财务数据关键指标变化：净利润 - 第四季度净利润为1.243亿美元，环比增长125%（第三季度为0.5516亿美元）[1] - 2025年全年净利润为2.657亿美元，较2024年的0.29亿美元增长816%[1] - 2025年第四季度净利润为1.24亿美元，较2024年同期的0.52亿美元增长140.6%[44] - 2025年全年净利润为2.66亿美元，较2024年全年的0.29亿美元增长816.4%[44] - 2025年净收入为2.657亿美元，远高于2024年的2900万美元[54] - 2025年第四季度净收入为1.243亿美元，环比第三季度的5516万美元大幅增长[54] 财务数据关键指标变化：净利息收入与净息差 - 第四季度净利息收入为1.81465亿美元，净息差从3.36%提升至3.47%[8][9] - 2025年第四季度净利息收入为1.81亿美元，较2024年同期的1.28亿美元增长41.4%[44] - 2025年第四季度净息差为3.47%，较2024年同期的3.38%上升9个基点[49] - 2025年净利息收入为5.857亿美元，较2024年的5.192亿美元增长12.8%[51] - 2025年净息差为3.43%，较2024年的3.31%提升12个基点[51] - 2025年净利息收益率为2.48%，较2024年的2.26%提升22个基点[51] 财务数据关键指标变化：信贷损失拨备 - 第四季度信贷损失拨备为转回0.23476亿美元，而第三季度为计提0.47018亿美元[8][11] - 2025年第四季度信贷损失拨备转回额为0.22亿美元，而2024年同期为转回0.04亿美元[44] - 第四季度贷款信用损失拨备转回2216万美元[30] - 贷款信用损失拨备期末余额为1.533亿美元，占总贷款的1.08%，较上季度1.69亿美元（占比1.16%）下降[31] 财务数据关键指标变化：非利息收入与非利息支出 - 第四季度非利息支出为1.2951亿美元，环比下降21%（第三季度为1.63329亿美元），主要因并购整合成本从0.639亿美元降至0.035亿美元[8][15] - 2025年第四季度非利息收入为0.79亿美元，其中廉价购买收益贡献0.55亿美元[44] - 2025年第四季度非利息支出为1.30亿美元，其中收购与整合成本为0.04亿美元[44] 财务数据关键指标变化：每股收益与回报率 - 2025年A类普通股基本每股收益为1.22美元，较2024年的0.14美元增长771.4%[44] - 2025年第四季度年化平均资产回报率为2.20%，年化平均股本回报率为17.66%[47] - 2025年全年平均有形普通股回报率（非GAAP）为17.37%，远高于2024年的2.83%[54] 财务数据关键指标变化：效率比率 - 2025年第四季度效率比率（非GAAP）为46.9%，较2024年同期的55.6%显著改善[47] 业务线表现：贷款 - 2025年第四季度总贷款减少3.919亿美元至142亿美元，主要由于贷款偿还[21] - 贷款总额从2024年第四季度的96.43亿美元增至2025年第四季度的141.77亿美元，增长47.0%[42] - 截至2025年12月31日，总贷款投资组合（LHFI）为141.77亿美元，较2024年12月31日的96.43亿美元增长47.0%[45] - 截至2025年12月31日，多户住宅贷款为53.55亿美元，是最大的商业房地产贷款类别[45] - 2025年贷款平均余额为110.636亿美元，平均收益率为5.17%，与2024年的5.19%基本持平[51] - 2025年第四季度贷款收益率升至5.30%，而存款总成本（含无息存款）为1.43%[49][50] 业务线表现：存款 - 2025年第四季度总存款减少4.278亿美元至190亿美元，主要由于收购HomeStreet获得的定期存单到期[22] - 总存款从2024年第四季度的139.42亿美元增至2025年第四季度的190.25亿美元，增长36.5%[42] - 截至2025年12月31日，总存款为190.25亿美元，其中无息活期存款占35.4%（67.44亿美元）[46] - 截至2025年12月31日，无息存款为67亿美元，占总存款的35%[22] - 截至2025年12月31日，已投保存款为122亿美元，占总存款的64%[23] - 2025年付息存款平均成本为2.23%，较2024年的2.27%略有下降[51] 业务线表现：资产与负债 - 截至2025年12月31日总资产为224亿美元，总贷款为142亿美元，总存款为190亿美元[4] - 2025年第四季度总资产为223.51亿美元，较2024年第四季度的164.90亿美元增长35.5%[42] - 截至2025年12月31日，公司总资产为224亿美元[34] - 2025年总生息资产平均余额为170.683亿美元，平均收益率为4.76%，高于2024年的4.69%[51] 业务线表现：资本与权益 - 截至2025年末，预估普通股一级资本充足率为14.07%[1][4] - 2025年第四季度股东权益总额增加8820万美元至29亿美元，有形普通权益增加1900万美元至18亿美元[25] - 截至2025年12月31日，总风险资本比率为16.28%，一级杠杆比率为8.65%[26] - 截至2025年12月31日，贷款与存款比率为74.52%，普通股权益比率为12.81%[47] - 截至2025年12月31日，有形普通股比率为8.48%，较2024年末的9.10%有所下降[54] 业务线表现：信用质量 - 截至2025年12月31日，总不良贷款为9310万美元，占总贷款的0.66%[28] - 截至2025年12月31日，不良资产为5180万美元，占总资产的0.23%[29] - 截至2025年12月31日，贷款信用损失拨备为1.533亿美元，占总贷款的1.08%[28] - 第四季度净冲销额占平均贷款的年化比率为0.38%[30] - 全年净冲销额占平均贷款的比率为0.36%[30] - 第四季度贷款冲销额为1705.2万美元，回收额为332万美元[30] 管理层讨论和指引：并购影响 - 因HomeStreet并购，公司确认了总计1.455亿美元的廉价购买收益（第三季度0.904亿，第四季度0.551亿）[7][8] - 因收购HomeStreet，公司为购入已存续贷款（PSL）建立了2030万美元的信用损失拨备[30] 管理层讨论和指引：税率 - 第四季度有效税率为19.3%，主要受免税的廉价购买收益影响[17] 管理层讨论和指引：融资与流动性 - 公司拥有可用借款能力：来自FHLB的62亿美元，来自美联储的44亿美元，以及来自其他金融机构的53亿美元信贷额度[27] 1. 第四季度存款总成本为1.43%，2025年全年为1.40%[4] - 2025年第四季度平均生息资产收益率为4.88%，平均付息负债成本率为2.30%，净利差为2.58%[49] - 2025年第四季度投资贷款平均余额为144.12亿美元，产生的利息收入为1.9259亿美元[49] 其他没有覆盖的重要内容：股权结构与分支机构 - 福特金融基金及其关联方控制着公司约77%的投票权[38] - 公司拥有166家分支机构[34]

