公司公告 - 公司于2025年4月28日向美国证券交易委员会提交了截至2024年12月31日的20-F年度报告 [1] - 年度报告可通过公司投资者关系网站获取 并提供经审计的合并财务报表硬拷贝供股东及ADS持有人索取 [2] 公司业务 - 公司定位为AI驱动的综合性金融及生活服务平台 业务涵盖数字金融服务 定制保险解决方案及高端生活服务 [3] - 目标是通过数字化服务提升客户财务健康和生活质量 覆盖消费与生产活动中的融资需求 [3] - 服务对象包括个人 家庭及企业客户 致力于增强其整体财务安全与福祉 [3]

财务数据关键指标变化 - 2024年公司合并净收入为1582百万元人民币，2023年为2080百万元人民币，2022年为1195百万元人民币[55] - 2024年公司合并净收入为5806百万元人民币，2023年为4896百万元人民币，2022年为3435百万元人民币[55] - 截至2024年12月31日，公司合并总资产为12983百万元人民币，总负债为3440百万元人民币[56] - 截至2023年12月31日，公司合并总资产为102.77亿元人民币，总负债为21.91亿元人民币[57] - 2024年经营活动提供的净现金为14.24亿元人民币，投资活动使用的净现金为31.13亿元人民币，融资活动使用的净现金为2.77亿元人民币[58] - 2023年经营活动提供的净现金为21.71亿元人民币，投资活动提供的净现金为1亿元人民币，融资活动使用的净现金为5.69亿元人民币[58] - 2022年经营活动提供的净现金为18.49亿元人民币，投资活动提供的净现金为0.53亿元人民币，融资活动使用的净现金为4.89亿元人民币[58] - 2022 - 2024年公司净收入分别为11.949亿元、20.802亿元和15.823亿元（2.168亿美元）[120] - 截至2022 - 2024年12月31日，公司累计盈余分别为9.089亿元、29.854亿元和44.35亿元（6.076亿美元）[120] - 2022 - 2024年公司经营活动现金流量分别为18.494亿元、21.71亿元和14.241亿元（1.951亿美元）[125] - 截至2022年、2023年和2024年12月31日，公司现金及现金等价物分别为42.719亿元人民币、57.913亿元人民币和38.413亿元人民币（5.263亿美元）[140] 各条业务线数据关键指标变化 - 合并可变利益实体在2022、2023和2024年贡献的收入分别占公司总收入的53.0%、33.2%和33.7%[29] - 2024年公司和VIE促成第三方出资的贷款为533.387亿元人民币，占平台促成贷款总额的99.5%；子公司出资的贷款为2.529亿元人民币，占比0.5%[66] - 公司金融服务业务在国内因监管和进入壁垒变化获得更多市场份额机会，海外扩张面临区域竞争；保险经纪业务有高增长潜力市场；消费和生活方式业务正缩减产品供应并进行战略审查[114] - 2024年中国子公司收入贡献占公司总收入的64.3%，若无法行使对其资产的合同控制权，公司可能无法偿还债务，股价可能下跌或变得一文不值[208] 公司股权结构 - 宜信普惠的股东宁唐和赵梅分别持有99%和1%的股权[33] - 截至2025年3月31日，宜信持有公司83.0%的已发行普通股和总投票权[198] - 截至2025年3月31日，唐宁实益拥有宜信43.4%的已发行股份，间接对公司有重大影响[202] 监管政策相关 - 2023年2月17日，中国证监会发布《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》及五项配套指引，于3月31日生效[38] - 2023年3月31日前已在境外上市的中国公司，历史发行无需向中国证监会备案，但后续融资需按规定履行备案义务[39] - 公司历史发行无需向中国证监会完成备案，但未来融资活动可能需遵守相关备案要求[39] - 