核心观点 - 华尔街分析师预计Zions (ZION)将在即将发布的季度报告中实现每股收益1.16美元，同比增长2.7% [1] - 预计收入为7.8163亿美元，同比增长0.7% [1] - 过去30天内，分析师对ZION的每股收益预期上调了0.1%，表明分析师对该股的预期有所改善 [1] 财务指标预测 - 效率比率预计为65.5%，高于去年同期的64.4% [4] - 平均总生息资产预计为812.2亿美元，略高于去年同期的806.8亿美元 [4] - 总非应计贷款预计为2.7103亿美元，显著高于去年同期的2.16亿美元 [4] - 总不良资产预计为2.7559亿美元，高于去年同期的2.19亿美元 [5] - 一级风险资本比率预计为11.1%，略高于去年同期的10.9% [5] - 总风险资本比率预计为13.0%，略高于去年同期的12.8% [6] - 一级杠杆比率预计为8.4%，略高于去年同期的8.3% [6] 收入与费用预测 - 总非利息收入预计为1.6683亿美元，低于去年同期的1.8亿美元 [7] - 应税等值净利息收入预计为6.1524亿美元，高于去年同期的5.96亿美元 [7] - 其他客户相关费用预计为1434万美元，低于去年同期的1500万美元 [8] - 卡费预计为2579万美元，略低于去年同期的2600万美元 [8] - 客户相关非利息收入预计为1.5432亿美元，低于去年同期的1.57亿美元 [9] 市场表现 - Zions的股价在过去一个月内上涨了7.6%，表现优于Zacks S&P 500综合指数的3.5%涨幅 [9] - Zions目前的Zacks评级为3（持有），预计未来将跟随整体市场表现 [9]

核心观点 - 市场预期Zions (ZION)在2024年第三季度的财报中将实现收入和盈利的同比增长 盈利预计同比增长2 7% 收入预计同比增长0 7% 达到7 8133亿美元 [1][3] - 实际业绩与市场预期的对比将显著影响公司短期股价表现 若业绩超预期 股价可能上涨 反之则可能下跌 [2] - Zions的盈利预期在过去30天内被下调了0 15% 反映了分析师对公司业绩的重新评估 [4] - Zions的“最准确盈利预期”高于市场共识预期 表明分析师近期对公司盈利前景持乐观态度 盈利预期偏差为+1 61% [10] - 公司在过去四个季度中均超出市场盈利预期 最近一个季度的盈利超出预期10% [11][12] 盈利预期与市场反应 - Zacks盈利预期偏差模型（Earnings ESP）通过比较“最准确盈利预期”与市场共识预期 预测实际盈利与预期的偏差 正偏差通常预示着盈利超预期的可能性 [6][7] - 当正偏差与Zacks排名（Strong Buy Buy Hold）结合时 预测准确性显著提高 研究表明 这种组合下 公司盈利超预期的概率接近70% [8] - 负偏差或低Zacks排名（Sell Strong Sell）则难以预测盈利超预期的情况 [9] 历史表现与未来展望 - 分析师在预测公司未来盈利时 通常会参考公司过去是否能够达到市场预期 Zions在过去四个季度中均超出市场盈利预期 显示出较强的盈利表现 [11][12] - 尽管盈利超预期或不及预期并非股价变动的唯一因素 但选择预期盈利超预期的股票可以增加投资成功的概率 [13][14] 总结 - Zions在即将发布的财报中 预计将实现盈利和收入的同比增长 且分析师对其盈利前景持乐观态度 公司过去四个季度的盈利表现强劲 均超出市场预期 结合Zacks盈利预期偏差模型和排名 公司有较大可能再次实现盈利超预期 [1][3][10][11][12][14]

公司动态 - Zions Bancorporation首席财务官Ryan Richards将于2024年11月7日下午3:05在波士顿Langham酒店举行的BancAnalysts Association of Boston年度银行会议上发表演讲 [1] - 演讲将通过Zions Bancorporation官网进行直播 直播结束后30天内可在官网观看存档 [1] 公司概况 - Zions Bancorporation是美国领先的金融服务公司之一 2023年净收入为31亿美元 总资产约为870亿美元 [2] - 公司成立于1873年 在11个西部州开展业务 包括亚利桑那州、加利福尼亚州、科罗拉多州等 [2] - 公司在中小型市场银行领域屡获国家和州级客户调查奖项 是公共财务咨询服务和中小企业管理局贷款的领导者 [2] - Zions Bancorporation被纳入标普400指数和纳斯达克金融100指数 [2] 媒体数据 - PR Newswire平台拥有超过44万家新闻编辑室和影响者 9000家数字媒体机构 以及27万名选择接收新闻的记者 [3]