财务业绩与利润 - 2025年第四季度净利润为1080万美元，摊薄后每股收益0.79美元；2025全年净利润为4440万美元，摊薄后每股收益3.25美元[2] - 2025年第四季度净收入为1081.1万美元，较2024年同期的1021.6万美元增长5.8%[65] - 2025年全年净收入为4441.3万美元，较2024年全年的4707.4万美元下降5.7%[65] - 2025年第四季度年化平均资产回报率（ROAA）为2.11%，年化平均股东权益回报率（ROAE）为12.32%，效率比率为42.31%[6] 净利息收入与净息差 - 2025年第四季度净利息收入为2550万美元，同比微增16万美元（0.6%），净息差下降11个基点至5.18%[24][27] - 2025年第四季度净利息收入为2546万美元，与2024年同期的2529.8万美元基本持平[65] - 2025年第四季度净利息收入为2545.8万美元，同比微增0.6%[67][69] - 2025年全年净利息收入为1.007亿美元，同比减少210万美元或2.0%[37] - 2025年全年净利息收入为1.007亿美元，较2024年全年的1.028亿美元下降2.0%[65] - 2025年全年净利息收入为1.00736亿美元，同比下降2.0%[67][71] - 2025年第四季度净息差为5.18%，同比下降11个基点[67][69] - 2025年全年净息差为5.25%，同比下降37个基点或6.6%[40] - 2025年全年净息差为5.25%，同比下降37个基点[67][71] 非利息收入 - 2025年第四季度非利息收入为98.7万美元，同比大幅增长83.8万美元或562.4%，主要受权益证券未实现收益增加60.9万美元推动[32] - 2025年第四季度非利息收入为98.7万美元，较2024年同期的14.9万美元大幅增长563%[65] - 2025年全年非利息收入为410万美元，同比增加130万美元或47.1%[47] 成本与费用 - 2025年第四季度非利息支出为1120万美元，同比增加130万美元或12.8%，主要因薪资及员工福利增加98万美元[35] - 2025年全年非利息支出为4270万美元，同比增加360万美元或9.2%[49] - 2025年第四季度效率比率为42.31%，同比上升332个基点[67] 信贷质量与拨备 - 2025年第四季度信用损失费用减少33.4万美元，而2024年同期为100万美元费用[28] - 2025年第四季度信贷损失拨备转回334,000美元，而2024年同期为计提102.6万美元[65] - 2025年全年信用损失费用减少9.7万美元，而2024年全年为74万美元费用[41] - 2025年末不良资产为零（占比0.00%），而2024年末为510万美元（占比0.25%）[6] - 截至2025年12月31日，公司不良资产为零，而2024年同期为510万美元，不良资产与总资产比率降至0%[51][52] - 2025年底不良资产总额为0，而2024年底为512万美元[67] 贷款业务表现 - 净贷款（扣除信贷损失准备）增长4780万美元（2.6%）至19亿美元，其中多户家庭贷款增加9990万美元[9] - 2025年贷款总额发起额为8.607亿美元，其中6.651亿美元为建筑贷款，41.2%在贷款关闭时已拨付[10] - 贷款总额从2024年末的18.126亿美元微增2.6%至2025年末的18.601亿美元[63] - 总贷款组合从2024年底的18.126亿美元增长至2025年底的18.603亿美元，增幅2.6%[67] - 多户住宅贷款从2024年底的20.661亿美元大幅增长至2025年底的30.651亿美元，增幅48.3%[67] - 建筑贷款从2024年底的14.262亿美元下降至2025年底的13.363亿美元，降幅6.3%[67] 存款业务表现 - 总存款减少5350万美元（3.2%）至16亿美元，主要由于定期存款减少1.013亿美元（10.1%）[17] - 存款总额从2024年末的16.704亿美元下降至2025年末的16.169亿美元，降幅为3.2%[63] 资产与负债 - 总资产增长5390万美元（2.7%）至21亿美元，主要由净贷款增加4780万美元驱动[4] - 总资产从2024年末的20.096亿美元增长至2025年末的20.635亿美元，增幅为2.7%[63] 资本与股东权益 - 股东权益增长3340万美元（10.5%）至3.517亿美元，占总资产比例从15.84%提升至17.04%[6] - 股东权益从2024年末的3.183亿美元增长至2025年末的3.517亿美元，增幅为10.5%[63] - 截至2025年12月31日，公司一级杠杆资本比率为16.39%，总风险资本比率为15.62%[56] - 2025年底总资本充足率为15.62%，同比上升170个基点[67] 业务承诺与前景 - 2025年末未履约贷款承诺超过6.8亿美元[3]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2026财年第二季度净收入30.17亿美元，同比增长25%[141] - 2026财年上半年净收入58.35亿美元，同比增长26%[142] - 2026财年上半年净收入来自持续运营业务的净利润为30.24亿美元，同比增长389%[142] - 毛利润和毛利率显著增长，截至2026年1月2日的三个月毛利润同比增加4.73亿美元，毛利率同比提升8个百分点；六个月毛利润同比增加8.94亿美元，毛利率同样提升8个百分点[149] - 2026财年第二季度毛利率为45.7%，同比提升8个百分点[141] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 研发费用增加，截至2026年1月2日的三个月研发费用同比增加6400万美元，六个月同比增加9600万美元[150] - 销售、一般及行政费用变化，截至2026年1月2日的六个月费用同比减少7000万美元[151] 各条业务线表现 - 2026财年第二季度云业务收入26.73亿美元，同比增长28%[142][144] - 2026财年第二季度客户业务收入1.76亿美元，同比增长26%，平均售价（每艾字节）增长17%[142][145] - 2026财年第二季度消费者业务收入1.68亿美元，同比下降3%，售出容量（艾字节）下降5%[142][146] - 2026财年第二季度售出总容量（艾字节）同比增长22%，平均售价（每艾字节）同比增长2%[143] 客户与市场集中度 - 前十大客户收入占比提升，截至2026年1月2日的三个月和六个月，分别占净收入的76%和77%，而截至2024年12月27日的同期分别为67%和65%[148] 其他财务数据：现金流与资本支出 - 现金流状况，截至2026年1月2日的六个月，经营活动产生现金14.17亿美元，投资活动使用现金1.73亿美元，融资活动使用现金13.81亿美元，现金及等价物净减少1.39亿美元[161] - 资本支出预期，公司预计2026年资本支出约占净收入的4%至6%[162] 其他财务数据：债务与融资 - 已知重大现金需求，截至2026年1月2日，长期债务（含当期部分）总额46.86亿美元，未来一年内需偿还21.63亿美元[172] - 公司于2023年11月发行了本金总额为16亿美元的可转换优先票据，年利率为3.00%[179] - 截至2026年1月2日，公司在2027年到期的循环信贷额度下有12.5亿美元的可用借款额度[181] - 分拆后，公司使用2130万股闪迪股票进行免税交换，减少了约8亿美元定期贷款A-3的本金[136] 其他财务数据：税务 - 有效税率变化，截至2026年1月2日的三个月和六个月，有效税率分别为6%和8%，而截至2024年12月27日的六个月有效税率为13%[157] - 截至2026年1月2日，公司计提了4200万美元的全球最低税，预计在2028年第二季度支付[186] 其他财务数据：利息与投资损益 - 利息及其他收入（费用）大幅变动，截至2026年1月2日的三个月同比变化11.5亿美元，主要因对SanDisk的保留权益产生11亿美元未实现收益及利息费用减少3900万美元；六个月同比变化17.8亿美元，主要因未实现收益17.1亿美元及利息费用减少7900万美元[153] 其他财务数据：现金与股息 - 现金持有情况，截至2026年1月2日，有13.5亿美元现金及等价物由海外子公司持有[164] - 公司在截至2026年1月2日的三个月内支付了每股0.125美元的现金股息，总计4300万美元，并向优先股持有人支付了100万美元[175] - 公司在截至2026年1月2日的六个月内支付了每股0.225美元的现金股息，总计7700万美元，并向优先股持有人支付了200万美元[175] - 