股份发行 - 2026年9月10日订立认购协议，将发行5000000股认购股份，认购价每股1港元[3] - 认购股份占现有已发行股本约2.18%，扩大后约2.13%[3] - 每股认购股份较收市价溢价约90.48%，较均价溢价约82.48%[3] - 认购事项所得款项总额预计约5000000港元，净额约4880000港元[4] 过往发行 - 2025年8月25日，按每股1港元发行10000000股新股份抵销债务[17] - 2025年9 - 10月发行股份收款约3300000港元[17][18] - 2025年12 - 2026年2月发行股份收款约34100000港元[18] 资金用途 - 本次所得款项净额用于集团一般营运资金[16] - 2025年9 - 10月资金用于偿债和营运[18] - 2025年12 - 2026年2月资金用于偿债和营运[18] 股权结构 - 公告时朱勇军等股东持股及发行后占比情况[19] 协议条件 - 认购协议完成须待联交所批准等，2026年9月30日前未达成则终止[10]

会议安排 - 2026年8月25日董事会审议通过召开股东会议案[8] - 8月26日发出《召开股东会通知》[8] - 9月10日14:30现场会议在深圳召开，董事长主持[9] - 9月10日9:15 - 15:00为网络投票时间[9] 出席情况 - 出席股东会股东及代理人1161人，代表股份252,224,420股，占比58.7021%[10] - 现场会议股东及代表2人，代表股份164,465,400股，占比38.2773%[11] - 网络投票股东1159人，代表股份87,759,020股，占比20.4248％[11] 议案表决 - 《新增2026年度日常关联交易预计议案》同意票252,023,311股，占比99.9203%[15] - 中小投资者同意票51,618,087股，占比99.6119%[15]

会议信息 - 2026年9月10日召开2026年第二次临时股东会[3] - 2026年8月26日发出临时股东会通知，记录日期为9月3日[4] - 出席临时股东会股东及代表1161人，持有252,224,420股A股，占比58.7021%[4] 股份数据 - 2026年9月3日已发行股份总数429,668,149股，均为A股[4] 议案表决 - 《关于公司新增2026年度日常关联交易预计（注）的议案》赞成票252,023,311股，占比99.9203%[6] - 《关于公司新增2026年度日常关联交易预计（注）的议案》反对票171,409股，占比0.0680%[6] - 《关于公司新增2026年度日常关联交易预计（注）的议案》弃权票29,700股，占比0.0118%[6] 决议情况 - 临时股东会决议案获正式通过为普通决议案[6] 其他情况 - 北京市中伦（深圳）律所称临时股东会召集、召开及表决合法有效[7] - 截至公告日期，董事会有3名执行董事、2名非执行董事和4名独立非执行董事[9]

市场合作 - 飞扬国际与钉钉中国及红熊AI签署战略合作协议[3] - 飞扬国际成钉钉千问在文旅行业优先级服务商与生态合作伙伴[4] 新技术应用 - 红熊AI为飞扬国际构建文旅专属记忆库沉淀数据资产[5] 未来展望 - 合作预计不对集团2026年底财务及经营业绩构成重大影响[7] 公司业务 - 集团深耕文旅25年，主营出境游、国内游等业务[6]

业绩总结 - 2025年度归属上市公司股东净利润为 - 949,588.73万元，同比下降1,095.54%[18] - 2026年1 - 6月营业收入1,902,918.68万元，同比下降50.18%[18] - 2026年1 - 6月归属母公司所有者净利润 - 365,429.31万元，同比下降2,225.71%[18] - 报告期各期末存货账面价值分别为2,750.32亿元、2,479.51亿元、1,910.07亿元和1,819.03亿元，占资产总额比重分别为60.88%、58.98%、53.68%和54.27%[20] - 报告期内经营活动现金流量净额分别为505.31亿元、159.06亿元、198.89亿元和 - 8.64亿元[21] - 报告期内主营业务毛利率分别为17.98%、14.31%、10.05%和3.61%[23] - 2026年1 - 6月公司营业收入较2025年同期减少1916939.25万元，变动比例 - 50.18%[111] - 2026年1 - 