公司基本信息 - 公司于2022年11月10日经中国证监会注册，向不特定合格投资者公开发行2100万股，2022年12月13日在北交所上市[5] - 公司注册资本为12185.6743万元[6] - 公司设立时发行股份总数为6000万股，每股面值1元[15] - 公司已发行股份总数为12185.6743万股，均为普通股[15] 股东信息 - 许颉认购18052380股，持股30.0873%[13] - 陈晓芸认购7839878股，持股13.0665%[13] - 李亚峰认购6709961股，持股11.1833%[13] - 王昊认购5979862股，持股9.9664%[13] - 顾文勇认购5267147股，持股8.7786%[13] 股份相关规定 - 公司为他人取得股份提供财务资助，累计不超已发行股本总额10%[15] - 公司收购股份用于员工持股计划等，合计持股不超已发行股份总额10%，3年内转让或注销[20] - 控股股东等上市前直接持有10%以上股份相关主体，公开发行前股份12个月内不得转让或委托管理[22] - 董事、高管任职期间每年转让股份不超所持同类股份总数25%，上市1年内及离职半年内不得转让[22] - 董事和高管在公司年报等公告前15日、季报等公告前5日不得买卖股票[22] - 连续20个交易日股价跌幅累计达20%或股价低于最近一年最高收盘价50%，公司可收购股份[18] 股东权利与义务 - 连续180日以上单独或合计持有3%以上股份股东可书面请求查阅会计账簿，公司15日内书面答复[27] - 股东对股东会、董事会决议内容违法违规有权请求法院认定无效或撤销[30] - 连续180日以上单独或合并持有1%以上股份股东可在特定情形下请求诉讼[31][32] 股东会相关 - 年度股东会每年召开一次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[45] - 特定情形下公司应在2个月内召开临时股东会[45] - 独立董事、审计委员会、10%以上股份股东提议召开临时股东会，董事会10日内书面反馈，同意则5日内发通知[48][49] - 1%以上股份股东可在股东会召开10日前提临时提案，召集人2日内发补充通知[52] - 年度股东会召开20日前、临时股东会召开15日前公告通知股东[52] - 审计委员会或股东自行召集股东会，召集前合计持股比例不得低于10%[50] - 股东会网络或其他方式投票时间有规定[1] - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个交易日，且不得变更[1] - 发出股东会通知后无正当理由不应延期或取消，延期或取消需公告说明[54] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数以上通过，特别决议需三分之二以上通过[64] - 公司一年内购买、出售重大资产或提供担保金额超最近一期经审计总资产30%的事项需特别决议通过[65] - 董事会、独立董事、1%以上有表决权股份股东等可征集股东投票权[66] - 董事会、1%以上股份股东可提非独立董事候选人，1%以上已发行股份股东可提独立董事候选人[68] - 特定情况选举董事实行累积投票制[69] - 股东会表决前推举2名股东代表计票和监票，审议关联事项时关联股东及代理人不得参与[70] - 同一表决权重复表决以第一次投票结果为准[70] - 股东会通过派现、送股或资本公积转增股本提案后，公司2个月内实施具体方案[72] 董事会相关 - 董事会由10名董事组成，其中独立董事4名，职工代表董事1名[97] - 董事长由董事会以全体董事过半数选举产生[97] - 交易涉及资产总额占上市公司最近一期经审计总资产10%以上等情况应提交董事会审议并披露[100] - 公司与关联自然人成交金额30万元以上、与关联法人成交金额占公司最近一期经审计总资产0.2%以上且超300万元的关联交易应经董事会审议并披露[101] - 董事会每年至少召开2次会议，会议召开10日以前书面通知全体董事[103] - 董事长应在接到提议后10日内召集和主持董事会会议[104] - 董事会召开临时会议需提前3日书面通知全体董事，特殊或紧急情况除外[104] - 董事会会议需过半数董事出席方可举行，决议须经全体董事过半数通过[105] 专门委员会 - 审计委员会由3名董事组成，独立董事应过半数，每季度至少召开1次会议，会议须三分之二以上成员出席[109] - 提名委员会由3名董事组成，独立董事应过半数，负责拟定董事、高级管理人员选择标准和程序[111] - 薪酬与考核委员会由3名董事组成，独立董事应过半数，负责制定董事、高级管理人员考核标准和薪酬政策[112] - 