债务相关情况 - 定期贷款协议于2029年7月1日到期，2020年多笔提取定期贷款协议于2030年4月1日到期，2022年多笔提取定期贷款协议于2029年10月1日到期，循环贷款协议于2027年10月7日到期[189] - 截至2025年3月31日，公司贷款协议下未偿还借款为1.931亿美元，定期贷款协议年利率为6.25%，循环贷款协议年利率为6% [506] 信用与资金风险 - 账户余额通常超过联邦存款保险公司（FDIC）每位储户25,0000美元的保险额度，存在与超出FDIC保险额度的存款相关的信用风险集中问题[192,198] - 公司业务依赖债务融资，增加杠杆可能使公司难以承受不利经济条件或业务计划偏差[190] - 公司资金来源和信贷安排可能受公司自身、金融机构、金融服务行业或经济等因素影响[194] 协议与契约风险 - 贷款协议和票据购买协议包含财务和其他契约，可能限制公司经营灵活性，不遵守可能导致违约[195,196] 投资相关风险 - 客户和第三方投资者违约可能对公司投资过程产生不利影响，导致公司亏损并无法满足资本要求[201] - 公司投资表现不佳可能导致投资管理收入和收益下降，影响未来募资能力[206] - 公司部分投资依赖债务融资，债务融资成本增加或融资渠道受限可能影响投资收益和公司收入[197,198] - 专业基金和定制独立账户某些资产估值方法主观，可能导致重大损失，影响公司声誉和募资能力[213][215] - 投资管理活动涉及高风险、非流动性资产，公司和客户可能损失部分或全部投资，且当前处置投资机会较去年减少[217] - 私募市场基金投资的投资组合公司存在较高商业和财务风险，市场低迷时可能影响投资回报[219][220] - 公司可能追求具有复杂业务、监管或法律方面的投资机会，决策可能受第三方影响，影响投资回报[221] - 专业基金和定制独立账户可能面临投资未分散的风险，影响投资表现和募资能力[223] - 专业基金、定制独立账户和咨询账户的投资在很多情况下优先级低于其他投资者，可能影响投资回报[225] - 尽职调查可能无法揭示投资相关所有事实和风险，影响投资表现[231][232] - 公司大量专业基金为基金中的基金，依赖合作方尽职调查，其不足或影响业务[233] - 尽职调查中ESG标准不断演变，公司可能无法准确预期，带来挑战[234] 业务运营风险 - 公司若未遵守客户投资指南，可能导致客户终止协议、索赔，影响公司业务[203] - 员工、顾问或第三方服务提供商的不当行为可能损害公司声誉，使其承担法律责任[204,205] - 公司收取附带权益分配的时间不定且不可预测，可能导致季度盈利增长不稳定，影响A类普通股价格[207][208] - 常青基金投资者行使赎回或回购权可能导致公司收入减少，资产净值下降，管理费减少[209][211] - 公司业务近年来的大幅增长可能难以持续，会增加资源和员工压力，提高费用[226] - 若公司不能维持良好的企业文化，可能影响竞争力和业务目标的实现[226][227] - 公司需持续发展基础设施，未来业务增长或产生大量额外费用[228] - 行业压力或使公司无法维持理想收费结构，影响利润率和运营结果[229] - 风险管理策略可能使公司面临未知风险，影响业务和收益[230] - 数据收集和分析受限或影响公司业务，依赖合作关系和技术平台[235] - 运营风险可能导致业务中断、声誉受损和财务损失，成本或增加[236] - 信息技术网络安全维护失败或数据泄露，会影响公司声誉和财务状况[237] - 公司允许混合和远程办公，增加运营和网络安全风险，可能导致财务损失[239] - 公司服务若不令人满意或因其他原因，可能面临声誉损害和法律责任[253] - 公司资产管理和咨询活动面临法律责任风险，诉讼和监管程序索赔额增加[254] 国际业务风险 - 公司国际业务面临管理、汇率、合规、政治经济等多种风险，影响收入[256][258] - 公司非美国投资涉及货币、市场、经济政治、税收等风险，影响业务和财务状况[259] 市场与经济风险 - 疫情或全球健康危机可能对公司业务、财务状况、运营结果、流动性和前景产生重大不利影响[265] - 投资管理业务竞争激烈，公司面临来自传统和另类资产管理公司、商业银行、投资银行等的竞争[270] - 困难或动荡的市场、经济和地缘政治条件可能对公司业务和投资产生不利影响，降低收入、收益和现金流[272] - 2025年4月美国宣布对全球各国征收重大关税，引发市场波动和全球经济不确定性[273] - 市场恶化可能导致公司、专业基金和定制独立账户面临流动性收紧、收益和现金流减少、减值费用等问题[274] - 公司业务在经济衰退或全球信贷市场收紧时可能产生较低收入，导致投资估值减记和激励费用收入减少[277] - 近年来，美国等地多家地区性银行倒闭，贷款市场面临挑战，可能对公司业务产生负面影响[280] 法律法规风险 - 公司业务活动受到广泛且不断变化的法律法规监管，新规则或修正案可能增加合规负担和监管成本[282] - 全球金融市场监管改革或对公司专业基金、定制独立账户投资策略及商业模式产生不利影响，且公司可能产生合规费用和负债[283] - 美国政府有意改革税法，可能影响公司纳税金额、时间及增加税务合规成本，未来州或地方政府税法变化也会影响公司财务状况[284] - 公司咨询和投资管理业务受美国多机构监管，监管变化可能对经营结果产生重大不利影响[286][287] - 若公司依赖的法律豁免被撤销或不可用，业务可能受重大不利影响，违规可能导致罚款、人员停职等制裁[288] - 近年来SEC加强对资产管理和私募股权行业监管，公司估值政策和流程可能受更多审查[289] - 美国等国家对外国直接投资有限制，2023年8月和2025年2月美国分别出台相关政策，可能影响公司募资和投资能力[293] - 政府关税、贸易壁垒或贸易政策变化可能对公司投资、募资和收入产生不利影响[294] - 公司受国内外反腐败、制裁等法律约束，违规可能导致重大负债、声誉损害等[295][296][297] - 美国以外投资顾问监管可能影响公司业务运营，AIFMD部分变更将于2026年生效，可能增加公司合规负担[298] - 欧盟MiFID II增加公司运营复杂度和成本，未来欧盟和英国相关法规可能影响公司资本部署和员工激励[299][300] ESG相关风险 - 公司关于ESG和气候相关事项的承诺和披露，可能面临成本增加、声誉损害和监管审查[261] - 投资者对ESG的关注可能影响公司回报潜力、募资能力和声誉[303] - 公司依赖第三方数据、服务和方法，若ESG相关数据、流程或报告不完整或不准确，可能面临执法行动和声誉损害[264] 税收相关情况 - 公司需将因收购HLA会员单位获得的税收节省的85%支付给HLA的直接和间接成员，仅保留15%[313][314] - 公司IPO及后续收购HLA会员单位带来的税基增加可能被美国国税局挑战[312] - HLA需按假设税率向成员进行现金分配，可能超过实际纳税额，且资金无法用于业务再投资[320][321] - 公司可能收到远超税收负债和税收应收协议付款义务的分配，若不分配现金余额，HLA现有所有者将受益[322] 