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财务数据关键指标变化：净亏损与运营亏损 - 公司截至2025年9月30日的九个月净亏损为8160万美元，而2024年同期为5640万美元[105] - 2025年第三季度净亏损为2941.8万美元，同比增加1040.2万美元；运营亏损为3149.8万美元，同比增加1060.4万美元[130] - 2025年前九个月净亏损为8160.4万美元，同比增加2525.3万美元；运营亏损为8570.6万美元，同比增加2553.7万美元[135] 财务数据关键指标变化：研发与管理费用 - 2025年第三季度研发费用为2709.4万美元，同比增加1028万美元，主要因临床试验费用增加800.8万美元[131] - 2025年第三季度管理费用为440.4万美元，同比增加32.4万美元，主要因专业费用增加48万美元[132] - 2025年前九个月研发费用为7372.6万美元，同比增加2591.6万美元，主要因临床试验费用增加1653.8万美元[137] - 2025年前九个月管理费用为1198万美元，同比减少37.9万美元，主要因专业费用减少66.3万美元[138] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2025年前九个月经营活动所用现金净额为9130.8万美元，投资活动所用现金净额为8065.4万美元，融资活动提供现金净额为1.9786亿美元[144] - 截至2025年9月30日的九个月，投资活动所用现金净额为8070万美元，较2024年同期的1.132亿美元有所减少[148] - 截至2025年9月30日的九个月，融资活动提供现金净额为1.979亿美元，较2024年同期的1.181亿美元有所增加[149] 财务状况与资金 - 公司截至2025年9月30日拥有现金、现金等价物和短期投资共计2.272亿美元[109] - 公司截至2025年9月30日的累计赤字为2.81亿美元[105] - 公司预计IPO及同步私募配售的净收益（扣除费用后）为2.698亿美元，连同现有资金预计可支持运营至2027年[109] - 截至2025年9月30日，公司拥有现金、现金等价物及短期投资2.272亿美元，累计赤字2.81亿美元[142] - 2025年10月，公司完成IPO，以每股17美元发行1696.25万股，获得毛收入2.884亿美元，预计净收益约2.623亿美元；同期私募融资获得净收益750万美元[143] - 截至2025年9月30日，公司拥有现金、现金等价物及短期投资共计2.272亿美元[151] - 公司预计，扣除承销折扣等费用后，IPO及同步私募的2.698亿美元净收益与现有资金将足够支持其运营至2027年[151] - 公司现有现金、现金等价物及短期投资不足以完成任何候选产品的开发，需要进一步融资[153] 核心产品管线与研发进展 - 公司主要候选产品ML-007C-MA已在四项一期试验中评估，共招募270名健康参与者，并施用超过1500剂ML-007[103] - 针对精神分裂症的二期试验（ZEPHYR）预计关键结果在2026年下半年公布[103] - 针对阿尔茨海默病精神病的二期试验（VISTA）预计关键结果在2027年下半年公布[103] 业务运营与投资 - 公司至今未产生任何收入，且预计在可预见的未来不会从产品销售中产生收入[114] - 根据NeuroSolis资产购买协议，公司已支付总计15万美元的前期和研发里程碑款项[112] - 公司持有Stellaromics约3.7%的已发行股本，并采用权益法核算该投资[125] 税务与亏损结转 - 截至2024年12月31日，公司拥有美国联邦净经营亏损结转额5860万美元及州净经营亏损结转额1050万美元，并拥有联邦研发税收抵免结转额800万美元及州抵免结转额10万美元[129] 租赁承诺 - 公司在加利福尼亚州雷德伍德城的实验室及办公室租赁总面积13,734平方英尺，剩余租期至2031年6月，从2025年1月1日起的剩余租金支付总额为700万美元[155] - 公司在马萨诸塞州伯灵顿的办公室租赁于2024年4月开始，从2025年1月1日起的剩余租金支付总额为140万美元[156] 公司报告状态与会计准则 - 公司作为新兴成长公司，可享受延长过渡期以遵守新会计准则，此状态最早可能持续至2030年12月31日[164][165] - 公司同时是“较小报告公司”，若其非关联方持有股票市值低于2.5亿美元或年收入低于1亿美元且市值低于7亿美元，则可继续保持此状态[166] 市场风险 - 利率立即变动10%不会对公司投资组合的公允市场价值产生重大影响[168]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第三季度净亏损为2940万美元，较2024年同期的1900万美元增长54.7%[12][15] - 2025年前九个月净亏损为8160万美元，较2024年同期的5635万美元增长44.8%[15] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年第三季度研发费用为2710万美元，较2024年同期的1680万美元增长61.3%[9][15] - 