财务表现 - 公司2024年第四季度归属于普通股股东的净利润为2亿美元，摊薄后每股收益为1.34美元，较2023年同期的1.16亿美元（摊薄后每股收益0.78美元）和2024年第三季度的2.04亿美元（摊薄后每股收益1.37美元）有所增长 [1] - 调整后的应税等值收入同比增长9%，调整后的非利息支出增长4%，导致调整后的拨备前净收入增长19% [2] - 净贷款损失率在本季度上升至年化0.24%，其中三分之二的净损失金额归因于单一的商业和工业信贷 [2] 贷款质量 - 不良贷款较第三季度下降18%，占总贷款的0.50% [2] - 尽管分类贷款继续增加，主要是在商业房地产组合中，但强大的抵押品和担保人支持减轻了该组合中重大违约和损失的风险 [2] 未来展望 - 公司对来年持乐观态度，预计将实现持续增长、净利息边际的持续改善以及盈利能力的提升 [2] 公司概况 - 公司是美国领先的金融服务公司之一，截至2024年12月31日，总资产约为890亿美元，2024年年度净收入为31亿美元 [4] - 公司在11个西部州运营，拥有本地管理团队和独特品牌，并在中小型市场银行、公共财务咨询服务和中小企业管理局贷款方面处于领先地位 [4] - 公司被纳入标普中型股400指数和纳斯达克金融100指数 [4] 补充信息 - 公司已在网站上发布补充演示文稿，并计划于2025年1月21日东部时间下午5:30召开电话会议讨论第四季度业绩 [3] - 媒体代表、分析师、投资者和公众可通过拨打电话或通过按需网络广播加入讨论，网络广播链接将在公司网站上提供，会议录音将在30天内存档并提供 [3]

财务表现 - 第四季度净收益为2亿美元，稀释每股收益为1.34美元，相比去年同期的1.16亿美元和0.78美元有所增长[1] - 2024年第四季度净收益为2亿美元，较2023年同期的1.16亿美元增长72.4%[47] - 2024年第四季度调整后净收益为2.01亿美元，较2023年同期的1.17亿美元增长71.8%[47] - 2024年全年净利息收入为24.30亿美元，与2023年的24.38亿美元基本持平[36] - 2024年全年调整后税前净收入为11.31亿美元，较2023年的11.70亿美元下降3.3%[53] - 2024年全年效率比率为64.2%，较2023年的62.9%上升1.3个百分点[53] 净利息收入与收益率 - 净利息收入为6.27亿美元，同比增长8%，净利息收益率为3.05%，相比去年同期的2.91%有所提升[1][5] - 2024年12月31日的净利息收入为6.27亿美元，较2023年12月31日的5.83亿美元有所增加[33] - 2024年12月31日的净利息收益率为3.05%，较2023年12月31日的2.91%有所提高[33] - 2024年第四季度净利息收入为6.27亿美元，较上一季度的6.20亿美元有所增长[35] - 2024年第四季度净利息收益率为3.05%，较2023年同期的2.91%有所提升[42] - 2024年全年净利息收益率为3.00%，较2023年的3.02%略有下降[43] 贷款与租赁 - 贷款和租赁总额为594亿美元，同比增长3%，不良贷款率下降至0.50%，相比第三季度的0.39%有所改善[1] - 贷款和租赁总额增加16亿美元，同比增长3%，至594亿美元，其中消费贷款增加11亿美元，同比增长8%[15] - 2024年第四季度总贷款和租赁余额为594.10亿美元，较上一季度的588.84亿美元增长0.9%[37] - 2024年第四季度商业贷款余额为309.65亿美元，较上一季度的307.85亿美元增长0.6%[37] - 2024年第四季度消费者贷款余额为149.68亿美元，较上一季度的146.16亿美元增长2.4%[37] - 2024年第四季度总贷款和租赁为593.15亿美元，较2023年同期的571.45亿美元增长3.8%[42] - 2024年全年总贷款和租赁为585.47亿美元，较2023年的567.40亿美元增长3.2%[43] 存款 - 总存款为762亿美元，同比增长2%，客户存款（不包括经纪存款）为712亿美元，同比增长1%[1] - 存款总额增加12.6亿美元，同比增长2%，至762亿美元，其中计息存款增加28亿美元，同比增长6%[19] - 2024年12月31日的存款总额为762.23亿美元，较2023年12月31日的749.61亿美元有所增加[33] - 