公司结构与治理 - 公司作为“受控公司”，可豁免纳斯达克部分公司治理要求，股东保护与其他公司不同[309][310] - 公司唯一重要资产是对HLA的权益，依赖HLA分配支付股息、税款和其他费用[311] 股份相关情况 - 约1270万股A类普通股在B类和C类单位交换时可发行，可不时转售[327] - 公司董事会有权决定是否支付、增加或减少股息，支付能力受公司结构和法律限制[329] - 公司章程授权董事会可发行至多1000万股未指定优先股[333] - 汉密尔顿莱恩公司在HLA的经济权益约为76.6%，公司认为自身非投资公司，因其非主要从事证券投资业务，且非投资证券资产占比超60% [335] 市场风险敞口 - 公司正常业务面临价格、利率、融资、流动性、交易对手和外汇等市场风险，部分风险可通过投资策略缓解[502] - 公司作为普通合伙人或投资经理，对市场风险的主要敞口与投资公允价值变动有关，管理和咨询费收入受投资价值变化影响不大[503][504] - 公司投资的外币资产货币敞口限于普通合伙人权益，通常为总资本承诺的1%，汇率变化预计不会对财务报表产生重大影响[505] - 截至2025年3月31日，利率每上升100个基点，公司未来12个月利息费用将增加约90万美元[507] - 自2024年3月31日以来，公司市场风险敞口无重大变化[510] 利益冲突风险 - 公司高级管理层与A类普通股股东可能存在利益冲突，因其经济利益获取方式和税务状况不同[323] - A类和B类普通股投票权差异可能对A类普通股价格产生不利影响，B类普通股股东可控制公司重大决策[324][325]

收入和利润（同比环比） - 截至2025年4月30日，年度经常性收入（ARR）为4.96亿美元，2024年同期为4.634亿美元[119] - 2025年第一季度（截至4月30日）收入为1.19805亿美元，2024年同期为1.11172亿美元，同比增长7.8%[123][126] - 2025年第一季度毛利润为1.00621亿美元，毛利率为84.0%；2024年同期毛利润为9182.9万美元，毛利率为82.6%[123] - 2025年第一季度净亏损为737.9万美元，占收入的6.2%；2024年同期净亏损为1734.5万美元，占收入的15.6%[123] - 2025年第一季度非GAAP毛利润为10302.9万美元，非GAAP毛利率为86.0%；2024年分别为9603.6万美元和86.4%[155] - 2025年第一季度非GAAP运营收入为2435.9万美元，非GAAP运营利润率为20.3%；2024年分别为1532.9万美元和13.8%[157] - 2025年和2024年第一季度非GAAP归属普通股股东净收入分别为2267.9万美元和1600.5万美元[159] - 2025年和2024年第一季度自由现金流分别为2898.6万美元和2709.8万美元[161] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度成本收入为1918.4万美元，占收入的16.0%；2024年同期为1934.3万美元，占收入的17.4%，同比下降0.8%[123][129] - 2025年第一季度研发费用为3404.8万美元，占收入的28.4%；2024年同期为3752.3万美元，占收入的33.8%[123] - 2025年第一季度销售和营销费用为5004.5万美元，占收入的41.8%；2024年同期为4849.9万美元，占收入的43.6%[123] - 2025年第一季度一般和行政费用为2685.5万美元，占收入的22.4%；2024年同期为2754万美元，占收入的24.8%[123] - 2025年第一季度研发费用为3404.8万美元，较2024年的3752.3万美元减少347.5万美元，降幅9.3%[131] - 2025年第一季度销售与营销费用为5004.5万美元，较2024年的4849.9万美元增加154.6万美元，增幅3.2%[131] - 2025年第一季度一般及行政费用为2685.5万美元，较2024年的2754万美元减少68.5万美元，降幅2.5%[131] - 2025年第一季度利息收入为601.1万美元，较2024年的698万美元减少96.9万美元，降幅13.9%[137] - 2025年第一季度利息费用为236.4万美元，较2024年的214.8万美元增加21.6万美元，增幅10.1%[137] - 2025年第一季度其他收入（支出）净额为11.4万美元，较2024年的 - 25.1万美元增加36.5万美元，增幅145.4%[137] - 2025年第一季度所得税拨备为81.3万美元，较2024年的19.3万美元增加62万美元，增幅321.2%[137] 客户相关数据 - 截至2025年4月30日，付费客户总数为15,247个，2024年同期为15,120个；ARR超过10万美元的客户数量为848个，2024年同期为811个[120] - 截至2025年4月30日的过去12个月，美元净留存率为104%，2024年为106%[122] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026财年采用22%的预计非GAAP税率[153] 其他财务数据 - 截至2025年4月30日，公司流动性主要来源为现金、现金等价物和投资，总计5.971亿美元[162] - 2025年到期票据本金5750万美元，将于2025年7月31日前偿还[163] - 截至2025年4月30日，递延收入为2.397亿美元，其中2.371亿美元为流动负债[164] - 截至2025年4月30日，债务义务总计4.514亿美元，其中短期5750万美元[167] - 2025年4月30日，未偿还不可撤销备用信用证为180万美元[173] 股票回购相关 - 2025年3月董事会批准最高1.5亿美元的股票回购计划，截至4月30日未回购[165] - 2025年1月31日前，公司按每股19.15美元回购5223071股，总价1亿美元[166] 经营活动现金流 - 2025年第一季度经营活动净现金流入3067万美元，因收入增长7.8%而改善[168][169]