2025年第三季度一般及行政费用为440万美元，较2024年同期的410万美元增长7.3%[12][15] 融资与资金状况 - 公司通过首次公开募股及同步私募配售筹集总收益2.965亿美元，净收益为2.698亿美元[5][9] - 截至2025年第三季度末，公司现金、现金等价物及短期投资为2.272亿美元，预计资金足以支持运营至2027年[5][9] 研发管线进展与预期 - 公司预计ML-007C-MA用于精神分裂症的2期ZEPHYR试验顶线结果将于2026年下半年公布，计划入组300名参与者[5][6] - 公司预计ML-007C-MA用于阿尔茨海默病精神病的2期VISTA试验顶线结果将于2027年下半年公布，计划入组300名参与者[5][9] - 公司已完成ML-004用于自闭症谱系障碍的2期IRIS研究入组，顶线结果预计2026年下半年公布，试验随机入组约160名参与者[9] - 公司预计ML-021的IND支持研究将于2026年下半年完成[9]

收入和利润（同比环比） - 第三季度净销售额为106.494亿美元，同比增长4.6%[22] - 第三季度净利润为2.82657亿美元，同比增长43.8%[22] - 第三季度基本每股收益为1.28美元，同比增长43.8%[22] - 截至2025年10月31日的13周，基本每股收益为1.28美元，净收入2.82657亿美元；去年同期为0.89美元，净收入1.96529亿美元[40] - 截至2025年10月31日的39周，基本每股收益为4.94美元，净收入10.86011亿美元；去年同期为4.25美元，净收入9.34036亿美元[40] - 截至2025年10月31日的13周，公司净销售额为106.4945亿美元，同比增长4.6%；39周净销售额为318.13166亿美元，同比增长5.0%[72] - 在截至2025年10月31日的13周内，公司净收入为2.82657亿美元，同比增长43.8%；39周净收入为10.86011亿美元，同比增长16.3%[72] - 第三季度净销售额同比增长4.6%至106.495亿美元，39周累计净销售额同比增长5.0%至318.132亿美元[112] - 第三季度营业利润同比增长31.5%至4.259亿美元，营业利润率提升82个基点至4.0%[112] - 第三季度净利润同比增长43.8%至2.827亿美元，摊薄后每股收益为1.28美元[112] - 2025年期间（39周）净利润较2024年同期增加1.52亿美元[128] 成本和费用（同比环比） - 第三季度毛利率为29.9%，去年同期为28.8%[22] - 截至2025年10月31日的13周期间，公司LIFO计提额为9110万美元，而截至2024年11月1日的同期为710万美元[35] - 截至2025年10月31日的39周期间，公司LIFO计提额为1.657亿美元，而截至2024年11月1日的同期为2790万美元[35] - 截至2025年10月31日的13周和39周期间，公司有效所得税率分别为23.6%和23.5%，高于去年同期的23.2%和22.9%[48] - 截至2025年10月31日的39周期间，经营租赁成本为14.8亿美元，去年同期为14.1亿美元[50] - 截至2025年10月31日的13周期间，折旧和摊销费用约为2.663亿美元，较上年同期的2.470亿美元有所增加[73] - 截至2025年10月31日的39周期间，折旧和摊销费用约为7.760亿美元，较上年同期的7.181亿美元有所增加[73] - 在截至2025年10月31日的13周内，公司存货损耗（Shrink）成本为1.41279亿美元，同比大幅下降37.6%[72] - 第三季度毛利率提升107个基点至29.9%，主要受库存加价率提高和损耗降低推动[112][114] - 第三季度销售、一般及行政费用率上升25个基点至25.9%，主要因激励性薪酬等增加[112][115] - 第三季度净利息支出减少1190万美元至5590万美元，主要因平均未偿还借款减少[112][116] 现金流与资本支出 - 前三季度经营活动现金流净额为28.18825亿美元，同比增长28.4%[30] - 前三季度资本性支出为10.07458亿美元[30] - 2025年期间（39周）经营活动现金流为28亿美元，较2024年同期增加6.237亿美元[128] - 2025年期间（39周）物业和设备购置总额为10.075亿美元，低于2024年同期的10.371亿美元[130] - 公司预计资本支出将接近此前13亿至14亿美元区间的低端[132] 债务与融资活动 - 前三季度已偿还长期债务11.14917亿美元[30] - 截至2025年10月31日，公司当前和长期债务总额为51.35263亿美元，其中长期债务为51.19464亿美元[51] - 公司循环信贷额度下的借款可用额度为23.75亿美元，扣除商业票据计划相关部分后可贡献的增量流动性为21.8亿美元[56] - 公司循环信贷协议于2025年3月11日修订，提高了最高杠杆率并降低了最低固定费用覆盖率，该条款放宽期将持续至2026年1月30日[54] - 截至2025年10月31日，公司商业票据计划允许发行无担保票据，最高未偿总额为20亿美元，但合并资产负债表上无未偿票据[57] - 