合并协议与交易结构 - 波士顿科学公司计划于2026年1月14日与Penumbra公司达成合并协议[27] - 合并后Penumbra公司将作为存续公司并成为波士顿科学公司的全资子公司[31] - 合并交易需满足协议第七章规定的所有条件后方可完成交割[32] - 合并协议已获得Penumbra公司董事会的一致批准与推荐[29] - 合并协议已获得母公司波士顿科学公司董事会的批准[29] - 合并协议已获得合并子公司Merger Sub董事会的批准[29] 合并对价与支付机制 - 每股现金选择权对价为374.00美元现金[42] - 每股股票选择权对价为3.8721股母公司普通股[42] - 有权获得现金对价的股份总数上限为生效前已发行流通股（不含除外股份）的73.26%[46] - 有权获得股票对价的股份总数上限为生效前已发行流通股（不含除外股份）的26.74%[46] - 若现金选择股份总数大于或等于上限，所有股票选择股份及未选择股份将转换为股票对价[47] - 若现金选择股份总数小于上限，所有现金选择股份将转换为现金对价，未选择及股票选择股份将按比例分配[47] - 零碎股份将不发行，取而代之的是按母公司股价计算的现金支付（四舍五入至美分）[63] - 母公司需在生效时间前向交换代理存入足额现金及簿记凭证形式的母公司股票以建立交换基金[57] - 交换基金中的现金将投资于美国或其机构担保的债务，任何投资收益归母公司所有[58] - 合并对价支付将在生效时间后3个工作日内启动，通过交换代理向股东寄送转让书和支付指令[59] - 未兑换的合并对价资金将由交换代理持有至少12个月，之后按协议条款处理[62] - 交换代理、存续公司和母公司有权根据税法从应付对价中扣除预提税款[64] - 丢失的股票证书可通过宣誓书和赔偿债券获得合并对价支付[66] 股东选举程序 - 选举截止日期为母公司预估交割日前第五个工作日的纽约时间下午5点[52] - 未在截止日期前收到有效选举表的股份将被视为未选择股份[52] 生效后股权与资产处理 - 合并生效后Penumbra公司所有已发行普通股将被取消并转换为获得合并对价的权利[29] - 存续公司的初始董事将由合并子公司Merger Sub的董事担任[37] - 存续公司的初始高管将由合并子公司Merger Sub的高管或母公司指定人员担任[37] - 合并生效后存续公司将继承原公司和合并子公司的所有资产、权利、债务与责任[34] - 生效时间后公司股东名册将关闭，股票转让将不再登记[68] 员工股权激励处理 - 公司期权行权价低于股权奖励对价价值的部分，将转换为现金和股票对价，并先行扣除期权成本[69] - 公司期权行权价等于或高于股权奖励对价价值的部分，将在生效时被取消且无补偿[71] - 加速受限股票单位将在生效时归属并转换为股权奖励对价，并扣除RSU成本[72] - 转换后的受限股票单位将按股权奖励股票对价和转换比率调整为新母公司股票单位[74] - 公司期权均不受任何市场或业绩条件限制[88] - 公司未归属限制性股票单位中包含104,660个与业绩条件挂钩的绩效限制性股票单位[88] Penumbra公司股本结构 - 公司已发行及流通普通股为39,229,670股[87] - 公司预留6,067,836股用于股票计划（不包括员工持股计划），其中包含5,376股与未行权期权相关，548,931股与未归属限制性股票单位相关[87] - 公司员工持股计划预留591,124股用于未来发行[88] - 公司普通股法定股本为300,000,000股，优先股法定股本为5,000,000股[86] - 公司授权股本包含每股面值0.001美元的普通股和优先股[86] - 公司无已发行及流通的优先股[87] - 公司及其子公司未持有库存股[87] - 公司及其子公司未持有自身股份[87] 母公司波士顿科学股本结构 - 母公司已发行普通股为1,483,019,808股，库存股为263,290,352股[199] - 母公司为员工持股计划预留了2,990,538股普通股[199] - 母公司无已发行在外的优先股[199] 财务报告与内部控制 - 公司自2024年1月1日起已及时向SEC提交所有要求的报告和文件，包括根据《萨班斯-奥克斯利法案》要求的认证[102] - 公司合并财务报表根据美国通用会计准则编制，公允反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量[103] - 公司拥有旨在提供合理保证的财务报告内部控制系统，并建立了旨在确保重大信息及时披露的披露控制和程序[104] - 公司首席执行官和首席财务官已向审计师和审计委员会披露了财务报告内部控制中的重大缺陷和实质性弱点，以及涉及管理层的任何欺诈行为[105] - 自2024年1月1日起，公司已在所有重大方面遵守《萨班斯-奥克斯利法案》和纽交所的相关规定[108] - 截至目前，公司未收到SEC工作人员关于其SEC报告的重大未解决意见，且据公司所知，其SEC报告并非SEC持续审查的对象[109] 业务运营与财务状况 - 自2024年12月31日至协议日期，公司未发生重大不利变化[110] - 自2024年12月31日至协议日期，公司集团成员的业务一直在正常业务过程中运营[111] - 公司不存在任何旨在避免在已发布财务报表中披露重大交易或负债的表外安排或类似合同[106] - 除截至2024年12月31日合并资产负债表（最新资产负债表）所反映、与交易相关或在日常业务过程中产生的负债外，公司无其他需要按美国通用会计准则反映的负债或义务[107] 税务状况 - 公司集团每个成员均已及时提交所有要求提交的所得税和其他重要纳税申报表，并已及时支付所有要求支付的重要税款，除非这些税款正在通过适当程序善意地提出异议[132] - 自2024年12月31日至本协议日期，公司集团任何成员均未从事任何会导致其产生重大税务责任的交易或采取任何其他行动，除非是在正常业务过程中[133] - 没有政府机构针对公司集团任何成员的重大税款或纳税申报表提出任何未决的审计、检查、调查、退税、诉讼、拟议调整或其他程序[134] - 公司集团任何成员均未因成为关联、合并、联合或单一集团的成员（不包括仅包括公司或其子公司的集团）或成为任何税务共享、税务分配或税务赔偿协议的一方，而对他人税款承担任何责任[135] - 公司集团任何成员在过去五年内均未成为旨在符合《国内税收法典》第355条规定的交易中的“分销公司”或“受控公司”[137] - 公司集团任何成员均未参与过财政部法规第1.6011-4条或任何类似州、地方或非美国法律含义内的任何“上市交易”[137] 重要合同 - 公司披露清单第3.15(a)节真实完整地列出了公司集团成员作为一方的每份重要合同，包括截至本协议日期已提交或要求提交给SEC的“重要合同”[141] - 客户合同筛选标准为在截至2025年12月31日或之后开始的任何十二个月内，实际或预期年收入超过500万美元的合同[142] - 公司需披露自2024年1月1日以来达成的和解协议，若其要求公司支付超过500万美元且超出保险覆盖范围[143] - 