动量投资策略 - 动量投资策略的核心是跟随股票的近期趋势，无论是上涨还是下跌 在“做多”背景下，投资者本质上是“买高，但希望卖得更高” 这种策略的关键是利用股票价格的趋势，一旦股票确立方向，很可能会继续朝该方向移动 目标是股票一旦进入固定路径，将带来及时且有利可图的交易 [1] 动量指标与评分 - 动量投资策略的难点在于如何定义动量 关于哪些指标最适合关注以及哪些是未来表现的劣质指标存在很多争议 Zacks动量风格评分（Zacks Momentum Style Score）是Zacks风格评分的一部分，旨在帮助解决这一问题 [2] - Zions（ZION）目前的动量风格评分为B 该评分的主要驱动因素包括价格变化和盈利预测修正 [3] - 风格评分与Zacks评级系统相辅相成 Zions目前的Zacks评级为2（买入） 研究表明，Zacks评级为1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票在未来一个月内表现优于市场 [4] 价格表现分析 - 短期价格活动是衡量股票动量的有效方法，因为它可以反映当前对股票的兴趣以及买方或卖方是否占上风 将股票与其行业进行比较也有助于投资者识别特定领域中的最佳公司 [5] - Zions的股价在过去一周上涨了0.19%，而Zacks Banks - West行业同期上涨了0.81% 从更长时间框架来看，Zions的月度价格变化为25.18%，优于行业的15.13% [6] - 长期价格指标也显示出Zions的强劲表现 过去一个季度，Zions的股价上涨了33.08%，过去一年上涨了78.76% 相比之下，标普500指数同期分别上涨了13.52%和37.4% [7] 交易量与盈利预测 - 投资者应关注Zions的20天平均交易量 交易量在许多方面都是一个有用的指标，20天平均交易量可以建立一个良好的价格与交易量基准 上涨的股票伴随着高于平均水平的交易量通常是一个看涨信号，而下跌的股票伴随着高于平均水平的交易量则通常是看跌信号 Zions过去20天的平均交易量为1,581,819股 [8] - Zacks动量风格评分还考虑了盈利预测修正的趋势 过去两个月，Zions的全年盈利预测有9次上调，1次下调 这些修正帮助Zions的共识盈利预测从4.55美元提高到4.82美元 展望下一个财年，9次盈利预测上调，3次下调 [9][10] 总结 - 综合考虑所有因素，Zions被评为2（买入）股票，动量评分为B 如果投资者正在寻找一个有望在短期内上涨的新选择，Zions值得关注 [11]

公司表现 - Zions Bancorporation (ZION) 的股价在过去一个月上涨了25.2%，并在前一交易日创下52周新高，达到60.41美元 [1] - 自年初以来，Zions的股价累计上涨37.6%，表现优于Zacks金融板块的24.1%涨幅和Zacks西部银行行业的30.7%涨幅 [1] - 公司在过去四个季度中均未错过盈利预期，最近一次财报显示每股收益为1.37美元，超出市场预期的1.16美元 [2] 财务预期 - 当前财年，Zions预计每股收益为4.82美元，营收为31.2亿美元，分别同比下降0.82%和1.2% [3] - 下一财年，公司预计每股收益为4.88美元，营收为32.4亿美元，分别同比增长1.16%和3.84% [3] 估值分析 - Zions的当前市盈率为12.5倍，低于行业平均的13.4倍 [7] - 基于现金流，公司当前市盈率为10倍，略低于行业平均的10.4倍 [7] - 公司的PEG比率为5.37，表明其估值在价值投资角度上并不处于领先地位 [7] 投资评级 - Zions的Zacks评级为2（买入），得益于盈利预期的上升 [8] - 公司的价值评分为B，增长评分为D，动量评分为B，综合VGM评分为B [6] 行业比较 - 西部银行行业在所有行业中排名前37%，为Zions及其同行提供了良好的行业环境 [11] - 行业同行Coastal Financial Corporation (CCB) 的Zacks评级为2（买入），价值评分为A，增长评分为B，动量评分为D [9] - CCB在过去一个月股价上涨31.8%，当前市盈率为20.4倍，市现率为20.12倍 [10]

