财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度净收益为1.43亿美元，期末贷款余额增长略低于1%，平均贷款余额增长1.3% [18] - 客户存款余额下降约1%，主要由于年初季节性流出 [18] - 贷款与存款比率为78%，净冲销率为4个基点，较上一季度的6个基点有所下降 [19] - 普通股一级资本比率为10.4%，较上一季度的10.3%有所上升 [19] - 稀释后每股收益为0.96美元，较上一季度增长0.18美元 [20] - 第一季度调整后的拨备前净收入为2.42亿美元，较上一季度的2.62亿美元下降 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司成功完成了核心存款系统的第二次迁移，预计将在夏季末完成剩余账户的迁移 [8] - 核心系统带来了预期的好处，包括统一的存款和贷款账户管理系统，提高了客户关系管理能力 [9] - 公司在2023年格林威治协会市场追踪计划中获得了20项全国卓越奖，排名第三 [11] - 公司在小企业和中端市场类别中表现良好，特别是在“值得信赖的银行”、“长期关系价值”和“业务便利性”方面 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计净息差将随着客户存款增长和定价纪律的改善而提高 [13] - 贷款需求在本季度有所改善，客户情绪也有所提升 [13] - 公司在小企业客户增长方面取得了成功，特别是通过简化的SBA计划 [14] - 资本市场费用增长，随着产品组合的扩展和更多银行家向客户推销这些能力 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于通过客户存款增长和定价纪律来改善净息差 [13] - 公司在小企业客户增长方面取得了成功，特别是通过简化的SBA计划 [14] - 公司预计资本市场费用将继续增长，随着产品组合的扩展和更多银行家向客户推销这些能力 [15] - 公司继续控制成本，同时继续投资于业务 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计净息差将随着客户存款增长和定价纪律的改善而提高 [13] - 贷款需求在本季度有所改善，客户情绪也有所提升 [13] - 公司预计资本市场费用将继续增长，随着产品组合的扩展和更多银行家向客户推销这些能力 [15] - 公司继续控制成本，同时继续投资于业务 [15] 其他重要信息 - 公司成功完成了核心存款系统的第二次迁移，预计将在夏季末完成剩余账户的迁移 [8] - 核心系统带来了预期的好处，包括统一的存款和贷款账户管理系统，提高了客户关系管理能力 [9] - 公司在2023年格林威治协会市场追踪计划中获得了20项全国卓越奖，排名第三 [11] - 公司在小企业和中端市场类别中表现良好，特别是在“值得信赖的银行”、“长期关系价值”和“业务便利性”方面 [11] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于净利息收入（NII）的指导 - 公司使用截至季度末的远期曲线作为基础预期，预计年底联邦基金利率为4.75%，暗示三次降息 [40] - 如果今年没有降息，公司预计净利息收入将保持稳定或略有增加 [41] 问题: 存款成本和余额的轨迹 - 公司在本季度初看到了一些季节性的大额商业存款流出，但大部分DDA余额的变化是由于迁移到计息存款 [43] - 公司预计总存款贝塔值将从当前水平上升，但仍允许在一年内实现稳定或略有增加的净利息收入 [44] 问题: 商业房地产（CRE）贷款损失准备 - 公司对当前的贷款损失准备水平非常有信心，特别是由于多户住宅贷款的迁移 [48] - 公司预计CRE组合将表现良好，损失有限 [49] 问题: 费用趋势和核心系统转换的影响 - 公司在上一年度承诺控制费用，并在调整后的基础上实现了0.4%的轻微增长 [53] - 公司预计在2025年将减少1200万至1500万美元的摊销成本，并减少双倍人员配置 [56] 问题: 净利息收入（NII）的上升潜力 - 公司认为如果短期利率下降，净利息收入在短期内会有上升潜力 [60] - 公司预计在短期利率下降的情况下，存款定价敏感性将有利于公司 [61] 问题: 贷款需求的改善 - 公司从一线贷款人那里看到了一些借款人的乐观情绪，预计贷款需求将有所改善 [63] - 公司预计贷款需求的改善将在六个月内转化为实际贷款增长 [64] 问题: 资本市场和财富管理业务的增长 - 公司预计资本市场收入将在多个类别中增长，特别是在房地产和证券承销方面 [66] - 公司预计批发借款将继续减少，取决于存款和贷款增长的表现 [68] 问题: 投资组合的混合 - 公司预计投资证券组合将继续减少，并将资金重新投资于贷款 [73] - 公司预计在达到1000亿美元门槛之前，流动性将帮助公司推迟这一时间点 [75] 问题: 商业房地产（CRE）组合的表现 - 公司预计CRE组合将表现良好，损失有限，特别是在多户住宅和办公室组合方面 [95] - 公司预计办公室组合将继续面临挑战，但损失将是可控的 [98] 问题: 存款保险系统的改进 - 公司认为存款保险系统已经失效，特别是在250,000美元的保险限额未随通货膨胀调整的情况下 [102] - 公司认为在没有存款保险系统改进的情况下，建立更多的保险存款基础至关重要 [104] 问题: 资本使用计划 - 公司预计在未来几年内将专注于1000亿美元门槛，并投资于高回报的业务，如资本市场和财富管理 [89] - 公司预计在达到1000亿美元门槛之前，不会进行股票回购 [105]

业绩总结 - 2024年第一季度净收益为1.43亿美元，稀释每股收益为0.96美元，较2023年第四季度的0.78美元增长23%[9] - 2024年第一季度适用于普通股股东的净收益为1.43亿美元，较2023年第四季度的1.16亿美元增长23.3%[45] - 2024年第一季度的资产回报率为0.70%，较2023年第四季度的0.57%有所提升[45] - 2024年第一季度普通股权益回报率为10.9%，较2023年第四季度的9.2%增长17.4%[45] - 2024年第一季度的合并收入为752百万美元，较2023年第四季度的741百万美元有所上升[70] 用户数据 - 客户存款（不包括经纪存款）在第一季度下降0.8%，平均下降1.1%[9] - 1Q24的客户存款较4Q23下降了约5.0亿美元，非利息负债存款下降了11亿美元，降幅为4.2%[28] - Zions的商业房地产组合为136亿美元，贷款价值比（LTV）低于60%[36] 贷款与信用 - 净贷款违约率为0.04%，年化后远低于同行业水平[9] - 1Q24的净贷款损失率为0.04%，过去12个月的净贷款损失率为0.07%[35] - 2024年第一季度的信贷损失准备金为1300万美元，较2023年第三季度的4100万美元显著下降[45] - 2024年第一季度，商业房地产的信用损失准备金（ACL）较2023年第四季度有所增加，反映出对商业房地产的增量准备金[55] 收入与支出 - 2024年第一季度净利息收入为5.86亿美元，较2023年第四季度的5.83亿美元略有增加[45] - 2024年第一季度的非利息收入为1.56亿美元，较2023年第四季度的1.48亿美元增长5.4%[45] - 2024年第一季度的利息支出同比增长94%，达到227百万美元[19] - 非利息支出（NIE）为581百万美元，较2023年第四季度的526百万美元增加[25] - 2024年第一季度的调整后非利息支出为511百万美元，较2023年第四季度的489百万美元有所上升[70] 未来展望 - 预计到1Q25，净利息收入将比1Q24增加1.8%[33] - 预计客户相关的非利息收入将继续增长，主要得益于资本市场和财富管理的投资[41] - 预计到2025年第四季度，累计其他综合收益（AOCI）损失将改善9亿美元，或30%[47] 其他信息 - Zions的平均贷款收益率在1Q24达到了6.06%，较1Q23的5.65%有所上升[26] - Zions的投资组合中约90%的证券为美国政府及其机构的证券，确保了强大的流动性[31] - Zions在2023年格林威治卓越奖中全国排名第三，客户满意度得分为54%[67] - Zions在中型市场和小型企业类别中获得所有品牌奖项[69]