6月归属于母公司所有者的净利润较2025年同期减少382620.22万元，变动比例 - 2225.71%[111] - 2026年1 - 6月扣除非经常性损益后的归属母公司股东净利润较2025年同期减少380059.52万元，变动比例 - 2496.50%[111] 未来展望 - 巩固提升地产开发主业，创新营销模式，推进“珠海住房通”平台建设[96] - 商业运营推进“轻资产运营 + 重资产持有”模式改革，打造文旅商体融合业态[98] - 物业管理提升品质与标准化水平，拓展全域城市服务项目，延伸多元增值服务[99] - 强化现金流管控，推进定增融资落地，探索资本运作盘活存量资产[102] - 深化集约型总部建设，优化片区公司管理架构，改革人力资源管理体制[103] 新产品和新技术研发 - 2024年4月发布“华发科技 + 好房子产品体系技术标准”[90] - 2026年，珠海华发香山湖壹号入选《珠海市推进“好房子”建设技术指引（试行）》首个实景示范样板项目[90] - 公司持续强化事前策划和过程管控，推进优 + 5G高质量建造体系[91] 市场扩张和并购 - 2025年设立建管平台，代建业务拓展至上海、广州、武汉等核心城市[101] 其他新策略 - 公司通过加强自销团队组建等构建良性竞争销售格局[92] - 采取多种营销举措，举办华发答谢客户全国巡回音乐会、618抖音惠购节等活动[93] - 公司围绕地产开发、商业运营、物业服务板块协同发力构建全新发展格局[95] 融资信息 - 本次向特定对象发行A股股票数量不超过808,023,244股，不超过发行前剔除库存股后总股本的30%[9] - 华发集团拟认购金额不超过265,000.00万元[9] - 本次向特定对象发行A股股票募集资金总额预计不超过265,000.00万元[13] 项目投资 - 珠海华发城建国际海岸花园二期项目总投资704,109.00万元，拟募集资金投资80,000.00万元[14] - 绍兴金融活力城项目总投资1,909,367.00万元，拟募集资金投资70,000.00万元[14] - 成都阅天府项目总投资710,427.72万元，拟募集资金投资55,000.00万元[14] - 成都锦宸院三期观著园项目总投资319,236.33万元，拟募集资金投资25,000.00万元[14] - 成都锦宸院一期流霞里项目总投资242,357.53万元，拟募集资金投资15,000.00万元[14] - 成都锦宸院二期天华里项目总投资210,000.00万元，拟募集资金投资10,000.00万元[14] - 成都锦宸院一期月华里项目总投资130,549.98万元，拟募集资金投资10,000.00万元[14] 股东情况 - 截至2026年6月30日，珠海华发集团持股724,967,983股，占比26.34%[34] - 截至2026年6月30日，前十大股东合计持股1,101,052,389股，占比40.01%[34] - 截至2026年6月30日，华发集团控制公司29.64%的股份[36] - 珠海市国资委对华发集团的出资比例为93.48%，广东省财政厅为6.52%[39] 行业数据 - 2025年房地产开发投资完成额为82,788亿元，同比下降17.2%；2026年1 - 6月为38,074亿元，同比下降18.0%[53] - 2025年全国新建商品房销售面积为88,101.00万平方米，同比下降8.7%，销售额为83,937.00亿元，同比下降12.6%；2026年1 - 6月，销售面积40,140万平方米，同比下降11.6%，销售额37,945亿元，同比下降13.6%[59] 公司业务 - 公司主营业务为房地产开发与经营，经营模式以自主开发、销售为主，推进合作开发等模式[78] - 公司采购方式有招标、询价、直接委托、小额采购四种[80] - 公司甲供材战略采购有电梯、空调等三十余品类，涉及上百家品牌[81] - 公司产品开发流程包括取得土地、经营计划及预算、产品设计等六步，之后进入项目后评价流程[83] 诉讼仲裁 - 华发股份在三起诉讼仲裁案件中的诉请金额分别为24399991.32元、35307421.88元、173512333.45元[118] - 深圳融创文旅产业发展集团有限公司仲裁请求金额合计暂计4.82亿元，珠海华发房地产开发等公司反请求金额暂计4.815亿元[10] - 北京泡泡玛特文化创意有限公司一审获判赔偿经济损失及维权合理开支1210万元，三被告已上诉[11] - 西安利君制药等公司仲裁请求西安铧曲利君置业有限公司支付合作项目前期土地成本5041.1958万元[12] - 王德福起诉维业建设集团等公司，请求支付工程款1265.925489万元及利息[13]

