公司股价与市场表现 - Zeta Global Holdings Corp (ZETA) 股价上涨5.12% 主要由于宣布收购LiveIntent 预计将增强公司盈利并扩展其营销平台能力 [1] - 公司当前股价为33.47美元 市值为77.1亿美元 尽管股价显著上涨 但根据GF Value指标 股票仍被显著高估 其内在价值仅为10.19美元 [2] 财务健康状况 - Zeta Global的Altman Z-Score为9.99 表明公司财务实力较强 但Sloan Ratio发出严重警告 提示公司盈利质量较差 [3] - 公司EBITDA利润率为-9.77% 营业利润率为-15.99% 尽管基本面较强 但盈利能力仍面临挑战 [4] 业务与行业概况 - Zeta Global是一家数据驱动的营销软件公司 为金融服务和电信等多个行业提供服务 [4] - 收购LiveIntent预计将为公司及其未来盈利带来潜力 但投资者需权衡当前估值与财务优劣势 [5]

文章核心观点 - 利维&科尔辛斯基律师事务所宣布对Zeta Global Holdings Corp展开可能违反信托责任的调查，特定股东可获取更多信息或联系律所 [1] 律所信息 - 利维&科尔辛斯基是一家全国知名律所，在纽约、康涅狄格州、加利福尼亚州和华盛顿特区设有办事处 [2] - 该律所律师在起诉涉及金融欺诈的证券诉讼方面拥有丰富专业知识，曾为受害股东追回数亿美元 [2] 联系方式 - 股东可通过https://zlk.com/compensation2/zeta - global - holdings - corp - lawsuit - submission - form获取更多信息，或联系律师约瑟夫·E·利维，邮箱为[email protected]，电话为(212) 363 - 7500 [1] - 律所地址为纽约州纽约市白厅街33号17楼，邮编10004，传真(212) 363 - 7171，网址www.zlk.com [3]

文章核心观点 - Zeta Global Holdings（ZETA）股价近四周上涨28.2%，华尔街分析师短期目标价显示其仍有上涨空间，但仅依据目标价做投资决策不明智，分析师上调每股收益预期及Zacks排名显示其近期有上涨潜力 [1][3][9] 股价表现与目标价情况 - ZETA股价近四周上涨28.2%，上一交易日收盘价21.95美元，分析师目标价均值29.75美元，潜在涨幅35.5% [1] - 12个短期目标价区间为28 - 33美元，标准差1.54美元，最低涨幅27.6%，最高涨幅50.3%，标准差越小分析师共识越高 [2] 目标价参考的局限性 - 仅依据目标价做投资决策不明智，分析师设定目标价的能力和公正性存疑 [3] - 研究表明目标价常误导投资者，分析师常因业务激励设定过高目标价 [5][6] 目标价参考的价值 - 目标价标准差低表明分析师对股价走势和幅度有高度共识，可作为进一步研究的起点 [7] 公司上涨潜力依据 - 分析师上调每股收益预期显示对公司盈利前景乐观，盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [9] - 过去30天，Zacks当前年度共识预期提高3.5%，3个预期上调且无下调 [10] - ZETA目前Zacks排名第二（买入），处于基于盈利预期排名的前20%，表明近期有上涨潜力 [11]

财务状况 - 截至6月30日，公司现金及现金等价物为1.55亿美元[21] - 截至6月30日，公司总资产为5.84亿美元，较去年底增加6.0%[21] - 截至6月30日，公司总负债为3.67亿美元，较去年底下降0.9%[21] - 截至6月30日，公司股东权益为2.17亿美元，较去年底增加20.3%[21] - 公司2024年3月31日的现金及现金等价物余额为1.547亿美元[31] - 公司2024年6月30日持有现金及现金等价物1.547亿美元，净营运资本为1.716亿美元[202] 经营情况 - 公司第二季度收入为2.27亿美元，同比增长32.6%[23] - 第二季度毛利率为60.0%，同比下降3.1个百分点[23] - 第二季度研发投入为2.36亿美元，占收入10.4%[23] - 第二季度销售及营销费用为7.56亿美元，占收入33.1%[23] - 第二季度净亏损为2.81亿美元，同比减少46.2%[23] - 公司2024年上半年的营业活动产生的现金流为5,577.6万美元[31] - 公司2024年上半年的资本支出为1,256.5万美元[31] - 公司2024年上半年的股票回购支出为836.3万美元[31] - 公司2024年上半年的股票期权行权收到现金184.1万美元[31] - 公司2024年上半年的股票发行收到现金152.5万美元[31] - 公司2024年上半年的外币折算调整对现金的影响为-7.8万美元[31] - 2024年上半年公司直接平台收入占总收入的67%，集成平台收入占33%[45] - 2024年上半年公司美国市场收入占总收入的96.9%，国际市场收入占3.1%[49] - 