公司所有重大合同均有效且具有约束力，未收到任何未解决的违约书面索赔，公司自身亦无违约情况[144] 保险 - 公司集团成员均维持保险政策，所有到期保费均已支付，且自2024年1月1日以来未收到保单失效或取消的书面通知[145][146] - 自2024年1月1日以来，公司集团成员未收到任何保险索赔，也未发生可能引发保险索赔的事件[146] 知识产权 - 公司知识产权清单（包括注册自有知识产权）在公司披露附表中完整列出，包含申请号、注册号、日期、管辖区域和状态等信息[150] - 在过去六年中，公司业务运营及产品开发未侵犯任何第三方知识产权，且目前无相关未决或书面威胁的诉讼[151] - 公司或子公司是每项自有知识产权的唯一所有者，除允许的留置权外，不附带任何产权负担[153] 合规与法律事务 - 公司及其子公司遵守所有与雇佣相关的法律，包括工资、工时、加班、工人分类、歧视、性骚扰、民权、平权行动、工作授权、移民、安全与健康、信息隐私与安全、工人赔偿、团体健康计划的延续保险、工资支付、集体谈判以及税收的支付和预扣，除非不会合理预期对公司产生重大不利影响[124] - 自2024年1月1日以来，没有涉及任何雇员或非雇员服务提供商的、指控基于性别的歧视、性骚扰或性行为不端，或违反公司任何相关政策的民事或刑事诉讼或指控被提起[125] - 公司及子公司自2024年1月1日起在所有重大方面遵守《反海外腐败法》及其他适用反腐败法律[169] - 公司及子公司自2024年1月1日起遵守所有关于其游说活动及竞选捐款的适用法律[171] - 公司及子公司自2024年1月1日起未收到任何关于违反反腐败法或贸易管制法的书面通知、询问或指控[173] - 公司及子公司自2024年1月1日起未成为任何制裁对象，也未在受制裁国家开展业务或交易[172] 环境与财产 - 公司及子公司自2024年1月1日以来一直遵守所有适用的环境法律，并拥有开展业务所需的所有环境许可[147] - 在公司拥有、租赁或运营的任何不动产上，未发生过有害物质的释放[147] - 公司集团拥有最新资产负债表中反映的、由其拥有的所有有形个人财产的有效且持续的所有权权益，除允许留置权外，不存在任何留置权[131] 信息技术系统 - 公司及子公司系统维护良好，工作状态和性能足以支持当前及计划开展的业务[166] 产品监管与质量 - 公司产品在所有重大方面符合所有现行适用法律，包括FDA或其他政府机构管理的设备监管法律[174] - 自2024年1月1日起，公司集团成员在临床前和临床研究中遵守所有适用法律，包括良好临床规范要求[176] - 自2024年1月1日起，公司集团成员保存了关于公司产品开发、制造、测试、存储、处理、标签、包装、销售、营销、推广、分销、进口或出口的记录，并在所有重大方面符合所有适用法律[178] - 自2024年1月1日起，公司产品在需要时均根据公司集团成员独家拥有的有效510(k)许可进行销售[178] - 公司及子公司自2024年1月1日起未收到FDA或其他监管机构要求终止、暂停或重大修改任何正在进行的临床或临床前研究的书面通知[176] - 公司自2024年1月1日起的所有制造运营均符合质量体系法规及FDA等监管机构要求[179] - 公司未收到FDA等机构关于产品重大违规、检查不合格、警告信或类似执法行动的任何书面通知[180] - 公司未面临FDA等机构对产品进行的查封、强制召回、市场撤回或安全警报等行动[180] - 公司及其人员未因违反FDA申请诚信政策或其他类似政策而受到调查或问询[181] - 公司未被暂停、取消资格或排除参与任何政府或第三方医疗保健项目[183] - 公司自2024年1月1日起，未推广、销售超出FDA批准用途范围的产品[184] - 公司自2024年1月1日起，所有产品及服务均符合适用法律及明示和默示保证[186]

财务数据关键指标变化：营收与利润 - 2025年第四季度合并营收为新台币1.04609万亿元，净利润为新台币5057.44亿元，稀释后每股收益为新台币19.50元[3] - 第四季度营收年增20.5%，净利润与每股收益均年增35.0%；营收季增5.7%，净利润季增11.8%[4] - 以美元计，第四季度营收为337.3亿美元，年增25.5%，季增1.9%[4] - 第四季度净销售额为新台币1,046,090百万元，年增20.5%，季增5.7%[7] - 第四季度净收入为新台币505,744百万元，年增35.0%，季增11.8%[7] 财务数据关键指标变化：利润率 - 第四季度毛利率为62.3%，营业利润率为54.0%，净利润率为48.3%[5] 业务线表现：制程技术 - 按制程划分，3纳米制程占晶圆营收28%，5纳米占35%，7纳米占14%，7纳米及更先进制程合计占晶圆营收77%[5] 管理层讨论和指引：财务展望 - 公司预计2026年第一季度营收介于346亿美元至358亿美元之间[6] - 公司预计2026年第一季度毛利率介于63%至65%，营业利润率介于54%至56%之间[6] 管理层讨论和指引：资本支出 - 基于31.6新台币兑1美元的汇率假设，公司预计2026年资本预算介于520亿美元至560亿美元之间[6]

收入和利润（同比环比） - 2025年全年归属于普通股股东的净利润（NIAC）增长29%至9.56亿美元，每股收益（EPS）为1.87美元；调整后NIAC增长15%至9.68亿美元，每股收益为1.89美元[1] - 2025年第四季度归属于普通股股东的净利润（NIAC）为2.57亿美元，每股收益为0.52美元，较第三季度增长1%；调整后NIAC为2.59亿美元，每股收益0.52美元，较第三季度增长2%[1][3] - 2025年全年净利息收入（FTE）为26亿美元，同比增长1.1亿美元（4%）；净息差（NIM）为3.47%，同比上升12个基点[7] - 2025年全年非利息收入为7.97亿美元，同比增长1.18亿美元；调整后非利息收入为7.97亿美元，同比增长2600万美元[8] - 净利息收入（应税等值）为26.36亿美元，较上年增长1.10亿美元（4%）[15] - 总营收为34.20亿美元，较上年的31.90亿美元增长2.29亿美元（7%）[15] - 净利润为9.98亿美元，较上年的7.94亿美元增长2.04亿美元（26%）[15] - 归属于普通股股东的净利润为9.56亿美元，较上年的7.38亿美元增长2.18亿美元（29%）[15] - 每股收益（EPS）为1.87美元，较上年的1.36美元增长0.51美元（38%）[15] - 净利息收入（FTE）环比增加200万美元至6.79亿美元，净息差为3.51%，环比下降4个基点[17] - 非利息收入环比减少300万美元至2.12亿美元，主要受抵押贷款费用减少500万美元影响[18] - 第四季度净利息收入为6.76亿美元，同比增长7%[38] - 第四季度总营收为8.88亿美元，同比增长22%[38] - 第四季度拨备前净收入为3.43亿美元，同比增长56%[38] - 第四季度归属于普通股股东的净利润为2.57亿美元，同比增长63%[38] - 第四季度每股收益为0.52美元，同比增长73%[38] - 