业绩总结 - Zeta在2024财年实现收入10.06亿美元，同比增长38%[9] - 2024年第四季度收入达到3.15亿美元，同比增长50%，剔除LiveIntent和政治收入后增长31%[9] - 调整后EBITDA为7000万美元，调整后EBITDA利润率为22.4%，同比增长57%[9] - 2024年现金流来自运营为4400万美元，同比增长62%[9] - 2024年政治候选人收入为4400万美元，LiveIntent收入为1700万美元[20] - 2024年总规模客户数达到527个，同比增长17%[13] - 2024年总规模客户的平均收入（ARPU）为190万美元，同比增长19%[13] - 2024年自由现金流（FCF）利润率提高至10%，同比增长120个基点[9] 未来展望 - Zeta在2028年目标收入至少达到21亿美元，年均增长率（CAGR）至少为20%[9] - 2028年目标调整后EBITDA至少为5.25亿美元，利润率为25%[9] - 2028年自由现金流目标超过3.4亿美元，自由现金流转化率预计为65%[40] - 2025财年收入指导为12.4亿美元，年增长率为23%[61] - 2025财年调整后EBITDA指导为2.565亿美元，年增长率为33%[61] - 2025财年自由现金流指导为1.295亿美元[61] 用户数据 - Zeta的美国个人在线跟踪许可人数为2.45亿，较2021年12月的2.31亿增长了6%[123] - Zeta的电子邮件许可人数为1.1亿，显示出公司在用户许可方面的强劲增长[123] 市场趋势 - 预计到2028年，数字视频将占数字广告支出的40%[58] - 预计2024年至2028年，数字广告将占900亿美元新增广告支出的86%[58] - Zeta的市场技术（MarTech）和智能媒体（IPM）在2023年至2025年期间的复合年增长率（CAGR）分别为14%和12%[95] 负面信息 - 2024年第四季度的GAAP净收入为1520万美元，占收入的4.8%，其中包括4300万美元的股票补偿[137] - 2024财年第一季度的净损失为$(17,375)千，净损失率为(6.5)%[155] 其他信息 - Zeta在Forrester Wave中被评为领导者，在22个类别中获得13个类别的最高评分[97] - Zeta的调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率为非GAAP财务指标，提供了对公司核心运营结果的更好理解[149] - Zeta的自由现金流与调整后EBITDA的比率为非GAAP财务指标，定义为自由现金流除以同一期间的调整后EBITDA[151] - 2024年9月30日的完全稀释股份总数为2.52亿，较2024年增加了1100万股，主要由于700万股已赚取的PSU和580万股用于LiveIntent收购的股权发行[79]

公司数据资源情况 - 公司数据集包含美国超2.45亿、全球超5.35亿个体，每人平均超2500个属性，全球每月摄入超一万亿内容消费信号[26] 公司产品功能特点 - 敏捷智能套件的AudiencePulse为营销人员提供超900个预测消费者意图和兴趣的Zeta受众的实时可行见解[36] 公司人才与研发投入 - 公司拥有超500名数据科学家和工程师，持续开发新产品并投资扩展数据业务[40] 公司行业评级情况 - 2024年公司第三次被评为《Forrester Wave™：电子邮件营销服务提供商》的“领导者”，在13项标准中获最高当前产品得分和最高分[46] - 2024年公司被评为《Forrester Wave™：B2C客户数据平台》的“强劲表现者”，在六项标准中获最高分[46] - 2024年公司在Gartner的《Magic Quadrant™：多渠道营销中心》中被评为“挑战者”[46] - 2023年公司被评为IDC全球B2C企业全渠道营销平台市场格局的“领导者”[46] 公司ZMP平台情况 - 公司ZMP平台基于灵活的面向服务架构，托管在Zeta混合云中，结合公共云和私有云资源[24] - 公司ZMP平台由ESP、CDP+和DSP三个核心产品组成，可按需激活模块[30] 公司长期增长策略 - 公司长期增长策略包括渗透现有客户群、获取新的大规模客户、创新开发新产品、加强合作伙伴生态系统和拓展国际市场[38][39][40][41][42] 