截至2026年1月2日，公司有235,000股优先股流通在外[178] 公司重大事件：业务分拆 - 公司于2025年2月21日完成业务分拆，成为纯HDD公司，并保留了2880万股闪迪普通股[136] 债务人集团财务数据 - 截至2026年1月2日，债务人集团的流动资产为42.81亿美元，非流动资产为44.78亿美元[184] - 截至2026年1月2日，债务人集团的流动负债为33.10亿美元，非流动负债为28.22亿美元[184] - 在截至2026年1月2日的六个月内，债务人集团的净销售额为24.57亿美元，毛利润为9.73亿美元[184] - 在截至2026年1月2日的六个月内，债务人集团的营业利润为2.52亿美元，净利润为16.65亿美元[184]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度净销售额为286.14万美元，同比下降19.6%[11] - 2025财年上半年净销售额为693.22万美元，较去年同期的675.90万美元增长约2.6%[11] - 截至2025年12月31日的三个月，净销售额为2,861,379美元，同比下降19.6%；六个月净销售额为6,932,157美元，同比增长2.6%[41][47] - 截至2025年12月31日的三个月，净销售额为286.1万美元，同比下降69.6万美元，降幅19.6%[63][65] - 截至2025年12月31日的六个月，净销售额为693.2157万美元，同比增长17.3万美元，增幅2.6%[63][65] - 2025年第二季度运营亏损为101.46万美元，而去年同期运营亏损为14.18万美元[11] - 2025年第二季度净亏损为56.54万美元，去年同期净利润为9.41万美元[11] - 2025财年上半年运营亏损为106.06万美元，较去年同期的77.89万美元亏损扩大[11] - 2025财年上半年净亏损为32.17万美元，较去年同期的32.54万美元亏损略有收窄[11] - 截至2025年12月31日的六个月净亏损为32.17万美元[17] - 截至2025年12月31日的三个月净亏损为56.54万美元[17] - 截至2025年12月31日的三个月，净亏损为565,407美元，基本和稀释后每股亏损均为0.06美元；去年同期净利润为94,142美元，每股收益0.01美元[42][47] 成本和费用（同比环比） - 截至2025年12月31日的三个月，毛利率为29.0%，较去年同期的39.5%下降10.5个百分点；六个月毛利率为35.5%，较去年同期的38.1%下降2.6个百分点[47] - 同期，毛利润为83.0806万美元，占净销售额的29.0%，同比下降10.5个百分点[63][68] - 同期，毛利润为245.9498万美元，占净销售额的35.5%，同比下降2.6个百分点[63][68] - 截至2025年12月31日的三个月，销售、一般及行政管理费用为1,845,384美元，同比增长19.3%，主要受法律和专业费用（418,239美元）增长驱动[47] - 截至2025年12月31日的三个月，销售、一般及行政费用为184.5万美元，同比增加29.8万美元，增长19.3%[71] - 截至2025年12月31日的六个月，销售、一般及行政费用为352万美元，同比增加16.3万美元，增长4.9%[71] - 截至2025年12月31日的六个月，基于股票的薪酬支出为1.474万美元，较上年同期的19.664万美元大幅减少[17] - 截至2025年12月31日的三个月，递延薪酬负债相关的薪酬费用为5.9364万美元，六个月为22.0249万美元[30] - 用于计算递延薪酬负债净现值的贴现因子从2025年6月30日的5.81%下降至2025年12月31日的5.45%[30] 各地区表现 - 截至2025年12月31日的三个月，出口销售额为61.2万美元，同比下降76.3万美元，降幅55.5%[66] - 同期，对中欧和北欧最大分销商的销售额下降69.0%[66] - 截至2025年12月31日的三个月，国内销售额为224.9万美元，同比增长6.8万美元，增幅3.1%[67] - 公司部分库存产品被征收高达145%的关税，对毛利率造成负面影响[68] - 2025年第二季度，美国对部分中国进口商品征收高达145%的关税，后经调整，目前许多中国商品的总关税率为30%[81] 其他财务数据 - 截至2025年12月31日，公司总资产为3676.97万美元，较2025年6月30日的3718.46万美元下降约1.1%[10] - 截至2025年12月31日，现金及现金等价物为246.48万美元，较期初减少34.30万美元[13] - 截至2025年12月31日，存货净额为4,838,377美元，较2025年6月30日的4,885,067美元下降约1.0%，其中过时存货准备金为1,922,958美元[35] - 截至2025年12月31日，应收账款集中度高，前三大客户占比分别为19%、14%和13%，合计约占应收账款总额的46%[44] - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物为2,464,838美元，短期投资（一年内到期）为13,005,592美元，长期投资（一年至五年内到期）为3,994,317美元[48] - 截至2025年12月31日，持有至到期债务证券（美国国债）的摊余成本为16,999,909美元，公允价值为17,048,437美元，未实现收益52,975美元，未实现损失4,447美元[34] - 截至2025年12月31日，递延薪酬负债记录为244.6703万美元，较2025年6月30日的222.6454万美元有所增加[30] 现金流 - 2025财年上半年经营活动产生的现金流净额为1823美元，较去年同期净流出5.04万美元有所改善[13] - 2025财年上半年投资活动净流出36.11万美元，主要用于购买设备及租赁资产改良[13] - 截至2025年12月31日的六个月，经营活动产生的现金流为182.3万美元，投资活动现金流为-3610.92万美元，融资活动现金流为163.1万美元[89] - 截至2025年12月31日的六个月，投资活动现金流出主要用于建筑屋顶更换（26.9万美元）和高管寿险保费支付（5.1万美元）[91] - 截至2025年12月31日的六个月，融资活动现金流入主要来自员工股票期权行权[92] 税务与递延所得税资产 - 截至2025年12月31日，公司的税务亏损结转额约为3476万美元[29] - 公司在2025财年和2026财年的前六个月均未记录联邦所得税拨备，原因是可用净经营亏损结转抵消了应税收入[28] - 截至2025年12月31日的三个月和六个月，公司所得税费用均为2,760美元和5,520美元，实际税率分别低于1%和1.7%[36][37] - 截至2025年12月31日的三个月和六个月，实际税率分别低于1%和1.7%[73] - 公司预计联邦税收损失结转额约为3476万美元，相关递延所得税资产约为887.7万美元[74] 信贷与融资 - 公司拥有一项500万美元的循环信贷额度，截至2025年12月31日和2025年6月30日均无未偿借款[39] - 公司获得一笔500万美元的循环信贷额度，其中信用证分额度为100万美元[95] - 信贷协议于2024年10月30日修订，将到期日延长至2026年10月31日[95] - 截至2025年12月31日及2025年6月30日，该信贷额度下无未偿还借款[95] - 截至2025年12月31日的六个月，股票期权行权使流通股增加1万股，实收资本增加2.1049万美元[17] 非经常性项目与法律事项 - 截至2025年12月31日的六个月，公司收到并计入其他收入的许可收益为25万美元[26] - 截至2025年12月31日的三个月和六个月，公司确认并记录了与JLab Audio和解相关的其他收入25万美元[51] - 同期，公司记录了25万美元的或有法律费用及相关开支，作为销售、一般和行政费用[51] - 截至2025年12月31日的三个月和六个月，其他收入完全由25万美元的非经常性许可收益构成[72] - 针对Skullcandy, Inc.