净收益与每股收益情况 - 2024年第一季度净收益为1.43亿美元，摊薄后每股收益为0.96美元，而2023年第一季度净收益为1.98亿美元，摊薄后每股收益为1.33美元，2023年第四季度净收益为1.16亿美元，摊薄后每股收益为0.78美元[1] - 2024年第一季度归属于普通股股东的净利润为1.43亿美元，而2023年第四季度为1.16亿美元[35] - 2024年第一季度摊薄后每股收益为0.96美元，高于2023年第四季度的0.78美元[35] - 2024年第一季度，公司调整后归属于普通股股东的净利润为1.44亿美元[47] 净利息收入与净息差情况 - 净利息收入为5.86亿美元，同比下降14%，净息差为2.94%，较2023年第四季度的2.91%有所上升，较2023年第一季度的3.33%下降[3][7] - 2024年第一季度净利息收入为5.86亿美元，与2023年第四季度的5.83亿美元基本持平[35] - 2024年3月31日当季总利息收入为10.54亿美元，较上一季度的10.4亿美元增长1.35%[37] - 2024年3月31日当季净利息收入为5.86亿美元，较上一季度的5.83亿美元增长0.51%[37] - 2024年第一季度，公司净利息收益率为2.94%[43] - 2024年3月31日净利息收入（GAAP）为5.86亿美元，2023年12月31日为5.83亿美元[52] - 2024年3月31日应税等价净利息收入（非GAAP）为5.96亿美元，2023年12月31日为5.93亿美元[52] 拨备前净收入情况 - 拨备前净收入为2.26亿美元，下降33%；调整后拨备前净收入为2.42亿美元，下降29%[3] - 2024年3月31日拨备前净收入（PPNR，非GAAP）为2.26亿美元，2023年12月31日为1.6亿美元[52] - 2024年3月31日调整后PPNR（非GAAP）为2.42亿美元，2023年12月31日为2.62亿美元[52] 非利息收入与支出情况 - 客户相关非利息收入持平于1.51亿美元，非利息支出为5.26亿美元，增长3%，调整后非利息支出相对稳定在5.11亿美元[3] - 总非利息支出较上年同期增加1400万美元，增幅3%，调整后非利息支出为5.11亿美元，效率比率从59.9%升至67.9%[14][15] - 2024年3月31日非利息收入总额为1.56亿美元，高于2023年12月31日的1.48亿美元[35] - 2024年3月31日非利息费用（GAAP）为5.26亿美元，2023年12月31日为5.81亿美元[52] - 2024年3月31日调整后非利息费用（非GAAP）为5.11亿美元，2023年12月31日为4.89亿美元[52] - 2024年3月31日非利息收入（GAAP）为1.56亿美元，2023年12月31日为1.48亿美元[52] - 2024年3月31日调整后应税等价收入（非GAAP）为7.53亿美元，2023年12月31日为7.51亿美元[52] - 2024年3月31日效率比率（非GAAP）为67.9%，2023年12月31日为65.1%[52] - 若不包括2023年6月30日止三个月银行自有房产出售所得1300万美元收益，效率比率为63.6%[52] 贷款和租赁情况 - 贷款和租赁为581亿美元，增长3%，信贷损失拨备为1300万美元，信贷损失拨备率为1.27%，净贷款和租赁冲销与平均贷款和租赁的年化比率为0.04%[3] - 贷款和租赁净额增至581亿美元，较上年同期增加18亿美元，增幅3%，未使用贷款承诺降至295亿美元，减少12亿美元，降幅4%[18] - 截至2024年3月31日，贷款投资净额为574.1亿美元，较2023年12月31日的570.95亿美元有所增加[35] - 2024年3月31日贷款和租赁总额为581.09亿美元，较上一季度的577.79亿美元增长0.57%[38] - 2024年3月31日非计息贷款为2.48亿美元，较上一季度的2.22亿美元增长11.71%[39] - 2024年3月31日非计息资产与贷款和租赁及其他房地产的比率为0.44%，较上一季度的0.39%有所上升[39] - 2024年3月31日逾期90天以上的应计贷款为300万美元，与上一季度持平[39] - 2024年3月31日逾期30 - 89天的应计贷款为7700万美元，较上一季度的8600万美元下降10.47%[39] - 2024年3月31日分类贷款为9.66亿美元，较上一季度的8.25亿美元增长17.09%[39] - 截至2024年3月31日，贷款和租赁损失准备金期末余额为6.99亿美元，贷款损失准备金与贷款和租赁的比率为1.20%，与非应计贷款的比率为282%，净贷款和租赁冲销（回收）与平均贷款的年化比率为0.04%[40] - 截至2024年3月31日，未使用贷款承诺准备金期末余额为0.37亿美元，信贷损失准备金总额为7.36亿美元，信贷损失准备金与未偿还贷款和租赁的比率为1.27%[40] - 2024年3月31日，非应计贷款总额为2.48亿美元，其中商业贷款1.32亿美元，商业房地产贷款0.43亿美元，消费者贷款0.73亿美元[41] - 2024年3月31日，净冲销（回收）总额为0.6亿美元，其中商业贷款0.4亿美元，商业房地产贷款 - 0.1亿美元，消费者贷款0.3亿美元[42] - 2023年12月31日，贷款和租赁损失准备金期末余额为6.84亿美元，贷款损失准备金与贷款和租赁的比率为1.18%，与非应计贷款的比率为308%，净贷款和租赁冲销（回收）与平均贷款的年化比率为0.06%[40] - 2023年12月31日，未使用贷款承诺准备金期末余额为0.45亿美元，信贷损失准备金总额为7.29亿美元，信贷损失准备金与未偿还贷款和租赁的比率为1.26%[40] - 2023年12月31日，非应计贷款总额为2.22亿美元，其中商业贷款1.04亿美元，商业房地产贷款0.61亿美元，消费者贷款0.57亿美元[41] - 2023年12月31日，净冲销（回收）总额为0.9亿美元，其中商业贷款0.7亿美元，商业房地产贷款0亿美元，消费者贷款0.2亿美元[42] - 2023年9月30日，贷款和租赁损失准备金期末余额为6.81亿美元，贷款损失准备金与贷款和租赁的比率为1.20%，与非应计贷款的比率为342%，净贷款和租赁冲销（回收）与平均贷款的年化比率为0.10%[40] - 2023年9月30日，非应计贷款总额为2.16亿美元，其中商业贷款0.86亿美元，商业房地产贷款0.62亿美元，消费者贷款0.51亿美元[41] 不良资产情况 - 不良资产为2.54亿美元，占贷款和租赁的0.44%，而2023年同期为1.73亿美元，占比0.31%[3] - 净贷款和租赁冲销总额为600万美元，上年同期为零，分类贷款增加5400万美元，增幅6%，不良资产增加8100万美元，增幅47%[19][20] 存款与借款情况 - 总存款为742亿美元，增长7%，短期借款为49亿美元[3] - 存款总额较上年同期增加50亿美元，增幅7%，其中计息存款增加109亿美元，非计息活期存款减少58亿美元[21] - 截至2024年3月31日，客户存款（不包括经纪存款）达699亿美元，上年同期为638亿美元，贷款与存款比率从81%降至78%[22] - 借款总额较上年同期减少73亿美元，降幅57%，长期债务减少1.19亿美元，降幅18%[23] - 2024年3月31日总存款为742.37亿美元，低于2023年12月31日的749.61亿美元[35] 资本比率情况 - 估计的普通股一级资本比率为10.4%，而2023年同期为9.9%[3] - 估计的普通股一级资本（CET1）为69亿美元，较上年同期的66亿美元增加5%，估计的CET1资本比率为10.4%，上年同期为9.9%[26] - 截至2024年3月31日，有形普通股权益比率为5.0%，高于2023年12月31日的4.9%[35] - 截至2024年3月31日，公司有形权益为4.772亿美元，有形权益比率为5.5%[50] - 截至2024年3月31日，公司有形普通股权益为4.332亿美元，有形普通股权益比率为5.0%[50] 收益率与成本情况 - 2024年第一季度平均生息资产收益率为5.25%，较2023年同期增加76个基点，平均贷款和租赁收益率增加76个基点至6.06%，平均证券收益率增加38个基点至2.84%[8] - 2024年第一季度支付的总存款和计息负债利率为2.34%，总存款成本为2.06%，而2023年同期分别为1.17%和0.47%[9] - 截至2024年3月31日，公司总利息收益资产平均余额为8.1613亿美元，收益率为5.25%[43] - 截至2024年3月31日，公司总利息负债平均余额为5.5043亿美元，利率为3.42%[43] 证券投资情况 - 投资证券总额降至202亿美元，较上年同期减少24亿美元，降幅10%，交易证券组合从1200万美元增至5900万美元[16] - 证券投资组合估计久期从4.1%降至3.6%[17] 股东权益与股息情况 - 2024年第一季度总股东权益为58.29亿美元，较2023年第四季度增加1.38亿美元（2%），较2023年第一季度增加6.45亿美元（12%）[24] - 2024年第一季度累计其他综合收益（损失）为26亿美元，较2023年第四季度增加0.83亿美元（3%），较2023年第一季度增加3.11亿美元（11%）[24] - 2024年第一季度普通股股息为每股0.41美元，与2023年第一季度持平[24] - 2024年第一季度末普通股流通股数为147,653千股，较2023年第一季度减少447千股[24] - 2024年第一季度回购了90万股普通股，花费3500万美元，上年同期回购90万股花费5000万美元[24] - 截至2024年3月31日，累计其他综合收益（损失）为26亿美元，主要反映固定利率可供出售证券公允价值因利率变化而下降[25] - 每股有形账面价值增至29.34美元，上年同期为24.85美元[26] - 截至2024年3月31日，普通股每股账面价值为36.50美元，高于2023年12月31日的35.44美元[35] - 截至2024年3月31日，公司平均有形普通股权益为4.231亿美元[47] - 2024年第一季度，公司平均有形普通股权益回报率为13.7%[47] - 截至2024年3月31日，公司有形账面价值为每股29.34美元[50] 其他财务指标情况 - 截至2023年12月31日，公司总资产约为870亿美元，2023年年度净收入为31亿美元[28] - 2024年3月31日基本加权平均普通股股数为1.47338亿股，较上一季度的1.4764亿股略有下降[37] 前瞻性陈述风险情况 - 前瞻性陈述受多种风险和不确定因素影响，实际结果可能与陈述存在重大差异[29][30][34] 非GAAP财务指标情况 - 公司认为非GAAP财务指标有助于评估业绩和财务状况，但有局限性[44][45]