公司业绩展望 - Zions公司的盈利前景显著改善 分析师持续上调其盈利预期 这一趋势可能推动股价继续上涨 [1][2] - 分析师对Zions的盈利前景持乐观态度 盈利预期的上调趋势可能反映在股价中 研究表明盈利预期修正趋势与短期股价走势有强相关性 [2][3] 盈利预期修正 - 当前季度 Zions预计每股收益为1.25美元 同比下降3.1% 但过去30天内 Zacks共识预期上调了10.45% 有8次上调 无下调 [4] - 全年 Zions预计每股收益为4.82美元 同比下降0.82% 但过去一个月内 有9次上调 无下调 共识预期上调了6.48% [5] Zacks评级 - Zions获得Zacks Rank 2（买入）评级 该评级系统具有优异的历史表现 Zacks 1评级股票自2008年以来平均年回报率为+25% [3][6] - 研究表明 Zacks Rank 1（强力买入）和2（买入）评级的股票显著跑赢标普500指数 [6] 股价表现 - 过去四周 Zions股价上涨10.2% 表明投资者对其盈利预期修正持乐观态度 [7]

分组1: 公司概况与投资吸引力 - Zions (ZION) 和 Bank of Hawaii (BOH) 是投资者关注的银行股 [1] - ZION 的 Zacks 评级为 2 (买入)，而 BOH 的 Zacks 评级为 3 (持有) [3] - ZION 的盈利前景近期比 BOH 有更强的改善 [3] 分组2: 估值指标分析 - ZION 的远期市盈率 (P/E) 为 10.79，而 BOH 的远期市盈率为 20.82 [5] - ZION 的 PEG 比率为 4.63，BOH 的 PEG 比率为 4.81 [5] - ZION 的市净率 (P/B) 为 1.29，BOH 的市净率为 2.20 [6] 分组3: 价值评分与结论 - ZION 在价值评分中获得 B 级，而 BOH 获得 C 级 [6] - 基于盈利前景和估值指标，ZION 被认为是当前更具吸引力的价值投资选择 [7]

Zions Bancorporation相关 - 周一Zions Bancorporation(ZION)股价上涨1.7% 公司将季度现金股息提高4.9%至每股43美分 股息将于2024年11月21日支付给11月15日登记在册的股东[1] - 在2022年7月银行将股息提高7.9%至每股41美分 过去五年中三次提高股息 股息支付率为33%[1] - 基于11月5日收盘价52.02美元 ZION当前股息率为3.3%[1] - 公司有持续的股票回购计划 今年2月宣布的计划授权回购价值3500万美元的股票 截至2024年9月30日 授权下无剩余股票可回购 过去三年回购股票 显示基于预期有机增长的令人印象深刻的资本分配计划[2] - 截至2024年9月30日 现金和银行应收款为11亿美元 联邦基金和其他短期借款为29亿美元 净贷款为582亿美元 总存款为757亿美元[3] - 2024年第三季度末 其普通股一级风险资本比率为10.7% 总风险资本比率为13.2% 远高于监管要求[3] - 鉴于其良好的资本和流动性状况 ZION有望维持当前资本分配活动并提升股东价值 今年迄今为止 Zions股价上涨18.6% 而行业增长为14.1%[4] 其他银行相关 - 上个月Prosperity Bancshares Inc.(PB)宣布季度现金股息为每股58美分 较之前支付增加3.6% 股息将于2025年1月2日支付给2024年12月13日登记在册的股东 PB在过去五年中六次提高股息 年化股息增长率为5% 股息支付率为45%[5] - Bank OZK(OZK)宣布季度现金股息为每股41美分 较之前支付增加2.5% 股息将于2024年10月18日支付给10月11日登记在册的股东 这是OZK连续第57个季度提高股息[6] - OZK自2018年1月以来因其持续增加股息的出色记录而入选标准普尔高收益股息贵族指数 该指数包括标准普尔综合1500指数中的公司 这些公司遵循严格的股息政策 至少20年每年提高普通股股息 同时满足最低流通调整市值和流动性要求[7]