财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2026财年第一季度净收入为19亿美元，较2025财年第一季度增长63%，数据中心、运营商基础设施、企业网络和消费端市场销售额分别增长76%、93%、16%和50%，汽车/工业端市场销售额下降2%[88] - 2025年第一季度，公司净收入为18.953亿美元，较2024年同期的11.609亿美元增长63.3%，主要得益于数据中心市场的强劲AI需求[105] - 2025年第一季度，公司毛利率为50.3%，较2024年同期的45.5%有所提高，运营收入为14.3%，而2024年同期为亏损13.1%[104] - 2025年第一季度销售成本为9.429亿美元，较2024年的6.331亿美元增长48.9%；毛利润为9.524亿美元，较2024年的5.278亿美元增长80.4%[107] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度研发费用为5.077亿美元，较2024年的4.761亿美元增长6.6%[108] - 2025年第一季度销售、一般和行政费用为1.864亿美元，较2024年的1.999亿美元下降6.8%[109] - 2025年第一季度净重组收益为1230万美元，而2024年为410万美元，变化率为 - 400%[110] - 2025年第一季度利息和其他净损失为5470万美元，较2024年的4550万美元增长20.2%[111] - 2025年第一季度所得税费用为3800万美元，较2024年的1780万美元增长113.5%[112] 各地区表现 - 公司大部分销售面向美国以外的客户，主要在亚洲，2025年第一季度和2024年同期，亚洲市场销售额分别占净收入的74%和73%[100] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年4月7日，公司与英飞凌科技公司达成协议，以25亿美元现金出售汽车以太网业务，截至2025年5月3日，已分类为待售资产的价值为5.882亿美元[91] - 2025年2月2日至2030年2月1日期间，公司在某外国司法管辖区获得政府激励批准，符合条件的支出和采购将产生抵减成本和费用的信贷，可用于抵减所得税或现金退还[94] - 2025年第一季度，公司回购560万股普通股，花费3.4亿美元，截至2025年5月3日，还有22亿美元可用于未来股票回购[96] - 2025年第一季度，公司通过股票回购和现金股息向股东返还3.918亿美元，其中股票回购3.4亿美元，现金股息5180万美元[97] - 截至2025年5月3日，公司现金及现金等价物为8.859亿美元，较2025年2月1日的9.483亿美元减少6240万美元[97] - 截至2025年5月3日，公司应收账款集中于五家客户，占总应收账款的72%，2024年5月4日为两家客户，占比70%[98] - 截至2025年5月3日，公司现金及现金等价物约为8.859亿美元，其中约6.497亿美元由美国以外的子公司持有[116] - 截至2025年5月3日，公司未偿还总借款为43亿美元，其中13亿美元将在12个月内到期[117] - 2025年第一季度，经营活动提供的净现金为3.329亿美元，投资活动使用的净现金为9410万美元，融资活动使用的净现金为3.012亿美元[125][127][128] - 2024年第一季度，经营活动提供的净现金为3.245亿美元，投资活动使用的净现金为1.019亿美元[126][127] - 2024年截至5月4日的三个月，融资活动净现金使用量为3.257亿美元，主要包括1.5亿美元普通股回购、7410万美元员工净股份结算预扣税、5180万美元季度股息支付、3020万美元技术许可义务付款和2190万美元债务本金偿还，部分被230万美元员工股票计划发行普通股所得款项抵消[129] - 利率假设变动1个百分点，可能导致年度利息费用增减约620万美元[131] - 若美元贬值10%，公司运营费用可能增加约2%[135]

财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2025年4月30日止三个月，房屋销售收入从6.869亿美元降至6.503亿美元；六个月收入与2024年持平为13亿美元。三个月和六个月房屋交付数量分别增长0.2%和8.2%，平均价格分别下降5.5%和4.9%[118] - 2025年4月30日止三个月和六个月，毛利润美元分别下降32.9%和21.2%，毛利率分别降至13.8%和14.5%[119] - 2025年4月30日止三个月，税前收入从6940万美元降至2650万美元，六个月从1.02亿美元降至6640万美元；净利润三个月从5080万美元降至1970万美元，六个月从7470万美元降至479万美元[121] - 2025年4月30日止三个月和六个月，净合同分别下降7.5%和1.4%[122] - 2025年4月30日止三个月，房屋销售收入下降5.3%，六个月增长2.9%；土地销售和其他收入三个月增加1060万美元，六个月增加1500万美元；金融服务收入三个月增加415万美元，六个月增加583万美元[125] - 2025年4月30日止三个月和六个月，土地销售收入分别增加1240万美元和1790万美元，其他收入因现金账户利率降低而减少[129] - 2025年第一季度和第二季度合同取消率分别为16%和15%，2024年同期分别为14%和14%[139] - 2025年第一季度和第二季度合同取消占期初积压订单的百分比分别为14%和15%，2024年同期分别为10%和13%[140] - 2025年第一季度东北区房屋建筑收入2.57281亿美元，同比增长29.2%；上半年收入5.41029亿美元，同比增长38.5%[143] - 2025年第一季度东南区房屋建筑收入7467.6万美元，同比下降42.0%；上半年收入1.26278亿美元，同比下降46.2%[143] - 2025年第一季度西区房屋建筑收入3.32385亿美元，同比下降8.0%；上半年收入6.52339亿美元，同比增长2.0%[143] - 2025年第一季度和上半年金融服务税前收入分别为840万美元和1190万美元，上年同期分别为510万美元和890万美元[157] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 截至2025年4月30日的三个月和六个月，库存减值和土地期权注销费用分别为310万美元和410万美元，2024年同期分别为20万美元和50万美元[136] - 截至2025年4月30日的三个月和六个月，房屋建筑销售、一般和行政费用分别增至5110万美元和1.053亿美元，较上年同期分别增加460万美元和990万美元[137] - 2025年第一季度公司总部管理费用降至2950万美元，上半年降至6220万美元，上年同期分别为3250万美元和6970万美元[158] - 2025年第一季度和上半年所得税费用分别为680万美元和1850万美元，上年同期分别为1860万美元和2720万美元[161] 各条业务线表现 - 2025财年上半年，公司约40%和31%的社区在第一和第二季度提高了净价格[115] - 2025年4月30日止三个月和六个月，每个活跃销售社区的净合同分别降至11.2和20.8，上年同期为13.9和24.2[123] - 合同积压从2024年4月30日的2018套房屋降至2025年的1711套，美元价值降至9.882亿美元，下降12.5%[124] - 截至2025年4月30日的三个月和六个月，每个活跃销售社区的净合同分别为11.2和20.8，2024年同期分别为13.9和24.2[138] - 截至2025年4月30日，合同积压金额为9.88226亿美元，较2024年同期下降12.5%；积压房屋数量为1711套，较2024年同期下降15.2%[141][142] - 2025年1月31日，8套合并房屋和500万美元的合同积压从西部部门重新分类至非合并合资企业[141] - 