2025年全年净利息收入为26.22亿美元，同比增长4%[38] - 2025年全年总营收为34.20亿美元，同比增长7%[38] - 2025年全年归属于普通股股东的净利润为9.56亿美元，同比增长29%[38] - 2025年全年每股收益为1.89美元，同比增长39%[38] - 2025年第四季度净利息收入（FTE）为6.79亿美元，环比基本持平，但同比增长7%至4600万美元[41] - 2025年全年净利息收入（FTE）为26.36亿美元，较2024年的25.26亿美元增长4%（1.1亿美元）[41] - 2025年第四季度调整后非利息收入为2.12亿美元，同比下降1%（300万美元），但全年为7.97亿美元，同比增长3%（2600万美元）[41] - 2025年第四季度调整后归属于普通股股东的净利润为2.59亿美元，环比下降1%（400万美元），但同比增长14%（3100万美元）；全年为9.68亿美元，同比增长15%（1.26亿美元）[41] - 2025年第四季度调整后稀释每股收益为0.52美元，环比增长2%（0.01美元），同比增长21%（0.09美元）；全年为1.89美元，较2024年的1.55美元增长22%（0.34美元）[41] - 2025年第四季度调整后拨备前净收入为3.5亿美元，环比持平，但同比增长10%（3200万美元）；全年为13.72亿美元，较2024年的12.99亿美元增长6%（7300万美元）[41] - 2025年第四季度净利息收入为6.76亿美元，环比增长0.3%（增加200万美元），同比增长7.3%（增加4600万美元）[55] - 2025年全年净利息收入为26.22亿美元，较2024年的25.11亿美元增长4.5%（增加1.12亿美元）[55] - 2025年第四季度商业贷款利息收入为7.43亿美元，平均收益率6.07%，环比下降30个基点，收入环比下降3.1%（减少2400万美元）[55] - 2025年第四季度消费贷款利息收入为1.87亿美元，平均收益率5.02%，环比下降5个基点，收入环比下降2.1%（减少400万美元）[55] - 2025年全年贷款和租赁净额利息收入为37.09亿美元，平均收益率5.92%，较2024年下降35个基点，收入下降4.6%（减少1.78亿美元）[55] - 2025年第四季度投资证券利息收入为7100万美元，平均收益率3.06%，同比上升37个基点，收入同比增长14.5%（增加900万美元）[55] - 2025年第四季度净利息收入为6.51亿美元，环比下降1%，同比增长3%[66] - 2025年第四季度拨备前净收入为3.96亿美元，环比下降4%，同比增长2%[66] - 2025年第四季度净利润为3.04亿美元，环比下降3%，同比增长6%[66] - 2025年全年调整后净利润为10.08亿美元，调整后资产回报率为1.23%[80] - 2025年第四季度调整后每股收益为0.52美元，全年调整后每股收益为1.89美元[80] - 2025年全年普通股股东可获净利润为9.56亿美元，较2024年的7.38亿美元增长29.5%[80] - 2025年第四季度调整后收入为8.92亿美元，全年调整后收入为34.34亿美元[84] - 2025年第四季度调整后税前收入（非GAAP）为3.47亿美元，环比略有下降[90] - 调整后拨备前净收入（PPNR，非GAAP）为13.59亿美元，同比增加7500万美元[90] 成本和费用（同比环比） - 2025年全年信贷损失拨备费用为6500万美元，较2024年的1.5亿美元下降[12] - 信贷损失拨备为6500万美元，较上年的1.50亿美元减少8500万美元（57%）[15] - 非利息支出环比减少600万美元至5.45亿美元，调整后非利息支出为5.41亿美元，环比减少100万美元[19] - 2025年第四季度调整后非利息支出为5.41亿美元，环比基本持平，但全年为20.61亿美元，较2024年的19.98亿美元增长3%（6300万美元）[41] - 2025年第四季度信贷损失拨备为0美元，环比减少500万美元，同比减少1000万美元（-100%）；全年拨备为6500万美元，较2024年的1.5亿美元下降57%（8500万美元）[41] - 2025年全年付息存款利息支出为13.38亿美元，平均成本2.70%，较2024年下降58个基点，支出下降17.4%（减少2.82亿美元）[55] - 2025年第四季度付息存款利息支出为3.22亿美元，平均成本2.53%，环比下降25个基点，支出环比下降8.3%（减少2900万美元）[55] - 公司业务板块2025年第四季度净利息支出为4100万美元，较2024年第四季度的5900万美元减少30%[73] 贷款业务表现 - 2025年全年平均贷款和租赁余额为626亿美元，同比增长6亿美元；期末贷款和租赁余额为642亿美元，同比增长16亿美元[10] - 平均贷款额为626亿美元，较上年增长6亿美元（1%）[15] - 平均贷款和租赁余额为634亿美元，环比增加6.45亿美元；期末余额为642亿美元，环比增加11亿美元[20] - 贷款收益率为5.83%，环比下降23个基点[20] - 2025年第四季度总贷款和租赁净额的平均收益率为5.83%，环比下降23个基点，同比下降26个基点[55] - 商业、金融和工业贷款（C&I）为359.05亿美元，环比增长4.4%（15.04亿美元），同比增长7.4%（24.77亿美元）[51] - 商业房地产贷款为135.63亿美元，环比下降0.8%（1.11亿美元），同比下降5.9%（8.58亿美元）[51] - 抵押贷款公司贷款为47.03亿美元，环比大幅增长19.8%（7.76亿美元），同比增长35.5%（12.32亿美元）[51] - 商业、金融和工业贷款（C&I）在2025年第四季度为350.05亿美元，环比增长3%，同比增长6%[53] - 商业房地产贷款在2025年第四季度为135.87亿美元，环比下降1%，同比下降7%[53] - 消费贷款总额在2025年第四季度为148.41亿美元，环比下降1%，同比增长1%[53] - 贷款和租赁总额（扣除未赚取收入）在2025年第四季度为634.32亿美元，环比增长1%，同比增长2%[53] - 抵押贷款公司贷款在2025年第四季度为41.60亿美元，环比大幅增长15%，同比增长27%[53] - 期末总贷款（GAAP）为641.56亿美元，环比增长10.98亿美元或2%[87] - 贷款市场信贷（LMC）余额为47.03亿美元，环比增长7.76亿美元或20%[87] - 扣除LMC后的总贷款（非GAAP）为594.53亿美元，环比增长3.22亿美元或1%[87] - 商业及工业贷款（C&I，扣除LMC，非GAAP）为312.02亿美元，环比增长7.27亿美元或2%[87] - 批发业务板块2025年第四季度平均贷款和租赁余额为65亿美元，较2024年第四季度的55亿美元增长18%[69] - 批发业务板块2025年全年平均贷款和租赁余额为58亿美元，较2024年的49亿美元增长20%[69] 存款业务表现 - 