公司业绩表现 - Zions Bancorporation (ZION) 2024年第三季度每股收益 (EPS) 为1.37美元，超出市场预期的1.16美元，同比增长21.2% [1] - 公司净收入为2.04亿美元，同比增长21.4%，超出预期的1.683亿美元 [1] - 净营业收入（税后等价）为8.04亿美元，同比增长3.6%，超出预期的7.816亿美元 [2] - 净利息收入 (NII) 为6.2亿美元，同比增长6%，主要得益于证券收益率的提高 [2] - 净息差 (NIM) 扩大10个基点至3.03%，接近预期的3.04% [2] 收入与支出 - 非利息收入下降4.4%至1.72亿美元，略高于预期的1.68亿美元 [2] - 调整后的非利息支出增长1.2%至4.99亿美元，低于预期的5.11亿美元 [2] - 调整后的效率比率为62.5%，低于去年同期的64.4%，表明盈利能力有所提升 [2] 贷款与存款 - 截至2024年9月30日，净贷款和租赁投资为582亿美元，较上一季度略有增长 [2] - 总存款为757亿美元，同比增长2.6% [2] 信贷质量 - 不良资产与贷款及租赁的比率同比增长24个基点至0.62% [3] - 本季度净贷款和租赁冲销为300万美元，远低于去年同期的1400万美元 [3] - 信贷损失拨备为100万美元，同比下降97.7% [3] 资本与盈利能力 - 截至2024年9月30日，一级杠杆比率为8.6%，高于去年同期的8.3% [4] - 一级风险资本比率为11.4%，高于去年同期的10.9% [4] - 普通股一级资本比率为10.7%，高于去年同期的10.2% [4] - 平均资产回报率为0.95%，高于去年同期的0.80% [4] - 平均有形普通股回报率为17.4%，略高于去年同期的17.3% [4] 其他银行表现 - F.N.B. Corporation (FNB) 2024年第三季度调整后每股收益为0.34美元，低于预期的0.36美元，同比下降15% [5] - F.N.B. Corporation 的业绩主要受到支出增加和净利息收入下降的影响 [5] - Bank OZK (OZK) 2024年第三季度每股收益为1.55美元，超出预期的1.53美元，同比增长4% [5] - Bank OZK 的业绩得益于非利息收入和净利息收入的增长，但支出和信贷损失拨备的增加对其业绩产生了负面影响 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收益为2.04亿美元，较上季度增加1400万美元，主要由于收入增加和费用降低 [8] - 客户存款环比增长1.5个百分点，非利息存款稳定，增长1% [8] - 净利差扩大5个基点，年同比提高10个基点 [9][11] 各条业务线数据和关键指标变化 - SBA贷款产品需求持续增长，客户乐观情绪改善，贷款增长不足1% [9][10] - 客户相关的非利息收入为1.61亿美元，较上季度增加700万美元，主要受资本市场费用增长推动 [16] - 调整后的非利息费用为4.99亿美元，较上季度减少700万美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2025年第三季度贷款将稳定或略有增长，主要由商业贷款推动 [18] - 平均存款余额略有增加，非利息存款略有下降 [18][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划收购FirstBank在加州Coachella Valley的四个分行，预计将增加约730亿美元的存款和420亿美元的贷款 [8] - 公司将继续关注资本市场业务，预计将实现显著增长 [57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来表现持乐观态度，尽管面临房地产资产再融资的温和压力 [7] - 管理层认为未来几个月的利率变化将影响净利息收入 [9][22] 其他重要信息 - 不良资产增加1.03亿美元，达到3.06亿美元，占贷款的62个基点 [23] - 分类贷款余额增加8.29亿美元，主要由于多家庭投资组合表现较弱 [10][25] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于存款成本的讨论 - 管理层表示，存款的beta约为50%，并预计在未来的利率下降中将继续保持这种趋势 [28][30] 问题: 信贷质量的变化 - 管理层指出，分类贷款的增加部分是由于内部风险评级的变化，且不良贷款的准备金未相应增加 [35][36] 问题: 关于贷款增长的前景 - 管理层对商业贷款增长持乐观态度，但预计商业房地产贷款将面临更多的压力 [91] 问题: 关于资本市场的表现 - 管理层对资本市场业务的增长表示满意，并预计未来将继续保持良好的增长势头 [57][58]