业绩总结 - 2025年公司房地产开发项目收入为727.64亿元，占报告期内营业收入总额的87.22%[6] - 2025年营业总收入834.26亿元，较上期600.85亿元增长约38.84%[37][38] - 本期营业总成本为828.91亿元，上期为574.93亿元，同比增长44.17%[38] - 本期净利润为 -97.45 亿元，上期为14.07亿元，同比由盈转亏[38] - 本期基本每股收益为 -3.48元/股，上期为0.35元/股[38] - 本期综合收益总额为 -96.26亿元，上期为13.54亿元，同比由盈转亏[38] 用户数据 - 无 未来展望 - 无 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 本期发生同一控制下企业合并，被合并方在合并前实现净利润为221.91万元，上期为410.83万元[38][39] 其他新策略 - 无 财务数据变动 - 2025年末公司资产总计355,842,410,016.75元，较期初420,377,031,018.16元下降15.35%[19][20] - 2025年末流动资产合计288,721,052,987.86元，较期初349,112,426,834.88元下降17.30%[20] - 2025年末非流动资产合计67,121,357,028.89元，较期初71,264,604,183.28元下降5.81%[20] - 2025年末负债合计246,478,353,682.89元，较期初295,370,575,829.06元下降16.55%[24] - 2025年末流动负债合计139,007,597,053.98元，较期初175,065,720,723.79元下降20.60%[24] - 2025年末非流动负债合计107,470,756,628.91元，较期初120,304,855,105.27元下降10.66%[24] - 2025年末所有者权益合计109,364,056,333.86元，较期初125,006,455,189.10元下降12.51%[24] - 2025年末货币资金为28,075,430,944.41元，较期初33,219,770,458.21元下降15.48%[20] - 2025年末存货为191,007,135,559.31元，较期初247,950,540,075.83元下降22.97%[20] - 2025年末短期借款为10,995,732,116.30元，较期初3,479,890,205.21元增长216.00%[24] 财务报表相关 - 审计报告涵盖2025年12月31日的合并及母公司资产负债表等财务报表[3] - 审计认为财务报表在所有重大方面按企业会计准则编制，公允反映公司2025年财务状况、经营成果和现金流量[3] - 审计将房地产开发销售收入的确认识别为关键审计事项[6] - 审计将存货的可变现净值的评估识别为关键审计事项[7] - 财务报表于2026年4月24日经公司董事会批准报出[66] 会计政策与核算方法 - 房地产行业营业周期通常超12个月，以其作为资产和负债流动性划分标准；其他业务以12个月划分[72] - 公司记账本位币为人民币[74] - 公司对金融资产、负债、存货、长期股权投资、投资性房地产等有详细的分类、计量和核算方法[99][128][136][149] 现金流量情况 - 公司经营活动现金流量净额本期为198.89亿元，上期为159.06亿元[43] - 公司投资活动现金流量净额本期为 - 145.72亿元，上期为 - 233.82亿元[43] - 公司筹资活动现金流量净额本期为 - 102.67亿元，上期为 - 54.20亿元[43] - 公司现金及现金等价物净增加额本期为 - 49.53亿元，上期为 - 128.98亿元[43] 子公司情况 - 本期纳入合并财务报表范围的子公司以及本部共计756户，较上期增加41户、减少77户[64]