2025年全年平均存款为654亿美元，与2024年持平；期末存款为675亿美元，较2024年底增长3%[11] - 平均存款额为654亿美元，较上年的657亿美元减少2亿美元[15] - 平均存款为665亿美元，环比增加6亿美元；期末存款为675亿美元，环比增加20亿美元[21] - 计息存款成本为2.53%，环比下降25个基点；季度末即时利率约为2.34%[21] - 总存款为674.77亿美元，环比增长3.0%（19.52亿美元），同比增长2.9%（18.96亿美元）[51] - 其他计息存款为191.58亿美元，环比大幅增长13.1%（22.22亿美元），同比增长17.9%（29.06亿美元）[51] - 储蓄存款在2025年第四季度为266.93亿美元，环比增长1%，同比下降1%[53] - 2025年第四季度总存款平均成本为1.92%，环比下降19个基点，同比下降42个基点[55] 信贷质量与拨备 - 净核销额为3000万美元（占贷款的19个基点），环比增加400万美元[22] - 第四季度末不良贷款及租赁总额为6.04亿美元，环比基本持平（减少100万美元），同比基本持平（增加200万美元）[57] - 第四季度商业及工业不良贷款为2.24亿美元，环比增长6%（1300万美元），同比增长29%（5000万美元）[57] - 第四季度商业房地产不良贷款为2.39亿美元，环比下降6%（1500万美元），同比下降19%（5500万美元）[57] - 第四季度总不良贷款及租赁占总贷款及租赁比率为0.94%，环比下降2个基点，同比下降2个基点[57] - 第四季度逾期90天或以上但仍计息的贷款总额为800万美元，环比下降5%（100万美元），同比下降62%（1300万美元）[58] - 第四季度总净核销额为3000万美元，环比增长15%（400万美元），同比大幅增长（1700万美元）[60] - 第四季度商业及工业贷款净核销额为2600万美元，环比增长41%（800万美元），同比大幅增长（2500万美元）[60] - 第四季度总贷款及租赁年化净核销率为0.19%，环比上升2个基点，同比上升11个基点[60] - 第四季度贷款和租赁损失拨备期末余额为7.38亿美元，环比下降5%，同比下降9%[62] - 第四季度信贷损失总拨备期末余额为8.39亿美元，环比下降3%，同比下降6%[62] - 第四季度净冲销额为3100万美元（总冲销额4700万美元减总回收额1600万美元），环比增加1100万美元或31%[62] - 第四季度贷款和租赁损失拨备总额为负800万美元，而第三季度为负1100万美元，上年同期为600万美元[62] - 第四季度未提承诺拨备增加800万美元至1.01亿美元，环比增长9%，同比增长28%[62] - 第四季度贷款和租赁损失拨备占总贷款比率降至1.15%，上一季度为1.23%，上年同期为1.30%[65] - 贷款损失拨备为7.38亿美元，环比减少5.0%（3.8亿美元），同比减少9.4%（7.7亿美元）[51] - 不良贷款和租赁（NPL）余额为6.04亿美元，同比基本持平[88] - 信贷损失拨备总额（非GAAP）为8.39亿美元，同比减少5500万美元[88] - 信贷损失拨备总额占贷款总额的比率（非GAAP）为1.31%，同比下降12个基点[88] - 贷款和租赁损失拨备占不良贷款的比率（GAAP）为122%，同比下降1400个基点[88] 资本状况与股东回报 - 2025年末普通股一级资本充足率（CET1）为10.64%，总资本比率为13.4%，分别低于2024年末的11.20%和14.2%[13] - 2025年通过股票回购向股东返还8.94亿美元资本，平均回购价格为每股21.16美元（含佣金）[13] - 普通股一级资本充足率（CET1）为10.6%，较上年下降56个基点[15] - 普通股一级资本（CET1）比率为10.64%，环比下降32个基点[23] - 普通股一级资本比率为10.6%，环比下降56个基点，同比下降32个基点[49] - 风险加权资产为720亿美元，环比增加9亿美元（1%），同比增加18亿美元（3%）[49] - 期末流通普通股股数为5亿股，环比减少1600万股（-3%），同比减少3900万股（-8%）[49] - 每股有形账面价值为13.94美元，环比增长0.26美元（2%），同比增长1.35美元（11%）[49] - 2025年第四季度有形普通股权益为68.82亿美元，有形普通股权益/有形资产比率为8.37%[77] - 2025年第四季度期末普通股每股账面价值为17.53美元，每股有形账面价值为14.20美元[77] 各业务板块表现 - 批发业务板块2025年第四季度净收入为1.35亿美元，较2024年第四季度的1.12亿美元增长21%[69] - 批发业务板块2025年全年净收入为4.9亿美元，较2024年的4.24亿美元增长16%[69] - 批发业务板块2025年全年净收入为1.2亿美元，较2024年的9300万美元增长29%[69] - 批发业务板块2025年全年平均生息资产为87亿美元，较2024年的74亿美元增长17%[69] - 批发业务板块2025年效率比率为65.39%，较2024年的70.52%改善513个基点[69] - 批发业务板块2025年净息差为2.70%，较2024年的2.62%上升8个基点[69] - 公司业务板块2025年第四季度净亏损为7300万美元，较2024年第四季度的1.43亿美元亏损收窄49%[73] 其他财务指标与比率 - 2025年有效税率为22.1%，2024年为21.0%；调整后有效税率2025年为22.1%，2024年为21.4%[14] - 净息差（NIM）为3.47%，较上年提升12个基点[15] - 第四季度有效税率及调整后有效税率分别为22.6%和22.7%[24] - 2025年第四季度调整后有效税率为22.7%，与上季度持平，但高于去年同期的21.0%[41] - 净息差为3.55%，环比下降4个基点，同比上升18个基点[49] - 平均资产回报率为1.29%，环比下降2个基点，同比上升45个基点[49] - 普通股平均有形股本回报率为14.49%，环比上升33个基点，同比大幅上升565个基点[49] - 经调整效率比为60.76%，环比基本持平，同比下降70个基点[49] - 贷款损失拨备与贷款租赁之比为1.38%，环比下降7个基点，同比下降12个基点[49] - 贷存比（期末余额）为96.23%，环比下降115个基点，同比下降32个基点[49] - 2025年第四季度净息差为4.60%，环比下降7个基点，同比上升11个基点[66] - 2025年第四季度调整后平均有形普通股权益回报率为14.96%，全年为14.18%[80] - 2025年第四季度调整后效率比率为60.73%，全年为60.04