公司整体财务数据关键指标 - 2023年公司年度净收入为31亿美元，截至2023年12月31日总资产约为870亿美元[17] - 2023年净利息收入减少8200万美元，降幅3%，净息差降至3.02%，上年为3.06%[158][162][163][164][165][166][167][168] - 平均生息资产减少17亿美元，降幅2%，平均有息负债增加97亿美元，增幅23%[158][164][167][168] - 贷款和租赁总额增加21亿美元，增幅4%，总存款增加33亿美元，增幅5%[158][162] - 信贷损失拨备2023年为1.32亿美元，2022年为1.22亿美元[158][162] - 客户相关非利息收入增加600万美元，增幅1%，非利息支出增加2.19亿美元，增幅12%[161] - 净贷款和租赁冲销为3600万美元，占平均贷款的0.06%，2022年为3900万美元，占比0.07%[161] - 分类贷款减少1.04亿美元，降幅11%，非performing资产增加7900万美元，增幅53%[161] - 普通股股东可分配净收益减少26%，为6.48亿美元[162] - 年末有形账面价值增长24%，为每股28.30美元[162] - 银行普通股回购数量减少73%，为94.7万股[162] - 平均贷款和租赁增加41亿美元，即8%，达到567亿美元，主要因平均消费和商业贷款增长[169] - 平均证券减少38亿美元，即15%，降至217亿美元，主要因本金减少[169] - 平均存款减少56亿美元，即7%，降至729亿美元，主要受无息存款减少推动[170] - 2023年平均无息存款占总存款的比例降至41%，2022年为51%[170] - 公司存贷比为77%，上一年为78%[170] - 平均借款资金增加52亿美元，即149%，达到87亿美元，主要因2023年存款水平波动导致批发融资需求变化[171] - 2023年净利息收入较2022年变化为 - 7.8亿美元，2022年较2021年变化为31.7亿美元[177] - 2023年平均生息资产收益率为4.86%，2022年为3.28%，2021年为2.79%[174] - 2023年平均付息负债成本率为2.91%，2022年为0.44%，2021年为0.14%[174] - 2023年12月31日，信贷损失准备（ACL）为7.29亿美元，2022年12月31日为6.36亿美元，占贷款和租赁总额的比例从1.14%升至1.26%[180] - 2023年非利息收入总额增加4500万美元，增幅7%，占净收入的比例从20%升至22%[186] - 2023年客户相关非利息收入增加600万美元，增幅1%；非客户相关非利息收入增加3900万美元[189] - 2023年12月31日，公司管理资产规模为133亿美元[189] - 2023年非利息支出增加2.19亿美元，增幅12%，主要因存款保险和监管费用增加1.19亿美元[190] - 2023年薪资和福利支出增加4000万美元，增幅3%，全职等效员工数量减少约3%至9679人[193] - 2023年技术、电信和信息处理费用增加3100万美元，增幅15%[194] - 2023年效率比率为62.9%，2022年为58.8%[195] - 2023年技术总支出增加3200万美元，增幅7%[197] - 2023、2022、2021年税前收入分别为8.86亿、11.52亿、14.46亿美元，所得税费用分别为2.06亿、2.45亿、3.17亿美元，有效税率分别为23.3%、21.3%、21.9%[198] - 2023年12月31日和2022年12月31日净递延所得税资产分别为10亿和11亿美元[199] - 2023、2022、2021年优先股股息分别为3200万、2900万、2900万美元[201] 各业务线财务数据关键指标 - 2023年Zions Bank平均贷款总额为142.98亿美元，平均存款总额为202.33亿美元，税前收入为3.11亿美元[205] - 2023年CB&T平均贷款总额为141.28亿美元，平均存款总额为142.53亿美元，税前收入为2.82亿美元[205] - 2023年Amegy平均贷款总额为128.51亿美元，平均存款总额为135.69亿美元，税前收入为2.18亿美元[205] - 2023年NBAZ平均贷款总额为53.18亿美元，平均存款总额为70.08亿美元，税前收入为1.07亿美元[205] - 2023年NSB平均贷款总额为33.92亿美元，平均存款总额为69.64亿美元，税前收入为2300万美元[205] - 2023年Vectra平均贷款总额为40.04亿美元，平均存款总额为34.82亿美元，税前收入为3400万美元[205] - 2023年TCBW平均贷款总额为17.05亿美元，平均存款总额为11.96亿美元，税前收入为3800万美元[205] - Zions Bank2023年税前收入减少7600万美元，降幅20%[208] - California Bank & Trust2023年税前收入减少3200万美元，降幅10%[209] - Amegy Bank2023年税前收入减少9300万美元，降幅30%[210] - National Bank of Arizona2023年税前收入减少400万美元，降幅4%[212] - Nevada State Bank2023年税前收入减少5300万美元，降幅70%[214] - Zions Bank2023年贷款组合增加8.52亿美元[208] - California Bank & Trust2023年贷款组合增加2.91亿美元[209] - Amegy Bank2023年贷款组合增加2.37亿美元[210] - National Bank of Arizona2023年贷款组合增加5.09亿美元[212] - Nevada State Bank2023年贷款组合增加1.58亿美元[215] 公司资本比率相关 - 截至2023年12月31日，公司CET1与风险加权资产比率为10.3%，一级资本与风险加权资产比率为10.9%，总资本与风险加权资产比率为12.8%，一级资本与平均合并资产比率（一级杠杆率）为8.3%[33] - 巴塞尔协议III规定CET1最低资本要求为4.5%，资本保护缓冲为2.5%，加上缓冲后要求为7.0%；一级资本最低要求为6.0%，加上缓冲后为8.5%；总资本最低要求为8.0%，加上缓冲后为10.5%；一级杠杆率最低要求为4.0%[33] - 被认定为资本充足的机构，CET1比率至少为6.5%，一级风险加权资本比率至少为8%，总风险加权资本比率至少为10%，一级杠杆率至少为5%；资本不足的机构，CET1比率低于4.5%，一级风险加权资本比率低于6%，总风险加权资本比率低于8%，一级杠杆率低于4%[31] 公司监管政策相关 - 2023年7月27日，银行监管机构提出“巴塞尔协议III终局”提案，适用于总资产1000亿美元及以上的大型银行组织，2025年7月1日生效，公司2023年末总资产872亿美元，预计未来可能受影响[34] - 2023年8月29日，银行监管机构提议将长期债务要求扩大至总资产1000亿美元及以上的银行，若公司资产达此规模，需在三年内发行债务，按2023年末资产规模估算，增量债务约35亿美元[36] - 2023年8月29日，FDIC提议修订两类资产规模银行的决议计划要求，2025年起，总资产1000亿美元及以上银行需提交更详细的生前遗嘱，500 - 1000亿美元银行提交更有限的信息文件[37] - 2023年11月，FDIC发布最终规则实施特别评估，以2022年12月31日超过5亿美元的估计无保险存款为评估基础，预计按约13.4个基点的年利率向银行收取，为期八个季度，从2024年第一季度开始，公司2023年末预计影响约9000万美元[38] - 美联储提议修订条例II，将借记卡交换费降低近30%，若通过，公司每年手续费收入可能减少约1000万美元或更多[43] 公司人员相关 - 2023年末公司拥有超100万客户，由407家分行及线上服务提供支持，全职员工达9679人[17] - 