公司在中国的子公司和合并可变利益实体已获得开展业务所需的重要许可证和许可，但未来可能需额外获取[38] - 商业银行互联网贷款相关法规规定存量业务过渡期至2023年6月30日，不确定公司和VIE与商业银行的合作是否合规[79] - 2021年10月28日颁布、2022年2月1日生效的保险中介行政许可和备案实施办法，要求对保险中介业务和高管实施行政许可和备案[82] - 2020年12月7日发布、2021年2月1日生效的在线保险业务监管办法，对在线保险业务监管制度多方面作出重大改变[82] - 商业车险产品，保险公司须将费用率上限从保费的35%降至25%，鼓励将赔付率从65%提高至75%，独立定价系数浮动范围扩大至0.5 - 1.5[86] - 2024年8月8日，NFRA发布通知设定部分个人保险产品利率上限，可能影响公司保险经纪佣金及财务状况[87] - 2024年7月17日，NFRA发布通知规定互联网财产保险业务中介应满足全国性机构、有超三年财产保险业务经验等条件[88] - 若《线上金融产品营销管理办法（征求意见稿）》生效，公司和VIE可能无法以当前形式在移动应用展示金融产品进行线上营销[90] - 2022年3月1日生效的《互联网信息服务算法推荐管理规定》，公司已完成算法推荐技术备案，若被认定需备案而未备案可能受罚[93] - 2025年10月1日生效的《关于加强商业银行互联网贷款助贷业务管理 提升金融服务质效的通知》，将对公司与商业银行互联网贷款助贷业务合作产生影响[94] - 2022年7月颁布《数据跨境传输安全评估办法》，2024年3月22日发布《促进和规范跨境数据流动条例》，公司或VIEs截至年报日期未进行需安全评估的跨境数据传输[158] - 2018年5月25日欧盟《通用数据保护条例》生效，遵守相关法律法规成本高，不遵守会带来法律和声誉风险[159] - 自2024年11月1日起，外国投资者在增值电信服务提供商（电子商务、国内多方通信、存储转发类和呼叫中心除外）的股权不得超过50%[206] - 公司若因VIE结构未能及时完成备案，可能需解除VIE或调整业务，融资能力将受重大不利影响[209] 公司面临的风险 - 公司运营面临中国监管要求、法律体系等带来的风险，可能对业务和美国存托股票价值产生重大不利影响[36][37] - 公司运营依赖新兴和不断发展的行业，业务、服务和产品可能需根据市场趋势调整，难以评估未来前景[42] - 若机构资金合作伙伴的资金不足以满足平台用户贷款需求，公司业务和经营业绩将受到不利影响[42] - 若公司无法维持或增加市场促成的贷款量，或无法留住现有借款人或客户、吸引新借款人或客户，业务和经营业绩将受不利影响[42] - 外国非居民企业投资者从中国子公司获得的股息需缴纳10%预扣税，香港企业满足条件可按5%缴纳，若被认定为“居民企业”需按25%缴纳企业所得税[48] - 假设税前盈利100%，按25%税率缴纳企业所得税后，可分配净利润为75%，再按10%缴纳预扣税，最终分配给母公司/股东的为67.5%[49] - 中国子公司分配税后利润时，需每年至少提取10%作为法定储备，直至达到注册资本的50%[53] - 公司ADS交易价格可能波动，大量未来销售或潜在销售可能导致价格下跌[47] - 中国政府对公司运营有重大监管权力，行业法规实施可能导致证券价值大幅下降[44] - 公司和VIE受中国外汇和跨境现金转移限制，影响向控股公司和美国投资者分配收益[51] - 公司面临多种风险挑战，包括应对监管环境、扩大客户群、控制风险等[64] - 公司金融服务业务增长依赖充足资金，若机构资金不足会影响业务和运营结果[66] - 公司市场增长依赖增加贷款量和吸引客户，受监管、品牌等多因素影响[68] - 公司致力于用户获取，但不能保证成功，若渠道失效会影响业务和运营结果[72] - 公司和VIE未获个人征信业务许可证，不确定未来是否需获批准或许可证并合规，否则可能面临处罚[76] - 公司曾与银行合作提供借款推荐和促成服务，提供担保存款，自Circular 