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026财年第一季度净收益为760万美元，较上年同期的110万美元大幅增长，每股收益为0.39美元，上年同期为0.06美元[4] - 净销售额同比增长23.3%至1.599亿美元，主要受平均售价上涨18.8%和出货量增长3.8%推动[5] - 公司净利润为7,593百万美元，较上年同期的1,081百万美元增长约602%[26] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 毛利率同比扩大400个基点至11.3%，主要得益于价差扩大、出货量增加及单位制造成本降低[5] - 公司折旧及摊销费用为4,553百万美元，与上年同期的4,429百万美元基本持平[26] - 公司股票薪酬费用为441百万美元，较上年同期的345百万美元增长约28%[26] 财务数据关键指标变化：现金流 - 本季度经营现金活动使用了70万美元，而上年同期为产生1900万美元，主要受营运资本变动影响[6] - 公司经营活动产生的现金流量净额由上年同期的净流入18,983百万美元转为净流出701百万美元[26] - 存货大幅增加导致现金流出34,511百万美元，而上年同期为增加2,640百万美元[26] - 应收账款净额增加导致现金流出14,118百万美元，较上年同期的8,866百万美元流出增加[26] - 公司投资活动现金净流出为1,617百万美元，主要由于资本支出1,494百万美元，而上年同期因收购业务导致净流出73,939百万美元[26] - 公司融资活动现金净流出为20,723百万美元，与上年同期的20,631百万美元相近[26] 业务运营表现 - 第一季度出货量环比2025财年第四季度下降9.7%，反映了通常的季节性放缓[5] - 公司约10%的收入直接受到进口竞争的影响[11] 资产与资本管理 - 本季度营运资本使用了1660万美元，主要因国内供应有限导致国际钢线材采购增加，进而推高库存[6] - 截至2025年12月27日，公司存货从上年同期的9867万美元大幅增加至1.7229亿美元[23] - 资本支出从上年同期的270万美元降至150万美元，2026财年全年资本支出预计最高约为2000万美元[9] - 公司现金及现金等价物期末余额为15,589百万美元，较期初的38,630百万美元下降约60%[26] 股东回报与资本结构 - 公司支付了总额为1940万美元的特别现金股息，每股1.00美元，季度末现金余额为1560万美元，无债务[8][10] - 公司支付现金股利19,978百万美元，与上年同期的20,014百万美元基本持平[26]

财务数据关键指标变化 - 公司报告截至2025年12月31日银行存款有所增加[5] - 新闻稿提供了应收账款方面的积极更新[5] 各条业务线表现 - 新闻稿包含加蓬地区成功的钻井最新情况[5] 公司运营与信息披露 - 公司于2026年1月15日发布了包含2025年运营和财务最新情况的新闻稿[5] - 新闻稿内容涵盖2025年产量和销售数据[5]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第四季度净收入为新台币1,046.09亿元，环比增长5.7%，同比增长20.5%[3][6] - 第四季度归属于母公司股东净利为新台币505.74亿元，环比增长11.8%，同比增长35.0%，每股盈余为新台币19.50元[3][6] - 2025全年净收入为新台币3,809.05亿元（122.42亿美元），同比增长31.6%（美元计增长35.9%）[3][6] - 2025全年归属于母公司股东净利为新台币1,717.88亿元，每股盈余为新台币66.25元，同比增长46.4%[3][6] - 第四季度归属于母公司股东的净收入为5057.4亿新台币，环比增长11.8%，同比增长35.0%[16] - 第四季度净利率为48.3%，环比提升2.6个百分点[15] - 第四季度每股收益为19.50新台币[15] - 2025年全年归属于母公司股东的净收入为17178.8亿新台币，每股收益为66.25新台币，两者均较2024年增长46.4%[16] - 2025年全年税前收入为20416.6亿新台币，较2024年的14058.4亿新台币大幅增长[15] - 2025年第四季度净营收为33.73亿美元，环比增长1.9%，同比增长25.5%[35] - 2025年第四季度归属于母公司股东的净利润为505.74亿新台币，环比增长11.8%，同比增长35.0%；每股收益为19.50新台币[35] - 2025年全年净收入达1224.2亿美元，同比增长35.9%[54] - 2025年全年稀释后每股收益为66.25新台币，同比增长46.4%[54] - 2025年第四季度营收为10460.9亿新台币（337.3亿美元），同比增长20.5%[62][63] - 2025年第四季度净收入为1,046,090百万新台币，环比增长5.7%，同比增长20.5%[74] - 2025年第四季度营业利润为564,903百万新台币，营业利润率为54.0%，环比增长12.8%，同比增长32.7%[74] - 2025年第四季度净利润为505,416百万新台币，净利润率为48.3%，环比增长11.9%，同比增长35.0%[74] - 2025年第四季度归属于母公司股东净利润为505,744百万新台币[74] - 2025年第四季度稀释后每股收益为19.50新台币，环比增长11.8%，同比增长35.0%[74] - 2025年第四季度稀释后每单位美国存托凭证收益为97.52新台币[74] - 2025年净收入为3,809,054百万新台币，同比增长31.6%[76][77] - 2025年净利润为1,715,397百万新台币，净利率为45.0%，同比增长46.3%[76][77] - 2025年稀释后每股收益为66.25新台币，同比增长46.4%[76][77] 财务数据关键指标变化：利润率 - 第四季度毛利率为62.3%，环比提升2.8个百分点，同比提升3.3个百分点[3][6][10] - 第四季度营业利润率为54.0%，环比提升3.4个百分点，同比提升5.0个百分点[3][6] - 2025全年毛利率为59.9%，同比提升3.8个百分点；营业利润率为50.8%，同比提升5.1个百分点[3][6][10] - 2025年第四季度毛利率为62.3%，超出指引区间（59.0%-61.0%），环比提升2.8个百分点，同比提升3.3个百分点[35] - 2025年第四季度营业利润率为54.0%，超出指引区间（49.0%-51.0%），环比提升3.4个百分点，同比提升5.0个百分点[35] - 2025年全年毛利率为59.9%，同比提升3.8个百分点[54] - 2025年全年营业利润率为50.8%，同比提升5.1个百分点[54] - 2025年第四季度毛利率为62.3%，营业利润率为54.0%[64] - 2025年第四季度毛利率为62.3%，环比提升2.8个百分点，同比提升3.3个百分点[74] - 2025年毛利润为2,281,294百万新台币，毛利率为59.9%，同比提升3.8个百分点[76] - 2025年营业利润为1,936,092百万新台币，营业利润率为50.8%，同比提升5.1个百分点[76] 成本和费用 - 