLEAR Plus净会员留存率为1减去滚动12个月的净会员流失率，反映会员参与度和客户满意度[72]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收增长38%，预订量增长32% [4] - 本季度增量EBITDA利润率为40%，带来强劲现金流增长和正运营利润率 [5] - 本季度结算与信用卡合作伙伴第二年合同应计负债，现金流出约1.33亿美元，自由现金流为负900万美元；排除今年和去年净流出，自由现金流增长150%；过去12个月产生1.8亿美元自由现金流，同比增长97%；排除1000万美元净营运资金收益，过去12个月自由现金流同比增长150%；扣除正常化股票薪酬费用后，过去12个月自由现金流为1.23亿美元，增长228% [14][15] - 预计第四季度营收1.65 - 1.67亿美元，预订量1.85 - 1.87亿美元，预计第四季度自由现金流同比增长 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至9月30日，活跃CLEAR Plus会员达640万，同比增长31%；本季度净新增会员ARPU更高，受益于渠道和价格调整 [18] - 净会员留存率保持在88.5%，符合长期预期 [19] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出行业领先的NextGen Identity身份标准，将实现大规模标准化数字身份运营，以面部为主要生物识别方式，提升机场和数字认证体验 [7] - 聚焦创新和扩张，应对旅行量结构性增长，提出“百万更多”主题，通过NextGen Identity和未来通道提升会员体验，扩大机场布局 [8] - 今年新增6个CLEAR Plus机场和7个RESERVE机场，预计今年推出TSA PreCheck注册服务 [9] - CLEAR Verified平台改善客户体验、提高转化率、减少欺诈并降低合作伙伴成本，与LinkedIn合作拓展至加拿大和墨西哥 [10][11] - 收购Sora ID，增加可配置和合规的KYC能力，开拓金融服务市场 [11] - 10月完成组织精简，去除工程、产品和部分公司职能层，聚焦成本和运营效率 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 旅行市场虽有季节性波动，但公司业务持续增长，NextGen Identity和TSA PreCheck等举措将带来更多增长机会 [4][8][9] - 金融服务行业对低摩擦和增强安全的身份验证有巨大未满足需求，Sora ID收购将带来新的收入管道 [11][48] - 公司有信心通过优化成本结构和拓展业务，实现持续增长和盈利，为股东创造价值 [12][13] 其他重要信息 - 研发费用因重组相关员工离职有770万美元股票薪酬转回收益，按净基础计算，研发费用占营收比例同比下降240个基点 [20] - 一般及行政费用包含45.7万美元Sora收购交易费用，净一般及行政费用占营收比例同比下降近800个基点；正常化股票薪酬费用为1180万美元，低于上季度；第四季度Sora ID股权相关薪酬将使该数字略有上升 [21] - 组织精简工作预计每年节省约2000万美元，第三季度已实现400万美元收益，剩余收益将在2024年第一季度全部实现，主要计入一般及行政费用 [22] - 第四季度预计有250万美元一次性现金遣散费，其中150万美元计入研发费用，100万美元计入一般及行政费用；预计研发费用将因Sora团队薪酬和近期留任奖金而环比增长 [23] - NextGen Identity账户升级将在未来几个月进行，机场会员只需更新照片并确认身份 [24] 问答环节所有提问和回答 问题：NextGen ID过渡时间、与国土安全部后端关系及如何成为重要数字身份 - 这是重大举措，将实现大规模高保真数字身份，对CLEAR Travel和CLEAR Verified有影响；与国土安全部自2020年合作制定标准，从数据源获取数据用于多因素认证；机场升级将在未来几个月进行，未来通道将在2024年逐步推出，提升客户体验 [27][28] - 后端工作将很快进行，会向会员沟通解释流程，机场升级操作简单，时间集中 [30] 问题：TSA PreCheck推出细节 - 首次将其纳入指引，对今年推出有信心，但无法提供推出时间表细节 [32] - 公司有基础设施和团队，能让消费者注册更便捷，对该项目非常兴奋 [33] 问题：2000万美元成本节省与CLEAR