141颁布后暂停合作，不确定子公司或VIE是否会被认定经营融资担保业务[78] - 2024年12月13日，和祥保险经纪因超授权经营区域开展业务等，被NFRA湖北分局警告并罚款15万元[89] - 公司通过一系列程序和专有信用评估决策模型评估借款人信用，若模型有问题或数据有误，可能影响贷款定价和审批，导致违约率上升[99] - 公司协助机构资金合作伙伴进行贷款催收，若无法按预期收款和维持低违约率，将对业务产生不利影响[104][105] - 公司利用AI技术自动化和简化业务运营，开发AIGC平台用于营销，但AI应用可能面临困难和监管审查，使用AI生成内容可能存在知识产权等风险[106] - 公司现有和新贷款产品若未获足够市场认可，将损害竞争地位、经营成果和财务状况[101][103][111] - 公司与多个金融机构建立战略合作伙伴关系，若无法维持与现有合作伙伴关系或开发新关系，将对声誉、业务和经营成果产生重大不利影响[112] - 公司面临多种竞争风险，包括竞争对手资源更多、业务模式不同等，若无法竞争，业务和经营业绩可能受损[115] - 公司品牌推广费用高，若不成功，经营业绩和财务状况将受不利影响[116] - 第三方提供的借款人信用信息可能不准确或中断，影响信用评估准确性和违约率控制，损害公司声誉和业务[117][118] - 公司季度业绩可能大幅波动，受多种因素影响，且业务有季节性，春节等假期交易量大减[123][124] - 公司可能无法实现盈利，未来运营费用或增加，贷款违约率可能高于预期，还会有股份激励计划费用[120] - 公司投资数字资产面临价格波动、减值、安全等风险，若资产价值下降或受损，财务状况和经营业绩将受影响[126][128][129][130] - 公司业务受中国和全球经济放缓影响，可能导致贷款促成量和净收入下降[139] - 公司员工和第三方服务提供商的不当行为、失误等可能损害公司业务和声誉[134] - 公司提供财富解决方案可能面临客户诉讼和索赔风险[135] - 第三方服务提供商激进做法或不当行为可能损害公司声誉[136] - 利率波动可能影响公司交易 volume 和业务，若未及时调整贷款利率，产品对机构资金合作伙伴吸引力可能降低[137] - 公司可能需要额外资金，但融资不一定能以可接受的条款获得[140] - 公司平台可能受网络攻击等影响，导致客户信息泄露和业务受损[142] - 若公司未能维持有效的财务报告内部控制系统，可能无法准确报告财务结果或防止欺诈[143] - 公司可能面临知识产权被侵权、侵犯第三方知识产权的风险，保护和执行知识产权权利存在困难，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[152][153][154][155] - 公司业务受数据隐私和网络安全相关法律法规约束，遵守新法规可能需投入大量资源，不遵守可能面临制裁[156][158][159][161] - 公司可能进行战略投资或收购，存在整合困难、无法实现预期效益等风险，可能对业务和财务结果产生不利影响[162][163][164] - 业务重组和收购可能带来财务风险，如使用现金资源、支付过高价格、承担潜在负债等[167] - 业务重组和收购可能带来运营风险，如整合困难、失去关键人员、合规问题等[168] - 若中国政府认定公司或合并可变利益实体不符合适用法律，可能采取多种措施，严重影响其业务、财务状况和经营成果，甚至无法合并报表[210] - 公司依赖与合并可变利益实体及其股东的合同安排开展业务，可能不如直接所有权有效，股东可能不履行义务，公司需通过法律程序维权，存在不确定性[211][213][214] - 公司的合同安排受中国法律管辖，通过仲裁解决纠纷，但中国法律体系不够发达，仲裁结果执行存在不确定性，可能影响公司业务开展[215] - 合并可变利益实体的股东与公司可能存在潜在利益冲突，目前除行使购买选择权外无其他安排解决冲突，可能需通过法律程序，影响公司业务[216][217] - 