现金储备与运营支持 - 公司2024年现金、现金等价物及有价证券约为3.24亿美元，预计现金储备可支持运营至2027年下半年[5][9] 新药研发计划 - 公司预计2025年提交ZW220和ZW251的首次人体研究新药申请（IND），2026年提交ZW209和ZW1528的IND申请[5] - 公司计划在2026年上半年提交ZW209的IND申请，ZW209是公司“5 by 5”研发计划中的第五个产品，针对DLL3的三特异性T细胞接合剂[8] - 公司计划在2026年下半年提交ZW1528的IND申请，ZW1528是公司首个自身免疫和炎症疾病（AIID）开发候选药物，针对慢性阻塞性肺病（COPD）[8] Ziihera®（zanidatamab-hrii）临床试验与审批 - 公司预计2025年第二季度公布Ziihera®（zanidatamab-hrii）在HER2阳性胃食管腺癌（GEA）一线治疗的III期HERIZON-GEA-01试验的顶线结果，并可能在2025年提交补充生物制品许可申请（sBLA）[5] - 公司预计2025年第二季度在欧盟和中国获得zanidatamab在二线胆道癌（BTC）的潜在批准[5] - 公司预计2025年第二季度在中国获得zanidatamab在二线胆道癌（BTC）的潜在批准[12] - 公司预计2025年第二季度在欧盟获得zanidatamab在二线胆道癌（BTC）的潜在批准[12] 财务与股票回购 - 公司已完成2024年8月宣布的3000万美元股票回购计划[8] - 公司预计2025年第一季度收到Jazz Pharmaceuticals的2500万美元里程碑付款[9]

财务表现 - 第一季度稀释每股收益为1.72美元，总毛利率为19.8%[1] - 第一季度净收益为5500万美元，营收为8.76亿美元[6] - 第一季度EBITDA为1.45亿美元，占营收的16.6%[6] - 公司2024年第一季度总收入为8.759亿美元，同比增长8.3%，其中制造业收入为8.204亿美元，租赁及车队管理收入为5550万美元[19] - 公司2024年第一季度净利润为5910万美元，同比增长78%，归属于Greenbrier的净利润为5530万美元，同比增长77.2%[19][21] - 公司2024年第一季度每股基本收益为1.77美元，稀释后每股收益为1.72美元，均同比增长超过70%[19] - 公司2024年11月30日的净收益为5910万美元，较2024年8月31日的6530万美元下降9.5%[33] - 公司2024年11月30日的EBITDA为1.451亿美元，较2024年8月31日的1.589亿美元下降8.7%[33] 租赁与车队管理 - 租赁车队增加1200辆至16700辆，租赁车队利用率接近99%[6] - 公司租赁车队规模从2024年8月的15500辆增加至2024年11月的16700辆，新增1800辆，出售/报废600辆[24] - 公司计划在未来五年内每年净投资3亿美元，目标是使租赁和管理费用的经常性收入翻倍[23] 制造部门 - 第一季度制造部门营收为8.204亿美元，毛利率为17.1%，运营利润为1.161亿美元[12] - 公司2024年第一季度制造业部门营业利润为1.161亿美元，租赁及车队管理部门营业利润为2670万美元[30] - 公司2024年第一季度末总资产为42.875亿美元，其中制造业部门资产为21.347亿美元，租赁及车队管理部门资产为17.753亿美元[30] 订单与积压 - 新铁路车辆订单为3800辆，价值5.2亿美元，交付6000辆，新铁路车辆积压订单为23400辆，估计价值30亿美元[6] - 公司2024年第一季度末积压订单为23400辆，较上季度减少3300辆，主要由于向第三方销售5200辆[31] 资本支出与投资 - 2025财年资本支出指引为4.8亿美元，其中制造部门为1.2亿美元，租赁与车队管理部门为3.6亿美元[8] - 公司2024年第一季度资本支出为5910万美元，主要用于制造业和租赁业务的投资[21] 股息与股票回购 - 董事会宣布季度股息为每股0.30美元，将于2025年2月19日支付[6] - 董事会更新并延长了1亿美元的股票回购授权至2027年1月31日[6] 债务与融资 - 公司2024年11月30日的总债务为18.394亿美元，较2024年8月31日的17.558亿美元增长4.8%[34] - 公司2024年11月30日的租赁非追索债务为9.787亿美元，较2024年8月31日的9.870亿美元下降0.8%[34] - 公司2024年11月30日的其他债务为8.765亿美元，较2024年8月31日的7.855亿美元增长11.6%[34] 业绩衡量工具 - 公司使用EBITDA作为衡量业绩的工具，认为其排除了融资、外汇、所得税和资本支出的会计影响，有助于跨报告期的比较[37] - 公司使用ROIC来衡量运营收入相对于业务投资资本的效率，认为其对投资者有用[38] 前瞻性陈述 - 公司提醒投资者，前瞻性陈述并非未来业绩的保证，实际结果可能因多种因素而有所不同[35] 营收与毛利率指引 - 2025财年营收指引为33.5亿至36.5亿美元，总毛利率指引为16.0%至16.5%[8]

收入与增长 - 公司2025财年第一季度总收入增长1%至6910万美元，去年同期为6840万美元[1][3] - 教育部门第一季度收入增长11%至1650万美元，去年同期为1490万美元[1][4] - 公司订阅和订阅服务收入达到5580万美元，同比增长2%[7] - 公司2024年第四季度净收入为6908.6万美元，同比增长1.0%[20] - 教育部门收入为1646.4万美元，同比增长10.6%[24] - 北美企业部门收入为4013.7万美元，同比下降0.4%[24] 财务表现与预测 - 2025财年第一季度调整后EBITDA为770万美元，去年同期为1100万美元[6][7] - 公司预计2025财年收入将在2.95亿至3.05亿美元之间，调整后EBITDA预计在4000万至4400万美元之间[10] - 2024年第四季度净利润为118.1万美元，同比下降75.7%[20] - 2024年第四季度调整后EBITDA为767.4万美元，同比下降30.0%，调整后EBITDA利润率为11.1%[22] 