财务表现 - 公司2024年第三季度营收为8.04亿美元，同比增长3.6% [1] - 每股收益（EPS）为1.37美元，高于去年同期的1.13美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期的7.8163亿美元，超出幅度为2.86% [1] - EPS超出Zacks共识预期的1.16美元，超出幅度为18.10% [1] 关键财务指标 - 净利息收益率为3%，与八位分析师的平均预期一致 [1] - 效率比率为62.5%，低于七位分析师平均预期的65.5% [1] - 平均总生息资产余额为828.9亿美元，高于七位分析师平均预期的812.2亿美元 [1] - 净冲销率（Net charge-offs to average loans and leases）为0%，低于七位分析师平均预期的0.2% [1] - 总非应计贷款为3.63亿美元，高于四位分析师平均预期的2.7103亿美元 [1] - 总不良资产为3.68亿美元，高于四位分析师平均预期的2.7559亿美元 [1] - 一级风险资本比率为11.4%，高于三位分析师平均预期的11.1% [1] - 总风险资本比率为13.2%，高于三位分析师平均预期的13% [1] - 一级杠杆比率为8.6%，高于三位分析师平均预期的8.4% [1] - 总非利息收入为1.72亿美元，高于八位分析师平均预期的1.6683亿美元 [1] - 应税等值净利息收入为6.32亿美元，高于七位分析师平均预期的6.1524亿美元 [1] - 其他客户相关费用为1400万美元，略低于六位分析师平均预期的1434万美元 [1] 股价表现 - 公司股价在过去一个月内上涨6.8%，同期Zacks S&P 500综合指数上涨4.5% [1] - 公司股票当前Zacks评级为3（持有），表明其短期内可能与大盘表现一致 [1]

公司业绩表现 - Zions最新季度每股收益为1.37美元，超出市场预期的1.16美元，同比增长21.24% [1] - 公司季度营收达8.04亿美元，超出市场预期的7.76亿美元，同比增长3.61% [1] - 过去四个季度中，公司四次超出每股收益预期，三次超出营收预期 [1] - 公司上一季度每股收益为1.21美元，超出预期的1.10美元，实现10%的超预期增长 [1] 市场表现与预期 - Zions股价年初至今上涨16.8%，但低于标普500指数23%的涨幅 [2] - 公司当前Zacks评级为3（持有），预计未来表现与市场持平 [4] - 市场对下一季度每股收益预期为1.13美元，营收预期为7.8654亿美元 [4] - 本财年每股收益预期为4.53美元，营收预期为31亿美元 [4] 行业比较 - Zions所属的西部银行行业在Zacks行业排名中处于后40% [5] - 同行业公司Hope Bancorp预计季度每股收益为0.22美元，同比下降12% [5] - Hope Bancorp预计季度营收为1.2167亿美元，同比下降15.3% [5] 未来展望 - 公司未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [2] - 投资者应关注公司未来几个季度的盈利预期变化 [3] - 盈利预期修正趋势与短期股价走势存在强相关性 [3]

财务表现 - 公司2024年第三季度归属于普通股股东的净利润为2.04亿美元，摊薄后每股收益为1.37美元，较2023年同期的1.68亿美元（每股1.13美元）和2024年第二季度的1.9亿美元（每股1.28美元）有所增长 [1] - 每股收益同比增长21%，净息差从去年的2.93%提升至3.03%，运营成本仅增长1% [2] - 平均无息活期存款较上季度下降1.7%，但与上季度末余额持平，显示低成本资金来源趋于稳定 [2] - 有形普通股权益在过去一年增长28%，过去一季度增长8% [2] 贷款与信用表现 - 分类贷款环比增长66%，主要受多户住宅贷款基本面较弱影响，但预计信用损失将得到良好控制，季度内年化信用损失率仅为0.02% [2] 战略与市场扩展 - 公司与总部位于科罗拉多州莱克伍德的FirstBank达成协议，收购其在加州科切拉谷地的四家分行，涉及约7.3亿美元存款和4.2亿美元贷款，此举将增强公司在加州市场的竞争力 [2] 公司背景 - 公司是美国领先的金融服务公司之一，截至2023年12月31日总资产约为870亿美元，2023年净收入为31亿美元 [4] - 公司在11个西部州运营，拥有本地管理团队和独立品牌，并在中小型市场银行、公共财务咨询服务和中小企业管理局贷款领域处于领先地位 [4] - 公司被纳入标普中型股400指数和纳斯达克金融100指数 [4] 补充信息 - 公司已在官网发布补充演示文稿，并计划于2024年10月21日东部时间下午5:30举行电话会议讨论第三季度业绩 [3]