公司于2025年4月提前赎回5亿美元本金、利率4.15%的优先票据，产生约40万美元非现金损失[58] - 公司于2025年9月提前赎回6亿美元本金、利率3.875%的优先票据，产生约100万美元非现金损失[59] - 截至2025年10月31日，公司以公允价值计量的负债总额为51.14152亿美元，其中流动及长期债务义务部分为51.14152亿美元[62] - 公司计划在第四季度赎回2027年11月到期的5.5亿美元优先票据[122] - 2025年期间（39周）长期债务偿还额为11亿美元[133] 库存与资产状况 - 截至2025年10月31日，商品库存为66.5388亿美元，较年初下降0.8%[20] - 截至2025年10月31日，现金及现金等价物为12.40623亿美元，较年初增长33.0%[20][30] - 股东权益总额为81.8614亿美元，较年初增长10.4%[20][27] - 截至2025年10月31日，供应链金融计划下的未偿义务为3.876亿美元，截至2025年1月31日为3.997亿美元[36] - 截至2025年10月31日，不确定税务状况准备金总额为1430万美元，相关利息和罚金分别为250万美元和80万美元，总计1760万美元[45] - 截至2025年10月31日，公司经营租赁加权平均剩余租赁期为9.3年，加权平均贴现率为4.6%[50] - 39周累计库存周转率从4.0次提升至4.4次[109] - 截至2025年10月31日，存货余额约占公司总资产的45%（不包括经营租赁资产、商誉及其他无形资产）[124] - 2025年期间（39周）商品存货总额同比下降1%，而2024年同期为增长2%[129] - 按门店计算，截至2025年10月31日的库存较2024年11月1日下降8.2%[129] 门店运营与扩张 - 截至2025年10月31日，公司在美国和墨西哥拥有20,901家门店[83] - 2025年第三季度，公司新开196家门店，通过Project Elevate改造651家门店，通过Project Renovate改造524家门店，搬迁8家门店，关闭41家门店[94] - 2025年全年计划新开约575家门店（及墨西哥最多15家），通过Project Renovate全面改造约2000家门店，通过Project Elevate部分改造2250家门店，搬迁约45家门店，总计4,885个房地产项目[94] - 2026年计划新开约450家门店（及墨西哥约10家），通过Project Renovate全面改造约2000家门店，通过Project Elevate部分改造2250家门店，搬迁约20家门店，总计4,730个房地产项目[94] - 截至2025年第三季度末，公司运营180家独立的pOpshelf门店[95] 销售表现与驱动因素 - 第三季度同店销售额增长2.5%，主要由客流量增长2.5%驱动，39周累计同店销售额增长2.6%[105][113] - 在截至2025年10月31日的13周内，公司消耗品销售额为88.24584亿美元，占净销售额的82.9%[72] - 第三季度按品类划分，季节性商品销售额增长5.5%至9.922亿美元，家居用品增长5.4%至5.507亿美元[114] 股东回报活动 - 截至2025年5月2日，公司董事会授权的普通股回购计划剩余额度约为13.8亿美元[74] - 在截至2025年10月31日和2024年11月1日的39周期间，公司未在公开市场回购其普通股[75] - 公司在2025年前三个季度每股支付现金股息0.59美元，并宣布2025年12月季度股息为每股0.59美元，将于2026年1月20日或之前支付[76] - 截至2025年10月31日，普通股回购计划剩余授权额度约为13.8亿美元[134] - 2025年期间（39周）现金股息支付为3.896亿美元，2024年同期为3.892亿美元[133]

收入与利润表现（同比环比） - 截至2025年10月31日的三个月，公司总收入为22.503亿加元，同比增长14.0%[41][43][52] - 第三季度总收入为22.503亿加元，同比增长14.3%（2.768亿加元）[67] - 同期毛利润为5.412亿加元，同比增长24.4%，毛利率为24.1%，提升210个基点[41][43][52] - 同期净利润为7650万加元，同比增长150.0%[43][52] - 2026财年第三季度（截至2025年10月31日）总收入为22.503亿加元，同比增长14.0%（去年同期为19.735亿加元）[166][175] - 季度毛利率为24.1%，同比提升210个基点（去年同期为22.0%）[166][175] - 季度净利润为7650万加元，同比增长150.0%（去年同期为3060万加元）[166][175] - 前九个月总收入为59.854亿加元，同比增长3.5%（2.008亿加元）[73] - 前九个月毛利润为13.337亿加元，同比下降1.7%（2240万加元），毛利率下降110个基点至22.3%[73] - 前九个月净利润为2.946亿加元，同比大幅增长156.0%（1.795亿加元）[73] - 2026财年前九个月总收入为59.854亿加元，同比增长3.5%（去年同期为57.846亿加元）[175] - 