Plus支出和平台投资的关系及决策时机 - 这是为了精简组织、消除低效和官僚作风，提高决策速度，注重成本控制和营收增长，是全面举措而非针对特定业务线 [35] 问题：价格变化对会员留存率的影响及高流失客户群体 - 公司有多年会员留存率队列数据，目前留存率符合2022年以来预期；各队列的总留存率稳定，甚至高于疫情前水平，显示出对CLEAR的需求缺乏弹性；该指标未体现价格上涨对营收的影响 [37][38][39] 问题：国际业务机会及产品对品牌和关系的影响 - 旅行挑战是全球现象，RESERVE通道在国际市场反响良好，有机会与CLEAR Plus结合；LinkedIn合作拓展至加拿大和墨西哥，有助于建立生态系统；公司在隐私和基础设施方面具备国际业务条件，将跟随合作伙伴拓展 [42][43][44] 问题：PreCheck增量利润率路径 - 此前对该项目多年投资无收入，未来增量利润率应较高；收入按净额确认，毛利率将非常高；虽部分地点可能需增加人员，但大部分劳动力可由现有基础设施吸收，技术基础设施已就位多年 [45][46] 问题：Sora ID整合计划及金融服务机会 - 金融服务是最大可寻址身份市场，受监管驱动；Sora收购虽小但影响大，将其技术整合到平台后可进入市场，已有金融服务业务管道；该行业需要减少开户摩擦和降低欺诈，CLEAR品牌、基础设施和会员基础与网络战略结合将产生强大效果 [48][49] 问题：推出CLEAR Lane of The Future前的下一步措施和技术需求及对安检流程提速的影响 - 公司已有相关能力并将逐步推出，可能会有新硬件；面部识别和无缝集成TSA硬件将使安检流程显著加快和可扩展，但无法给出具体提速时间 [54][55][56] 问题：NextGen Identity全面运行后是否可减少机场大使数量及Sora ID收购是否需重新资格认证 - 系统无需因控制权变更重新资格认证，只要系统合规即可 [59] - 大使可在多个方面发挥作用，如注册、新服务和帮助会员导航机场；公司打算推动未来通道自动化，大使可更好地服务会员和合作伙伴，同时自动化也能带来良好利润率 [59][60][61] 问题：旅行正常化后标准化预订增长率 - 未提供2024年指引，但第四季度复合年增长率仍保持在30%以上，且TSA PreCheck贡献很少；公司有机会继续提高CLEAR Plus渗透率，推出TSA PreCheck注册服务，并在Verified业务上取得进展 [64][65] 问题：第四季度是否会加大股票回购力度 - 公司将继续采取机会主义资本配置策略，向股东返还资本；目前股票回购授权从3800万美元增加到1.38亿美元，将继续采用多种方式返还资本 [69][70]

公司增长策略 - 公司专注增长总累计注册人数和平台用户参与度，依赖多渠道吸引新会员并转化免费试用会员为付费会员[171] - 公司认为总累计平台使用量相对总累计注册人数将加速增长，可提升平台长期经济价值[172] - 公司执行增长策略需保留现有CLEAR Plus会员，使用频率和近期使用情况是保留率的主要指标[174] - 公司未来成功取决于维护和拓展合作伙伴关系、创造新收入流，如按合作伙伴、会员或使用次数收取交易费用[176] 公司业务影响因素 - 公司业务模式受网络效应驱动，2022年加入的CLEAR Plus会员终身价值约为客户获取成本的22倍，较之前有所改善[179] - 公司业务受宏观经济和其他不可控事件影响，如旅行减少、恐怖主义、政治不稳定等[180] 公司税收与费用 - 公司IPO后需缴纳美国联邦、州和地方所得税，预计运营费用和补偿费用将增加[183][186] - 公司与Alclear成员签订税收应收协议，需支付实际实现的现金节省的85%[187] - 公司与TRA持有人签订税收应收协议，将支付净现金节省的85%，自留15%，截至2023年9月30日未记录相关负债[275] 非GAAP财务指标 - 公司披露调整后EBITDA、自由现金流、调整后净收入和调整后每股净收入等非GAAP财务指标[189] - 公司将调整后EBITDA定义为净收入（亏损）经多项调整后的结果，调整后EBITDA利润率为调整后EBITDA除以总收入[190] 财务数据对比 - 2023年第三季度净收入为2.6863亿美元，2022年同期净亏损为6.5559亿美元；2023年前九个月净收入为2.6624亿美元，2022年同期净亏损为9.6676亿美元[196] - 2023年第三季度调整后EBITDA为2.9605亿美元，利润率为18%；2022年同期为1.1883亿美元，利润率为10%；2023年前九个月调整后EBITDA为6.0245亿美元，利润率为14%；2022年同期为1.4678亿美元，利润率为5%[196] - 