现金流与流动性 - 公司流动性保持强劲，现金余额为5330万美元，未动用6250万美元的信贷额度[2] - 公司2025财年第一季度自由现金流为1140万美元，去年同期为1370万美元[7] - 公司2024年第四季度自由现金流为1139.1万美元，同比下降16.8%[30] - 公司现金及现金等价物为5329.4万美元，同比增长9.5%[27] 资产与负债 - 应收账款为6141.9万美元，同比下降28.6%[27] - 公司总资产为2.399亿美元，同比下降8.3%[27] - 公司总负债为1.593亿美元，同比下降10.7%[27] 股票回购与递延收入 - 公司2025财年第一季度回购了145,768股普通股，总价值为600万美元[7] - 公司递延订阅收入增长10%至9570万美元，去年同期为8720万美元[7] 销售团队重组 - 公司北美销售团队重组已完成，预计将加速未来销售增长[1][9]

资产与负债 - 公司总资产从2024年8月30日的14.745亿美元增长至2024年11月29日的15.830亿美元，增长7.4%[12] - 公司现金及现金等价物从2024年8月30日的3.831亿美元减少至2024年11月29日的3.703亿美元，下降3.3%[12] - 公司库存从2024年8月30日的1.512亿美元增长至2024年11月29日的2.470亿美元，增长63.4%[12] - 公司长期债务从2024年8月30日的6.573亿美元略微增加至2024年11月29日的6.581亿美元[12] - 公司2024年第三季度末现金及现金等价物和受限现金为3.706亿美元，较2023年同期的5.291亿美元减少30%[17] - 公司2024年第三季度末总股东权益为4.004亿美元，较2023年同期的4.162亿美元减少4%[15] - 公司2024年第三季度末非控制性权益为857.4万美元，较2023年同期的584.9万美元增长47%[15] - 公司2024年第三季度末库存为9.338亿美元，较2023年同期的3.346亿美元增长179%[17] - 公司2024年第三季度末应收账款为2.389亿美元，较2023年同期的4.866亿美元减少51%[17] - 截至2024年11月29日，公司现金及现金等价物为3.703亿美元，短期投资为2343万美元[41] - 截至2024年11月29日，公司库存总额为2.4695亿美元，其中12%由物流服务计划持有[44] - 应付账款和应计费用从2024年8月30日的219,090美元增加到2024年11月29日的284,636美元，增长29.9%[48] - 长期债务总额从2024年8月30日的657,347美元增加到2024年11月29日的658,070美元，增长0.1%[49] - 2027年修订的定期贷款协议（Amended 2027 TLA）未偿还本金为3亿美元，有效利率为7.68%[50] - 截至2024年11月29日，公司其他流动负债中包括1450万美元的应付客户款项估计[76] - 公司总资产从14.745亿美元增长至15.830亿美元，增幅为7.4%[12] - 库存从1.512亿美元增长至2.469亿美元，增幅为63.3%[12] - 应收账款从2.517亿美元增长至2.756亿美元，增幅为9.5%[12] - 长期债务保持在6.570亿美元左右，基本持平[12] - 股东权益从3.992亿美元增长至4.089亿美元，增幅为2.4%[12] - 公司2024年第一季度应收账款减少了2388.5万美元，而2023年同期增加了4865.8万美元[17] - 公司2024年第一季度库存减少了9338万美元，而2023年同期减少了3346.4万美元[17] - 公司2024年第一季度应付账款和应计费用增加了9747.1万美元，而2023年同期增加了2358.1万美元[17] - 公司库存总额从2024年8月30日的1.512亿美元增加至2024年11月29日的2.47亿美元[44] - 公司应付账款从2024年8月30日的1.82亿美元增加至2024年11月29日的2.443亿美元[48] - 公司长期债务总额为6.581亿美元，其中2027年到期的债务为3.0015亿美元[49] 收入与利润 - 公司净销售额从2023年12月1日的2.742亿美元增长至2024年11月29日的3.411亿美元，增长24.4%[13] - 公司净利润从2023年12月1日的亏损1936万美元改善至2024年11月29日的盈利596.4万美元[13] - 公司基本每股收益从2023年12月1日的亏损0.38美元改善至2024年11月29日的盈利0.10美元[13] - 公司2024年第三季度净利润为596.4万美元，相比2023年同期的净亏损1936万美元显著改善[17] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为1381.9万美元，较2023年同期的3147.8万美元下降56%[17] - 公司2024年第三季度资本支出和设备押金为183.6万美元，较2023年同期的464.8万美元减少60%[17] - 公司2024年第三季度回购普通股1112.3万美元，较2023年同期的1313万美元减少15%[17] - 公司2024年第三季度发行普通股获得336万美元，较2023年同期的345.5万美元减少3%[17] - 公司2024年第一季度净收入为596.4万美元，而2023年同期净亏损为1936万美元[17] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量为1381.9万美元，较2023年同期的3147.8万美元大幅下降[17] - 公司2024年第一季度资本支出为183.6万美元，较2023年同期的464.8万美元减少[17] - 公司2024年第一季度投资活动产生的现金流量为-1892.2万美元，而2023年同期为1.15298亿美元[17] - 公司2024年第一季度融资活动产生的现金流量为-776.3万美元，而2023年同期为-2675.6万美元[17] - 公司2025年第一季度净收入为5217万美元，而2023年同期净亏损为19921万美元[83] - 