中国税务机关可能对与合并可变利益实体的合同安排进行审查，若认定不符合独立交易原则，可能进行转让定价调整，增加其税务负担，影响公司财务状况[218] - 若合并可变利益实体破产、解散或清算，公司可能无法使用其重要资产，影响业务、财务状况和经营成果[219] - 若公司中国子公司和合并可变利益实体的印章保管不善、被盗用或被用于未经授权的目的，可能严重损害公司治理，扰乱正常业务，需耗费时间和资源解决[220] - 公司业务运营基本都在中国，受中国政治、经济和社会状况影响大[221] - 中国经济在多方面与多数发达国家不同，政府仍拥有大量生产性资产并调控行业发展[222] - 中国经济过去几十年增长显著但不均衡且增速放缓，政府措施或对公司有负面影响[223] - 全球宏观经济环境面临挑战，包括中美贸易紧张、英国脱欧等不确定性[224] - 中国大陆法律体系不确定，法律法规变化快，解释和执行有风险[225] - 中国法律基于成文法，解释不统一，执行有不确定性[226] - 公司和VIEs通过行政和法律程序维护权益较难评估结果和保护程度[227] - 中国法律部分基于政策和内部规则，可能有追溯效力，公司可能后知违规[227] - 中国政府加强对海外发行和外资投资中国发行人的监管，或限制公司证券发行[228] 公司业务发展历程 - 公司运营于新兴和不断发展的行业，持续扩展和升级产品及服务，如2019年战略调整、2020年开展保险经纪业务等[61] - 2019年公司业务调整时收购宜信普惠，其管理宜信线下借款人获取的全国服务网络[194] - 2019年7月公司与控股股东宜信完成业务重组交易，之后继续从宜信获得业务咨询等支持服务[165] - 2020年第一季度公司贷款量和收入显著下降，2022年上半年收入和经营业绩受影响[188][189] - 2020年底业务重组，公司处置面向个人投资者的在线消费贷款平台，宜信向公司指定子公司支付现金6700万元[191] - 2023年7月公司收购重庆金通融资担保有限公司100%股权，以增强在中国的融资担保服务[165] - 公司于2022年底在菲律宾开展金融服务业务，未来将继续国际扩张，但面临诸多风险[183][184][185] 公司与宜信的关系 - 公司与宜信的非竞争协议有效期至（i）控制权结束日期的一周年、（ii）宜人金科美国存托股票停止在纳斯达克或纽约证券交易所上市之日（ADS临时停牌除外）、（iii）2035年12月31日三者中最早发生者[196] - 公司通过与重庆恒裕达、宜人金科信息等的一系列合同安排在中国开展业务，相关安排经中国法律顾问认为不违反现行中国法律法规[207] - 公司与宜信的协议条款可能不如与非关联第三方协商的协议有利，非竞争协议限制公司业务范围[196] - 宜信的市场

市值表现 - 好未来市值达118.82亿美元，股价上涨5.12美元（涨幅6.38%）[2] - 唯品会市值69.89亿美元，股价上涨0.75美元（涨幅7.51%）[2] - 名创优品市值53.26亿美元，股价上涨2.82美元（涨幅9.49%）[2] - 金山云市值32.72亿美元，股价上涨0.69美元（涨幅6.27%）[2] - 微博市值21.26亿美元，股价上涨0.13美元（涨幅7.58%）[2] - 网易有道市值12.55亿美元，股价上涨0.63美元（涨幅9.29%）[2] - 高途市值5.85亿美元，股价上涨0.34美元（涨幅6.15%）[2] - 逸仙电商市值4.84亿美元，股价上涨0.30美元（涨幅7.77%）[3] - 迅雷市值2.64亿美元，股价上涨0.21美元（涨幅5.83%）[3] - 斗鱼市值2.06亿美元，股价上涨0.20美元（涨幅3.17%）[3] 股价变动 - 陆金所控股股价上涨0.62美元（涨幅3.88%）[2] - 雾芯科技股价上涨0.58美元（涨幅2.16%）[2] - 爱奇艺股价上涨0.09美元（涨幅3.78%）[2] - 乐信股价上涨0.49美元（涨幅7.38%）[2] - 优信股价上涨0.18美元（涨幅4.12%）[2] - 