2023年第三季度调整后净收入为3.1469亿美元，2022年同期为0.808亿美元；2023年前九个月调整后净收入为6.3097亿美元，2022年同期为0.3574亿美元[197] - 2023年第三季度基本和摊薄后调整后每股净收入均为0.21美元，2022年同期均为0.05美元；2023年前九个月基本和摊薄后调整后每股净收入均为0.41美元，2022年同期均为0.02美元[200][201][202] - 2023年第三季度自由现金流为 - 0.8894亿美元，2022年同期为4.1242亿美元；2023年前九个月自由现金流为10.9077亿美元，2022年同期为6.0641亿美元[203] - 2023年第三季度总预订量为19.17亿美元，较2022年同期增加4.6亿美元，增幅32%；2023年前九个月总预订量为51.65亿美元，较2022年同期增加14.01亿美元，增幅37%[206][207] - 2023年第三季度，公司收入为1.604亿美元，较2022年同期的1.159亿美元增长38%[230] - 2023年前三季度，公司收入为4.426亿美元，较2022年同期的3.092亿美元增长43%[230] - 2023年第三季度，公司运营收入为1930万美元，而2022年同期运营亏损6570万美元[230] - 2023年前三季度，公司运营收入为440万美元，而2022年同期运营亏损9710万美元[230] - 2023年第三季度，公司净利润为2690万美元，而2022年同期净亏损6550万美元[230] - 2023年前三季度，公司净利润为2660万美元，而2022年同期净亏损9670万美元[230] - 2023年第三季度营收1.604亿美元，较2022年同期增加4450万美元，增幅38%；前九个月营收4.426亿美元，较2022年同期增加1.334亿美元，增幅43%，主要因CLEAR Plus会员数量增加[236][237] - 2023年第三季度收入分成费用成本2290万美元，较2022年同期增加810万美元，增幅55%；前九个月为6370万美元，较2022年同期增加2450万美元，增幅62%，主要因固定机场费用和每位会员费用增加[238][239] - 2023年第三季度直接薪资和福利成本2690万美元，较2022年同期减少840万美元，降幅31%；前九个月为1.027亿美元，较2022年同期增加2750万美元，增幅37%，主要因新机场开业和扩张及旅行量增加导致员工薪酬成本上升[240][243] - 2023年第三季度研发费用1180万美元，较2022年同期减少470万美元，降幅29%；前九个月为5600万美元，较2022年同期增加970万美元，增幅21%，主要因员工薪酬成本和分配的间接费用变化[244][245] - 2023年第三季度销售和营销费用970万美元，较2022年同期减少80万美元，降幅8%；前九个月为3000万美元，较2022年同期增加30万美元，增幅1%，主要因大使佣金和员工薪酬成本等变化[246][247] - 2023年第三季度一般及行政费用5610万美元，较2022年同期减少5230万美元，降幅48%；前九个月为1.703亿美元，较2022年同期减少3220万美元，降幅16%，主要因2022年第三季度联合航空认股权证费用及员工薪酬成本减少[248] - 2023年第三季度基于股权的总薪酬费用为416.5万美元，前九个月为3510.2万美元；2022年第三季度为7305.2万美元，前九个月为9848.8万美元[231][233][235] - 2023年第三季度和前九个月研发员工基于股权的奖励中有770万美元员工基于股权的薪酬被没收[231][233] - 2023年第三季度和前九个月一般及行政首次公开募股前员工绩效奖励和员工基于股权的奖励中有40万美元员工基于股权的薪酬被没收[231][233] - 2023年前9个月，一般及行政费用增加3220万美元，增幅16%，主要因2022年第三季度对联合航空认股权证的5880万美元费用部分被多项费用增加抵消[249] - 2023年第三季度，净利息收入增加600万美元，增幅369%；前9个月增加1970万美元，增幅1092%，主要因利率上升及平均有价证券、现金及现金等价物余额增加[251][252] - 2023年第三季度，其他收入（支出）净额增加270万美元，增幅133%；前9个月增加340万美元，增幅189%，主要因转租收入增加[253][254] - 