2024年第四季度总存款为815.35亿美元，较2023年同期的805.21亿美元增长1.3%[42] - 2024年全年总存款为811.27亿美元，较2023年的815.79亿美元略有下降[43] 资本充足率与股东权益 - 资本充足率（CET1）为10.9%，相比去年同期的10.3%有所提升[1] - 预计普通股一级资本（CET1）为74亿美元，同比增长7%，CET1资本比率为10.9%，较去年同期的10.3%有所提升[25] - 2024年12月31日的普通股一级资本比率为10.9%，较2023年12月31日的10.3%有所增加[33] - 2024年12月31日的总风险资本比率为13.3%，较2023年12月31日的12.8%有所提高[33] - 公司股东权益总额为61.24亿美元，同比下降4%，但同比去年第四季度增长8%[21] - 2024年12月31日的股东权益为61.24亿美元，较2023年12月31日的56.91亿美元有所增长[33] 非利息收入与支出 - 客户相关非利息收入为1.73亿美元，同比增长15%，主要得益于资本市场费用和商业账户费用的增长[10] - 非客户相关非利息收入为2000万美元，同比增长2200万美元，主要由于公允价值和非对冲衍生品收入的增加[11] - 非利息支出减少7200万美元，同比下降12%，主要由于存款保险和监管费用减少9200万美元，同比下降84%[12] - 调整后的非利息支出增加2000万美元，同比增长4%，效率比率从65.1%降至62.0%[13] - 2024年12月31日的非利息收入为1.93亿美元，较2023年12月31日的1.48亿美元有所增加[33] - 2024年第四季度非利息收入为1.93亿美元，较上一季度的1.72亿美元增长12.2%[35] - 2024年全年非利息收入为7.00亿美元，较2023年的6.77亿美元增长3.4%[36] 信用损失与不良贷款 - 信用损失拨备为4100万美元，同比增加4100万美元，信用损失准备金为7.41亿美元，同比增长2%[16] - 净贷款和租赁冲销为3600万美元，同比增加2700万美元，主要由于一笔2400万美元的商业和工业贷款冲销[17] - 分类贷款总额为29亿美元，占总贷款的4.83%，同比增加20亿美元，主要由于多户和工业商业房地产贷款表现不佳[18] - 2024年第四季度贷款损失拨备为3800万美元，较上一季度的100万美元大幅增加[35] - 2024年全年贷款损失拨备为7200万美元，较2023年的1.48亿美元显著减少[36] - 截至2024年12月31日，公司不良资产总额为2.98亿美元，较2023年12月31日的2.28亿美元有所增加[38] - 2024年12月31日，公司不良资产与贷款和租赁的比率为0.50%，较2023年12月31日的0.39%有所上升[38] - 2024年12月31日，公司逾期90天或以上的贷款为1800万美元，较2023年12月31日的300万美元显著增加[38] - 2024年12月31日，公司贷款损失准备金为6.96亿美元，较2023年12月31日的6.84亿美元有所增加[39] - 2024年12月31日，公司贷款损失准备金与不良贷款的比率为234%，较2023年12月31日的308%有所下降[39] - 2024年12月31日，公司商业贷款中的不良贷款为1.58亿美元，较2023年12月31日的1.04亿美元有所增加[40] - 2024年12月31日，公司商业房地产贷款中的不良贷款为5900万美元，较2023年12月31日的6100万美元有所下降[40] - 2024年12月31日，公司消费者贷款中的不良贷款为8000万美元，较2023年12月31日的5700万美元有所增加[40] - 2024年12月31日，公司净冲销额为3600万美元，较2023年12月31日的900万美元显著增加[41] 资产与负债 - 平均计息资产增加23亿美元，同比增长3%，主要由于贷款和租赁以及货币市场投资的增长[8] - 平均计息负债增加30亿美元，同比增长6%，主要由于计息存款和借款的增加[9] - 投资证券总额减少19亿美元，同比下降9%，至187.6亿美元，主要由于本金减少[14] - 借款总额减少1.39亿美元，同比下降3%，至47.8亿美元，主要由于证券回购协议减少[20] - 