的专利侵权诉讼仍在犹他州美国地方法院待决[104] 租赁与资本承诺 - 公司租赁一处面积为126,000平方英尺的设施，年固定租金为38万美元，租约至2028年6月30日[96] - 公司有权从2028年7月1日起将租约续期五年，届时年租金将增至39.7万美元[96] 资本结构与股东回报 - 截至2025年12月31日，公司股票回购计划授权总额为4550万美元，已支出4336.0247万美元[107] 内部控制与披露 - 截至2025年12月31日，公司的披露控制和程序是有效的[101] - 公司近期季度内财务报告内部控制未发生重大变化[102] - 截至2025年12月31日，公司无任何表外交易、义务或关系[98]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025年第四季度净收入为109.01亿美元，较上年同期的95.10亿美元增长15%[91] - 2025年第四季度GAAP净利润为58.53亿美元，较上年同期的51.19亿美元增长14%[91] - 2025年第四季度GAAP摊薄后每股收益为3.03美元，较上年同期的2.58美元增长17%[91] - 2025年第四季度非GAAP净利润为61.24亿美元，较上年同期的54.63亿美元增长12%[91] - 2025年第四季度非GAAP摊薄后每股收益为3.17美元，较上年同期的2.75美元增长15%[91] - 截至2025年12月31日的三个月，公司净营收同比增长15%至109.01亿美元，其中国际净营收增长17%至67.38亿美元，美国净营收增长11%至41.63亿美元[102] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2025年第四季度GAAP运营支出为41.64亿美元，较上年同期的32.76亿美元增长27%，主要受诉讼准备金驱动[91][92] - 2025年第四季度非GAAP运营支出为33.91亿美元，较上年同期的29.17亿美元增长16%[91][93] - 2025年第四季度，总运营费用同比增长27%至41.64亿美元，其中诉讼拨备大幅增加至7.08亿美元，营销费用增长34%至4.10亿美元[105] 业务线表现 - 2025年第四季度，服务收入增长13%至47.60亿美元，主要受名义支付额增长9%驱动；数据处理收入增长17%至55.44亿美元，主要受处理交易量增长9%驱动[103] - 2025年第四季度，增值服务收入同比增长32%至32亿美元[104] 各地区表现 - 截至2025年9月30日的三个月，Visa总名义支付额同比增长9%至3.732万亿美元，其中美国市场增长8%至1.775万亿美元，国际市场增长11%至1.957万亿美元[101] 管理层讨论和指引 - 公司为交换费多地区诉讼额外计提了7.07亿美元的准备金[94] - 2025年第四季度，有效所得税率同比下降4个百分点至13%，主要由于一项3.33亿美元的递延税收益[109] - 公司评估FASB ASU 2024-03对披露的影响，该准则要求自2027年10月1日开始的年度期间及2028年10月1日开始的期中期间适用[119] - FASB ASU 2024-03要求披露特定利润表费用项目下具体费用类别的额外信息[119] - 公司评估FASB ASU 2025-06对合并财务报表的影响，该准则自2028年10月1日开始的年度和期中期间生效[120] - FASB ASU 2025-06更新了内部使用软件的会计处理，取消了基于项目阶段的资本化[120] - 自2025年9月30日以来，公司市场风险未发生重大变化[121] 现金流与资本分配 - 2025年第四季度，经营活动产生的现金流同比增长26%至67.80亿美元[110] - 公司在2025年第四季度以38亿美元回购了1100万股A类普通股[95] - 2025年第四季度，公司用于股票回购的现金为38亿美元，支付股息13亿美元[113][115] - 截至2025年12月31日，公司股票回购计划剩余授权资金为211亿美元[95] - 截至2025年12月31日，公司股票回购计划剩余授权资金为211亿美元[114] 债务与融资活动 - 2025年第四季度，公司偿还了40亿美元的到期优先票据[116]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第二季度销售额为63.19亿美元，同比增长11.6%；上半年销售额为122.18亿美元，同比增长8.4%[95][98] - 第二季度毛利润为6.63亿美元，同比增长11.2%；毛利率为10.5%，同比下降3个基点[95][101][102] - 第二季度营业利润为1.46亿美元，同比下降5.9%；调整后营业利润为1.72亿美元，同比增长7.7%[85][95] - 2026财年第二季度营业利润为1.462亿美元，同比下降910万美元或5.9%，营业利润率为2.3%，同比下降43个基点[111] - 2026财年第二季度调整后营业利润为1.717亿美元，同比增长1220万美元或7.7%，调整后营业利润率为2.7%[111] - 第二季度净利润为6200万美元，同比下降29.3%；稀释后每股收益为0.75美元，同比下降24.2%[95] - 2026财年第二季度净收入为6170万美元，摊薄后每股0.75美元，而2025财年同期为8730万美元，摊薄后每股0.99美元[117] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 第二季度销售、一般及行政费用为4.92亿美元，同比增长12.5%，主要与销量增长相关[95][105] - 2026财年第二季度销售、一般及行政费用占销售额的7.8%，占毛利润的74.2%，而2025财年同期分别为7.7%和73.3%[106] - 第二季度重组、整合及其他费用为2517万美元，显著高于去年同期的379万美元[85][95] - 2026财年第二季度重组、整合及其他费用总计2520万美元，税后影响为1830万美元，摊薄后每股0.22美元[108] 各条业务线表现 - 按业务部门划分，电子元器件部门第二季度销售额为58.9亿美元，同比增长10.8%；Farnell部门销售额为4.271亿美元，同比增长23.6%[98][99][100] - EC部门2026财年第二季度营业利润增长3.0%至1.871亿美元，营业利润率下降25个基点至3.2%[112] - Farnell部门2026财年第二季度营业利润增长475.2%至2000万美元，营业利润率同比上升367个基点至4.7%[112] 各地区表现 - 按地区划分，亚洲地区第二季度销售额同比增长16.9%（按固定汇率计算为17.0%），增长最为强劲[98] 管理层讨论和指引 - 公司预计第三季度销售额将环比增长约1%，美洲和EMEA地区的增长将高于亚洲地区[93] 其他财务数据：税务与现金流 - 第二季度有效税率大幅上升至31.3%，去年同期为3.4%[95] - 2026财年上半年经营活动产生的净现金流为6370万美元，远低于2025年同期的4.442亿美元，主要因营运资本占用1.005亿美元[120] 其他财务数据：融资与债务 - 2026财年上半年公司通过发行可转换票据获得净收益6.338亿美元，并偿还了4.167亿美元的信贷额度[121] - 截至2025年12月27日，公司约78%的债务为固定利率，22%为浮动利率[140] - 利率每上升1.0%（100基点），将导致2026财年第二季度合并运营报表中税前利润减少160万美元[140] 其他财务数据：现金状况 - 截至2025年12月27日，公司持有现金及现金等价物2.865亿美元，其中2.796亿美元位于美国境外[128]