2025年第一季度和上半年金融服务税前收入分别为840万美元和1190万美元，上年同期分别为510万美元和890万美元[157] - 2025年第一季度非合并合资企业收入降至900万美元，上半年降至1820万美元，较上年同期分别减少210万美元和790万美元[160] - 2025年上半年FHA/VA贷款占总贷款比例为40.6%，上年同期为34.2%；符合常规的传统贷款发放比例从65.5%降至58.5%；超常规贷款发放比例从0.3%升至0.9%[156] 各地区表现 - 2025年第一季度东北区房屋建筑收入2.57281亿美元，同比增长29.2%；上半年收入5.41029亿美元，同比增长38.5%[143] - 2025年第一季度东南区房屋建筑收入7467.6万美元，同比下降42.0%；上半年收入1.26278亿美元，同比下降46.2%[143] - 2025年第一季度西区房屋建筑收入3.32385亿美元，同比下降8.0%；上半年收入6.52339亿美元，同比增长2.0%[143] 其他财务数据 - 截至2025年4月30日的六个月，公司花费4.674亿美元用于土地购买和开发，赎回2660万美元高级票据，回购3010万美元普通股，总流动性为2.024亿美元[117] - 2025年4月30日，公司赎回剩余本金2660万美元的13.5%优先票据，产生债务清偿收益40万美元[159] - 2025年4月30日公司总流动性为2.024亿美元，包括7400万美元房屋建筑现金及等价物和1.25亿美元高级有担保循环信贷额度借款能力[162] - 截至2025年4月30日，公司对非合并合资企业的投资增至1.835亿美元，较2024年10月31日增加4060万美元[170] - 截至2025年4月30日，不包括非自有合并库存的总库存增至15亿美元，较2024年10月31日增加4240万美元[171] - 截至2025年4月30日，非自有合并库存增至2.048亿美元，较2024年10月31日增加5670万美元[172] - 2025年4月30日前六个月，公司回购257908股A类普通股，市值3010万美元，2024年同期回购106047股，市值1500万美元[178] - 截至2025年4月30日，公司合并总数的可售房屋为42,447套，未合并合资企业为5,002套；而在2024年10月31日，相应数据分别为41,895套和4,349套[184] - 截至2025年4月30日，已开工或完工的未售房屋和样板房总数为1,132套，2024年10月31日为1,106套[187] - 金融服务资产从2024年10月31日的2.036亿美元降至2025年4月30日的1.616亿美元，减少了4200万美元[188] - 金融服务负债从2024年10月31日的1.832亿美元降至2025年4月30日的1.406亿美元，减少了4260万美元[189] - 截至2025年4月30日，公司长期固定利率债务总计8.54968亿美元，加权平均利率为10.21%，估计公允价值为8.85092亿美元[198] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年4月美国的年通货膨胀率为2.3%，低于2024年10月和2025年1月，远低于2022年6月9.1%的峰值[190] - 截至2025年4月30日的六个月里，住宅建筑的建造成本约占公司房屋建筑销售成本的50.2%[191] - 自2024年10月31日以来，公司最关键的会计政策（存货、未合并合资企业、保修和建筑缺陷准备金以及所得税）没有重大变化[192] - 公司面临多种风险，如经济和行业状况变化、原材料和劳动力短缺及价格波动、利率波动等[196] - 2025财年第二季度销售速度下降，导致已开工或完工的未售房屋数量从2024年10月31日增加至2025年4月30日[186]

财务数据关键指标变化 - 2025年4月30日止三个月和六个月，房屋销售收入分别降至6.503亿美元和13亿美元，交付房屋数量分别增加0.2%和8.2%，平均价格分别下降5.5%和4.9%[118] - 2025年4月30日止三个月和六个月，毛利润分别下降32.9%和21.2%，毛利率分别降至13.8%和14.5%[119] - 2025年4月30日止三个月和六个月，税前收入分别降至2650万美元和6640万美元，净利润分别降至1970万美元和4790万美元[121] - 2025年4月30日止三个月和六个月，净合同分别减少7.5%和1.4%[122] - 2025年4月30日止三个月和六个月，每个活跃销售社区的净合同分别降至11.2和20.8[123] - 合同积压从2024年4月30日的2018套房屋降至2025年4月30日的1711套，合同积压的美元价值降至9.882亿美元，下降12.5%[124] - 2025年4月30日止三个月和六个月，总收入分别下降3.1%和增长4.4%[125] - 2025年4月30日止三个月和六个月，土地销售及其他收入分别增加1.06亿美元和1.5亿美元[129] - 截至2025年4月30日的三个月和六个月，房屋销售收入分别为6.50314亿美元和12.97228亿美元，2024年同期分别为6.86929亿美元和12.60565亿美元[133] - 截至2025年4月30日的三个月和六个月，房屋建筑毛利率分别为13.8%和14.5%，2024年同期分别为19.5%和18.9%[133][134] - 截至2025年4月30日的三个月和六个月，土地和地块销售收入分别为1260.4万美元和1943万美元，2024年同期分别为21.3万美元和155.3万美元[135] - 截至2025年4月30日的三个月和六个月，库存减值和土地期权注销费用分别为310万美元和410万美元，2024年同期分别为20万美元和50万美元[136] - 截至2025年4月30日的三个月和六个月，房屋建筑销售、一般和行政费用分别增至5110万美元和1.053亿美元，较上年同期分别增加460万美元和990万美元[137] - 截至2025年4月30日的三个月和六个月，每个活跃销售社区的净合同分别为11.2份和20.8份，2024年同期分别为13.9份和24.2份[138] - 2025年第一和第二季度合同取消率分别为16%和15%，2024年同期分别为14%和14%[139] - 2025年第一和第二季度合同取消占期初积压订单的比例分别为14%和15%，2024年同期分别为10%和13%[140] - 截至2025年4月30日，合同积压订单金额为9.88226亿美元，房屋数量为1711套，较2024年同期分别下降12.5%和15.2%[141][142] - 2025年4月30日止三个月，东北部地区房屋建筑收入增长29.2%至2.57281亿美元，交付房屋数量增长36.0%至450套，平均销售价格下降4.6%至56.9811万美元[143][144] - 2025年4月30日止六个月，东北部地区房屋建筑收入增长38.5%至5.41029亿美元，交付房屋数量增长35.0%至895套，平均销售价格增长2.8%至60.1188万美元[143][146] - 