第四季度营业费用为新台币881.9亿元，占收入比例为8.4%[3][11] - 第四季度营业费用增加43亿新台币至881.9亿新台币，占净收入比例从第三季度的8.9%降至8.4%，营业利润率环比提升3.4个百分点至54.0%[12] - 2025年全年营业费用占净收入比例为9.1%，较2024年的10.4%下降，主要得益于经营杠杆[12] - 2025年第四季度研发费用为64,857百万新台币，占收入比为6.2%，同比增加13.3%[74] - 2025年研发费用为246,427百万新台币，占收入比为6.5%，同比下降0.6个百分点[76] 其他财务数据 - 第四季度非营业项目收益为新台币274.6亿元[3][6] - 第四季度非营业项目收益为274.6亿新台币，环比增长，主要因利息收入增加[14] - 2025年全年非营业项目收益为1055.7亿新台币，较2024年增加217.8亿新台币，主要反映利息收入更高[14] - 2025年全年有效税率为16.0%，较2024年的16.7%有所下降[15] - 截至2025年第四季度末，现金及有价证券为3068.59亿新台币，占总资产38.7%，环比增加317.53亿新台币[44][52] - 2025年第四季度自由现金流为368.60亿新台币，环比大幅增长164%[53] - 2025年第四季度资本支出为356.91亿新台币[53] - 2025年第四季度平均汇率（美元/新台币）为31.01，环比上升3.7%[35] - 2025年资本支出为1272.41亿新台币，同比增长33.1%[54] - 2025年资本支出为1,272,411百万新台币[79] - 2025年经营活动产生净现金2,274,976百万新台币，投资活动净现金流出1,144,394百万新台币[79] - 2025年支付普通股现金股利466,779百万新台币[79] - 截至2025年底现金及现金等价物为2,767,856百万新台币[79] - 2025年第四季度其他综合收益为71,076百万新台币，占收入比为6.8%[74] - 2025年第四季度净利息收入为26,463百万新台币，环比增长14.0%，同比增长21.7%[74] 各条业务线表现 - 第四季度晶圆出货量（12英寸约当量）为396.1万片，环比下降3.0%，同比增长15.9%[3] - 2025年第四季度晶圆出货量（12英寸约当量）为396.1万片，环比下降3.0%，同比增长15.9%[35] - 2025年第四季度3纳米制程贡献了28%的晶圆收入，5纳米占35%，先进制程（7纳米及以下）合计占77%[64] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026年第一季度营收在346亿至358亿美元之间，毛利率预计在63%至65%之间[55][65][66] - 公司预计2026年资本预算在520亿至560亿美元之间[65] 其他没有覆盖的重要内容 - 台积电董事会批准2025年第三季度每股现金股利6.00新台币[29] - 公司总营收为-1.0%[72] - 公司净利润为-0.1%[72] - 公司运营现金流为-0.1%[72] - 公司自由现金流为-0.1%[72] - 公司调整后EBITDA为-0.1%[72] - 公司资本支出为-0.1%[72] - 公司研发费用为-0.1%[72] - 公司销售及管理费用为-0.1%[72] - 公司毛利率为-0.1%[72] - 公司营业利润率为-0.1%[72]

财务数据关键指标变化 - 公司于2026年1月14日发布了截至2025年12月31日季度的初步盈利公告[5] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司同时在其网站上发布了投资者演示文稿[5]

The accompanying notes are an integral part of these unaudited interim condensed consolidated financial statements. 2 Interim Condensed Consolidated Statements of (Loss) Income and Comprehensive (Loss) Income (Unaudited) Exhibit 99.1 TRX Gold Corporation Interim Condensed Consolidated Financial Statements (Unaudited) For the three months ended November 30, 2025 and 2024 TRX Gold Corporation Interim Condensed Consolidated Statements of Financial Position (Unaudited) (Expressed in Thousands of US Dollars) | | ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第四季度净收入为1.182亿美元，全年净收入创纪录达4.754亿美元，同比增长18%[2][12] - 2025年第四季度净收入为1.18225亿美元，全年为4.75441亿美元[54] - 2025年第四季度摊薄后每股收益为0.60美元，全年为2.41美元，较2024年全年2.01美元增长19.9%[56] - 2025年全年总净收入为1,090,870千美元，较2024年1,017,348千美元增长7.2%[59] - 2025年全年GAAP净利润为4.75441亿美元，稀释后每股收益为2.41美元[67] - 2025年全年调整后净利润为4.64113亿美元，调整后稀释每股收益为2.35美元[67] - 2025年第四季度GAAP净利润为1.18225亿美元，稀释后每股收益为0.60美元[67] - 2025年全年归属于普通股股东的GAAP净利润为4.75441亿美元[69] 财务数据关键指标变化：盈利能力比率 - 全年平均资产回报率为2.10%，第四季度为2.06%[2][3] - 2025年全年平均资产回报率（ROA）为2.10%，高于2024年的1.77%[56] - 2025年全年平均普通股权益回报率（ROE）为11.61%，高于2024年的10.43%[56] - 2025年全年平均有形普通股权益回报率（ROTCE）为17.87%，高于2024年的16.66%[56] - 2025年全年平均资产回报率为2.10%，调整后为2.05%[67] - 2025年第四季度普通股平均回报率（ROE）为11.04%，全年为11.61%[69] - 2025年第四季度有形普通股平均回报率（ROTCE）为16.65%，全年为17.87%[69] 财务数据关键指标变化：净息差与息差构成 - 第四季度净息差为4.61%，较第三季度的4.56%有所提升[3][17] - 2025年第四季度净息差（FTE）为4.61%，全年为4.51%，均高于2024年第四季度的4.39%和全年的4.27%[59] - 