2023年12月31日，公司有9679名全职等效员工[50] - 2023年12月31日，公司管理层中女性占比52%、有色人种占比29%、残疾人占比9%、退伍军人占比2%[50] - 2023年12月31日，公司非管理层中女性占比60%、有色人种占比40%、残疾人占比10%、退伍军人占比2%[50] - 2023年12月31日，公司全体员工中女性占比58%、有色人种占比38%、残疾人占比10%、退伍军人占比2%[50] - 公司为员工提供超1500种学习选项，2023年举办超1000次培训活动[56] - 公司最近一次薪酬公平性审查显示，调整相关变量后，男性、女性和有色人种之间薪酬无显著差异[59] - 公司401(k)计划的企业匹配额度为员工工资和激励性薪酬的4.5%[65] 公司风险管理相关 - 公司董事会设立审计、薪酬、风险监督等委员会，监督信用、利率、市场等风险领域[62] - 信贷质量过去曾对公司产生不利影响，未来利率上升、市场波动加剧或美国经济衰退可能导致信贷质量恶化、信贷需求下降、贷款和投资组合收入减少、冲销增加以及信贷损失准备金增加[63] - 公司面临交易对手风险集中问题，贷款和投资证券组合的风险可能因资产类型相似而带来额外重大信贷风险，衍生品或证券融资交易的交易对手集中也会带来额外信贷风险[64] - 商业房地产某些抵押品类型（尤其是办公商业房地产）空置率上升、房产价值下降和利率上升压力可能导致违约增加，油气相关贷款和杠杆及企业价值贷款也面临特定风险[65] - 不利经济条件会对公司业务造成重大风险，包括贷款和投资组合、资本水平、经营业绩和财务状况，可能导致贷款需求下降、信贷损失增加和手续费收入减少[69] - 公司未能有效管理利率风险可能影响业绩，净利息收入是主要收入来源，利率环境变化、竞争定价压力、存款和资金来源结构变化以及市场利率波动等因素会增加风险[70] - 公司主要流动性来源是客户存款，受市场竞争等因素影响，银行业存款近期波动，公司曾经历存款外流，未保险存款比例可能上升[72] - 2023年下半年公司存款水平增加，但资金成本也因无息存款减少、有息存款增长和利率上升而上升[73] - 其他金融机构问题可能引发系统性风险，间接对公司产生不利影响，导致金融市场混乱、费用增加、银行手续费减少以及公司普通股价格和波动性受影响[77] - 公司依赖第三方供应商运营，供应商表现不佳或受通胀、战争等影响会冲击公司业务[89] - 公司信息技术系统存在漏洞、故障或中断风险，影响内部运营和客户服务[91] - 公司面临信息系统故障和网络安全风险，威胁者攻击手段多样，需投入资源防御[93] - 内部压力测试、资本管理及法规可能限制公司增加股息、回购股票和进入资本市场的能力[98] - 监管要求、经济等情况可能使公司在不利情况下筹集资本，增加资本成本[99] 公司股权与分红相关 - 公司普通股面值为0.001美元，OCC自1933年以来未行使征收评估的权力[27] - 公司有440万股无面值优先股授权股，清算优先权为每股1000美元；截至2023年12月31日，A、G、I、J系列优先股分别有66,139、138,390、98,555和136,368股流通在外[138] - 2024年2月5日，公司普通股在纳斯达克的收盘价为每股38.87美元[139] - 截至2024年2月5日，公司普通股有3530名在册股东；2024年2月，董事会宣布每股普通股股息为0.41美元，将于2024年2月22日支付给2月15日收盘时的在册股东[140] - 2023年第一季度，公司回购0.9百万股流通普通股，花费5000万美元，平均价格为每股52.82美元；2023年二、三、四季度未进行回购[141] - 2024年2月，董事会批准在2024财年回购不超过3500万美元的流通普通股；2月已回购0.9百万股，花费3500万美元，平均价格为每股39.32美元[142] - 2023年全年公司共回购971,931股普通股，平均价格为每股52.68美元，其中946,644股是作为公开宣布计划的一部分[143] - 以2018年12月31日100美元初始投资并假设股息再投资计算，2023年公司普通股累计总回报为119.0，KRX区域银行指数为143.3，标准普尔500指数为207.0[145][149] 公司外部环境相关 - 美国政府目前资金可维持到2024年3月初，两党在长期政府资金支出法案上陷入僵局，政府关门可能导致美国信用评级下调或违约，影响公司流动性、运营利润率等[123] - 加利福尼亚州通过气候相关披露法，要求公司最早在2026年进行温室气体排放测量和披露，报告气候相关风险，可能带来更高监管、合规等风险和成本[122] 公司分行相关 - 截至2023年12月31日，公司运营407家分行，其中278家为自有，129家为租赁[134] 公司资产区域分布相关 - 截至2023年12月31日，公司在犹他州、爱达荷州、得克萨斯州和加利福尼亚州的银行业务贷款余额分别占商业、商业房地产和消费贷款组合的77%、69%和70%[67] 公司资产转移相关

Zions Bancorporation, National Association (NASDAQ:ZION) Q4 2023 Earnings Call Transcript January 22, 2024 5:30 PM ET Company Participants Shannon Drage - Director of IR Harris Simmons - Chairman and CEO Paul Burdiss - CFO Scott McLean - President and COO Derek Steward - Chief Credit Officer Conference Call Participants John Pancari - Evercore Dave Rochester - Compass Point Manan Gosalia - Morgan Stanley Ken Usdin - Jefferies Peter Winter - D.A. Davidson Chris McGratty - KBW Brandon King - Truist Securities ...

业绩总结 - 2023年第四季度净收入为1.16亿美元，稀释每股收益为0.78美元[12] - 2023年12月31日的净收益适用于普通股股东为1.16亿美元，较2023年9月30日的1.68亿美元下降30.95%[56] - 2023年第四季度的每股摊薄收益（EPS）为0.78美元，较第三季度的1.13美元下降[80] - 2023年第四季度的资产回报率为0.57%，较2023年9月30日的0.80%下降28.75%[56] - 2023年第四季度的调整后收入为751百万美元，较第三季度的765百万美元有所下降[79] 用户数据 - 存款增长2.4%，贷款增长1.6%[9] - 4Q23的客户存款增加了$17亿，结束存款较3Q23下降约$4亿[32] - 2023年第四季度，Zions Bank的总净贷款为21.26亿美元，同比增长13%[61] - 2023年第四季度，1-4家庭贷款增长至11.29亿美元，同比增长6%[61] - 2023年第四季度，商业和工业贷款（不包括石油和天然气）为4.58亿美元，同比下降13%[62] 财务数据 - 净利息收入同比下降19%，主要由于融资成本上升[21] - 2023年12月31日的净利息收入为5.83亿美元，较2023年9月30日的5.85亿美元略有下降[56] - 2023年第四季度的净利息收入为583百万美元，较第三季度的585百万美元略有下降[79] - 2023年第四季度的非利息收入为1.48亿美元，较2023年9月30日的1.80亿美元下降17.78%[56] - 2023年第四季度的非利息支出为5.81亿美元，较2023年9月30日的4.96亿美元上升17.06%[56] 未来展望 - 预计2024年第四季度，净利息收入将比2023年第四季度增加2.4%[68] - 2023年第四季度的累计其他综合收益（AOCI）改善了$4亿，预计在2024年再改善$5亿[40] 信贷质量 - 净违约率为0.06%，显示出强劲的信贷质量[10] - 2023年第四季度的贷款损失准备金（ACL）较2023年第三季度减少，主要由于经济前景改善[71] - 2023年第四季度的贷款和租赁的年化净损失率为0.06%，较2023年9月30日的0.10%下降40%[56] - 2023年第四季度的贷款与存款比率为77%[12] 其他信息 - 非利息支出环比增加8500万美元，效率比率上升70个基点至65.1%[27] - 由于FDIC特别评估，当前季度每股收益受到0.46美元的负面影响[14] - 2023年第四季度的调整后非利息支出为489百万美元，较第三季度的493百万美元略有下降[79] - 2023年第四季度的效率比率为65.1%，较第三季度的64.4%有所上升[79]