收入和利润（同比环比） - 2025年第四季度净利润为420万美元，摊薄后每股收益0.04美元；2025年全年净利润为1070万美元，摊薄后每股收益0.11美元，相比2024年净亏损1540万美元实现扭亏为盈[4][5] - 2025年第四季度净收入为424.4万美元，环比下降24.3%（从560.3万美元），相比2024年第四季度净亏损200.3万美元实现扭亏为盈[45] - 2025年全年净收入为1070.9万美元，相比2024年全年净亏损1538.5万美元实现大幅扭亏为盈[46] - 2025年第四季度净收入为424.4万美元，基本每股收益为0.04美元，较第三季度的560.3万美元下降24.2%[47] 净利息收入与净息差 - 2025年第四季度净利息收入为1810万美元，净息差为3.04%，环比分别下降（扣除上季度一次性贷款费用收入影响后）和下降7个基点[10][26] - 2025年第四季度净利息收入为1811.9万美元，环比下降17.3%（从2191.1万美元），但同比2024年第四季度下降5.3%（从1912.5万美元）[45] - 2025年全年净利息收入为7886.1万美元，与2024年全年的7866.1万美元基本持平[46] - 2025年第四季度净利息收入为1811.9万美元，较前一季度的2191.1万美元下降17.3%[47] - 净息差（NIM）在2025年第四季度为3.04%，较第三季度的3.60%有所收窄[47] 成本和费用（同比环比） - 2025年第四季度非利息支出为1690万美元，环比减少310万美元，主要受员工人数从2024年底至2025年底减少超过30%以及法律咨询费用降低驱动[7][20] - 2025年第四季度非利息支出环比减少310万美元，同比减少870万美元[30] - 2025年第四季度薪酬及员工福利支出为920万美元，分别较2025年第三季度的1140万美元和2024年第四季度的1320万美元下降19.3%和30.3%[30] - 2025年全年非利息支出为8190万美元，较2024年全年的1.138亿美元减少3190万美元[30] - 2025年全年非利息支出为8192.2万美元，较2024年全年的1.14亿美元大幅下降28.0%[46] - 效率比率在2025年第四季度改善至81.3%，远低于前一季度的95.3%和2024年同期的116.9%[47] - 非利息支出占总资产比率（年化）在2025年第四季度为2.78%，呈下降趋势[47] 非利息收入 - 2025年第四季度非利息收入为270万美元，较2025年第三季度的380万美元下降28.9%，较2024年第四季度的280万美元下降3.6%[29] - 2025年全年非利息收入为1280万美元，较2024年全年的1360万美元下降5.9%[29] 资产与负债规模变化 - 截至2025年12月31日，总资产为24.3亿美元，总存款为19.1亿美元，环比分别减少6430万美元和3990万美元[21] - 截至2025年12月31日，持有用于投资的贷款总额为18.7亿美元，较2024年同期的21.1亿美元减少2.461亿美元[31] - 截至2025年12月31日，总存款为19.1亿美元，较2024年同期的21.79亿美元减少2.683亿美元[32] - 总资产从2024年末的27.37亿美元下降至2025年末的24.33亿美元，降幅为11.1%[44] - 贷款总额（扣除信贷损失准备）从2024年末的20.89亿美元下降至2025年末的18.46亿美元，降幅为11.6%[44] - 存款总额从2024年末的21.79亿美元下降至2025年末的19.11亿美元，降幅为12.3%[44] - 总资产连续下降，从2024年第四季度的27.3726亿美元降至2025年第四季度的24.32589亿美元[47] 贷款组合与信贷质量 - 截至2025年12月31日，公司不良贷款为2380万美元，占总资产0.98%，环比改善；不良资产为2540万美元，占总资产1.05%[15] - 2025年第四季度信贷损失拨备回拨150万美元，主要由于贷款组合余额减少约4700万美元及前期已核销贷款回收[15] - 2025年第四季度信贷损失回收总额为150万美元，高于2024年同期的100万美元[45] - 信贷损失拨备覆盖率为1.04%，较前一季度的1.07%略有下降[47] 资金成本与存款结构 - 2025年第四季度资金成本为2.54%，存款成本为2.40%（剔除批发存款后为2.04%），均环比下降[25] - 经纪存款占总存款的比例从2024年12月31日的18.5%下降至2025年12月31日的12.5%[33] - 存款成本（年化）在2025年第四季度为2.40%，延续了从2024年第四季度2.86%开始的下降趋势[47] 资本与股东回报 - 截至2025年12月31日，公司有形普通股权益与有形总资产比率为13.2%，有形账面价值为每股3.65美元，环比下降主要受特别股息和股票回购影响[15] - 2025年第四季度发放了每股0.25美元的特别现金股息，总额约2910万美元，并于2025年11月21日支付[13] - 股东权益从2024年末的3.28亿美元微降至2025年末的3.24亿美元，降幅为1.3%[44] - 有形普通股权益与有形总资产比率（Tangible Common Equity to Tangible Assets）在2025年第四季度为13.2%[47] 其他运营指标 - 2025年第四季度计息资产平均余额为23.8亿美元，环比减少5400万美元；贷款投资组合收益率为5.66%，环比下降[23] - 截至2025年底，公司员工人数较2024年底减少140人，降幅超过30%[30] - 截至2025年12月31日，次级票据为1470万美元，较2024年12月31日减少2510万美元[35] - 贷款总额与存款比率（LTD）在2025年第四季度为98.4%，保持在较高水平[47]

直播电商业务收入表现 - 直播电商业务收入在2025年前九个月为6060万美元，2024年同期为7090万美元，同比下降14.5%[308] - 直播电商业务收入在2025年前九个月为6060万美元，较2024年同期的7090万美元下降1030万美元，降幅14.5%[317] - 2024年全年直播电商业务收入为9860万美元，较2023年的7110万美元增加2750万美元，增幅38.7%[333] 直播电商业务成本与毛利表现 - 直播电商业务成本在2025年前九个月为6070万美元，较2024年同期的6830万美元下降760万美元[310][320] - 直播电商业务在2025年前九个月录得毛亏损10万美元，而2024年同期为毛利润250万美元[323] - 2024年全年直播电商业务成本为9870万美元，较2023年的6270万美元增加3600万美元[339] - 2024年全年直播电商业务录得毛亏损10万美元，而2023年为毛利润840万美元[342] 直播电商业务运营与财务表现 - 直播电商业务在2025年前九个月运营亏损为94.1万美元，2024年同期运营亏损为60.7万美元[307] - 直播电商业务子公司海南麒麟在2025年前九个月贡献了公司总营收的99.61%[294] 公司整体收入与利润 - 公司总营收在2025年前九个月为6082.2万美元，2024年同期为7089.4万美元[306] - 公司2025年前九个月净亏损为1122.4万美元，2024年同期净亏损为881.5万美元[306] - 公司2025年前九个月税前亏损为1120万美元，较2024年同期的880万美元增加240万美元，增幅27.3%[329] - 公司2025年前九个月归属于股东的净亏损为1080万美元，较2024年同期的850万美元有所增加[331] - 2024年持续经营业务归属公司股东的净亏损为1050万美元，而2023年同期为亏损200万美元[352] 公司营业成本 - 营业成本在2025年前九个月为6070万美元，2024年同期为6850万美元，同比下降11.4%[304] 