净息差（FTE）在2025年第四季度为4.61%，较第三季度的4.56%上升5个基点[63] - 生息资产平均收益率在2025年第四季度为6.42%，较第三季度的6.49%略有下降[63] - 有息负债平均成本率在2025年第四季度为2.53%，较第三季度的2.69%下降[63] - 2025年全年净利息收入为9.02588亿美元，净息差为4.51%，分别高于2024年的8.57308亿美元和4.27%[65] - 2025年全年总利息收入为12.89048亿美元，收益率为6.45%，略低于2024年的13.08311亿美元和6.51%[65] - 2025年全年总利息支出为3.8646亿美元，付息率为2.68%，低于2024年的4.51003亿美元和3.08%[65] - 2025年全年贷款平均余额为151.69888亿美元，收益率为7.36%，低于2024年的146.75001亿美元和7.50%[65] - 2025年全年计息存款平均余额为133.56615亿美元，付息率为2.60%，低于2024年的128.25305亿美元和2.94%[65] 财务数据关键指标变化：效率与运营支出 - 第四季度效率比率为39.54%，低于40%[3][21] - 2025年第四季度效率比率为39.54%，全年为40.88%，较2024年同期的42.24%和全年的42.74%有所改善[59] - 2025年第四季度效率比率为39.54%，全年为40.88%[69] 成本和费用：利息支出 - 2025年第四季度总利息支出为9204.5万美元，全年为3.8646亿美元[54] 成本和费用：非利息支出 - 2025年第四季度非利息支出为1.14363亿美元，全年为4.58169亿美元[54] - 2025年第四季度薪酬及员工福利支出为6289.1万美元，全年为2.52868亿美元[54] 成本和费用：信贷损失拨备 - 第四季度拨备信贷损失1440万美元，主要因贷款增长[5] - 2025年第四季度贷款信用损失拨备为1440万美元，全年为2410万美元[54] 成本和费用：所得税 - 2025年第四季度所得税费用为3509.8万美元，全年为1.36354亿美元[54] 各条业务线表现：贷款增长 - 第四季度贷款增长4.002亿美元，期末贷款总额达创纪录的156.9亿美元[3][23] - 2025年第四季度贷款总额增加4.002亿美元，其中社区银行部门有机增长1.643亿美元，Centennial CFG部门有机增长2.359亿美元，其贷款总额在2025年12月31日达到20.1亿美元[24] - 贷款总额从2024年12月31日的147.645亿美元增长至2025年12月31日的156.862亿美元[52] - 贷款总额在2025年第四季度末达到156.86亿美元，较2024年第四季度的147.65亿美元增长[61] 各条业务线表现：净利息收入 - 2025年第四季度净利息收入为2.31586亿美元，全年净利息收入为8.9236亿美元[54] - 2025年第四季度净利息收入为2.31586亿美元，全年为8.9236亿美元[69] 各条业务线表现：非利息收入 - 第四季度非利息收入为5050万美元，其中包含490万美元的诉讼和解收入[20] - 2025年第四季度非利息收入为5050万美元，全年为1.9851亿美元[54] - 2025年第四季度非利息收入为5050万美元，全年为1.9851亿美元[69] - 2025年第四季度其他服务费及佣金收入为1114.8万美元，全年为4661万美元[54] 各条业务线表现：总营收 - 第四季度总营收（净额）为2.821亿美元，连续季度增长[3][6] - 2025年第四季度总利息收入为3.23631亿美元，全年为12.7882亿美元[54] 资产质量与信贷指标 - 期末不良资产与总资产比率为0.55%，普通股一级资本比率为16.3%[3] - 截至2025年12月31日，不良贷款率为0.54%，不良资产率为0.55%，分别较上一季度（0.56%和0.56%）略有改善[25] - 2025年第四季度净核销贷款为250万美元，较上一季度的290万美元有所下降[25] - 截至2025年12月31日，不良贷款总额为8500万美元，不良资产总额为1.248亿美元，较上一季度（不良贷款8520万美元，不良资产1.265亿美元）均略有下降[28] - 截至2025年12月31日，贷款信用损失拨备为2.976亿美元，占总贷款的1.90%，覆盖不良贷款的比率为350.17%，均高于上一季度（拨备2.856亿美元，占比1.87%，覆盖率335.22%）[28] - 贷款损失准备金从2024年12月31日的2.759亿美元增加至2025年12月31日的2.976亿美元[52] - 信贷损失拨备期末余额在2025年第四季度为2.98亿美元，拨备覆盖率为总贷款的1.90%[61] - 净核销额与平均总贷款比率在2025年第四季度为0.06%[61] - 不良贷款总额在2025年第四季度为8498.2万美元，占总贷款的0.54%[61] 资本状况与股东回报 - 截至2025年12月31日，股东权益为43.0亿美元，较上一季度增加约8190万美元，主要得益于留存收益增加7700万美元及其他综合亏损减少1720万美元[29] - 2025年第四季度，公司以每股0.21美元支付股息，较上一季度的0.20美元增加0.01美元，增幅为5.0%[31] - 2025年第四季度，公司回购了540,706股普通股，相当于0.27%的股东回购收益率，高于上一季度的350,000股（回购收益率0.18%）[31] - 截至2025年12月31日，每股普通股账面价值为21.88美元，每股有形账面价值（非GAAP）为14.60美元，均为公司历史新高[29] - 股东权益从2024年12月31日的39.610亿美元增长至2025年12月31日的42.969亿美元[52] - 留存收益从2024年12月31日的19.424亿美元增长至2025年12月31日的22.589亿美元[52] - 其他综合亏损从2024年12月31日的2.561亿美元收窄至2025年12月31日的1.659亿美元[52] - 2025年全年每股普通股股息为0.805美元，高于2024年的0.750美元[56] - 2025年末普通股每股账面价值为21.88美元，高于2024年末的19.92美元[56] - 普通股权益与资产比率在2025年第四季度末为18.78%，呈逐季上升趋势[61] - 有形普通股权益与有形资产比率（非GAAP）在2025年第四季度末为13.36%[61] - 截至2025年12月31日，每股有形账面价值为14.60美元[71] - 截至2025年12月31日，有形普通股权益与有形资产比率为13.36%[71] - 2025财年第四季度股东回购收益率为0.27%[73] - 2025财年全年股东回购收益率为1.46%，低于2024财年的1.69%[73] - 2025财年第四季度回购股票541,000股，总成本1,488.8万美元[73] - 2025财年全年回购股票2,891,000股，总成本8,213.2万美元[73] - 