收购交易细节 - Zions Bancorporation旗下California Bank & Trust将收购FirstBank的四个分行，涉及约7.3亿美元存款和4.2亿美元贷款 [2] - 交易预计在2025年第一季度完成，需获得常规批准 [2] - 收购后，这些分行将继续以FirstBank名义运营，随后将重新命名为California Bank & Trust [3] - 分行位于Palm Desert和Indio [3] 收购的战略意义 - 此次收购将扩大Zions在Coachella Valley的实体网点至六个，新增约1.5万名客户，使公司在当地市场份额达到7% [4] - 收购将带来一支经验丰富的银行团队、四个地理位置优越的分行、庞大的客户基础和优质的存款业务 [4] - 此举符合Zions的增长战略，旨在深化目标地区的市场渗透率和扩大市场份额 [4] - 2022年，Zions通过其Nevada State Bank部门收购了Northern Nevada City National Bank的三个分行及相关存款、信用卡和贷款账户 [4] 公司股价表现 - 今年以来，Zions股价上涨7.8%，略低于行业8.6%的涨幅 [6] - 目前，Zions的Zacks评级为3（持有） [6] 行业其他类似交易 - Camden National Corp同意以约8660万美元的全股票交易收购Northway Financial Inc [7] - 预计Camden National Corp将实现35%的非利息支出节省，其中75%将在2025年分阶段实现 [7] - 该交易预计将使Camden National Corp的2025年和2026年每股收益分别增加19.9%和32.7% [8] - 预计有形账面价值将稀释16.2%，预计回收期为约3.3年 [8] - ConnectOne Bancorp同意以2.84亿美元的全股票交易收购The First of Long Island Corp [8] - 预计ConnectOne Bancorp将实现35%的非利息支出节省，其中50%将在2025年分阶段实现 [9] - 该交易预计将使ConnectOne Bancorp的2025年每股收益增加36% [9] - 预计有形账面价值将稀释12%，预计回收期为约2.9年 [9]

收购交易概述 - 加州银行与信托公司（CB&T）宣布收购FirstBank位于棕榈沙漠和印第奥的四家分行，交易包括约7.3亿美元的存款和4.2亿美元的贷款 [1] - 交易完成后，CB&T在科切拉谷的实体分行将增至六家，新增约1.5万名客户，市场份额达到7% [1] - 交易预计在2025年第一季度完成，需满足常规交割条件和监管批准 [2] 交易对双方的影响 - CB&T将接收FirstBank的加州员工，并入其现有的900多名员工团队 [1] - FirstBank客户将在交易完成后立即转为CB&T客户，CB&T承诺提供无缝过渡和高质量的客户服务 [3][4] - CB&T总裁兼CEO表示，此次交易将为公司带来经验丰富的银行专业人员、优质分行位置和庞大的客户基础 [2] 公司背景 - CB&T是Zions Bancorporation的分支机构，拥有70多年的历史，连续14年被《圣地亚哥联合论坛报》读者评为“最佳银行” [6] - FirstBank成立于1963年，是美国最大的私营银行之一，拥有超过100家分行，提供全面的消费和商业银行服务 [7] 交易支持与资源 - FirstBank聘请摩根士丹利作为此次交易的财务顾问 [5] - CB&T为FirstBank客户设立了专门的资源页面，提供常见问题解答、产品选项和客户更新信息 [4]

文章核心观点 - 公司的资金状况尚可,但效率和盈利能力一直不太理想 [1] - 作者倾向于长期持有高质量收益的股票,主要集中在股息和收益类股票 [1] 公司概况 - Zions Bancorporation是一家总部位于犹他州的银行 [1] 行业分析 无相关内容