公司基本情况 - 报告期为2023年1月1日至2026年6月30日[1] - 本次发行已获公司2026年第一次和第七次临时股东会审议通过，尚需上交所审核和中国证监会注册[10] - 截至2026年6月30日公司境外下属企业共55家[21] - 截至2026年6月30日公司拥有741家控股并表子公司、83家参股公司[27] 关联交易 - 2026年1 - 6月，公司向华发集团及其下属公司销售商品、提供劳务金额为9045.86万元[36] - 2026年1 - 6月，公司向华发集团及其下属公司收取物业管理费11043.71万元[36] - 2026年1 - 6月，公司从华发集团及其下属公司购买商品、接受劳务金额为51354.08万元[39] 托管收益 - 珠海横琴新区十字门国际金融中心大厦建设有限公司2023 - 2026年1 - 6月确认的托管收益分别为2640.22、1857.61、489.00、248.63[41] - 珠海十字门中央商务区建设控股有限公司2023 - 2026年1 - 6月确认的托管收益分别为9095.91、4592.75、200.81[41] 资金情况 - 2026年6月30日公司在华发集团财务公司存款余额为174,738.24万元，2026年1 - 6月利息收入为1,558.36万元[52][53] - 2026年6月30日公司从华发集团财务公司贷款余额为366,800.00万元，2026年1 - 6月利息支出为11,595.24万元[54][55] 担保情况 - 2026年6月30日公司作为担保方的担保余额为621,600.00万元[61][62] - 截至2026年6月30日公司为联营合营企业提供担保余额62.16亿元，未超出165.18亿元的担保额度[64] 项目情况 - 尾盘销售类项目报告期各期销售收入金额占上市公司相应金额比例为5.75%、4.01%、5.23%、2.10%[85] - 截至2026年6月30日，固定资产账面价值为755,652.24万元，主要为经营用房屋及建筑物[92] 诉讼仲裁 - 华发股份诉惠州大亚湾康成房地产开发有限公司，获终局裁决支付融资担保服务费24,229,991.32元等[182] - 华发股份诉广州华骁房地产开发有限公司，获终局裁决支付融资担保服务费35,077,421.88元等[182] 募集资金投向 - 本次发行募集资金投向7个房地产开发项目，均为面向刚需或改善型客户的住宅项目[197] - 珠海华发城建国际海岸花园二期项目平均预计销售单价24,700.34元/m²，容积率3.74[197] - 绍兴金融活力城项目平均预计销售单价19,489.00元/m²，容积率2.88[197]

财务数据 - 公司注册资本和实收资本均为275,215.2116万元[8] - 2026年6月30日总资产为33,515,899.65万元[10] - 2026年1 - 6月营业收入为1,902,918.68万元[11] - 2026年1 - 6月营业利润为 - 263,643.73万元[11] - 2026年1 - 6月净利润为 - 336,790.47万元[11] - 2026半年度流动比率为2.09倍[13] - 2026半年度速动比率为0.68倍[13] - 2026半年度母公司报表口径资产负债率为87.90%[13] - 2026半年度合并报表口径资产负债率为68.75%[13] - 2025年度归属于上市公司股东的净利润为 -949,588.73万元，同比下降1,095.54%[32] - 2026年1 - 6月，公司实现营业收入同比下降50.18%，归属于母公司所有者的净利润同比下降2,225.71%[32] 现金流量 - 2026年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额为 - 86,375.72万元[12] - 2026年1 - 6月投资活动产生的现金流量净额为 - 269,227.47万元[12] - 2026年1 - 6月筹资活动产生的现金流量净额为 - 411,104.80万元[12] - 2026年1 - 6月现金及现金等价物净增加额为 - 767,189.60万元[12] - 2026年6月30日期末现金及现金等价物余额为1,995,447.48万元[12] 运营指标 - 2026半年度归属于发行人股东的每股净资产为2.14元/股[13] - 2026半年度应收账款周转率为13.86次[13] - 2026半年度存货周转率为0.19次[13] - 2026半年度利息保障倍数为 -0.05[13] - 2026半年度每股经营活动产生的现金流量净额为 -0.31元/股[13] - 2026半年度每股净现金流量为 -2.79元/股[13] 其他数据 - 