截至2024年6月30日，公司美国市场的长期资产占比为95.6%，国际市场占4.4%[50] - 2024年上半年公司无客户占总收入的10%以上[51] - 截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司分别有2家和1家客户占应收账款余额的10%以上[52] - 公司收入同比增长32.6%，达到2.28亿美元[155] - 成本成本同比增长46.8%，主要由于媒体成本增加2900万美元[157,158] - 研发费用同比增长36.2%，主要由于员工成本增加320万美元、股权激励费用增加250万美元和咨询费用增加50万美元[163,164] - 销售和营销费用同比增长4.3%，主要由于员工成本增加470万美元和其他销售营销相关费用增加210万美元[161,162] - 公司收入同比增长28.3%，达到4.23亿美元[176,177] - 成本成本同比增长44.3%，主要由于媒体成本增加5170万美元[178,179] 收购与重组 - 公司于2023年3月1日收购WhatCounts公司的部分资产，包括客户合同、技术资产和部分员工[68,69] - 收购WhatCounts公司的总对价为1,599万美元，其中包括1,011万美元的预计赚取款项和128万美元的营运资本调整[69] - 公司在2023年12月31日完成了对WhatCounts收购的购买价格分配，确认了960万美元的客户关系无形资产、6,140万美元的已完成技术、7,824万美元的商誉和1,066万美元的其他净资产[69] - 公司在2024年6月30日修订了对Apptness、Kinetic和ArcaMax收购业务的预测,并相应调整了应付或有对价的公允价值[73] - 公司在2024年6月30日结束的6个月内回购了497,099股A类普通股，总价值为6,385美元[113] - 公司在2024年6月30日结束的6个月内发行了43,152股A类普通股作为ArcaMax收购的尾款[114] - 公司在2024年6月30日止六个月期间未发生任何收购相关费用，但在2023年6月30日止六个月期间发生了20万美元的收购相关费用，主要为法律和专业费用[189] - 公司在2024年6月30日止六个月期间未发生任何重组费用，但在2023年6月30日止六个月期间发生了284.5万美元的重组费用，主要为内部重组导致的员工终止成本[190][191] 股权激励 - 截至2024年6月30日，公司有4,094,504份未行权期权，加权平均行权价格为9.61美元，加权平均剩余合同期限为8.76年[94] - 截至2024年6月30日，公司有879,012份可行权期权，加权平均行权价格为8.34美元[95] - 公司在2024年6月30日结束的6个月内授予了1,832,802份期权，采用Black-Scholes-Merton模型估算的公允价值为5.93美元[96] - 公司在2024年4月3日批准授予2,989,850份目标绩效股票单位(PSU)，最多可获得5,979,700股A类普通股[97] - 2024年PSU的获得条件与该季度20日加权平均收盘价相关，如果价格低于10.30美元则不会获得任何PSU，高于22.66美元则最多获得200%的目标数量[98] - 截至2024年6月30日，公司有7,595,210份未行权PSU，加权平均授予日公允价值为16.52美元[101] - 截至2024年6月30日，公司有269,153美元的未确认股份支付费用[109] 关联交易 - 公司与Casting Made Simple Corp.（CMS）存在关联交易，2018年12月28日双方签订协议，公司将通过CMS的网站获得利润分成，2024年上半年公司向CMS支付的利润分成为113美元[124] - 公司首席财务官的配偶在DailyPay公司担任高管，2023年8月31日双方签订营销服务协议，2023年12月31日公司对

业绩总结 - 2024年收入指导中点提高2500万美元至9.25亿美元，同比增长27%[7] - 2024年调整后EBITDA指导中点提高450万美元至1.755亿美元，同比增长36%[7] - 2024年自由现金流指导中点提高500万美元至8500万美元，同比增长56%[7] - 2024年第二季度收入为3,110万美元，同比增长51%[8] - 2024年第二季度调整后EBITDA为3,850万美元，同比增长44%[8] - 2024年第二季度调整后EBITDA利润率为16.9%，同比扩张130个基点[8] - 2024年第二季度净亏损为2806.6万美元，占收入的12.3%[81] - 2024年第二季度自由现金流为1982.2万美元，较去年同期的1297万美元增长[91] 用户数据 - 扩展的客户数量为468，同比增长10%[8] - 超级规模客户数量为144，同比增长22%[8] - 2024年第二季度每个客户的平均收入（ARPU）为479,000美元，同比增长22%[8] - Zeta在2023年服务超过40%的财富100强公司[48] - Zeta的客户覆盖15个行业，客户组合多样化[48] - 