公司费用变化（销售、行政、财务） - 2025年前九个月销售及分销费用为110万美元，较2024年同期的340万美元下降230万美元，降幅67.1%[326] - 2025年前九个月行政费用为720万美元，较2024年同期的840万美元下降120万美元，降幅14.5%[327] - 销售及分销费用从2023年的740万美元大幅降至2024年的50万美元，降幅达92.6%[347] - 行政费用从2023年的1260万美元降至2024年的1080万美元，减少180万美元或14.5%[348] - 财务成本从2023年的10万美元激增至2024年的120万美元，增幅达798.6%[349] 其他业务线表现 - DOU+业务收入在2025年前九个月为零，而2024年同期为2530万美元[295] - 业务管理与咨询业务在2025年前九个月收入为23.8万美元，2024年同期为4.4万美元[309] - 天然气发电业务截至报告日期尚未产生任何收入[297] 公司历史业务变更 - 公司于2023年4月处置了陶瓷砖制造业务（已终止经营）[299] 其他收入与税项 - 其他收入从2023年的50万美元增至2024年的210万美元，增长320%[345] - 税项亏损从2023年的1230万美元收窄至2024年的1060万美元，减少170万美元或13.8%[350] 现金流量表现 - 2024年经营活动所用现金净额为1548.3万美元，较2023年的852.2万美元增加696.1万美元[355][373] - 2024年投资活动所用现金净额为258.9万美元，而2023年为现金净流入261.8万美元[355][375] - 2024年融资活动现金净流入为1897.8万美元，主要来自多次证券发售[355][356][361][363][364][366] - 截至2025年9月30日的九个月，经营活动所用现金净额降至173.3万美元，较2024年同期的1095.4万美元减少922.1万美元[355][372] - 截至2025年9月30日的九个月，筹资活动产生的净现金为330万美元，较2024年同期的1240万美元下降[377] 公司资产与负债状况 - 截至2025年9月30日，公司现金及银行存款余额为190万美元，较2024年12月31日的100万美元增加[379] - 截至2025年9月30日，公司应付票据总额为240万美元[380] - 截至2025年9月30日，公司资本支出为40万美元，2024年全年为420万美元，2023年全年为7.1万美元[384] - 截至2025年9月30日，公司合同义务总额为383万美元，其中一年内需支付289.1万美元[386] - 截至2025年9月30日，公司负债到期情况为：一年内521.2万美元，一至五年内93.9万美元，总计615.1万美元[401] - 截至2025年9月30日，公司不动产及设备的净账面价值约为329.5万美元（2024年：413.8万美元），期间未确认减值损失[412] - 截至2025年9月30日，公司其他应收款及预付款净额为528.7万美元，较2024年12月31日的698.9万美元下降[419] - 截至2025年9月30日，公司存货净额为5000美元，2024年12月31日为0美元[420] - 截至2025年9月30日，公司所得税应付款为0美元，2024年12月31日为7000美元[413] - 截至2023年12月31日，公司持续经营业务的总未偿还贷款为人民币0元[562] 市场与汇率风险 - 公司主要市场风险与汇率波动相关，因未来部分销售可能以其他货币计价[563] - 人民币兑美元汇率每日涨跌幅限制不超过0.5%[564] - 中国人民银行于2014年3月17日宣布将人民币汇率浮动弹性提高至2%[564] - 公司几乎没有可用的对冲交易来降低汇率风险敞口[565]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第二季度（截至2025年12月31日）总净收入为4.64057亿美元，同比增长10.5%[11] - 第二季度净利润为3869.9万美元，同比增长2.3%[11] - 上半年总净收入为8.4868亿美元，同比增长11.1%[11] - 上半年净利润为5925.5万美元，同比增长6.3%[11] - 第二季度摊薄后每股收益为2.22美元，与去年同期持平[11] - 截至2025年12月31日六个月，公司净利润为5925.5万美元，同比增长约6.3%[18][22] - 截至2025年12月31日六个月，公司基本每股收益为3.52美元，稀释后每股收益为3.39美元[22] - 第二财季（截至2025年12月31日）总净收入为4.64亿美元，同比增长10.5%[119][120] - 上半年（截至2025年12月31日）总净收入8.487亿美元，同比增长11.1%[129][130] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 第二季度产品毛利率为29.0%，服务毛利率为44.0%[11] - 第二财季毛利率为32.7%，同比下降230个基点；毛利润1.516亿美元，同比增加约450万美元[122] - 第二财季研发费用1980万美元，同比增长8.2%；销售及行政费用7020万美元，同比下降0.7%[123][124][125] - 上半年毛利率为32.4%，同比下降280个基点；毛利润2.748亿美元，同比增加约610万美元[133] - 2025财年第二季度研发费用为1975.9万美元，占该季度合并收入的4.3%[97] 财务数据关键指标变化：现金流与资本支出 - 截至2025年12月31日六个月，公司经营活动产生的净现金为7933.7万美元，较上年同期的1538.8万美元大幅增长[18] - 截至2025年12月31日六个月，公司用于收购业务的净现金为75.5万美元[18] - 截至2025年12月31日六个月，公司回购普通股支出1.4703亿美元[18] - 截至2025年12月31日六个月，公司长期债务新增收益为6.6296亿美元[18] - 2025财年上半年资本支出为1371.3万美元，折旧及摊销为1986.6万美元[100] - 2026财年第二季度至今（YTD Q2 fiscal 2026）的经营活动现金流为7930万美元，较上年同期的1540万美元大幅增长[144] - 2026财年第二季度至今的投资活动净现金使用为2140万美元，远低于上年同期的9760万美元，主要因上年同期有收购业务支出[145] - 2026财年第二季度至今的融资活动净现金流入为1.726亿美元，主要来自发行2031年票据的5.629亿美元净收益[146] - 2026财年第二季度至今的资本支出为1370万美元，与上年同期的1320万美元基本持平[145] 各条业务线表现：安全部门 - 截至2024年12月31日的三个月，公司合并营收为4.1982亿美元，其中安全部门贡献2.8999亿美元，占总营收的69.1%[95] - 截至2024年12月31日的三个月，公司运营收入为5795.7万美元，其中安全部门贡献5405.3万美元，占总运营收入的93.3%[95] - 安全部门是最大收入来源，2025财年第二季度外部客户收入为3.34705亿美元，占该季度合并收入的72.1%[97] - 第二财季安全部门收入3.347亿美元，同比增长15.4%，占总收入72.1%[119][120] - 上半年安全部门收入5.89亿美元，同比增长14.5%，占总收入69.4%[129][130] 各条业务线表现：光电与制造部门 - 光电与制造部门2025财年第二季度营业利润率为12.6%（营业利润1416.7万美元 / 总收入1.12552亿美元）[97] 各条业务线表现：医疗保健部门 - 医疗部门2025财年第二季度营业亏损109.7万美元，主要受减值、重组及其他费用135.7万美元影响[97] - 