公司收入与客户数据 - 2024年各行业收入占比：消费与零售22%、保险10%、电信9%、金融服务8%、商业服务7%；2023年对应占比分别为17%、6%、15%、10%、10%[50] - 2024年98%的收入来自规模客户（过去12个月收入至少10万美元）[50] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司分别有1793和1242个客户，527和452个规模客户，148和131个超级规模客户（过去12个月收入至少100万美元）[50] - 2024年，公司前十大客户占总收入超三分之一，且无单一客户占比超10%[77] 公司员工情况 - 截至2024年12月31日，公司有2191名员工，其中1130名位于美国以外[63] 公司专利情况 - 公司拥有超130项美国和国际专利及申请，包括29项已授权专利和34项待审批专利申请，涵盖机器学习和人工智能[69] 公司业务季节性与周期性 - 营销行业第四季度活动高于第一季度，公司预计季节性趋势将持续[57] - 公司政治和倡导客户受政治周期影响，总统选举年通常收入更高[58] 公司竞争情况 - 公司面临来自各方面的竞争，需通过多种方式提升竞争力[52][53] 公司数据隐私与安全法律影响 - 公司业务受数据隐私和安全法律影响，不同地区法律要求不同[60][61] 公司收入风险 - 公司大部分收入来自基于使用量的定价模式，若大客户减少使用或停止使用平台，收入可能显著下降[78] 公司销售相关风险 - 公司销售周期长，难以预测获取新客户和产生收入的时间，且销售投入可能无法收回[79][80] - 企业客户购买决策受多种因素影响，销售努力可能无法带来足够收入，影响公司经营[81] 公司客户付款风险 - 客户付款相关风险可能对公司业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响，经济下行时风险更高[82] 公司运营结果波动因素 - 公司运营结果会因多种因素波动，如政治周期、季节性营销活动等，难以预测和比较[84] 公司增长管理风险 - 若不能有效管理增长，平台质量和性能可能下降，损害公司声誉和财务状况[87][88] 公司市场竞争与创新风险 - 行业竞争激烈，若不能有效竞争和创新，可能导致市场份额下降和利润减少[89][91] 公司印度业务风险 - 公司在印度开展大量技术和产品开发工作，面临知识产权保护、成本增加等风险[95][96][97] 公司关键人员留任风险 - 公司成功依赖关键管理团队成员的留任，若无法留住他们，可能影响业务运营和增加成本[99] 公司人才招聘与培训风险 - 公司需招聘、培训和留住新员工，特别是销售和工程人才，竞争激烈可能影响未来收入增长[100] 公司企业文化与员工风险 - 公司企业文化建设投入资源，人力资本计划是战略重点，但员工可能违规影响声誉和财务状况[101] 公司收购与投资风险 - 公司有收购和战略投资计划，收购存在风险，如整合困难、无法实现预期收益等[102] - 为收购融资可能减少现金储备、稀释股权或增加债务，限制公司运营能力[104] 公司通货膨胀风险 - 通货膨胀可能增加公司成本，若无法提价将影响流动性、经营和财务状况[105] 公司国际业务扩张风险 - 国际业务扩张需投入资源，面临诉讼、数据隐私合规等风险，可能影响国际收入[106] 公司外部事件影响风险 - 公司业务易受自然灾害、疫情、战争等事件影响，保险可能不足以弥补损失[110] 公司环境、社会和治理风险 - 公司在环境、社会和治理方面面临利益相关者不同期望，处理不当可能影响声誉和业务[112] 公司科技行业监管风险 - 科技行业监管加强，公司可能面临政府调查、法律诉讼和罚款，影响业务运营[114] 公司数据收集风险 - 公司业务依赖数据收集，消费者技术、监管和浏览器变化可能影响数据收集和业务[117] 公司第三方数据供应商风险 - 公司依赖第三方数据供应商，若合作终止或无法获取数据，将影响产品供应和收入[119] 公司卖空报告影响 - 2024年11月的一份卖空者报告称公司数据收集做法可能不符合适用法律的潜在变化，对A类普通股价格产生不利影响[121,134] 公司法律诉讼与罚款情况 - 违反TCPA相关法律的众多集体诉讼，许多公司以数百万美元和解原告[123] - 