2025年4月30日止三个月，东南部地区房屋建筑收入下降42.0%至7467.6万美元，交付房屋数量下降37.8%至153套，平均销售价格下降6.6%至48.7601万美元[143][148] - 2025年4月30日止六个月，东南部地区房屋建筑收入下降46.2%至1.26278亿美元，交付房屋数量下降37.2%至277套，平均销售价格下降14.2%至45.5018万美元[143][150] - 2025年4月30日止三个月，西部地区房屋建筑收入下降8.0%至3.32385亿美元，交付房屋数量下降3.4%至682套，平均销售价格下降8.4%至46.8176万美元[143][152] - 2025年4月30日止六个月，西部地区房屋建筑收入增长2.0%至6.52339亿美元，交付房屋数量增长10.1%至1367套，平均销售价格下降10.0%至46.3149万美元[143][154] - 2025年4月30日止六个月，FHA/VA贷款占总贷款比例从34.2%升至40.6%，符合常规的传统贷款发放比例从65.5%降至58.5%，超常规贷款发放比例从0.3%升至0.9%[156] - 2025年4月30日止三个月和六个月，金融服务税前收入分别为840万美元和1190万美元，高于去年同期的510万美元和890万美元[157] 各地区表现 - 2025年4月30日止三个月，东北部地区房屋建筑收入增长29.2%至2.57281亿美元，交付房屋数量增长36.0%至450套，平均销售价格下降4.6%至56.9811万美元[143][144] - 2025年4月30日止六个月，东北部地区房屋建筑收入增长38.5%至5.41029亿美元，交付房屋数量增长35.0%至895套，平均销售价格增长2.8%至60.1188万美元[143][146] - 2025年4月30日止三个月，东南部地区房屋建筑收入下降42.0%至7467.6万美元，交付房屋数量下降37.8%至153套，平均销售价格下降6.6%至48.7601万美元[143][148] - 2025年4月30日止六个月，东南部地区房屋建筑收入下降46.2%至1.26278亿美元，交付房屋数量下降37.2%至277套，平均销售价格下降14.2%至45.5018万美元[143][150] - 2025年4月30日止三个月，西部地区房屋建筑收入下降8.0%至3.32385亿美元，交付房屋数量下降3.4%至682套，平均销售价格下降8.4%至46.8176万美元[143][152] - 2025年4月30日止六个月，西部地区房屋建筑收入增长2.0%至6.52339亿美元，交付房屋数量增长10.1%至1367套，平均销售价格下降10.0%至46.3149万美元[143][154] 其他重要内容 - 2025财年上半年，公司约40%和31%的社区在第一和第二季度提高了净价格[115] - 2025年合同积压订单金额和房屋数量下降主要是由于QMI房屋销售增加和合同积压订单转化率提高[142] - 2025年4月美国通货膨胀率为2.3%，低于2024年10月和2025年1月，较2022年6月的9.1%峰值大幅改善[190] - 截至2025年4月30日的六个月，住宅建筑成本约占公司房屋建筑销售成本的50.2%[191] - 自2024年10月31日以来，公司最关键的会计政策（存货、未合并合资企业、保修和建筑缺陷准备金及所得税）无重大变化[192] - 2025财年第二季度销售速度下降，导致已开工或完工未售房屋从2024年10月31日增加至2025年4月30日[186] - 公司面临多种风险，如经济、原材料、利率、通胀、天气等因素影响[196] 财务数据 - 资产负债及现金流 - 截至2025年4月30日和2024年10月31日，高级有担保票据余额均为6.55亿美元，高级票据分别为2496.8万美元和5155.6万美元[168] - 截至2025年4月30日和2024年10月31日，公司非追索权抵押贷款分别为7810万美元和9070万美元，加权平均利率分别为8.2%和8.7%[164] - 截至2025年4月30日和2024年10月31日，K. Hovnanian Mortgage短期借款余额分别为9460万美元和1.314亿美元[165] - 截至2025年4月30日，公司对非合并合资企业的投资和预付款增至1.835亿美元，较2024年10月31日增加4060万美元[170] - 截至2025年4月30日，公司总库存（不包括非自有合并库存）增至15亿美元，较2024年10月31日增加4240万美元[171] - 截至2025年4月30日，非自有合并库存增至2.048亿美元，较2024年10月31日增加5670万美元[172] - 截至2025年4月30日，公司认为自身遵守了债务工具的契约规定[170] - 截至2025年4月30日，合并总数可售房屋为42,447套，未合并合资企业为5,002套；2024年10月31日，合并总数可售房屋为41,895套，未合并合资企业为4,349套[184] - 2025年4月30日，已开工或完工未售房屋及样板房总数为1,132套；2024年10月31日为1,106套[187] - 金融服务资产从2024年10月31日的2.036亿美元降至2025年4月30日的1.616亿美元，减少420万美元[188] - 金融服务负债从2024年10月31日的1.832亿美元降至2025年4月30日的1.406亿美元，减少426万美元[189] - 截至2025年4月30日，公司长期债务固定利率部分总计8.54968亿美元，加权平均利率为10.21%，估计公允价值为8.85092亿美元[198] 财务数据 - 资金运用与融资 - 截至2025年4月30日，公司总流动性为2.024亿美元，包括7400万美元房屋建筑现金及现金等价物和1.25亿美元高级有担保循环信贷额度借款能力[162] - 2025财年上半年，公司在土地及土地开发上花费4.674亿美元，经营活动使用现金3360万美元，投资活动使用现金3290万美元，融资活动使用现金8100万美元[164] - 2025年4月30日，公司赎回剩余2660万美元的13.5%高级票据，产生债务清偿收益40万美元[159] - 截至2025年4月11日，公司获授权回购至多3060万美元A类普通股，2025年4月30日止六个月回购25.7908万股，市值3010万美元[167] - 2025年4月30日和2024年4月30日止六个月，公司分别支付A类优先股股息270万美元和530万美元[169]