报告期各期末，公司负债总额分别为3,200.32亿元、2,953.71亿元、2,464.78亿元和2,304.06亿元[34] - 报告期各期末，公司存货账面价值分别为2,750.32亿元、2,479.51亿元、1,910.07亿元和1,819.03亿元[36] - 报告期内，发行人投资收益分别为28,141.15万元、96,782.37万元、 -42,550.99万元和19,975.24万元[39] - 报告期内，发行人公允价值变动损益分别为99,177.02万元、35,361.63万元、 -113,899.70万元和 -349.47万元[40] - 报告期内，公司经营活动现金流量净额分别为505.31亿元、159.06亿元、198.89亿元和 -8.64亿元[41] - 报告期内，发行人主营业务毛利率分别为17.98%、14.31%、10.05%和3.61%[42] - 截至2026年6月30日，公司对外担保规模金额为62.16亿元，占期末归属于母公司净资产比例为105.43%[45] 发行相关 - 本次向特定对象发行股票数量合计不超过808,023,244股，不超过公司发行前剔除库存股后总股本的30%[58] - 华发集团拟认购金额不超过265,000.00万元[59] - 本次向特定对象发行A股股票募集资金总额预计不超过265,000.00万元[61] - 募集资金将用于7个项目，总投资4,226,047.56万元[62] - 若华发集团及其一致行动人持股比例未超30%，发行结束日起36个月内不转让认购股票；超30%按规定36个月不转让[60] - 华发集团及其一致行动人承诺自发行结束之日起十八个月内不转让发行前已持股份[60] - 本次发行的决议有效期为公司股东会审议通过之日起十二个月内[66] - 本次发行尚需上交所审核通过后并经中国证监会同意注册方可实施[51] 股东情况 - 截至2026年6月30日，国泰海通证券合计持有3,190,360股，占发行人总股本0.12%[70] 会议审议 - 2026年2月3日，发行人第十一届董事会第二次会议审议通过多项与本次发行A股股票相关事项[76] - 2026年7月6日，发行人第十一届董事会第十一次会议审议通过多项与本次发行A股股票相关事项[77] - 2026年2月26日，发行人2026年第一次临时股东会审议通过相关议案并授权董事会办理发行事宜[79] - 2026年7月23日，发行人2026年第七次临时股东会审议通过相关议案[79] 公司概况 - 发行人在房地产行业深耕40年，成为珠海房地产开发行业龙头企业[80] - 2024年4月，发行人首次在业内发布“华发科技+好房子产品体系技术标准”[81] - 截至2026年6月30日，发行人总资产为3,351.59亿元，净资产为1,047.53亿元[82] - 截至2026年6月30日，发行人员工人数合计14,969人[82] 保荐相关 - 保荐机构通过多种方式核查发行人，认为其业务符合主板定位及国家产业政策[86] - 保荐机构将在本次发行股票上市当年剩余时间及其后一个完整会计年度对发行人进行持续督导[88] - 保荐机构督导事项包括完善防占用资源、内控等制度，履行信息披露义务，关注募集资金等[89] - 保荐机构有权对发行人文件事前审阅和事后审核，发现问题可向交易所报告并发表声明[91] - 发行人应遵守信息披露制度，提前向保荐机构通报、咨询，配合保荐机构工作[92] - 国泰海通证券认为华发股份符合向特定对象发行股票主体资格及实质条件，申请文件合规[95] - 国泰海通证券同意推荐华发股份本次向特定对象发行股票并在主板上市[95]

公司资本结构与股东情况 - 公司注册资本和实收资本均为人民币2,752,152,116元[9] - 截至2026年6月30日，珠海华发集团有限公司持股724,967,983股，占比26.34%[14] - 截至2026年6月30日，发行人前十名股东合计持股1,101,052,389股，占比40.01%[14] - 截至2026年6月30日，国泰海通证券合计持有发行人股份319.036万股，占总股本0.12%[23] 公司财务数据 - 首发前最近一期末（2003年12月31日）净资产额为44,726.16万元[14] - 2004 - 2025年公司多次筹资，上市以来历次筹资合计1,731,513.35万元[14] - 2026年6月30日总资产为335.1589965亿元，总负债为230.4063142亿元，净资产为104.7526823亿元[16] - 