战略委员会由3名董事组成，设主任1名，负责研究公司发展战略等事项[113] - ESG委员会至少由3名董事组成，至少包括1名独立董事，设主任1名，负责研究公司ESG战略规划等[114] 财务与利润分配 - 公司需在会计年度结束4个月内披露年报，上半年结束2个月内披露中期报告，前3个月、9个月结束后1个月内公告季度报告[122] - 公司分配当年税后利润时，提取10%列入法定公积金，法定公积金累计额达注册资本50%以上可不再提取[124] - 法定公积金转增注册资本时，留存该项公积金不少于转增前公司注册资本的25%[125] - 公司优先现金分配股利，有条件可股票股利分配[125] - 公司原则上每年1次利润分配，有条件可中期分配[127] - 公司可供分配利润为正数且满足资金需求时，现金分配利润不少于当年可分配利润的15%[127] - 公司不同发展阶段有不同现金分红比例要求[127] - 重大资金支出指未来12个月内拟对外投资等累计支出达最近一期经审计净资产30%且超3000万元[128] - 分红预案经董事会审议通过提交股东会审议，需全体董事过半数通过，经出席股东会会议的股东所持表决权过半数通过[129] 其他 - 公司内部审计制度经董事会批准后实施并对外披露[131] - 公司聘用会计师事务所聘期1年，可续聘，由股东会决定[134] - 解聘或不再续聘会计师事务所提前30天通知[134] - 公司与其持股90%以上的公司合并，被合并公司不需经股东会决议；合并支付价款不超本公司净资产10%，可不经股东会决议[142] - 持有公司10%以上表决权的股东可请求法院解散公司[147] - 公司有特定情形且未分配财产，修改章程或股东会决议存续须经出席股东所持表决权三分之二以上通过[148] - 清算组应在成立10日内通知债权人，60日内公告，债权人接到通知30日内、未接到通知自公告45日内申报债权[149]

公司基本情况 - 公司专注功能性先进粉体材料研发、制造和销售，产品应用于半导体封装等行业[39] - 公司掌握火焰熔融法等生产工艺，打破国外技术封锁和市场垄断[42] - 公司是国家高新技术等多项荣誉企业，承担多项科技项目[43] 股本结构 - 截至2025年6月30日，公司总股本241469190股，均为无限售条件流通股份[33] - 截至2025年6月30日，生益科技持股56173000股，占比23.26%；李晓冬持股48730920股，占比20.18%；硅微粉厂持股42129750股，占比17.45%[33] - 截至2025年6月30日，公司前十大股东合计持股164330781股，占比68.05%[34] 可转换公司债券 - 可转换公司债券发行量和上市量均为69500万元（695万张，69.5万手）[7] - 可转换公司债券上市时间为2026年1月28日[7] - 可转换公司债券存续起止日期为2026年1月8日至2032年1月7日[7] - 可转换公司债券转股期起止日期为2026年7月14日至2032年1月7日[7] - 可转换公司债券发行价格为100元/张，面值100元，募集资金总额69500万元[63] - 原股东优先配售61513.80万元，占比88.51%；网上公众投资者认购7845.40万元，占比11.29%；保荐人包销140.80万元，占比0.20%[63] - 前十名债券持有人合计持有4691900张，占总发行量比例67.52%[65] - 发行费用总额634.50万元，包括承销及保荐费用424.53万元等[65] - 发行可转换公司债券募集资金净额为68865.50万元[70] - 募集资金用于高性能高速基板用超纯球形粉体材料项目25500万元等，合计69500万元[71] - 票面利率第一年0.10%、第二年0.30%、第三年0.60%、第四年1.00%、第五年1.50%、第六年2.00%[76] - 本次发行的可转换公司债券初始转股价格为63.55元/股[89] 财务数据 - 2022 - 2025.6.30公司流动比率分别为4.84、3.79、3.29、4.18倍，速动比率分别为4.40、3.45、2.98、3.76倍[120][121] - 2022 - 2025.6.30公司合并资产负债率分别为20.00%、23.21%、23.54%、20.94%[120][121] - 2022 - 2025年1 - 6月息税折旧摊销前利润分别为23151.30、24904.56、34364.12、18506.63万元[120][121] - 2022 - 2025年1 - 6月利息保障倍数分别为97.42、98.07、87.97、213.52倍[120][122] - 2022 - 2025年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额分别为24067.75、24694.83、25470.85、4285.49万元[120][122] - 