净利息收入与净利息收益率 - 公司第三季度净利息收入同比下降7800万美元，降幅为12%，主要由于融资成本上升[16] - 公司第三季度净利息收益率（NIM）为2.93%，较去年同期的3.24%下降，但较第二季度的2.92%有所上升[18] - 净利息收入为5.85亿美元，同比下降12%，主要由于资金成本上升和生息资产减少[31][33] - 净利息收益率为2.93%，同比下降31个基点，主要由于资金成本上升[36] - 公司2023年前九个月的总利息收入为29.38亿美元，同比增长54.8%，主要得益于利率上升和贷款组合增长[46] - 公司2023年第三季度净利息收入为5.85亿美元，同比下降11.8%[193] - 2023年前九个月净利息收入为18.55亿美元，同比增长3.1%[195] 贷款与租赁 - 公司第三季度贷款和租赁总额增加30亿美元，增幅为6%，达到569亿美元[22] - 公司第三季度贷款和租赁净冲销额为1400万美元，较去年同期的2700万美元有所下降[22] - 公司第三季度不良资产增加至2.19亿美元，占贷款和租赁总额的0.38%，主要由于南加州市场的两笔商业地产贷款[22] - 平均贷款和租赁增加40亿美元，同比上升8%，主要由于消费者和商业贷款增长[37] - 公司2023年前九个月的总贷款和租赁余额为566.03亿美元，同比增长9.1%，其中商业贷款增长5.8%，商业房地产贷款增长6.5%，消费贷款增长20.7%[46] - 公司2023年第三季度的净贷款和租赁冲销额为1400万美元，占平均贷款的0.10%，较2022年同期的2700万美元（0.20%）有所下降[52] - 公司2023年第三季度的不良资产增加至2.19亿美元，占贷款和租赁的0.38%，较2022年同期的1.51亿美元（0.28%）有所上升，主要由于南加州市场的两笔商业房地产贷款[52] - 截至2023年9月30日，公司贷款和租赁组合总额为568.93亿美元，较2022年底增长1.2亿美元，增幅为2%[85] - 消费者贷款增加11亿美元，主要来自1-4家庭住宅和消费者建筑贷款组合[85] - 商业房地产贷款增加4亿美元，主要来自多户住宅和工业期限贷款组合[85] - 公司商业贷款组合中，商业和工业贷款占比最大，为28.7%，金额为163.41亿美元[84] - 公司商业房地产贷款组合占比为23.1%，金额为131.4亿美元[84] - 公司消费者贷款组合占比为23.8%，金额为135.45亿美元[84] - 公司商业贷款总额在2023年9月30日为302.08亿美元，较2022年12月31日的304.95亿美元略有下降[104] - 商业房地产贷款（CRE）在2023年9月30日为131.4亿美元，占总贷款组合的23%，较2022年12月31日的127.39亿美元有所增加[105] - 商业房地产贷款中，加利福尼亚州占比最高，2023年9月30日为38.24亿美元，占总CRE贷款的29.1%[106] - 多户住宅贷款在2023年9月30日为35.63亿美元，占CRE贷款的27.1%，较2022年12月31日的30.68亿美元显著增加[110] - 办公室CRE贷款在2023年9月30日为21亿美元，占总CRE贷款的16%，较2022年12月31日的22.81亿美元有所下降[113] - 办公室CRE贷款中，批评贷款比率从2022年12月31日的7.2%上升至2023年9月30日的9.9%[114] - 消费者贷款在2023年前九个月增加了11亿美元，主要增长来自1-4家庭住宅和消费者建筑贷款组合[117] - 房屋净值信贷额度（HECL）在2023年9月30日为33亿美元，较2022年12月31日的34亿美元略有下降[118] - HECL组合中，约90%仍处于提款期，18%的贷款预计在未来五年内开始摊销[120] - 公司不良资产总额从2022年12月31日的1.49亿美元增加到2023年9月30日的2.19亿美元，主要由于南加州市场的两笔郊区办公商业房地产贷款增加了4600万美元[122] - 公司不良资产占贷款和租赁及其他房地产的比例从2022年12月31日的0.27%增加到2023年9月30日的0.38%[122] - 公司2023年前九个月为财务困难的借款人修改的贷款总额为2.43亿美元，其中2.32亿美元为应计贷款，1100万美元为非应计贷款[126] - 公司2023年前九个月的贷款和租赁损失拨备为1.36亿美元，较2022年同期的1.01亿美元有所增加[130] - 公司2023年前九个月的总信用损失拨备从2022年底的6.36亿美元增加到7.38亿美元，主要由于经济预测恶化[130] - 公司2023年前九个月的总净冲销率为0.06%，较2022年同期的0.07%有所下降[130] - 公司2023年前九个月的平均贷款和租赁余额为566.03亿美元，较2022年同期的525.98亿美元有所增加[130] - 公司2023年前九个月的商业贷款净冲销率为0.08%，较2022年同期的0.14%有所下降[130] - 公司2023年前九个月的消费者贷款净冲销率为0.06%，较2022年同期的-0.01%有所增加[130] - 公司2023年前九个月的商业房地产贷款净冲销率为0.03%，较2022年同期的0%有所增加[130] - 2023年第三季度贷款和租赁净额为568.93亿美元，同比增长2.2%[194] 存款 - 公司第三季度客户存款减少6亿美元，降幅为1%，主要由于无息活期存款减少124亿美元[23] - 平均存款减少18亿美元，同比下降2%，平均成本从0.10%上升至1.92%[40] - 非利息存款从2022年12月31日的357.77亿美元下降至2023年9月30日的267.33亿美元，占比从49.9%降至35.5%[95] - 利息存款从2022年12月31日的33.474亿美元增加至2023年9月30日的37.026亿美元，占比从46.7%上升至49.1%[95] - 2023年第三季度存款总额为753.99亿美元，同比增长5.2%[194] - 2023年第三季度存款净增加37.47亿美元，较2022年同期的67.94亿美元净减少显著改善[200] 非利息收入与非利息支出 - 公司第三季度非利息收入增加1500万美元，增幅为9%，主要由于联邦住房贷款银行（FHLB）股票股息增加[19] - 公司第三季度非利息支出增加1700万美元，增幅为4%，主要由于技术和电信支出增加[20] - 公司2023年第三季度的非利息收入为1.8亿美元，同比增长9%，其中客户相关非利息收入为1.57亿美元，同比增长1%[56] - 公司2023年第三季度的非客户相关非利息收入为2300万美元，同比增长155.6%，主要由于股息和其他收入增加1300万美元[59] - 公司2023年第三季度的贷款相关费用和收入为2300万美元，同比增长28%，主要由于出售某些抵押贷款服务资产获得400万美元收益[58] - 公司2023年第三季度的资本市场费用为1800万美元，同比下降28%，主要由于互换和贷款联合费用减少[58] - 公司2023年第三季度的非利息支出未具体披露，但公司提供了主要组成部分的比较[60] - 非利息支出总额为4.96亿美元，同比增长4%，主要由于技术、电信和信息处理费用增加900万美元，以及存款保险和监管费用增加700万美元[61] - 技术支出总额为1.22亿美元，同比增长9%，主要由于核心贷款和存款银行系统替换项目的应用软件、维护和相关软件摊销费用增加[66] - 技术、电信和信息处理费用为6200万美元，同比增长17%[66] - 2023年第三季度非利息收入为1.8亿美元，同比增长9.1%[193] 信用损失与拨备 - 公司2023年第三季度的信用损失准备金为4100万美元，较2022年同期的7100万美元下降42.3%，主要由于经济预测恶化[49] - 公司2023年前九个月的贷款和租赁损失拨备为1.36亿美元，较2022年同期的1.01亿美元有所增加[130] - 公司2023年前九个月的总信用损失拨备从2022年底的6.36亿美元增加到7.38亿美元，主要由于经济预测恶化[130] 资本与流动性 - 公司2023年9月30日的股东权益总额为53.15亿美元，较2022年12月31日的48.93亿美元增长9%，主要得益于留存收益增加3.46亿美元[174] - 公司2023年第三季度支付了700万美元的优先股股息和6100万美元的普通股股息，每股0.41美元[179] - 公司2023年9月30日的投资证券账面价值为203亿美元，其中96亿美元用于GCF回购计划，66亿美元用于美联储抵押[166] - 公司2023年9月30日的贷款抵押价值为247亿美元（FHLB）和125亿美元（FRB），较2022年12月31日分别增加10亿美元和86亿美元[165] - 公司2023年9月30日的总借款能力为438亿美元，其中FHLB为166亿美元，FRB为110亿美元，GCF为93亿美元，BTFP为69亿美元[169] - 公司2023年9月30日的信用评级为：Kroll（A-，展望正面），S&P（BBB+，展望负面），Fitch（BBB+，展望稳定），Moody's（Baa2，展望稳定）[171] - 