财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度公司营收为667432美元，较2024年同期的408532美元增长约63.37%[12] - 2025年第一季度（截至4月30日），销售商品收入为667432美元，2024年同期为408532美元，服务收入均为0 [39] - 2025年第一季度（截至4月30日），净销售额为667,432美元，2024年同期为408,532美元，同比增长63.38%[90][91] - 2025年第一季度（截至4月30日），毛利润为251,981美元，2024年同期为164,786美元，同比增长52.91%[90] - 2025年4月30日止三个月，公司营收667,432美元，成本415,451美元，毛利251,981美元；2024年同期营收408,532美元，成本243,746美元，毛利164,786美元[117] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度公司总运营成本和费用为2080929美元，较2024年同期的2298009美元减少约9.45%[12] - 2025年第一季度（截至4月30日），营业费用为1,665,478美元，2024年同期为2,054,263美元，同比下降18.93%[90] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司应收账款坏账费用分别为0美元和1,200美元[137] - 2025年4月30日止三个月，公司销售、一般及行政费用982,052美元，2024年同期为1,079,728美元[118] 财务数据关键指标变化 - 其他财务数据 - 2025年4月30日公司总资产为6152181美元，较1月31日的7469955美元下降约17.64%[10] - 2025年第一季度公司净亏损1388869美元，较2024年同期的1898077美元亏损额减少约26.83%[12] - 2025年第一季度公司经营活动净现金使用量为1336972美元，较2024年同期的833926美元增加约60.32%[17] - 2025年第一季度公司投资活动净现金使用量为5324美元，较2024年同期的6195美元减少约14.06%[17] - 2025年第一季度公司融资活动净现金提供量为 - 5326美元，2024年同期为8694919美元[17] - 2025年4月30日公司现金及现金等价物为2964097美元，较1月31日的4311719美元下降约31.26%[10] - 截至2025年4月30日，公司现金及现金等价物为2964097美元，营运资金为2504596美元[28] - 2025年第一季度（截至4月30日），公司运营净亏损1413497美元，运营现金流使用1336972美元[28] - 截至2025年4月30日和2024年，分别有6832308和6747873份普通股等价物因具有反稀释作用未纳入摊薄每股收益计算[48] - 截至2025年4月30日和1月31日，净财产和设备分别为658,073美元和695,063美元，2025年和2024年4月30日止三个月折旧费用分别为42,314美元和40,814美元[62] - 公司与Carolina Small Business Development Fund的信贷额度为160,000美元，年利率5%，截至2025年4月30日欠款64,962美元，其中17,166美元为流动负债，2025年1月31日欠款69,132美元[63] - 2022年4月3日汽车购买融资22,795美元，年利率2.95%，截至2025年4月30日欠款9,533美元，其中4,697美元为流动负债，2025年1月31日欠款10,689美元[64] - 2023年7月17日公司信用额度增至5,000,000美元，年利率7%，截至2025年4月30日和1月31日余额为0，2025年和2024年4月30日止三个月利息费用分别为0和4,163美元[65] - 2023年7月19日公司应收账款出售获106,528美元，年利率10%，2025年和2024年4月30日止三个月利息费用分别为2,549美元和2,578美元[66] - 2025年和2024年4月30日止三个月利息费用分别为5,880美元和8,618美元[67] - 截至2025年4月30日和1月31日，净无形资产分别为245,926美元和261,092美元，2025年和2024年4月30日止三个月摊销费用分别为15,166美元和28,287美元[68] - 截至2025年4月30日公司持有23,900股库藏股，2025年4月30日止三个月相关交易费用24,360美元；2024年4月19日完成8,400,000美元股权融资[78] - 截至2025年4月30日，认股权证流通数量为5,488,640份，加权平均行使价格为6.42美元，内在价值为2,531,538美元[82] - 截至2025年4月30日，期权流通数量为1,373,668份，加权平均行使价格为3.68美元，内在价值为4,550,248美元[87] - 截至2025年4月30日，员工股票期权计划下有276,332股可用于发行期权[84] - 截至2025年1月31日的年度，公司向高管和员工发行689,584份购买普通股的期权，行使价格为2.37 - 8.07美元/股，期权公允价值为1,408,935美元[85] - 截至2025年4月30日，公司现金及现金等价物2,964,097美元，营运资金2,504,596美元；1月31日分别为4,311,719美元和3,811,420美元[121] - 2025年4月30日止三个月，公司经营活动使用现金1,336,972美元，投资活动使用5,324美元，融资活动使用5,326美元[122][123] - 截至2025年4月30日，公司现金及现金等价物为2,904,097美元，营运资金为2,504,596美元[126] - 2025年第一季度（截至4月30日），公司运营净亏损1,413,497美元，运营现金流使用1,336,972美元[126] - 截至2025年4月30日，公司有254.7万美元现金及现金等价物超过联邦保险限额[136] - 截至2025年4月30日，公司总库存为215,324美元，其中在产品100,690美元，产成品9,172美元，原材料105,463美元[138] - 2025年1月31日财年，公司对其知识产权计提减值费用293,038美元[140] - 2025年和2024年1月31日财年，公司商誉减值费用分别为3,302,478美元和0美元，截至2025年4月30日和1月31日，商誉均为1,719,535美元[141] - 截至2025年4月30日和2024年，有6,920,641和6,862,308份普通股等价物因具有反稀释作用未纳入摊薄每股收益计算[143] 公司收购与融资 - 2018年8月1日公司以2250000美元收购4P Therapeutics LLC，包括250000股普通股（价值1850000美元）和400000美元现金，并需支付6%的收入特许权使用费[20] - 2020年8月31日公司收购Pocono Coated Products LLC相关业务的资产和负债，并将其注入全资子公司Pocono Pharmaceuticals Inc [22] - 2023年3月，公司与关联方签订三年期200万美元信贷额度协议，2023年7月13日修订为500万美元[28] - 2024年4月19日，公司从欧洲投资者股权融资获得840万美元收益[28] - 2024年3月授予高管和员工390,000股普通股期权，公允价值422,955美元；4月19日完成8,400,000美元股权融资，关联方投资7,120,000美元[70] - 