2022 - 2025.6.30资产总计分别为153762.32、175470.13、197196.27、196284.89万元[126] - 2022 - 2025年1 - 6月营业收入分别为66195.42、71168.24、96036.04、51925.74万元[129] - 2022 - 2025年1 - 6月归属于公司普通股股东的加权平均净资产收益率分别为16.32%、13.60%、17.81%、8.97%[135] - 2025年1 - 6月归属于公司普通股股东的基本每股收益和稀释每股收益均为0.57元/股，2024年分别为1.04元/股，2023年为0.72元/股，2022年为0.78元/股[136] - 2025年1 - 6月扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的基本每股收益和稀释每股收益均为0.53元/股，2024年为0.94元/股，2023年和2022年均为0.62元/股[136] 未来展望 - 公司未来将深耕功能性先进粉体材料领域，深化产品布局[43] - 公司将丰富功能性先进粉体材料品类，推进研发创新[43] 其他 - 保荐人为国泰海通证券股份有限公司，法定代表人为朱健[150] - 保荐人认为公司申请的可转换公司债券上市符合相关规定，同意推荐其在上海证券交易所科创板上市交易[151]

业绩总结 - 2025年半年度公司营业收入121708.97万元，革用聚氨酯收入81556.49万元占比67.01%[122] - 2025年半年度公司境内收入115463.76万元占比94.87%，境外收入6245.21万元占比5.13%[123] - 2025年1 - 6月DMF采购金额21866.75万元，均价3820.54元/吨，同比降9.69%[127] - 2025年半年度革用聚氨酯销量84253.05吨，产量83025.27吨，产销率101.48%，产能利用率69.19%[130] - 2025年半年度聚氨酯弹性体及原液销量10011.06吨，产量10190.08吨，产销率98.24%，产能利用率37.05%[130] - 2025年半年度聚酯多元醇销量17424.67吨，产量17578.27吨，产销率99.13%，产能利用率76.88%[130][131] 股权结构 - 截至募集说明书签署日，钱建中、颜群夫妇合计控制9750万股，占公司总股本的68.78%[18] - 若按发行数量上限4233.98万股发行，发行完成后公司总股本增加至18409.42万股，钱建中、颜群夫妇持股降至52.96%[18] - 截至2025年6月30日，有限售条件股份248.70万股，占比1.76%；无限售条件股份13866.67万股，占比98.24%[47] - 截至2025年6月30日，汇得集团持股4940.00万股，占比35.00%；颜群持股3120.00万股，占比22.10%[47] 发行计划 - 本次向特定对象发行股票数量不超过发行前公司总股本的30%，募集资金总额不超过5.8亿元[11][14] - 发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[12] - 发行对象认购的股票自发行结束之日起6个月内不得转让[13] - 发行对象不超过35名特定投资者，以人民币现金方式认购[9][11] - 募集资金扣除发行费用后全部用于聚氨酯新材料募投项目[14] 未来展望 - 未来三至五年公司要充分利用产能，做大市场规模，加大研发投入等[148] - 公司以功能性、高物性、环保型的聚氨酯树脂为主要发展目标开发新型产品[148] - 公司以环保型聚氨酯为发展目标，开展多品种开发，提升无溶剂型和水性聚氨酯功能性[148] - 公司加强聚氨酯弹性体材料技术研发投入，拓展弹性体产品应用市场[148] 新产品和新技术研发 - 公司拥有中高档PU合成革用树脂生产等8项核心技术，技术水平多为国内先进，部分达国际先进，均处于大批量生产阶段且技术来源为自主研发[143][144] - 公司技术中心有研发室及工艺室两个部门，研究室下设多个研究小组针对多个方向进行研发安排[146] - 公司与上海交通大学和上海应用科技大学等高校保持长期研发校企合作关系[147] 财务投资 - 截至2025年6月30日，公司其他权益工具投资金额为25万元，系对上海楷伦科技有限公司的投资，占其注册资本金的5%[162] - 2025年9月，公司子公司转让上海阿波利新材料有限公司34%股权给李景超[160] 行政处罚 - 2022年1月12日至14日、6月16日至18日，公司将170余吨真空蒸馏冷凝废水委托外运处理，2023年3月被处以20万元罚款[166] - 公司已缴纳20万元罚款，2023年7月失信信息经审核同意修复[167] - 公司该违法行为罚款未超50万元，属一般生态环境失信行为，未构成重大违法违规情形[168][169]