2024年第四季度货币市场投资总额为47.57亿美元，较2023年同期的32.94亿美元增长44.4%[42] - 2024年第四季度非利息收入存款为248.58亿美元，较2023年同期的268.51亿美元下降7.4%[42] - 2024年第四季度总资产为895.69亿美元，较2023年同期的877.33亿美元增长2.1%[42] - 2024年全年总资产为888.23亿美元，较2023年的886.55亿美元略有增长[43] 股东回报与股息 - 普通股股息为每股0.43美元，较2023年第四季度的0.41美元有所增加[23] - 2024年第四季度平均有形普通股本回报率为16.0%，较2023年同期的11.8%增长4.2个百分点[47] - 2024年第四季度有形普通股本比率为5.7%，较2023年同期的4.9%增长0.8个百分点[50] - 2024年第四季度有形账面价值为每股33.85美元，较2023年同期的28.30美元增长19.6%[50] 效率比率与支出 - 效率比率为62.0%，相比去年同期的65.1%有所改善[2] - 2024年第四季度效率比率为62.0%，较2023年同期的65.1%下降3.1个百分点[52] - 2024年第四季度调整后税前净收入为3.12亿美元，较2023年同期的2.62亿美元增长19.1%[52] 风险与未来计划 - 公司面临的风险包括利率变动、经济衰退、监管变化、技术革新等，可能对业务产生重大影响[28][29][32] - 公司计划在2025年1月21日东部时间下午5:30举行第四季度业绩电话会议，讨论第四季度业绩[26] 其他综合收益 - 累计其他综合收益（AOCI）为亏损24亿美元，较2023年12月31日改善3.12亿美元，主要由于利率变动导致的固定利率可供出售证券公允价值下降[24]

公司业绩表现 - Zions Bancorporation (ZION) 在过去两个季度中连续超出盈利预期 最近一个季度的每股收益为1.37美元 超出预期的1.16美元 超出幅度为18.10% 上一个季度的每股收益为1.21美元 超出预期的1.10美元 超出幅度为10% [2] - 公司过去两个季度的平均盈利超出幅度为14.05% [1] 盈利预测与市场预期 - Zions的盈利预测呈现上升趋势 主要得益于其历史盈利超出表现 [3] - 公司目前的Zacks Earnings ESP (预期盈利超出预测) 为+2.13% 表明分析师对其短期盈利潜力持乐观态度 [6] - 研究显示 具有正Earnings ESP和Zacks Rank 3 (持有) 或更高评级的股票 在近70%的情况下会超出盈利预期 即10只此类股票中可能有7只会超出预期 [4] 盈利预测指标分析 - Zacks Earnings ESP指标将最准确估计与Zacks共识估计进行比较 最准确估计是基于分析师在财报发布前的最新信息修订的预测 可能比早期预测更准确 [5] - 尽管负的Earnings ESP会降低其预测能力 但负值并不一定意味着盈利未达预期 许多公司即使盈利超出预期 股价也可能不会上涨 而一些公司即使盈利未达预期 股价也可能保持稳定 [7] 投资策略建议 - 在季度财报发布前 检查公司的Earnings ESP指标可以提高投资成功的概率 建议使用Earnings ESP筛选器来发现最佳买入或卖出股票 [8]

公司财务表现 - 公司预计季度每股收益为1.26美元 同比下降2.3% [1] - 预计季度收入为7.9167亿美元 同比增长6.8% [1] - 过去30天分析师将每股收益预期上调0.1% [2] 关键财务指标预测 - 效率比率预计为64.1% 去年同期为65.1% [5] - 平均生息资产余额预计为816.7亿美元 去年同期为809.7亿美元 [5] - 总不良贷款预计为3.3144亿美元 去年同期为2.22亿美元 [5] - 总不良资产预计为3.3801亿美元 去年同期为2.28亿美元 [6] - 一级风险资本比率预计为11.5% 去年同期为10.9% [6] - 总风险资本比率预计为13.4% 去年同期为12.8% [6] - 一级杠杆比率预计为8.8% 去年同期为8.3% [7] 非利息收入预测 - 总非利息收入预计为1.6873亿美元 去年同期为1.48亿美元 [7] - 商业账户费用预计为4604万美元 去年同期为4300万美元 [8] - 其他客户相关费用预计为1362万美元 去年同期为1500万美元 [8] - 卡费用预计为2501万美元 去年同期为2600万美元 [9] - 财富管理费预计为1471万美元 去年同期为1400万美元 [9] 市场表现 - 过去一个月公司股价上涨0.5% 同期标普500指数下跌3.3% [9] - 公司目前Zacks评级为3级(持有) 预计未来表现与整体市场一致 [9]