2023年第三季度，所得税费用增加130万美元，增幅241%；前9个月增加120万美元，增幅241%，主要因美国联邦和州当期税款未被税收属性抵消[255][256] 会员相关数据 - 截至2023年9月30日和2022年9月30日，约30%的付费CLEAR Plus会员使用家庭计划[206][207] - 截至2023年9月30日，总累计注册人数为1.8594万人，较2022年同期的1.4236万人增加4358人，增幅31%[209] - 截至2023年9月30日，平台累计使用量为167,417千次，较2022年同期的117,620千次增长42%[211] - 截至2023年9月30日，CLEAR Plus年度净会员留存率为88.5%，较2022年同期的92.2%下降3.7%[214] - 截至2023年9月30日，活跃CLEAR Plus会员数为6,374，较2022年同期的4,855增长31%[216] - 截至2023年9月30日，CLEAR Plus会员年度使用量为8.5次，较2022年同期的8.6次下降1%[218] - 截至2023年和2022年9月30日，约30%付费CLEAR Plus会员使用家庭计划[236][237] 公司资金与资产 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为6350万美元，有价证券为6.73亿美元[257] - 2023年前9个月，公司回购2325195股A类普通股，花费4510万美元，截至9月30日，回购授权剩余3900万美元；11月8日，董事会批准增加1亿美元回购额度，剩余授权约1.28亿美元[259] - 2023年，公司宣布多项现金股息政策及发放安排，包括特别现金股息和季度现金股息[260][261][262] - 截至2023年9月30日，公司信贷协议剩余借款额度为7400万美元，无未偿还债务，且遵守所有财务和非财务契约[266] - 2023年前9个月，经营活动提供净现金1.309亿美元，较2022年增加4180万美元；投资活动使用净现金2740万美元，较2022年增加450万美元；融资活动使用净现金1.039亿美元，较2022年增加9610万美元[267] - 截至2023年9月30日，公司非可撤销经营租赁未来最低付款额为2.114亿美元，机场相关未来最低付款额为3900万美元，体育场馆营销支出承诺为890万美元，服务安排最低支出承诺约20万美元[271][272][273] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为6350万美元，利率10%的增减对其公允价值无重大影响[278] - 截至2023年9月30日，公司循环信贷安排下无未偿还借款[279] - 截至2023年9月30日，公司有价证券总计6.73亿美元，主要投资于货币市场基金等[280] - 整体利率100个基点的增减将导致“可供出售”投资公允价值约370万美元的未实现损失或收益[280] 风险相关 - 2023年第三季度和前九个月，因大部分业务以美元交易，外币交易和换算风险不显著[281]

业务发展与战略 - 公司有望成为TSA PreCheck®授权注册提供商，预计今年进行软启动和公开发布[75] - 公司业务增长依赖吸引新成员、转化免费试用成员为付费成员，以及增加总累积平台使用量[77] - 公司执行增长战略需保留现有CLEAR Plus成员，多场景使用的成员续约率更高[78] - 公司未来成功取决于维护和新增合作伙伴关系、创造新收入流，近期扩大会员基础利于长期创收[79] 业务影响因素 - 公司业务受宏观经济、消费者可自由支配支出变化等外部因素影响[85] 税收相关 - IPO后公司需缴纳美国联邦、州和地方所得税，预计运营和补偿费用将增加[87][88] - 公司与Alclear成员签订税收应收协议，截至2023年6月30日未记录TRA负债[89] - 公司与TRA持有人签订协议，将支付实际实现或视为实现的净现金节税的85%，截至2023年6月30日未记录相关负债[139] - 2023年截至6月30日的三个月，所得税费用增加30万美元；六个月内减少10万美元，主要因美国联邦和州当期税款未被税收属性抵消[128][129] 财务指标评估 - 公司使用多种非GAAP财务指标评估业务表现，包括总预订量等[90] 总预订量情况 - 2023年第二季度总预订量为1.751亿美元，同比增长42%；上半年为3.248亿美元，同比增长41%[91] - 