公司2025年第一季度高级计算部门净销售额为1.774亿美元，同比增长49.3%[86] - 公司2025年第一季度集成内存部门净销售额为9670万美元，同比增长12.9%[86] - 公司2025年第一季度优化LED部门净销售额为6697万美元，同比下降4.0%[86] - 净销售额从2.742亿美元增长至3.411亿美元，增幅为24.4%[13] - 净利润从亏损1936万美元转为盈利596.4万美元[13] - 每股基本收益从亏损0.38美元转为盈利0.10美元[13] - 综合收益从1.869亿美元下降至597.3万美元[14] - 公司2024年11月29日的净收入为5,217百万美元，而2023年12月1日的净亏损为19,921百万美元[83] - 2024年11月29日的基本每股收益为0.10美元，而2023年12月1日的基本每股亏损为0.38美元[83] - 2024年11月29日的稀释每股收益为0.10美元，而2023年12月1日的稀释每股亏损为0.38美元[83] - 2024年11月29日的总净销售额为341,102百万美元，较2023年12月1日的274,247百万美元增长24.4%[86] - 2024年11月29日的高级计算部门净销售额为177,426百万美元，较2023年12月1日的118,824百万美元增长49.3%[86] - 2024年11月29日的集成内存部门净销售额为96,706百万美元，较2023年12月1日的85,668百万美元增长12.9%[86] - 2024年11月29日的优化LED部门净销售额为66,970百万美元，较2023年12月1日的69,755百万美元下降4.0%[86] - 2024年11月29日的总部门营业收入为40,918百万美元，较2023年12月1日的26,679百万美元增长53.4%[86] - 2024年11月29日的合并营业收入为17,356百万美元，较2023年12月1日的1,305百万美元增长1,229.2%[86] 研发与运营费用 - 公司研发费用从2023年12月1日的2139万美元减少至2024年11月29日的1981万美元，下降7.4%[13] - 公司2025年第一季度物流服务的材料和服务的成本为212,947美元，较2023年同期的108,969美元增长95.4%[71] - 公司2025年第一季度经营租赁费用为3891万美元，同比下降15.3%，其中固定租赁成本为2975万美元，同比下降15.1%[54] - 公司2025年第一季度用于经营活动的现金流中，经营租赁支付为230万美元，同比下降8%[54] - 公司2025年第一季度股权激励费用为1.1531亿美元，同比增长5.1%，其中销售、一般和行政费用占比最高，为8199万美元[70] - 研发费用从2138.9万美元下降至1981.1万美元，降幅为7.4%[13] - 公司2025年第一季度物流服务相关的材料和服务的成本为21.2947亿美元，相比2023年同期的10.8969亿美元大幅增长95.4%[71] 股权与投资 - 公司2024年第三季度回购普通股1112.3万美元，较2023年同期的1313万美元减少15%[17] - 公司2024年第三季度发行普通股获得336万美元，较2023年同期的345.5万美元减少3%[17] - 公司2025年第一季度回购了467,000股普通股，耗资780万美元[61] - 公司2025年第一季度员工通过员工持股计划（ESPP）购买了253,000股普通股，耗资320万美元[69] - 公司2025年第一季度回购了46.7万股普通股，耗资780万美元，相比2024年同期的82.5万股和1210万美元大幅减少[61] - 公司2025年第一季度员工持股计划（ESPP）下，员工购买了25.3万股普通股，耗资320万美元，相比2024年同期的29.8万股和330万美元有所减少[69] 税务与重组 - 公司2025年第一季度有效税率为51.6%，主要由于在无法确认税收优惠的司法管辖区产生的亏损[81] - 公司2025年第一季度记录了10万美元的重组费用，预计未来季度将继续记录额外重组费用[77] - 公司2025年第一季度有效税率为51.6%，相比2024年同期的-46%大幅上升，主要由于某些司法管辖区的亏损无法确认税收优惠[80][81] 业务调整与减值 - 公司出售SMART Brazil 81%股权的总对价为1.941亿美元，包括1.649亿美元的现金支付、2540万美元的递延付款和370万美元的递延现金调整[30] - SMART Brazil的资产和负债在2023年11月29日处置日总资产为2.224亿美元，净减值后为6940万美元[33] - 2023年第四季度，公司确认了1.53亿美元的减值费用，用于减记SMART Brazil的净资产价值[32] - 2023年12月1日结束的三个月内，SMART Brazil的净销售额为5515.9万美元，净亏损为814.8万美元[34] - 公司出售SMART Brazil 81%股权导致税前亏损1.639亿美元，税后亏损1.905亿美元[35] - 截至2024年11月29日，公司持有的19% SMAR Brazil剩余股权的账面价值为3780万美元[36] - 公司计划在2025年底前逐步停止Penguin Edge业务的制造和销售，预计该业务的1610万美元商誉可能进一步减值[47] - 公司2025年第一季度无形资产摊销费用为990万美元，预计2025年剩余时间的摊销费用为2570万美元[46] - 公司预计到2025年底将逐步停止Penguin Edge业务的制造和销售，该业务商誉价值为1610万美元，未来可能进一步减值[47] 合同与收入确认 - 合同负债从2024年8月30日的82,214美元增加到2024年11月29日的111,829美元，增长36.0%[72] - 公司预计在未来12个月内将确认4130万美元的收入，剩余部分将在之后确认[74] - 2025年第一季度，公司从满足绩效义务中确认了3460万美元的收入[74] - 2025年第一季度，公司从客户预付款中确认了70万美元的收入[75] - 公司2025年第一季度合同负债为11.1829亿美元，相比2024年8月30日的8.2214亿美元增长36%[72] - 公司2025年第一季度递延收入为5396万美元，预计在未来12个月内确认4130万美元[74] - 公司2025年第一季度客户预付款为5786.9万美元，相比2024年8月30日的603.6万美元大幅增长858.5%[72] 其他 - 公司在2024年8月6日以1.006亿美元回购了2026年到期的2.25%可转换优先票据，导致2024年第四季度非经营性支出中确认了2040万美元的损失[51] - 2026年、2029年和2030年可转换优先票据的有效利率分别为2.83%、2.40%和2.65%[52] - 公司2024年8月以1.006亿美元回购了8000万美元的2026年到期可转换票据，导致2040万美元的亏损[51] - 公司2024年11月29日的可转换票据有效利率为2.83%（2026年到期）、2.40%（2029年到期）和2.65%（2030年到期）[52]