公司捐赠与社区支持 - 公司宣布捐赠10万美元用于支持洛杉矶野火灾区的救援工作，受捐机构包括United Way Wildfire Response Fund、American Red Cross 2025 California Wildfires Disaster Relief和World Central Kitchen [1] - 公司总裁兼CEO表示，公司致力于支持受影响的客户、员工和社区，并感谢消防员和急救人员的勇敢付出 [2][5] - United Way Wildfire Response Fund专注于支持低收入家庭、无家可归者以及受影响的社区组织和小企业 [2] - American Red Cross提供安全庇护所、食物、情感支持和其他关键服务，并动员数百名志愿者和大量物资支持灾区 [3] - World Central Kitchen为受影响的急救人员及其家人提供餐食支持，并与当地餐厅和食品卡车合作 [4] 公司背景与行业地位 - 公司是加州领先的银行之一，隶属于Zions Bancorporation，拥有超过70年的历史 [7] - 公司连续14年被《圣地亚哥联合论坛报》读者评为“最佳银行”，并连续11年被评为“最佳商业银行” [7] - 公司在《橙县纪事报》读者评选中连续11年被评为“最佳银行”，并在《萨克拉门托蜜蜂报》的评选中两次获得“最佳银行”称号 [7] - 公司多次获得Greenwich Excellence Awards，表彰其在中小型企业领域的卓越表现 [7] - 公司拥有经验丰富的银行团队，具备本地决策权和区域市场专业知识，致力于为客户提供经济洞察和商业关系支持 [7]

公司动态 - Zions Bancorporation董事长兼首席执行官Harris Simmons将于2024年12月10日东部时间下午3点在Goldman Sachs美国金融服务会议上发表演讲 [1] - 演讲的音频网络直播可在Zions Bancorporation网站上访问 直播内容将在网站上存档并保留90天 [1] 公司概况 - Zions Bancorporation是美国领先的金融服务公司之一 2023年净收入为31亿美元 总资产约为870亿美元 [2] - 公司成立于1873年 在11个西部州运营 包括亚利桑那州 加利福尼亚州 科罗拉多州 爱达荷州 内华达州 新墨西哥州 俄勒冈州 德克萨斯州 犹他州 华盛顿州和怀俄明州 [2] - 公司在中小型市场银行领域屡获国家和州级客户调查奖项 是公共财务咨询服务和中小企业管理局贷款的领导者 [2] - Zions Bancorporation被纳入标普400指数和纳斯达克金融100指数 [2] 媒体信息 - Zions Bancorporation的新闻稿通过PR Newswire发布 PR Newswire拥有超过44万个新闻室和影响者 9千个数字媒体渠道 以及27万名选择接收新闻的记者 [3]

核心观点 - Zions Bancorporation (ZION) 近期被升级为 Zacks Rank 2 (买入) 评级 主要反映了其盈利预期的上升趋势 这种趋势是影响股价的最强大力量之一 [1][2] - Zacks 评级系统基于公司盈利预期的变化 通过跟踪卖方分析师对当前和未来年度每股收益 (EPS) 的共识估计 (Zacks Consensus Estimate) 来评估股票 [1] - 盈利预期的变化与股价短期走势密切相关 机构投资者通常根据盈利预期调整估值模型 进而影响股票买卖行为 推动股价变动 [3][4] - Zions 的盈利预期上升和评级升级表明其基本面改善 投资者对这一趋势的认可可能推动股价上涨 [4][7] - Zacks Rank 系统将股票分为五类 从 Zacks Rank 1 (强力买入) 到 Zacks Rank 5 (强力卖出) 自 1988 年以来 Zacks Rank 1 股票的平均年回报率为 +25% [6] - Zions 被升级为 Zacks Rank 2 表明其盈利预期修订表现优异 位于 Zacks 覆盖股票的前 