公司概况 - Zions Bancorporation 是一家领先的金融服务公司 2023年净收入为31亿美元 总资产约为870亿美元 [2] - 公司成立于1873年 在11个西部州运营 包括亚利桑那 加利福尼亚 科罗拉多 爱达荷 内华达 新墨西哥 俄勒冈 德克萨斯 犹他 华盛顿和怀俄明 [2] - 公司在中小型市场银行领域多次获得全国和州级客户调查奖项 并在公共财务咨询服务和中小企业管理局贷款方面处于领先地位 [2] - Zions Bancorporation 被纳入标普400指数和纳斯达克金融100指数 [2] 公司动态 - Zions Bancorporation 董事长兼首席执行官 Harris Simmons 将于2024年9月10日中午12点在巴克莱全球金融服务会议上发表演讲 [1] - 演讲将通过Zions Bancorporation网站进行音频网络直播 直播结束后30天内可在网站上观看存档 [1]

公司表现与增长驱动因素 - Zions Bancorp (ZION) 的增长主要得益于强劲的贷款和存款增长、较高的利率以及增加手续费收入的努力 [1] - 公司过去五年（2018-2023）总收入复合年增长率（CAGR）为2.3% 其中贷款和净租赁（扣除未实现收入和费用）在过去四年（2019-2023）的CAGR为4.4% [2] - 预计2024年总收入（FTE）将下降2% 但2025年和2026年将分别增长3%和4.9% [2] 净息差（NIM）趋势 - 2022年净息差（NIM）上升至3.06% 主要得益于高利率环境 [3] - 2023年和2024年上半年NIM因融资成本上升而下降 但预计未来将改善 2024年、2025年和2026年NIM预计分别为2.96%、3.02%和3.07% [3] 费用与资产质量 - 公司非利息支出在过去五年（2018-2023）的CAGR为4.5% 2024年上半年持续上升 预计2024年调整后的非利息支出将增长3% [5] - 资产质量恶化 2022年和2023年信贷损失拨备显著增加 预计2024年拨备将下降 但2025年将增长19.5% [6] 股价表现与行业对比 - 公司股价今年以来上涨11.9% 高于行业平均涨幅8.2% [4] 行业其他公司表现 - Northrim BanCorp (NRIM) 和 Sierra Bancorp (BSRR) 表现优异 NRIM当前Zacks评级为2（买入） BSRR为1（强烈买入） [7] - NRIM当前年度盈利预期在过去30天内上调4.7% 股价今年以来上涨18.6% [7] - BSRR当前年度盈利预期在过去两个月内上调12.7% 股价今年以来上涨32.3% [8]