财务表现 - 公司总资产从2024年8月30日的14.745亿美元增长至2024年11月29日的15.830亿美元[12] - 公司净销售额从2023年12月1日的2.742亿美元增长至2024年11月29日的3.411亿美元[13] - 公司净利润从2023年12月1日的亏损1936万美元改善至2024年11月29日的盈利596.4万美元[13] - 公司基本每股收益从2023年12月1日的亏损0.38美元改善至2024年11月29日的盈利0.10美元[13] - 公司综合收益从2023年12月1日的1.869亿美元下降至2024年11月29日的597.3万美元[14] - 公司2024年第三季度净收入为596.4万美元，相比2023年同期的净亏损1936万美元有显著改善[17] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为1381.9万美元，相比2023年同期的3147.8万美元有所下降[17] - 公司2024年第三季度资本支出和设备押金为183.6万美元，相比2023年同期的464.8万美元有所减少[17] - 公司2024年第三季度回购普通股支付1112.3万美元，相比2023年同期的1313万美元有所减少[17] - 公司2024年第三季度发行普通股获得336万美元，相比2023年同期的345.5万美元略有下降[17] - 公司2024年第三季度现金及现金等价物和受限现金减少1286.6万美元，相比2023年同期的增加1.19亿美元有显著变化[17] - 公司2024年第三季度股东权益总额为4.089亿美元，相比2023年同期的4.1609亿美元略有下降[15] - 公司2025年第一季度净收入为5217万美元，而2023年同期净亏损为19921万美元[83] - 公司2025年第一季度高级计算部门的净销售额为177426万美元，同比增长49.3%[86] - 公司2025年第一季度整体净销售额为341102万美元，同比增长24.4%[86] - 公司总资产从14.745亿美元增长至15.830亿美元，增幅为7.4%[12] - 净销售额从2.742亿美元增长至3.411亿美元，增幅为24.4%[13] - 净利润从亏损1936万美元转为盈利596.4万美元[13] - 每股基本收益从亏损0.38美元转为盈利0.10美元[13] - 公司2024年第一季度净收入为596.4万美元，相比2023年同期的净亏损1936万美元大幅改善[17] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流为1381.9万美元，相比2023年同期的3147.8万美元有所下降[17] - 公司2024年第一季度资本支出为183.6万美元，相比2023年同期的464.8万美元减少[17] - 公司2024年11月29日的净收入为5,217百万美元，而2023年12月1日的净亏损为19,921百万美元[83] - 2024年11月29日的基本每股收益为0.10美元，而2023年12月1日的基本每股亏损为0.38美元[83] - 2024年11月29日的稀释每股收益为0.10美元，而2023年12月1日的稀释每股亏损为0.38美元[83] - 公司2024年11月29日的总净销售额为341,102百万美元，较2023年12月1日的274,247百万美元增长24.4%[86] - 2024年11月29日，Advanced Computing部门的净销售额为177,426百万美元，较2023年12月1日的118,824百万美元增长49.3%[86] - 2024年11月29日，Integrated Memory部门的净销售额为96,706百万美元，较2023年12月1日的85,668百万美元增长12.9%[86] - 2024年11月29日，Optimized LED部门的净销售额为66,970百万美元，较2023年12月1日的69,755百万美元下降4.0%[86] - 2024年11月29日，Advanced Computing部门的营业利润为30,117百万美元，较2023年12月1日的17,901百万美元增长68.2%[86] - 2024年11月29日，Integrated Memory部门的营业利润为7,116百万美元，较2023年12月1日的7,195百万美元下降1.1%[86] - 2024年11月29日，Optimized LED部门的营业利润为3,685百万美元，较2023年12月1日的1,583百万美元增长132.8%[86] 资产与负债 - 公司库存从2024年8月30日的1.512亿美元增加至2024年11月29日的2.470亿美元[12] - 公司应收账款从2024年8月30日的2.517亿美元增长至2024年11月29日的2.756亿美元[12] - 公司长期债务保持在6.570亿美元左右，基本持平[12] - 公司现金及现金等价物从2024年8月30日的3.831亿美元减少至2024年11月29日的3.703亿美元[12] - 公司2024年第三季度现金及现金等价物和受限现金减少1286.6万美元，相比2023年同期的增加1.19亿美元有显著变化[17] - 公司2024年第三季度股东权益总额为4.089亿美元，相比2023年同期的4.1609亿美元略有下降[15] - 