20% 可能在未来短期内表现优于市场 [9][10] 盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力的变化 反映在盈利预期的修订中 已被证明与股价短期走势高度相关 [3] - 机构投资者使用盈利和盈利预期来计算公司股票的公平价值 盈利预期的增减直接影响其估值模型中的公平价值 进而推动买卖行为 [3] - 盈利预期修订趋势与股价短期走势之间的强相关性 使得跟踪这些修订对投资决策具有重要价值 [5] Zions 的盈利预期 - 截至 2024 年 12 月的财年 Zions 预计每股收益为 4.85 美元 较去年同期下降 0.2% [7] - 过去三个月 Zions 的 Zacks 共识估计 (Zacks Consensus Estimate) 已上升 7.1% 表明分析师对其盈利前景的乐观态度 [7] Zacks 评级系统 - Zacks 评级系统基于四个与盈利预期相关的因素 将股票分为五类 从 Zacks Rank 1 (强力买入) 到 Zacks Rank 5 (强力卖出) [6] - 该系统在任何时间点对其覆盖的 4000 多只股票保持“买入”和“卖出”评级的平衡 只有前 5% 的股票获得“强力买入”评级 接下来的 15% 获得“买入”评级 [8] - 位于 Zacks 覆盖股票前 20% 的股票 表明其盈利预期修订表现优异 可能在未来短期内产生超越市场的回报 [9][10]

公司融资与资本行动 - Zions Bancorporation成功定价5亿美元的固定转浮动利率次级票据，预计于2024年11月19日结算 [1] - 固定利率期为6.816%，浮动利率期为SOFR加2.830%的利差 [2] - 公司计划将融资净现金用于减少短期借款、部分或全部赎回优先股或其他未偿债务 [3] - 董事会授权全额赎回G系列、I系列和J系列优先股，以及2028年到期的6.95%固定转浮动利率次级票据 [4] - 截至2024年9月30日，G系列、I系列和J系列优先股总额为3.73亿美元，2028年到期的次级票据总额为8800万美元 [5] 公司背景与财务表现 - Zions Bancorporation是美国领先的金融服务公司之一，2023年净收入为31亿美元，总资产约为870亿美元 [6] - 公司成立于1873年，在11个西部州运营，拥有本地管理团队和独立品牌 [6] - 公司在中小型市场银行、公共财务咨询服务和中小企业管理局贷款方面表现突出，并入选标普400指数和纳斯达克金融100指数 [6] 行业与市场环境 - 公司面临行业竞争压力、技术变革、监管变化以及宏观经济不确定性等挑战 [9] - 利率和参考利率的变化可能对公司的收入、资产负债价值以及资本和流动性成本产生不利影响 [9] - 技术进步、数字商务和人工智能等创新正在影响银行业 [9] - 地缘政治冲突、自然灾害和疫情等事件可能对公司和客户的运营产生负面影响 [9]

盈利指标 - 2024年第三季度稀释每股收益为1.37美元2023年第三季度为1.13美元[15] - 2024年9月30日净收益（GAAP）为2.04亿美元2024年6月30日为1.9亿美元2023年9月30日为1.68亿美元[169] - 2024年三季度净收入为21.4亿美元2023年同期为17.5亿美元[179] - 2024年第三季度基本每股净收益为1.37美元2023年同期为1.13美元[179] - 2024年前三季度综合收益为92.4亿美元2023年同期为65.8亿美元[180] - 2024年第三季度净收入为214百万美元[181] - 2023年第三季度净收入为175百万美元[181] 利息收支与净利息收入 - 净利息收入较上年同期增加3500万美元增幅6%净利息利润率为3.03%上年为2.93%[15][16] - 2024年三季度利息收入为110.4亿美元2023年同期为101亿美元[179] - 2024年三季度利息支出为48.4亿美元2023年同期为42.5亿美元[179] - 2024年三季度净利息收入为62亿美元2023年同期为58.5亿美元[179] - 截至2024年9月30日的九个月净利息收入较上年同期减少5200万美元下降3%[29] - 2024年9月30日净利息收入（GAAP）为6.2亿美元2024年6月30日为5.97亿美元2023年9月30日为5.85亿美元[173] - 