上市进展 - 公司于2026年1月23日向香港联交所递交H股发行并上市申请[1] - 公告日期为2026年1月24日[5] 认购对象 - 发行并上市认购对象为符合条件境外投资者及境内合格投资者[2] 相关提示 - 公告及申请资料不构成对H股的要约或要约邀请[3] - 发行并上市需相关批准，存在不确定性[3] - 公司将依法及时履行信息披露义务[3] 资料查询 - 提供申请资料在香港联交所网站的中文及英文查询链接[2]

业绩数据 - 2023 - 2025财年公司营收分别约为8400万港元、8800万港元和1.07亿港元[36][197] - 2023 - 2025财年与两个客户的长期服务协议产生的服务收入分别占公司收入的1.4%、0%和0%[73] - 2023 - 2025财年销售的服装产品每个SKU价格从约0.8美元到372.6美元不等[74] - 2023 - 2025财年，前三大客户分别贡献约93.0%、77.7%和72.0%的收入[97] - 2023 - 2025财年，五大供应商采购额分别占总采购额的约63.1%、77.8%和80.6%[101] - 两大主要客户在2023、2024和2025财年分别贡献约81.2%、49.1%和35.8%的收入[195] 用户数据 - 公司客户数量从2023财年的10个增至2024财年的71个，2025财年降至23个[83][197] 未来展望 - 公司计划到2026年将员工总数至少增加到25人[89] - 公司计划通过发展自有品牌和收购品牌/品牌许可证扩大业务[87] 股权与融资 - 公司拟注册发行的A类普通股数量为48,750,360股[7] - 公司与投资者签订的股权购买协议规定，可发行的A类普通股包括最多48,000,000股可选发行股和750,360股承诺股[8] - 公司可能从投资者处获得的总收益最高为960万美元[10] - 2025年11月20日，公司与Hudson Global Ventures, LLC签订股权购买协议，有权在未来24个月内，自行决定向投资者出售最多1.0075036亿股A类普通股，目前正在注册48,750,360股[114] - 根据股权购买协议，公司可向投资者发行和出售最多1800万美元的ELOC股份，当前正在注册4800万股[116] - 投资者购买ELOC股份的价格为初始购买价格和市场价格中的较低者[116][118] - 预计本次发行的4800万股ELOC股份将可自由交易，发行股份预计在24个月内出售[124] - 以不同购买价格出售4800万股ELOC股份，假设每股0.50美元，收益2400万美元；每股0.25美元，收益1200万美元；每股0.20美元，收益960万美元；每股0.15美元，收益720万美元；每股0.10美元，收益480万美元；每股0.08美元，收益384万美元，发行后A类普通股占已发行和流通股份的248.9%[127] - 截至2026年1月20日，公司A类普通股流通股数为1928.436万股，包括1853.4万股A类普通股和75.036万股承诺股，当日A类普通股收盘价为0.20美元[128] - 本次发售前公司流通普通股为2634万股，其中A类普通股1853.4万股，B类普通股780.6万股；发售完成后流通普通股为7509.036万股，其中A类普通股6728.436万股，B类普通股780.6万股[142] - 2025年11月20日公司与投资者签订ELOC购买协议，投资者承诺购买最多1800万美元的A类普通股，本次招股书注册980万美元（假设每股交易价格0.20美元）[145] - 公司有权控制ELOC股份向投资者的销售时间和数量，实际销售数量和收益取决于市场条件和公司决策[146] - 公司可注册转售的ELOC股份为4800万股，若全部出售，实际总收益可能远低于ELOC购买协议下的960万美元[148] - 若出售超4800万股ELOC股份以获960万美元总收益，需向SEC提交额外注册声明[150] - 投资者购买ELOC股份后，持股比例不得超公司已发行和流通普通股的4.99%[151] 运营相关 - 公司于2025年6月9日进行首次公开募股，发售250万股A类普通股[31] - 截至报告日期，公司员工仅有17人，运营历史不足三年[36] - 2025年10月17日，公司收到纳斯达克通知，因其普通股在2025年9月3日至10月16日的收盘价低于每股1美元，不再符合持续上市要求，需在2026年4月15日前恢复合规[38] - 若公司未能在合规期内恢复合规，且满足公开持股市值等相关条件，可额外获得180个日历日的合规期，必要时可进行反向股票分割[38] - 为客户设计服装系列时，每个订单的SKU范围约为300至2000；针对大众市场且受趋势影响较小的服装产品，每个系列客户可能订购超过2000个SKU[48] - 