违反GDPR某些规定的罚款最高可达2000万欧元/1750万英镑或违规公司全球年收入的4%，以较高者为准[126] - 2021年7月挪威当局拟对公司因通过cookie收集个人数据违反GDPR处以罚款，2024年10月最终裁决将罚款减至零[129] 公司数据相关法律规定 - 欧盟委员会对英国的数据充分性决定将于2025年6月自动到期，除非重新评估和续签[128] - 美国众多州法律对个人信息隐私、安全、传输和违规报告设定标准，如CCPA及其修正案对处理个人信息的实体施加义务和处罚[121] - 联邦贸易委员会和许多州检察长继续对公司在线收集、使用、传播和安全做法执行消费者保护法，未来执法行动可能对公司产生更大影响[122] - 公司通信受CAN - SPAM法案、TCPA等法律约束，违反可能面临重大损害赔偿、罚款和其他处罚[123] - 新的自动、基于浏览器或一站式退出机制可能导致更多消费者选择退出数据用于营销目的，影响公司服务表现或导致业务损失[125] - 公司数据驱动平台可能受人工智能和机器学习相关法律和法规约束，若被认定存在不公平歧视，可能限制数据收集和使用[132] 公司网络安全风险 - 公司面临众多不断演变的网络安全风险，全球网络攻击频率和规模预计加速上升，可能无法应对未来攻击，或对IT系统和信息造成重大不利影响[137] - 公司虽有行业标准安全投入，但因员工、系统等问题仍可能发生安全漏洞，还可能面临第三方勒索攻击，无法完全消除数据安全风险，安全漏洞或致运营中断和收入下降，保险可能不足以覆盖相关成本[138] - 实际或感知的安全漏洞会损害公司声誉，导致客户拒绝产品、数据供应商停止供应等，公司需投入大量资源应对，分散管理层注意力[139] 公司第三方数据中心和技术风险 - 公司依赖第三方数据中心和技术运营业务，其损坏或故障会影响业务、运营结果和财务状况，若无法满足公司容量需求或出现服务问题，也会产生不利影响，且无法确保第三方租赁或许可持续可用[140][141] 公司平台欺诈与恶意软件风险 - 若公司未能检测或防止平台、设备或系统的欺诈或恶意软件入侵，会导致出版商失去信心，面临法律索赔和监管调查，损害公司业务、运营结果和财务状况[142] 公司电子邮件业务风险 - 未来私人实体和收件箱服务提供商采用的电子邮件使用和交付标准可能干扰公司平台有效性和业务开展，公司IP地址可能被列入黑名单，收件箱服务提供商也可能阻止邮件送达，法律或法规变化也会对业务产生不利影响[143][144][145][146][147] 公司人工智能技术风险 - 公司使用人工智能技术并进行大量投资，未来需持续增加投入，但开发、维护和部署这些技术存在重大风险，无法保证其对业务有益[148] - 若人工智能技术的底层模型设计或实施不当、依赖低质量数据、缺乏监督治理或受其他问题影响，会损害公司产品、服务和业务表现，以及声誉，还可能导致法律责任[149][150] - 包含人工智能技术的产品和服务市场快速演变，市场接受度不确定，公司若无法成功开发和商业化此类产品或服务，会压低股价，损害融资和业务拓展能力[151] - 公司使用第三方许可的人工智能技术，无法控制其可用性和定价，若出现兼容性问题、服务中断等情况，会损害公司业务[152] 公司欧盟法律合规风险 - 欧盟AI法案8月1日生效，多数实质性要求8月2日起适用，违规最高罚款为全球年营业额的7%[155] - 修订后的欧盟产品责任指令12月生效，需在12月前实施到成员国国内法中[155] 公司债务情况 - 公司有2亿美元贷款和担保协议下的未偿债务，借款以公司几乎所有资产作担保[171] 公司利率影响 - 2020 - 2021年美国联邦储备委员会降低利率至历史新低，2022 - 2023年提高利率[169] - 公司大量债务为可变利率债务，利率波动会对业务产生重大影响[169] 公司融资风险 - 公司可能需筹集额外资本，若无法获得充足融资，可能需调整业务战略[170] 公司高级担保信贷安排限制 - 高级担保信贷安排限制公司多项业务和融资活动，如处置资产、合并等[171][172] - 高级担保信贷安排包含最低季度财务维护契约[173] 公司行业自律组织风险 - 公司参与多个行业自律组织，若不遵守规定可能面临监管调查、罚款等[158] 公司知识产权风险 - 公司依靠多种方式保护知识产权，但仍面临被侵权和诉讼风险[159][163] 