前九个月毛利率为22.3%，同比下降110个基点（去年同期为23.4%）[175] - 前九个月净利润为2.946亿加元（持续经营业务），同比增长156.0%（去年同期为1.151亿加元）[175] - 公司2025财年第三季度净利润为7650万加元，而2024年同期为3060万加元[155] - 公司2025财年前九个月净利润为2.946亿加元，较2024年同期的1.151亿加元显著增长[155] 各业务线收入表现 - 全年产品收入为12.656亿加元，同比增长22.1%，主要受ORV交付量增加和新产品成功推出推动[52][54] - 季节性产品收入为6.062亿加元，同比下降1.6%，主要因雪地摩托出货量下降[41][52][55] - 第三季度全年产品收入占比56.2%，同比上升3.7个百分点；季节性产品收入占比26.9%，同比下降4.3个百分点[23] - 九个月期间全年产品收入占比58.2%，同比上升3.2个百分点；季节性产品收入占比25.0%，同比下降4.3个百分点[23] - 第三季度PA&A和OEM发动机收入占比16.9%，同比上升0.6个百分点[23] - 九个月期间PA&A和OEM发动机收入占比16.8%，同比上升1.1个百分点[23] 各地区市场表现 - 第三季度美国市场收入12.767亿加元，同比增长14.3%（1.599亿加元），占总收入56.8%[67] - 前九个月国际收入为17.628亿加元，同比增长14.4%（2.216亿加元），占总收入比例提升290个基点至29.5%[89] - 截至2025年10月31日的三个月，北美零售额同比下降4%，主要因季节性产品在非高峰期的销售下降[42][47] 成本与费用（同比环比） - 第三季度营业费用3.386亿加元，同比增长14.5%（4280万加元），其中一般及行政费用激增51.1%至1.014亿加元[59] - 公司约75%的销售成本由生产材料构成，易受铝、钢等原材料价格波动影响[29] 现金流表现 - 截至2025年10月31日的九个月内，经营活动产生的净现金流为7.843亿加元，较2024年同期的4.025亿加元增加3.818亿加元[104][105] - 截至2025年10月31日的九个月内，自由现金流为5.661亿加元，较2024年同期的1.027亿加元大幅增长[104] - 截至2025年10月31日的九个月内，投资活动使用的净现金流为1.969亿加元，较2024年同期的2.994亿加元减少1.025亿加元，主要因物业、厂房及设备投资减少[108] - 截至2025年10月31日的九个月内，融资活动使用的净现金流为5.339亿加元，较2024年同期的4.431亿加元增加9080万加元，主要因偿还了2.007亿美元定期贷款[109] - 公司2025财年前九个月经营活动产生的净现金流为7.843亿加元，2024年同期为4.025亿加元[160] - 公司2025财年前九个月自由现金流为5.661亿加元，较2024年同期的1.027亿加元大幅增长[160] - 截至2025年10月31日的九个月内，终止经营业务产生的净现金流为50万加元（2024年同期为650万加元）[101] 债务与融资 - 截至2025年10月31日，公司长期债务为25.385亿加元，其中定期贷款（Term Facility）未偿还余额为17.295亿美元[35][37] - 截至2025年10月31日，公司重大合同义务总额为53.299亿加元，其中长期债务（含利息）为32.75亿加元[111] - 截至2025年10月31日，公司拥有总额15亿加元的循环信贷额度，未提取余额为0，基于借款基础计算的可动用额度为14.765亿加元[114][116] - 循环信贷额度下已发行信用证金额为2070万美元，其他协议下未偿信用证为470万美元[117][118] - 公司偿还了2.007亿美元定期贷款，并将借款成本降低了0.50%，产生交易成本440万美元[119] - 公司获得一笔奥地利政府项目下的40万欧元（70万美元）定期贷款，利率为1.75%[122] - 截至2025年10月31日，奥地利定期贷款未偿余额为7430万欧元（1.202亿美元），利率在0.93%至3.57%之间[123] - 租赁负债的合同义务为2.717亿美元，较2025年1月31日的2.329亿美元有所增加[124] - 长期债务（含当期部分）从29.251亿美元降至25.385亿美元，净减少3.072亿美元，主要因偿还2.007亿美元定期贷款[131] - 截至2025年10月31日，长期债务为25.385亿加元，较2025年1月31日的29.251亿加元下降13.2%[180] 资产与库存状况 - 截至2025年10月31日，终止经营业务净亏损为770万加元（2024年同期为2380万加元），九个月累计净亏损为5.22亿加元（2024年同期为10.85亿加元）[98] - 截至2025年10月31日，归类为持有待售的资产净额为11.1亿加元，较2025年1月31日的20.95亿加元显著减少[100] - 库存从17.741亿美元增至19.649亿美元，净增长1.601亿美元[131] - 截至2025年10月31日，现金及现金等价物为2.501亿加元，较2025年1月31日的1.807亿加元增长38.4%[180] 