超过75%的收入为经常性收入，较两年前的50%有所上升[71] - Zeta的客户平均收入每用户（ARPU）在过去一年中有所提升，反映出公司收入增长的能力[82] 未来展望 - 2025年收入目标超过10亿美元，调整后EBITDA目标超过2亿美元，自由现金流目标超过1.1亿美元[10] - 2024年第三季度总收入指导范围为2.372亿至2.412亿美元，年增长率为26%至28%[51] - 2024年调整后EBITDA预计为1.755亿美元，年增长率为36%[51] - 2024年调整后EBITDA利润率预计为19.0%[52] - 2024年政治候选人收入预计为1500万美元，保持不变[53] - 2024年每股收益变化预计为180个基点[52] 新产品和新技术研发 - Zeta的客户数据平台技术整合了分散的企业和在线数据，减少了媒体支出14%[72] - Zeta的战略全渠道方法使得客户获取成本显著降低，活动创建时间从几天缩短至几分钟[72] - 自2021年以来，Zeta的独特全球数字标识符超过150亿个[76] 市场扩张和并购 - 通过Zeta的直接渠道，销售额在目标地点相比于前期增长了86%[72] - 2023年六个主要行业的收入增长超过25%[48] - Zeta的长期合作伙伴关系使支出实现了两位数的增长[70]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第二季度实现收入2.28亿美元,同比增长33%,调整后EBITDA为3850万美元,同比增长44% [8] - 调整后EBITDA利润率为16.9%,同比提升130个基点,实现了公司上市以来首次达到"规则50" [8] - 公司将2024年全年收入指引上调250万美元至9.25亿美元,同比增长27% [8][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 保险和汽车行业业务持续加速增长,超出预期 [18] - 代理业务带动的ARPU增长创3年来最高 [18][19] - 规模客户数量从上季度的460家增加至468家,同比增长10% [18] - 超大规模客户数量为144家,与上季度持平,同比增长22% [18] - 规模客户ARPU为47.9万美元,同比增长22%,增速是上季度的2倍 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在6个行业中有25%以上的增长 [20] - 直接收入占比为67%,与上季度持平,受益于代理客户社交渠道业务快速增长 [20] - 直接收入同比增长20%,高于上季度的17% [20] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在人工智能领域的投资和创新,使其在营销技术领域具有竞争优势 [9][10][11][14] - 公司推出"Zeta经济指数"等创新产品,提升了品牌知名度和影响力 [11][12] - 公司将在Zeta Live大会上展示其人工智能能力,吸引更多大型客户 [13][14] - 公司保持积极的并购策略,寻求能增强平台、加快上市和为客户带来价值的交易 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司看到人工智能正在加速营销技术的更新换代,为公司带来巨大机遇 [8][9] - 客户正在寻求提高生产效率、实现大规模个性化和获得更高投资回报的营销解决方案 [9][10] - 公司拥有领先的人工智能和数据能力,能够为客户提供独特的商业智能 [11][12] 其他重要信息 - 公司第三季度和全年收入及调整后EBITDA指引均有所上调 [28][29][30][31] - 公司全年自由现金流指引中值上调至8500万美元,现金流转换率达48% [31] - 公司在应对宏观环境不确定性方面表现出色,凸显其差异化能力和价值主张 [24][25][26][27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ryan MacDonald 提问** 询问代理客户带来的ARPU增长情况,是否存在季节性 [34][35][36][37][38] **David Steinberg 回答** 代理客户带来的ARPU增长是持续的,不存在明显季节性,公司将继续与代理客户合作扩展品牌 [35][36][37][38] 问题2 **Terry Tillman 提问** 询问公司Gen AI功能的推广情况及对RFP的影响 [42][43][44][45] **David Steinberg 回答** Gen AI功能已被大部分客户采用,直接带动了ARPU的增长,同时在RFP中也发挥了重要作用 [43][44][45] 问题3 **Matt Swanson 提问** 询问Gen AI如何推动公司的个性化营销能力 [49][50][51][52][53] **David Steinberg 回答** 公司已经实现了大规模的个性化营销,未来将继续提升这方面的能力,利用海量数据和AI实现更精准的营销 [50][51][52][53]