财务业绩 - 公司第二季度净利润为1.28美元/股，同比增长15%[20] - 净利息收入增加6百万美元，或1%，主要由于资产收益率上升抵消了融资成本上升[23] - 平均生息资产略有下降0.4亿美元，主要是证券下降抵消了贷款和货币市场投资的增长[24] - 贷款和租赁总额增加15亿美元，或3%，主要是住房贷款和商业地产贷款增长[25] - 存款总额下降6亿美元，或1%，但客户存款(不含经纪存款)增加36亿美元，或5%[26] - 拨备计提5百万美元，去年同期为46百万美元[26] - 非利息收入下降8百万美元，或5%，主要是资本市场业务收入下降[27] - 非利息支出基本稳定在509百万美元，主要是技术和薪酬支出变动抵消[28] - 净贷款损失率为0.10%，去年同期为0.09%[29] - 不良贷款占比上升至2.16%，去年同期为1.35%[29] - 平均贷款和租赁增加16亿美元，或3%，至583亿美元，主要由于平均消费者和商业房地产贷款的增长[43] - 平均证券减少22亿美元，或10%，至198亿美元，主要由于可供出售证券本金减少[43] - 平均存款增加45亿美元，或7%，至742亿美元，平均成本为2.11%，而2023年第二季度为1.27%[50] - 平均无息存款占总存款的比例从43%下降到34%[50] - 基于期末余额的贷款存款比率为79%，而上年同期为77%[50] - 平均借入资金主要由担保借款组成，减少58亿美元，或46%，至68亿美元，主要由于存款增加导致批发融资需求减少[51] - 公司总利息收入为19.17亿美元，较上年同期下降10.8%[57] - 公司总利息支出为6.27亿美元，较上年同期下降33.6%[57] - 公司净利息收益率为3.13%，较上年同期上升17个基点[57] - 公司贷款和租赁总额为564.17亿美元，较上年同期增长2.9%[57] - 公司存款总额为698.01亿美元，较上年同期增长2.5%[57] - 公司信贷损失准备总额为7.26亿美元，较上年同期增加2.1%[63] - 公司信贷损失准备计提为0.5亿美元，较上年同期下降89.1%[64] - 公司非利息收入为18.5亿美元，较上年同期下降5%[71] - 公司非利息收入占净收入的比重为23%，较上年同期下降1个百分点[71] 信贷损失准备 - 公司信贷损失准备变动主要受经济预测改善、贷款组合结构变化和未使用贷款承诺减少的影响[66,67,68] 非利息收入 - 客户相关的非利息收入同比下降5%，主要是资本市场费用下降所致[74] - 非客户相关的非利息收入同比下降7%，主要是股息和其他收入下降15%所致[75] - 总非利息收入同比下降5%[73] 非利息支出 - 调整后的非利息支出同比增加2%，主要是技术、电信和信息处理费用增加14%所致[80] - 总非利息支出保持相对稳定[79] - 技术支出同比下降4%，主要是技术投资大幅下降83%所致[85] 税率和优先股股息 - 有效税率为23.3%，较上年同期上升0.7个百分点[88] - 优先股股息同比增加2百万美元，主要是某些优先股系列的股息支付时间和利率变化所致[89] 投资证券 - 投资证券组合的估计久期为3.7%，较上年末增加0.1个百分点[91] - 总投资证券组合的摊余成本较2023年12月31日减少10亿美元，或5%[95] - 2024年6月30日，公司AFS投资证券组合中包含1.93亿美元的净溢价[96] - 2024年6月30日，公司交易证券组合为2400万美元，较2023年12月31日的4800万美元减少[97] 贷款和存款 - 2024年6月30日，公司贷款和租赁组合总额为584.15亿美元，较2023年12月31日增加6.36亿美元，或1%[106][107] - 2024年6月30日，公司其他非计息投资总额为9.87亿美元，较2023年12月31日增加3700万美元，或4%[108][109][110] - 公司已完成核心贷款和存款银行系统的替换项目的最后阶段，将大部分商业、商业房地产和消费者贷款以及存款账户转移到一个现代化的集成核心系统[112] - 2024年6月30日，公司存款总额为737.7亿美元，较2023年12月31日减少11.91亿美元，或2%[116][118][119] - 2024年6月30日，公司无保险存款估计总额为321.1亿美元，占总存款的44%[119] - 2024年6月30日，公司贷款存款比率为79%，较2023年12月31日的77%有所上升[116][119] 风险管理 - 公司采用各种策略来谨慎管理其面临的各种风险[120] 商业贷款 - 公司商业贷款组合总额为305.11亿美元，较上年同期减少0.3%[128] - 商业贷款中工商业贷款占54.4%，房地产抵押贷款占30.3%[128] - 公司商业贷款主要集中在德克萨斯州(23.1%)、加利福尼亚州(20.0%)和犹他州/爱达荷州(20.8%)[134] - 公司商业贷款中零售业(10.0%)、房地产租赁业(9.8%)和金融保险业(9.3%)占比较大[136]

公司公告 - Zions Bancorporation宣布每股普通股季度股息为0.41美元，将于2024年8月22日支付给截至2024年8月15日营业结束时的股东 [1] - 公司还宣布了各种永续优先股的季度现金股息，具体支付日期为2024年9月15日，股东记录日为2024年9月1日 [2] 公司概况 - Zions Bancorporation是美国领先的金融服务公司之一，2023年净收入为31亿美元，总资产约为870亿美元 [2] - 公司成立于1873年，在11个西部州运营，包括亚利桑那州、加利福尼亚州、科罗拉多州、爱达荷州、内华达州、新墨西哥州、俄勒冈州、德克萨斯州、犹他州、华盛顿州和怀俄明州 [2] - 公司在中小型市场银行、公共财务咨询服务和小企业管理局贷款方面表现突出，并多次获得全国和州级客户调查奖项 [2] - Zions Bancorporation被纳入标普400指数和纳斯达克金融100指数 [2]