经销商与分销商融资 - 经销商和分销商融资总额在截至2025年10月31日的三个月和九个月期间分别为17.639亿美元和48.601亿美元[134] - 经销商和分销商未偿融资总额从31.515亿美元（2025年1月31日）降至25.889亿美元（2025年10月31日）[134][135] - 公司对财务公司收回的新未使用产品的最大回购义务为2.89亿美元（2025年10月31日）[137][138] 税率与调整后利润指标 - 第三季度有效所得税率从去年同期的52.0%大幅下降至28.5%[63] - 前九个月有效所得税率从去年同期的42.4%大幅下降至7.4%[84] - 公司2025财年第三季度经调整后息税折旧摊销前利润为3.256亿加元，2024年同期为2.684亿加元[155] - 公司2025财年前九个月经调整后息税折旧摊销前利润为7.396亿加元，2024年同期为8.107亿加元[155] - 公司2025财年第三季度经调整后净利润为1.177亿加元，2024年同期为8850万加元[155] - 公司2025财年前九个月经调整后净利润为2.192亿加元，2024年同期为2.855亿加元[155] - 季度归一化EBITDA为3.256亿加元，同比增长21.3%（去年同期为2.684亿加元）[166][175] - 季度归一化净利润为1.177亿加元，同比增长33.0%（去年同期为8850万加元）[166][175] - 公司2025财年第三季度基本每股经调整后收益为1.61加元，2024年同期为1.22加元[163] - 公司2025财年前九个月基本每股经调整后收益为3.02加元，2024年同期为3.86加元[163] 业务剥离与重组 - 公司在截至2025年10月31日的九个月期间完成了Alumacraft和Manitou的出售，作为终止经营业务处理[7] - 公司在截至2025年4月30日的季度决定不再出售其Marine PA&A业务，该业务作为持续经营业务列报[8] - 截至2025年10月31日，Telwater业务仍在出售过程中，作为持有待售的终止经营业务列报[9] - 公司已出售Alumacraft和Manitou资产，交易对价总计约1.58亿美元（2.214亿加元）[95] 运营与市场概况 - 公司全球员工约16,500名，产品销往130多个国家，通过约2,400家经销商和约140家分销商销售[21] - 公司收入主要来自向经销商和分销商批发车辆，通常在产品从工厂发运时确认收入[25] - 截至2025年10月31日，北美网络库存同比下降17%[49] 风险与假设 - 公司收入主要以美元、加元和欧元产生，成本主要以加元、美元和欧元计价，面临外汇波动风险[34] - 公司假设主要经营货币汇率将维持在接近当前水平，通胀水平预计将继续缓解[16] - 汇率波动对截至2025年10月31日的九个月期间营业收入产生3.39亿加元的不利影响，对税前收入则产生1.64亿加元的有利影响[102] - 公司未发现其风险因素与截至2025年1月31日的第四季度及财年MD&A中披露的内容相比有重大变化[201] 管理层估计与会计政策 - 公司管理层使用年度运营预算和三年战略计划作为编制简明合并中期财务报表所需重要估计的基础[184] - 存货的可变现净值估计基于生产需求、当前及未来产品特性、预期生产成本及产成品预期盈利能力[187] - 递延所得税资产的确认取决于管理层基于年度预算、战略计划及额外预测认为其很可能实现[188] - 常规产品保修成本按产品线划分，根据历史成本率和趋势在销售时点进行估计[189] - 产品责任拨备包括管理层对解决现有索赔所需金额的最佳估计，以及基于历史平均成本信息的已发生但未报告索赔[191] - 销售计划拨备基于当前计划特点、历史数据及各产品线的预期零售额进行估计[191] - 确定福利计划费用和负债所使用的折现率基于与预期福利支付现金流匹配的高质量公司固定收益投资的收益率[192] 内部控制 - 公司对截至2025年10月31日的九个月期间内财务报告内部控制的有效性进行了评估，并确定其于2025年10月31日是有效的[198]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 (State or other jurisdiction of incorporation) (Commission File Number) Delaware 001-40621 98-1591717 (IRS Employer Identification No.) 1 Venture, Suite 220 Irvine, California 92618 (Address of principal executive offices) (Zip Code) FORM 8-K CURRENT REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Date of Report (Date of earliest event reported): December 1, 2025 MOBIX LABS, INC. (Exact name of registrant a ...