公司2024年第一季度的应收账款减少了2388.5万美元，而2023年同期增加了4865.8万美元[17] - 公司2024年第一季度的库存减少了9338万美元，而2023年同期减少了3346.4万美元[17] - 截至2024年11月29日，公司的现金及现金等价物为3.437亿美元，短期投资为2343万美元[41] - 截至2024年11月29日，公司的库存总额为2.469亿美元，其中12%由物流服务计划持有[44] - 公司库存总额从2024年8月30日的1.512亿美元增至2024年11月29日的2.470亿美元[44] - 公司2024年11月29日未偿还债务总额为6.581亿美元，其中2027年到期债务为3.000亿美元[49][53] - 公司2025年第一季度经营租赁费用为389.1万美元，同比下降15.3%，其中固定租赁成本为297.5万美元，同比下降15.1%[54] - 公司2025年第一季度用于经营活动的现金流中，经营租赁支付为230万美元，同比下降8%[54] - 公司2025年第一季度客户预付款为5786.9万美元，相比2024年8月30日的603.6万美元大幅增长858.4%[72] 研发与投资 - 公司研发费用从2023年12月1日的2138.9万美元减少至2024年11月29日的1981.1万美元[13] - 公司于2024年12月13日完成SK Telecom Co., Ltd.的2亿美元可转换优先股投资[22] - 公司于2023年11月29日完成SMART Brazil 81%股权的出售，保留19%的股权[26] - SMART Brazil的出售价格为7.5倍净收入的100%企业价值[29] - 公司出售SMART Brazil 81%股权的总对价为1.941亿美元，包括1.649亿美元的现金、2540万美元的递延付款和370万美元的递延现金调整[30] - SMART Brazil的资产和负债在2023年11月29日的处置日总资产为2.224亿美元，净减值后为6940万美元[33] - 2023年第四季度，公司确认了1.53亿美元的减值费用，以减记SMART Brazil的净资产价值[32] - 2023年12月1日结束的季度，SMART Brazil的净销售额为5515.9万美元，净亏损为814.8万美元[34] - 公司出售SMART Brazil 81%股权的税前亏损为1.639亿美元，税后亏损为1.905亿美元[35] - 公司持有的SMART Brazil剩余19%股权估值为3780万美元[36] - 公司2024年8月6日以1.006亿美元回购了8000万美元的2026年到期可转换票据，导致2040万美元的亏损[51] - 公司2025年第一季度无形资产摊销费用为990万美元，预计2025年剩余时间摊销费用为2570万美元[46] - 公司计划在2025年底前逐步停止Penguin Edge业务的制造和销售，预计该业务的1610万美元商誉可能在未来进一步减值[47] - 公司2025年第一季度基于股票的薪酬费用为1153.1万美元，同比增长5.1%，其中销售、一般和行政费用占比最高，为819.9万美元[70] - 公司2025年第一季度物流服务相关的材料和服务的成本为21.2947亿美元，相比2023年同期的10.8969亿美元大幅增长95.4%[71] 债务与融资 - 公司长期债务保持在6.570亿美元左右，基本持平[12] - 2027年修订的定期贷款协议（Amended 2027 TLA）未偿还本金为3亿美元，有效利率为7.68%[50] - 2024年8月6日，公司以1.006亿美元现金回购了2026年到期的2.25%可转换优先票据，导致2024年第四季度确认了2040万美元的损失[51] - 2026年、2029年和2030年可转换优先票据的有效利率分别为2.83%、2.40%和2.65%[52] - 公司2024年11月29日未偿还债务总额为6.581亿美元，其中2027年到期债务为3.000亿美元[49][53] 股东权益与股票回购 - 公司2024年第三季度回购普通股支付1112.3万美元，相比2023年同期的1313万美元有所减少[17] - 公司2024年第三季度发行普通股获得336万美元，相比2023年同期的345.5万美元略有下降[17] - 公司2025年第一季度回购了467,000股普通股，总金额为780万美元[61] - 公司2025年第一季度员工股票购买计划（ESPP）下，员工购买了25.3万股普通股，耗资320万美元，相比2024年同期的29.8万股和330万美元有所减少[69] - 公司2024年11月29日未归属的限制性股票奖励的总未确认补偿成本为7870万美元，预计将在2.5年内确认[68] 收入与支出 - 公司2025年第一季度递延收入为5396万美元，预计在未来12个月内将确认4130万美元的收入[74] - 公司2025年第一季度从2024年8月30日的递延收入中确认了3460万美元的收入[74] - 公司2025年第一季度从客户预付款中确认了70万美元的收入[75] - 截至2024年11月29日，公司其他流动负债中包括1450万美元的应付客户款项，主要用于价格调整和退货[76] - 公司2025年第一季度记录了10万美元的重组费用，主要用于员工遣散费和其他福利[77] - 公司2025年第一季度外汇汇率变动导致的损失为1028万美元[79] - 公司2025年第一季度有效税率为51.6%，主要由于某些司法管辖区的亏损无法确认税务优惠[81] - 公司2025年第一季度所得税费用为636万美元，有效税率为51.6%，相比2024年同期的-46.0%有显著变化[80] - 公司2025年第一季度因汇率变动导致的损失为102.8万美元，相比2023年同期的54.6万美元收益有所恶化[79] 其他 - 公司2024年11月29日，合同资产为1,389美元，合同负债为111,829美元，其中包括53,960美元的递延收入和57,869美元的客户预付款[72] - 截至2024年11月29日，公司预计在未来12个月内确认递延收入中的4130万美元，剩余部分将在之后确认[74] - 公司2025年第一季度经营租赁费用为389.1万美元，同比下降15.3%，其中固定租赁成本为297.5万美元，同比下降15.1%[54] - 公司2025年第一季度用于经营活动的现金流中，经营租赁支付为230万美元，同比下降8%[54]