第二财季医疗保健部门收入3650万美元，同比下降18.7%，占总收入7.9%[119][120][121] - 上半年医疗保健部门收入7730万美元，同比下降5.6%，占总收入9.1%[129][130][132] 各条业务线表现：部门费用与业绩 - 2025财年第二季度（截至2025年12月31日的三个月）合并收入为4.64057亿美元，营业利润为5879.5万美元[97] - 2025财年上半年（截至2025年12月31日的六个月）合并收入为8.4868亿美元，营业利润为9186.8万美元[100] - 2025财年上半年减值、重组及其他费用总额为560.4万美元，较上年同期的139.3万美元大幅增加[100][98] - 截至2025年12月31日的六个月内，减值、重组及其他费用总额为5.6百万美元，其中安全部门非经常性费用2.2百万美元，医疗保健部门非经常性业务部门调整1.3百万美元[55] 资产与负债状况 - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物为3.36722亿美元，较2025年6月30日的1.06405亿美元大幅增加[10] - 截至2025年12月31日，长期债务净额为9.98902亿美元，较2025年6月30日的4.63504亿美元增加115.5%[10] - 上半年库存为4.52613亿美元，较2025年6月30日的4.07174亿美元增加11.2%[10] - 截至2025年12月31日，公司现金及现金等价物为3.367亿美元，其中约32%由海外子公司持有[24] - 截至2025年12月31日，公司持有的外汇远期合约名义金额为1.601亿美元[29] - 截至2025年12月31日，公司或有对价负债的公允价值为1336.3万美元[27] - 截至2025年12月31日，公司可转换票据负债的公允价值为11.0456亿美元[27] - 截至2025年12月31日，应收账款净额为8.33152亿美元，较6月30日的8.37743亿美元略有下降[41] - 截至2025年12月31日，存货总额为4.52613亿美元，较6月30日的4.07174亿美元增长11.2%[41] - 截至2025年12月31日，不动产和设备净值为1.28502亿美元，累计折旧和摊销为1.88533亿美元[41] - 截至2025年12月31日，商誉总额为3.85747亿美元，较6月30日的3.87393亿美元略有下降[42] - 截至2025年12月31日，无形资产净值为1.83394亿美元，其中可摊销资产净值为1.43392亿美元，商标权（非摊销）为4000.2万美元[43] - 公司资产总额从2025年6月30日的22.41257亿美元增长至2025年12月31日的25.22241亿美元[101] - 截至2025年12月31日，现金及现金等价物总额为3.367亿美元，较2025年6月30日的1.064亿美元大幅增加[141] - 公司现金及现金等价物中约32%（约1.077亿美元）由海外子公司持有，涉及汇回税务考量[148] 债务与融资活动 - 截至2025年6月30日和12月31日，指定为利率互换套期的衍生工具名义金额为1.75亿美元[31] - 循环信贷额度从600百万美元增加至725百万美元，定期贷款从128.1百万美元替换为100百万美元[58] - 截至2025年12月31日，循环信贷额度下可用借款额为611.4百万美元，信用证使用113.6百万美元，定期贷款未偿还97.5百万美元[59] - 公司发行了3.5亿美元本金、利率2.25%、2029年到期的可转换优先票据，发行净收益为3.404亿美元[60] - 2029年票据本金金额为3.5亿美元，未摊销债务折价及发行成本为686.5万美元，净账面价值为3.43135亿美元，公允价值为5.285亿美元[64] - 截至2025年12月31日，2029年票据的转换条件已触发，公司普通股价格在连续30个交易日内至少有20个交易日超过初始转换价格191.98美元的130%[64] - 2025年第四季度，2029年票据总利息支出为240万美元，其中合同利息支出200万美元，债务折价及发行成本摊销40万美元[65] - 2025年上半年，2029年票据总利息支出为480万美元，其中合同利息支出390万美元，摊销90万美元；上年同期为430万美元，其中合同利息支出350万美元，摊销80万美元[65] - 2031年票据本金总额为5.75亿美元，发行价格为本金的98%，净收益约为5.629亿美元[66] - 2031年票据初始转换率为每1000美元本金兑换2.8263股普通股，相当于初始转换价格约为每股353.82美元[67] - 截至2025年12月31日，2031年票据净账面价值为5.63159亿美元，公允价值为5.76064亿美元[70] - 2025年第四季度及上半年，2031年票据总利息支出均为60万美元，其中合同利息支出和债务折价及发行成本摊销各为30万美元[71] - 截至2025年12月31日，公司长期债务总额为10.03954亿美元，其中流动部分为505.2万美元[73] - 公司于2025年11月发行了总额为5.75亿美元、利率0.5%、2031年到期的可转换优先票据[142] - 2025年7月，公司修订并延长了循环信贷额度，额度从6亿美元提高至7.25亿美元，并将1.281亿美元的定期贷款替换为1亿美元的新定期贷款[143] - 截至2025年12月31日，循环信贷额度可用总额为6.114亿美元，无未偿还借款，但有1.136亿美元的未偿还信用证[143] 合同、递延收入与履约义务 - 合同资产（未开单收入）从194.7百万美元减少至242.7百万美元，下降48.0百万美元，降幅20%[47] - 客户预付款减少4.7百万美元，降幅7%[48] - 递延收入总额增加17.8百万美元，其中流动部分增加15.4百万美元（增幅20%），长期部分增加2.4百万美元（增幅13%）[48][49] - 截至2025年12月31日，剩余履约义务约为625.3百万美元，预计未来12个月内将确认其中约47%（约294百万美元）的收入[50] - 在截至2025年12月31日的六个月内，公司从期初合同负债中确认了56.9百万美元的收入[50] 收购活动 - 2025年9月收购一家关键军事、空间和监视解决方案提供商，总购买对价约8570万美元，其中现金支付7550万美元，或有对价公允价值970万美元，并计提500万美元的扣留负债[38] - 上述收购中，收购日总资产公允价值为1.139亿美元，包括应收账款2610万美元、存货及其他流动资产270万美元、不动产和设备700万美元、商誉3070万美元、其他无形资产4730万美元及其他非流动资产10万美元[38] - 上述收购中，收购日总负债公允价值为2820万美元，包括730万美元的递延所得税负债[38] 股权与股东回报 - 上半年公司回购了546,945股普通股，总金额1.4703亿美元[15][17] - 截至2025年12月31日，公司未确认的股权激励费用中，股票期权相关为130万美元，限制性股票单位相关为1910万美元，预计平均摊销期均为2.3年[75] - 公司授予基于绩效的限制性股票单位（RSUs），截至2024年12月31日的六个月内授予80,682个，截至2025年12月31日的六个月内授予48,392个，其最终支付范围可达原始授予数量的0%至280%[78] - 截至2025年12月31日的六个月内，公司以1.461亿美元的总价回购了546,945股普通股，根据授权回购计划，仍有643,611股可供回购[80] 其他或有事项与承诺 - 截至2025年12月31日，与收购相关的或有对价义务剩余最大潜在支付金额为3790万美元[82] - 或有对价负债的公允价值从2025年6月30日的1908.6万美元下降至2025年12月31日的1336.3万美元，主要因公允价值变动减少520.3万美元[83] - 公司提供的履约保函最大财务敞口在2025年6月30日约为1.04亿美元，在2025年12月31日约为1.07亿美元[84] - 