宜人智科股价上涨0.07美元（涨幅2.47%）[2] - 趣店股价上涨0.10美元（涨幅4.05%）[3] - 小牛电动股价上涨0.09美元（涨幅3.86%）[3] - 猎豹移动股价上涨0.80美元（涨幅7.53%）[3] - 云米股价上涨0.03美元（涨幅3.75%）[3] 低市值公司表现 - 华米科技市值4842.74万美元，股价上涨0.08美元（涨幅3.14%）[3] - 蘑菇街市值3813.50万美元，股价下跌0.12美元（跌幅5.30%）[3] - 玖富市值1265.63万美元[3] - 开心汽车市值1083.28万美元，股价上涨0.06美元（涨幅5.39%）[3] - 易电行市值187.96万美元，股价下跌0.03美元（跌幅8.28%）[3] 特殊股价变动 - 金融壹账通股价无变动（0.00%）[3] - 第九城市股价近乎无变动（0.01%）[3] - 天境生物股价下跌0.03美元（跌幅2.89%）[3] - 房多多股价下跌0.06美元（跌幅5.81%）[3]

文章核心观点 - 宜人金科（Yiren Digital Ltd）是利用人工智能在中国提供包括金融、电商等一系列服务的平台，目前发展情况不佳 [1] 公司情况 - 宜人金科利用人工智能在中国提供服务，涵盖金融领域的融资和保险，以及电商等其他服务 [1]

文章核心观点 - 宜人金科自主研发的“智语大模型”获监管批准可商业化，彰显其在人工智能创新领域的领先地位，有望加速现有系统升级和全面人工智能商业化战略落地 [1][4] 公司业务情况 - 公司是人工智能驱动平台，提供金融和生活服务，使命是提升客户财务状况和生活质量，支持不同发展阶段客户，满足消费和生产融资需求 [6] - 公司拥有七个自主研发的人工智能系统，如谛听智能决策系统、灵枢智能营销平台等，朱雀智能资金路由平台 2024 年节省成本 4400 万元 [4] 智语大模型情况 - 智语大模型获监管批准可商业化，是多功能基础模型，具备实时内容处理分析、自动合同审查等能力，已融入公司核心工作流程，提高效率 [1][2] - 公司将拓展智语大模型在不同业务场景的应用，尤其注重提升面向消费者的互动体验，未来与客服系统集成将提升响应速度和服务质量 [3] 公司行业地位 - 截至 2025 年 4 月 10 日，北京仅 128 个生成式人工智能服务完成备案，公司获批使自身跻身创新者精英行列 [5] - 公司今年加入中国人工智能产业联盟，还入选 2024 年“北京软件和信息服务企业百强”，获 2024 年“金融科技金帆”卓越奖 [5]

文章核心观点 - 宜人金科与印尼AG网络成立战略合资企业，结合双方优势开发创新数字解决方案，推动印尼金融和技术创新，促进金融普惠 [1][5] 合作信息 - 宜人金科与印尼AG网络旗下公司成立战略合资企业，预计2025年下半年开始运营 [1][3] - 宜人金科将其人工智能驱动能力和专有技术融入合资企业运营，包括先进风险管理算法、自动化客户服务平台和数据驱动营销解决方案 [2] - 合资企业将利用AG网络在当地市场的现有影响力和监管专业知识，加快监管审批并确保快速进入市场 [3] 合作目标 - 合作旨在开发创新数字解决方案，满足印尼对金融服务和普惠金融不断增长的需求 [1] - 双方还将探索更多技术合作，支持AG网络多元化业务组合的数字化转型 [4] 公司介绍 - 宜人金科是中国人工智能驱动平台，提供金融和生活方式服务，使命是提升客户财务状况和生活质量 [6] - 印尼AG网络是领先企业集团，业务涵盖金融服务、房地产开发、零售管理、农业和电信，提供创新可持续金融解决方案和银行服务 [7]