收入和利润（同比环比） - 第三季度总营收创纪录达到1.227亿美元，同比增长2.7%[4][5] - 前三季度总营收创纪录达到3.753亿美元，同比增长8.5%[4][5] - 第三季度税前利润为1070万美元，同比下降18.3%，受约400万美元关税及相关成本影响[4][5] - 前三季度税前利润为4570万美元，同比增长15.1%，包含约500万美元关税及相关成本影响[4][5] - 第三季度摊薄后每股收益为0.62美元，同比下降15.1%[4][5] - 前三季度摊薄后每股收益为2.73美元，同比增长24.1%[4][5] - 2025财年第三季度总营收为12.2679亿美元，同比增长2.7%，其中净零售销售额为11.2268亿美元，占总营收91.5%[26] - 2025财年第三季度净利润为8122万美元，同比下降17.7%，净利润率从去年同期的8.3%降至6.6%[26] - 2025财年第三季度EBITDA为1.4207亿美元，较去年同期的1.666亿美元下降14.7%[31] - 2025财年第三季度基本每股收益为0.62美元，较去年同期的0.74美元下降16.2%[26] 成本和费用（同比环比） - 2025财年第三季度综合毛利率为53.7%，较去年同期的54.1%下降0.4个百分点[26] - 2025财年第三季度零售毛利率为53.9%，较去年同期的54.2%下降0.3个百分点[29] - 2025财年第三季度销售、一般及行政费用为5.5314亿美元，费用率从去年同期的43.3%上升至45.1%[26] 库存与资本支出 - 第三季度末库存为8330万美元，同比增长17.7%，主因关税成本增加及提前采购[8] - 截至2025年11月1日，公司存货净额为8.3275亿美元，较2025年2月1日的6.9775亿美元增长19.4%[28] - 2025财年第三季度资本支出为654.4万美元，较去年同期的387.1万美元增长69.1%[29] 管理层讨论和指引 - 公司重申2025财年指引：预计总营收中高个位数增长，税前利润在6200万至7000万美元区间，包含约1100万美元关税影响[11][13] - 公司预计2025财年资本支出在2000万至2500万美元之间[12] 门店网络发展 - 截至2025年11月1日，公司总门店数为651家（自营375家+特许经营108家+第三方零售点168家），较去年同期574家增长13.4%[29] 股东回报 - 前三季度通过股票回购和股息向股东返还资本2610万美元[4]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度净销售额为6.16亿美元，同比增长3%[4][6] - 第三季度净销售额同比增长3.3%，从5.963亿美元增至6.162亿美元[25] - 前三季度净销售额同比增长3.6%，从15.791亿美元增至16.362亿美元[28] - 第三季度GAAP每股收益为0.51美元，非GAAP每股收益为0.79美元[4] - 第三季度持续经营业务净利润为542万美元（占销售额0.9%），去年同期为亏损1885万美元（占销售额-3.2%），主要因去年同期包含2630万美元的美国估值备抵[25][26] - 第三季度报告持续经营业务收益为542.2万美元（每股0.51美元），经调整后持续经营业务收益为844.0万美元（每股0.79美元）[44] - 去年同期第三季度报告持续经营业务亏损1884.8万美元（每股-1.76美元），经调整后持续经营业务收益为659.4万美元（每股0.61美元）[44] - 前三季度持续经营业务净亏损为3425万美元（占销售额-2.1%），较去年同期的5307万美元（占销售额-3.4%）有所收窄[28] - 前九个月报告持续经营业务亏损3424.6万美元（每股-3.30美元），经调整后持续经营业务亏损为2479.8万美元（每股-2.39美元）[47] - 去年同期前九个月报告持续经营业务亏损5306.5万美元（每股-4.88美元），经调整后持续经营业务亏损为2546.8万美元（每股-2.34美元）[47] - 公司2026财年持续经营业务预测收益为5.1亿美元[56] - 经调整后，公司2026财年持续经营业务预测收益为10.1亿美元[56] - 公司2026财年预测每股收益为0.48美元[56] - 经调整后，公司2026财年预测每股收益为0.95美元[56] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 