公司2023年前九个月的资本分配总额为2.56亿美元，其中优先股股息2200万美元，普通股股息1.78亿美元，普通股回购5000万美元[178] - 公司2023年9月30日的累计其他综合亏损为30.08亿美元，主要受利率上升导致的固定利率证券公允价值下降影响[175] - 截至2023年9月30日，公司普通股一级资本为68.03亿美元，一级风险资本为72.42亿美元，总风险资本为85亿美元，风险加权资产为6661.5亿美元[182] - 截至2023年9月30日，公司普通股一级资本比率为10.2%，一级风险资本比率为10.9%，总风险资本比率为12.8%，一级杠杆比率为8.3%[182] - 截至2023年9月30日，公司平均普通股回报率为13.5%，平均有形普通股回报率为17.3%[182] - 截至2023年9月30日，公司总资产为872.69亿美元，未达到1000亿美元的门槛，因此目前不受巴塞尔III“终局”提案的约束[183] - 如果公司总资产超过1000亿美元，将需要额外发行约35亿美元的长期债务以满足监管要求[185] - 截至2023年9月30日，公司有形普通股权益为38.15亿美元，有形普通股权益比率为4.4%[191] - 截至2023年9月30日，公司有形账面价值为每股25.75美元[191] - 截至2023年9月30日，公司总可用流动性为436亿美元，较2022年12月31日的211亿美元显著增加，流动性覆盖未保险存款的比例从56%提升至140%[169] 其他财务指标 - 公司第三季度调整后的税前拨备前净收入（PPNR）下降，主要由于调整后的应税等值收入下降[30] - 公司第三季度效率比上升至64.4%，较去年同期的57.6%有所上升，主要由于调整后的应税等值收入下降[20] - 平均生息资产减少18亿美元，同比下降2%，主要由于证券和货币市场投资减少[34] - 平均付息负债增加109亿美元，同比上升26%，主要由于付息存款和其他短期借款增加[35] - 平均证券减少45亿美元，同比下降17%，主要由于本金减少[38] - 平均借款增加9亿美元，主要由于贷款增长和存款减少[41] - 贷款和租赁的收益率为5.84%，同比上升167个基点，反映利率环境上升[37] - 证券的收益率为2.73%，同比上升63个基点，受益于利率上升导致的证券市值下降[36] - 投资证券组合的摊余成本为226.37亿美元，较2022年底减少8%，主要由于本金减少[73] - 公司持有的市政投资和信贷总额为61.9亿美元，较2022年底的68.77亿美元有所下降[79] - 存款保险和监管费用预计将增加8000万美元，主要由于FDIC特别评估的影响[62] - 投资证券组合的久期从2022年底的4.1%下降至2023年9月底的3.5%[71] - 公司持有的市政贷款和租赁组合为42.21亿美元，主要与公司地理覆盖范围内的市政实体相关[81] - 公司核心系统替换项目的资本化成本总额为2.95亿美元，其中第三阶段成本为2.24亿美元[93] - 公司持有的Visa Class B股票在2023年9月30日的市值为230.01美元/股，可能转换为可自由转让的Visa Class A股票[90] - 公司2023年第三季度的SBIC投资公允价值为1.85亿美元，较2022年12月31日的1.72亿美元有所增加[155] - 公司预计2024年第三季度的净利息收入将因潜在利率敏感性减少约2%[149] - 公司预计在利率上升的情况下，净利息收入将因新兴利率敏感性进一步减少2%[150] - 公司2023年前九个月的主要现金来源包括存款增加、投资证券减少以及经营活动提供的净现金，现金支付利息分别为9.13亿美元（2023年）和6300万美元（2022年）[163] - 公司2023年第三季度的AOCI损失增加了1.05亿美元，主要由于AFS证券的公允价值下降[153] - 公司2023年9月30日的商业贷款和CRE贷款余额中有243亿美元将在未来六个月内重新定价[151] - 公司2023年9月30日的可变利率消费贷款余额中有35亿美元将在未来六个月内重新定价[151] - 公司预计2027年的现金流动对冲资产将完全到期，未偿还名义金额为100万美元[142] - 公司2023年第四季度的现金流动对冲资产平均未偿还名义金额为22.5亿美元，加权平均固定利率为2.24%[140] - 公司预计2024年第三季度的现金流动对冲资产平均未偿还名义金额将降至5500万美元，加权平均固定利率为1.96%[140] - 公司2023年第三季度的公允价值对冲资产平均未偿还名义金额为41.71亿美元，加权平均固定利率为3.33%[140] - 2023年第三季度调整后税前净收入为2.72亿美元，同比下降22.5%[193] - 2023年第三季度效率比率为64.4%，同比上升6.8个百分点[193] - 截至2023年9月30日，公司总资产为872.69亿美元，同比下降2.5%[194] - 2023年第三季度净收入为1.75亿美元，同比下降19.4%[195] - 2023年第三季度普通股每股收益为1.13美元，同比下降19.3%[195] - 2023年前九个月净收入为5.54亿美元，同比下降11.1%[196] - 2023年第三季度其他综合亏损为7800万美元，较2022年同期的10.4亿美元亏损大幅减少[196] - 2023年前九个月其他综合收入为1.04亿美元，较2022年同期的30.6亿美元亏损显著改善[196] - 2023年第三季度综合收入为9700万美元，较2022年同期的8.23亿美元亏损大幅改善[196] - 2023年前九个月综合收入为6.58亿美元，较2022年同期的24.37亿美元亏损显著改善[196] - 2023年前九个月经营活动产生的现金流量为11.3亿美元，较2022年同期的9.76亿美元有所增加[200] - 2023年前九个月投资活动产生的现金流量为16.32亿美元，较2022年同期的19.54亿美元有所减少[200] - 2023年前九个月融资活动使用的现金流量为27.19亿美元，较2022年同期的29.76亿美元有所减少[200] - 公司在2023年9月30日至财务报表发布期间未发生需要调整财务报表或披露的重大事件[203] 公司业务与会计政策 - Zions Bancorporation在11个西部和西南部州通过7个独立管理的银行分支机构提供广泛的银行产品和服务[204] - 公司未采用ASU 2023-02关于税收抵免结构投资的会计标准，预计该标准不会对财务报表产生重大影响[205] - ASU 2022-03关于公平价值测量的新标准与公司当前处理方式一致，预计不会对财务报表产生重大影响[205] - 公司已采用ASU 2022-02关于信用损失的会计标准，该标准未对财务报表产生重大影响[205] - 公司对资产和负债的公平价值测量采用退出价格原则，并在2022年10-K表格的附注3中详细说明了估值方法[206]

财务数据和关键指标变化 - 净利息收入（NII）在第三季度保持稳定，预计2024年第三季度与2023年第三季度相比将保持稳定 [18][29] - 净利息收益率（NIM）在第三季度下降了31个基点，主要由于存款和借款成本的增加 [17][18] - 稀释后每股收益（EPS）为1.13美元，较第二季度增加了0.02美元 [12] - 第三季度调整后的拨备前净收入（PPNR）为2.72亿美元，较上一季度下降，主要由于非利息收入的减少 [13] - 存款成本从第二季度的127个基点上升至192个基点 [11][23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 客户存款增长了30亿美元，减少了对短期借款和经纪存款的依赖 [9][11] - 贷款需求在第三季度有所软化，期末贷款与上一季度持平 [11][22] - 客户相关的非利息收入为1.57亿美元，较上一季度下降3%，主要由于资本市场费用的减少 [19] - 调整后的非利息支出为4.93亿美元，与上一季度基本持平 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 南加州市场的两笔郊区办公楼贷款导致不良资产增加了6400万美元 [30] - 商业房地产（CRE）贷款占贷款组合的23%，其中办公楼贷款占CRE的16% [33] - 办公楼贷款的不良资产率上升至2.3%，第三季度确认了300万美元的损失 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续积极管理资产负债表和对冲利率风险，以应对利率风险的变化 [10][15] - 公司预计2024年第三季度的净利息收入将保持稳定，主要依赖于贷款增长、存款竞争和利率路径 [18] - 公司正在推进核心系统升级项目，预计在2024年完成所有分支机构的转换 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计贷款需求将保持稳定，存款增长将继续，但增速可能放缓 [22][62] - 公司预计2024年第三季度的非利息支出将略有增加，主要由于通货膨胀和技术合同续签的压力 [21][53] - 