公司业绩表现 - Zeta Global Holdings (ZETA) 最新季度每股收益为 0.13 美元，超出 Zacks 共识预期的 0.10 美元，同比增长 160% [1] - 公司最新季度营收为 2.2784 亿美元，超出 Zacks 共识预期 7.34%，同比增长 32.6% [2] - 过去四个季度中，公司有两次超出每股收益预期，四次超出营收预期 [2] 股价表现与市场对比 - Zeta 股价自年初以来上涨 137.9%，远超同期标普 500 指数 14% 的涨幅 [3] - 公司当前 Zacks 评级为 2（买入），预计短期内将跑赢市场 [6] 未来展望与预期 - 下一季度共识预期为每股收益 0.15 美元，营收 2.3023 亿美元 [7] - 当前财年共识预期为每股收益 0.53 美元，营收 8.995 亿美元 [7] - 公司盈利预期修正趋势向好，可能影响未来股价走势 [5][6] 行业表现与对比 - Zeta 所属的技术服务行业在 Zacks 行业排名中位列前 40% [8] - Zacks 排名前 50% 的行业表现优于后 50%，优势超过 2 倍 [8] 同行业公司对比 - 同行业的 BlackSky Technology Inc (BKSY) 预计下一季度每股亏损 0.09 美元，同比改善 62.5% [9] - BlackSky Technology Inc 预计下一季度营收为 2514 万美元，同比增长 30.1% [10]

财务业绩 - 公司第二季度营收达2.28亿美元，同比增长33%，超出指引16亿美元[2] - 公司经营活动产生的现金流为3100万美元，同比增长51%，自由现金流为2000万美元，同比增长53%[3] - 公司将2024年全年营收指引上调至9.25亿美元，中值同比增长27%[3] - 公司将2024年全年营收指引上调至9.2亿美元至9.3亿美元，同比增长26%至28%，调整后EBITDA指引为1.745亿美元至1.765亿美元，同比增长35%至36%[14] - 公司将2024年全年自由现金流指引上调至8000万美元至9000万美元[14] - 公司在2024年上半年实现净亏损6763.2万美元，净亏损率为16.0%[37] - 公司在2024年上半年调整后EBITDA为6904.4万美元[38] - 公司在2024年上半年实现自由现金流为3492.1万美元[39] 客户指标 - 公司Scaled Customer数量增加至468家，较上一季度增加8家，同比增加43家[2] - 公司Scaled Customer ARPU达47.9万美元，同比增长22%，超过第一季度增速2倍[2] 非GAAP财务指标 - 调整后EBITDA是一个非GAAP财务指标，用于帮助读者理解公司管理层用于评估业务和财务规划的核心经营业绩[27] - 调整后EBITDA边际利润是一个非GAAP财务指标，定义为调整后EBITDA除以同期总收入[28] - 自由现金流是一个非GAAP财务指标，定义为经营活动产生的现金流量减去资本支出和网站及软件开发成本，并调整汇率对现金及现金等价物的影响[28] - 公司使用调整后EBITDA、调整后EBITDA边际利润和自由现金流作为与同行业公司进行比较的有用指标[29] - 公司无法提供前瞻性调整后EBITDA、调整后EBITDA边际利润和自由现金流与GAAP净收益(亏损)、GAAP净收益(亏损)边际利润或GAAP经营活动产生的现金流量的对账,因为预测尚未发生且无法控制的时间和金额存在固有的不确定性[30] 其他财务数据 - 公司在2024年上半年资本支出为1256.5万美元，网站和软件开发成本为821.2万美元[37] - 公司在2024年上半年股票激励费用为10479.7万美元[37] - 公司在2024年上半年现金及现金等价物余额为15470.4万美元[37] - 公司在2024年上半年利息支出为518.5万美元[38] - 公司在2024年上半年所得税费用为88.2万美元[38] - 公司在2024年上半年收到信贷融资1125万美元，偿还1125万美元[37] - 公司在2024年上半年回购股票836.3万美元[37] 业绩展望 - 公司第三季度营收指引为2.372亿美元至2.412亿美元，同比增长26%至28%，调整后EBITDA指引为4680万美元至4730万美元，同比增长39%至40%[13]

文章核心观点 - 普瑞斯尔和勒夫科维茨律师事务所正在代表泽塔全球控股公司(NYSE: ZETA)的股东进行调查,以确定公司董事是否在最近的公司行动中违反了其受托义务[1][2] - 该调查旨在确定泽塔全球控股公司的董事是否在最近的公司行动中违反了其受托义务[1][2] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 泽塔全球控股公司(NYSE: ZETA)是一家上市公司[1][2] 调查情况 - 普瑞斯尔和勒夫科维茨律师事务所正在代表泽塔全球控股公司的股东进行调查[1][2] - 该调查旨在确定公司董事是否在最近的公司行动中违反了其受托义务[1][2]