毛利率为46.8%，同比下降100个基点[9] - 销售及行政费用率为44.7%，同比下降140个基点[4][10] - 第三季度毛利率同比下降1.0个百分点至46.8%，主要因销售成本占比上升至53.2%[25] - 前九个月调整后毛利率为46.4%，去年同期为47.4%[53] 各条业务线表现 - Journeys品牌可比销售额增长6%，Schuh品牌可比销售额下降2%[8] - Journeys Group第三季度销售额占比61.1%，运营利润率同比提升1.9个百分点至5.5%[31] - Schuh Group第三季度运营利润率大幅下降至0.5%，去年同期为2.6%[31] - Journeys集团第三季度可比销售额增长6%，而去年同期为11%；前九个月增长8%，去年同期为2%[40] 各地区表现 *（注：提供的原始关键点中未明确包含按地区划分的表现信息，因此此主题暂缺。）* 管理层讨论和指引 - 公司修订全年指引，预计总销售额增长约2%，可比销售额增长约3%[17] - 公司预计全年调整后每股收益约为0.95美元，此前预期为1.30至1.70美元[5][17] - 公司2026财年资产减值及其他调整项（税后）为5.0亿美元[56] - 公司2026财年资产减值及其他调整项对应每股收益影响为0.47美元[56] - 公司2026财年预测税率约为34%[56] - 公司2026财年计算每股收益的股份数量为1060万股（包含普通股等价物）[56] 运营业绩与可比销售额 - 可比销售额整体增长3%，其中门店销售额增长5%[4][6] - 公司第三季度总可比销售额增长3%，低于去年同期的6%；前九个月总可比销售额增长4%，去年同期为0%[40] - 第三季度调整后运营收入为1290.8万美元，占销售额的2.1%；调整后息税折旧摊销前利润为2626.9万美元，占销售额的4.3%[48] - 去年同期第三季度调整后运营收入为1034.4万美元，占销售额的1.7%；调整后息税折旧摊销前利润为2339.8万美元，占销售额的3.9%[48] - 前三季度运营亏损为3401万美元（占销售额-2.1%），去年同期为3219万美元（占销售额-2.0%）[28] - 前九个月调整后运营亏损为2926.2万美元，占销售额的-1.8%；调整后息税折旧摊销前利润为1096.6万美元，占销售额的0.7%[52] 其他财务数据：资产与负债 - 库存同比增长7%[14] - 期末现金为2700万美元，总债务为8950万美元[14] - 截至2025年11月1日，公司库存同比增长6.7%至5.581亿美元[36] - 公司长期债务从1.001亿美元减少至6977万美元，同时新增1973万美元的短期债务[36]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度营收为18.66亿美元，同比下降6% (或1.1亿美元)[4] - 第三季度营收为18.66亿美元，同比下降5.6%（去年同期为19.76亿美元）[25] - 第三季度营收为18.66亿美元，同比下降5.6%（去年同期为19.76亿美元）[40] - 前九个月营收为55.12亿美元，同比下降2.3%（去年同期为56.41亿美元）[40] - 第三季度净利润为7800万美元，同比下降26.4%（去年同期为1.06亿美元）[25] - 第三季度调整后EBITDA为1.85亿美元，利润率9.9%，同比下降10个基点[4][8] - 第三季度调整后EBITDA为1.85亿美元，占营收的9.9%（去年同期为1.97亿美元，占营收10.0%）[43] - 前九个月调整后EBITDA为5.27亿美元，占营收的9.6%（去年同期为5.33亿美元，占营收9.4%）[43] - 第三季度调整后营业利润为1.83亿美元，占营收的9.8%（去年同期为1.95亿美元，占营收9.9%）[40] - 前九个月调整后营业利润为5.23亿美元，占营收的9.5%（去年同期为5.29亿美元，占营收9.4%）[40] - 第三季度摊薄后每股收益为1.69美元，同比下降21%；调整后摊薄每股收益为2.58美元，同比下降1%[4][8] - 第三季度调整后稀释每股收益为2.58美元（去年同期为2.61美元）[46] - 前九个月调整后稀释每股收益为8.12美元（去年同期为6.56美元）[49] 财务数据关键指标变化：现金流 - 第三季度运营现金流为1.29亿美元，自由现金流为1.35亿美元，后者同比大幅增长1400%[4][5] - 