2026年1 - 6月营业收入为190.291868亿元，净利润为 - 33.679047亿元[18] - 2026年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额为 - 8.637572亿元，现金及现金等价物净增加额为 - 76.71896亿元[19] - 2026年半年度流动比率为2.09倍，速动比率为0.68倍，资产负债率（合并报表口径）为68.75%[20][21] - 2026年半年度应收账款周转率为13.86次，存货周转率为0.19次[21] - 2026年半年度归属于发行人股东的每股净资产为2.14元/股[21] - 2026年半年度每股经营活动产生的现金流量净额为 - 0.31元/股，每股净现金流量为 - 2.79元/股[21] - 2025年度归属于上市公司股东的净利润为 -949,588.73万元，同比下降1,095.54%[79] - 2026年1 - 6月实现营业收入1,902,918.68万元，同比下降50.18%[79] - 2026年1 - 6月归属于母公司所有者的净利润为 -365,429.31万元，同比下降2,225.71%[79] - 报告期各期末公司负债总额、合并资产负债率呈下降趋势[80] - 报告期各期末公司存货账面价值及占比情况[83] - 报告期内公司投资收益、公允价值变动损益情况[85][86] - 报告期内公司经营活动现金流量净额变化[87] - 报告期内发行人主营业务毛利率呈下降趋势[88][93] - 截至2026年6月30日公司对外担保规模金额为62.16亿元，占期末归属母公司净资产比例为105.43%[90] - 本次募投项目毛利率区间为7.78% - 39.67%，整体平均毛利率为19.27%[93] 股票发行情况 - 2026年公司多次召开董事会、股东会审议通过向特定对象发行A股股票相关事项[37][38][40] - 国泰海通证券审核并同意推荐华发股份向特定对象发行股票并在主板上市[34][36] - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过265,000.00万元，拟发行股份数量不超过808,023,244股[56][58] - 本次发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价[49] - 若华发集团及其一致行动人发行后持股比例未超30%，36个月内不转让认购股份；超30%有相应转让限制[52] - 本次募集资金扣除发行费用后用于珠海、成都和绍兴的7个房地产开发项目[44][58] 行业与公司发展情况 - 房地产行业受国家调控政策、银行信贷政策、环保政策、税收政策、土地政策、需求端政策等影响大[61][62][63][64][65][66][67] - 自2005年至2025年中国城市化率由42.99%跃升至67.89%，未来5年年均增长约1个百分点[98] - 2025年公司全口径签约销售金额785.6亿元，克而瑞排名第11[104] - 公司已11年跻身《财富》“中国500强”榜单，2025年位列第285位[104] - 2014年公司首次入榜“2014房企销售金额TOP100”，随后排名持续上升[104] - 公司业务布局国内近50座重要城市，打造超200个人居精品，服务业主超百万人[107] - 截至2026年6月末，公司土储项目主要位于一、二线核心城市[105] - 2026年5月，公司主体信用等级AAA，评级展望为稳定[106] - 公司成立于20世纪80年代初，在房地产行业深耕40余年[103] - 公司已形成“1 + 4 + 2”区域深耕发展布局[106] - 2024年以来，公司全面落实国家“好房子”政策[107] - 公司形成了一支稳定、有战斗力和专业化的管理团队[108]

股东会信息 - 2026年第二次临时股东会于9月10日14:30现场召开，网络投票9:15 - 15:00[6] - 参会股东及代理人1161人，代表股权252,224,420股，占比58.7021%[8] 议案表决情况 - 《关于公司增加2026年度日常关联交易预计的议案》总表决同意股数252,023,311股，占比99.9203%[10] - 该议案中小股东表决同意股数51,618,087股，占比99.6119%[10] 合法性认定 - 律师认为本次股东会召集、召开、表决等程序及结果合法有效[11]