2024年9月30日应税等效净利息收入（非GAAP）为6.32亿美元2024年6月30日为6.08亿美元203年9月30日为5.96亿美元[173] 资产负债规模变化 - 平均生息资产增加22亿美元增幅3%平均计息负债增加43亿美元增幅8%[16][17] - 总贷款和租赁增加20亿美元增幅3%总存款增加3.19亿美元[17][18] - 平均生息资产较上年季度增加22亿美元增长3%其中平均货币市场投资增长23亿美元平均贷款和租赁增长17亿美元平均证券下降18亿美元[28] - 平均有息负债较上年季度增加43亿美元增长8%其中平均有息存款增加25亿美元平均借入资金增加18亿美元[29] - 平均贷款和租赁增加17亿美元至587亿美元增长3%[31] - 平均证券减少18亿美元至194亿美元下降9%[31] - 平均存款减少7亿美元至750亿美元下降1%平均成本为2.14%[32] - 平均非息存款较上年季度减少32亿美元下降11%占总存款比例降至33%[32] - 平均借入资金增加18亿美元至63亿美元增长39%[33] - 2024年前九个月贷款和租赁组合增加11亿美元增幅2%至589亿美元[71] - 2024年9月30日和2023年12月31日贷款和租赁占总资产的比例分别为68%和66%[71] - 2024年9月30日总存款为757.18亿美元较2023年12月31日增加7.57亿美元增幅1%[75] 信贷相关指标 - 信贷损失拨备为1300万美元上年同期为4100万美元[18] - 2024年9月30日信用损失拨备为1300万美元2023年第三季度为4100万美元[40] - 净贷款和租赁冲销总额为300万美元占平均贷款和租赁的0.02%上年为1400万美元占0.10%[21] - 2024年9月止九个月净贷款和租赁冲销为2400万美元2023年12月31日止十二个月为3600万美元2023年9月30日止九个月为2700万美元[122] - 不良资产总计3.68亿美元占总贷款租赁和其他房地产的0.62%上年为2.19亿美元占0.38%[22] - 2024年9月30日不良资产总计3.68亿美元，占贷款和租赁及其他房地产总额的0.62%，2023年12月31日为2.28亿美元，占0.39%[115] - 分类贷款总计21亿美元占总贷款和租赁的3.55%上年为7.69亿美元占1.35%[23] - 2024年9月30日分类贷款总计21亿美元，占贷款和租赁总额的3.55%，2023年12月31日为8.25亿美元，占1.43%[116] - 2024年9月30日信贷损失总准备金为73600万美元2023年12月31日止十二个月为72900万美元2023年9月30日止九个月为73800万美元[122] - 2024年9月30日信贷损失准备金与净贷款和租赁比率为1.25%2023年12月31日为1.26%2023年9月30日为1.30%[122] 非利息收支 - 与客户相关的非利息收入增加400万美元增幅3%非利息支出增加600万美元增幅1%[19][20] - 2024年第三季度非利息收入占净收入约22%，2023年同期为24%，较上年同期减少800万美元降幅4%[47] - 客户相关非利息收入较上年同期增加400万美元涨幅3%[48] - 非客户相关非利息收入较上年同期减少1200万美元[49] - 2024年9月止三个月非利息支出较2023年同期增加600万美元涨幅2%[51] - 2024年9月止九个月非利息支出较上年同期增加2100万美元涨幅1%[54] - 2024年9月30日非利息费用（GAAP）为5.02亿美元2024年6月30日为5.09亿美元2023年9月30日为4.96亿美元[173] - 2024年9月30日调整后的非利息费用（非GAAP）为4.99亿美元2024年6月30日为5.06亿美元203年9月30日为4.93亿美元[173] - 2024年9月30日非利息收入（GAAP）为1.72亿美元2024年6月30日为1.79亿美元2023年9月30日为1.8亿美元[173] - 2024年9月30日调整后的应税等效收入（非GAAP）为7.98亿美元2024年6月30日为7.84亿美元203年9月30日为7.65亿美元[173] 税率与股息 - 2024年9月止三个月有效税率为22.7%，2023年同期为23.2%[58] - 2024年第三季度优先股股息较2023年同期增加300万美元[59] - 