截至2023年6月30日的六个月，总预订量增加9410万美元，增幅41%，主要因新会员注册增加和现有会员留存率高[92] 会员相关数据 - 截至2023年6月30日，累计总注册人数为1738.5万，较2022年的1309.7万增加33%，主要得益于现有和新市场中CLEAR Plus会员注册量的增长[93] - 截至2023年6月30日，累计平台使用量为1.54317亿次，较2022年的1.06631亿次增加45%，由CLEAR Plus验证推动[94] - 截至2023年6月30日，CLEAR Plus年度净会员留存率为90.7%，较2022年的94.3%下降3.6个百分点，主要因赢回活动从疫情水平正常化[95][96] - 截至2023年6月30日，活跃CLEAR Plus会员数为618.3万，较2022年的439.8万增加41%，得益于现有和新机场通过机场、合作伙伴和自然渠道新增的会员[97] - 截至2023年6月30日，CLEAR Plus会员年度使用率为8.7次，较2022年的8.4次增加4%，因机场网络扩展和旅行持续反弹[98] - 约30%的付费CLEAR Plus会员在2023年6月30日和2022年6月30日分别采用家庭计划[92] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，约30%的付费CLEAR Plus会员使用家庭计划[119] 调整后财务数据 - 2023年第二季度调整后EBITDA为2001.3万美元，2022年同期为351.3万美元；2023年上半年调整后EBITDA为3064万美元，2022年同期为279.5万美元[104] - 2023年第二季度调整后净收入为2281.2万美元，2022年同期为49.2万美元；2023年上半年调整后净收入为3162.8万美元，2022年同期净亏损450.6万美元[104] - 2023年第二季度调整后加权平均流通股基本股数为1.52450114亿股，摊薄股数为1.53252625亿股；2023年上半年调整后加权平均流通股基本股数为1.52542359亿股，摊薄股数为1.53446975亿股[104][105] - 2023年Q2调整后基本每股净收益为0.15美元，2022年同期为0.00美元；2023年上半年为0.21美元，2022年同期为 - 0.03美元[106][107] - 2023年Q2调整后摊薄每股净收益为0.15美元，2022年同期为0.00美元；2023年上半年为0.21美元[106] 现金流情况 - 2023年Q2经营活动提供的净现金为7.5005亿美元，2022年同期为5.0923亿美元；2023年上半年为13.5762亿美元，2022年同期为7.5855亿美元[107] - 2023年Q2自由现金流为6.6625亿美元，2022年同期为4.1242亿美元；2023年上半年为11.7972亿美元，2022年同期为6.0641亿美元[107] - 2023年上半年经营活动提供的净现金为1.358亿美元，较2022年同期的7580万美元增加6000万美元[134] - 2023年上半年投资活动使用的净现金为5800万美元，较2022年同期的1550万美元增加4250万美元[135] - 2023年上半年融资活动使用的净现金为8140万美元，较2022年同期的30万美元增加8110万美元[136] 营收与费用情况 - 2023年Q2营收为1.499亿美元，较2022年同期的1.027亿美元增长46%；2023年上半年营收为2.822亿美元，较2022年同期的1.933亿美元增长46%，主要因CLEAR Plus会员数量增加[117][118][119] - 2023年Q2运营费用中，收入分成成本为2120万美元，较2022年同期增长72%；2023年上半年为4080万美元，较2022年同期增长67%[117][118][120] - 2023年Q2研发费用为2230万美元，较2022年同期增长56%；2023年上半年为4430万美元，较2022年同期增长49%[117][118] - 2023年Q2净收入为800万美元，2022年同期亏损1240万美元；2023年上半年亏损20万美元，2022年同期亏损3120万美元[117][118] - 2023年Q2总股权薪酬费用为1428.8万美元，2022年同期为1230.6万美元；2023年上半年为3093.6万美元，2022年同期为2543.6万美元[118] - 