公司税收政策影响 - 2022年8月16日通过的《降低通胀法案》包含15%的企业最低税和1%的股票回购消费税，公司认为企业最低税不会对有效税率或纳税义务产生重大影响，消费税为回购股票公平市值的1% [176] - 2021年12月20日，经合组织发布支柱二模型规则，定义大型跨国公司的全球最低税率为15%，公司目前不在报告要求实施范围内，但仍在评估其潜在影响 [176] - 根据1986年修订的《国内税收法》第382和383节规则，若公司发生“所有权变更”（即三年内股权所有权价值变化超过50个百分点），使用变更前净运营亏损和其他税收属性来抵消变更后应税收入的能力可能受限 [178] 公司股票回购计划 - 2024年11月，公司董事会授权一项股票回购计划，将在2026年12月31日前回购至多1亿美元的A类普通股 [183] 公司卖空报告引发诉讼 - 2024年11月，一名卖空者发布关于公司的卖空报告，导致A类普通股股价当日下跌，随后公司面临多起诉讼 [186] 公司股权结构与治理 - 截至2024年12月31日，公司联合创始人兼首席执行官大卫·斯坦伯格实益拥有公司所有已发行有表决权股票的多数表决权，公司仍是受控制公司，可选择不遵守纽约证券交易所某些公司治理要求 [194] - 截至2024年12月31日，公司联合创始人兼首席执行官David Steinberg及其关联方持有公司已发行股本53.7%的投票权[196] - 公司修订并重述的公司章程允许董事会发行多达2亿股优先股[198] - 若B类普通股不再持有公司已发行普通股至少多数投票权，股东不得通过书面同意采取行动[203] - 若没有B类普通股股东持有代表公司当时已发行股本至少15%投票权的股份，特拉华州普通公司法第203条的限制将适用于公司[203] 公司办公场地情况 - 公司企业总部位于纽约市，约23000平方英尺，租赁协议于2029年3月到期[215] 公司与Kubient合作情况 - 公司与Kubient的业务量对公司而言在数量上微不足道，且自2020年起未再与Kubient合作[218] 公司法律诉讼情况 - 2024年11月22日，一名自称公司股东的人向纽约南区美国地方法院提起假定集体诉讼[219] - 首席原告动议截止日期为2025年1月21日[219] - 投诉声称被告在2024年2月27日至11月13日期间对公司业务、运营和前景作出虚假和误导性陈述及遗漏[219] - 诉讼寻求与公司在2024年2月27日至11月13日期间据称人为抬高的股价相关的损害赔偿[219]

公司业绩 - Zeta Global Holdings本季度每股收益0.20美元，未达Zacks共识预期的0.23美元，去年同期为0.17美元，此次财报收益意外下降13.04%，上一季度收益意外下降5.88% [1] - 过去四个季度公司仅一次超过共识每股收益预期，截至2024年12月季度营收3.1467亿美元，超Zacks共识预期6.66%，去年同期为2.1032亿美元，过去四个季度有四次超过共识营收预期 [2] - Jamf Holding预计2024年12月季度每股收益0.15美元，同比增长15.4%，过去30天共识每股收益预期上调3.1%，预计营收1.6243亿美元，较去年同期增长7.8% [9][10] 股价表现 - Zeta Global Holdings自年初以来股价上涨约20.2%，而标准普尔500指数涨幅为1.7% [3] 公司展望 - Zeta Global Holdings股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，实证研究表明近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关，可借助Zacks Rank等工具跟踪 [4][5] - 此次财报发布前Zeta Global Holdings盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期股票表现与市场一致 [6] - 未来几个季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前市场普遍预期下一季度每股收益0.12美元、营收2.6185亿美元，本财年每股收益0.78美元、营收12.2亿美元 [7] 行业情况 - Zeta Global Holdings所属的Zacks技术服务行业，Zacks行业排名目前处于前31%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8]