设计简单服装可能需约三至四天，设计一系列服装产品可能长达一个月[43] - 公司于2024年2月招聘了内部设计师，预计减少将设计工作外包给外部咨询公司[44] - 市场趋势分析通常在服装产品预定交付给客户前约六个月进行[39] - 设计和产品开发过程一般在服装产品预定交付给客户前约五个月进行[43] - 2023 - 2025财年所有服装产品由中国和越南的第三方制造商生产，部分制造商在孟加拉国和柬埔寨也有工厂[52] - 产品设计到客户下单的前置时间一般长达1个月，客户下单到批量生产和交付完成的时间一般为2 - 6个月[54] - 客户可在收到服装产品后10天内对有缺陷或数量错误的产品退货或索赔，2023 - 2025财年无产品退货或重大索赔投诉[62] - 2023 - 2025财年多数销售合同按FOB条款交付，公司只需支付货物到装运港的运输和装载费用[63] - 新客户需在签订销售合同时支付定金，余额在发货前结算；老客户发货后30天内结算，信誉好的老客户可享受最长45天的信用期[72] - 部分第三方制造商要求公司在签订采购合同时支付定金，余额或全款在发货后最长60天内结算[72] - 公司在2023 - 2025财年与39家第三方制造商合作[82] - 公司在香港有三处租赁房产，月租金分别为236,980港元、70,000港元和70,000港元[93] 其他 - 招股说明书日期为2026年1月23日[19] - 公司既是“新兴成长型公司”，也是“外国私人发行人”，可选择遵守简化的上市公司报告要求[17] - 文档中“风险因素”部分在第29页[21] - “707IL”指2021年1月4日在香港注册成立的707国际有限公司，是公司的间接全资子公司[29] - “公司章程细则”指公司于2025年12月19日通过的经第二次修订和重述的公司章程细则[29] - “Beta Alpha”指2024年2月14日在英属维尔京群岛注册成立的Beta Alpha控股有限公司，是公司的直接全资子公司[29] - 公司于2024年2月2日在开曼群岛注册成立，授权股本为50万美元，分为5亿股，每股面值0.001美元[113] - 2024年3月19日，Goldstone和Long Vehicle分别从JME收购46,000股普通股，各占公司已发行股本的4.60%；3月20日，Expert Core和Harmony Prime分别收购49,000股，各占4.90%[113] - JME持有1561.2万股普通股，占当时已发行和流通普通股总数的59.27%，公司将成为“受控公司”，符合纳斯达克股票市场规则的某些豁免条件[132] - 公司上一财年收入低于12.35亿美元，符合“新兴成长公司”定义，可享受特定的简化报告和其他要求，直至满足特定条件不再符合该定义[135] - 公司是外国私人发行人，可豁免适用于美国国内上市公司的某些规定，如减少报告提交频率、简化披露要求等[138] - 2025年7月21日至2026年1月20日，公司普通股收盘价最高为每股6.94美元，最低为每股0.18美元[159] - 2025年9月3日至10月16日，公司普通股收盘价低于每股1美元，需在2026年4月15日前恢复合规[162] - 若公司普通股从纳斯达克摘牌，将面临市场报价有限、流动性降低等不利后果[164] - 若公司普通股被视为低价股（股价低于5美元），交易活动可能减少，股东难出售股份[167] - 作为外国私人发行人，公司可遵循母国实践，投资者保护可能少于国内发行人[168] - 公司未来可能发行债务或股权证券，可能对普通股市场价格产生不利影响[169] - 若某一纳税年度公司至少75%的总收入为被动收入，或至少50%的资产价值（一般采用季度平均值）来自产生被动收入的资产，将被认定为被动外国投资公司（PFIC），美国股东可能面临不利的联邦所得税后果[181] - 若超过50%的已发行有表决权证券由美国居民持有，且多数董事或高管为美国公民或居民，公司将失去外国私人发行人身份，需承担额外成本[188] - 公司作为“新兴成长公司”最多可持续5个财年（自2020年9月首次公开募股完成起），若年收入超过12.35亿美元、非关联方持有的普通股市值在任何一年6月30日超过7亿美元，或在5年期限结束前3年内发行超过10亿美元的不可转换债务，将不再是“新兴成长公司”[189] - 公司CEO张先生有超18年服装行业经验[80][199] - 公司董事长兼执行董事Sfez先生、执行董事兼首席财务官Chak先生等管理团队成员在各自专业领域约有30年经验[199]