财务表现 - 公司2024年第一季度收入为1.949亿美元，同比增长23.7%[7] - 2024年第一季度净亏损为3956.6万美元，同比减少30.6%[7] - 公司2024年第一季度总收入为194,947美元，同比增长23.7%，其中国际收入为6,769美元，同比下降5.9%[17] - 公司2024年第一季度直接平台收入占比67%，同比下降4个百分点，集成平台收入占比33%，同比上升4个百分点[16] - 公司2024年第一季度预收账款为3,382美元，同比增长9.2%，已确认收入为2,228美元，同比增长37.9%[14] - 公司在2024年第一季度录得所得税费用396美元，有效税率为-1.0%，税前亏损为39,170美元[48] 费用与支出 - 2024年第一季度研发费用为1998.6万美元，同比增长7.9%[7] - 2024年第一季度运营费用为2.308亿美元，同比增长9.9%[7] - 公司2024年第一季度无形资产摊销费用为6,719美元，同比增长39.3%[20] - 公司在2024年第一季度确认了52,638美元的股票薪酬费用，较2023年同期减少11,824美元[31] 现金流与资本支出 - 2024年第一季度经营活动产生的现金流为2466.6万美元，同比增长22.7%[10] - 2024年第一季度资本支出为581.1万美元，同比增长12.5%[10] - 2024年第一季度股票回购金额为344.4万美元，同比减少47.3%[10] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为1.416亿美元，同比增长31.4%[10] - 公司截至2024年3月31日的现金及现金等价物公允价值为122,471美元，收购相关负债的公允价值为18,625美元[44] 资产与负债 - 截至2024年3月31日，公司未来12个月的剩余履约义务为87,400美元，之后的剩余履约义务为108,400美元[15] - 公司2024年第一季度合同资产为7,770美元，同比增长45.3%，合同负债为4,455美元，同比增长35.0%[14] - 公司2024年第一季度商誉余额为140,903美元，较2024年初减少2美元[20] - 公司2024年第一季度美国地区长期资产为44,427美元，同比增长0.9%，国际地区长期资产为2,017美元，同比下降5.8%[17] - 截至2024年3月31日，公司收购相关负债总额为18,625美元，较年初减少1,669美元[25] - 公司长期借款总额为184,249美元，较2023年12月31日增加102美元[26] - 公司信用设施总额为247,500美元，截至2024年3月31日，未提取金额为34,375美元[27] - 公司截至2024年3月31日的长期借款为1.85亿美元，假设利率上升或下降1个百分点，年度利息费用将增加或减少190万美元[88] 收购与并购 - WhatCounts收购总对价为15,990美元，其中1,011美元为基于运营目标达成的或有对价，128美元为营运资本调整[24] - 公司在2023年12月31日完成了WhatCounts收购的购买价格分配，确认960美元为客户关系无形资产，6,140美元为已完成技术，7,824美元为商誉，1,066美元为其他净资产[24] 股票与股权 - 截至2024年3月31日，公司未归属的限制性股票和限制性股票单位为44,667,115股，加权平均授予日公允价值为10.59美元[32] - 公司未行使的股票期权为2,478,094份，加权平均行权价格为8.64美元，加权平均剩余合同期限为4.96年[36] - 公司未归属的绩效股票单位为4,755,675份，加权平均授予日公允价值为15.34美元[37] - 公司2021年员工持股计划（ESPP）预计将在2024年5月31日结束的发行期内发行约185,479股A类普通股，每股公允价值为2.28美元[39] - 公司截至2024年3月31日未确认的股票补偿费用为207,859美元，涉及44,667,115股未归属限制性股票和限制性股票单位，4,898,175股绩效股票单位，1,859,152股未归属期权以及约185,479股A类普通股[39] - 公司在2024年第一季度回购了324,753股股票，价值3,466美元，截至2024年3月31日，仍有21,507美元的股票可供回购[43] 租赁与负债 - 公司截至2024年3月31日的租赁使用权资产净值为7,208美元，当前租赁负债为2,398美元，非当前租赁负债为6,905美元[41] - 公司截至2024年3月31日的未来最低租赁付款总额为11,425美元，扣除短期租赁和利息部分后，折现后的租赁负债总额为9,303美元[41] 关联方交易 - 公司在2024年第一季度与关联方CMS的利润分成金额为63美元，截至2024年3月31日，公司对CMS的应付账款为53美元[46] 技术与业务 - 公司技术平台利用人工智能和软件为跨行业企业提供数据驱动的营销解决方案[11] - 公司业务可能受到人工智能监管框架变化的影响[5] 汇率与利率 - 公司认为10%的美元汇率变动不会对其非美元货币的现金流和经营结果产生重大影响[89]