收入与利润 - 公司第一季度总收入为3.41亿美元，同比增长24.4%[5] - 高级计算业务收入为1.774亿美元，同比增长49%[3] - 非GAAP稀释每股收益为0.49美元，同比增长104%[5] - 2024年11月29日季度总净销售额为341,102千美元，同比增长24.4%[18] - 2024年11月29日季度非GAAP毛利润为105,122千美元，非GAAP毛利率为30.8%[19] - 2024年11月29日季度非GAAP净利润为26,518千美元，同比增长111.6%[20] - 2024年11月29日的净收入为5,964千美元，相比2024年8月30日的净亏损23,792千美元有所改善[22] 毛利率与运营费用 - 公司GAAP毛利率为28.7%，同比下降150个基点[5] - 公司预计2025财年非GAAP毛利率为32%±1%[6] - 公司预计2025财年运营费用为2.75亿美元±1500万美元[6] - 2024年11月29日季度研发费用为19,811千美元，同比下降7.4%[18] - 2024年11月29日季度销售、一般及行政费用为60,536千美元，同比增长5.8%[18] 财务预测 - 公司预计2025财年总收入将同比增长15%±5%[6] - 公司预计2025财年非GAAP稀释每股收益为1.50美元±0.20美元[6] - 公司预计2025财年非GAAP调整总额为7900万美元[7] 现金流与资本支出 - 2024年11月29日的经营活动现金流为13,819千美元，相比2024年8月30日的负12,156千美元有所提升[22] - 2024年11月29日的资本支出为1,836千美元，相比2024年8月30日的5,795千美元有所减少[22] - 2024年11月29日的投资活动现金流为负18,922千美元，主要由于购买了20,723千美元的持有至到期投资证券[22] - 2024年11月29日的融资活动现金流为负7,763千美元，主要由于支付了11,123千美元用于回购普通股[23] - 2024年11月29日的现金及现金等价物期末余额为370,611千美元，相比2024年8月30日的383,477千美元有所减少[23] 资产与负债 - 2024年11月29日季度库存为246,952千美元，同比增长63.3%[21] - 2024年11月29日季度应收账款为275,629千美元，同比增长9.5%[21] - 2024年11月29日季度长期债务为658,070千美元，与上季度基本持平[21] - 2024年11月29日季度现金及现金等价物为370,295千美元，同比下降3.4%[21] 业务增长 - 公司高级计算业务增长显著，主要受益于AI基础设施实施的复杂性[2] 调整后EBITDA - 2024年11月29日季度调整后EBITDA为44,741千美元，同比增长30.3%[20]

收入与利润 - 公司第一季度总收入为3.411亿美元，同比增长24.4%[5] - 高级计算部门收入为1.774亿美元，同比增长49%[3] - 公司2024年11月29日的净销售额为341,102千美元，同比增长24.4%[18] - 2024年11月29日的非GAAP毛利润为105,122千美元，同比增长15.1%[19] - 2024年11月29日的非GAAP净利润为26,518千美元，同比增长111.5%[20] - 2024年11月29日的调整后EBITDA为44,741千美元，同比增长30.3%[20] - 2024年11月29日，公司净收入为5,964千美元，相比2024年8月30日的净亏损23,792千美元有显著改善[22] 毛利率与每股收益 - 公司GAAP毛利率为28.7%，同比下降150个基点[5] - 公司非GAAP毛利率为30.8%，同比下降250个基点[5] - 公司GAAP稀释每股收益为0.10美元，去年同期为-0.23美元[5] - 公司非GAAP稀释每股收益为0.49美元，去年同期为0.24美元[5] - 公司预计2025财年GAAP毛利率为30%±1%，非GAAP毛利率为32%±1%[6] - 公司预计2025财年GAAP稀释每股收益为0.10美元±0.20美元，非GAAP稀释每股收益为1.50美元±0.20美元[6] 财务预测 - 公司预计2025财年收入同比增长15%±5%[6] - 公司预计2025财年运营费用为3.35亿美元±1500万美元，非GAAP运营费用为2.75亿美元±1500万美元[6] 资产与负债 - 公司2024年11月29日的现金及现金等价物为370,295千美元，同比下降3.4%[21] - 2024年11月29日的应收账款净额为275,629千美元，同比增长9.5%[21] - 2024年11月29日的库存为246,952千美元，同比增长63.3%[21] - 2024年11月29日的总资产为1,583,015千美元，同比增长7.4%[21] - 2024年11月29日的长期债务为658,070千美元，同比增长0.1%[21] - 2024年11月29日的股东权益为408,949千美元，同比增长2.4%[21] 现金流 - 2024年11月29日，公司经营活动产生的净现金流入为13,819千美元，相比2024年8月30日的净现金流出12,156千美元有所改善[22] - 2024年11月29日，公司资本支出和设备押金为1,836千美元，相比2024年8月30日的5,795千美元有所减少[22] - 2024年11月29日，公司投资活动产生的净现金流出为18,922千美元，相比2024年8月30日的8,278千美元有所增加[22] - 2024年11月29日，公司融资活动产生的净现金流出为7,763千美元，相比2024年8月30日的49,880千美元有所减少[23] - 2024年11月29日，公司现金及现金等价物和受限现金的净减少为12,866千美元，相比2024年8月30日的70,314千美元有所改善[23] - 2024年11月29日，公司期末现金及现金等价物和受限现金为370,611千美元，相比2024年8月30日的383,477千美元有所减少[23]