财务数据和关键指标变化 - 2024年全年营收实现90%的年度增长，第四季度总营收同比增长14% [27] - 第四季度金融服务业务收入同比增长34%至10.48亿人民币，全年收入同比增长38%至35亿人民币 [29] - 第四季度保险业务收入同比增长8%至1.06亿人民币，2024年全年收入为4.08亿人民币，同比下降58%，预计2025年实现两位数复苏 [29][30] - 第四季度消费与生活方式业务收入同比下降25%至2.98亿人民币，全年收入超19亿人民币，同比增长36% [30][31] - 第四季度销售和营销支出同比增长45%至2.98亿人民币，研发费用同比增长246%至1.65亿人民币，发起、服务和其他运营成本同比增长7%至1.97亿人民币，G&A费用同比下降16%至0.42亿人民币，合同资产和应收账款拨备同比增长103%至2.03亿人民币，或有负债拨备从2023年同期的150万人民币转回增至2.51亿人民币 [32][33][34][35] - 第四季度净收入为3.31亿人民币，同比下降42%，利润率为23%，与上一季度的24%保持健康稳定水平，2024年全年净收入为15.82亿人民币，同比下降24% [37] - 第四季度经营活动净现金流为3.73亿人民币，去年同期为4.17亿人民币，资产负债表上现金及现金等价物为38亿人民币 [39] - 公司将发放2024年下半年现金股息，每股美国存托股票0.22美元，派息率约为20%，高于上半年的14%，预计于2025年5月15日左右支付，记录日期为2025年4月13日收盘时 [40] - 截至2024年12月31日，公司在2022年股票回购计划下累计回购520万份美国存托凭证，总额约为1790万美元 [40] - 预计2025年全年收入在55亿至65亿人民币之间，有健康的净利润率 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 金融服务业务 - 2024年第四季度总贷款额达到154亿人民币，同比增长32%，借款人数量为160万，与上一季度持平，较去年同期增长14%，全年总贷款额达到536亿人民币，同比增长49%，超过内部目标 [11] - 2024年易享花借贷平台第四季度月活跃用户达450万，同比增长27% [12] - 2024年全年平均30天首次付款违约率较2023年下降13个基点，截至2024年12月31日，1 - 30天和61 - 90天逾期率较上一季度分别下降20个基点和10个基点，第四季度M1回收率进一步上升23个基点至创纪录高位 [12][13][14] - 2024年新增22个资金合作伙伴，第四季度资金成本环比再下降23个基点，较2023年同期累计下降210个基点 [14][15] 国际业务 - 在菲律宾升级客户组合，转向信用表现更好的优质借款人，盈利能力显著改善，已实现盈利并达到高个位数水平，目前月贷款额在3000万至4000万人民币之间，预计2025年总贷款额较2024年翻番 [15][16] 保险经纪业务 - 2024年全行业因监管变化、低利率、统一佣金和费用报告以及承保政策影响面临挑战，全年总保费超44亿人民币，同比下降10% [20] - 第四季度人寿保险产品续保率达96%，远高于行业平均水平 [20] - 截至2024年底，成功上线超10000名用户，处于转化流程中，贷款平台与保险服务协同效应开始显现，12月该渠道保费较2024年9月增长超8倍 [21] - 2024年全年财产保险总保费超20亿人民币，目前有超120家机构合作伙伴，其中超40家来自财产保险领域，提供超1100种财产保险产品 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 2025年公司业务的关键主题是人工智能开发与探索、高质量增长和全球扩张，将持续探索和完善战略，为公司和股东带来可持续的长期回报 [25] - 金融服务业务将提高重复借款率至70%，利用人工智能驱动的分析模型进行更智能的客户获取，探索更多非金融、生活相关平台等获客渠道，随着客户组合升级提高平均贷款额度，同时采取多种措施稳定风险，优化申请流程和用户界面以提升市场竞争力 [47][48][49] - 国际业务方面，公司希望在未来两到三年内使国际业务成为有意义的收入贡献者，利用人工智能技术，复制菲律宾的成功经验，在全球范围内拓展业务，认为国际市场规模与国内市场相当，未来有可能国际业务与国内业务各占一半 [52][53] - 保险经纪业务将维持与渠道的合作战略，探索在人工智能、先进建模和低空经济等技术和新兴领域的合作机会 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境变得更加有利，公司将继续提升业务表现，在稳定风险的前提下推动各项业务增长 [47] - 对全球业务增长持乐观态度，认为公司作为全球参与者，国内的竞争优势可应用于全球其他地区的业务拓展 [53] - 预计保险业务在2025年实现两位数复苏 [30] 问答环节所有提问和回答 问题1: 随着中国政府放宽监管，公司会做出哪些改变，尤其是竞争对手可能更积极行动时 - 公司将继续提高重复借款率至70%，利用抖音等平台进行实时广告，通过人工智能驱动的分析模型进行更智能的客户获取，探索更多非金融、生活相关平台等获客渠道，随着客户组合升级提高平均贷款额度，同时采取多种措施稳定风险，优化申请流程和用户界面以提升市场竞争力 [47][48][49] 问题2: 能否分享海外业务的长期目标，业务将达到何种规模，会在海外业务投入多少资金，海外业务未来是否可能超过国内业务 - 未来有可能国际业务与国内业务各占一半，但目前仍处于早期阶段，公司希望在未来两到三年内使国际业务成为有意义的收入贡献者，因为可以在这些市场很好地利用人工智能技术，且已在菲律宾取得良好发展势头，成功经验可复制，公司还在美洲、中东等地区取得了进展，对全球业务增长持乐观态度 [52][53]

文章核心观点 - 宜人金科公布2024年第四季度及全年未经审计财务业绩，业务有进展但部分指标有变化，对2025年业务有初步展望 [1][3][26] 2024年运营亮点 财务服务业务 - 升级客户细分，提升资产质量，推动可持续增长 [3] - 2024年第四季度促成贷款总额达154亿人民币（21亿美元），较2024年第三季度增长14.6%，较2023年同期增长14.6% [13] - 截至2024年12月31日，累计服务借款人数达1235.04万，较2024年9月30日增长6.4%，较2023年12月31日增长32.9% [13] 保险经纪业务 - 2024年第四季度促成保险客户数83786人，较2024年第三季度增长1.8%，较2023年同期下降18.3% [13] - 2024年总保险客户数29.6842万，较2023年下降17.2% [13] 技术与国际业务 - 推进自有AI系统并集成到所有业务中，提高效率和用户体验 [3] - 国际业务实现阶段性目标并盈利，菲律宾市场拓展成功 [3] 2024年第四季度财务结果 收入 - 总净收入14.522亿人民币（1.99亿美元），较2023年第四季度增长14.0% [4] - 金融服务业务收入10.478亿人民币（1.435亿美元），较2023年同期增长34.1% [4] - 保险经纪业务收入1.064亿人民币（1460万美元），较2023年同期增长8.4% [4] - 消费与生活服务及其他业务收入2.98亿人民币（4080万美元），较2023年同期下降24.5% [4] 费用 - 销售与营销费用2.985亿人民币（4090万美元），较2023年同期增长45.1% [5] - 贷款发放、服务及其他运营成本1.972亿人民币（2700万美元），与2023年同期基本持平 [6] - 研发费用1.647亿人民币（2260万美元），较2023年同期增长245.9% [6] - 一般及行政费用4220万人民币（580万美元），较2023年同期下降16.4% [7] 利润 - 净收入3.314亿人民币（4540万美元），较2023年同期下降42.0% [10] - 调整后EBITDA（非GAAP）3.139亿人民币（4300万美元），较2023年同期下降54.2% [11] 现金流 - 经营活动产生的净现金3.73亿人民币（5110万美元），较2023年同期下降10.6% [12] - 