业绩总结 - 2025年6月30日止六个月、2024财年和2023财年，公司总营收分别约为140万美元、230万美元和200万美元[48] - 2025年6月30日止六个月、2024财年和2023财年，公司净收入分别约为20万美元、80万美元和50万美元[48] - 截至2025年6月30日、2024年12月31日和2023年12月31日，公司总资产分别为228.0938万美元、357.0206万美元和311.2978万美元[117] - 2025年和2024年上半年，公司收入分别为135.7023万美元和86.7469万美元，净利润分别为24.665万美元和18.4982万美元[119] - 2024年和2023年全年，公司收入分别为227.6017万美元和195.6894万美元，净利润分别为79.367万美元和45.5407万美元[120] - 截至2025年6月30日、2024年12月31日和2023年，银行借款分别为150万美元、160万美元和200万美元，现金分别为150万美元、40万美元和7万美元[130] 发行情况 - 公司拟发行300万份A类普通股，发行价格预计在每股5.00 - 7.00美元[10][11] - 发行完成后，公司将有1200万份A类普通股和100万份B类普通股[15] - 发售前公司流通股为1000万股，发售结束后将增至1300万股[111] - 假设首次公开发行价格为每股6.00美元，公司预计此次发售净收益约为1560万美元[111] 股权结构 - 发行完成后，控股股东将持有635.4万份A类普通股和100万份B类普通股，占总投票权的74.34%[15] - 除了各持有公司已发行A类普通股35.30%和已发行B类普通股50.00%的公司外，有6名在册股东，持股均低于5%[58] 公司性质与合规 - 公司是开曼群岛的离岸控股公司，通过香港运营子公司开展业务[16] - 公司是“新兴成长型公司”和“外国私人发行人”，将遵守简化的上市公司报告要求[12] - 公司认为此次发行不构成“中国境内公司间接境外发行上市”，无需完成备案程序[71][72] 未来展望 - 净收益约40%用于在香港和东亚拓展餐厅业务，15%用于招聘和培养厨师，15%用于升级现有餐厅设施，30%用于一般管理和营运资金[111] 用户数据 - 无相关内容 风险因素 - 公司面临因中国法律和监管不确定性、中国政府干预以及香港运营等带来的风险[17][19][20] - 如果PCAOB连续两年无法检查公司审计师，公司A类普通股可能被禁止在美国证券交易所或场外市场交易[21] - 公司面临高资本投资、监管要求、激烈竞争、劳动力短缺、供应链依赖和消费者行为变化等挑战[54] - 公司业务面临餐厅经营、品牌管理、食品安全、员工保留、成本上升、供应短缺、审批许可、经济下滑等风险[79] - 公司A类普通股面临法律诉讼、审计资格、中国法律体系不确定性、政府干预、数据保护、市场流动性等风险[82] - 中国政府近期开展了一系列监管行动，可能影响公司[85] 运营情况 - 截至招股书日期，公司运营三家餐厅，位于香港尖沙咀[124] - 2025年3月18日，香港运营子公司向当时股东宣派并派发了1070万港元（约140万美元）的股息[24][59] 财务报告内控 - 2024年和2023年公司财务报告内部控制存在重大缺陷，拟在上市前整改，预计上市时完成[159][160]

业绩数据 - 报告期内公司营业收入分别为1,407,164.30万元、872,947.86万元、767,305.11万元和582,538.21万元[18] - 报告期内归属于母公司所有者的净利润分别为75,292.39万元、 - 123,332.35万元、 - 63,566.81万元和 - 11,047.06万元[18] - 2025年1 - 9月、2024年、2023年、2022年磷酸铁锂正极材料业务收入分别为387,943.42万元、561,886.52万元、675,362.82万元、1,224,187.32万元[127] - 2025年1 - 9月、2024年、2023年、2022年车用环保精细化学品业务收入分别为142,506.66万元、183,586.12万元、188,729.48万元、175,340.47万元[127] 用户数据 - 报告期内公司前五大客户销售收入占整体销售收入比重分别为84.31%、64.47%、67.19%及64.29%，对宁德时代销售收入占比分别达55.42%、30.33%、35.86%和26.57%[15] 未来展望 - 公司计划通过募投项目建设产线，提升高性能产品供应能力[184] - 募投项目有利于就近配套电池厂商新增产能，提升市场占有率[185] 新产品和新技术研发 - 最近三年累计研发费用超15亿元，截至2025年9月30日有310名研发人员，占比7.39%[139] 市场扩张和并购 - 公司是国内首家在海外布局万吨级磷酸铁锂正极材料产能的厂商，将完成印尼基地二期建设[151] 其他新策略 - 