Zeta Global (ZETA) Q4 2024 Earnings Call February 25, 2025 04:30 PM ET Company Participants Matthew Pfau - SVP - Investor RelationsDavid Steinberg - Co-Founder, Chairman & Chief Executive OfficerChristopher Greiner - Chief Financial OfficerMatthew Swanson - Director - Equity ResearchTerry Tillman - Managing DirectorCarolyn Valenti - Equity Research AssociateKoji Ikeda - Director - Enterprise Software Equity Research Conference Call Participants David Hynes Jr. - Managing Director, Software Lead AnalystJason ...

整体营收情况 - 2024年第四季度营收3.15亿美元，同比增长50%；全年营收10.06亿美元，同比增长38%[4] - 2025年第一季度营收指引为2.53 - 2.55亿美元，同比增长30% - 31%[9] - 2025年全年营收指引为12.35 - 12.45亿美元，同比增长23% - 24%[9] - 2028年计划目标营收至少21亿美元，隐含20%的有机复合年增长率[9] - 2024年第四季度营收为314,673千美元，2023年同期为210,320千美元，同比增长约49.6%；2024年全年营收为1,005,754千美元，2023年为728,723千美元，同比增长约38%[27] - 2024年公司以50%的增长率收官，且连续14个季度实现业绩超预期并上调指引[2] 客户数据情况 - 2024年Scaled客户数量同比增长17%，Super - Scaled客户数量同比增长13%[4] - 2024年Scaled客户ARPU同比增长19%至187万美元[4] - 公司定义超级大客户为过去十二个月收入至少达100万美元的客户，认为该指标对营收增长重要且是可衡量成功的指标[20] 现金流情况 - 2024年第四季度经营活动现金流4400万美元，全年为1.34亿美元[4] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为366,157千美元，较2023年的131,732千美元增长约178%[25] - 2024年净现金提供的经营活动为133,861千美元，2023年为90,523千美元，同比增长约47.9%[29][32] - 2024年投资活动使用的净现金为97,586千美元，2023年为54,215千美元，同比增长约79.9%[29] - 2024年融资活动提供的净现金为197,923千美元，2023年使用的净现金为25,652千美元[29] - 2024年现金及现金等价物净增加234,425千美元，2023年为10,622千美元，同比大幅增长[29] - 2024年现金支付的利息净额为7,348千美元，2023年为10,481千美元[29] 净利润及亏损情况 - 2024年第四季度GAAP净利润1500万美元，占营收5%；2023年第四季度GAAP净亏损3500万美元，占营收17%[5] - 2024年全年GAAP净亏损7000万美元，占营收7%；2023年净亏损1.87亿美元，占营收26%[9] - 2024年第四季度净收入为15,236千美元，2023年同期净亏损35,281千美元；2024年全年净亏损69,771千美元，2023年净亏损187,481千美元[27] - 2024年第四季度基本每股收益为0.07美元，2023年同期为 - 0.22美元；2024年全年基本每股亏损为0.38美元，2023年为 - 