2024年第三季度向优先股股东分配资本1000万美元向普通股股东分配资本6100万美元[158] - 2024年11月董事会宣布普通股每股0.43美元的季度股息[160] - 2024年第三季度每股普通股股息为0.41美元[181] 投资与金融工具 - 2024年9月30日投资证券组合的摊销成本较2023年12月31日减少16亿美元降幅7%[63] - 2024年第三季度投资证券组合应税等效溢价摊销为1700万美元203年同期为2000万美元[64] - 公司的3级金融工具包括私人股权和农业贷款服务[203] - 9月30日2024年私人投资股权期初余额为1.01亿美元[205] - 9月30日2024年三个月私人投资股权未实现证券净收益为500万美元[205] - 9月30日2024年三个月私人投资股权购买额为100万美元[205] - 9月30日2024年三个月私人投资股权投资销售成本为200万美元[205] - 9月30日2024年九个月私人投资股权未实现证券净收益为700万美元[205] - 9月30日2024年九个月私人投资股权购买额为1000万美元[205] - 9月30日2024年九个月私人投资股权投资销售成本为400万美元[205] - 9月30日2024年末私人投资股权余额为1.05亿美元[205] 各类贷款详情 - 商业和工业贷款是最大的贷款类别两个时间段均占总贷款组合的29%[71] - 2024年9月30日美国政府机构担保贷款为6.98亿美元其中商业贷款6.7亿美元占79%商业房地产贷款0.24亿美元占79%消费贷款0.04亿美元占100%[82] - 2024年9月30日商业贷款组合中商业和工业贷款167.57亿美元占54.4%租赁贷款3.77亿美元占1.2%业主自用贷款93.81亿美元占30.5%市政贷款42.7亿美元占13.9%[83] - 2024年9月30日约70%的商业贷款组合为可变利率其中约10%的可变利率贷款与客户互换为固定利率[85] - 2024年9月30日商业贷款组合按地域分布亚利桑那州22.77亿美元占7.4%加利福尼亚州60.91亿美元占19.8%等[88] - 2024年9月30日商业贷款总额为307.85亿美元[90] - 2023年12月31日商业贷款总额为305.88亿美元[90] - 2024年9月30日房地产租赁贷款为30.03亿美元占比9.7%[90] - 203年12月31日房地产租赁贷款为29.46亿美元占比9.6%[90] - 2024年9月30日商业房地产贷款总额为134.83亿美元[91] - 2023年12月31日商业房地产贷款总额为133.71亿美元[91] - 2024年9月30日亚利桑那州商业房地产贷款为18.08亿美元占比13.4%[95] - 2023年12月31日亚利桑那州商业房地产贷款为17.26亿美元占比12.9%[95] - 2024年9月30日公司多户住宅商业房地产贷款为39.04亿美元占比29.0%[96] - 2023年12月31日公司多户住宅商业房地产贷款为37.09亿美元占比27.7%[96] - 2024年9月30日1 - 4家庭住宅抵押贷款组合总额为95亿美元，占消费贷款组合的65%，2023年12月31日为84亿美元，占61%[106] - 2024年9月30日家庭权益信贷额度（HECL）组合总额为35亿美元，2023年12月31日为34亿美元[107] - 2024年9月30日建筑和其他消费性房地产贷款为9.97亿美元，较2023年12月31日下降30.9%[110] - 2024年9月30日信用卡和其他循环计划为4.61亿美元，较2023年12月31日下降2.7%[110] - 2024年9月30日其他贷款为1.26亿美元，较2023年12月31日下降5.3%[110] - 2024年9月30日消费者贷款总额为146.16亿美元，较2023年12月31日增长5.8%[110] 流动性与资本情况 - 2024年9月30日总可用流动性为431亿美元2023年12月31日为406亿美元[151] - 2024年9月30日股东权益总额较2023年12月31日增加6.94亿美元增幅12%达64亿美元[156] - 2024年9月30日估计的一级普通股权益资本为72亿美元较上年同期增长6%[163] - 2024年9月30日一级普通股权益资本比率为10.7%较之前为10.2%[163] - 