投资活动使用的净现金3290万人民币（450万美元），较2023年同期下降87.3% [14] - 融资活动使用的净现金1.143亿人民币（1570万美元），较2023年同期由正转负 [14] 2024财年财务结果 收入 - 总净收入58.059亿人民币（7.954亿美元），较2023年增长18.6% [17] - 金融服务业务收入34.731亿人民币（4.758亿美元），较2023年增长38.1% [17] - 保险经纪业务收入4.084亿人民币（5590万美元），较2023年下降57.6% [17] - 消费与生活服务及其他业务收入19.244亿人民币（2.636亿美元），较2023年增长36.0% [17] 费用 - 销售与营销费用11.964亿人民币（1.639亿美元），较2023年增长82.2% [18] - 贷款发放、服务及其他运营成本8.83亿人民币（1.21亿美元），较2023年下降9.5% [19] - 研发费用4.119亿人民币（5640万美元），较2023年增长176.8% [19] - 一般及行政费用2.747亿人民币（3760万美元），与2023年基本持平 [20] 利润 - 净收入15.823亿人民币（2.168亿美元），较2023年下降23.9% [21] - 调整后EBITDA（非GAAP）17.818亿人民币（2.441亿美元），较2023年下降30.9% [22] 现金流 - 经营活动产生的净现金14.241亿人民币（1.951亿美元），较2023年下降34.4% [22] 股息政策 - 公司将按半年度股息政策，为2024年下半年每股美国存托股（ADS）派发0.22美元现金股息，预计2025年5月15日左右支付 [25] 业务展望 - 公司预计2025年总收入在55亿至65亿人民币之间，有健康的净利润率 [26] 非GAAP财务指标 - 公司使用调整后EBITDA等非GAAP财务指标评估业务，认为能提供核心运营结果有用信息，但有局限性 [27]

文章核心观点 - 宜人金科计划于2025年3月20日美国股市开盘前公布2024年第四季度及全年未经审计的财务业绩 [1] 财务业绩公布安排 - 公司计划于2025年3月20日美国股市开盘前发布2024年第四季度和全年未经审计财务结果 [1] 财报电话会议安排 - 公司管理层将于2025年3月20日美国东部时间上午8点（即北京时间3月20日晚上8点）举行财报电话会议 [2] - 参会者需提前在https://dpregister.com/sreg/10197602/feaaa46216 在线注册，注册完成后将收到电话会议拨入详情 [2] 电话会议直播与存档 - 电话会议的直播和存档将在https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=NaB0pL6P 提供 [3] 公司简介 - 宜人金科是中国一家先进的人工智能驱动平台，提供全面的金融和生活服务，使命是通过提供数字金融服务、定制保险解决方案和优质生活服务，提升客户的财务状况和生活质量，支持不同发展阶段的客户，满足消费和生产活动中的融资需求，增强个人、家庭和企业的整体福祉和安全性 [3]

文章核心观点 - 宜人金科正式与DeepSeek集成，这是其技术转型的重要里程碑，巩固了其在人工智能驱动转型中的领先地位，为长期可持续增长奠定基础 [1][4] 合作影响 - 集成DeepSeek将赋予宜人金科全面的人工智能能力，提升运营效率和用户体验，初期专注于优化工作流程，后续将拓展至营销、客服和风险管理等关键业务领域 [2] - 集成DeepSeek强化了宜人金科的自有AI平台，共同打造连贯的AI生态系统，提升用户体验并支持业务增长 [3] 公司战略 - 创新是宜人金科战略的基石，公司通过持续投资人工智能，从金融科技向智能科技转型，采用“AI + 多元化场景”方法满足客户不断变化的需求 [4] 公司简介 - 宜人金科是中国一家先进的人工智能驱动平台，提供全面的金融和生活服务，旨在提升客户的财务状况和生活质量 [5]