第三季度经营活动产生的净现金流为1.29亿美元，同比下降9.8%（去年同期为1.43亿美元）[29] - 第三季度（截至2025年10月31日）经营活动现金流为1.29亿美元，去年同期为1.43亿美元[52] - 第三季度自由现金流为1.35亿美元，去年同期为900万美元[52] - 前九个月（截至2025年10月31日）经营活动现金流为3.51亿美元，去年同期为3.79亿美元[52] - 前九个月自由现金流为2.41亿美元，去年同期为2.63亿美元[52] 各条业务线表现 - 第三季度国防与情报部门收入为14.39亿美元，同比下降5.0%（去年同期为15.15亿美元）[31][32] - 第三季度民用部门收入为4.27亿美元，同比下降7.4%（去年同期为4.61亿美元）[31][34] - 第三季度民用部门调整后营业利润率显著提升至14.5%（去年同期为10.6%）[31][34] - 第三季度国防与情报部门调整后营业利润率下降至8.2%（去年同期为9.8%）[31][33] 订单与积压表现 - 第三季度净预订额为22亿美元，季度订单出货比为1.2；年初至今净预订额为72亿美元，订单出货比为1.3[5][12] - 季度末估计未交付订单价值约为238亿美元，其中已拨备资金部分约为38亿美元[12] - 截至2025年10月31日，公司总积压订单价值为237.88亿美元，较年初增长8.8%[37] 管理层讨论和指引 - 公司上调2026财年指引：营收区间上调至72.75亿-73.25亿美元，调整后EBITDA指引上调至约6.95亿美元，调整后摊薄每股收益指引上调至9.80-10.00美元[20] - 2026财年指引：预计经营活动现金流将超过5.85亿美元[52] - 2026财年指引：预计资本支出约为3500万美元，自由现金流将超过5.5亿美元[52] 资本部署与公司行动 - 本季度资本部署1.2亿美元，主要包括9400万美元的股票回购和1700万美元的现金股息[10] - 公司于2025年10月15日以初步购买价2.03亿美元（扣除收购的600万美元现金）收购了SilverEdge政府解决方案公司[18] - 第三季度用于收购的净现金支出为2.03亿美元[29] 一次性项目与成本 - 第三季度发生与CEO及其他高管立即离职相关的执行层过渡成本（净额）1600万美元[40][43][46] - 前九个月发生与2016至2019财年IRS审计和解相关的联邦税务审计结算成本700万美元[40][43][49] 其他财务数据（非核心业务） - 截至2025年10月31日，公司总债务（扣除流动部分）为24.75亿美元，较年初增长29.8%[27] - 第三季度资本支出为900万美元，与去年同期持平[52] - 第三季度MARPA Facility提供现金1500万美元，去年同期为使用现金1.25亿美元[52] - 前九个月资本支出为2400万美元，去年同期为2100万美元[52] - 前九个月MARPA Facility使用现金8600万美元，去年同期为使用现金9500万美元[52] 业务发展（新订单） - 季度内获得关键新订单，包括美国空军价值14亿美元的COBRA任务订单和美国陆军价值4.13亿美元的OSINT任务订单[13][14]

Exhibit 99 Dollar General Corporation Reports Third Quarter 2025 Results Updates Financial Guidance for Fiscal Year 2025; Provides Fiscal Year 2026 Real Estate Growth Plan GOODLETTSVILLE, Tenn.--(BUSINESS WIRE)--Dollar General Corporation (NYSE: DG) today reported financial results for its fiscal year 2025 third quarter (13 weeks) ended October 31, 2025. "I want to thank our team for their work serving our customers and communities, which led to another quarter of strong financial results," said Todd Vasos, ...