管理层对商业房地产组合的表现持乐观态度，预计损失有限 [33] 其他重要信息 - 公司首席信贷官Michael Morris因健康原因退休，Derek Steward接任该职位 [8] - 公司普通股一级资本（CET1）比率上升至10.2%，资本水平保持健康 [10][34] - 公司预计在第四季度不会进行股票回购，以保持强劲的监管资本水平 [34] 问答环节所有的提问和回答 问题: 净利息收入（NII）的下降原因及未来展望 - 净利息收入在9月有所下降，主要由于月份天数较少，管理层预计未来净利息收入将保持稳定 [37][38] - 管理层预计净利息收益率（NIM）将保持稳定，主要由于贷款重新定价和存款成本的平衡 [41][42] 问题: 存款成本和DDA混合的预期 - 管理层预计存款成本将继续上升，DDA混合将继续向利息存款迁移 [44][46] - 存款成本的上升主要由于非利息存款向利息存款的迁移 [58] 问题: 贷款增长的机会 - 管理层认为贷款增长的机会有限，主要由于客户需求的疲软 [49][50] - 公司预计贷款将保持稳定，主要由于客户对经济环境的谨慎态度 [50] 问题: 费用控制的挑战 - 管理层表示费用控制面临通货膨胀和技术合同续签的压力，预计费用目标实现的时间将延长 [52][53] - 核心系统升级项目将在2024年完成，期间费用将有所增加 [55] 问题: 存款增长的预期 - 管理层预计存款增长将继续，但增速可能放缓，主要由于客户存款的回归 [62][64] - 新客户存款的利率较高，推动了存款成本的上升 [63] 问题: 贷款重新定价的影响 - 管理层预计贷款重新定价将带来5至10个基点的收益增长，主要由于贷款和证券的重新定价 [67] 问题: 商业房地产贷款的表现 - 南加州的两笔郊区办公楼贷款导致不良资产增加，主要由于租赁问题 [69] - 公司预计商业房地产组合的表现将保持良好，损失有限 [33][69]

净利息收入与收益率 - 净利息收入保持稳定，为5.91亿美元，净利息收益率为2.92%，较去年同期的2.87%有所上升[14] - 2023年第二季度净利息收入为6.02亿美元，净利息收益率为2.92%，而2022年同期为6.02亿美元，净利息收益率为2.87%[36] - 净利息收入从2022年上半年的11.37亿美元增长至2023年上半年的12.7亿美元[189] 存款与贷款 - 客户存款总额减少47亿美元，同比下降6%，但较2023年3月31日增加51亿美元，增长7%[20] - 贷款和租赁总额增加45亿美元，同比增长9%，达到569亿美元[19] - 平均贷款和租赁增加49亿美元，同比增长9%，达到567亿美元，主要由于消费和商业贷款增长[29] - 公司贷款和租赁组合在2023年上半年增加了13亿美元（2%），达到569亿美元，主要由于消费者1-4家庭住宅抵押贷款增长了7亿美元[77] - 公司存款总额从2023年3月31日的692亿美元增加到2023年6月30日的743亿美元，增长了51亿美元（7%）[85] - 2023年上半年贷款和租赁净额为569.17亿美元，较2022年底的556.53亿美元有所增加[188] - 2023年上半年存款总额从2022年底的716.52亿美元增加至743.23亿美元[188] 信贷损失与准备金 - 信贷损失拨备为4600万美元，较去年同期的4100万美元有所增加，反映经济预测恶化[15] - 2023年第二季度信用损失准备金为4600万美元，而2022年同期为4100万美元[41] - 2023年6月30日信用损失准备金总额为7.11亿美元，而2022年同期为5.46亿美元，主要由于经济预测恶化[41] - 公司总信用损失准备金在2023年上半年增加至7.11亿美元，较2022年底的6.36亿美元有所上升，主要由于经济预测恶化[124] 非利息收入与支出 - 非利息收入增加1700万美元，同比增长10%，主要由于出售银行自有房产获得1300万美元收益[16] - 非利息支出增加4400万美元，同比增长9%，主要由于薪资和福利支出增加1700万美元[17] - 2023年第二季度非利息收入增加1700万美元，同比增长10%，占净收入的24%，而2022年同期为22%[47] - 非利息收入总额在2023年第二季度达到1.89亿美元，同比增长10%，主要受商业账户费用和资本市场费用的推动[48] - 客户相关非利息收入在2023年第二季度增加800万美元，同比增长5%，主要由于商业账户活动的改善[48] - 非客户相关非利息收入在2023年第二季度增加900万美元，主要由于银行自有物业出售的1300万美元收益[49] - 非利息支出总额在2023年第二季度增加4400万美元，同比增长9%，主要由于员工薪酬和福利的增加[51] - 存款保险和监管费用在2023年第二季度增加900万美元，同比增长69%，主要由于FDIC保险基础费率的提高[53] - 技术支出在2023年第二季度增加800万美元，同比增长7%，主要由于技术相关薪酬和应用软件维护费用的增加[57] - 2023年上半年非利息收入为3.49亿美元，较2022年同期的3.14亿美元有所增长[189] - 2023年上半年非利息支出为10.2亿美元，较2022年同期的9.28亿美元有所增加[189] 利率敏感性 - 公司资产敏感性增加，主要由于支付固定利率的利率互换名义金额增加，部分被低贝塔产品向高贝塔产品的存款迁移所抵消[140] - 公司预计在2024年第二季度，潜在利率敏感性将导致净利息收入减少约4%[144] - 公司预计如果利率按照2023年6月30日的远期曲线上升，新兴利率敏感性将使净利息收入从潜在水平增加约1%，累计减少3%[145] - 公司使用衍生工具管理利率风险，2023年第二季度新增了25亿美元的名义金额的资产公允价值对冲[133] - 公司存款假设中，历史基础假设下的有效期限延长，而调整后的假设下有效期限显著缩短[132] - 公司预计在利率上升200个基点的情况下，历史基础假设下的净利息收入将增加11.8%[139] - 公司预计在利率上升200个基点的情况下，调整后假设下的净利息收入将增加2.9%[139] - 公司预计在利率上升200个基点的情况下，历史基础假设下的经济价值将增加3.5%[139] - 截至2023年6月30日，公司有258亿美元的商业贷款和商业房地产贷款将在未来六个月内重新定价，并已执行29亿美元的现金流对冲[146] - 公司有36亿美元的浮动利率消费贷款将在未来六个月内重新定价[146] 投资与证券 - 平均生息资产减少15亿美元，同比下降2%，主要由于证券和货币市场投资减少[18] - 平均证券减少45亿美元，同比下降17%，主要由于约36亿美元的本金减少[30] - 投资证券组合的摊余成本在2023年6月30日相比2022年12月31日减少15亿美元，主要由于支付和到期[65] - 2023年第二季度的应税等价溢价摊销为2200万美元，相比2022年同期的2700万美元有所下降[66] - 公司市政投资和信贷总额从2022年12月31日的68.77亿美元下降至2023年6月30日的65.06亿美元，减少了3.71亿美元（5.4%）[71] - 公司非利息投资总额在2023年上半年减少了1.74亿美元（15%），主要由于联邦住房贷款银行股票减少了1.83亿美元[79] - 2023年第二季度，由于基准利率变化，可供出售证券的公允价值下降导致AOCI损失增加3200万美元[150] - 截至2023年6月30日，公司对SBIC风险投资基金的投资约为1.77亿美元，较2022年12月31日的1.72亿美元有所增加[154] 流动性 - 截至2023年6月30日，公司的总可用流动性为454亿美元，较2022年12月31日的211亿美元大幅增加[167] - 截至2023年6月30日，公司向FHLB和FRB质押的贷款分别为245亿美元和153亿美元[163] - 2023年6月30日，公司向FHLB和FRB的投资分别为1.11亿美元和6500万美元，较2022年12月31日有所下降[162] - 2023年上半年公司现金及银行存款从6.57亿美元增加至7.01亿美元[194] 资本与股东权益 - 2023年6月30日，公司股东权益总额为52.8亿美元，较2022年12月31日的48.9亿美元增长8%[173] - 2023年第二季度，公司未回购普通股，且预计在第三季度也不会进行回购[173] - 截至2023年6月30日，公司累计其他综合收益（AOCI）亏损29亿美元，主要由于利率上升导致固定利率可供出售证券的公允价值下降900万美元，但被2022年第四季度从可供出售证券转移到持有至到期证券的折价摊销增加1.03亿美元所抵消[174] - 2023年第二季度，公司支付了900万美元的优先股股息和6100万美元的普通股股息，每股0.41美元[178] - 截至2023年6月30日，公司拥有17亿美元的留存净利润可用于分配[177] - 2023年6月30日，公司普通股一级资本为66.92亿美元，一级资本比率为10.7%，总资本比率为12.5%[180] - 2023年第二季度，公司平均有形普通股回报率（非GAAP）为10.0%，较2022年同期的12.5%有所下降[184] - 