公司围绕新能源与传统业务双轨并进，构建“前驱体—正极材料—循环回收”产业一体化思路[147] - 2025年6月公司成为江苏省城市足球联赛战略合作伙伴，旗下产品推出苏超定制包装[152] - 公司深化人才战略，外部引进专业人才，推进人才培养，优化人才结构[153] 募投项目 - 募投项目拟新增设备投资152,269.50万元，新增软件投资2,920.00万元，预计达产当年新增折旧与摊销合计11,986.41万元[14] 行业数据 - 报告期内，国内动力电池装机量排名前五位企业市场占有率合计分别为87.10%、88.20%、85.70%和82.00%，宁德时代市场占有率分别达50.05%、45.10%、46.17%和42.75%[15] - 电池级碳酸锂价格（含税）2020年低点约4万元/吨，2022年11月高点约56万元/吨，2023年12月低点约10万元/吨，2024年回落至7 - 8万元/吨，2025年6月左右下探至约6万元/吨，2025年下半年回升至7.5 - 9.5万元/吨[16][17] - 全球新能源汽车销量从2020年的320万辆增长至2024年的1,851万辆，年均复合增长率为55.1%，渗透率从2020年的4.2%提升至2024年的20.7%[68] - 2024年中国新能源汽车销量为1,287万辆，销量达到汽车总销量的40.9%[68] - 全球动力电池出货量自2020年的186GWh增长至2024年995GWh，年均复合增长率为52.1%，预期2030年增长至3,540GWh，2024 - 2030年年均复合增长率为23.6%[72] - 中国动力电池出货量自2020年的80GWh增长至2024年的780GWh，年均复合增长率为76.7%[72] - 2025年1 - 9月中国动力电池出货量达到785GWh，较上年同期增长47%[72] 股权结构 - 截至2025年9月30日，公司总股本为685078903股[32] - 截至2025年9月30日，石俊峰持股212662195股，持股比例31.04%[32] - 截至2025年9月30日，HKSCC NOMINEES LIMITED持股119995890股，持股比例17.52%[32] - 截至本募集说明书签署日，石俊峰累计质押30000000股，占其所持股份14.11%，占总股本4.38%[36] 发行情况 - 本次向特定对象发行A股股票拟募集资金总额不超过188,000.00万元[200] - 本次发行采取向特定对象发行方式，发行对象不超过35名特定投资者，均以现金认购[188][192] - 本次向特定对象发行股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元[189] - 本次向特定对象发行A股股票采取竞价发行，定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[193] - 本次发行不超过205,523,670股，不超过本次发行前公司总股本的30%[194] - 特定对象认购的本次发行的股票自发行结束之日起六个月内不得转让[196] - 本次发行的股票将在上交所主板上市交易[197] - 本次发行前公司滚存未分配利润由新老股东按发行后股份比例共享[198] - 本次发行决议有效期为自公司股东会审议通过之日起十二个月[199]

配股发行 - 公司向普通股股东按比例分配不可转让认购权，可认购最多价值1550万美元普通股[6] - 权利发行总认购价格1550万美元（假设所有权利被行使）[7] - 认购期从[●]开始，2026年[●]下午5点（中部标准时间）结束，公司可决定延长[8] - 配股发行预计2026年[●]左右交付购买的普通股[19] - 记录日期为2026年1月[●]日，当日持股股东可获认购权[43] - 认购价格为记录日期[●]天成交量加权平均价格（VWAP）的[●]%[47] - 基本认购权按1550万美元除以认购价格确定发行股份数等得出比例[25] - 超额认购特权允许已行使基本认购权股东认购额外股份[29][30] - 认购权行使时不发行fractional股份，超额认购付款到期后退还[28][31] - 假设权利发行全部认购且现金支付，公司现金净收益为[●]美元[13] - 若注资人以债务抵现金，其他股东现金支付，净收益为[●]美元[16] - 公司预计权利发行总现金收益加债务抵消部分可达1550万美元[86] - 公司打算用配股款项提前偿还733万美元过桥贷款，剩余用于营运等[96] 财务数据 - 2025年12月31日，关联方票据未偿还余额为661.2万美元[70] - 截至2025年9月30日，公司现金及等价物184万美元，总负债4572.8万美元[118] - 截至2025年9月30日，总股东权益932.3万美元，总资本5505.1万美元[118] - 截至2025年12月31日，过桥贷款未付本金，已付现金利息8.5万美元[122] - 截至2025年12月31日，过桥贷款应计利息费用284.3万美元[122] - 截至2025年12月31日，公司普通股约50名登记持有人，流通股1773119股[126] - 2026年1月22日，纳斯达克报告公司普通股最后成交价3.71美元[126] 市场扩张与并购 - 公司收购Bloomia B.V.