保修准备金余额从2024年12月31日的1144.3万美元下降至2025年12月31日的1034万美元，期内新增计提169.6万美元，因维修和调整减少296.8万美元[89] 税务情况 - 截至2025年12月31日的三个月和六个月，公司有效税率分别为19.5%和19.7%，低于上年同期的23.3%和22.9%[92] - 在截至2025年12月31日的三个月和六个月内，公司分别确认了与股权激励相关的90万美元和170万美元的离散税收优惠[92] - 2026财年第二季度至今的有效税率为19.7%，上年同期为22.9%[138] 其他运营数据 - 运营租赁负债总额从32.7百万美元增加至43.3百万美元，增幅32%[53] - 2025财年剩余6个月（截至2026年6月）的估计无形资产摊销费用为952.5万美元[44] - 截至2025年12月31日，安全部门一名客户占公司应收账款净额的41%[101] - 汇率波动对截至2025年12月31日的上半年报告销售额产生正面影响，约为0.6%[118]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第二季度（截至2025年12月31日）总收入增长11%至10.422亿美元[136] - 第二季度有机固定汇率收入增长（非GAAP指标）为4%[136] - 第二季度营业利润增加710万美元至8810万美元[136] - 第二季度净利润减少1210万美元至4950万美元[136] - 第二季度调整后EBITDA（非GAAP指标）增加660万美元至1.388亿美元[136] - 上半年（截至2025年12月31日）总收入增长9%至19.055亿美元[136] - 上半年营业利润增加1680万美元至1.371亿美元[136] - 上半年净利润增加680万美元至5600万美元[136] - 上半年调整后EBITDA（非GAAP指标）增加1750万美元至2.376亿美元[136] - 截至2025年12月31日的三个月和六个月，公司报告收入分别增长1.03亿美元和1.614亿美元[149] - 2025财年第二季度（截至12月31日）公司净利润为4949万美元，调整后EBITDA为1.388亿美元；上半年净利润为5601万美元，调整后EBITDA为2.376亿美元[213] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 截至2025年12月31日的三个月和六个月，收入成本同比分别增加6520万美元和1.03亿美元，占收入比例分别为53.2%和53.3%[152] - 内部制造成本分别增加2640万美元和3840万美元，其中北美新制造设施启动成本分别为150万美元和160万美元[152] - 第三方履约成本分别增加1910万美元和3330万美元[154] - 营销和销售费用分别增加2230万美元和2890万美元，其中广告支出分别增加1280万美元和1460万美元[159] 各条业务线表现：Vista - Vista业务第二季度收入增长7%至5.328亿美元，有机固定汇率增长5%[144] - Vista业务（剔除汇率和内部交易影响）收入分别增长2120万美元和4100万美元[149] - Vista部门收入分别为5.328亿美元和9.877亿美元，同比增长7%；部门EBITDA分别为1.07亿美元和1.969亿美元，同比增长10%[171] - Vista整体营收在截至2025年12月31日的三个月和六个月内均增长7%，其中汇率波动带来2%的正面影响，按固定汇率计算增长5%[172] - Vista分部EBITDA在截至2025年12月31日的三个月和六个月内分别增加980万美元和1860万美元，主要受毛利增长1930万美元和3470万美元驱动[174] 各条业务线表现：PrintBrothers - PrintBrothers业务（剔除汇率和内部交易影响）收入分别增长2460万美元和3570万美元，其中1790万美元来自新收购业务[149] - PrintBrothers报告营收在截至2025年12月31日的三个月和六个月内分别为219,903千美元和404,614千美元，同比增长26%和21%[175] - PrintBrothers分部EBITDA在截至2025年12月31日的三个月和六个月内分别为28,281千美元和54,020千美元，同比增长21%和24%[175] 各条业务线表现：The Print Group - The Print Group报告营收在截至2025年12月31日的三个月和六个月内分别为115,150千美元和211,860千美元，均同比增长16%[178] 各条业务线表现：National Pen - National Pen报告营收在截至2025年12月31日的三个月和六个月内分别为150,914千美元和254,123千美元，同比增长15%和13%[182] 各条业务线表现：All Other Businesses - All Other Businesses报告营收在截至2025年12月31日的三个月和六个月内分别为67,177千美元和128,919千美元，同比增长11%和10%[186] 各地区表现 - 汇率波动对收入产生正面影响，分别为4460万美元和6780万美元[149] 其他财务数据：现金流与资本支出 - 在截至2025年12月31日的六个月内，经营活动产生净现金1.8972亿美元，资本支出为5150万美元[192][193] - 2025财年上半年（截至12月31日）公司经营活动净现金流为1.897亿美元，调整后自由现金流为1.066亿美元[214] 其他财务数据：债务与融资 - 公司截至2025年12月31日拥有现金及现金等价物2.58亿美元，债务16.079亿美元[194] - 截至2025年12月31日，公司合同义务总额为25.854亿美元，其中1年内到期24.959亿美元，1-3年内到期14.007亿美元，3-5年内到期2.695亿美元，5年以上到期6.656亿美元[198] - 高级担保信贷安排及利息支付总额为12.158亿美元，其中1年内到期7267万美元，1-3年内到期11.422亿美元[198] - 2032年票据及利息支付总额为7.960亿美元，其中5年以上到期6.024亿美元[198] - 截至2025年12月31日，公司拥有10.674亿美元的可变利率债务，利率每上升100个基点，未来12个月利息支出将增加770万美元[217] - 截至2025年12月31日，公司高级担保循环信贷额度为2.5亿美元，未使用额度为2.324亿美元[202] - 2032年票据本金总额为5.25亿美元，年利率为7.375%[203] 其他财务数据：其他项目 - 在截至2025年12月31日的六个月内，公司以2820万美元回购并注销了414,711股普通股[195] - 购买承诺总额为3.687亿美元，其中第三方云服务2.271亿美元，第三方履约和数字服务7880万美元，软件2980万美元[201] - 经营租赁净额（扣除转租）为1.400亿美元，融资租赁净额为4933万美元[198] - 其他收入净额分别为173万美元和518万美元，主要受未指定为套期工具的衍生品损益波动影响[163] 管理层讨论和指引：汇率风险与对冲 - 公司使用衍生品旨在降低但无法完全消除不利汇率变动的影响[219] - 非美元收入与费用的折算可能导致净收益（亏损）在合并时因汇率波动而增减[219] - 汇率对冲目标为降低预测的美元等值调整后EBITDA波动性以维持债务契约稳定性[219] - 对冲策略可能导致GAAP业绩波动性增加而非减少[219] - 公司最主要的净货币风险敞口按交易量计为欧元和英镑[219] - 公司执行不符合套期会计资格的货币衍生品合约[220] - 未实现损益通过其他收入（净额）按市值计价报告可能导致合并运营报表波动[220] - 已实现损益在其他收入（净额）确认而对冲的经济损益在基础业务项目（如收入）中报告[220]