2024年4月19日发行4,200,000份认股权证，行权价6.43美元/股；5月15日发行152,460份认股权证，行权价6.43美元/股[76][77] - 2024年3月20日，公司董事会通过员工股票期权计划修正案，将计划下的普通股数量从875,000股增加到1,400,000股，该修正案于2025年1月23日获股东批准[84] - 2024年4月19日，公司完成840万美元股权融资，发行210万个单位，单价4美元[111][116] - 2021年员工股票期权计划初始预留35万股，截至2025年5月30日预留1,373,668股，276,333股可用于发行期权[114][115] 公司经营相关协议与事项 - 公司与CEO Gareth Sheridan和总裁Serguei Melnik签订三年雇佣协议，年薪从250,000美元降至150,000美元，并可获3.5%的税前净利润绩效奖金[93] - 公司与CFO Gerald Goodman签订三年雇佣协议，年薪从210,000美元降至110,000美元[94] - 截至2025年1月31日，公司在与Kindeva的协议下已产生300万美元费用，预计还需约520万美元完成开发，截至4月30日剩余预算减至320万美元，FDA批准后需支付300万美元里程碑付款[96] - 2022年2月1日签订的租赁协议已延长三年，每月租金3000美元[97] - 2023年7月25日，4P Therapeutics转让索赔获得106,528美元收益，此前已计提118,675美元坏账准备[98] 公司诉讼相关 - 公司涉诉，Gunnar索赔超50万美元及惩罚性赔偿，LB要求报销律师费，公司反诉索赔每项100万美元，原告曾提议10万美元和解[99][100][101] - 公司面临诉讼，Gunnar索赔超50万美元及惩罚性赔偿，LB要求报销法律费用，公司反诉索赔每项100万美元[160][161] - 2024年初原告提出10万美元和解方案，公司未回应[162] 公司经营风险与挑战 - 公司内部曾因职责分离缺失、缺乏合格会计人员等存在重大内控缺陷，过去财年增加人员并建立额外监控控制[155] - 美国经济政策不确定性或影响产品上市成本和时间，影响公司经营结果[164] - 公司作为低营收初创企业面临资金不足、现金短缺等风险，无法保证盈利[165] - 公司未完成主打产品开发，无法预测何时盈利，产品开发和临床试验或产生大量费用[166] - 公司股价可能持续波动，市场和行业因素或致股价下跌，还可能引发证券集体诉讼[169] - 未来股权发行等可能导致股东股权稀释，影响公司股价[170] - 药物递送行业技术变化快，公司若跟不上发展，产品可能过时[171] - 公司产品开发和盈利受资金获取、临床试验成功等多因素影响[168][173]

财务数据关键指标变化 - 2025财年第二季度总特许权使用费收入247.1301万美元，同比增长10.7%，净收入226.1006万美元，同比增长11.2%[39] - 2025财年第一季度，美孚协议天然气销量28.63亿立方英尺，同比降11.5%，价格4.5308欧分/千瓦时，同比涨8.9%[41] - 2025财年第一季度，OEG协议天然气销量98.58亿立方英尺，同比降9.3%，价格4.6205欧分/千瓦时，同比涨8.9%[41] - 2025财年第二季度信托费用22.9519万美元，同比增6.7%，利息收入1.9224万美元，同比增加[46] - 2025财年上半年总特许权使用费收入297.6298万美元，同比增长12.0%，净收入254.6474万美元，同比增长15.1%[49] - 2025财年上半年美孚硫磺特许权使用费12.7442万美元，2024年同期为6.8205万美元[32][49] - 2025年上半年，信托费用从2024年同期的468,486美元降至463,484美元，减少1.1%（5,002美元）[53] - 2025年上半年，信托利息收入从2024年同期的23,793美元增至32,960美元[53] - 某类天然气销售从6.459 Bcf降至6.062 Bcf，减少6.1%；价格从4.0068 Ecents/Kwh涨至4.1894 Ecents/Kwh，上涨4.6%；平均汇率从1.0763降至1.0616，下降1.4%；应付天然气特许权使用费从3,185,192美元降至3,086,521美元，下降3.1%；价格从12.33美元/Mcf涨至12.73美元/Mcf，上涨3.2%[52] - 另一类天然气销售从21.955 Bcf降至20.407 Bcf，减少7.1%；价格从4.0844 Ecents/Kwh涨至4.2790 Ecents/Kwh，上涨4.8%；平均汇率从1.0715涨至1.0926，上涨2.0%；应付天然气特许权使用费从748,747美元涨至750,063美元，上涨0.2%；价格从12.70美元/Mcf涨至14.08美元/Mcf，上涨10.9%[52] 各条业务线表现 - 2025财年天然气占累计特许权使用费收入约92%[27] - 美孚和OEG协议将特许权使用费计算的天然气价格基准改为GBIP，分别提高1%和3%[34] 各地区表现 - 奥尔登堡特许权区约138.6万英亩，提供100%特许权使用费[25] - 2025年3月31日止季度，奥尔登堡西部天然气销售占29%，特许权使用费占约78%[45] - 截至2025年3月31日的六个月，西部奥尔登堡的天然气销售占奥尔登堡特许权所有天然气销售的29.7%，但这些销售的特许权使用费约占所有天然气销售特许权使用费的81.8%（2,031,473美元/2,235,613美元）[52] 管理层讨论和指引 - 埃克森美孚生产公司（EMPG）表示2025年不会钻井，将进行现有油井修井、设施维护和小规模增产措施以维持生产[55] - 公司德国顾问与埃克森美孚生产公司就未来钻井和地球物理工作进行技术讨论，但无法确认信息准确性，运营公司无义务按讨论行动或告知计划变更[54] 其他没有覆盖的重要内容 - 报告中的前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，如资产枯竭、天然气产量和价格、经济状况、汇率、运营公司履约能力、潜在纠纷及地缘政治冲突等[57] - 前瞻性陈述仅代表陈述作出之日的情况，公司无义务更新以反映后续事件或情况[58] - 公司作为较小报告公司，无需按规定提供市场风险的定量和定性披露信息[59]