多数股权，总价5336万美元[69] - Bloomia在美国和南非温室水培超9000万支郁金香花茎[68] - 美国少数大众市场零售商占Bloomia年度总销售额超85%[68] 其他信息 - 公司普通股在纳斯达克全球精选市场交易，代码“LDWY”[12] - 股权发售记录日期为2026年[●]日下午5:00（中部标准时间）[63] - 股权发售到期日期和时间为2026年[●]日下午5:00（中部标准时间）[63] - 权利发行登记日期为2026年[●]日下午5:00（中部标准时间）[75] - 权利发行到期日期和时间为2026年[●]日下午5:00（中部标准时间）[75] - 普通股认购价格为每股$[●] [75] - 假设权利发行全部认购，扣除约$[●]发行费用后，净收益约为$[●] [80] - 截至记录日期前，已发行和流通普通股为[●]股[80] - 假设所有认购权行使且流通股无其他变化，发行后预计流通普通股达[●]股[80] - 截至2025年9月17日，Air T实益拥有公司超10%流通普通股[80] - 截至2025年9月17日，Air T与AO Partners Fund股东集团共持有约40%流通普通股[80] - 截至2025年9月17日，Kohler间接持有公司超5%流通普通股[80] - 2024年荷兰异常潮湿天气致2025年球茎产量降、价格涨，影响财务指标[102] - 公司目前无支付普通股定期现金股息计划，股息由董事会决定[104][110] - 2026年长短期免税利率为3.51%[100] - 2026年1月19日，公司可在4月15日前以733万美元折扣提前偿还过桥贷款[122] - 过桥贷款最初年利率8%，每四年每年增加2个百分点，原定于2029年3月24日到期[122]

会议情况 - 公司第三届董事会第八十二次会议于2026年1月23日召开，应到7名董事实到6名，闫爱中委托白小虎出席并表决[5] 议案通过 - 会议通过《关于中国中冶2026年度全面预算的议案》，7票赞成[5] - 会议通过《关于中国中冶2025年年度业绩预告的议案》，7票赞成[5][6]

业绩总结 - 2024年公司营业收入22.5985272亿元，同比降45.36%；归母净利润5935.521万元，同比降62.45%[55] - 2025年1 - 9月公司营业收入58.253821亿元，同比增2.91%；磷酸铁锂销量13.17万吨，同比增5.55%[58] - 报告期内公司营业收入呈逐年下滑趋势，综合毛利率波动较大，归母净利润连续亏损[182][186][188] 用户数据 - 自2024年至今，公司与多家锂电行业客户签订超5年长期供货协议，合同约定总交付量达210.63万吨[89] - 公司对出货量排名前十的动力电池、储能电池企业覆盖达八家[89] 未来展望 - 本次募投项目预计2027年2月达预定可使用状态，对2027、2028年产量增量贡献分别为16.25万吨和19.50万吨[5] - 2025 - 2028年公司预计产能分别为26.50万吨、43.58万吨、58.25万吨、58.25万吨[49] - 2025 - 2028年公司磷酸铁锂总供应量分别为2万吨、22.47万吨、49.02万吨、50.22万吨[60] 新产品和新技术研发 - 公司通过子公司三金锂电提前布局固态电池相关技术[17] - 公司布局钠电正极材料技术，发布“钠电一号”产品[18] - 公司具有成熟的第二代、第三代产品，已向下游客户批量供货多年；成功开发一次烧结和二次烧结的第四代产品，并向下游客户批量供货；正在开展更高密度产品的研发[20] 市场扩张和并购 - 本次向特定对象发行股票拟募集资金不超200,000万元[7] - 公司拟在山东菏泽鄄城县新建年产11万吨、湖北襄阳襄城区新建年产8.5万吨高性能磷酸盐型正极材料产能[85] - 公司拟以H股募资80%（折合36970.56万元）向常州锂源增资，其中5551.2923万元计入注册资本，31419.2677万元计入资本公积[96] 其他新策略 - 募投项目优化窑炉设备，单位产品能耗较现有建成产线可降低30%以上，后期运维成本更低[83] - 募投项目应用联合研发的研磨系统，在产品质量、生产效率及节能降耗方面显著提升[83] - 募投项目投料系统在精度控制及防错机制方面全面升级优化，保障产品质量稳定性，提升产能及系统运行效率[83]