资产管理规模与投资表现 - 公司管理的资产规模（AUM）为9.601亿美元，同比下降13.8%，环比下降7.7%[3][8] - 公司本季度新增投资8450万美元，支持了两个新平台和八个现有投资组合公司[2][6] - 本季度偿还金额为1.604亿美元，包括五个投资组合公司的全额偿还[6][12] - 公司本季度现金及现金等价物增至2.502亿美元，主要由于1.604亿美元的偿还金额[6][12] - Saratoga Investment管理的CLO基金规模为6.5亿美元，JV CLO基金规模为4亿美元[21] - 截至2024年11月30日，公司总资产为12.199亿美元，总负债为8.45亿美元[26] - 公司总资产为12.199亿美元，较上一季度的11.912亿美元有所增长[28] 投资收入与收益 - 本季度净投资收入（NII）为每股0.90美元，环比下降32.3%，同比下降17.4%[3][8] - 本季度总投资收入为3590万美元，同比下降1.3%，环比下降16.6%[3][8] - 公司本季度加权平均投资组合收益率为10.8%，其中第一留置权贷款收益率为11.6%[12] - 公司净投资收入为1243.57万美元，较去年同期的1416.61万美元有所下降[30] - 公司加权平均每股收益为0.64美元，去年同期为-0.31美元[30] - 公司九个月净投资收入为4496.81万美元，较去年同期的4408.98万美元略有增长[32] - 公司九个月加权平均每股收益为2.09美元，去年同期为0.29美元[32] - 公司调整后净投资收入为1243.57万美元，较去年同期的1312.70万美元有所下降[35] - 公司调整后净投资收入收益率为13.3%，较去年同期的14.6%有所下降[35] - 公司九个月调整后净投资收入为4496.81万美元，较去年同期的3913.25万美元有所增长[37] - 公司九个月调整后净投资收入收益率为16.2%，较去年同期的15.0%有所增长[37] 净资产值与股息 - 公司本季度净资产值（NAV）为3.749亿美元，同比增加1530万美元，环比增加280万美元[3][8] - 公司本季度每股净资产值（NAV per share）为26.95美元，同比下降1.7%，环比下降0.4%[3][8] - 公司本季度宣布每股股息为0.74美元，同比增长2.8%，并支付了每股0.35美元的特别股息[3][14] - 2025财年第三季度，公司每股基础股息为0.74美元，特别股息为0.35美元，总股息为1.09美元[17] 信贷额度与融资能力 - Saratoga Investment拥有总计3.377亿美元的未提取信贷额度和现金及现金等价物，用于新投资或支持现有投资组合公司[16] - Saratoga Investment拥有1.36亿美元的未提取SBA债券额度，可用于SBIC III许可证下的投资[16] - 公司总未提取借款能力为4.737亿美元[16] - 截至2025财年第三季度末，Saratoga Investment有5230万美元的承诺未提取贷款承诺和7570万美元的自主资金承诺[16] 股票回购与发行 - Saratoga Investment通过ATM发行出售了6,652,316股普通股，总收益为1.755亿美元，平均价格为26.37美元[16] - 截至2024年11月30日，公司根据股票回购计划以平均价格22.05美元回购了1,035,203股普通股，总金额约为2280万美元[18] - 公司董事会将股票回购计划延长至2026年1月15日，并允许回购最多170万股普通股[19]

营收与销售额 - 2025财年第一季度总营收增长7.8%至12.6亿美元，净商品销售额增长7.8%至12.2亿美元[3] - 可比净商品销售额增长5.7%，按不变汇率计算增长6.1%[5] - 2024年11月30日止三个月，净商品销售额为12.23859亿美元，同比增长7.8%[19] - 2024年11月30日止三个月，按不变汇率计算的净商品销售额为12.28528亿美元，同比增长8.2%[19] - 2024年12月1日止十三周，可比净商品销售额同比增长5.7%[20] - 2024年12月1日止十三周，按不变汇率计算的可比净商品销售额同比增长6.1%[20] 外汇汇率影响 - 外汇汇率波动对净商品销售额产生负面影响，减少470万美元或0.4%[3] 运营与净利润 - 公司运营收入为5830万美元，与去年同期基本持平[6] - 净利润下降1.6%至3740万美元，稀释后每股收益为1.21美元[6] - 2024年11月30日止三个月，公司净收入为3742.8万美元，2023年同期为3804.7万美元[17] 调整后EBITDA - 调整后的EBITDA为7910万美元，较去年同期的7780万美元有所增长[6] - 2024年11月30日止三个月，调整后EBITDA为7911.7万美元，2023年同期为7777万美元[17] 会员收入 - 会员收入增长13.8%至2019.9万美元[13] 商品库存 - 商品库存增长10.8%至5.8585亿美元[15] 仓储俱乐部扩展 - 公司计划在2025年春季和夏季分别在哥斯达黎加的卡塔戈和危地马拉的克萨尔特南戈开设新的仓储俱乐部[9] - 截至2024年11月30日，公司运营的仓储俱乐部数量从53家增加到54家[4]

公司运营与扩展 - 截至2024年11月30日，公司运营54家仓储俱乐部，覆盖12个国家和美国维尔京群岛，2024财年收入超过49亿美元[162] - 公司在2025财年计划在哥斯达黎加和危地马拉各开设1家新仓储俱乐部，预计2025年春季和夏季开业，届时总仓储俱乐部数量将达到56家[169] - 公司计划在2025年春季在哥斯达黎加的卡塔戈开设新仓库俱乐部，并在2025年夏季在危地马拉的克萨尔特南戈开设第七个仓库俱乐部[183] 会员与收入 - 公司拥有近200万会员账户和约400万持卡人，会员费用于降低产品价格，减少广告支出[163] - 公司2025财年第一季度会员收入同比增长13.8%，达到2020万美元[186] - 公司会员收入在2024年11月30日结束的三个月内达到2019.9万美元，同比增长13.8%，主要由于会员费增加和会员基数扩大[213][214] - 截至2024年11月30日，公司总会员账户数为191.1万，同比增长4.8%[213] - 