2025财年第四季度平均每股回购价格为27.26美元[73] - 2025财年全年平均每股回购价格为28.13美元[73] - 截至2025财年末，公司流通股数量为1.969亿股[73] - 2025财年第四季度期初市值为55.72亿美元[73] - 2025财年全年期初市值为56.28亿美元[73] - 2025财年第四季度股票回购消费税为14.1万美元[73] 资产负债表关键项目变化 - 期末总资产为228.8亿美元，总存款为174.8亿美元[23] - 总资产从2024年12月31日的224.907亿美元增长至2025年12月31日的228.819亿美元[52] - 存款总额从2024年12月31日的171.463亿美元增长至2025年12月31日的174.800亿美元[52] - 现金及现金等价物从2024年12月31日的9.103亿美元增长至2025年12月31日的6.673亿美元[52] - 投资证券总额从2024年12月31日的43.478亿美元下降至2025年12月31日的41.312亿美元[52] - 总贷款与总存款比率在2025年第四季度末为89.74%，较前一季度的88.22%有所上升[61] - 2025年第四季度平均总资产为227.86852亿美元，全年平均总资产为226.93595亿美元[67] 税前拨备前净收益（PPNR） - 2025年第四季度税前拨备前净收益（PPNR）为167,723千美元，全年为632,701千美元，较2024年同期的146,154千美元和全年的570,412千美元增长[59] - 2025年第四季度税前拨备前净收入（PPNR）为1.67723亿美元[69] - 2025年第四季度调整后税前拨备前净收入为1.57704亿美元[69] 其他重要事项：分支机构网络 - 公司目前拥有分支机构：阿肯色州75家，佛罗里达州78家，德克萨斯州59家，阿拉巴马州5家，纽约市1家[33] 其他重要事项：并购活动 - 公司已就拟收购MCBI的交易向SEC提交了S-4表格注册声明[47]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2025年11月30日止三个月，净销售额约为121万美元，同比下降26.0%；六个月净销售额约为259万美元，同比下降24.8%[41] - 截至2025年11月30日的六个月，公司净销售额为259万美元，较去年同期的344.4万美元下降24.8%[69][81] - 截至2025年11月30日的三个月，公司净亏损为132万美元，较去年同期的95万美元亏损扩大38.9%[81] - 截至2025年11月30日的三个月，公司总营收为121万美元，较去年同期的163.6万美元下降26.0%；六个月内总营收为259万美元，较去年同期的344.4万美元下降24.8%[90] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 截至2025年11月30日的六个月，销售成本为211.3万美元，对应的毛利率为18.4%[81] - 截至2025年11月30日的六个月，研发费用为40.5万美元，较去年同期的55.4万美元下降26.9%[72] - 截至2025年11月30日的三个月，基于股份的薪酬费用为7.2万美元，较去年同期的15.5万美元下降53.5%[64] - 2025年11月30日止三个月，财产和设备折旧费用约为1.5万美元；六个月折旧费用约为3.0万美元[54] - 2025年11月30日止三个月，无形资产摊销费用约为0.5万美元；六个月摊销费用约为1.0万美元[56] - 截至2025年11月30日的三个月，公司总租赁成本为9.3万美元，其中运营租赁成本8.8万美元，可变租赁成本2000美元，短期租赁成本3000美元[97] - 截至2025年11月30日的六个月内，公司总租赁成本为18.5万美元，现金支付运营租赁负债为18.7万美元，加权平均剩余租赁期为0.77年，加权平均贴现率为6.50%[98] 各条业务线表现 - 截至2025年11月30日的三个月，临床实验室业务收入为67.6万美元，同比下降13.0%[69] 各地区表现 - 按地区划分，截至2025年11月30日的三个月，亚洲、北美、欧洲、中东及南美营收分别为35.8万美元、44.3万美元、26.2万美元、13.7万美元及1万美元[90] - 截至2025年11月30日的六个月内，亚洲、北美、欧洲、中东及南美营收分别为103.2万美元、75.7万美元、56.7万美元、22.2万美元及1.2万美元[90] 客户与应收账款集中度 - 2025年11月30日止三个月，前三大客户贡献了55%的净销售额；前六个月，单一最大客户贡献了39%的净销售额[42] - 截至2025年11月30日，应收账款总额约为104.3万美元，其中四家关键客户占比75%；信贷损失准备金约为9.6万美元[43][49] 资产与库存状况 - 截至2025年11月30日，净库存为152.4万美元，其中库存准备金为43.4万美元[52] - 截至2025年11月30日，公司库存中约有46.9万美元位于墨西哥墨西卡利，而截至2025年5月31日该金额为48.3万美元[90] - 截至2025年11月30日，公司位于墨西哥墨西卡利的财产和设备（扣除累计折旧和摊销后）净值约为8000美元，而截至2025年5月31日该金额为1万美元[91] - 截至2025年11月30日，预付费用约为17.7万美元[50] 融资与资本活动 - 公司通过2024年ATM发行在截至2025年11月30日的六个月内出售391,125股普通股，获得总收益约143.2万美元，净收益约139.5万美元[33] - 公司于截至2025年11月30日的六个月内，通过2024年ATM发行计划以每股3.34至4.02美元的价格出售了391,125股普通股，获得总收益约143.2万美元，扣除佣金及其他费用后净收益为139.5万美元[89] - 公司于2023年9月28日提交了货架注册声明，允许发行价值高达2000万美元的普通股，并于2024年5月10日提交了补充招股说明书，旨在通过2024年ATM发行计划促进最多550万美元普通股的销售[88] 投资与股权 - 公司对一家波兰分销商投资约16.5万美元，持有其约6%的股权[59] 其他财务数据与负债 - 截至2025年11月30日，公司累计赤字约为5448.6万美元，现金及现金等价物约为254.3万美元，营运资本约为359.2万美元[31] - 截至2025年11月30日，公司未来最低租赁付款总额为29万美元，扣除估算利息后，运营租赁负债总额为28.4万美元[98] 其他重要事项 - 截至2025年11月30日的六个月，公司获得与员工保留税收抵免相关的其他收入110万美元，这是一次性非经常性项目[82] - 截至2025年11月30日，公司拥有来自国内客户的约3万美元预收款[69] - 截至2025年11月30日，公司已为其递延所得税资产全额计提了估值准备[73] - 截至2025年11月30日，未行权的股票期权为444,708份，加权平均行权价格为17.85美元[64]