机场固定费用增加490万美元，涨幅76%；会员费增加1150万美元，涨幅63%；2023年和2022年截至6月30日的三个月内，新冠相关优惠分别使收入分成费用成本减少90万美元和180万美元[121][122] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，直接工资和福利成本分别增加890万美元（涨幅35%）和1910万美元（涨幅39%），主要因新机场开业和扩张、旅行量增加导致员工薪酬成本上升[123] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，研发费用分别增加800万美元（涨幅56%）和1440万美元（涨幅48%），主要因员工薪酬成本和分摊间接费用增加[124] - 2023年截至6月30日的三个月，销售和营销费用减少60万美元，降幅5%，主要因大使佣金减少；六个月内增加110万美元，涨幅6%，主要因可自由支配营销费用和专业费用增加[125] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，一般及行政费用分别增加800万美元（涨幅16%）和2010万美元（涨幅21%），主要因专业费用、信用卡费用、分摊间接费用和技术成本增加[126] - 2023年截至6月30日的三个月和六个月，净利息收入分别增加720万美元和1360万美元，主要因有价证券和现金及现金等价物利息收入增加；其他收入（支出）净额分别增加20万美元和70万美元，主要因转租收入增加[127] 资金与资产情况 - 截至2023年6月30日，公司有现金及现金等价物5720万美元、有价证券7.078亿美元；2023年上半年回购1815195股，花费4510万美元，回购授权下还有5000万美元可用[130] - 2023年5月宣布每股0.20美元特别现金股息；8月宣布季度股息政策，首季股息每股0.07美元[130][131] - 2023年6月修订信贷协议，将基准利率从LIBOR过渡到SOFR，到期日延长至2026年6月28日；截至6月30日，剩余借款能力7710万美元，无未偿债务[132] - 截至2023年6月30日，公司办公场地非可撤销经营租赁未来最低付款额为2.15亿美元，其中1500万美元在12个月内到期[137] - 截至2023年6月30日，公司机场场地未来最低付款额为3940万美元[137] - 截至2023年6月30日，公司对体育场馆未来营销支出承诺为1010万美元[137] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为5720万美元，利率10%的增减对其公允价值无重大影响[142] - 截至2023年6月30日，公司有价证券总计7.078亿美元，利率100个基点的增减将导致“可供出售”投资公允价值产生约370万美元的未实现损失或收益[143] 外币风险 - 由于大部分业务以美元交易，2023年3个月和6个月的外币交易和折算风险不显著[144]

财务数据和关键指标变化 - 本季度营收增长46%，预订量增长加速至43%，运营费用增长28%，利润率提高超1400个基点 [9] - 新增两个季度关键绩效指标，即活跃CLEAR Plus会员和CLEAR Plus会员年度使用量；活跃CLEAR Plus会员本季度末达620万，增长41%；CLEAR Plus会员年度使用量为每年8.7次，同比增长4%；留存率保持在约91% [10][11] - 本季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2000万美元，增量EBITDA利润率约为35%；首次实现正运营收入；自由现金流为6700万美元，同比增长62%；经正常化股票薪酬调整后，自由现金流为5200万美元，增长81% [13] - 本季度回购150万股，平均价格为25.19美元，占已发行股份约1%；建立定期季度股息政策，宣布向A类和B类普通股股东支付每股0.07美元的季度股息；过去12个月已向股东返还约1.2亿美元 [13][14] - 预计第三季度营收为1.52 - 1.54亿美元，预订量为1.78 - 1.8亿美元；预计2023财年与2022财年相比，将继续实现运营杠杆和自由现金流增长 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - CLEAR Plus业务增长受渠道和市场多样性驱动，合作伙伴渠道（信用卡和航空公司合作伙伴）在第二季度带来的新预订量不到20%，占比略低于第一季度 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国7月乘客增长加速至13%，高于6月的12%和5月的11%；第二季度，公司机场超11%的安检通道流量通过CLEAR通道，6月机场验证量创历史新高 