公司白金会员账户占总会员基数的14.0%，较2023年11月30日的9.3%有所增加[215] - 公司过去12个月的会员续约率为87.8%，较2023年11月30日的87.4%有所提升[216] 商品销售与供应链 - 公司约50%的商品来自区域内的供应商，其余来自全球其他地区，产品包括基本消费品、自有品牌商品及独特商品[164] - 2025财年第一季度，约80%的净商品销售额以非美元货币结算，其中50.2%的商品以美元采购[173] - 2025财年第一季度私人品牌销售额占总商品销售额的27.7%，较2024财年同期的27.2%有所增长[183] - 公司2024年11月30日的净商品销售额为1,223,859千美元，同比增长7.8%[221] - 中美洲地区净商品销售额为7.45亿美元，同比增长8.4%，其中汇率波动对净商品销售额产生了990万美元的正面影响，占1.4%[196][197] - 加勒比地区净商品销售额为3.40亿美元，同比增长5.4%，其中汇率波动对净商品销售额产生了790万美元的负面影响，占2.5%[196][198] - 哥伦比亚地区净商品销售额为1.39亿美元，同比增长10.7%，其中汇率波动对净商品销售额产生了680万美元的负面影响，占5.4%[196][199] - 截至2024年12月1日的13周内，可比净商品销售额同比增长5.7%，其中中美洲地区增长5.1%，加勒比地区增长5.2%，哥伦比亚地区增长10.3%[202][203][204][205] 财务表现 - 公司2025财年第一季度总收入同比增长7.8%，净商品销售额同比增长7.8%[186] - 公司2025财年第一季度调整后的EBITDA为7910万美元，较2024财年同期的7770万美元有所增长[187] - 公司2025财年第一季度有效税率从2024财年同期的32.3%下降至26.5%，主要由于实施了税收优化措施[186] - 总毛利率为15.9%，同比下降0.2个百分点[221][224] - 总营收利润率为17.4%，同比下降0.1个百分点[221][226] - 销售、一般和行政费用为160,794千美元，占总营收的12.8%，同比增长0.3个百分点[221][227] - 运营收入为58,260千美元，占总营收的4.6%，同比下降0.4个百分点[229] - 利息收入为2,220千美元，同比下降646千美元[231] - 利息支出为2,695千美元，同比下降121千美元[233][235] - 其他费用净额为6,856千美元，同比增长222.5%[237][239] - 所得税费用为13,496千美元，有效税率为26.5%，同比下降5.8个百分点[240] - 其他综合亏损为3,016千美元，主要由于外币折算调整[241] 现金流与投资 - 截至2024年11月30日，公司海外子公司持有的现金及现金等价物为132,606千美元，较2024年8月31日的121,580千美元增长9.1%[244] - 2024年11月30日，公司短期投资总额为101,252千美元，较2024年8月31日的100,165千美元增长1.1%[244] - 2024年11月30日，公司经营活动产生的现金流量净额为38,530千美元，较2023年同期的41,098千美元下降6.2%[246] - 2024年11月30日，公司投资活动使用的现金流量净额为29,306千美元，较2023年同期的30,116千美元减少2.7%[247] - 2024年11月30日，公司融资活动使用的现金流量净额为17,588千美元，较2023年同期的74,509千美元大幅减少76.4%[248] - 2024年11月30日，公司资本支出为28.2百万美元，其中14.1百万美元用于维护支出，14.1百万美元用于增长支出[250] - 2024年11月30日，公司现金及现金等价物总额为136,461千美元，较2024年8月31日的136,311千美元基本持平[244] - 2024年11月30日，公司未进行任何股票回购活动，而2023年同期回购了935,663股，平均价格为74.13美元/股[258] 税务与法律 - 2023财年，公司因最低税款争议支付了720万美元的结算费用，并在相关市场提高价格以抵消成本上升[179] - 公司在2023财年因哥伦比亚货币贬值约15%而采取定价策略，以缓解需求下降对总毛利率的影响[174] - 2024年11月30日，公司在某国的所得税应收款为11.3百万美元，递延税资产为3.7百万美元[265] - 公司未对剩余的税收应收款或递延税资产计提任何减值准备，因为公司认为其退税请求最终成功的可能性较大[266] - 短期增值税和所得税应收款被归类为预付费用和其他流动资产，适用于子公司通常能在一年内收回税款的国家[267] - 长期增值税和所得税应收款被归类为其他非流动资产，适用于子公司未能在一年内收回税款或存在争议的国家[267] 风险管理与内部控制 - 公司业务受季节性波动影响，包括假日零售季节、经济政治事件、天气、发货时间、产品组合和汇率波动[269] - 市场风险主要来自利率和汇率变化，截至2024年11月30日，市场风险因素与2024财年年报披露的相比无重大变化[270] - 公司在特立尼达和洪都拉斯面临美元流动性不足的问题，正在与银行和政府合作解决[271] - 公司披露控制和程序在合理保证水平上是有效的，由首席执行官和首席财务官评估确认[274] - 公司在最近一个财季内未发生对其财务报告内部控制产生重大影响的变化[275] 其他收入与费用 - 其他收入在2024年11月30日结束的三个月内达到426.8万美元，同比增长15.3%，主要由于联名信用卡激励费收入增加[218][219] - 公司在2025财年第一季度未记录任何与资产所有权丧失、战略业务目标变化或行业经济趋势相关的减值费用[268] 现金与流动性 - 截至2024年11月30日，公司在特立尼达的现金及等价物和短期投资余额为7010万美元，较2020年峰值减少3040万美元[180] - 截至2024年11月30日，公司在洪都拉斯的现金及等价物和短期投资余额为1090万美元，无法轻易转换为美元[181] - 2024年11月30日，公司未持有任何到期超过一年的定期存款[244]