1.20美元[27] - 2024年净亏损69,771千美元，2023年为187,481千美元，亏损幅度收窄[29][32] 资产负债情况 - 截至2024年12月31日，公司总资产为1,111,373千美元，较2023年的550,714千美元增长约101.8%[25] - 截至2024年12月31日，公司总负债为434,572千美元，较2023年的370,194千美元增长约17.4%[25] - 2024年与收购相关的负债确认为30,269千美元，2023年为8,189千美元[29] 费用情况 - 2024年全年运营费用为1,073,669千美元，2023年为896,408千美元，同比增长约19.8%[27] - 2024年全年利息费用净额为7,147千美元，2023年为10,939千美元，同比下降约34.7%[27] - 2024年全年所得税（收益）/拨备为 - 5,176千美元，2023年为1,037千美元[27] 调整后指标情况 - 2024年调整后EBITDA为193,022千美元，2023年为129,393千美元，同比增长约49.2%[32] - 2024年调整后EBITDA利润率为19.2%，2023年为17.8%[32] - 2024年自由现金流为92,321千美元，2023年为54,519千美元，同比增长约69.3%[32]

公司动态 - Zeta Global Holdings Corp (ZETA) 的股东因投资亏损被敦促加入集体诉讼 [1] - 股东可联系 Levi & Korsinsky 律师事务所了解更多信息 [1] 法律行动 - 针对 Zeta Global Holdings Corp (ZETA) 的集体诉讼正在进行中 [1] - 股东因投资亏损寻求法律途径维护权益 [1]

诉讼背景 - 针对Zeta Global Holdings Corp及其高管提起的联邦证券法诉讼 [1] - 诉讼涉及1934年证券交易法第10(b)和20(a)条款 [2] - 案件编号为Davoodi v Zeta Global Holdings Corp et al No 24-cv-08961 [2] 诉讼内容 - Zeta声称其营销平台由行业最大的选择加入数据集提供支持 [3] - Culper Research报告指出Zeta数据集来自"同意农场" [4] - 这些"同意农场"通过虚假网站收集消费者数据 [4] - 过去2年多Zeta的增长主要来自"同意农场" [4] - "同意农场"贡献了Zeta调整后EBITDA的56% [4] 市场影响 - 2024年11月13日Zeta股价下跌37% [5] - 股价从11月12日的28.22美元跌至11月13日的17.76美元 [5] 法律行动 - 投资者可在2025年1月21日前申请成为案件首席原告 [2] - Bleichmar Fonti & Auld LLP律所代表原告 [7] - 该律所曾成功为特斯拉和梯瓦制药案件追回超过13亿美元 [7]

法律诉讼 - Zeta Global Holdings Corp 的投资者被鼓励在2024年1月21日之前寻求法律顾问 以应对证券集体诉讼 [1]

法律诉讼 - Zeta Global Holdings 面临集体诉讼 最终截止日期为明天 [1]

诉讼案件概述 - Zeta Global Holdings Corp 被指控在2024年2月27日至2024年11月13日期间发布虚假或误导性声明 [1] - 诉讼指控Zeta通过双向合同和循环交易人为夸大财务业绩 [5] - Zeta被指控利用掠夺性同意农场收集用户数据 这些农场几乎推动了Zeta的全部增长 [5] - 诉讼称当真相曝光后 投资者遭受了损失 [5] 诉讼参与方式 - 投资者可在2025年1月21日前申请成为首席原告 [1][3] - 投资者可通过指定网站或电话加入集体诉讼 [3][6] - 投资者可选择自行聘请律师或保持缺席成员身份 [7] 律所背景 - Rosen Law Firm专注于证券集体诉讼和股东衍生诉讼 [4] - 该律所曾创下针对中国公司的最大证券集体诉讼和解记录 [4] - 自2013年以来每年位列证券集体诉讼和解数量前四 [4] - 2019年该律所为投资者追回超过4.38亿美元 [4] - 创始合伙人Laurence Rosen被Law360评为原告律师界泰斗 [4]