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 重新品牌为CLEAR Verified，以更好体现平台实力；与领英合作，计划今年晚些时候拓展到其他市场 [4] - 自2020年起开展数字身份集成工作，目标是使政府未来愿景更快、更广泛实现，为旅客创造更无缝体验 [8] - 与美国运输安全管理局（TSA）合作推进PreCheck测试和推出工作，今年将进行软启动和公开推出，具体日期确定后会公布 [15] - 致力于实现IPO路演中设定的35%调整后EBITDA利润率长期目标 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 旅游需求呈结构性转变，旅客对无缝体验需求增加，公司业务增长反映了这一趋势 [9] - 旅游市场强劲，旅客出行意愿持续高涨，公司在机场安检通道流量占比仍有增长空间，且可通过提供新服务拓展业务 [32][33] - 身份验证在医疗保健和金融服务等行业愈发重要，公司在医疗保健领域取得进展，金融服务领域产品有待推出 [27][28] 其他重要信息 - 针对不准确媒体报道，公司强调增强了国土安全，有出色安全记录；2022年7月事件是人为错误，与生物识别验证技术无关；自2017年起，Clear会员就面临不同随机抽检率；自2020年起开展数字身份集成工作 [5][6][8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 随机身份检查率是否会进一步提高，能否恢复到历史水平 - 未来数字身份集成后，无需出示实体ID；实体ID重新验证自2017年就有，比率多年来有所变化，虽无法透露具体百分比，但公司一直能提供良好客户体验；公司正推进数字身份集成，这将使旅客体验更无缝 [18][19] 问题2: 运营费用增加中，PreCheck支出和平台投资哪个是更大因素 - 平台费用在PreCheck投资中更显著，但两者都很重要；随着PreCheck和企业对企业（B2B）业务的收入和预订量增长，预计将实现显著运营杠杆 [20] 问题3: PreCheck推出首日，是提供组合套餐还是单独销售，PreCheck续订对Clear会员注册有无协同效应 - 首日从续订业务开始，之后拓展实体业务；虽第三季度指导未包含PreCheck收入，但仍有可能产生收入；公司作为PreCheck注册合作伙伴，有全国性业务布局和专业团队，准备以独立和捆绑形式推出服务 [22][23] 问题4: 公司在医疗保健和金融服务新行业的进展、投资情况以及运营杠杆可持续性 - 重申致力于实现35%的长期EBITDA利润率目标，未来需更高增量利润率；医疗保健领域，因《治愈法案》及合规罚款实施，企业对身份验证重视度提高，公司团队签约更多合作伙伴；金融服务领域，身份验证很重要，产品方面有待关注 [26][27][28] 问题5: 如何平衡长期旅游增长趋势与短期登机人数波动的影响，同店销售数据情况以及当前机场覆盖范围 - 旅游市场整体强劲，航空公司下半年运力预计增长10% - 15%，美国7月乘客增长加速；公司机场安检通道流量占比有增长空间，可通过提供新服务拓展业务；同店预订收入增长约42%，其中同店部分约为35% - 36%；国内登机人数覆盖率估计在60% - 65% [32][33][34] 问题6: 如何提高美国运通卡持卡人对公司服务的认知以推动更多采用，会员使用数据对未来定价权的影响 - 与美国运通合作良好，增长将来自进一步渗透和执行其增长战略；公司有定价权，已对家庭计划和标准计划提价，未来可根据产品创新考虑定价 [37][39][40] 问题7: 新TSA机器部署情况，部署后用户是否会察觉ID验证，以及PreCheck是否有更新价格 - 公司自2020年起就与TSA合作，确保数字系统能无缝、安全和保护隐私地通信；希望实现面部优先体验，旅客通过CLEAR通道时几乎无需停顿；新机器部署时间建议询问TSA；Clear会为旅客提供优惠价格 [45][47][48] 问题8: 公司是否进入投资放缓阶段，如何平衡增长和杠杆，以及股息增长理念 - 平台和PreCheck投资将大幅放缓，现在是收获投资成果的时候；公司在机场覆盖、产品和合作伙伴方面仍有增长机会，旅游市场需求和旅客期望的结构性转变为公司带来巨大机遇；公司将采取机会主义策略，通过定期现金股息、特别股息或股票回购等方式，实现向股东的年度总现金回报增长 [52][54][58]