2023年第二季度，公司效率比（非GAAP）为62.5%，较2022年同期的60.7%有所上升[186] - 2023年第二季度，公司调整后的税前拨备净收入（非GAAP）为2.96亿美元，较2022年同期的3亿美元略有下降[186] - 2023年第二季度，公司有形普通股权益比率为7.5%，较2022年同期的7.1%有所上升[184] - 2023年第二季度，公司普通股每股有形账面价值为45.30美元，较2022年同期的41.72美元有所上升[184] - 公司总资产从2022年12月的895.45亿美元下降至2023年6月的872.3亿美元[188] - 2023年上半年净收入为3.79亿美元，较2022年同期的4.06亿美元有所下降[189] - 2023年上半年公司回购了50万美元的普通股[193] - 2023年上半年公司支付了1.38亿美元的普通股和优先股股息[194] 商业贷款与房地产 - 公司商业贷款组合中，房地产、租赁和租赁行业占比最高，达到29.23亿美元（9.5%）[94] - 公司商业房地产贷款占总贷款组合的22.7%，相比2008年的33%有所下降[90] - 公司美国政府机构担保贷款总额从2022年12月31日的7.79亿美元下降至2023年6月30日的7.32亿美元，减少了4700万美元（6%）[92] - 截至2023年6月30日，公司商业房地产（CRE）贷款组合总额为129亿美元，占总贷款组合的23%[95] - 公司CRE贷款组合中，23%的贷款将在未来12个月内到期[96] - 截至2023年6月30日，85%的CRE贷款组合为浮动利率，其中20%的浮动利率贷款已转换为固定利率[98] - 公司CRE贷款组合中，多户住宅贷款占比最高，为25.7%，其次是工业地产贷款，占比21.9%[101] - 公司CRE贷款组合中，办公室贷款占比为17%，总额为21.57亿美元[104] - 截至2023年6月30日，公司1-4家庭住宅抵押贷款组合增加6.94亿美元，达到80亿美元，同比增长10%[108] - 公司家庭净值信用额度（HECL）组合在2023年6月30日为33亿美元，其中41%由第一留置权担保[109] - 截至2023年6月30日，公司不良资产总额为1.64亿美元，占贷款和租赁资产的0.29%[113] - 公司不良贷款总额从2022年12月31日的1.49亿美元增加到2023年6月30日的1.62亿美元[114] - 截至2023年6月30日，公司为财务困难的借款人修改的贷款总额为1.48亿美元[117] - 公司总贷款和租赁余额在2023年6月30日达到569.17亿美元，较2022年12月31日的556.53亿美元有所增长[123] 评级与展望 - 2023年第二季度，S&P将公司的长期存款和发行人评级展望从“稳定”调整为“负面”，Moody's将公司的长期发行人评级从Baa1下调至Baa2[168] 会计准则 - Zions Bancorporation未计划提前采用ASU 2023-02关于使用比例摊销法进行税务抵免结构投资的会计准则[202] - ASU 2022-03澄清了股权证券的合同销售限制不应被视为公允价值计量的一部分，Zions Bancorporation的当前处理方式与此一致[205] 衍生工具与对冲 - Zions Bancorporation在2023年7月签订了总名义金额为10亿美元的固定支付互换合约，作为固定利率商业贷款组合的公允价值对冲[197] 公司概况 - Zions Bancorporation在11个西部和西南部州通过7个独立管理的银行分支机构提供广泛的银行产品和服务[198] - Zions Bancorporation的子公司包括Zions Bank、California Bank & Trust、Amegy Bank、National Bank of Arizona、Nevada State Bank、Vectra Bank Colorado和The Commerce Bank of Washington[199]

财务数据和关键指标变化 - 客户存款环比增长32亿美元 其中不包括经纪存款的客户存款增长32% [8] - 总存款成本从第一季度的47个基点上升至127个基点 [11] - 稀释每股收益为111美元 其中包含1300万美元的遣散费用 抵消了出售物业的收益 [12] - 第二季度调整后的拨备前净收入为296亿美元 环比略有下降 [14] - 净利息收入和净息差在第二季度下降 主要由于资金成本上升和存款利率的竞争性定价 [15] - 客户相关的非利息收入为162亿美元 环比增长7% 同比增长5% [20] - 调整后的非利息支出为494亿美元 环比下降3% [23] - 贷款增长放缓 预计2024年第二季度贷款将略有增长 [24] - 存款成本上升至127个基点 其中总存款的重新定价贝塔为25% 计息存款的贝塔为43% [26] - 投资组合的久期从去年的44年缩短至37年 [32] - 核心一级资本充足率(CET1)增长至100% [37] - 净冲销率为9个基点 贷款损失准备金为125% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业账户费用改善 包括资金管理费用的增长 弥补了非利息收入的减少 [21] - 贷款增长放缓 预计2024年第二季度贷款将略有增长 [24] - 商业房地产(CRE)占总贷款组合的23% 其中办公物业占CRE的17% 占总贷款余额的4% [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款增长主要来自客户存款 不包括经纪存款的客户存款增长32% [8] - 存款成本上升至127个基点 其中总存款的重新定价贝塔为25% 计息存款的贝塔为43% [26] - 非利息存款对净息差的贡献显著增加 [27] - 未保险存款比例保持在55% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司积极管理资产负债表以应对利率风险的变化 包括优化资金组合 调整利率对冲策略和产品组合 [8] - 公司致力于在更具挑战性的收入环境中控制费用 第二季度反映了1300万美元的遣散费用 [9] - 公司通过更具竞争力的定价维持和增长客户存款 包括将客户存款从表外产品转移到表内产品 [13] - 公司预计2024年第二季度的净利息收入将保持稳定或略有下降 [19] - 公司预计2024年第二季度的客户相关非利息收入将适度增长 [21] - 公司预计2024年第二季度的调整后非利息支出将保持稳定 [24] - 公司预计2024年第二季度的贷款将略有增长 [24] - 公司预计商业房地产组合将继续表现良好 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 银行业环境相对于第一季度的动荡已经趋于稳定 存款定价加速 [6] - 存款流失主要是暂时性的 但存款成本仍然较高 [6] - 公司预计2024年第二季度的净利息收入将保持稳定或略有下降 [19] - 公司预计2024年第二季度的客户相关非利息收入将适度增长 [21] - 公司预计2024年第二季度的调整后非利息支出将保持稳定 [24] - 公司预计2024年第二季度的贷款将略有增长 [24] - 公司预计商业房地产组合将继续表现良好 [40] 其他重要信息 - 公司预计2024年第二季度的净利息收入将保持稳定或略有下降 [19] - 公司预计2024年第二季度的客户相关非利息收入将适度增长 [21] - 公司预计2024年第二季度的调整后非利息支出将保持稳定 [24] - 公司预计2024年第二季度的贷款将略有增长 [24] - 公司预计商业房地产组合将继续表现良好 [40] 问答环节所有的提问和回答 问题: 存款余额和存款利率的趋势 - 净息差在6月有所改善 主要由于趋势的平坦化 [43][44] - 遣散费用的具体金额未量化 但目标是使一年后的非利息支出水平与当前季度保持一致 [45] 问题: 非利息存款比例的未来趋势 - 非利息存款比例难以预测 但预计将继续向计息存款迁移 [48][49] - 公司预计未来一年不会像过去一年那样失去大量需求存款 [50] 问题: 资本回报的可能性 - 由于监管环境的不确定性 公司预计在第三季度不会回购股票 [54] 问题: 经纪存款和客户存款的替代机会 - 公司预计在未来六个月内经纪存款将减少 同时客户存款将继续增长 [57][58] - 公司自2021年以来一直在推动客户将存款转移到表外产品 现在正在积极推动客户将存款转移回表内 [60][61] 问题: 净息差的底部 - 公司预计净息差已接近当前环境的下限 [63][64] - 计息存款成本为222% 不包括经纪存款的成本为162% [65] 问题: 计息存款的贝塔假设 - 公司使用的贝塔假设包括利率变化和从非计息存款向计息存款的转移 [67][69] 问题: 证券组合的还款情况 - 第二季度的净还款额超过9亿美元 预计未来几个季度的还款额在75亿至10亿美元之间 [71]