收入和利润（同比环比） - GAAP摊薄每股收益为2.27美元，调整后摊薄每股收益为1.30美元，较去年同期的2.03美元下降35.9%[56] - 净销售额为238亿美元，较去年同期下降2.8%，可比销售额下降3.8%，其中可比门店销售额下降5.7%，可比数字渠道销售额增长4.7%[61] - 营业利润为14.72亿美元，较去年同期的12.96亿美元增长13.6%，营业利润率为6.2%，高于去年同期的5.3%[62] - 2025年第一季度净利润为10.36亿美元，较2024年同期的9.42亿美元增长10.0%，EBIT为14.98亿美元，增长13.0%，EBITDA为22.85亿美元，增长11.9%[84] 成本和费用（同比环比） - 毛利润率为28.2%，低于去年同期的28.8%，SG&A费用率为19.3%，低于去年同期的21.0%[62] - 净利息支出为1.16亿美元，高于去年同期的1.06亿美元，主要由于利息收入减少[77] - 有效所得税税率为25.0%，高于去年同期的22.7%，主要由于本年度与股份支付相关的离散税务费用[78] 各条业务线表现 - 目标圈卡渗透率为17.4%，低于去年同期的18.0%[70] 其他财务数据 - 截至2025年5月3日，门店数量为1981家，较去年同期的1963家增加18家[75] - 过去12个月，截至2025年5月3日的税后投资资本回报率为15.1%，较2024年的15.4%略有下降，其中2025年受互换费和解税后净收益影响提升1.4个百分点[87][88] - 截至2025年5月3日、2月1日和2024年5月4日，公司现金及现金等价物余额分别为29亿美元、48亿美元和36亿美元，其中短期投资分别为20亿美元、39亿美元和27亿美元[90] - 2025年第一季度经营活动产生的现金流量为3亿美元，低于2024年同期的11亿美元，主要受销售下降、库存增加和应付账款杠杆降低影响[91] - 截至2025年5月3日，公司库存为130亿美元，高于2月1日的127亿美元和2024年5月4日的117亿美元，主要因核心商品销售低于预期[92] - 2025年第一季度投资活动所需现金增加至8亿美元，高于2024年同期的7亿美元，因资本投资增加[93] - 2025年第一季度支付股息总额为5.1亿美元（每股1.12美元），较2024年同期的5.08亿美元（每股1.10美元）每股增长1.8%[94] - 2025年第一季度公司斥资2.51亿美元回购股份[95] - 2025年3月公司发行10亿美元债务，4月偿还15亿美元债务[98] - 截至2025年5月3日，公司长期债务和商业票据信用评级分别为穆迪A2、标普A、惠誉A和穆迪P - 1、标普A - 1、惠誉F1[97] 其他没有覆盖的重要内容 - 约一半商品直接或间接从美国以外采购，中国是最大进口商品来源国[59]

收入和利润（同比） - 2025财年第一季度净销售额同比增长2%，增加7500万美元，主要受在线销售增长推动[81][92] - 2025财年第一季度毛利润为14.5亿美元，毛利率为41.8%，分别高于2024财年同期的14亿美元和41.2%[81] - 2025财年第一季度营业收入为2.6亿美元，高于2024财年同期的2.05亿美元[81] - 2025财年第一季度净利润为1.93亿美元，高于2024财年同期的1.58亿美元[81] - 2025财年第一季度摊薄后每股收益为0.51美元，高于2024财年同期的0.41美元[81] 其他财务数据变化（同比） - 截至2025财年第一季度，商品库存同比增长7%[81] - 2025财年第一季度有效所得税税率为26.6%，高于2024财年同期的24.0%[81] - 2025财年第一季度经营活动净现金使用量为1.4亿美元，而2024财年同期为提供3000万美元[102] - 2025财年第一季度融资活动净现金使用量较2024财年同期增加7600万美元，主要因2025财年第一季度回购7000万美元普通股[103] 现金流数据 - 2025年5月3日结束的13周内，经营活动净现金为 - 1.4亿美元，购买财产和设备为 - 0.83亿美元，自由现金流为 - 2.23亿美元[107] - 2024年5月4日结束的13周内，经营活动净现金为0.3亿美元，购买财产和设备为 - 0.93亿美元，自由现金流为 - 0.63亿美元[107] 股息相关 - 2025财年第一季度公司支付股息为每股0.165美元[108] - 2025年5月，董事会批准2025财年第二季度股息为每股0.165美元[108] - 公司确定是否及以何种水平宣派股息时，董事会会考虑可持续性、经营业绩、流动性和市场状况等因素[108] 其他重要信息 - 2025年5月3日，公司现金及现金等价物为19.8亿美元，短期投资为2.44亿美元，ABL信贷安排无借款[99] - 公司认为自由现金流是衡量公司在扣除资本支出后可用于自主和非自主项目现金的重要指标[105] - 公司股份回购的某些信息在本10 - Q表第一部分第1项的简明合并财务报表附注的附注7中列出[109] - 截至2025年2月1日，公司合同义务和商业承诺除正常业务过程中发生的外无重大变化[110] - 公司关键会计政策和估计与2025财年年度报告相比无重大变化[111] - 公司市场风险状况与2025年2月1日年度报告披露相比无显著变化[112]

收入和利润（同比环比） - 2025财年第一季度净销售额同比增长2%，增加7500万美元，主要受在线销售增长推动[81][92] - 2025财年第一季度毛利润为14.5亿美元，毛利率为41.8%，2024财年第一季度分别为14亿美元和41.2%[81] - 2025财年第一季度营业收入为2.6亿美元，2024财年第一季度为2.05亿美元[81] - 2025财年第一季度净利润为1.93亿美元，2024财年第一季度为1.58亿美元[81] - 2025财年第一季度摊薄后每股收益为0.51美元，2024财年第一季度为0.41美元[81] 各条业务线表现 - 2025财年第一季度门店和特许经营销售与2024财年第一季度持平，在线销售增长6%[81] - 截至2025年5月3日和2024年5月4日，公司的特许经营合作伙伴运营约1000家特许经营店[90] 成本和费用（同比环比） - 2025财年第一季度有效所得税税率为26.6%，2024财年第一季度为24.0%[81] 其他财务数据 - 截至2025财年第一季度，商品库存较2024财年第一季度增长7%[81] - 2025财年第一季度经营活动净现金使用为1.4亿美元，2024财年第一季度为经营活动提供净现金3000万美元[102] - 2025年5月3日结束的13周内，经营活动提供（使用）的净现金为 -1.4亿美元，购买财产和设备为 -0.83亿美元，自由现金流为 -2.23亿美元[107] - 2024年5月4日结束的13周内，经营活动提供（使用）的净现金为0.3亿美元，购买财产和设备为 -0.93亿美元，自由现金流为 -0.63亿美元[107] 股息相关 - 2025财年第一季度公司支付股息为每股0.165美元[108] - 2025年5月，董事会批准2025财年第二季度股息为每股0.165美元[108] - 公司确定是否及以何种水平宣布股息时会考虑可持续性、经营业绩、流动性和市场条件等因素[108] 管理层讨论和指引 - 公司认为自由现金流是衡量公司在扣除资本支出后可用于自由支配和非自由支配项目现金的重要指标[105] - 公司定期资本支出包括技术改进、店铺和配送中心建设与维护[105] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司2025年2月1日年度报告披露的合同义务和商业承诺除正常业务外无重大变化[110] - 公司2025财年关键会计政策和估计与2025年2月1日年度报告讨论内容相比无重大变化[111] - 公司2025年2月1日市场风险状况与年度报告披露相比无显著变化[112]