2024年9月30日有形普通股权益比率为5.7%较之前的4.4%有所增加[163] - 截至2024年10月1日公司有14亿美元的留存净利润可供分配[159] - 2024年9月30日公司满足巴塞尔III资本规则下的所有资本充足率要求[162] 现金流量情况 - 2024年前三季度现金流量表中经营活动提供的净现金为631百万美元[187] - 2023年前三季度现金流量表中经营活动提供的净现金为1,130百万美元[187] - 2024年前三季度现金流量表中投资活动提供的净现金为726百万美元[187] - 2023年前三季度现金流量表中投资活动提供的净现金为1,632百万美元[187] - 2024年前三季度现金流量表中融资活动使用的净现金为959百万美元[187] - 2023年前三季度现金流量表中融资活动使用的净现金为2,719百万美元[187] 其他事项 - 2024年7月公司完成核心系统替换项目的最后阶段[73] - 核心系统替换项目的资本化成本总额为2.71亿美元[74] - 公司通过调整存款模型管理利率风险增加了计息产品的存款贝塔值和假定转为计息产品的无息存款比例[124] - 公司历史上是资产敏感型通过利率互换固定利率证券投资和融资策略管理利率风险[125] - 公司利用衍生品管理利率风险并给出不同产品不同市场利率变化下的有效久期[128] - 2024 - 2026年部分现金流量套期平均未偿名义金额为3.5亿美元[131] - 2024 - 2026年部分现金流量套期加权平均固定利率为2.34%[131] - 2024 - 2033年部分公允价值套期平均未偿名义金额在9.73亿美元 - 44.68亿美元之间[131] - 2024 - 2033年部分公允价值套期加权平均固定利率在1.82% - 3.23%之间[131

动量投资策略 - 动量投资策略的核心是跟随股票的近期趋势，无论是上涨还是下跌 在“做多”背景下，投资者本质上是“买高，但希望卖得更高” 这种策略的关键是利用股票价格的趋势，一旦股票确立方向，很可能会继续朝该方向移动 目标是股票一旦进入固定路径，将带来及时且有利可图的交易 [1] 动量指标与评分 - 动量投资策略的难点在于如何定义动量 关于哪些指标最适合关注以及哪些是未来表现的劣质指标存在很多争议 Zacks动量风格评分（Zacks Momentum Style Score）是Zacks风格评分的一部分，旨在帮助解决这一问题 [2] - Zions（ZION）目前的动量风格评分为B 该评分的主要驱动因素包括价格变化和盈利预测修正 [3] - 风格评分与Zacks评级系统相辅相成 Zions目前的Zacks评级为2（买入） 研究表明，Zacks评级为1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票在未来一个月内表现优于市场 [4] 价格表现分析 - 短期价格活动是衡量股票动量的有效方法，因为它可以反映当前对股票的兴趣以及买方或卖方是否占上风 将股票与其行业进行比较也有助于投资者识别特定领域中的最佳公司 [5] - Zions的股价在过去一周上涨了0.19%，而Zacks Banks - West行业同期上涨了0.81% 从更长时间框架来看，Zions的月度价格变化为25.18%，优于行业的15.13% [6] - 长期价格指标也显示出Zions的强劲表现 过去一个季度，Zions的股价上涨了33.08%，过去一年上涨了78.76% 相比之下，标普500指数同期分别上涨了13.52%和37.4% [7] 交易量与盈利预测 - 投资者应关注Zions的20天平均交易量 交易量在许多方面都是一个有用的指标，20天平均交易量可以建立一个良好的价格与交易量基准 上涨的股票伴随着高于平均水平的交易量通常是一个看涨信号，而下跌的股票伴随着高于平均水平的交易量则通常是看跌信号 Zions过去20天的平均交易量为1,581,819股 [8] - Zacks动量风格评分还考虑了盈利预测修正的趋势 过去两个月，Zions的全年盈利预测有9次上调，1次下调 这些修正帮助Zions的共识盈利预测从4.55美元提高到4.82美元 展望下一个财年，9次盈利预测上调，3次下调 [9][10] 总结 - 综合考虑所有因素，Zions被评为2（买入）股票，动量评分为B 如果投资者正在寻找一个有望在短期内上涨的新选择，Zions值得关注 [11]